Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH -o0o - PHAN BẢO CHÂU PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 7340201 TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH -o0o - PHAN BẢO CHÂU PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã ngành: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC THS TRẦN MINH TÂM TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2020 i TĨM TẮT KHĨA LUẬN Khóa luận phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại (NHTM) Việt Nam qua phân tích liệu bảng 20 NHTM giai đoạn 2009 – 2018 Nghiên cứu sử dụng liệu thứ cấp đƣợc thu thập từ báo cáo tài theo năm 20 NHTM Các yếu tố đƣợc nghiên cứu bao gồm: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (RC), Tỷ lệ khoản cho vay khách hàng (BL), Tỷ lệ khoản (LIQ), Quy mơ ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ chi phí hoạt động (OETA), Rủi ro tín dụng (PRCF), Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP), Lạm phát (CPI) Trên sở liệu thu thập yếu tố nêu trên, khóa luận tiến hành phân tích tác động yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng – cụ thể tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE), theo mơ hình nghiên cứu phƣơng pháp hồi quy liệu bảng phần mềm thống kê Stata 12 Mơ hình hồi quy chứng minh đƣợc mối quan hệ biến tài tỷ suất sinh lời ngân hàng Các biến tài Quy mơ ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ chi phí hoạt động (OETA) tác động ngƣợc chiều tới tỷ suất sinh lời, biến Tỷ lệ vốn chủ sở hữu (RC), Tỷ lệ khoản cho vay khách hàng (BL), Tỷ lệ khoản (LIQ), Lạm phát (CPI) có tác động chiều đến tỷ suất sinh lời ngân hàng Trên sở nghiên cứu, khóa luận đƣa số kết luận mang tính khoa học kiến nghị phù hợp cho ngân hàng quan chức ii ABSTRACT Commercial banks have always played an important position in the country’s economy They play a decisive role in the development of the industry and trade They are acting not only as the custodian of the wealth of the country but also as resources of the country, which are necessary for the economic development of a nation Along with the development of globalization and free trade in recent years has created a development and competition environment among economic individuals Financial markets are no exception, especially commercial banks - an intermediary financial institution that connects supply and demand In addition, to the competition of domestic financial institutions, banks also face foreign financial institutions that are gradually entering Vietnam Bank profitability is a topical issue for a wide range of stakeholders including bank managers and investors, financial supervisors and economic policy makers as well as investors economists, analysts and journalists The differences in the importance of these factors between the various banking business models and the importance of different banking systems have been analyzed less comprehensively The paper sets out to identify the main factors and their influence on the profitability of banks in Vietnam There are many factors affecting the profitability of the banking industry In general, these factors are classified as specific banking factors, sector specific factors and macroeconomic factors Bankspecific factors such as bank size, equity ratio, loan ratio, liquidity ratio, credit risk and operating cost ratio These are internal determinants of bank profits Macroeconomic factors such as inflation, GDP and market capitalization Many researchers in different countries have investigated the determinants of bank profits They found various factors affecting bank profits Therefore, it is necessary to search and research to determine what are the factors affecting the profitability of the bank That will help bank managers find solutions to problems more effectively iii In Vietnam, commercial banks play an important role of activity for the economy Therefore, studying the factors determining bank profitability is more important for the economy The bank's specific determinants are more important of these The thesis analyzes the factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks through the use of data collected from sources including financial and accounting data of commercial banks, economic data macro for the period 2009-2018 The financial and accounting data of a commercial bank include the items in the balance sheet and the income statement used to calculate the indicators representing the factors inside the bank collected from the financial statements The bank's annual auditing External data such as inflation and annual GDP were collected from the report of the State Bank of Vietnam, General Statistics Office, Wordbank The variables representing the bank's profitability are ROA & ROE and the factors being studied include: Equity ratio (RC), Loan to customer ratio (BL), Liquidity ratio (LIQ), Bank Size (SIZE), Operating Cost Ratio (OETA), Credit Risk (PRCF), Economic Growth Rate (GDP), Inflation (CPI) The author chose this period because the topic wanted to study commercial banks after the global economic crisis in 2008 until the latest time was updated, because some banks did not publish financial statements or theory With the attached financial statements, Vietnamese commercial banks included in the study were 20 banks with data from 2009-2018, forming tabular data with 200 observations The content of the thesis is presented in chapters: Chapter 1: Introduction Introduce the need as well as research objectives, scope, data and research subjects Chapter 2: Theoretical basis and an overview of previous research on the factors affecting profitability at commercial banks This chapter presents the concept, measurement criteria, intrinsic factors and macroeconomic factors affecting the profitability of commercial banks In addition, the thesis also iv summarizes the previously published empirical studies to identify quantitative factors in order to build an empirical model of factors affecting profitability of Vietnamese commercial banks Chapter 3: Building empirical models, research methods, research data on factors affecting profitability at Vietnamese commercial banks Originating from the theoretical framework of Chapter 2, the author inherits the empirical model of previous studies to build an experimental model of the thesis that is a model of factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks Male The highlight of this chapter is the presentation of steps and estimation methods to find evidence for dissertation research, measurement of variables and data mining, which are detailed in this chapter Chapter 4: Research results on factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks From the empirical model and data collected from 20 Vietnamese commercial banks in the period of 2009-2018 through using Stata12 software tool to test and estimate the regression coefficient of variables in the model The author then discusses empirical results based on the research theory combined with studies that provide evidence to answer the research question of the thesis identifying the factors affecting the ability profitability of Vietnam Joint Stock Commercial Bank Chapter 5: Conclusions and recommendations This chapter summarizes the main empirical research results according to the dissertation's research objectives and provides some policy suggestions that contribute to improving the profitability of Vietnam Commercial Joint Stock Bank by promoting the factor of positive effects extreme, limiting factors that have a negative impact on the profitability of Vietnam commercial banks Expected research results can provide additional references for students, commercial bank administrators in the management of commercial banks At the same time, this chapter recognizes some of the limitations that the dissertation has not addressed and directs for further research v Based on the data collected of the listed factors, the thesis has analyzed the impact of factors on the profitability of the bank – which are Return on assets (ROA) and Return on equity (ROE), according to the data regression method by using Stata system software 12 The thesis uses a