Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣trường chứng khoán.

Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣ trường chứ ng khoán.Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣ trường chứ ng khoán.Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣ trường chứ ng khoán.Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣ trường chứ ng khoán.Pháp luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin của công ty đai chúng trên thi ̣ trường chứ ng khoán.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÁ P LUÂT VIÊ NAM VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦ A CÔNG TY T ĐAI CHÚ NG TRÊN THI T ̣ RƯỜ NG CHỨ NG KHOÁ N Ngành: Luâṭ Kinh tê HÀ MINH NGOC Hà Nôi – 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG LUẬN VĂN THẠC SĨ Phaṕ luâṭ Viêṭ Nam về công bố thông tin cuả công ty đaị chuń g thi ṭ rường chứ ng khoán Ngành: Luât Kinh tê Mã số: 8380107 Họ tên học viên: Hà Minh Ngoc Người hướng dẫn: PGS,TS Hồ Thuý Ngoc Hà Nôi – 2019 LỜ I CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan, luân văn Thac si Luâṭ Kinh tê "Phap luâṭ Viêṭ Nam về công ̃ ́ bố thông tin củ a công ty đai chú ng thi ̣ trườ ng chứ ng khoá n" là công trình nghiên cứ u khoa hoc cuả cá nhân Cać nôi dung Luân văn chưa đươc công bố bất kỳ công trình nào khác Các trích dẫn, tham khảo của các tác giả, các tô chứ c đươc sử dung Luân văn đảm bảo tính chính xác, tin Tôi xin chân thaǹ h cam ̉ ơn! và trung thưc Hà Nôi, ngaỳ 10 thań g năm 2018 Ngươì cam đoan Hà Minh Ngoc ̣ LỜ I CẢ M ƠN Sau thời gian học tập rèn luyện Trường Đại học Ngoai thương, biêt ơn kính trọng, tơi xin gửi lời cảm ơn chân thành đên Ban Giám hiệu, phòng, khoa thuộc Trường, đăc biêṭ là khoa Luâṭ Giáo sư, Phó Giáo sư, Tiên sĩ nhiệt tình hướng dẫn, giảng dạy tạo điều kiện thuận lợi giúp đỡ tơi śt q trình học tập, nghiên cứu hoàn thiện Luân văn Đặc biệt, tơi xin bày tỏ lịng biêt ơn sâu sắc tới PGS,TS Hồ Thuý Ngoc trực tiêp hướng dẫn, giúp đỡ lưa cho đề tai, thưc hiê va hoan thiên luâ văn ̀ ̀ ̀ n n n "Phaṕ luât Viêt Nam về công bố thông tin cua công ty đai ̉ chúng thi ̣trườ ng chứ ng khoań " Xin chân thành cảm ơn gia đình, bạn bè đồng nghiệp tạo điều kiện sát, nghiên cứu để hoàn thành luân văn Tuy nhiên điều kiện về lực thân hạn chê, ln văn chắn khơng tránh khỏi thiêu sót Kính mong nhận đóng góp ý kiên thầy cô giáo, bạn bè đồng nghiệp để văn cuả tơi hồn thiện ln Tơi xin trân trọng cảm ơn! Hà Nôi, ngaỳ 10 thań g năm 2018 Tá c giả Hà Minh Ngoc ̣ MU ̣ C LỜ I CAM ĐOAN LỜ I CẢ M ƠN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN LỜ I MỞ ĐẦ U 1 Tinh ́ cấ p thiết củ a đê taì Tổng quan tinh hinh nghiên cứ u 3 Mục đích nghiên cứu 4 Đối tương nghiên cứ u Pha m vi nghiên cứ u Phương phá p nghiên cứ u Bố cuc CHƯƠNG NHỮ NG VẤ N ĐỀ CHUNG VỀ PHÁ P LUÂT ĐIỀ U CHỈNH HOA ĐÔNG CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦ A CÔNG TY ĐAI CHÚ NG TRÊN T THI T ̣ RƯỜ NG CHỨ NG KHOÁ N 1.1 Công ty đai chú ng và công bố thông tin củ a công ty đai chú ng thi trươn ̀ g chứ ng khoá n 1.1.1 Khá i quá t về Công ty đai chú ng 