1. Trang chủ
  2. » Luận Văn - Báo Cáo

Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam

104 1,3K 2
Tài liệu đã được kiểm tra trùng lặp

Đang tải... (xem toàn văn)

Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống

THÔNG TIN TÀI LIỆU

Thông tin cơ bản

Tiêu đề Thực Trạng Công Tác Thẩm Định Khả Năng Trả Nợ Của Khách Hàng Vay Vốn Trung Và Dài Hạn Tại Sở Giao Dịch Ngân Hàng Ngoại Thương Việt Nam
Người hướng dẫn PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt
Trường học Trường Đại học kinh tế quốc dân
Thể loại chuyên đề thực tập tốt nghiệp
Năm xuất bản 2007
Định dạng
Số trang 104
Dung lượng 829 KB

Nội dung

Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam

Trang 1

TrP : trái phiếu.

XNK : Xuất nhập khẩu

Trang 2

DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ

Sơ đồ I.1 : Sơ đồ tổ chức bộ máy hoạt động của SGD NHNT Bảng I.1 : Tình hình huy động vốn của SGD năm 2007 Bảng I.2 : Tình hình sử dụng vốn của SGD năm 2007

Bảng I.3 : Tình hình thanh toán xuất khẩu của SGD năm 2007 Bảng I.4 : Tình hình thanh toán nhập khẩu tại SGD năm 2007 Sơ đồ II.1 : quy trình chấm điểm tín dụng doanh nghiệp

Bảng II.1 : bảng phân tích tổng hợp hiệu quả - khả năng trả nợ của dự án.Bảng II.2 : Bảng kế hoạch hoàn trả vốn vay

Bảng II 3 : Danh sách cổ đông sáng lập công ty cổ phần XNK Thủ công Mỹ nghệ

Bảng II.7 : Quan hệ của công ty Artexport với các tổ chức tín dụng.

Bảng II.8 : Kết quả tính toán một số chỉ tiêu của Dự án đối với Phương án cơ sở và

độ nhạy của dự án.

Trang 3

MỞ ĐẦU

GDP trong những năm gần đây luôn đạt mức cao khoảng 8 – 9% Cơ cấungành đã có sự thay đổi theo hướng gia tăng tỷ trọng các ngành dịch vụ chất lượngcao như tài chính, ngân hàng, bảo hiểm Với sự lớn mạnh của mình, các ngân hàngđã trở thành các trung gian tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế Điều này càngquan trọng hơn khi Việt Nam chính thức gia nhập Tổ chức thương mại thế giớiWTO vào năm 2007 Các ngân hàng có vai trò quan trọng trong việc điều chuyểnvốn giữa các thành phần kinh tế, giúp cho đồng vốn được sử dụng một cách có hiệuquả nhất; ngân hàng còn góp phần đẩy nhanh quá trình thực hiện các chính sách củaĐảng và Nhà nước trong việc phát triển các thành phần kinh tế, tạo đà cho pháttriển.

Sau một thời gian thực tập tại Sở Giao Dịch Ngân Hàng Ngoại Thương ViệtNam, tôi đã hoàn thành xong Báo cáo tổng hợp về đơn vị thực tập Sau đó, tôi tiếp

tục nghiên cứu sâu thêm về đơn vị và quyết định chọn đề tài: “THỰC TRẠNGCÔNG TÁC THẨM ĐỊNH KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA KHÁCH HÀNG VAY VỐNTRUNG VÀ DÀI HẠN TẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT

NAM ” để làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp.

Kết cấu của Chuyên đề ngoài Lời mở đầu, Kết luận, nội dung chính đượcchia làm 2 chương:

- Chương I: Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệpvay vốn trung và dài hạn tại Sở Giao Dịch Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam

- Chương II Một số giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm địnhkhả năng trả nợ của doanh nghiệp vay vốn trung dài hạn tại Sở Giao Dịch NgânHàng Ngoại Thương Việt Nam.

Trang 4

Tài liệu tham khảo :

Hướng dẫn lập báo cáo thẩm định dự án đầu tư – Ngân Hàng Ngoại ThươngViệt Nam.

Quy trình tín dụng đối với khách hàng doanh nghiệp – Ngân Hàng NgoạiThương Việt Nam.

Báo cáo của các phòng (trình lên phòng vốn và kinh doanh ngoại tệ) – SởGiao Dịch Ngân Hàng Ngoại Thương Việt Nam – 2007.

Định hướng tín dụng 2008 – Phòng Đầu tư dự án – SGD.

Báo cáo thẩm định dự án : “Đầu tư xây dựng văn phòng giao dịch và giớithiệu sản phẩm ARTEXPORT HOUSE”- Phòng Đầu tư dự án – SGD.

Giáo trình lập dự án đầu tư – PGS.TS Nguyễn Bạch Nguyệt - Trường Đạihọc kinh tế quốc dân.

Trang 5

CHƯƠNG I – THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH KHẢ NĂNGTRẢ NỢ CỦA DOANH NGHIỆP VAY VỐN TRUNG VÀ DÀI HẠNTẠI SỞ GIAO DỊCH NGÂN HÀNG NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM.I Giới thiệu khái quát về sở Giao dịch Ngân hàng Ngoại thương ViệtNam.

1.1 Quá trình hình thành của Sở Giao Dịch Ngân hàng Ngoại Thương ViệtNam

Theo quyết định số 1215/QĐ – NHNT TCCB – ĐT quyết định của hội đồngquản trị Ngân hàng ngoại thương Việt Nam, Sở giao dịch Ngân hàng ngoại thươngđược thành lập trên cơ sở điều chỉnh, sắp xếp lại bộ máy tổ chức và hoạt động củaHội Sở Chính là Sở Giao Dịch Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam, kể từ ngày28/12/2005.

Tên tiếng Việt là : Sở Giao Dịch Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam

Tên giao dịch quốc tế bằng Tiếng Anh : Bank for foreign trade of Viet Namoperation centre ( Vietcombank ).

Trụ sở chính của Sở Giao Dịch : hiện tại ở tòa nhà ARTEXPORT HOUSE,số 31 – 33 Ngô Quyền, quận Hoàn Kiếm, thành phố Hà Nội.

1.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy hoạt động của SGD NHNT.

Tổ chức bộ máy hoạt động của Sở giao dịch bao gồm có 1 giám đốc, 3 phógiám đốc, 21 phòng ban

Sơ đồ I.1 : Sơ đồ tổ chức bộ máy hoạt động của SGD NHNT

Trang 6

Phòng bảo lãnh

Phòng đầu tư dự án

Phòng hành chính quản trịPhòng hối đoái

Phòng kinh tế giao dịchPhòng kinh tế tài chính

Phòng quản trị rủi ro

Phòng kiểm tra nội bộPhòng ngân quỹ

Phòng quản lý nhân sựPhòng tổng hợp

Phòng thanh toán XNKPhòng thanh toán thẻ

Phòng quản lý nợ

Phòng quan hệ khách hàngPhòng TD trả góp tiêu dùng

Phòng tin học

Phòng vốn và KDoanh ngoại tệPhòng vay nợ viện trợ.

Phòng quản lý quỹ máy ATMCác phòng giao dịch

Sở Giao Dịch

Trang 7

1.3 Tình hình hoạt động kinh doanh chính mà SGD NHNTVN đạt được trongnăm 2007.

Năm 2007 là năm thứ hai SGD tách ra hoạt động độc lập Sau một năm táchra khỏi Trung ương, SGD đã phần nào khắc phục được những khó khăn bỡ ngỡ banđầu như xáo trộn về mặt tổ chức, nhiều nghiệp vụ mới được đưa vào thực hiện,khách hàng lớn chuyển về TW quản lý… SGD đã tạo được một nền tảng tương đốivững chắc trong hoạt động sản xuất kinh doanh.

1.3.1 Huy động vốn.

Bảng I.1 : Tình hình huy động vốn của SGD năm 2007

Đơn vị : tỷ đồng, triệuUSD

Chỉ tiêu

31/12/2007 Tăng, giảm so với31/12/2006 ( % )VND USD Quy VND VND USD Quy

1 tiền gửi của TCKT 13175.94 605.80 22937.77 17.38 37.47 25.231.1 tiền gửi KKH 5346.15 541.98 14079.55 28.30 35.59 32.841.2 tiền gửi CKH 7829.79 63.82 8858.21 10.93 55.88 14.782 tiết kiệm & KP, TrP 4029.30 684.24 15055.06 5.42 -13.54 -9.072.1 Tiết kiệm 3910.27 661.18 14564.54 14.68 -7.78 -2.55TK không kỳ hạn 28.28 10.00 189.47 -4.58 8.78 6.68TK có kỳ hạn < 12t 2145.70 185.49 5134.72 13.61 -14.43 -4.5TK có kỳ hạn >12t 1736.29 465.69 9240.36 16.42 -5.15 -1.612.2.kỳphiếu,trái phiếu 119.03 23.05 490.52 -71.14 -69.02 -69.53

Nguồn : Phòng vốn và kinh doanh ngoại tệ, SGD

Trang 8

Đến ngày 31/12/2007, tổng nguồn vốn huy động từ nền kinh tế đạt37.992,83 tỷ VND tăng 8,95 % so với 31/12/2006 và đã hoàn thành kế hoạch vốnTW đã giao cho.

1.3.1.2 Huy động từ dân cư :

Huy động VND đạt 4029,27 VND, tăng so với năm 2006 là 5,42% là do việctăng cường tiếp xúc với khách hàng để thu hút tiền gửi SGD là chi nhánh có ưu thếdo mạng lưới các phòng giao dịch ở khắp các địa bàn, uy tín và thương hiệu vẫnmạnh.