multivariate regression model to examine the factors affecting the profitability of Vietnamese commercial banks Therefore, the research results reflect the reliability as well as supplement and development of research methods and propose feasible solutions Provides research methods and regression modeling to estimate the correlation between factors How banks, equity ratios, customer loan ratios, liquidity ratios, bank size, credit risk and operating costs affect profitability ratios above total assets (ROA) and return on equity (ROE) of commercial banks in Vietnam For this study, the author used Stata software to perform quantitative analysis including descriptive statistics, measurement of correlated matrix values, data regression by OLS aggregation method, impact model Fixed Effects Model (FEM), Random Effects Model (REM) and FGLS combined with basic theoretical explanations as well as conclusions from other research papers to clarify objectives as well as research questions In addition, the author also uses the test methods such as autocorrelation, multicollinearity, variance of variance, regression test results, etc to evaluate the value obtained by determining influence of factors The regression model has demonstrated the relationship between financial factors and the bank's profitability ratio The financial factors are Bank Size (SIZE), Operating Cost Ratio (OETA) which have negative impact on bank’s profitability, while variables Equity Ratio (RC), Loan Ratio Customers (BL), Inflation (CPI) have a positive impact on the bank's profitability ratio Based on such studies, the thesis provides some scientific conclusions and appropriate recommendations for banks and authorities vi LỜI CAM ĐOAN Tôi tên là: PHAN BẢO CHÂU Sinh ngày: 27/06/1997 MSSV: 030631150260 Lớp: HQ3-GE06 Là sinh viên khóa thuộc chƣơng trình chất lƣợng cao Trƣờng Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh Tơi xin cam đoan luận văn: “Phân tích nhân tố ảnh hƣởng đến khả sinh lời Ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: ThS Trần Minh Tâm Luận văn đƣợc thực Trƣờng Đại Học Ngân Hàng Thành Phố Hồ Chí Minh Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đẩy đủ luận văn Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự tơi TP Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 20 Tác giả Phan Bảo Châu vii LỜI CẢM ƠN Tôi xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Ban Giám hiệu, Khoa Tài Chính, giảng viên, cán phòng, ban chức Trƣờng Đại Học Ngân Hàng Thành phố Hồ Chí Minh giúp tơi trang bị tri thức, tạo môi trƣờng, điều kiện thuận lợi suốt trình học tập thực luận văn Với lịng kính trọng biết ơn, xin đƣợc bày tỏ lời cảm ơn tới Thạc sĩ Trần Minh Tâm khuyến khích, hƣớng dẫn tận tình giúp đỡ cho tơi suốt thời gian thực để q trình nghiên cứu khóa luận đƣợc hoàn thành cách tốt Trân trọng! viii MỤC LỤC TÓM TẮT KHÓA LUẬN i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN vi DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT xi DANH MỤC BẢNG xii CHƢƠNG 1: PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU VÀ CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu: 1.3 ĐỐI TƢỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 1.5 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI 1.5.1 Ý nghĩa mặt khoa học 1.5.1 Ý nghĩa mặt thực tiễn 1.6 KẾT CẤU CỦA LUẬN VĂN KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU TRƢỚC VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 LÝ THUYẾT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.2.1 Khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.2.2 Các tiêu đo lƣờng khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.2 KHÁI QUÁT VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI 2.2.1 Các yếu tố vi mô 10 75 17 17 17 17 17 17 17 17 18 18 18 18 18 18 18 18 2011 ABB 2012 ABB 2013 ABB 2014 ABB 2015 ABB 2016 ABB 2017 ABB 2018 ABB 2009 MSB 2010 MSB 2011 MSB 2012 MSB 2013 MSB 2014 MSB 2015 MSB 2016 MSB 8 0.0077 0.0655 0.1136 0.4717 17.5422 0.1427 0.0208 0.0162 0.0091 0.0829 0.1065 0.3986 17.6444 0.1834 0.0239 0.0225 0.0027 0.0264 0.0996 0.3990 