1.1.2 Khá i quá t đông công bố thông tin củ a công ty đai chú ng hoat thi trươn ̀ g chứ ng khoá n 15 1.2 Phá p điêu chin ̉ h hoat đông công bố thông tin củ a công ty đai chú ng luât thi trườ ng chứ ng khoá n 20 1.2.1 Khá i niêm phá p luât điêu chỉnh hoat đông công bố thông tin củ a công ty đai chú ng thi trường chứ ng khoá n 20 1.2.2 V a i t r ò c u chin ̉ h pha hoat p đông luât công điê bố u thơng tin củ a CHỈNH HOAT ĐƠNG CƠNG BỚ THƠNG g bớ bớ thơ ng tin củ a cá c côn g ty đai chú ng 37 TIN CỦ A CÔNG TY ĐAI CHÚ NG TRÊN THI T ̣ RƯỜ 2.1.2 Phva hinh ̀ NG ươthứ c công CHỨ ngbố thông NG tiên tin .51 KHOÁ N 2.1.3 X vi p Ở VIÊT công ty đai chú h NAM 37 l ng thi a y trươn g chư ng ̀ ́ 2.1 Ng m h khoá n 22 ô công a vê công i bố n bố 1.2.3 Căn n d thôn h thông u g tin v g công tin 53 phá n củ a i bố p g công thông luật ty 2.2 Th t êđ há ng bố điêu đtin củ a q đai ưc hni p thông chin uđchú ̉ ôcông ty n lu tin củ ông t y c qh ât a đai chú ng n i u công thi trươn ̀ g chứ ê h y cô p ty ng khoá n 24 n i thi 1.3 Công bố thông tin ở môt số quốc gia thế giớ i 27 TIỂ U KẾ T CHƯƠNG 36 CHƯƠNG QUY ĐINH ĐIỀ U trườ ng chứ ng khoá n 37 đai chú ng thi trường chứ ng khoá n 56 2.1.1 Nôi t r vh n qu oi ac n êc côn đat g c g 2.2.1 Kế đ t t hiê du ng côn t hô n g tin củ a c ng ty đai ôchu ng 56 ́ 2.2.2 N nc câp, g tồn t taiv h ̃ i n tro ê c g h hiên quy đinh củ a phá p luât công bố thông tin củ a công ty đai chú ng .59 TIỂ U KẾ T CHƯƠNG 73 CHƯƠNG PHƯƠNG HƯỚ NG, GIẢ I PHÁ P HOÀ N THIÊN PHÁ P LUÂT ĐIỀ U CHỈNH HOAT ĐÔNG CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦ A CÔNG TY ĐAI CHÚ NG TRÊN THI T ̣ RƯỜ NG CHỨ NG KHOÁ N .74 3.1 Phương hướ ng hoàn thiên phá p luât điêu chỉnh hoat đông công bố thông tin củ a công ty đai chú ng thi trường chứ ng khoá n 74 3.2 Mgiải phá ô p hoàn t thiên số ph ât á p điêu ̉ lu chin h hoat đông công bô thông tin củ a công ty đai chú ng thi trươn ̀ g chứ ng khoá n 76 TIỂ U KẾ T CHƯƠNG .84 K Ế T L D A N H UÂN 85 M T A ̀ I L IÊ U U C THAM KHẢ O .86 DANH MUC CÁ C CHỮ VIẾ T TẮ T BCTC Baó caó taì chinh ́ CBTT Công bố thông tin SGDCK Sở giao dich chứ ng khoań TTCK Thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań UBCKNN Uỷ ban chứ ng khoán nhà nước TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA LUẬN VĂN Luận văn thạc sĩ Luật Kinh tê: Pháp luật Việt Nam vê công bố thông tin công ty đại chúng thi trường chứng khoán Luâ n văn tâp trung nghiên cứ u, phân tích sở lý luân và thưc traṇ g quy điṇ h củ a phaṕ luât Viêt Nam hiên nh về công bố thông tin thi ̣ trươ ng ̀ ̀ chứ ng khoán Luận văn phân tích cần thiêt phải điều chỉnh pháp luâṭ đối với hoat đông công bố thông tin thi ̣trươǹ g chứ ng khoań , nhưñ g đăc trưng, yêu cầu về công bố thông tin của công ty đaị chúng thi ̣trường chứ ng khoán Luận văn đưa đươc nhưñ g giải phaṕ , hướ ng hoaǹ thiên phaṕ luât điều chỉnh hoat đô g công bố thông tin công ty đại chúng thị trường n chứng khoán 10 LỜ I MỞ ĐẦ U Tính cấ p thiết củ a đê tài Nam đã đat đươ nhiề u thà nh Thi ̣trường chứ ng khoán Viêt c tưu goṕ phần giaỉ quyêt nhu cầu về vốn cuả nền