Luận văn thạc sĩ kinh tế phân tích và dự báo tài chính của công ty điện lực nghệ an

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI NGUYỄN KHẮC CƯỜNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY ĐIỆN LỰC NGHỆ AN LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI, NĂM – 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI NGUYỄN KHẮC CƯỜNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY ĐIỆN LỰC NGHỆ AN Chuyên ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS ĐẶNG VĂN LƯƠNG HÀ NỘI, NĂM – 2020 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực, hợp pháp, không trùng lặp với đề tài khác riêng Tôi xin cam đoan thơng tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Nội dung luận văn có tham khảo sử dụng tài liệu, thông tin đăng tải ấn phẩm, sách báo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tác giả Luận văn Nguyễn Khắc Cường ii LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình làm luận văn, ngồi nỗ lực thân, nhận nhiều giúp đỡ thầy cô, chuyên gia ngành đồng nghiệp Đầu tiên, xin cảm ơn TS Đặng Văn Lương, người trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành luận văn Chính bảo cô giúp trưởng thành mở rộng thêm nhiều kiến thức bổ ích Tơi gửi lời cảm ơn tới ban lãnh đạo toàn thể nhân viên Công ty điện lực Nghệ An giúp đỡ tơi việc phân tích dự báo tình hình tài Cơng ty Điện lực Nghệ An Tôi xin cảm ơn thầy cô khoa Kế tốn – Kiểm tốn, thầy khoa Tài – Ngân Hàng, thầy Khoa đào tạo sau Đại học, Trường Đại học Thương Mại trang bị kiến thức tạo điều kiện cho tơi hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp gia đình động viên giúp đỡ tơi suốt q trình làm luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn Giáo sư, Phó giáo sư, Tiến sỹ hội đồng chấm luận văn giúp tơi hồn thiện khóa luận văn Tác giả Luận văn Nguyễn Khắc Cường iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ vii LỜI MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết phân tích dự báo lực tài Tổng quan nghiên cứu Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 5 Phương pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị việc phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1 Phân tích đánh giá tình hình huy động vốn doanh nghiệp 12 1.2.2 Phân tích tình hình đầu tư sử dụng vốn doanh nghiệp 15 1.2.3 Phân tích tình hình kết sản xuất kinh doanh công ty 16 1.2.4 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền 18 1.2.5 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp 19 1.2.6 Phân tích hiệu suất sử dụng vốn doanh nghiệp 22 1.2.7 Phân tích hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp 25 1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 27 1.3.1 Nhân tố khách quan 27 1.3.2 Nhân tố chủ quan 30 iv 1.4 Dự báo tài 32 1.4.1 Khái niệm dự báo tài 32 1.4.2 Phương pháp sử dụng dự báo tài 36 1.4.3 Dự báo báo cáo tài 37 1.4.4 Dự báo Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 37 1.4.5 Dự báo Bảng cân đối kế toán 38 1.4.6 Dự báo Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY ĐIỆN LỰC NGHỆ AN 41 2.1 Tổnggquan Công ty Điện lực Nghệ An 41 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 41 2.1.2 Mơ hình cấu tổ chức quản lý 42 2.2 Phân tích tài Cơng ty Điện lực Nghệ An 46 2.2.1 Phân tích cấu trúc tài tình hình đảm bảo nguồn vốn 46 2.2.