17.8695 0.1809 0.0185 0.0284 1 8 0.0018 0.0204 0.0847 0.3779 18.0271 0.2385 0.0164 0.0185 2 8 0.0013 0.0158 0.0899 0.4742 17.9802 0.1295 0.0184 0.0126 3 0.0035 0.0419 0.0787 0.5286 18.1218 0.0849 0.0175 0.0149 0.0061 0.0817 0.0724 0.5578 18.2523 0.1562 0.0189 0.0161 8 0.0081 0.1100 0.0763 0.5726 18.3153 0.1254 0.0185 0.0125 9 5 6 0.0160 0.2848 0.0556 0.3709 17.9725 0.2715 0.0079 0.0073 7 0.0129 0.2342 0.0548 0.2733 18.5633 0.2291 0.0080 0.0097 1 6 1 0.0069 0.1007 0.0830 0.3268 18.5549 0.1917 0.0109 0.0097 9 0.0020 0.0243 0.0826 0.2564 18.5152 0.1798 0.0168 0.0266 9 0.0030 0.0356 0.0878 0.2490 18.4894 0.0641 0.0157 0.0274 0.0013 0.0151 0.0905 0.2200 18.4634 0.0718 0.0139 0.0236 5 4 0.0011 0.0100 0.1305 0.2635 18.4628 0.0671 0.0173 0.0218 0.0014 0.0102 0.1468 0.3743 18.3438 0.0782 0.0204 0.0130 6 76 18 18 19 19 0.0011 0.0089 0.1222 0.3188 18.5361 0.1145 0.0184 0.0119 0.0069 0.0630 0.1003 0.3467 18.7410 0.1594 0.0212 0.0208 5 0.0066 0.0428 0.1222 0.4559 16.2077 0.1692 0.0118 0.0051 2009 NAB 5 5 NAB 0.0108 0.0789 0.1499 0.3617 16.4902 0.1928 0.0117 0.0103 0 6 0.0143 0.0878 0.1733 0.3252 16.7619 0.2159 0.0130 0.0085 6 0.0103 0.0549 0.2047 0.4234 16.5886 0.0567 0.0197 0.0102 0.0060 0.0412 0.1132 0.3993 17.1752 0.2099 0.0144 0.0066 7 0.0056 0.0568 0.0893 0.4212 17.4343 0.3076 0.0124 0.0095 0.0053 0.0576 0.0962 0.5827 17.3842 0.1362 0.0165 0.0094 8 0.0008 0.0096 0.0801 0.5519 17.5732 0.1005 0.0182 0.0164 0.0049 0.0673 0.0673 0.6521 17.8126 0.1086 0.0158 0.0237 0.0091 0.1497 0.0563 0.6667 18.1337 0.1755 0.0153 0.0154 0.0210 0.1651 0.1049 0.5970 16.1590 0.2435 0.0151 0.0075 8 0.0163 0.1339 0.1327 0.6582 16.6114 0.1250 0.0172 0.0097 6 0.0262 0.1873 0.1473 0.6784 16.6823 0.1354 0.0257 0.0154 9 0.0130 0.0829 0.1659 0.6996 16.7730 0.0703 0.0289 0.0236 2017 MSB 2018 MSB 2010 NAB 19 2011 NAB 19 2012 NAB 19 2013 NAB 19 2014 NAB 19 2015 NAB 19 2016 NAB 19 2017 NAB 19 20 20 20 2018 2009 PGB 2010 PGB 2011 PGB 20 2012 PGB 7 20 2013 PGB 0.0017 0.0119 0.1290 0.5499 17.0294 0.2900 0.0199 0.0136 77 20 20 20 20 20 2014 PGB 2015 PGB 2016 PGB 2017 PGB 2018 PGB 1.2 3 0 0.0051 0.0400 0.1295 0.5560 17.0650 0.2619 0.0185 0.0120 0.0016 0.0121 0.1366 0.6363 17.0215 0.1467 0.0196 0.0113 6 0.0049 0.0357 0.1408 0.6992 17.0273 0.0792 0.0168 0.0101 0.0023 0.0182 0.1215 0.7233 17.1930 0.0896 0.0162 0.0107 0.0042 0.0350 0.1233 0.7300 17.2133 0.0811 0.0173 0.0103 0 Dữ liệu vĩ mô YEAR GDP CPI 2009 5.40% 6.52% 2010 6.42% 11.75% 2011 6.24% 18.13% 2012 5.25% 6.81% 2013 5.42% 6.11% 2014 5.98% 1.84% 2015 6.68% 0.60% 2016 6.21% 4.74% 2017 6.81% 2.60% 2018 7.08% 2.98% 78 Phụ lục - Thống kê mô tả Phụ lục - Kết hồi quy ROA theo Pooled OLS 79 Phụ lục - Phân tích hồi quy mơ hình ROA theo FEM 80 Phụ lục - Phân tích hồi quy mơ hình ROA theo REM 81 Phụ lục - Kết kiểm định Hausman cho ROA Phụ lục - Kiểm định tự tƣơng quan cho mơ hình ROA 82 Phụ lục - Kiểm tra phƣơng sai sai số cho mô hình ROA (vì chọn REM nên chạy xttest0: Kiểm định nhân tử Lagrange) Phụ lục - Kiểm định đa cộng tuyến cho mơ hình ROA 83 Phụ lục 10 - Phân tích hồi quy mơ hình ROE theo POOLED OLS 84 Phụ lục 11 - Phân tích hồi quy mơ hình ROE theo FEM 85 Phụ lục 12 - Phân tích hồi quy mơ hình ROE theo REM 86 Phụ lục 13 - Kiểm định Hausman mơ hình ROE Phụ lục 14 - Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi mơ hình ROE Mơ hình ROE (vì chọn FEM nên chạy xttest0: Kiểm định Wald) 87 Phụ lục 15 - Kiểm định tự tƣơng quan mơ hình ROE Phụ lục 16 - Kiểm định đa cộng tuyến mô hình ROE 88 Phụ lục 17 - Hồi quy FGLS mơ hình ROA 89 Phụ lục 18 - Hồi quy FGLS mơ hình ROE ... TRƢỚC VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 LÝ THUYẾT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.2.1 Khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Khả sinh lời thƣớc... VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.1 LÝ THUYẾT KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 2.2.1 Khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại 2.2.2 Các. .. NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH -o0o - PHAN BẢO CHÂU PHÂN TÍCH CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM