phân tích tình hình biến động việc sử dụng nguồn vốn, tài sản ngắn hạn dài hạn của Vinamilk đầu tư kinh doanh. Sử dụng các tỷ số, nhận xét, đánh giá
Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn LỜI MỞ ĐẦU Một doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển bền vững cần phải có các hoạt động: nghiên cứu nhu cầu thị trường, phân tích tình hình hiện tại của cả nền kinh tế và của chính doanh nghiệp. Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, bất kỳ doanh nghiệp nào khi tiến hành đầu tư hay sản xuất họ đều mong muốn đồng tiền của họ bỏ ra sẽ mang lại lợi nhuận cao nhất. Từ đó, vạch ra các chiến lược phát triển ngắn hạn và dài hạn, nhằm mục đích cuối cùng là tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu. Một trong những hoạt động quan trọng đó là phân tích tài chính và đánh giá hiệu quả tài chính, thông qua đó tìm các giải pháp nâng cao hiệu quả tài chính, cũng như nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh trong tương lai; bên cạnh những lợi thế sẵn có thì nội lực tài chính của doanh nghiệp là cơ sở cho hàng loạt các chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công. Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp các doanh nghiệp xác định đầy đủ và đúng đắn những nguyên nhân gây ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp mình. Đề tài nhằm tìm hiểu, phân tích và đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp, vì thế quá trình phân tích chủ yếu dựa vào sự biến động của các báo cáo tài chính để thực hiện các nội dung: đánh giá khái quát tình hình tài chính Công ty, phân tích sự biến động các khoản mục trong báo cáo kết quả kinh doanh, phân tích so sánh các tỉ số tài chính, phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ để đưa ra một số biện pháp – đề xuất ý kiến nhằm cải thiện tình hình tài chính Công ty. Trong quá trình thực hiện, chúng em nhận thấy công ty cổ phần Sữa Việt Nam Vinamilk là doanh nghiệp có quy mô lớn, hoạt động kinh doanh nhiều mặt hàng từ sữa. Công ty đã có đóng góp to lớn trong quá trình phát triển nền kinh tế nước ta nói chung và sản phẩm từ sữa nói riêng. Đặc biệt trong điều kiện khu vực hoá, quốc tế hoá như hiện nay, thì việc cung cấp một nguồn năng lượng tốt cho sức khỏe và nâng cao tinh thần ngày càng cần thiết và đóng vai trò quan trọng, không thể thiếu, phục vụ cho đất nước. Công ty cổ phần sữa Việt Nam-Vinamilk là một công ty hoạt động có hiệu quả ngay cả khi tình hình kinh tế xấu, có nhiều biến động. Do đó nhóm chúng em đã quyết định chọn đề tài:“Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần sữa Việt Nam - Vinamilk”. Công ty Vinamilk liên tục cập nhật tin tức, báo cáo tài chính thường xuyên và được nhiều chuyên gia chọn để phân tích nên chúng em cũng không quá khó khăn trong việc tìm hiểu, tham khảo, thu thập dữ liệu để phục vụ cho việc nghiên cứu này. Tuy nhiên do phạm vi kiến thức về phân tích nói riêng và kiến thức tài chính nói chung của chúng em còn hạn hẹp, nên bài nghiên cứu không thể không tránh khỏi sai sót, chúng em mong nhận được sự nhận xét, đóng góp từ thầy Th.S Phạm Hoàng Nhân để bài đồ án của nhóm chúng em hoàn thiện hơn. Chân thành cảm ơn! 1 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn MỤC LỤC 2 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn Chương 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM - VINAMILK 1.1. Lịch sử hình thành và phát triển Giấy phép đăng ký kinh doanh số 4103001932 ngày 20 tháng 11 năm 2003 do Sở Kế hoạch và Đầu tư Thành phố Hồ Chí Minh cấp. Vinamilk thành lập từ năm 1976, cổ phần hóa năm 01/10/2003, niêm yết vào tháng 09/01/2006 và trở thành một trong các công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất trên sàn hiện nay. Trụ sở chính Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam: Địa chỉ: số 10 Tân Trào, phường Tân Phú, quận 7, TP. Hồ Chí Minh Điện thoại: (08) 541 55555 Fax: (08) 541 61237 Website: www.vinamilk.com.vn Email: vinamilk@vinamilk.com.vn Các sự kiện quan trọng trong quá trính hình thành và phát triển của công ty như sau: 1976: Tiền thân là Công ty sữa, café Miền Nam, trực thuộc Tổng Cục Công nghiệp thực phẩm, với 2 đơn vị trực thuộc là Nhà máy sữa Thống Nhất và Nhà máy sữa Trường Thọ. 1978: Công ty có thêm nhà máy bột Bích Chi, nhà máy bánh Lubico và nhà máy café Biên Hòa. Công ty được chuyển cho Bộ Công nghiệp Thực phẩm quản lý và Công ty được đổi tênthành Xí nghiệp liên hợp sữa café và bánh kẹo I. 1989: Nhà máy sữa bột Dielac đi vào hoạt động và cho ra lô sản phẩm đầu tiên. 1992: Xí Nghiệp liên hợp sữa café và bánh kẹo I được chính thức đổi tên thành Công ty sữa Việt Nam và thuộc sự quản lý trực tiếp của Bộ Công nghiệp nhẹ. 1996: Liên doanh với Công ty cổ phần đông lạnh Quy Nhơn để thành lập Xí nghiệp liên doanh sữa Bình Định. Đưa nhà máy sữa Hà Nội đi vào hoạt động. 2001 Khánh thành và đưa nhà máy sữa Cần Thơ tại miền Tây đi vào hoạt động. 2003: Chính thức chuyển đổi thành công ty cổ phần vào tháng 11 năm 2003 và đổi tên thành Công ty cổ phần sữa Việt Nam cho phù hợp với hình thức hoạt động của Công ty. 2004: Mua, thâu tóm Công ty cổ phần sữa Sài Gòn. Tăng vốn điều lệ của Công ty lên 1.590 tỷ đồng. 2005: Mua số cổ phần còn lại của đối tác liên doanh trong Công ty liên doanh sữa Bình Định (sau đó được gọi là Nhà máy sữa Bình Định) và khánh thành Nhà máy sữa Nghệ An vào ngày 30 tháng 06 năm 2005, có địa chỉ đặt tại Khu Công nghiệp Cửa Lò, Tỉnh Nghệ An. 2006: Vinamilk chính thức giao dịch trên thị trường chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh vào ngày 19 tháng 01 năm 2006. 3 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn 2007: Mua cổ phần chi phối 55% của Công ty sữa Lam Sơn vào tháng 9 năm 2007, có trụ sở tại Khu Công nghiệp Lễ Môn, tỉnh Thanh Hóa và đổi tên thành Công ty cổ phần sữa Lam Sơn. 2008: Khánh thành và đưa nhà máy sữa Tiên Sơn tại Hà Nội đi vào hoạt động. 2010: Nhận chuyển nhượng 100% vốn từ Công ty TNHH F&N Việt Nam và đổi tên thành Công ty TNHH một thành viên sữa Dielac. Góp vốn đầu tư 12,5 triệu NZD, chiếm 19.3% vào Công ty TNHH Miraka tại New Zealand. Mua thâu tóm 100% cổ phần còn lại tại Công ty cổ phần sữa Lam Sơn để trở thành Công ty TNHH một thành viên sữa Lam Sơn. Khánh thành và đưa Nhà máy nước giải khát tại Bình Dương đi vào hoạt động. 2011: Vinamilk đạt được những kết quả kinh doanh ấn tượng với doanh số đạt hơn 1 tỷ USD (22.279 tỷ đồng) tăng 37%, nộp ngân sách nhà nước đạt 2.400 tỷ đồng, tăng 45% so với năm 2010. Trong tháng 12 năm 2011, Công ty tăng vốn cổ phần lên 5.561.147.540 ngàn đồng Việt Nam bằng cách phát hành cổ phiếu thưởng cho các cổ đông hiện hữu theo tỷ lệ 2:1. 9 tháng đầu năm 2012: tổng doanh thu đạt 20.100 tỷ đồng, tăng 25% so với cùng kỳ và đạt 76% kế hoạch cả năm. Lợi nhuận trước thuế đạt 5.000 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ và đạt 89% kế hoạch cả năm. 1.2. Nhiệm vụ, chức năng và vị trí của Vinamilk: 1.2.1. Nhiệm vụ: Vinamilk cam kết mang đến cho cộng đồng nguồ dinh dưỡng tốt nhất, chất lượng nhất bằng chính niềm tin và trách nhiệm của mình đối với cuộc sống, con người, xã hội. 1.2.2. Chức năng: - Sản xuất và kinh doanh thực phẩm: các sản phẩm từ sữa, các loại bánh… - Kinh doanh nhà ,môi giới, cho thuê bất động sản, kinh doanh kho, bến bãi. - Sản xuất mua bán bia, rượu, đồ uống, chè, café… 1.2.3. Vị trí: Giữ vị thế gần như độc tôn trên thị trường sữa Việt Nam ở nhiều mặt hàng. Vianmilk là thương hiệu hiện được xếp trong Top 10 thương hiệu mạnh ở Việt Nam. Hoạt động hơn 10 năm trong cơ chế bao cấp, cũng như nhiều DN khác chỉ sản xuất theo kế hoạch, nhưng khi bước vào kinh tế thị trường, Vinamilk đã nhanh chóng nắm bắt cơ hội, không ngừng đổi mới công nghệ, đầu tư cơ sở hạ tầng, đa dạng hóa sản phẩm để chuẩn bị cho một hành trình mới. Công ty TNHH một thành viên bò sữa Việt Nam 4 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn 100% Công ty TNHH một thành viên sữa Lam Sơn 100% Công ty TNHH một thành viên đầu tư bất động sản quốc tế 100% Công ty TNHH một thành viên sữa Dielac 100% Công ty TNHH Miraka 19,3% Công ty cổ phần nguyên liệu thực phẩm Á Châu – Sài Gòn (“AFI”) 15,79% 5 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn 1.3. Cơ cấu tổ chức quản lý của công ty: 1.3.1. Các công ty con liên kết: STT Tên Công ty Ngành nghề kinh doanh chính Vốn điều lệ (tỷ đồng) Tỷ lệ sở hữu của Vinamilk (%) 1 Công ty TNHH một thành viên bò sữa Việt Nam Chăn nuôi bò sữa 840 100 2 Công ty TNHH một thành viên sữa Lam Sơn Sản xuất kinh doanh các sản phẩm từ sữa và nước giải khát 80 100 3 Công ty TNHH một thành viên đầu tư bất động sản quốc tế Kinh doanh bất động sản (Chưa hoạt động) 160 100 4 Công ty TNHH một thành viên sữa Dielac Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm từ sữa 146 100 5 Công ty cổ phần nguyên liệu thực phẩm Á Châu – Sài Gòn Sản xuất bột crème dùng cho thực phẩm 114 15,79 6 Công ty TNHH Miraka Sản xuất, kinh doanh các sản phẩm từ sữa 55 triệu Đô New Zeland 19,3 1.3.2. Cơ cấu tổ chức theo hệ thống ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT GĐ KIỂM SOÁT NỘI BỘ GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH PHÁT TRIỂN VÙNG NGUYÊN LIỆU GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH SẢN XUẤT & PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH CHUỖI CUNG ỨNG GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH TÀI CHÍNH 6 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH HÀNH CHÍNH NHÂN SỰ GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH DỰ ÁN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH MARKETING GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH KINH DOANH 7 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn a. Kiểm soát nội bộ (KSNB): Mô hình kiểm soát nội bộ theo chuẩn quốc tế: ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC BAN KIỂM SOÁT GĐ KIỂM TOÁN NỘI BỘ GĐ KIỂM SOÁT NỘI BỘ & QUẢN LÝ RỦI RO BAN GIÁM ĐỐC ĐIỀU HÀNH 8 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn b. Các đơn vị trực thuộc: STT Đơn vị Sản phẩm chính Địa chỉ 1 Nhà máy Sữa Thống Nhất Sữa đặc có