kinh tê, thu hut́ đươc quan trong, nguồn vốn đầu tư và ngoài nước qua đó góp phần thứ c đẩy phát triển manh mẽ nền kinh tê Thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań rất nhay cảm với thông tin, sở hữu đươc thông tin chính xać , đuń g thơì điểm, thông tin chất lương sẽ giuṕ nhà đầu tư có quyêt đinh đầu tư hiê u quả mang lai lơ ić h kinh tê lơń Công bằng, công khai, minh bach là môt i nguyên tắ c bả n củ a hoat đông chứ ng khoá n và thi ̣ trườ ng chứ ng khoá n Viêc minh bạch, công khai thông tin là nhân tố đăc biê quan có vai trò giúp thi t trường chứ ng khoán phát triển bền vững, lành manh Công bố thông tin là công cu để thưc hiê nguyên tắc đo, đam bao long tin va sựcân cho cac nha đầu tư ̉ ́ ̉ ̀ ̀ ́ ̀ n mà thông tin đươc công bố kip thời, chính xác theo đúng quy đinh pháp luât Hê ṭ hống thông tin thi ṭ rườ ng chứ ng khoań là ṭ hống cać chỉ tiêu, tư liêu liên quan đên chứ ng khoán và thi ṭ rường chứ ng khoán, phản ánh tình hình của thi trường, của nền kinh tê, chính tri ṭ aị những thời điểm khác nhau, của từ ng quốc gia, cuả từ ng ngaǹ h nghề kinh doanh theo pham vi bao quat́ thi ṭ rươǹ g Hê ṭ hống thông tin thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań rất phong phu,́ đa dang giuṕ cho thi ṭ rươǹ g chứ ng khoán đươc vâ hanh liên tuc, thông suốt, đam bao cung cấp thông tin cho cac nha ̉ ̉ ̀ ́ ̀ n đầu tư, quan quản lý điều hành, người kinh doanh và các tổ chứ c nghiên cứ u chứ ng khoá n Cu ̣ thể , đố i vớ i nhà đầ u tư, ̣ thố ng thông tin là điề u kiên cần để co chiên lươc đầu tư hiêu qua mang lai lơ ich kinh tê; Đối vơi quan quan ly điều ̉ ̉ ́ ́ ́ i haǹ h là sở điều haǹ h, quan̉ lý đam ̉ baỏ môi trươǹ g đầu tư cơng bằng, cơng khai, đặt Trung tâm Lưu trữ thông tin Ủy ban Chứng khoán nhà nước quan chịu trách nhiệm quản lý thơng tin tồn cơng ty đại chúng Ngồi ra, cần khun khích hoạt động hãng cung cấp thông tin chuyên nghiệp, nhất TTCK phát triển Trên thị trường chứng khoán Mỹ, đội ngũ hãng thông tin chuyên nghiệp phát triển hùng hậu Tại Việt Nam, việc thu hút cách lâu dài nguồn vốn đầu tư gián tiêp nước rất cần thiêt cho doanh nghiệp cho nền kinh tê, việc phát triển hãng cung cấp thông tin chuyên nghiệp nhu cầu tất yêu tương lai Để thưc hiê CBTT co hiêu qua, công ty thương thưc ̉ ́ ̀ n ̣ thố ng chuyên biêt nhờ sự hỗ trơ ̣ củ a khoa hoc hiê CBTT nhưñ g n kỹ thuât và công nghê ̣thông tin theo nhữ ng quy điṇ h chăt chẽ và cu ̣ thể , giú p cho ngườ i sử dung dễ dà ng tiế p cân thông tin Tai Viêt Nam, công ty đai chung thưc hiê chê CBTT trưc tiêp thông ́ n qua website Ha ̣ tầ ng công nghê ̣ tai chưa có môt Trung tâm dư liêu ̃ Viêt Nam chưa thưc đai và hiên hiên lưu trữ thông tin công bố Do vâỵ , kiế n nghi ̣ về phương tiêṇ , hiǹ h thứ c CBTT sau: + Cơ quan quan̉ lý và công ty đaị chuń g cần đồng thơì phat́ triển môt ̣thống CBTT số hoá dưa nền Web Hiên nay, UBCKNN đa xây dưng ṭ hống CBTT ̃ dành cho công ty đaị chúng (IDS), SGDCK Hà Nôi đã triển khai ṭ hống CBTT tư đông CISM, SGDCK thà nh phố Hồ Chí Minh đã sử dung ̣ thố ng CBTT điên tử Như vâỵ , ̣ thố ng CBTT giữ a cá