Tiền gửi dân cư đạt 684,24 triệu USD giảm 107,12 triệu USD (13,54%) sovới năm 2006 Do tỷ giá USD/VND trong năm 2007 có xu hướng giảm nên kháchhàng cá nhân có xu hướng chuyển từ tiền gửi tiết kiệm USD sang gửi tiết kiệmVND để có lãi suất cao hơn Bên cạnh đó, một số khách hàng đã rút tiền và chuyểnsang ngân hàng khác do lãi suất tiền gửi của NHNT thấp hơn đáng kể so với cácngân hàng quốc doanh và ngân hàng cổ phần cùng địa bàn ( khoảng 0,2 – 0,5%/năm) Đồng thời, các sản phẩm huy động mới của SGD như tiết kiệm lĩnh lãi định kỳ,chứng chỉ tiền gửi chưa thực sự cạnh tranh so với các ngân hàng khác nên doanh sốhuy động tăng không nhiều Mặc khác, thị trường chứng khoán đã hút một lượng

Trang 9

vốn lớn chuyển sang công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư Ngoài ra thị trường bấtđộng sản nóng lên thu hút một lượng vốn không nhỏ

1.3.2 Sử dụng vốn

Bảng I.2 : Tình hình sử dụng vốn của SGD năm 2007

Đơn vị : tỷ VND, triệu USD

Chỉ tiêu

31/12/2007 Tăng giảm so với 31/12/2006(%)

VND USD QuyVND

VND USD Quy VND

1 Dư nợ cho vay ngắnhạn

Nguồn : Phòng vốn và kinh doanh ngoại tệ, SGD

Đến cuối năm 2007, dư nợ tín dụng hiện hành của SGD quy VND đạt3612,01 tỷ đồng, tăng 44,4% so với năm 2006 Trong đó vay ngắn hạn đạt 2581,18và tăng 24,63% Vay trung dài hạn đạt 701,14 tỷ tăng 333.69 tỷ tương đương với90.08 % so với 2006.

Đối với dư nợ ngắn hạn bằng ngoại tệ đến 31/12/2006 đạt 121,29 triệu USD,tăng 38,42 triệu USD (47%) so với 2006 là do các mặt hàng trên thế giới đều tăngmạnh đặc biệt là giá xăng dầu tăng mạnh và kéo dài, kéo theo các mặt hàng khácnhư : sắt, thép, phân bón, hóa chất, hàng tiêu dùng, tân dược… tăng theo nhu cầuvay ngoại tệ để thanh toán hàng nhập khẩu của các doanh nghiệp tăng lên Mặc dùlãi suất USD trong năm 2006 tăng liên tục nhưng tỷ giá vẫn ổn định và so với lãi

Trang 10

suất VND vẫn thấp hơn lãi suất VND nên dư nợ ngoại tệ chiếm tỷ trọng lớn trongtổng dư nợ cho vay ngắn hạn của SGD.

Dư nợ tín dụng trung dài hạn trong năm 2007 đạt 701,14 tỷ VND, chiếm19,41 % tổng dư nợ cho vay của SGD.

Dư nợ tín dụng trung dài hạn của đồng nội tệ tính đến ngày 31/12/2007 là335,73 tỷ VND, tăng 38,15% so với năm 2006.

Dư nợ tín dụng trung dài hạn của đồng ngoai tệ tính đến ngày 31/12/2007 đạt22,61 triệu USD, tăng 119,6%, tăng gấp đôi so với năm 2006.

Năm 2007 đã ký được nhiều hợp đồng cho vay trung dài hạn Thực tế là đãký hợp đồng tài trợ 15 dự án trung dài hạn với tổng giá trị hợp đồng tín dụng làkhoảng 440 tỷ quy VND.

Tổng dư nợ tín dụng trung dài hạn quy VND tăng gấp đôi so với năm2006( tăng 90,8%) Có được kết quả đó là do các hợp đồng đã ký trong năm 2006được giải ngân trong năm 2007 Ví dụ như dự án Xi măng Bỉm Sơn 320 tỷ VND,dự án thủy điện Sê San 400 tỷ VND, thủy điện Srepok 3 trị giá 463 triệu

Tính đến cuối tháng 11/2007, có 31 khoản vay trung dài hạn có tổng trị giácam kết là hơn 2000 tỷ quy VND, với tổng dư nợ đạt hơn 700 tỷ quy VND Mặc dùtổng cam kết lớn nhưng số vốn giải ngân chưa cao, chưa xứng với tiềm lực củaSGD nên chưa thúc đẩy mạnh số dư nợ tín dụng của SGD Tuy nhiên, tốc độ giảingân phụ thuộc vào tiến độ xây dựng các dự án của chủ đầu tư chứ không phụ thuộcvào ngân hàng Việc rút vốn đối với 1 dự án có thể kéo dài 1 năm đối với dự án nhỏvà 5 năm đối với dự án lớn như dự án thủy điện Mặc dù vậy, nhưng tăng trưởngcủa đầu tư dự án lại có tính ổn định cao Phải khẳng định đây là những con sốkhông nhỏ sau 2 năm thành lập SGD NHNT.

Số nợ quá hạn năm 2007 đã giảm đáng kể với tổng trị giá quy ra VND là36,40 tỷ VND, giảm 43,49 % so với năm 2006 Có được kết quả này là do chất

Trang 11

lượng cấp tín dụng của SGD đã được nâng cao Ngân hàng chỉ cấp tín dụng chonhững khách hàng thực sự có khả năng trả nợ

1.3.3 Về thanh toán xuất nhập khẩu

1.3.3.1 Thanh toán xuất khẩu :

Bảng I.3 : Tình hình thanh toán xuất khẩu của SGD năm 2007

Đơn vị : triệu USD

(%)Thông báo L/C

Doanh số chiết khấu chứngtừ

24.60 17.40 7.2 41038

Nguồn : phòng vốn và kinh doanh ngoại tệ, SGD

Về hoạt động thông báo L/C, trong năm 2007 SGD thực hiện 1.722 móngiảm 679 món (28,28%) với doanh số đạt 234,55 triệu USD giảm 103,67 triệu USD(30,65%) Về thanh toán L/C và nhờ thu, năm 2007 đạt khoảng 258,87 triệu USDtương đương 2.133 bộ, giảm 378 bộ so với năm 2006 (15,5%) Số lượng chứng từxuất trình giảm 340 bộ (13,78%) tương đương 18,57 triệu USD (8,1%) Doanh sốthanh toán chuyển tiền đến đạt 223,65 triệu USD tăng 111,61 triệu USD (99,62%).Doanh số chiết khấu chứng từ là 24,6% tăng 7,2% so với năm 2006 (41,38%).

Trang 12

1.3.3.2 Thanh toán nhập khẩu :

Bảng I.4 : Tình hình thanh toán nhập khẩu tại SGD năm 2007

Đơn vị : Triệu USD

-Trị giá mở 1193.59 1032.31 161.28 15.62- Thanh toán 1109.63 1127.67 -18.04 -1.6

Nguồn : phòng Vốn và kinh doanh ngoại tệ, SGD

Năm 2006, tổng kim ngạch thanh toán nhập khẩu của cả 3 phương thức đạt2562, 78 triệu USD, tăng 270,02 triệu USD (11,78%).

1.4 Kết quả kinh doanh năm 2007

Tổng doanh thu năm 2007 đạt 2.633 tỷ VND tăng 17,67% so với năm 2006,tổng chi chí đạt 2.083 tỷ đồng Kết quả kinh doanh đạt được sau khi trừ thuế thunhập là 550 tỷ đồng So với năm 2006 là 580,80 tỷ đồng giảm so với năm 2006 là30,08 tỷ đồng tương đương 5,2%.

Trang 13

Nhận xét : Năm 2007 là năm thứ hai mà SGD tách ra khỏi TW hoạt động

độc lập Vì vậy đã một phần khắc phục được những khó khăn bỡ ngỡ ban đầu, tạođược tiền đề cơ bản để hoạt động trong những năm tiếp theo.

Định hướng trong năm tới của SGD là tiếp tục nâng cao vị thể SGD nói riêngvà của NHNT nói riêng trong hoạt động kinh doanh Nâng cao chất lượng toàn hệthống Ngân hàng Ngoại Thương xứng đáng trở thành một trong những ngân hàngtốt nhất Việt Nam.

II Thực trạng công tác thẩm định dự án tại SGD NHNT trong thời gianqua.

2 1 Thẩm định dự án đầu tư.

2.1.1 Quy trình thẩm định một dự án đầu tư.

Đối với những dự án có vốn đầu tư từ 5 đến 10 tỷ đồng.

Phòng ĐTDA tiếp nhận hồ sơ vay vốn Thẩm định dự án Phêduyệt khoản vay Soạn thảo và ký kết hợp đồng Rút vốn vayQuản lý và giám sát khoản vay Thu hồi nợ vay.

Đối với những dự án có vốn đầu tư lớn hơn 10 tỷ đồng

Phòng quan hệ khách hàng có nhiệm vụ tiếp nhận hồ sơ vay vốn trước Sauđó, lập ra báo cáo đề xuất đầu tư dự án Phòng ĐTDA dựa vào báo cáo này tiếnhành thẩm định dự án Các bước tiếp theo tương tự với dự án có vốn đầu tư 5-10 tỷđồng.

Diễn giải sơ đồ :

Phòng quan hệ khách hàng chịu trách nhiệm thu thập mọi thông tin và hồ sơtài liệu có liên quan đến khách hàng, thông tin có liên quan đến phương án vay vốn,đánh giá sơ bộ khoản vay và lập Báo cáo đề xuất đầu tư dự án.

Trang 14

Dựa vào các thông tin có trong Báo cáo đề xuất đầu tư dự án và các thông tinthu thập được, phòng ĐTDA tiến hành thẩm định chi tiết dự án Phòng ĐTDA cótrách nhiệm lập ra Báo cáo thẩm định dự án

Phê duyệt khoản vay : Tùy theo trị giá và tình hình thực tế trong từng thờikỳ, Tổng Giám đốc sẽ có sự phân cấp trong việc phê duyệt khoản vay Tất cả cáckhoản cấp tín dụng và tổng các khoản cấp tín dụng đối với một khách hàng vượtquá 10 % vốn tự có của NHNT đều phải trình lên Hội đồng quản trị phê duyệt.