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 54 2.2.3 Phân tích hiệu kinh doanh, khả sinh lời 58 2.2.4 Phân tích biến động dòng tiền 64 2.2.5 Phân tích mối quan hệ tương tác hệ số tài (Phương pháp phân tích DUPONT) 67 2.3 Đánh giá chung tài Công ty Điện lực Nghệ An 69 2.3.1 Những kết đạt 69 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 70 2.4 Dự báo lực tài làm sở cho việc xây dựng Kế hoạch tài Cơng ty Điện lực Nghệ An 72 KẾT LUẬN CHƯƠNG 83 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CƠNG TY ĐIỆN LỰC NGHỆ AN 84 3.1 Mục tiêu định hướng phát triển Công ty Điện Lực Nghệ An 84 3.1.1 Mục tiêu phát triển công ty 84 3.1.2 Định hướng phát triển công ty 84 v 3.2 Đề xuất số giải pháp cải thiện tài Cơng ty Điện Lực Nghệ An đến năm 2025 85 3.2.1 Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty 85 3.2.2 Nâng cao hiệu kinh doanh Công ty 91 3.2.3 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài 94 3.2.4 Các giải pháp hỗ trợ 96 3.3 Một số kiến nghị 100 3.3.1 Về phía Nhà nước 100 3.3.2 Về phía cơng ty 101 KẾT LUẬN CHƯƠNG 102 KẾT LUẬN 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT STT Từ viết tắt Diễn giải SXKD Sản xuất kinh doanh DN Doanh nghiệp CP Cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn ROA Doanh lợi tài sản ROAe Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản ROE Doanh lợi vốn tự có ROS Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu WACC Chi phí sử dụng vốn bình quân 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 XDCB Xây dựng 12 LNST Lợi nhuận sau thuế 13 CKPTr Các khoản phải trả 14 TSCĐ Tài sản cố định 15 TSNH Tài sản ngắn hạn 16 TSDH Tài sản dài hạn 17 DTT Doanh thu 18 DTTC Doanh thu tài 19 HTK Hàng tồn kho 20 LN Lợi nhuận 21 HĐSXKD Hoạt động sản xuất kinh doanh 22 HTK Hàng tồn kho 23 CKPTH Các khoản phải thu 24 CKPTR Các khoản phải trả 25 CKPTR NCC Các khoản phải trả nhà cung cấp vii DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Quy trình dự báo tài 34 Bảng 2.1 Kết kinh doanh Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn từ năm 2016-2018 42 Bảng 2.2: Bảng phân tích biến động cấu tài sản Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 46 Bảng 2.3: Bảng phân tích biến động cấu nguồn vốn Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 50 Bảng 2.4: Tình hình tài trợ tài sản ngắn hạn thường xuyên Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 53 Bảng 2.5 Bảng tổngghợp công nợ Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 54 Bảng 2.6: Bảng Khả tốn Cơng ty Điện Lực Nghệ An 56 Bảng 2.7: Hệ số khả toán với đơn vị ngành năm 2018 57 Bảng 2.8 Tỷ suất chi phí tỷ suất lợi nhuận công ty 58 Bảng 2.9: Bảng hệ số hiệu suất hoạt động Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 60 Bảng 2.10: So sánh hiệu suất sử dụng vốn với đơn vị ngành năm 2018 62 Bảng 2.11: Khả sinh lời Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 63 Bảng 2.12: So sánh hiệu sử dụng vốn với đơn vị ngành năm 2018 64 Bảng 2.13 Báo cáo tổng hợp dịng tiền Cơng ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 65 Bảng 2.14 Bảng phân tích ROA theo nhân tố ảnh hưởng Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 67 Bảng 2.15 Bảng phân tích ROE theo nhân tố ảnh hưởng Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 68 viii Bảng 2.16: Mối quan hệ tiêu báo cáo kết kinh doanh với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 73 Bảng 