c quan quả n lý chưa đồ ng bô, nề n cù ng môt thông tin công bố, các doanh nghiêp phải thưc hiê n các cách thứ c báo cáo khác nhau, gây mất thơì gian và chi phí cho doanh nghiêp Do vâỵ , cần có giaỉ phaṕ để liên thông giữa các ṭ hống này để doanh nghiêp bảo cho cả SGDCK và UBCKNN đều có đươc nhất về đinh dang, mẫu biểu tài liêu chỉ cần gử i baó caó môt lần, đảm thông tin, hoăc có phương ań thống giú p cho doanh nghiêp thuâ n lơ i thư hiê c n nghi vu ̣ CBTT cho quan quả n lý a + Cơ quan quản lý thi ṭ rươǹ g cần xây dưng môt Trung tâm lưu trữ thông tin công bố, phuc vu ̣ cho công ta c gia m sa t thi ̣ trươ ng ́ ́ ́ ̀ hiêu quả Trung tâm naỳ co thể đăt ta SGDCK hoăc đăt ta Cơ quan quan ly giam sat thi ṭ rươ ng vao lưa ̉ ́ ́ ́ ̀ ̀ ̀ i i cho n của từ ng nướ c Đối với Viêt Nam, nên đăt Trung tâm Lưu trữ thông tin tai UBCKNN quan này chiu tra ch ́ nhiêm quả n lý thông tin củ a toà n bô ̣ công ty đa chung, SGDCK chi quan ly thông tin cua đai chung chi quan ly thông ̉ ̉ ̉ ́ ̉ ́ ́ ̉ ́ i tin cuả công ty đaị chuń g niêm yêt + Khuyên khić h hoat đông cuả cać hang cung cấp thông tin chuyên nghiêp, cać hang naỳ có vai trò quan troṇ g cung cấp cać thông tin rất phong phú cho nhà đầ u tư, giú p nhà đầ u tư có thể tìm hiể u về bấ t kỳ cá c công ty nà o mà ho ̣ muố n đầ u tư Tai Viêt Nam, viêc thu hút môt cách lâu dài nguồn vốn đầu tư gián tiêp nước ngoài là rất cần thiêt cho doanh nghiêp cung cho ca nền kinh tê, đo viêc phat ̃ ̉ ́ ́ triển hang cung cấp thông tin chuyên nghiêp sẽ là nhu cầu tất yêu Cần tăng cường công tać thông tin tuyên truyền để nâng cao nhân thứ c, trươć hêt là cho lañ h đao doanh nghiêp về tuân thu yêu cầu minh bach CBTT Đồng thơi đẩy manh công tac ̉ ̀ ́ đaò tao, bồi dưỡng đối vơí cać cấp lanh đao doanh nghiêp về CBTT, giu p ho ̣ nhân ́ thứ c đầy đủ và tự nguyên hương doanh nghiêp ap dung, đap ng yêu cầu công khai, ́ ́ ́ ́ minh bach TTCK - Tăng cườ ng mứ c đô ̣ xử phaṭ cá c vi pham Đề phù hơp vơi tinh chất đăc ́ ́ về công bố thông tin thù củ a cá c vi pham về công bố thông tin cuả công ty đai chu ng TTCK, điể m mơ i đầ u tiên cu a Bô ̣ ̉ ́ ́ luât Hiǹ h 2015 là sử a đổi theo hướ ng tăng mứ c phat đối vơi ca ba danh về chư ng khoan gồm: cố y ́ ̉ ́ ́ công bố thông tin sai lêch hoăc che dấu thâṭ hoaṭ đông chư ng khoan, sư ́ ́ dung thông tin nôi bô ̣ để mua ba n chư ng khoa n va ́ ́ ́ ̀ theo hươń g tăng hinh ̀ phat tiề n Theo Bô ̣ luât thao túng giá chứ ng khoán, Hình sư, cá nhân pham tô cố ý công i bố thông tin sai lêch hoăc che dấu thông tin hoat đông chư ng khoan co thể bi ́ ́ ́ pha tiền lên tơi ty đồng, phat tu đên năm Viêc tăng hinh phat tiền đối vơi linh ̉ ́ ̀ ́ ̀ t vư chư ng khoan phu hơp vơi đăc thu củ a ́ ́ ̀ ́ ̀ c lin tương vi pham h vưc này, vừ a có tính chất răn đe đối , vừ a giam ̉ thiểu thiêṭ haị cho cać bên bi ḥ ai, nâng cao niềm tin và thu hút đươc các nhà đầu tư tham gia TTCK Bên caṇ h đó, cần sử a đổi Nghi đ̣ inh về xử phat vi pham haǹ h chinh ́ linh vư chư ng khoan theo đinh hương tăng cương chê tai xư phat vơ i ca c vi ̉ ́ ́ ́ ́ ́ ̀ ̀ c pham về công bố thông tin để đảm