Soạn thảo và ký kết hợp đồng : phòng QHKH có nhiệm vụ soạn thảo và kýkết hợp đồng Sau khi hoàn tất, phòng Quản lý nợ sẽ tiến hành nhập dữ liệu.

Rút vốn vay: Sau khi tiếp nhận yêu cầu rút vốn vay từ khách hàng, phòngQHKH thực hiện kiểm tra thủ tục rút vốn vay Lập thông báo điều kiện rút vốn vàchuyển phòng QLN Phòng QLN sẽ thực hiện việc mở tài khoản vay Phòng kế toánsẽ thực hiện giải ngân.

Quản lý giám sát khoản vay : phòng QHKH chịu trách nhiệm nắm vữngthông tin về khách hàng vay, kiểm tra việc sử dụng vốn vay của khách hàng theokỳ/ đột xuất Mọi bất thường phát sinh do phòng QHKH và Quản lý rủi ro cùng tìmbiện pháp xử lý thích hợp.

Thu hồi nợ vay: căn cứ lịch trả nợ đến hạn do phòng QLN lập, phòng QHKHchịu trách nhiệm đôn đốc khách hàng trả nợ Khi đến hạn, phòng QLN chịu tráchnhiệm thực hiện thủ tục với phòng kế toán để thực hiện thu nợ từ khách hàng và cácthủ tục khác để đóng hồ sơ vay.

Thẩm định dự án là một khâu quan trọng trong quy trình tín dụng cho vayvốn trung và dài hạn Trong quá trình thẩm định dự án, cán bộ thẩm định cần phảithẩm định những bước sau đây :

Bước 1 : Đánh giá tính phù hợp đối với các quy định có liên quan của phápluật và hướng dẫn thực hiện của NHNT.

Trang 15

Bước 2 : Kiểm tra sự phù hợp đối với chính sách quản lý rủi ro hiện hành củaNHNT.

Bước 3 : Kiểm tra sự đầy đủ về số lượng các loại giấy tờ, loại giấy tờ phảixuất trình theo quy định và tính phù hợp giữa các loại giấy tờ trong bộ hồ sơ.

Bước 4 : Cho điểm tín dụng và phân loại khách hàng.Bước 5 : Thẩm định rủi ro cụ thể.

Bước 6 : Lập báo cáo thẩm định rủi ro.

So sánh với các quy trình vay vốn khác

Quy trình thẩm định dự án vay vốn nói chung ở Sở Giao Dịch NHNT khá làchặt chẽ Cụ thể :

Đối với khách hàng là doanh nghiệp vay vốn dưới 5 tỷ sẽ do phòng TínDụng doanh nghiệp vừa và nhỏ tiếp nhận hồ sơ vay vốn Sau đó cán bộ phòng sẽ

phân tích hồ sơ vay vốn của khách hàng Sau 3 ngày cán bộ phòng sẽ cho kháchhàng biết là Ngân hàng có chấp nhận vay vốn hay không Quyết định cấp tín dụngdo trưởng / phó phòng quyết định Khi đến hạn, phòng QLN chịu trách nhiệm thựchiện thủ tục với phòng kế toán để thực hiện thu nợ từ khách hàng và các thủ tụckhác để đóng hồ sơ vay.

Đối với khoản cấp tín dụng của doanh nghiệp vay vốn ngắn hạn thì thủ tục

cũng đơn giản hơn Doanh nghiệp đến gặp trực tiếp cán bộ phòng Quan hệ kháchhàng, trong vòng 3 ngày khách hàng sẽ nhận được câu trả lời có cấp tín dụng hay

không Quyết định cấp tín dụng sẽ do trưởng/phó phòng QHKH quyết định Khi đếnhạn, phòng QLN chịu trách nhiệm thực hiện thủ tục với phòng kế toán để thực hiệnthu nợ từ khách hàng và các thủ tục khác để đóng hồ sơ vay.

Đối với khách hàng là cá nhân, hồ sơ xin vay vốn sẽ do phòng tín dụng tiêudùng trả góp xem xét Hợp đồng tín dụng của khách hàng cá nhân và việc thu hồi

nợ vay này sẽ do chính phòng quản lý.

Trang 16

2.1.2 Phương pháp thẩm định một dự án đầu tư

Phương pháp thẩm định dự án đầu tư là cách thức thẩm định dự án nhằm đạt đượccác yêu cầu đặt ra đối với công tác thẩm định dự án Việc thẩm định dự án có thể sửdụng các phương pháp khác nhau :

Trang 17

liên hệ cơ bản giữa các nội dung dự án mới để xảy ra các sai sót Đa số các dự án,sau khi thẩm định chi tiết sai sót mới được phát hiện.

Tuy nhiên, ngoài việc hình dung khái quát dự án, thẩm định khái quát còn cho phépđưa ra những nhận định tổng quát về dự án, sự đánh giá sau khi đối chiếu từng vấnđề riêng biệt Kết quả này thường có được sau khi thực hiện các bước thẩm định chitiết.

b, Thẩm định chi tiết.

Là thẩm định đi sâu vào từng nội dung dự án Trong từng nội dung thẩm định, đềucó những ý kiến nhận xét, kết luận về sự đồng ý hay bác bỏ, về chấp nhận hay sửađổi Khi cán bộ thẩm định tiến hành thẩm định chi tiết, cần lưu ý những nội dungcần thẩm định sau :

Thẩm định chi tiết các nội dung theo trình tự sau :

Thẩm định ( 1+2+5 ) nếu hợp lý hoặc sửa chữa nhỏ, tiếp tục thẩm định (3+4),ngược lại có thể bác bỏ dự án Khi thẩm định ( 3+4 ) nếu thấy hợp lý hoặc sai sótnhỏ tiếp tục thẩm định ( 6 ), ngược lại có thể bác bỏ không cần thẩm định tiếp.

2.1.2.2 Thẩm định theo phương pháp so sánh các chỉ tiêu.

Trang 18

Phương pháp so sánh các chỉ tiêu là phương pháp cụ thể khi thẩm định tổng quát vàthẩm định chi tiết So sánh các chỉ tiêu nhằm đánh giá tính hợp lý và tính ưu việtcủa dự án để có sự đánh giá đúng khi thẩm định dự án So sánh các chỉ tiêu trongcác trường hợp sau :

+ Các chỉ tiêu trong trường hợp có dự án và không có dự án.

+ Các chỉ tiêu của dự án tương tự ( đã được phê duyệt hay thực hiện ).+ Các định mức, hạn chế, chuẩn mực đang được áp dụng.

Trường hợp trong nước không có chỉ tiêu đối chiếu thì phải tham khảo của nướcngoài

Về kỹ thuật tính toán và tiêu chuẩn so sánh các chỉ tiêu đã được đề cập ở phần nộidung dự án Cần lưu ý, trường hợp có nhiều chỉ tiêu của dự án, tủy từng loại dự áncó thể lựa chọn ra những chỉ tiêu quan trọng, cơ bản để xem xét kỹ Điều đó giúpcho người thẩm định đi đúng trọng tâm, rút ngắn được thời gian mà vẫn đáp ứngđược yêu cầu chất lượng của công tác thẩm định Trong việc lựa chọn chỉ tiêu, chúý đến các chỉ tiêu phản ánh bản chất dự án, các chỉ tiêu liên quan đến vấn đề khókhăn thường gây ra tranh luận hay các vấn đề đang được xã hội quan tâm.

2.1.3 Nội dung thẩm định một dự án đầu tư tại SGD NHNT

Nội dung thẩm định dự án được tuân theo tài liệu lưu hành nội bộ đó là văn

bản Báo cáo thẩm định dự án trung và dài hạn do Ngân hàng Ngoại Thương ban

hành Tài liệu này được sử dụng là tài liệu tham khảo cho thẩm định dự án tín dụngvà bảo lãnh trong toàn hệ thống Ngân hàng Ngoại Thương Việt Nam

Nội dung của một báo cáo thẩm định dự án đầu tư của NHNT bao gồm hai

phần chính Một là : tình hình tổ chức, tài chính và sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp, hai là thẩm định một dự án đầu tư mới

a, Tình hình tổ chức, tài chính và năng lực sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp.

Trang 19

- Về tổ chức, quản lý của doanh nghiệp : tên doanh nghiệp ( chủ đầu tư ); loại hình

doanh nghiệp; tài khoản giao dịch tại các tổ chức tín dụng; những người lãnh đạochủ chốt của công ty ( trình độ chuyên môn, kinh nghiệm ); cơ cấu tổ chức, hoạtđộng ; các đơn vị trực thuộc trong hệ thống.

- Tình hình tài chính của doanh nghiệp, bao gồm :

Vốn và quan hệ với các ngân hàng: bao gồm vốn tự có ( vốn cố định, vốnlưu động ), dư nợ vay ( vay ngắn hạn, trung dài hạn, nợ quá hạn, nguyên nhân dẫn

đến nợ quá hạn, khả năng thu hồi…, bảo lãnh của các tổ chức tín dụng, vay khác( vay phát hành chứng khoán, vay cán bộ công nhân viên…)

Tình hình công nợ hiện tại ( tổng số nợ phải thu, phải trả ).

Phân tích các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu : Trên cơ sở báo cáo tài

chính, bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng cần tính toán và đưara nhận xét chủ yếu về các chỉ tiêu và tỷ lệ tài chính chủ yếu (có 4 loại chỉ tiêu chủyếu, sẽ trình bày vào phần sau).

Tuy nhiên, do đặc thù của các dự án khác nhau (ngành nghề, điều kiện hìnhthành dự án, chủ đầu tư…), việc phân tích tài chính đối với chủ đầu tư cần đượclinh hoạt, không nhất thiết phải tính toán toàn bộ các chỉ tiêu trên (thậm chí trongmột số trường hợp, do chủ đầu tư là doanh nghiệp mới thành lập nên những tínhtoán trên cũng không thể thực hiện) Tuy vậy, với hầu hết các dự án thông thường,việc thẩm định, phân tích tài chính với chủ đầu tư có một ý nghĩa lớn, nhằm tới antoàn vốn vay, khả năng trả nợ của doanh nghiệp, và từ đó có những đề xuất chophương án cho vay thích hợp.

