Luận án tiến sĩ kinh tế nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch của thông tin trên BCTC của các DNPTCNY trên TTCK việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - MAI THỊ HOA NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦATHƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Hà Nội, Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI - MAI THỊ HOA NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành: Kế tốn Mã số: 9.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn KH 1: PGS,TS Lê Thị Thanh Hải Người hướng dẫn KH 2: GVC,TS Nguyễn Tuấn Duy Hà Nội, Năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan, cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu, kết nghiên cứu nêu luận án trung thực chưa công bố công trình Tác giả luận án Mai Thị Hoa LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc chân thành tới PGS,TS Lê Thị Thanh Hải GVC,TS Nguyễn Tuấn Duy giáoviên hướng dẫn trực tiếp thực luận án Thầy, Cô đã giúp định hướng nghiên cứu, dành cho những lời động viên, những lời khuyên, những lời góp ý, phê bình quý báu giúp có thể hoàn thiện luận án Tôi xin gửi lời cảm ơn tới các Thầy/Cô Khoa Kế toán – Kiểm toán, Bộ mơn kế tốn tài chính- Trường ĐH Thương Mại đã tổ chức những buổi sinh hoạt chuyên môn giúp cũng như các NCS khác nâng cao trình độ và cập nhật những kiến thức mới giúp đỡ, hướng dẫn tạo điều kiện cho tơi suốt q trình thực luận án Tôi xin gửi lời cảm ơn tới tập thể sư phạm Khoa Sau đại học – Trường ĐH Thương Mại đã hướng dẫn, tạo điều kiện và hỗ trợ quá trình nghiên cứu và hoàn thiện thủ tục Tôi xin gửi lời cảm ơn đến tập thể sư phạm Khoa Tài chính – Đầu tư, Học viện Chính sách phát triển- Bộ Kế hoạch Đầu tư, nơi công tác đã tạo điều kiện và giúp đỡ nhiệt tình quá trình thực nghiên cứu Tôi xin gửi lời cảm ơn đến các anh (chị) là lãnh đạo, giám đốc, kế toán trưởng, kế toán tại các doanh nghiệp chuyên gia đã hỗ trợ quá trình thu thập dữ liệu nghiên cứu Cuối cùng, xin gửi lời cảm ơn sâu sắc và chân thành nhất đến gia đình, anh em, bạn bè cổ vũ, động viên tôi, tạo điều kiện tốt nhất để nghiên cứu và hoàn thành luận án này Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Tác giả luận án Mai Thị Hoa MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU 1 Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Tổng quan nghiên cứu nhận diện khoảng trống nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu 18 Câu hỏi nghiên cứu 19 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 19 Phương pháp nghiên cứu 19 Đóng góp luận án 20 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ MINH BẠCH THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH 22 1.1 Tổng quan minh bạch thông tin BCTC 22 1.1.1 Minh bạch thông tin 22 1.1.2 Thông tin Báo cáo tài 23 1.1.3 Minh bạch thông tin BCTC 24 1.2 Vai trò minh bạch thông tin BCTC 24 1.3 Tiêu chí đánh giá đo lường mức độ minh bạch thông tin Báo cáo tài 26 1.3.1 Tiêu chí đánh giá mức độ minh bạch thông tin BCTC 26 1.3.2 Đo lường mức độ minh bạch thông tin BCTC 28 1.