bảo tính minh bach, chính xác của các thông tin đươc công bố thi ṭ rường Viêc hoan thiên chế ta i xư ly vi ̉ ́ ̀ ̀ pham chắn sẽ tao nên khung phaṕ lý toaǹ diên hơn, gop phần nâng cao hiêu qua xư ly, răn đe, phong ngư a ̉ ̉ ́ ̀ ̀ ́ cać haǹ h vi vi pham, pha m linh vưc chứ ng khoán và TTCK - Các giải pháp khác: + Tăng cườ ng nhân thứ c, tinh́ chú ng tự giá c minh bac̣ h thông tin củ a công ty đaị Công ty đaị chúng phải có trách nhiêm thì các thông tin thi ṭ rường mới co chất lương và quyền lơi nha đầu tư mơi đươc ̀ ́ đảm báo Các công ty đai chúng nên xây dưng cho miǹ h ý thứ c tựnguyên công bố thông tin đaṕ ứ ng yêu cầu và niềm tin của nhà đầu tư như: cać thông tin về triển vong tương lai của doanh nghiêp, những thông tin về đań h giá cuả Hôi đồng quan̉ tri,̣ Ban Giam ́ đốc về kê hoach kinh doanh, về thay đổi tri ṭ rường đầu của công ty, những tác đông của thi ṭ rường vốn và triển vong cuả công ty, nhom ́ thông tin về tỷ lê ṣ ở hưũ cuả haǹ h viên Hôi đồng quan̉ tri cuñ g lưc, kinh nghiêm quan̉ lý cuả cać thaǹ h viên, thông tin về nhân viên, chính sá ch môi trườ ng, trá ch nhiêm xã hôi cuả công ty, thông tin về taì chiń h, ban kiểm toań nôi bô, + Nâng cao chất lương thông tin thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań Để nâng cao chấ t lương thông tin thi ̣ trườ ng, cầ n tăng cườ ng công tá c giam ́ sat́ thông tin trướ c và sau công bố Ngoaì ra, cần đăt quy đinh nghiêm ngă về ̣thống CBTT cua cac công ty đai chung, đăc biê la cac trang web chinh ̉ ́ ̀ ́ ́ ́ t t thứ c của các doanh nghiêp niêm yêt Trên thưc tê, đa số cac doanh nghiêp niêm yêt ́ vẫn chưa chú phá t triể n ̣ thố ng trang web chính thứ c củ a mình, đa số vẫn coǹ sơ saì , thiêu thông tin, câp nhâ châ , chí có những doanh nghiêp niêm t m thâm yêt không có trang web chiń h thứ c Cuñ g cần quy điṇ h rõ raǹ g cać văn ban̉ phaṕ luât tra ch ́ nhiêm liên đới của Tổng Giám đốc, Chủ tic̣ h Hôi công ty đaị chuń g cać sựviêc vi pham đồng quản tri c̣ ác quy đinh về CBTT cuả công ty Bên canh xử phat, cần xây dưng chê đô ḳ hen thưởng thích hơp với công ty đai chuń g CBTT đầy đu,̉ đuń g haṇ theo quy đinh về CBTT nhằm khuyên khić h cać doanh nghiêp thư hiê tốt quy đinh CBTT ̃ c n + Nâng cao lưc và vi ṭ quan quản lý nhà nước Vai trò cuả UBCKNN chưa đủ manh nên không giaỉ quyêt đươc vấn đề naỷ sinh đò i hỏ i sự phả n ứ ng nhanh, manh củ a quả n lý , giá m sá t thi ̣ trườ ng Do không có đủ thẩm quyền nên phan̉ ứ ng cuả UBCKNN châm, chưa hiêu qua.̉ Bởi UBCKNN thuôc Bô ̣ Ta i chinh, co thẩ m quyề n tương đương vơ i ̀ ́ ́ ́ môt vu ̣ thuôc bô Vi ṭ không cao, măt khac quan cung không co thẩm quyền tiên hanh ̃ ́ ̀ ́ ̀ điều tra, xać minh chứ ng về cać haǹ h vi gian lân, đầu cơ, thao tuń g thi ṭ rươǹ g hoat đôṇ g đầu tư chư ng khoan nên hiêu ́ ́ quả giá m sá t thi ̣ trườ ng củ a UBCKNN coǹ han chê Do đó , cần nâng cao vi ṭ cho quan quan̉ lý nhà nươć về thi ṭ rường chứ ng khoán với đầy đủ chứ c lâp quy, giám sát, tra và cươñ g chê thưc thi + Nâng cao chất lương nguồn nhân lưc va kiên thư c nha đầu tư ̀ ́ ̀ Nhà đầu tư TTCK cần biêt rõ quyền lơi