- Tình hình sản xuất kinh doanh : đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp dựa trên doanh số hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh trong 3

năm gần nhất Bao gồm những nội dung được liệt kê dưới đây :

o Các loại sản phẩm, hàng hóa đang sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp.o Đánh giá về tình trạng thiết bị, máy móc hiện có.

Trang 20

o Đánh giá về số lượng, chất lượng sản phẩm chủ yếu, thị trường tiêu thụ.o Tình hình hàng tồn kho (nguyên nhiên vật liệu, sản phẩm dở dang, hàng hoáthành phẩm )

o Doanh số hoạt động và kết quả sản xuất kinh doanh trong 3 năm gần nhất(trong đó sản lượng sản phẩm chủ yếu là bao nhiêu, doanh thu và kết quả lãi lỗ củatừng năm; mức nộp ngân sách qua các năm bằng bao nhiêu, doanh thu, lợi tức; nêuthực trạng sản xuất, kinh doanh, tiêu thụ, lãi lỗ, xu hướng phát triển tốt hay xấu củadoanh nghiệp )

o Nhận xét về xu hướng phát triển sản xuất, kinh doanh và khả năng tiêu thụ,phạm vi tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp.

b, Thẩm định dự án đầu tư mới.

Về mặt lý thuyết, theo cơ cấu vốn việc đầu tư có thể được chia làm: (i) Đầu tư Tàisản cố định; (ii) Đầu tư tài sản lưu động; (iii)và Đầu tư tài sản tài chính (Ví dụ muacổ phần, cổ phiếu, nhưng hiện tại ở Việt Nam, những giao dịch loại này chưa cónhiều)

Theo mục tiêu có thể chia đầu tư thành các loại sau:- Đầu tư tăng năng lực sản xuất của doanh nghiệp.- Đầu tư đổi mới sản phẩm.

- Đầu tư thay đổi thiết bị.

- Đầu tư mở rộng xuất khẩu sản phẩm, nâng cao chất lượng, mở rộng thị trườngtiêu thụ.

- Đầu tư khác: góp vốn, liên doanh

b1,Thẩm định tính pháp lý bộ hồ sơ xin vay vốn

Theo quy định hiện hành tại quyết định số 1627/1998/QĐ-NHNN1 ngày31.12.2001 của Ngân hàng Nhà nước Việt nam và QĐ số 407/QĐ-NHNT-HĐQTngày 29.03.2002 về Hướng dẫn của Ngân hàng Ngoại thương Việt nam về quy chếcho vay đối với khách hàng (Nêu tên và kiểm tra tính pháp lý và đồng bộ, đầy đủcác loại giấy tờ trong bộ hồ sơ).

b2,Nhận Xét Chung:

Trang 21

Tên Dự án:

- Báo cáo khả thi đã được cấp có thẩm quyền duyệt (theo nghị định 52/1999/NĐ-CP ngày 08.07.1999 của Chính phủ về quản lý đầu tư và xây dựng và các nghịđịnh sửa đổi số 12/2000/NĐ-CP ngày 05.05.2000, số 07/2003/NĐ-CP ngày30.01.2003; kế hoạch mua sắm thiết bị phải tuân theo Nghị định 88/1999/NĐ-CPngày 01.09.1999 về Quy chế đấu thầu)

- Tên sản phẩm làm ra:

- Thị trường tiêu thụ: xuất khẩu hay tiêu thụ trong nước, phạm vi thị trường(tiến hành nghiên cứu thị trường hay chưa)

- Công suất thiết kế:

- Tổng giá trị thiết bị nhập khẩu:Trong đó:

+ Trị giá tài sản hữu hình (phần giá trị vật chất tài sản như thiết bị và phụtùng thay thế tính theo giá nhập CIF và chi phí vận chuyển tới nhà máy, chi phí lắpđặt, chạy thử )

+ Trị giá tài sản vô hình (phần phi vật chất như chi phí đào tạo, chuyển giaokỹ thuật, phí hoa hồng, lãi vay trả chậm, chi phí chuyên gia ).

- Thiết bị nhập khẩu mới hay cũ, tên hãng và nước sản xuất, năm sản xuất.- Thiết bị sản xuất trong nước (nếu có), trị giá:

- Công nghệ sản xuất, phân tích tính hiện đại, ưu việt và hạn chế của côngnghệ.

- So sánh với các dự án tương tự đã đầu tư ở Việt Nam về giá cả thiết bị, chiphí chuyển giao công nghệ, tính hiện đại của công nghệ, chất lượng thiết bị và sảnphẩm, chi phí khai thác để xem xét vốn đầu tư và suất đầu tư là cao hay thấp).

b3,Tổng Chi Phí Đầu Tư và Nguồn Vốn

Tổng vốn đầu tư dự án:

+ Vốn xây lắp (bao gồm cả chi phí khảo sát, thiết kế, tiền thuê đất )

+ Vốn thiết bị (bao gồm thiết bị nhập khẩu bằng ngoại tệ, thiết bị mua trongnước, tận dụng thiết bị hiện có Trường hợp thiết bị nhập khẩu theo phương thức

Trang 22

trả chậm, ghi rõ trị giá và lãi suất, hoa hồng trả chậm)  qua đó so sánh với lãisuất cho vay trong nước để quyết định nên cho vay hay bảo lãnh.

Phương thức cho vay dự kiến

b4,Tổ Chức Xây Dựng Dự án:

- Đối với Dự án của DNNN, phải đảm bảo thực hiện đúng theo Nghị định52/1999/NĐ-CP ngày 08/07/1999 của Chính phủ về ban hành Quy chế Quản lý Đầutư và Xây dựng (phân loại dự án, cấp duyệt luận chứng kinh tế kỹ thuật hay báo cáokhả thi, phương thức quản lý, tổ chức đấu thầu đúng quy chế ) kèm theo các Nghịđịnh sửa đổi, bổ sung số 12/2000/NĐ-CP ngày 05.05.2000 và số 07/2003/NĐ-CPngày 30.01.2003

- Thời gian xây dựng dự án, thời gian khai thác dự án (tuổi thọ của dự án)

- Đối với các thiết bị nhập khẩu là thiết bị cũ (second-hand), nếu thấy cần thiết thìyêu cầu khách hàng thuê công ty giám định quốc tế có uy tín (chẳng hạn như S.G.Scủa Thụy Sỹ) để xác định chất lượng, giá cả, công nghệ

b5, Thẩm Định Khả Năng Cung Cấp Đầu Vào Của Sản Xuất:

Nguồn cung cấp nguyên vật liệu cho dự án:

 Các loại nguyên vật liệu chính, các loại nguyên liệu phụ: xác định nguồn cungcấp trong nước hay ngoài nước.

 Nếu nguồn cung cấp nguyên liệu từ trong nước: vị trí xa hay gần nơi xây dựngdự án, điều kiện giao thông, phương thức vận chuyển, giá cả mua nguyên vật liệu cóổn định lâu dài không, quy luật biến động của giá cả nguyên vật liệu Cần chú ý tới

Trang 23

tính thời vụ, nếu trái vụ thì dùng nguyên vật liệu ở đâu thay thế, chênh lệch chi phíbao nhiêu Khả năng, khối lượng khai thác có thoả mãn tối đa công suất thiết bịkhông, trữ lượng dùng cho dự án trong bao nhiêu năm;

 Nếu nhập khẩu: nhập của thị trường nào, giá cả nguyên liệu có ổn định không,khả năng tiếp nhận, vận chuyển nguyên liệu có đáp ứng nhu cầu sản xuát - đặc biệtcần lưu ý đối với các dự án lớn;

 Chất lượng nguyên liệu có đáp ứng chất lượng sản phẩm không; Yêu cầu dự trữ nguyên vật liệu.

Nguồn cung cấp điện, nhiên liệu:

 Hiện trạng cung cấp điện, nước của địa phương (đủ, thừa, thiếu), nguồn cungcấp có ổn định không?

 Các giải pháp về nguồn cung cấp điện, cấp nước,thoát nước, nhiên liệu để đảmbảo phát huy hết công suất thiết bị và ổn định lâu dài.

 Xử lý chất thải đối với một số dự án hoá chất, xi măng

Nguồn cung cấp lao động:

+ Nhu cầu lao động cho dự án mới

+ Sử dụng lao động hiện có hay tuyển mới, giải quyết lao động dư thừa.

+ Trình độ lao động địa phương (trình độ văn hoá, ngành nghề truyền thống ),tổ chức đào tạo như thế nào?

+ Tình hình thu nhập bình quân của công nhân tại địa phương, thu nhập bìnhquân của nhân dân sở tại, tốc độ phát triển thu nhập trong một số năm gần đây đểtính toán cho phí đưa vào dự án cho phù hợp.

Ngoài ra còn xem xét, kiểm tra, phân tích các yếu tố đầu vào khác của sản xuấtnhư nguồn cung cấp bao bì, phụ tùng thay thế

b6,Thẩm định Thị trường Tiêu thụ Sản phẩm:

Thẩm định thị trường tiêu thụ sản phẩm của dự án là khâu hết sức quan trọng, ảnh hưởng trực tiếp đến sự thành bại của dự án, do vậy, phải thẩm định chặt chẽ, khoa học, tránh suy luận chủ quan Quá trình đánh giá thị trường tiêu thụ sản phẩm phụ thuộc vào lượng thông tin thu thập được cũng như độ chính xác của thông tin Tuỳ

Trang 24

theo trường hợp và điều kiện cụ thể, cán bộ thẩm định nên có những đánh giá về thị trường trên những mặt sau:

Xác định nhu cầu thị trường (cầu) hiện tại và tương laiNhu cầu thị trường hiện tại :

 Thị trường trong nước: lưu ý các sản phẩm cùng loại, mùa, thời vụ tiêu thụ Thị trường ngoài nước: hợp đồng bao tiêu, hợp đồng mua sản phẩm

 Xác định mức thu nhập bình quân đầu người của từng vùng thị trường tiêu thụvà tốc độ tăng trưởng thu nhập bình quân đầu người.

