Bài giảng môn Quản trị kinh doanh tổng hợp: Chương 6 Quản trị tài chính cung cấp cho người học các kiến thức như: Khái quát về quản trị tài chính; Các nguồn cung ứng vốn cho doanh nghiệp; Phân tích tài chính doanh nghiệp. Để hiểu rõ hơn mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết của bài giảng này.
.c om cu u du o ng th an co ng CHƢƠNG QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om NỘI DUNG CHƢƠNG Khái quát quản trị tài Các nguồn cung ứng vốn cho doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp cu u du o ng th an co ng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Bản chất vai trị tài Doanh nghiệp th an co ng *Tài Doanh nghiệp trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh trình hoạt động Doanh nghiệp nhằm góp phần đạt tới mục tiêu Doanh nghiệp ng *Trong Doanh nghiệp, có quan hệ tài sau: du o - Quan hệ Doanh nghiệp với Nhà nước u - Quan hệ doanh nghiệp với nhà đầu tư, cho vay, với bạn hàng khách hàng cu c om 1.Khái quát quản trị tài - Quan hệ nội doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Bản chất vai trị tài Doanh nghiệp co ng *Vai trị tài doanh nghiệp: th an - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trị việc chủ động tạo lập vốn, đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh du o ng - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trị quan trọng việc tổ chức, sử dụng vốn cách tiết kiệm có hiệu quả, đảm bảo khả sinh lời bảo toàn vốn u - Hoạt động tài doanh nghiệp sử dụng cơng cụ để kích thích thúc đẩy trình sản xuất kinh doanh cu c om 1.Khái quát quản trị tài - Tài doanh nghiệp cịn cơng cụ quan trọng để kiểm tra, kiểm soát hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị tài du o ng th an co ng *Khái niệm: Quản trị tài việc lựa chọn đưa định tài chính, tổ chức thực định nhằm đạt mục tiêu hoạt động tài doanh nghiệp, tối đa hố lợi nhuận, khơng ngừng làm gia tăng giá trị doanh nghiệp làm tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường *Chức quản trị tài chính: u -Tạo lập sử dụng có hiệu nguồn vốn phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thời kỳ cu c om 1.Khái quát quản trị tài -Đảm bảo định đầu tư lúc, chỗ có hiệu CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Quản trị tài ng *Nhiệm vụ quản trị tài : an -Xác định thời điểm cần vốn co -Phân tích tài hoạch định tài th -Tìm nguồn cung ứng vốn thích hợp ng *Nội dung quản trị tài chính: du o -Hoạch định kểim sốt tài doanh nghiệp u -Hoạch định quản trị dự án đầu tư -Quản trị hoạt động tài ngắn hạn cu c om 1.Khái quát quản trị tài -Quản trị nguồn cung ứng vốn -Chính sách phân phối -Phân tích tài doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phân biệt nguồn cung ứng vốn doanh nghiệp : u du o ng th an co ng -Nếu vào tính chất sở hữu: +Nợ phải trả +Vốn chủ sở hữu -Nếu vào phạm vi phát sinh: +Nguồn cung ứng từ nội doanh nghiệp như: +Nguồn cung ứng từ bên -Nếu vào thời hạn sử dụng: +Nguồn cung ứng ngắn hạn ( năm) +Nguồn cung ứng dài hạn (> 1năm) cu c om 2.Các nguồn cung ứng vốn cho doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 2.1.Nguồn cung ứng từ nội doanh nghiệp Khấu hao TSCĐ Tích luỹ để tái đầu tư Điều chỉnh cấu tài sản cu u du o ng th an co ng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om 2.2.Các nguồn cung ứng vốn từ bên Cung ứng vốn từ ngân sách Nhà nước Phát hành cổ phiếu Phát hành trái phiếu doanh nghiệp Vay vốn ngân hàng thương mại Tín dụng thương mại từ nhà cung cấp Tín dụng thuê mua Nguồn khác cu u du o ng th an co ng CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Cung ứng vốn từ ngân sách