2.17: Bảng Báo cáo kết kinh doanh dự báo giai đoạn 2019 - 2021 74 Đơn vị tính: triệu đồng 74 Bảng 2.18: Bảng Báo cáo kết kinh doanh dự báo giai đoạn 2022 - 2023 75 Bảng 2.19 Mối quan hệ tiêu bảng CĐKT với doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 76 Bảng 2.20: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2019 - 2021 78 Bảng 2.21: Bảng cân đối kế toán dự báo giai đoạn 2022 - 2023 79 Bảng 2.22: Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo giai đoạn 2019 - 2021 80 Bảng 2.23: Bảng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ dự báo giai đoạn 2022 - 2023 82 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết phân tích dự báo lực tài Sự đổi kinh tế Việt Nam hội nhập kinh tế khu vực quốc tế ngày sâu rộng tạo nên cạnh tranh gay gắt thành phần tổ chức kinh tế tổng thể vận động kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa nước ta Để tồn phát triển được, doanh nghiệp cần phải hiểu lực tài chính, lực sản xuất kinh doanh làm sở để đưa dự báo tình hình tài kinh doanh có định kinh doanh xác, tận dụng hội kinh doanh mới, giúp phát triển tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tài giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh thực tế… xác định cách đầy đủ, có sở khoa học nguyên nhân yếu tố từ nội doanh nghiệp, vĩ mô tác ảnh hưởng lực tài cơng ty Từ ban lãnh đạo doanh nghiệp có sở để đánh giá điểm mạnh, điểm yếu thực tiễn hoạt động, tận dụng hội đánh giá thách thức đặt cho doanh nghiệp Đây sở để xây dựng hệ thống giải pháp hữu hiệu nhằm cải thiện bền vững lực tài chính, dự báo kế hoạch tài phù hợp với tình hình thực tiễn doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp đạt phát triển bền vững dài hạn Công ty Điện lực Nghệ An đơn vị kinh doanh ngành điện lực có lịch sử thành lập phát triển 50 năm, từ giai đoạn trước cải cách kinh tế Trải qua thời gian đổi kinh tế, Nhà máy điện Vinh - Sở Điện lực Nghệ Tĩnh - Sở Điện lực Nghệ An đơn vị tiền thân Công ty Điện lực Nghệ An bám sát nhiệm vụ phát triển kinh tế xã hội năm hoàn thành xuất sắc tiêu kinh doanh thời kỳ Thế hệ cán nhân viên Công ty Điện lực Nghệ An ngày tự hào đơn vị đầu phát triển kinh tế tỉnh cống hiến lực tài trí tuệ vào nghiệp xây dựng, phát triển đất nước hội nhập khu vực quốc tế Qua tìm hiểu lực tài cơng ty, nhận thức rõ tầm quan trọng việc phân tích tài dự báo báo cáo tài Công ty Điện lực Nghệ An, với mong muốn đề xuất hệ thống giải pháp đồng nhằm cải thiện lực tài chính, nâng cao hiệu quản trị công ty Trên sở lý thuyết gốc quản trị tài kết hợp kết tổng hợp tình hình thực tế đơn vị giúp đỡ trình làm việc tìm hiểu từ phía cơng ty, tác giả lựa chọn đề tài nghiên cứu là: “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Điện lực Nghệ An”, để trình bày luận án thạc sỹ Tổnggquan nghiên cứu Trong thời gian qua có nhiều cơng trình, luận văn, luận án nghiên cứu phân tích tài doanh nghiệp tập đồn, cơng ty, cơng trình có quan điểm cụ thể vấn đề liên quan đến phân tích tài Các đề tài thường đề cập đến phương pháp phân tích lực tài hệ thống tiêu phân tích đánh giá lực tài doanh nghiệp, cụ thể như: Luận văn thạc sỹ kinh tế với đề tài “Phân tích báo cáo tài nhằm tăng cường quản lý tài bưu điện tỉnh Nghệ An” tác giả Trần Thị Hoa, bảo vệ Đại học Kinh tế Quốc dân năm 2015 Luận văn khái quát sở lý luận bổ tiêu phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Kết