 Xác định thói quen, tập quán tiêu dùng của người địa phương Công thức tính nhu cầu thị trường (cầu) như sau:

Tổngmức tiêu

= Tổng tồnkho đầu

+ Tổng sảnphẩm sx trong

+ Tổngnhập khẩu

- Tổngxuấtkhẩu

- Tổng tồnkho cuối

(tính cho 1 năm) Công thức trên có thể áp dụng để tính nhu cầu cho từng loại sản phẩm trong thờigian nhất định (năm/quí) và phạm vi thị trường nhất định (địa phương/cả nước) Tổng sản phẩm sản xuất trong nước tính cho công suất thực tế các nhà máy đanglàm Tổng lượng xuất khẩu, tổng lượng nhập khẩu, lượng tồn kho từng thời kỳ hoặchàng năm (lấy số liệu từ Bộ Thương Mại, Tổng cục Thống kê, các đầu mối sản xuấtkinh doanh lớn, các cơ quan chuyên ngành của địa phương, các thông tin trên báochí, đài phát thanh, truyền hình

Xác định nhu cầu thị trường tiêu thụ trong tương lai khi dự án đi vào hoạt động:

 Xác định số lượng (hoặc trị giá sản phẩm) đã tiêu dùng trong 3-5 năm gần đây,tìm qui luật biến động, dự kiến nhu cầu trong tương lai bằng cách xác định tốc độtăng trưởng bình quân:

Nhu cầu tiêu thụ

năm sau = Lượng tiêu thụ năm trước x Tốc độ tăng trưởng bq

Xác định khả năng cung cấp hiện tại và trong tương lai:

Xác định nguồn cung cấp hiện nay

Trang 25

 Nguồn cung cấp trong nước:

- Công suất, sản lượng các nhà máy hiện có (kể cả các sản phẩm thay thế hoặc sảnphẩm tương tự)

- Khả năng tự cung cấp trong dân (nếu có) Nguồn nhập khẩu:

- Nhập khẩu chính ngạch- Nhập khẩu tiểu ngạch- Nhập lậu

Xác định nguồn cung cấp trong tương lai:

 Nguồn cung cấp trong nước:

- Các nhà máy hiện đang sản xuất và khả năng sẽ mở rộng công suất

- Các nhà máy đang và sẽ được đầu tư mới (kể cả các liên doanh, khu côngnghiệp, chế xuất )

- Dự kiến khả năng tự cung cấp trong dân cư (nếu có)

 Nguồn nhập khẩu: ước tính mức nhập khẩu (căn cứ vào tốc độ tăng trưởng bìnhquân hàng năm)

So sánh cung và cầu:

 Cần so sánh giá thành sản phẩm, giá bán sản phẩm của dự án với giá cả trên thịtrường hiện nay, tương lai để xác định khả năng chiếm lĩnh thị trường của sảnphẩm mới.

 So sánh chất lượng, giá cả với hàng hoá cùng loại sản xuất trong nước và nhậpkhẩu.

 Ngoài ra, việc xác định quan hệ cung cầu có thể căn cứ vào sự biến động của giácả, mức giá trong nước và quốc tế Nếu giá cả có xu hướng tăng, hoặc biến độngmạnh, không ổn định cũng thể hiện việc thiếu hụt nguồn cung cấp.

 Cần đặc biệt chú ý đối với lộ trình cắt giảm thuế quan tổng thể (CEPT) tại khuvực tự do mậu dich AFTA, hiệp định thương mại Việt Mỹ và các Hiệp định thươngmại song phương và đa phương khác

b7,Thẩm định dự án về mặt tài chính

Trang 26

Về lý thuyết cũng như thực tiễn, để đánh giá tính khả thi về mặt tài chính của mộtdự án đầu tư, người ta thường sử dụng 4 phương pháp1:

- Phương pháp giá trị hiện tại ròng (NPV).- Phương pháp tỷ suất nội hoàn (IRR)- Thời gian hoàn vốn (PP).

- Chỉ số doanh lợi (PI)

Khả Năng Trả Nợ ( sẽ nói rõ ở phần sau )

Tính Hiện Giá Thuần (còn gọi là giá trị hiện tại ròng, NPV, net present value):

Gọi R1, R2 , Rt, là số thu nhập ròng nhận được vào các năm từ 1 đưa dự án vàokhai thác đến năm thứ t Thu nhập ròng cộng khấu hao cơ bản và giá trị thanh lý tàisản cố định ở năm cuối cùng của dự án Năm thứ t là năm cuối cùng của dự án hoặcnăm cuối cùng của hợp đồng liên doanh với nước ngoài trong giấy phép liên doanh.Gọi tổng số vốn đầu tư quy đổi về thời điểm đưa dự án vào khai thác là C, lãi suấtchiết khấu là i%/năm.

Ta có:

R1 R2 Rt

NPV = - + - + + - - C(1+i) (1+i)2 (1+i)t

Trường hợp vốn đầu tư kéo dài trong nhiều tháng, hoặc nhiều năm, ta phải quy đổigiá trị đầu tư về thời điểm đưa dự án vào khai thác theo công thức sau:

C = P1(1+i)n + P2(1+i)n-1 + + Pn(1+i)1P1 n : Vốn đầu tư năm thứ nhất đến năm thứ nn : thời gian xây dựng dự án

i : Lãi suất chiết khấu

- Khi NPV = 0 thì thu nhập ròng vừa đủ bù đắp chi phí đầu tư, khi NPV < 0 thì dựán lỗ Do vậy dự án chỉ có thể chấp nhận khi NPV >= 0 NPV càng lớn càng tốt.Khi so sánh hai hay nhiều dự án, ta chọn dự án nào có NPV lớn nhất.

Trang 27

- Đối với các dự án đầu tư chủ yếu bằng nguồn vốn vay ngân hàng, ta chọn lãi suấtchiết khấu đúng bằng lãi suất vay ngân hàng Trường hợp vay bằng nhiều nguồnvốn có lãi suất khác nhau, ta tính lãi suất bình quân gia quyền của các nguồn đó.- Vì thời gian cho vay của các ngân hàng là có hạn và thường ngắn hơn rất nhiều sovới tuổi đời của dự án hoặc giấy phép đầu tư, do vậy, để đảm bảo an toàn khả năngtrả nợ đúng hạn của dự án, ta nên tính thêm NPV với thời gian t bằng thời gian vayvốn của ngân hàng Trường hợp NPV âm thì dự án không có khả năng trả nợ đúnghạn, do vậy chủ đầu tư phải giải trình dùng các nguồn khác để bù đắp trả nợ.

Hệ số Thu Hồi Vốn Nội Tại (Internal Rate of Return - IRR)

Để đánh giá hiệu quả của dự án đầu tư ta có thể kết hợp tính hệ số IRR IRRlà mức lãi suất chiết khấu mà tại đó giá trị hiện tại của các khoản thu của dự án bằnggiá trị hiện tại của chi phí đầu tư Việc tính giá trị IRR cho phép đánh giá hiệu quảcủa dự án nói chung Nếu IRR bằng lãi suất tiền gửi thì nhà đầu tư nên gửi tiết kiệmvới độ an toàn cao hơn Nếu IRR bằng lãi suất cho vay và việc đầu tư chủ yếu bằngvốn vay thì lợi nhuận của dự án chỉ đủ trả lãi vay ngân hàng Do vậy, IRR phải lớnhơn lãi suất cho vay thì việc đầu tư vào dự án mới có ý nghĩa về mặt kinh tế Ngoàira, việc tính IRR còn cho phép ta so sánh lựa chọn giữa các phương án đầu tư khácnhau và giữa các chủ đầu tư khác nhau.

Phân Tích Các Trường Hợp Rủi Ro Có Thể Xảy Ra Đối Với Dự án:

Phân tích các trường hợp có thể xẩy ra bằng cách đưa ra các giả định thay đổi sảnlượng, đơn giá bán, tăng chi phí sản xuất để kiểm tra tính hiệu quả, khả thi, độ ổnđịnh và khả năng trả nợ của dự án Cụ thể sẽ xem xét các trường hợp sau:

a Trường hợp sản lượng giảm 5%; 10% hoặc 15% (mức giảm nhiều hay ít tuỳthuộc vào tính chất dự án, khả năng tổ chức sản xuất, thị trường tiêu thụ ), ta tínhlại tổng doanh thu và tính lại chi phí biến đổi (biến phí) để kiểm tra kinh doanh lỗhay lãi, khả năng trả nợ, tính NPV và IRR của dự án.

b Trường hợp biến phí tăng 5%, 10% do giá nguyên, nhiên, vật liệu tăng, tiềnlương công nhân tăng nhưng giữ nguyên sản lượng và doanh số tiêu thụ, kiểm tratính hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án, tính NPV và IRR của dự án.

Trang 28

c Trường hợp đơn giá bán giảm 5%, 10%, 15% nhưng giữ nguyên sản lượngtiêu thụ, giữ nguyên chi phí sản xuất, do vậy doanh số bán sẽ giảm khả năng trả nợcủa dự án thay đổi thế nào, tính NPV và IRR của dự án

d Dự đoán các thay đổi về chính sách kinh tế của Nhà nước, các chính sách vềthuế, về khuyến khích phát triển sản xuất, việc hình thành các khu công nghiệp, xuhướng phát triển sản xuất kinh doanh ngành nghề và thị trường có ảnh hưởng tíchcực hay bất lợi cho dự án đầu tư.

III Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ tại SGD NHNT.