những thông tin minh bach, chính xác Để đat của minh ̀ viêc nhân đươc đươ vâỵ , vây nhà đầu tư c cần phải có kiên thứ c và hiểu biêt sâu rông về thi ̣trườ ng chứ ng khoán Viêt Nam nhằm sử dung thông tin môt cach hiêu qua, đưa quyêt điṇ h đầu tư chinh ̉ ̃ ́ ́ xác Viêc se đem laị lơi nhuâ cho nha đầu tư qua đo thuc đẩy sựphat triển cua ̉ ̃ ̀ ́ ́ ́ ̀ n TTCK Viêṭ Nam Môt số biên phap quan tăng thêm chun̉ g loai, khối ́ lươn g và nâng cao chất lương hàng hoá cung cấp cho TTCK Triển khai chứ ng chỉ lưu ký toàn cầu, công tać taí cấu truć thi ṭ rươǹ g, đưa cać san̉ phẩm mơí về traí phiêu Khuyên khić h và tao điều kiên cho các doanh nghiêp phát hành trái phiêu Đồng thời cần khuyên khích thành lâp môt số tổ chư c xế p hang tin ́ ́ nhiêm , tốt nhất là liên doanh với nước ngoaì để vừ a hoc tâ kinh p nghiêm chứ c naỳ và đam ̉ baỏ mứ c đô ̣tin quốc tê, vừ a kiểm soát đươc hoa đông của tô t của các đánh giá, giúp các doanh nghiêp có sở xác đinh mứ c lai suất cua trai phiêu Tao ̉ ́ điều kiên và khuyên khić h thaǹ h lâp quỹ đầu tư chứ ng khoán, tao cầ u nố i huy đôṇ g ca c nguồ n vố n tiế t ́ kiêm công chúng, giúp đỡ những nhà đầu tư nhỏ tao nhỏ lẻ thói quen đầu tư cho ho Đă biêt c quỹ đầu tư cũng sẽ góp phần điṇ h hướng đầu tư, là tác nhân ổn đinh thi ̣trường qua đó nâng cao tính chuyên nghiêp đầu tư chứ ng khoán Các chính sách khuyên khích quỹ đầ u tư cu ̣ thể như: viêc bán lai số cổ phiêu Nhà nước nắm giữ công ty cổ phần nên ưu tiên trước hêt cho các quỹ đầu tư; thưc hiê miễn thuê giá n tri ̣gia tăng và thuê thu nhâp doanh nghiêp năm đầu hoaṭ đông Tham gia TTCK Viêṭ Nam hiên chủ yêu la nha đầu tư ca nhân đầu tư ngắn ̀ ̀ ́ nên ho ̣ không co ́ n lơi thê thông tin, bản thân nhà đầu tư không am tươǹ g hoat đông doanh nghiêp, nắm đươc khố i lương thông tin vi thế ho ̣ dễ bi ̣ ta c đông ̀ ́ bở i thông tin Do vâỵ , nâng cao ý thứ c tiêp cân, phân tích và sử dung thông tin cuả nhà đầu tư là cần thiêt, giam ̉ thiểu ruỉ ro cho ban̉ thân ho.̣ TIỂ U KẾ T CHƯƠNG TTCK Viêt Nam đa phat triển hôi nhâp vơi thi ̣trương thê giơi Do ̀ ́ ́ ̀ ́ vâ yêu cầu minh bach thông tin cần đươc nâng cao, la sơ thu hut cac nha đầu tư ̉ ̀ ́ ́ ̀ y và ngoaì nươć Tai Viêt Nam tinh trang thiêu minh bach thông tin tồn tai ̀ khá lơń gây can̉ trở phat́ triển ổn đinh, bền vưñ g cuả TTCK vì vây nâng cao tiń h công khai, minh bach hoat đông CBTT noi chung va CBTT cua công ty đai ̉ ́ ̀ chúng TTCK là yêu cầu cấp thiêt hiên Trong nôi dung chương của luân văn tác giả xin phép đưa phương hướng, giaỉ phaṕ nhằm hoaǹ thiên nưa hoat đôṇ g CBTT cua công ty đai chung ̉ ̃ ́ TTCK Viêṭ Nam Nhưñ g phương hươń g, giaỉ phaṕ đồng bô đ̣ ươc đăṭ bối can̉ h thư c nghiê m trang TTCK hiên và theo hươń g quy đinh rõ raǹ g hơn, tiêp thu kinh quốc tê về chiń h sać h CBTT, nâng cao ý thứ c của công ty đai chúng thư hiê CBTT va y thư c tiêp nhân thông tin tư nha đầu tư Nỗ lưc phat triển hoat ́ ̀ ́ ́ ̀ ̀ c n đông CBTT của công ty đai chúng TTCK không chỉ từ phía quan quản ly Nhà nươć mà coǹ đoì hoỉ tham gia cuả tất cả cać công ty và nhà đầu tư tuân thu quy đinh pháp luâṭ môt cách có trách nhiêm KẾ T LUÂN ̣ Thi ̣ trườ ng chứ ng khoá n xem là thi ̣ trườ ng củ a thông tin, minh bach đươc thông tin là đông lưc bản để phát triển thi ṭ rường lành manh, bền vững Tăng cường hiêu quả, uy tin và lưc canh tranh của công ty đaị chúng thông qua hoat ́ đông CBTT thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań là môt những sở quan cho viê thu hut́ vốn đầu tư cho nền kinh tê Thông tư số 155/2015/TT-BTC quy đinh c hướng dẫn hoat đông CBTT TTCK đươc đời với kỳ voṇ g góp phần nâng cao trá ch nhiêm CBTT củ a cá c thà nh viên thi ̣ trườ ng và nhà đầ u tư, hoà n thiên khuôn khổ phaṕ lý điều chin̉ h hoaṭ đôṇ g CBTT TTCK Cać quy đinh hiên haǹ h đươ đań h giá là khá đầy đủ và tiêp cân c thông lê ̣ quố c tế cả về loai thông tin cần công bố, cać h thứ c và thơì han CBTT Tuy nhiên, qua phân tić h về thưc trang phaṕ luâ và aṕ duṇ g phaṕ luât về CBTT cuả công ty đai chuń g TTCK tai chương t cuả luân văn, tác giả nhân thấy vấn đề này còn nhiều tồn tai, nhiều quy đinh chưa rõ rà ng, cu ̣ thế , chế tà i xử phat chưa đủ manh, chưa đủ sứ c răn đe, Vì vâỵ , hoaǹ thiên khuôn khổ phaṕ lý điều chin̉ h hoat đông CBTT cuả công ty đai chuń g TTCK là hêt sứ c cần thiêt Thư c chú ng vi nghi vu ̣ công bô a pham thông tin, đó nhiều vi pham liên quan đên BCTC, chất lương BCTC chưa đam ̉ tê có đên nử a cać công ty đai bả o, vi pham kể ảnh hưởng đên quyền lơi CBTT bấ t thườ ng, Nhữ ng vi pham cổ đông và sựphát triển của chính bản thân công ty đaị chúng đó Để nâng cao hiêu quả áp dung pháp luât về CBTT của công ty đai chúng cần các giải pháp tổng thể nâng cao lưc, khả giam ́ sat́ của quan quản ly;́ hoaǹ ṭ hống thiên CBTT; nâng cao ý thứ c CBTT của công ty đai chuń g và khả tiêp nhân, đań h giá thông tin củ a nhà đầ u tư; xây dưng bô ̣ chỉ số minh bac̣ h thông tin; đẩ y manh tuyên truyền, đào tao, bồi dưỡng về CBTT TTCK, Qua đó giúp cho công ty đa chúng nói riêng và TTCK nói chung công khai, minh bach hơn, xây dưng đươc i hình ảnh và nâng cao vi ṭ canh tranh của công ty, tao niềm tin cho các nhà đầu tư không chỉ nươć mà coǹ quốc tê Đây chiń h là muc tiêu, đông lưc của TTCK phat́ triển, trở thaǹ h kênh đầu tư hấp dẫn, thu hut́ đông đảo nhà đầu tư, khẳng đinh đươ vai trò là kênh huy đông vốn hiêu quả cho nền kinh tê c DANH MUC I Văn ban ̉ phá p luât TÀ I LIÊU THAM KHẢ O Luâṭ Doanh nghiêp năm 2014 Luâṭ Chứ ng khoán năm 2006 Bô ḷ uâṭ Hin ̀ h sựnăm 2015 Thông tư 155/2015/TT-BTC ngày 6/10/2015 về hướng dẫn công bố thông tin thi ṭ rường chứ ng khoán Thông tư 52/2012/TT-BTC ngày 5/4/2012 về hướng dẫn công bố thông tin thi ṭ rươǹ g chứ ng khoań Nghi đ ̣ inh số 58/2012/NĐ-CP ngaỳ 20/7/2012 quy đinh chi tiêt và hươń g dẫn thi hành môt số điều cua Luât Chư ng khoan va Luât sư a đổi, bổ sung môt số điều ̉ ̉ ́ ́ ̀ của Luâṭ chứ ng khoán Nghi ̣ đinh số 108/2013/NĐ-CP ngà y 23/9/2013 về xử phat vi pham haǹ h chính linh vưc chứ ng khoán Nghi đ ̣ inh số 60/2015/NĐ-CP ngaỳ 26/6/2015 sử a đổi, bổ sung môt số điều của Nghi đ̣ inh số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 quy đinh chi tiêt và hướng dẫn