nghiên cứu thông tin đáp ứng yêu cầu nhiều đối tượng quan tâm theo mục tiêu khác Tuy nhiên, nội dung phân tích cịn mang tính máy móc, dàn trải, số tiêu quan trọng như: tăng trưởng, cấu khoản mục tài sản trọng yếu, mức tự chủ tài cơng ty huy động nguồn lực cho phương án kinh doanh không luận văn phân tích đề cập cơng trình Luận văn thạc sỹ kinh tế “ Phân tích Báo cáo tài công ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây” tác giả Nguyễn Tiến Dũng bảo vệ Đại học Thương mại năm 2016 Nghiên cứu hệ thống lại đề lý luận tài doanh nghiệp tiêu phân tích lực tài doanh nghiệp thơng qua hệ thống báo cáo tài Luận văn sâu tìm hiểu phương pháp phân tích nội dung cần phân tích báo cáo tài doanh nghiệp Tuy nhiên, mục tiêu nghiên cứu luận văn dừng lại quan điểm nhà quản trị, nội dung phân tích lực tài nhằm phát ưu điểm hạn chế tình hình tài doanh nghiệp khoảng thời gian nghiên cứu Từ đó, xây dựng hồn thiện hệ thống tiêu để phân tích tài cơng ty mà chưa hướng tới phân tích nội dung thay đổi, biến động hoạt động kinh doanh công ty, nghiên cứu tìm hiểu nội hàm nguyên nhân để đưa khuyến nghị giải pháp cải thiện nâng cao hiệu hoạt đơn vị Đề tài “Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần hóa chất Việt Trì”, luận văn thạc sĩ tác giả Trần Thị Vân năm 2015 vào phân tích tài sản hiệu sử dụng tài sản, nguồn vốn công ty, triển vọng thị trường công ty, từ đánh giá điểm mạnh hạn chế lực tài thơng qua việc sử dụng phương pháp so sánh Đặc biệt tác giả có đề cập đến nội dung dự báo tình hình tài cơng ty cho niên độ kế tốn năm phương pháp tỷ lệ phần trăm tiêu doanh thu Tuy nhiên, kết dự báo tài cịn chưa có cụ thể sở thuyết phục đưa số dự báo Đề tài “Phân tích dự báo tài Cơng ty Cổ phần Xuất Nhập Thủy sản An Giang (AGIFISH)” – Cơng trình nghiên cứu khoa học cấp trường Trường Đại học Kinh tế  Đại học Huế năm 2015 Nghiên cứu tiến hành sâu phân tích thực tiễn hoạt động tài chính, kết hoạt động kinh doanh từ năm 2010  2014 để tìm mặt mạnh, mặt yếu biện pháp để hồn thiện cơng tác quản trị tài cơng ty Kết phân tích tác giả thực dự báo lực tài AGIFISH năm 2015 để thấy trước biến động tài nhằm có biện pháp phù hợp kịp thời nâng cao hiệu phương án kinh doanh cho doanh nghiệp Tuy nhiên việc dự báo thực cho niên độ kế toán năm 2015 Các đề tài nghiên cứu trình bày hệ thống hóa sở lý luận thực tiễn tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp đơn vị kinh tế điển hình, số khía cạnh nghiên cứu khác Các kết nghiên cứu điểm mạnh điểm yếu lực tài doanh nghiệp Từ đó, đề xuất số kiến nghị giải pháp thực tế nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh phương diện tài đơn vị nghiên cứu Tuy nhiên đề tài lại đánh giá theo số tiêu khác biệt phạm vi thời gian khác Các nội dung dự báo trị tài doanh nghiệp đề cập đến theo phương pháp sở dự báo khác nhau, phạm vi thời gian khác đơn vị thuộc ngành nghề kinh doanh khác Tuy nhiên thời gian qua chưa có nghiên cứu cụ thể phân tích dự báo quản trị tài Cơng ty Điện lực Nghệ An, chưa có nghiên cứu chuyên sâu để đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh mặt tài cơng ty Do vậy, sở kế thừa tự nghiên cứu tìm hiểu vấn đề lý luận Phân tích dự báo tài tác giả, đề tài “Phân tích và dự báo tài chính Công ty Điện lực Nghệ An” phân tích thực trạng dự báo lực tài Cơng ty Nghiên cứu kết thời gian qua mặt hạn chế cịn tồn tại, từ có biện pháp thay đổi xuất phát từ phân tích tài Cơng ty Điện lực Nghệ An, dự báo tiêu tài doanh nghiệp tương lai Đây vấn đề nghiên cứu mà từ trước tới chưa có cơng trình thực Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài 3.1 Mục đích nghiên cứu Trên sở liệu lịch sử tình hình tài chính, nghiên cứu tiến hành phân tích tài Cơng ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2016 – 2018 Từ đó, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Điện lực Nghệ An Đồng thời, luận văn tập trung vào phân tích trạng nguồn vốn công ty năm qua nhằm dự báo báo cáo tài cân đối nguồn vốn Công ty Điện lực Nghệ An giai đoạn 2019 – 2025 5 3.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa lý luận phân tích dự báo tài doanh nghiệp với nội dung: khái niệm, vai trị, nội dung phân tích tài doanh nghiệp; nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp; dự báo tài doanh nghiệp - Tiến hành phân tích trạng tài dự báo tài Cơng ty Điện lực Nghệ An với nội dung sau: Giới thiệu khái quát cơng ty; Phân tích lực tài Cơng ty tất số tài cốt lõi sở rút đánh giá kết đạt được, hạn chế nguyên nhân; - Đề xuất số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Điện lực Nghệ An Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng nghiên cứu: phân tích dự báo tài Cơng ty Điện lực Nghệ An 4.2 Phạm vi nghiên cứu: - Tác giả nghiên cứu Công ty Điện lực Nghệ An; - Thời gian phân tích tài từ năm 2016 đến năm 2018 dự báo lực tài giai đoạn năm 2019 đến năm 2025; - Nội dung nghiên cứu báo cáo tài Cơng ty Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng vật lịch sử để nghiên cứu vấn đề đảm bảo tính tồn diện, tính hệ thống, tính logic tính thực tiễn giải pháp hoàn thiện Đồng thời, luận văn sử dụng phương pháp sau để đạt mục tiêu nghiên cứu: 5.1 Phương pháp thu thập số liệu: Để tìm hiểu vấn đề phân tích báo cáo tài doanh nghiệp như: khái niệm, mục tiêu, vai trò, ý nghĩa, phương pháp phân tích, nội dung phân tích phương pháp tính tốn tiêu tác giả thu thập tìm hiểu thông qua sách, website, tài liệu học tập, giáo trình giảng… Để có sở số liệu phân tích báo cáo tài công ty, tác giả thu thập báo cáo tài cơng ty từ giai đoạn năm 2016 đến năm 2018 với tài liệu khác báo cáo sản xuất kinh doanh công ty vào tổng công ty, điều lệ công ty thơng qua website tài chính, đầu tư tạp chí ngành tài chính, kiểm tốn,… bên cạnh có tham khảo cơng trình nghiên cứu trước để kế thừa phát huy giá trị mà cơng trình đạt được, hồn thiện hạn chế tồn để giúp luận văn hồn thiện 5.2 Phương pháp phân tích số liệu: Trong q trình phân tích báo cáo tài Công ty Điện lực Nghệ An, luận văn sử dụng kết hợp kỹ thuật phân tích sau để làm rõ nội dung nghiên cứu như: - Phương pháp tổngghợp: Liên kết, xếp tài liệu, thông tin lý thuyết thu thập để tạo hệ thống lý thuyết đầy đủ, sâu sắc chủ đề nghiên cứu - Phương pháp so sánh: Về nguyên tắc cần phải đảm bảo điều kiện so sánh tiêu tài (thống khơng gian, thời gian, nội dung, tính chất, đơn vị tính tốn ) Nội dung so sánh gồm: + So sánh số thực kỳ với số thực kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi tài doanh nghiệp; + So sánh số thực với kỳ với số kế hoạch để thấy mức độ phát triển doanh nghiệp; + So sánh số liệu doanh nghiệp với số liệu trung bình ngành, doanh nghiệp khác để đánh giá tình hình tài doanh nghiệp mình; + So sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng tiêu so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang nhiều kỳ để thấy biến đổi số lượng tương đối tuyệt đối tiêu qua niên độ kế toán liên tiếp - Phương pháp phân tích tỷ lệ: Phương pháp dựa ý nghĩa chuẩn mực tỷ lệ đại lượng tài quan hệ tài Sự biến đổi tỷ lệ biến đổi đại lượng tài Về nguyên tắc, phương pháp tỷ lệ yêu cầu cần phải xác định ngưỡng, định mức để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sở so sánh tỷ lệ doanh nghiệp với giá trị tỷ lệ tham chiếu - Phương pháp phân tích ROE theo mơ hình Dupont: Khi áp dụng cơng thức Dupont vào phân tích, tiến hành so sánh tiêu ROE doanh nghiệp qua năm Sau phân tích xem tăng trưởng tụt giảm số qua năm bắt nguồn từ nguyên nhân nào, từ đưa nhận định dự đốn xu hướng ROE năm sau Kết phân tích tài trình bày dạng bảng biểu để hỗ trợ tối ưu cho người sử dụng thơng tin Kết cấu luận văn Ngồi Lời mở đầu Kết luận, Danh mục từ viết tắt, Danh mục bảng biểu hình, Danh mục tài liệu tham khả, luận văn bao gồm chương chính: Chương Những vấn đề lý luận chung phân tích dự báo tài doanh nghiệp Chương Phân tích thực trạng dự báo lực tài Cơng ty Điện lực Nghệ An Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện lực tài cơng ty Điện lực Nghệ An CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Theo luật doanh nghiệp năm 2014: “Doanh nghiệp tổ chức có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch, đăng ký thành lập theo quy định pháp luật nhằm mục đích kinh doanh.”(Mục 7,điều - luật doanh nghiệp số 68/2014/QH13 ngày 26-11-2014) Các doanh nghiệp, doanh nghiệp sử dụng công cụ tài để đạt mục tiêu sản xuất kinh doanh Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải có quỹ tiền tệ Khi bắt đầu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải tạo lập quỹ tiền tệ (nguồn vốn) Sự tạo lập quỹ tiền tệ kết vận động nguồn tài q trình phân phối tổnggsản phẩm quốc dân Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, quỹ tiền tệ doanh nghiệp sử dụng để mua hàng hóa, dịch vụ, nguyên vật liệu cần thiết phục vụ cho việc sản xuất kinh doanh hàng hóa cung ứng dịch vụ Theo PGS TS Đinh Xuân Hạng khái niệm: “Tài doanh nghiệp phương thức huy động, phân bổ sử dụng nguồn lực tài doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp” (Chương – Giáo trình tài tiền tệ Học Viện Tài năm 2011) Q trình tập hợp phân phối nguồn vốn thực phương án sản xuất kinh doanh làm nảy sinh quan hệ kinh tế theo hình thái giá trị khác Các quan hệ kinh tế gồm: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước: Đây quan hệ phát sinh trình doanh nghiệp phân phối quỹ tài doanh nghiệp tạo chuyển vào ngân sách Nhà nước thông qua Luật thuế mà doanh nghiệp có nghĩa vụ thực hiện, mặt khác Điện lực doanh nghiệp nhà nước đặc thù, công cụ để nhà nước bảo đảm an sinh xã hội thông qua việc ổn định lượng phục vụ sản xuất kinh doanh sinh hoạt cho toàn xã hội, xây dựng cơng trình cơng ích phục vụ đời sống nhân dân nguồn vốn doanh nghiệp Về phía Nhà nước, cung cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước, đầu tư vốn vào cơng ty cổ phần, góp vốn liên doanh thấy cần thiết, điều tiết doanh thu giá bán điện đầu ra,… mục tiêu để điều tiết kinh tế theo ý chủ quan nhà nước - Quan hệ doanh nghiệp với nhau: Quan hệ hoạt động mua bán hàng hóa, dịch vụ, nguyên vật liệu đầu vào.Một doanh nghiệp phát sinh nhiều mối quan hệ với doanh nghiệp