3.1 Sự cần thiết phải thẩm định khả năng trả nợ.

Khi xem xét tính khả thi của một dự án đầu tư, nhà đầu tư thường xem xétcác chỉ tiêu thể hiện tính khả thi đó như NPV, IRR….những chỉ tiêu này quan trọngvới nhà đầu tư thì đối với ngân hàng khả năng trả nợ của nhà đầu tư lại là chỉ tiêuquan trọng nhất Ngân hàng cho khách hàng (doanh nghiệp, cá nhân…) vay mộtkhoản tiền và phải thu hồi được lãi và gốc Nhưng không phải lúc nào ngân hàngcũng thu được toàn bộ khoản tiền, nhiều khi ngân hàng chỉ thu được một phần củakhoản tiền cho vay, hoặc thu hồi không đúng hạn mà khách hàng đã cam kết Cácđối tượng vay vốn không có khả năng hoàn trả và các khoản vay trở thành nợ khóđòi ( nợ xấu ) Tỉ lệ nợ xấu càng tăng thì ngân hàng sẽ mất vốn để xóa các khoảnnày Như vậy thì nếu việc cấp tín dụng không hiệu quả thì ngân hàng sẽ bị mất vốn,không có khả năng thanh toán cho những khách hàng đang gửi tiền tại ngân hàng vàdẫn tới nguy cơ bị phá sản Vì vậy khi xem xét có cấp một khoản tín dụng chokhách hàng hay không, ngân hàng cần phân tích xem khách hàng mình định chovay

Những nguyên nhân khiến rủi ro không thu hồi được khoản cho vay.

Nguyên nhân bất khả kháng : thiên tai, bão lụt, hỏa hoạn… xảy ra đối vớingười đi vay, làm cho người đi vay không có khả năng thanh toán với ngân hàng.

Nguyên nhân chủ quan từ ngân hàng : do trình độ cán bộ tín dụng hạn chế,việc phân tích khách hàng chưa đầy đủ, không am hiểu về khách hàng của mình dẫn

Trang 29

đến việc đánh giá khách hàng không chính xác; hay do việc cán bộ thẩm định cấukết với người đi vay…

Nguyên nhân chủ quan từ khách hàng : không có khả năng trả nợ, cố tìnhkhông trả nợ, không có khả năng trả nợ do điều kiện tài chính không cho phép.

Do thời gian vay vốn trung và dài hạn là khá dài, và khoản tiền vay thườngtương đối lớn, cho nên trong thời gian đó có rất nhiều yếu tố rủi ro xảy ra khiếnkhách hàng không có khả năng trả được nợ gốc và lãi.

Từ những nguyên nhân trên ta thấy rằng việc phân tích khả năng trả nợ củakhách hàng là rất quan trọng, giúp ngân hàng hạn chế những rủi ro liên quan đến tíndụng Mục đích việc phân tích khả năng trả nợ này là xác định khả năng và ý muốncủa người đi vay trong việc hoàn trả tiền vay Khả năng và ý muốn của người đi vayphụ thuộc vào rất nhiều yếu tố, gồm yếu tố liên quan đến bản thân người đi vay vàcác yếu tố bên ngoài tác động đến người đi vay.

Việc phân tích khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung dài hạn là cựckỳ quan trọng Việc phân tích này phải được thực hiện xuyên suốt trong quá trìnhvay vốn của khách hàng

3.2 Nội dung thẩm định khả năng trả nợ

3.2.1 Nội dung thẩm định khả năng trả nợ của doanh nghiệp vay vốn trung dài hạn.

Khi lập một dự án đầu tư, khách hàng luôn mong muốn được vay vốn có thểđã thổi phồng và dẫn đến ước lượng quá lạc quan về hiệu quả kinh tế của dự án Dovậy, thẩm định tín dụng phải xem xét đánh giá đúng thực chất của dự án Thẩm địnhtín dụng là sử dụng công cụ và kỹ thuật phân tích nhằm kiểm tra, đánh giá mức độtin cậy và rủi ro của một phương án hoặc dự án mà khách hàng đã xuất trình nhằmphục vụ cho việc ra quyết định tín dụng Tuy nhiên, không phải vì thế mà thẩm địnhtín dụng ước lượng dự án một cách quá bi quan khiến cho hiệu quả của dự án giảmsút đến nỗi quyết định không cho vay.

Mục đích của thẩm định tín dụng là đánh giá một cách chính xác và trungthực khả năng trả nợ của khách hàng để làm căn cứ quyết định cho vay

Trang 30

Thẩm định khả năng trả nợ là mục tiêu tối quan trọng của thẩm định tín dụnglà đánh giá chính xác được khả năng trả nợ của khách hàng

Khả năng trả nợ của một doanh nghiệp phụ thuộc vào :

o Tư cách của khách hàng vay vốn.o Tình hình tài chính của khách hàng.

o Tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh hoặc dự án đầu tư.o Tài sản đảm bảo nợ vay.

o Khả năng quản lý và kiểm soát rủi ro ( phân tích độ nhạy, tình huốngvà mô phỏng ).

Việc đánh giá khả năng trả nợ được thông qua :3.2.1.1 Thẩm định khả năng tài chính.

Có khả năng tài chính đảm bảo trả nợ trong thời hạn cam kết là một trongnhững điều kiện tiên quyết để xem xét cho khách hàng vay Điều kiện này đặt ravừa tốt cho ngân hàng, vừa tốt cho khách hàng Đối với khách hàng, có khả năng tàichính đảm bảo trả nợ sẽ giúp cho khách hàng yên tâm rằng họ sẽ trả được nợ khiđến hạn, do đó giữ được uy tín cũng như cam kết đã thỏa thuận Đối với ngân hàng,khả năng tài chính giúp ngân hàng yên tâm hơn về khả năng trả nợ của khách hàng.

Tuy nhiên, do nhiều lý do khách quan cũng như chủ quan, bản thân kháchhàng cũng không thể đánh giá chính xác được khả năng tài chính của mình Do vậy,thẩm định khả năng tài chính của khách hàng là cần thiết Để làm điều này, khi làmthủ tục vay, ngân hàng yêu cầu khách hàng cung cấp các báo cáo tài chính của cáckỳ gần nhất ( khoảng 3 năm trở lên ) Dựa vào báo cáo tài chính này, nhân viênthẩm định sẽ tiến hành phân tích nhằm thẩm định lại khả năng tài chính của kháchhàng Nội dung thẩm định tình hình tài chính của doanh nghiệp :

Các chỉ tiêu về cơ cấu vốn hoặc khả năng cân đối vốn, còn được gọi

là chỉ tiêu về đòn bẩy tài chính (leverage ratios), cho thấy mức độ ổn định và tự chủtài chính cũng như khả năng sử dụng nợ vay của doanh nghiệp:

 Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản.

Trang 31

Còn được gọi là hệ số nợ, xác định nghĩa vụ của chủ doanh nghiệp đối với

các chủ nợ trong việc góp vốn Thông thường, tỷ lệ này thấp sẽ cho thấy một tìnhhình tài chính lành mạnh hơn với doanh nghiệp.

Các chỉ tiêu về tình hình và khả năng thanh toán, còn được gọi là các

chỉ tiêu thanh khoản (liquidity ratios) nhằm thấy được khả năng thanh toán nhanh,bằng tiền mặt của doanh nghiệp:

 Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản Lưu động/ Nợ ngắn hạn.

 Hệ số thanh toán nhanh = (Vốn bằng tiền + các khoản phải thu)/Nợ ngắnhạn.

 Hệ số thanh toán tức thời = Vốn bằng tiền/Nợ đến hạn.

Các chỉ tiêu về khả năng lợi nhuận và năng lực hoạt động

(profitability ratios) được sử dụng để xem xét tính hiệu quả của doanh nghiệp trongviệc sử dụng các tài sản của họ:

 Hệ số sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế/ Doanh thu thuần.

 Hệ số sinh lợi của tài sản = (Lợi nhuận sau thuế + Tiền lãi phải trả)/Tổngtài sản.

 Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu. Vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho

 Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu Thuần/tài sản lưu động. Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu thuần/Tài sản cố định. Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần/Tổng tài sản.

 Kỳ thu tiền bình quân = Các khoản phải thu/Doanh thu bình quân mộtngày

Trang 32

Các chỉ tiêu về phân phối lợi nhuận, còn gọi là các tỷ suất giá trị thịtrường (market value ratios) cho thấy doanh nghiệp được các nhà đầu tư đánh giá ở

mức độ như thế nào Tuy nhiên nhóm chỉ tiêu này chỉ được áp dụng với các doanhnghiệp đã cổ phần hoá:

 Thu nhập cổ phần = Lợi nhuận sau thuế/Số lượng cổ phiếu thường. Cổ tức = Lợi nhuận đem chia/ Số lượng cổ phiếu thường.

 Tỷ lệ trả cổ tức = Cổ tức/Thu nhập cổ phiếu.

Tuy nhiên, việc thẩm định khả năng tài chính của khách hàng để đánh giákhả năng trả nợ có một nhược điểm là chỉ đánh giá được quá khứ và hiện tại trongkhi việc thu nợ lại xảy ra trong tương lai Một khách hàng có tình hình tài chính tốt,do đó, có khả năng tài chính đảm bảo nợ vay trong quá khứ và hiện tại chưa hẳn sẽcó tình hình tài chính và khả năng đảm bảo trả nợ tốt trong tương lai.

3.2.1.2 Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp

Ngân hàng thường đánh giá xếp loại tín dụng doanh nghiệp theo phươngpháp so sánh dựa vào loại hình doanh nghiệp và các chỉ tiêu tài chính đã xác định( tính toán dựa trên báo cáo tài chính, bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạtđộng kinh doanh, tình hình dư nợ của khách hàng, thông tin phi tài chính khác )

Đối tượng khách hàng được phân tích, đánh giá xếp loại tín dụng là cácdoanh nghiệp dự định vay vốn hoặc đang có quan hệ tín dụng tại ngân hàng và cóthời gian hoạt động sản xuất kinh doanh được ít nhất hai năm.

a, Quy trình chấm điểm tín dụng tại Sở Giao Dịch.

Sơ đồ II.1 : quy trình chấm điểm tín dụng doanh nghiệp

Thu thập và kiểm tra thông tin

Xác định ngành nghề, lĩnh vực sản xuất kinh doanh của

doanh nghiệp

Chấm điểm quy mô doanh nghiệpChấm điểm các chỉ số

tài chính

Chấm điểm các chỉ số phi tài chínhTổng hợp điểm và

xếp hạng doanh nghiệp

Trang 33

b, Nội dung chấm điểm tín dụng tại SGD

(cách chấm chi tiết trong bảng phụ lục )

Chấm điểm tài chính :

- Chấm điểm quy mô doanh nghiệp Bao gồm các tiêu chí : vốn, lao động,

doanh thu thuần, nghĩa vụ với ngân sách Nhà nước.