Nhà nƣớc Nguồn cung ứng ngày bị thu hẹp quy mô phạm vi cấp vốn Đối tượng cung ứng vốn theo hình thức thường phải doanh nghiệp Nhà nước Nhà nước xác định trì để đóng vai trò chủ đạo; dự án đầu tư lĩnh vực sản xuất hàng hố cơng cộng, hoạt động cơng ích mà tư nhân khơng muốn khơng có khả đầu tư; dự án đặc biệt quan trọng đặc biệt Nhà nước trực tiếp đầu tư cu u du o ng th an co ng 10 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Phát hành trái phiếu doanh nghiệp Khái niệm: Trái phiếu doanh nghiệp chứng vay vốn doanh nghiệp phát hành, thể nghĩa vụ cam kết doanh nghiệp toán số lợi tức tiền vay vào thời hạn xác định cho người nắm giữ trái phiếu Phát hành cổ phiếu hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ thị trường tài Đặc trưng hình thức huy động vốn từ phát hành trái phiếu: Tăng vốn gắn với tăng nợ doanh nghiệp cu u du o ng th an co ng 12 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Vay vốn ngân hàng thƣơng mại co ng Đây hình thức doanh nghiệp vay vốn hình thức cụ thể: vay ngắn hạn, vay trung hạn, vay dài hạn từ ngân hàng thương mại Đây mối quan hệ tín dụng bên vay bên cho vay th an -Ưu điểm:Có thể huy động lượng vốn lớn, hạn chuyên gia tham gia thẩm định dự án có cầu vay đầu tư lớn ng -Hạn chế: du o +Doanh nghiệp phải có uy tín, kiên trì đàm phán, chấp nhận thủ tục ngặt nghèo cu u +Phải tính tốn trả nợ theo tiến độ kế hoạch +Có thể bị chia quyền kiểm soát hoạt động doanh nghiệp cho nhân hàng thời gian cho vay 13 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om Tín dụng thƣơng mại từ nhà cung cấp co ng Nguồn vốn tín dụng thương mại hình thành doanh nghiệp nhận tài sản, dịch vụ người cung cấp song chưa phải trả tiền th an Quy mơ nguồn vốn tín dụng thương mại phụ thuộc vào: ng - Số lượng hàng hoá, dịch vụ mua chịu du o -Giá hàng hoá, dịch vụ mua chịu u - Thời hạn mua chịu Thời hạn mua chịu phụ thuộc vào: Tình hình người mua người bán, khả cạnh tranh sản phẩm cung cấp, chiết khấu toán cu 14 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt co an th Ký hợp đồng thuê mua Xuất vốn cu u Công ty bán máy móc, thiết bị ng Tư vấn kỹ thuật du o Yêu cầu thiết bị MM, TB ng Doanh nghiệp c om Tín dụng th mua Cơng ty th mua Hình 9.1: Sơ đồ biểu diễn quan hệ thuê mua CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 15 .c om Tín dụng thƣơng mại từ nhà cung cấp co ng Nguồn vốn tín dụng thương mại hình thành doanh nghiệp nhận tài sản, dịch vụ người cung cấp song chưa phải trả tiền th an Quy mơ nguồn vốn tín dụng thương mại phụ thuộc vào: ng - Số lượng hàng hoá, dịch vụ mua chịu du o -Giá hàng hoá, dịch vụ mua chịu u - Thời hạn mua chịu Thời hạn mua chịu phụ thuộc vào: Tình hình người mua người bán, khả cạnh tranh sản phẩm cung cấp, chiết khấu toán cu 16 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Nguồn vốn FDI Nguồn vốn ODA, ng Vốn liên doanh, liên kết cu u du o ng th an co c om Nguồn khác 17 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt co ng c om Thảo luận cu u du o ng th an Tại DN lại phải đa dạng hoá nguồn cung ứng vốn? 18 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp ng th an co ng -Phân tích tài có ý nghĩa thiết thực hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đánh giá cách khái qt tình hình tài chính, lực tài chính, khả sinh lợi, kỹ thuật lựa chọn quản lý nguồn vốn để định tài định đầu tư du o -Đánh giá xác khả đảm bảo hồn trả nợ vay quan trọng ngân hàng, chủ thể cho vay u -Phân tích tình hình tài có ý nghĩa thiết thực nhà tài trợ, nhà cung cấp nhà đầu tư để đưa định tài trợ, bán chịu, đầu tư hay không đầu tư cu c om Phân tích tài