khác Điển hình hoạt động huy động vốn, doanh nghiệp tiến hành huy động vốn nhiều phương án, số là: chiếm dụng từ nhà cung cấp, vay từ tổ chức tín dụng, vay từ quỹ ưu đãi nước ngồi Ngược lại, Cơng ty Điện lực chủ thể cung cấp hàng hóa, dịch vụ, vốn cho doanh nghiệp khác kinh tế, hàng hóa đặc thù điện dịch vụ liên quan - Quan hệ tài nội doanh nghiệp: Kết cuối hoạt động sản xuất kinh hình thành lợi nhuận rịng doanh nghiệp, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối Hoạt động phân phối lợi nhuận hình thành nên quỹ doanh nghiệp Các quỹ sử dụng tùy thuộc vào mục đích doanh nghiệp sử dụng khen thưởng cho người lao động, sử dụng để tái đầu tư,… - Quan hệ tài Cơng ty Tổng cơng ty: Cơng ty Điện lực Nghệ An công ty hạch tốn phụ thuộc vào Tổng cơng ty Điện lực Miền Bắc, phần lớn nguồn vốn Công ty Tổng công ty phân bổ định sử dụng Từ huy động vốn đầu tư, vốn SXKD, vốn sửa chữa Tổng công ty định phân bổ vào kế hoạch SXKD đơn vị Cơng ty vào tình hình SXKD thực tế đơn vị để lập kế hoạch ngắn hạn dài hạn Như vậy: Xét hình thức, tài doanh nghiệp quỹ tiền tệ q trình tạo lập, phân phối sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp 10 Xét chất, tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế diễn hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động nhằm đạt mục tiêu định 1.1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích hiểu theo nghĩa chung phân chia vật, tượng theo tiêu thức định để nghiên cứu, xem xét thấy hình thành phát triển vật tượng mối quan hệ biện chứng với vật, tượng khác Phân tích cơng cụ dùng để nghiên cứu hầu hết khoa học, từ khoa học tự nhiên đến khoa học xã hội Phân tích giúp nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển vật tượng nghiên cứu, thấy mối quan hệ cấu thành bên vật, tượng, quan hệ biện chứng với vật tượng khác, qua giúp cho đối tượng sử dụng thơng tin phân tích đưa định riêng Trong lĩnh vực quản trị tài doanh nghiệp sử dụng phân tích công cụ hữu hiệu để nghiên cứu lực tài doanh nghiệp Hoạt động tài có mối quan hệ chặt chẽ với hoạt động khác doanh nghiệp Do đó, để nhận thức nội dung, hình thức xu hướng phát triển tài doanh nghiệp cần phân chia tài doanh nghiệp theo tiêu thức thích hợp để thấy quan hệ kinh tế nội tại, mối quan hệ biện chứng với hoạt động khác trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường có quản lý vĩ mơ Nhà nước, có nhiều nhà quản lý bên bên doanh nghiệp quan tâm đến lực tài doanh nghiệp có nhu cầu sử dụng thơng tin phân tích tài cung cấp để phục vụ cho trình định quản lý Tuy nhiên nhà quản lý lại quan tâm theo giác độ với mục tiêu khác nhau, địi hỏi phân tích tài phải tiến hành nhiều phương pháp khác để đáp ứng nhu cầu thơng tin nhà quản lý Phân tích tài giúp cho tất nhà quản lý có thơng tin phù hợp với mục đích để đưa ... vấn đề lý luận Phân tích dự báo tài tác giả, đề tài ? ?Phân tích và dự báo tài chính Công ty Điện lực Nghệ An? ?? phân tích thực trạng dự báo lực tài Công ty Nghiên cứu kết thời gian qua mặt... cải cách kinh tế Trải qua thời gian đổi kinh tế, Nhà máy điện Vinh - Sở Điện lực Nghệ Tĩnh - Sở Điện lực Nghệ An đơn vị tiền thân Công ty Điện lực Nghệ An bám sát nhiệm vụ phát triển kinh tế xã... KHẮC CƯỜNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY ĐIỆN LỰC NGHỆ AN Chuyên ngành: Tài – ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS ĐẶNG VĂN LƯƠNG