- Chấm điểm tài chính cho doanh nghiệp Bao gồm 4 loại chỉ số tài chính :

chỉ tiêu thanh khoản, chỉ tiêu hoạt động, chỉ tiêu cân nợ, chỉ tiêu thu nhập.

Có cách chấm điểm tài chính khác nhau giữa điểm tài chính của một doanhnghiệp kinh doanh trong ngành nông lâm, thủy sản; thương mại và dịch vụ ; xâydựng ;công nghiệp.

Chấm điểm phi tài chính :

- Chấm điểm dòng tiền : bao gồm các chỉ tiêu hệ số khả năng trả lãi ( từ thu

nhập thuần ), hệ số khả năng trả nợ gốc ( từ thu nhập thuần ), xu hướng của lưuchuyển tiền tệ thuần trong quá khứ, trạng thái lưu chuyển thuần từ hoạt động, tiềnvà các khoản tương đương tiền/ vốn chủ sở hữu.

-Chấm điểm quản lý: gồm kinh nghiệm trong ngành của ban quản lý liên

quan đến dự án đề xuất, kinh nghiệm của ban quản lý, môi trường kiểm soát nội bộ,các thành tựu đạt được và các bằng chứng về những lần thất bại của ban quản lý,tính khả thi của phương án kinh doanh và dự toán tài chính.

Trang 34

- Chấm điểm uy tín giao dịch : gồm quan hệ tín dụng và quan hệ phi tín dụng

 Quan hệ tín dụng : trả nợ đúng hạn, số lần giãn nợ hoặc gia hạn nợ, nợ quáhạn trong quá khứ, số lần các cam kết mất khả năng thanh toán ( thư tín dụng, bảolãnh, các cam kết khác…), cung cấp các thông tin đầy đủ và đúng hẹn theo yêu cầucủa Vietcombank.

 Quan hệ phi tín dụng : thời gian duy trì tài khoản với Vietcombank, số lượngNgân hàng khác mà khách hàng duy trì tài khoản, số lượng giao dịch hàng tháng vớicác tài khoản tại VCB, số lượng các loại giao dịch với VCB ( tiền gửi, tài trợthương mại/ thanh toán XNK, forex, thư tín dụng ), số dư tiền gửi trung bình thángtại VCB.

- Chấm điểm yếu tố bên ngoài: gồm triển vọng ngành, được biết đến, vị thế

cạnh tranh, số lượng đối thủ cạnh tranh, thu nhập của người đi vay chịu ảnh hưởngcủa quá trình đổi mới và cải cách các doanh nghiệp Nhà nước.

- Chấm điểm các yếu tố khác : gồm đa dạnh các hoạt động theo ngành, thị

trường, vị trí ; thu nhập từ hoạt động xuất khẩu ; sự phụ thuộc vào các đối tác, lợinhuận sau thuế của công ty trong những năm gần đây, vị thế của công ty đối với cácDNNN và các chủ thể khác.

Việc tổng hợp điểm các yếu tố phi tài chính này sẽ được tổng hợp thành mộtbảng riêng Việc tính tổng điểm sẽ dựa trên điểm của từng yếu tố,trọng số của từngyếu tố đó và loại hình doanh nghiệp ( DNNN, DNTN, DNĐTNN ).

c, Kết quả của việc xếp loại tín dụng :

Việc tổng hợp điểm và xếp loại tín dụng được dựa trên điểm tài chính và phitài chính vừa tính toán, loại hình doanh nghiệp, và tỷ trọng của chúng Thôngthường, các thông tin tài chính dùng để chấm điểm chưa được kiểm toán thì điểmtài chính có tỷ trọng 40%, còn điểm phi tài chính có tỷ trọng 60% Các thông tin tàichính được kiểm toán thì điểm tài chính có tỷ trọng 60%, điểm phi tài chính có tỷtrọng 40%.

Hệ thống hạn mức tín nhiệm của các doanh nghiệp sẽ được phân loại chủ yếutheo hệ thống hạn mức tín nhiệm sau đây (bao gồm 10 loại hạn mức tín nhiệm) :

Trang 35

"AAA": Đây là định mức tín nhiệm cao nhất trong hệ thống định mức tínnhiệm của CRV Các doanh nghiệp được xếp hạng AAA có khả năng hoàn trả caonhất các nghĩa vụ tài chính của mình.

"AA": Các doanh nghiệp được xếp hạng "AA" chỉ khác các doanh nghiệpđược xếp hạng "AAA"ở một mức độ rất nhỏ Các doanh nghiệp được xếp hạng"AA" cũng có khả năng hoàn trả các nghĩa vụ tài chính của mình rất cao.

"A": Các doanh nghiệp xếp hạng "A" có thể dễ bị tác động bởi những thayđổi của hoàn cảnh và môi trường kinh tế hơn các doanh nghiệp xếp hạng cao hơnTuy nhiên, khả năng hoàn trả các nghĩa vụ tài chính của các doanh nghiệp này vẫnkhá cao.

"BBB": Các doanh nghiệp xếp hạng "BBB" có mức độ an toàn tương đối tốt.Tuy nhiên, môi trường kinh tế và các thay đổi bất lợi của môi trường có thể làm suyyếu khả năng thực hiện các cam kết của doanh nghiêp.

"BB" Doanh nghiệp xếp hạng "BB" có mức độ biến động thấp nhất so với cádoanh nghiệp có tính chất rủi ro biến động khác Tuy nhiên, doanh nghiệp ở thứhạng này phải đối mặt với các yếu tố không chắc chắn hoặc bị ảnh hưởng của điềukiện kinh doanh, tài chính, không thuận lợi đáng kể, mà nó có thể gây khó khăn chodoanh nghiệp trong việc thực hiện các cam kết tài chính của mình.

"B": Doanh nghiệp xếp hạng "B" dễ bị mất khả năng trả nợ hơn doanhnghiệp xếp hạng "BB", tuy nhiên doanh nghiệp hạng "B" hiện vẫn có khả năng thựchiện các cam kết tài chính của ho Các yếu tố bất lợi về kinh doanh, tài chính vàkinh tế dễ ảnh hưởng xấu tới khả năng cũng như sự sẵn sàng thực hiện các nghĩa vụtài chính của doanh nghiêp.

"CCC": Doanh nghiệp xếp hạng "CCC" là doanh nghiệp hiện có nguy cơkhông trả được nợ, và phụ thuộc vào các điều kiện thuận lợi về kinh doanh, tàichính, kinh tế để thực hiện các cam kết tài chính của họ Trong điều kiện kinhdoanh, tài chính, kinh tế bất lợi, doanh nghiệp ít có khả năng thực hiện được cáccam kết tài chính của mình

Trang 36

"CC": Doanh nghiệp xếp hạng "CC" hiện có nguy cơ không trả được nợ rấtcao

"C": Hạng "C" được sử dụng trong trường hợp nộp hồ sơ phá sản đã đượcthực hiện hoặc những hành động tương tự, tuy nhiện hiện doanh nghiệp vẫn đangtiếp tục thực hiện việc trả nợ.

"D": Khác với các định mức tín nhiệm khác, hạng "D" không được dùng đểnói về tương lai, mà chỉ được sử dụng khi doanh nghiệp đã thực sự vỡ nợ.

3.2.1.3 Tính khả thi của dự án đầu tư

Thẩm định tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh hoặc dự án đầu tưlà công việc rất quan trọng để đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng Khách hàngvay vốn của Ngân hàng và việc trả nợ cho Ngân hàng sẽ diễn ra trong tương lai

Thẩm định tính khả thi của phương án sản xuất kinh doanh được nhân viêntín dụng thực hiện khi xem xét quyết định cho khách hàng vay ngắn hạn để bổ sungvốn lưu động trong quá trình sản xuất kinh doanh Mục tiêu của thẩm định phươngán sản xuất kinh doanh là đánh giá một cách chính xác và trung thực tính khả thicủa phương án sản xuất kinh doanh, qua đó, kết luận được khả năng thu hồi vốn khicho vay để thực hiện phương án sản xuất kinh doanh đó.

Thẩm định tính khả thi của dự án đầu tư được nhân viên tín dụng thực hiệnkhi xem xét quyết định cho khách hàng vay trung hoặc dài hạn để tài trợ cho việcđầu tư vào dự án đầu tư Mục tiêu của thẩm định dự án đầu tư là đánh giá một cáchchính xác và trung thực tính khả thi của dự án, qua đó, kết luận được khả năng thuhồi vốn khi cho vay để thực hiện dự án đầu tư đó.

Trong phần này chúng ta chỉ xét đến việc thẩm định khả năng trả nợ của dựán thông qua việc thẩm định tính khả thi của dự án đầu tư ( dự án cho vay trung vàdài hạn ) vì nó có thời gian hoạt động dài và gặp nhiều rủi ro.

Nội dung thẩm định khả năng trả nợ dựa trên tính khả thi của dự ánđầu tư.

Nguồn trả nợ ngân hàng của dự án đầu tư thường từ khấu hao cơ bản và lợinhuận sau thuế Tuy nhiên, nguồn trả nợ có thể không sử dụng 100 % lợi nhuận sau

Trang 37

thuế và khấu hao mà còn dành một phần để chủ đầu tư tiếp tục tái đầu tư hoặc tríchlập các quỹ chia cổ tức Về nguyên tắc, nguồn trên phải được ưu tiên sử dụng để trảnợ gốc theo lịch cho Ngân hàng trước khi sử dụng vào các mục đích khác.