thi haǹ h môt số điều cua Luât Chư ng khoan va Luât sư a đổi, bổ sung môt số điều ̉ ̉ ́ ́ ̀ cuả Luâṭ chứ ng khoań Văn bản số 01/VBHN-BTC ̀ 17/2/2017 hơp 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 về xử phat vi pham nhất giữa 02 Nghi đ̣ inh sô hành chính linh vưc chứ ng khoań và TTCK và Nghị định số 145/2016/NĐ-CP ngày 01/11/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 108/2013/NĐ-CP II Các công trinh nghiên cứ u 10 Ta ̣ Thanh Bin ̀ h, Hoà n thiên ̣ thố ng công bố thông tin củ a công ty đai chú ng, Đề tài nghiên cứ u khoa hoc, Uỷ ban Chứ ng khoán Nhà nước, Hà Nôi 11 Ta ̣ Thanh Bì nh, Pham Thi ̣ Hằ ng Nga, Đẩ y man h hoat đ ô n 2010 g công bố thông tin thi ̣ trườ ng chứ ng khoá n, Tap chí chứ ng khoán Viêt Nam, Hà Nôi 2013 12 Viên Thê Giang, Hoat Viê Nam, Tap chi Khoa ́ t hoc đông công bố thông tin thi ̣ trườ ng chứ ng khoá n và Đaò tao ngân haǹ g, Hà Nôi 2009 13 Lê Hoàng Nga, Quản tri ̣công ty cá c công ty niêm yết và công ty đai chú ng ở Viêt Nam, môt số vấn đê vê kinh tế tà i chinh ́ Viêt Nam 2011-2022, Trường bồi dưỡng cán bô ṭ ài chính – Bô ṭ ài chính, Hà Nôi 2012 14 Trần Quang Phú, Tiến trinh ̀ hôi nh âp thi ṭ rườ ng chứ ng khoá n Viêt Nam và o thi ṭ rườ ng chứ ng khoá n ASEAN đến năm 2020, Nxb Chính tri q̣ uốc gia Hà Nôị , Hà Nô 2013 Giá o trinh ̀ Phá p i Luât 15 Nguyễn Thê Tho, Chứ ng khoá n và Thi ̣trườ ng Chứ ng khoá n, Nxb Thống Kê, Hà Nôi 2009 16 Nguyên tắ c quả n tri ̣ công ty củ a Tổ chứ c tác và phát triển kinh tê hơp (OECD) III Tài liêu tiếng Anh 17 Broadcom corporation, Corporate disclosure policy, New York 2010 18 CORPORATIONS ACT 2001 19 Dr Md Mohobbot Ali Mohammad Badrul Haider, Accounting and disclosure system in Japan, The Bangladesh Accountant, 2008 20 International Accounting Standards Board, IFSA: Presentation of financial statements, includes amendments resulting from IFRSs issued up to 31 December 2009, 2009 21 Korea Stock Exchange, Corporate Disclosure in Korea securities market, Seoul, 2009 22 OECD, Principles of Corporate Governance, Paris, 1994, 2004 23 OICD-IOSCO, Principles for Ongoing Diclosure And Material Development Reporting By Listed Entities, New York, 2002 24 Russel Craig and Joselito Diga, Corporate Accounting Disclosure in Indonesia, Journal of internation financial management and accounting 25 Shleifer, Andrei, Vishny, R., A Survey of Corporate Governance, Journal of Finance, 1997 26 The World Bank, The 2010 Corporate governance ROSC for Indonesia, Washington DC, 2010 ... CHUNG VỀ PHÁ P LUÂT ĐIỀ U CHỈNH HOA ĐÔNG CÔNG BỐ THÔNG TIN CỦ A CÔNG TY ĐAI CHÚ NG TRÊN T THI T ̣ RƯỜ NG CHỨ NG KHOÁ N 1.1 Công ty đai chu ng va công bố thông tin cu a công ty đai chu... cầu về công bố thông tin của công ty đai? ? chúng thi ̣trường chứ ng khoán Luận văn đưa đươc nhưñ g giải phaṕ , hướ ng hoaǹ thi? ?n phaṕ luât điều chỉnh hoat đô g công bố thông tin công. .. công ty c đai? ? chúng còn phải chiu sựđiều chỉnh của luâṭ chuyên ngành đó 1.1.1.3 Phân loai công ty đai chú ng dướ i góc đô? ?công bố thông tin - Xet́ theo quy mô công ty, công ty đai? ?