đường, sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, sữa chua uống, kem, bánh Flan, sữa đậu nành 12 Đặng Văn Bi, Quận Thủ Đức, TP HCM ĐT: (84.8) 8960725 2 Nhà máy Sữa Trường Thọ Sữa đặc có đường, sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, sữa đậu nành, nước ép trái cây, phômai, bánh flan 32 Đặng Văn Bi, Quận Thủ Đức, TP HCM ĐT: (84.8) 896 0727 3 Nhà máy Sữa Sài Gòn Sữa tươi tiệt trùng, sữa chua uống, sữa đậu nành, nhựa và thiếc in Khu công nghiệp Tân Thới Hiệp, Q.12, TP.HCM ĐT: (84. 8) 717 6355 4 Nhà máy Sữa Dielac Sữa bột, bột dinh dưỡng dành cho trẻ em và người lớn, trà và cà phê. Khu Công Nghiệp Biên Hòa - Tỉnh Đồng Nai ĐT: (84.61) 836 115 5 Nhà máy Sữa Cần Thơ Sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, kem, bánh Khu Công Nghiệp Trà Nóc, TP Cần Thơ Tel: (84.71) 842 698 6 Nhà máy Sữa Bình Định Sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, sữa chua uống, kem. KV1- P Quang Trung, Tp Quy Nhơn, Bình Định ĐT: (84.56) 746 066 7 Nhà máy Sữa Nghệ An Sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, nước ép trái cây Đường Sào Nam, Nghi Thu, ThịXã Cửa Lò, NghệAn Tel: (84.38) 949 032 8 Nhà máy Sữa Hà Nội Sữa đặc có đường, sữa tươi tiệt trùng, sữa chua, kem, bánh flan Xã Dương Xá, Gia Lâm, Tp. Hà Nội ĐT: (84.4) 827 6418 9 Xí nghiệp kho vận Vận chuyển, giao nhận 32 Đặng Văn Bi, Quận Thủ Đức, TP HCM ĐT: (84.8) 896 6673 9 Nhóm 6 – Trường Đại học Công nghệ Sài Gòn Chương 2: THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN SỮA VIỆT NAM – VINAMILK TRONG GIAI ĐOẠN 2009 - 2011 2.1. Đánh giá khái quát tình hình tài chính của công ty 2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán 2009 2010 2011 Tài sản ngắn hạn 5.069.159 5.919.802 9.467.683 Tiền và các khoản tương đương tiền 426.135 613.472 3.156.515 Đầu tư tài chính ngắn hạn 2.314.254 1.742.260 736.033 Phải thu ngắn hạn 728.635 1.124.862 2.169.205 Hàng tồn kho 1.311.765 2.351.354 3.272.496 Tài sản ngắn hạn khác 288.370 87.854 133.434 Tài sản dài hạn 3.412.877 4.853.230 6.114.988 Phải thu dài hạn 8.822 24 - Tài sản cố định 2.524.964 3.428.572 5.044.762 Bất động sản đầu tư 27.489 100.818 100.671 Đầu tư tài chính dài hạn 602.478 1.141.798 846.714 Lợi thế thương mại - 19.557 15.503 Tài sản dài hạn khác 249.124 162.461 107.338 TỔNG TÀI SẢN 8.482.036 10.773.032 15.582.671 Nợ phải trả 1.991.196 2.808.595 3.105.466 Nợ ngắn hạn 1.734.871 2.645.012 2.946.537 Vay ngắn hạn 13.283 567.960 - Phải trả người bán 789.867 1.089.417 1.830.959 Người mua trả tiền trước 28.827 30.515 116.845 Các khoản phải trả khác 902.895 957.120 998.733 Nợ dài hạn 256.325 163.583 158.929 Vốn chủ sở hữu 6.455.475 7.964.437 12.477.205 Vốn góp của chủ sở hữu 3.512.653 3.530.721 5.561.148 Thặng dư vốn cổ phần - - 1.276.994 Cổ phiếu quỹ (154) (669) (2.522) Quỹ đầu tư và phát triển 1.756.283 2.172.291 908.024 Quỹ dự phòng tài chính 294.348 353.072 556.115 Lợi nhuận chưa phân phối 892.345 1.909.022 4.177.446 Lợi ích cổ đông thiểu số 35.365 TỔNG NGUỒN VỐN 8.482.036 10.773.032 15.582.671 10 Đvt: triệu đồng . Điện thoại: (08) 541 55555 Fax: (08) 541 61237 Website: www .vinamilk. com.vn Email: vinamilk@ vinamilk.com.vn Các sự kiện quan trọng trong quá trính hình. mong nhận được sự nhận xét, đóng góp từ thầy Th.S Phạm Hoàng Nhân để bài đồ án của nhóm chúng em hoàn thiện hơn. Chân thành cảm ơn! 1 Nhóm 6 – Trường