Lãi gộp - Thuế TNDN = Lợi nhuận ròng

Tỷ lệ lợi nhuận ròng dùng để trả tiền vay ( gốc ) cho ngân hàng tùy theo tínhchất của từng doanh nghiệp, mà lợi nhuận dùng để trả nợ là phần lợi nhuận còn lạisau khi doanh nghiệp đã trích quỹ khen thưởng và phúc lợi theo quy định của Nhànước, hoặc quyết định của Hội đồng quản trị.

Lợi nhuận dùng để trả nợ X 100%Tỷ lệ lợi nhuận ròng dùng để trả nợ = - Tổng số lợi nhuận ròng

Nguồn trả nợ hàng năm của dự án gồm lợi nhuận sau thuế, khấu hao cơ bảnvà lãi phải trả hàng năm, các nguồn khác như thuế lợi tức để lại, lợi nhuận kinhdoanh phụ khác

Dựa vào công suất khả dụng của dự án, cán bộ thẩm định lập ra bảng phântích tổng hợp hiệu quả - khả năng trả nợ của dự án Để lập được bảng chi tiết này,cán bộ thẩm định dự án cần thu thập các thông tin cần thiết và dựa vào dự án đầu tưvay vốn dài hạn Cụ thể cần xác định được những nội dung sau :

Xác Định Công Suất của Thiết Bị Có thể Đạt Được Trong Thời Gian Vay NợNgân Hàng:

Việc xác định được công suất có thể đạt được của máy móc thiết bị trongthời gian vay nợ Ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá khả năngsản xuất, khả năng tiêu thụ sản phẩm và nguồn thu để trả nợ của Doanh nghiệp.Trong khi xem xét đánh giá mức công suất có thể đạt được của thiết bị, cần thốngnhất về các khái niệm sau:

Công suất lý thuyết:

Trang 38

Là công suất lớn nhất mà dự án có thể đạt đến trong các điều kiện sản xuất lýthuyết: máy móc thiết bị chạy suốt 24h/ngày và 365ngày/năm Do vậy, công suất lýthuyết chỉ tính để biết chứ không thực hiện được.

Công suất thiết kế:

Là công suất mà dự án có thể thực hiện được trong điều kiện sản xuất bìnhthường Các điều kiện sản xuất bình thường được kể đến là:

- Máy móc thiết bị hoạt động theo đúng qui trình công nghệ, không bịgián đoạn vì những lý do không được dự tính trước như hỏng hóc đột xuất, cúpđiện

- Các yếu tố đầu vào được đảm bảo đầy đủ, liên tục.Công suất thiết kế được xác định như sau:

Công suấtthiết kế (1 năm)

Công suất thiết kếtrong 1h của máymóc thiết bị chủyếu

Số giờlàm việctrong 1ca

X Số catrong1 ngày

x Số ngàylàm việctrong 1 năm

(Lưu ý: Khi mua máy móc thiết bị chú ý xem công suất thiết kế tính trên cơsở nào, như số giờ làm việc trong ca, số ca làm việc trong ngày, số ngày làm việctrong năm là bao nhiêu)

Công suất khả dụng:

 Công suất thiết kế đã mang tính thực tế hơn công suất lý thuyếtnhưng vẫn khó đạt được vì trong sản xuất khó đảm bảo đầy đủ các điều kiện sảnxuất bình thường như có thể mất điện, sự cố máy móc, nguồn cung vấp các yếu tốđầu vào không ổn định Công suất khả dụng là công suất có thể đạt được trongđiều kiện sản xuất thực tế có tính đến cả trường hợp ngừng hoạt động do các sự cốxảy ra.

 Tuỳ theo tính chất, đặc điểm của thiết bị đầu tư, công suất khả dụngcủa thiết bị trong những năm đầu sản xuất thường đạt thấp do năng lực điều hành, tổchức, do yếu tố sản phẩm, thị trường

Trang 39

 Đối với các dự án mà chất lượng sản phẩm phụ thuộc nhiều vào trìnhđộ tay nghề của công nhân, ví dụ như ngành sản xuất giầy, may mặc qua thực tếcho thấy trong năm đầu thường chỉ sản xuất đạt 40-50% công suất thiết kế, năm sauđạt 60-70%, từ năm thứ 3 trở đi mới có thể đạt được mức công suất trên 70% phụthuộc vào các điều kiện như nguồn cung cấp nguyên vật liệu, thị trường tiêu thụ sảnphẩm

 Đối với các ngành sản xuất không đòi hỏi người lao động phải có kỹnăng tay nghề cao, công suất sản xuất thực tế vẫn phụ thuộc vào rất nhiều các yếu tốkhách quan và chủ quan: nguồn cung cấp nguyên liệu, thị trường tiêu thụ sản phẩm,hiệu quả sản xuất, quản lý do vậy công suất năm đầu thường đạt 60-70% côngsuất thiết kế, năm thứ hai có thể đạt 79-80%, từ năm thứ ba trở đi đạt trên 80% côngsuất thiết kế.

 Đối với các công trình xây dựng khách sạn, văn phòng cho thuê, cănhộ cao cấp cho thuê cần tham khảo tình hình kinh doanh tại địa phương về cung,cầu, giá cả, kiểu dáng kiến trúc đang thịnh hành để xác định khả năng khai tháctrong các năm đầu.

 Sau khi đã xác định được khả năng công suất của thiết bị, ta tính tổngcác chi phí đầu vào tương ứng với công suất đã xác định và xác định doanh số đầura tương ứng và nguồn trả nợ.

Xác định Doanh thu Theo Công Suất Dự kiến:

a, Xác định giá bán bình quân:

Sản phẩm sản xuất ra bán theo phương thức gì? Bán buôn hay bán lẻ? Giábán hiện tại là bao nhiêu? So sánh với giá bán các sản phẩm tiêu thụ trên thị trường.Xu hướng biến động giá cả trong tương lai là thuận lợi hay bất lợi?

Để có thể đánh giá được chính xác khả năng biến động của giá cả, cần thuthập và phân tích các số liệu thống kê về giá cả của sản phẩm trong các năm trướcđó, kết hợp với việc tham khảo các số liệu về cung/cầu sản phẩm trên thị trường

Trang 40

quốc tế và trong nước, xác định qui luật biến động của giá cả để ước tính cho tươnglai.

Giá bán sản phẩm cao hay thấp gắn liền với chất lượng sản phẩm, uy tín, tên,nhãn, mác của sản phẩm Kinh nghiệm cho thấy các sản phẩm mang tên chính hãngsản xuất có uy tín lớn trên thế giới (như SONY, CocaCola ) thường có lợi thế vềgiá cả và khả năng tiêu thụ.

Đơn giá bán bình quân tính theo phương pháp bình quân gia quyền như sau: n

 Pi Qii=1

Đơn giá bán bình quân = n

 Qi i=1

Trong đó: Pi: đơn giá bình quân sản phẩm loại iQi: số lượng sản phẩm loại i

n : số sản phẩm loại i

b, Xác định khối lượng sản phẩm tiêu thụ trong năm

Sau khi đã xác định được công suất, ta xác định được sản lượng sản xuất ratrong năm kế hoạch, ước tính tỷ lệ tồn kho cuối kỳ và từ đó tính được sản lượng tiêu

thụ trong năm kế hoạch.

c, Xác định doanh số tiêu thụ trong năm kế hoạch

Doanh số tiêu thụ = Đơn giá bình quân x Khối lượng sản phẩm tiêu thụHoặc: n

Doanh số tiêu thụ =  Pi Qi i=1

Ngày đăng: 13/11/2012, 13:55

HÌNH ẢNH LIÊN QUAN

Bảng I.1 : Tình hình huy động vốn của SGD năm 2007 - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng I.1 : Tình hình huy động vốn của SGD năm 2007 (Trang 7)
Bảng I.2 : Tình hình sử dụng vốn của SGD năm 2007 - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng I.2 : Tình hình sử dụng vốn của SGD năm 2007 (Trang 9)
Bảng I.3 : Tình hình thanh toán xuất khẩu của SGD năm 2007   Đơn vị : triệu USD - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng I.3 : Tình hình thanh toán xuất khẩu của SGD năm 2007 Đơn vị : triệu USD (Trang 11)
Bảng I.4 : Tình hình thanh toán nhập khẩu tại SGD năm 2007 - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng I.4 : Tình hình thanh toán nhập khẩu tại SGD năm 2007 (Trang 12)
Sơ đồ II.1 : quy trình chấm điểm tín dụng doanh nghiệp - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
1 quy trình chấm điểm tín dụng doanh nghiệp (Trang 32)
Bảng II.1 : bảng phân tích tổng hợp hiệu quả - khả năng trả nợ của dự án. - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II.1 : bảng phân tích tổng hợp hiệu quả - khả năng trả nợ của dự án (Trang 42)
Bảng II.2 : Bảng kế hoạch hoàn trả vốn vay - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II.2 : Bảng kế hoạch hoàn trả vốn vay (Trang 43)
Bảng II.3 : Danh sách cổ đông sáng lập công ty cổ phần XNK Thủ công Mỹ nghệ. - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II.3 : Danh sách cổ đông sáng lập công ty cổ phần XNK Thủ công Mỹ nghệ (Trang 54)
Bảng II. 4 : Các vị trí lãnh đạo chủ chốt của Công ty - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II. 4 : Các vị trí lãnh đạo chủ chốt của Công ty (Trang 55)
Bảng II.5 : Tổng số lao động của công ty XNK Thủ công  Mỹ nghệ. - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II.5 : Tổng số lao động của công ty XNK Thủ công Mỹ nghệ (Trang 55)
Bảng II.8 : Kết quả tính toán một số chỉ tiêu của Dự án đối với Phương án cơ sở và - Thực trạng công tác thẩm định khả năng trả nợ của khách hàng vay vốn trung và dài hạn tại sở giao dịch ngân hàng ngoại thương việt nam
ng II.8 : Kết quả tính toán một số chỉ tiêu của Dự án đối với Phương án cơ sở và (Trang 66)

TỪ KHÓA LIÊN QUAN

TRÍCH ĐOẠN

TÀI LIỆU CÙNG NGƯỜI DÙNG

TÀI LIỆU LIÊN QUAN

w