doanh nghiệp 19 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Nguồn tài liệu ng th an co ng Các báo cáo tài Báo cáo tài hình thức thể truyền tải thơng tin nhận biết tình hình kinh tế - tài chính, q trình sản xuất, kinh doanh đơn vị mà đưa định kinh tế phù hợp với mục tiêu mà quan tâm.Các báo cáo tài bao gồm: du o -Bảng cân đối kế toán-Mẫu số B01-DN -Báo cáo kết kinh doanh-Mẫu số B02-DN u -Báo cáo lưu chuyển tiền tệ -Mẫu số B03-DN cu c om Phân tích tài doanh nghiệp -Thuyết minh báo cáo tài -Mẫu số B09-DN 20 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ng Phân tích tình hình tài qua số tài Nhóm tiêu khả tốn Nhóm tiêu khả hoạt động Nhóm tiêu khả trả nợ lãi vay Nhóm tiêu khả sinh lời u du o ng th an co cu c om Phân tích tài doanh nghiệp 21 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt .c om *Nhóm tiêu khả toán Hệ số toán hành Hệ số toán = Tài sản ngắn hạn hành Tổng số nợ ngắn hạn Hệ số toán nhanh th an co ng du o ng Hệ số toán = nhanh u Hệ số toán tức thời cu TSNH – Hàng tồn kho Tổng số nợ ngắn hạn Hệ số toán = tức thời Tiền + Đầu tư ngắn hạn Tổng số nợ ngắn hạn 22 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Hiệu suất sử dụng tổng vốn lƣu động an = Doanh thu (Doanh thu thuần) Vốn kinh doanh bình quân co Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh ng Hiệu suất sử dụng tổng vốn KD Doanh thu (Doanh thu thuần) Vốn lưu động bình quân ng Hiệu suất sử dụng vốn lưu động th du o = u Hiệu suất sử dụng v ốn cố định cu c om * Nhóm tiêu khả hoạt động Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu (Doanh thu thuần) V ốn cố định bình qn 23 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Vịng quay khoản phải thu an Giá vốn hàng bán ( DTT) G iá trị HTK BQ = co Vòng quay hàng tồn kho ng Vòng quay hàng tồn kho = Doanh thu (Doanh thu thuần) Số dư bq khoản phải thu = Các khoản phải thu Doanh thu bình quân ngày u Kỳ thu tiền trung bình cu du o ng Vòng quay khoản phải thu th c om * Nhóm tiêu khả hoạt động Kỳ thu tiền trung bình 24 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Hệ số nợ Tổng số nợ Tổng tài sản co Hệ số nợ = ng c om *Nhóm tiêu khả trả nợ lãi vay an Tỷ suất tự tài trợ th u Hệ số toán lãi vay cu du o ng Hệ số tự tài trợ=1-Hệ số nợ Hệ số toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế lãi vay Chi phí trả lãi 25 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Tỷ suất lợi nhuận doanh thu an = du o ng Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản Lợi nhuận sau thuế *100 Tổng tài sản bình quân u Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ( ROE -Return on Equity) cu Lợi nhuận sau thuế *100 Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA -Return on Assets) th = ng Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ( ROS - Return on sale) co c om *Nhóm tiêu khả sinh lời Tỷ suất lợi nhuận VCSH = Lợi nhuận sau thuế *100 Vốn chủ sở hữu bình quân 26 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... tài hoạch định tài th -Tìm nguồn cung ứng vốn thích hợp ng *Nội dung quản trị tài chính: du o -Hoạch định kểim sốt tài doanh nghiệp u -Hoạch định quản trị dự án đầu tư -Quản trị hoạt động tài ngắn... gia tăng giá trị doanh nghiệp làm tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường *Chức quản trị tài chính: u -Tạo lập sử dụng có hiệu nguồn vốn phù hợp với yêu cầu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp... vai trị tài Doanh nghiệp co ng *Vai trị tài doanh nghiệp: th an - Hoạt động tài doanh nghiệp có vai trị việc chủ động tạo lập vốn, đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh du o ng -