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thông tin BCTC 30 1.4.1 Một số lý thuyết tảng 31 1.4.2 Xác định yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC 36 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG 2: BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 41 2.1 Doanh nghiệp niêm yết doanh nghiệp phi tài niêm yết 41 2.1.1 Doanh nghiệp niêm yết 41 2.1.2 Doanh nghiệp phi tài niêm yết 44 2.2 Tổng quan báo cáo tài doanh nghiệp phi tài niêm yết 46 2.2.1 Hệ thống báo cáo tài 46 2.2.2 Quy định lập, trình bày cơng bố thơng tin BCTC DNPTCNY TTCK Việt Nam 48 2.2.3 Đặc điểm báo cáo tài DN phi tài niêm yết 53 2.3 Khái quát thực trạng lập, trình bày cơng bố thơng tin Báo cáo tài doanh nghiệp phi tài niêm yết 55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 59 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 60 3.1 Thiết kế nghiên cứu 60 3.1.1 Quy trình nghiên cứu 60 3.1.2 Mơ hình nghiên cứu 62 3.2 Phương pháp thu thập liệu quy trình thực nghiên cứu định tính 84 3.2.1 Thu thập liệu 84 3.2.2 Quy trình thực nghiên cứu định tính 85 3.3 Phương pháp thu thập xử lý liệu nghiên cứu định lượng 86 3.3.1 Thu thập liệu 86 3.3.2 Phương pháp xử lý liệu định lượng 89 KẾT LUẬN CHƯƠNG 91 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÍNH MINH BẠCH THƠNG TIN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 92 4.1 Kết nghiên cứu định tính 92 4.1.1 Tổng hợp ý kiến chuyên gia tiêu chí đo lường tính minh bạch thơng tin 92 4.1.2.Tổng hợp ý kiến chuyên gia yếu tố ảnh hưởng 92 4.1.3 Tổng hợp ý kiến chuyên gia thực trạng minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY 93 4.2 Kết nghiên cứu định lượng 93 4.2.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 93 4.2.2 Kết thống kế mô tả thực trạng mức độ minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY 94 4.2.3 Thống kê mô tả yếu tố ảnh hưởng đến mức độ minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY 96 4.2.4 Kết đánh giá độ tin cậy thang đo 97 4.2.5 Kết phân tích nhân tố khám phá EFA .101 4.2.6 Kết phân tích tương quan hồi quy bội 111 4.2.7 Kết kiểm định giả thuyết 116 4.3 Bàn luận kết nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến minh bạch thông tin Báo cáo tài DN phi tài niêm yết 117 4.3.1 Kiểm soát nội .118 4.3.2 Hội đồng quản trị 118 4.3.3 Ban Giám đốc 120 4.3.4 Ban kiểm soát 121 4.3.5 Nhân viên kế toán 123 4.3.6 Môi trường pháp lý 124 4.3.7 Kiểm toán độc lập 129 4.3.8 Về phần mềm kế toán 130 KẾT LUẬN CHƯƠNG 131 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO TÍNH MINH BẠCH CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP PHI TÀI CHÍNH NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN 132 5.1 Kết luận 132 5.1.1 Kết luận tính minh bạch thơng tin BCTC DNPTCNY TTCK Việt Nam 132 5.1.2 Kết luận yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thông tin BCTC DN phi tài niêm yết TTCK Việt Nam 133 5.2 Khuyến nghị giải pháp nhằm nâng cao tính minh bạch thông tin BCTC DN phi tài niêm yết 135 5.2.1 Đối với DNPTCNY 135 5.2.2 Đối với nhân viên kế toán .141 5.2.3 Đối với Bộ Tài Uỷ ban chứng khoán Nhà nước 143 5.2.4 Đối với kiểm toán độc lập 150 5.2.5 Đới với Hội nghề nghiệp, sở đào tạo .154 5.2.6 Đối với nhà đầu tư 155 5.3 Những hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 157 KẾT LUẬN CHƯƠNG 158 KẾT LUẬN 159 TÀI LIỆU THAM KHẢO 160 DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Đặc tính đo lường mức độ minh bạch thông tin BCTC 29 Bảng 1.2: Tổng hợp yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch 39 Bảng 3.1 Thang đo tính minh bạch thơng tin BCTC DNNY 67 Bảng 3.2 Tổng hợp thang đo yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch 80 thông tin BCTC DNPTCNY 80 Bảng 3.3 Số lượng DNPTCNY TTCK Việt Nam tính đến 18.5.2018 87 Bảng 4.01: Mức độ minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY 94 Bảng 4.02: Mức độ ảnh hưởng yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC DN 97 Bảng 4.03 Bảng tổng hợp kết đánh giá chất lượng thang đo tính MBTT BCTC yếu tố ảnh hưởng 98 Bảng 4.04 Kiểm định tính thích hợp EFA .101 Bảng 4.05 Kiểm định mức độ giải thích biến quan sát .102 Total Variance Explained 102 Bảng 4.06 Ma trận xoay yếu tố 103 Bảng 4.07 Ma trận hệ số tưương quan Pearson 111 Bảng 4.08 Tóm tắt mơ hình 113 Bảng 4.09 Phân tích ANOVA 113 Bảng 4.10 Bảng hồi quy 114 Bảng 4.11 Thứ tứ tác động biến độc lập đến biến phụ thuộc .115 Bảng 4.12 Kết kiểm định giả thuyết mô hình nghiên cứu .116 DANH MỤC HÌNH Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu luận án 61 Hình 3.2 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 63 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt BCTC BIG Nội dung BTC Báo cáo tài Bốn doanh nghiệp kiểm toán hàng đầu giới gồm: KPMG, (PricewaterhouseCoopers), E&Y (Ernst&Young), Deloitte PWC Bộ Tài BKS CBTT CĐKT DNKT Ban kiểm sốt Cơng bố thơng tin Cân đối kế tốn Doanh nghiệp kế tốn CTĐC Cơng ty đại chúng DN DNNY DNPTCNY DNKT FASB BGĐ HĐQT HNX Doanh nghiệp Doanh nghiệp niêm yết Doanh nghiệp phi tài niêm yết Doanh nghiệp kiểm toán Hội đồng chuẩn mức Kế tốn tài Mỹ Ban Giám đốc Hội đồng quản trị Sàn Giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE HSX IASB IFC IFRS KQHĐKD KTV KTĐL KSNB MBTT Sở Giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh Sàn Giao dịch chứng khoán TP.HCM Hội đồng chuẩn mực Kế tốn quốc tế Tổ chức Tài Quốc tế International Financial Reporting Standards (Chuẩn mực báo cáo tài quốc tế) Kết hoạt động kinh doanh Kiểm toán viên Kiểm toán độc lập Kiểm soát nội Minh bạch thông tin MBTTTC MĐMB MTPL NCS NVKT NDT OECD Minh bạch thơng tin tài Mức độ minh bạch Mơi trường pháp lý Nghiên cứu sinh Nhân viên kế toán Nhà đầu tư Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế PMKT QTCT ROE SFC SET SGDCK SLH TTCK TGNY TVHDQT TTTC UBCK Phần mềm kế toán Quản trị công ty Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Hồng Kơng Sở Giao dịch chứng khoán Thái Lan Sở Giao dịch chứng khoán Số lần họp Thị trường chứng khoán Thời gian niêm yết Thành viên Hội đồng quản trị Thông tin tài Ủy ban Chứng khốn UBCKNN U.S GAAP Ủy ban Chứng khoán Nhà nước United State Generally Accepted Accounting Principles Hội kế toán kiểm toán Việt Nam (Vietnam Association of Accountants and Auditors) Hội kiểm toán viên hành nghề Việt Nam (Vietnam VAA VACPA VN VSH FASB Accounting Standards Board) IAASB ISA Association of Certified Public Accountants) Việt Nam Vốn sở hữu Hội đồng Chuẩn mực kế toán tài (Mỹ) (Financial Accounting Standards Board) Ủy ban Quốc tế Chuẩn mực kiểm toán Dịch vụ đảm bảo(The International Auditing and Assurance Standards Board) Chuẩn mực kiểm toán quốc tế PHẦN MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Báo cáo tài (BCTC) hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế toán hành, phản ánh thơng tin kinh tế tài tổng hợp tình hình tài chính, kết hoạt động kinh doanh lưu chuyển tiền tệ doanh nghiệp (DN) Có thể coi BCTC sản phẩm trình lập, trình bày cung cấp thơng tin đơn vị kế tốn BCTC nguồn thơng tin quan trọng để nhà đầu tư đánh giá thực trạng tài DN, phục vụ việc định đầu tư Nhà đầu tư cần đảm bảo họ cung cấp thông tin trung thực đáng tin cậy tình hình tài DN Để đảm bảo độ tin cậy thông tin doanh nghiệp niêm yết (DNNY) cơng bố, Luật Chứng khốn năm 2004 2014, Luật Chứng khoán năm 2019 ban hành có quy định BCTC hàng năm DNNY phải kiểm toán Tuy nhiên thực tế thời gian qua, chất lượng BCTC DNNY nhiều vấn đề cộm, nhiều trường hợp BCTC kiểm tốn song cịn sai sót, làm sai lệch thơng tin tài chính, gây thiệt thịi cho nhà đầu tư, khơng nhà đầu tư định sai lầm theo thông tin mà DNNYcông bố BCTC kể BCTC kiểm toán Dư luận xã hội quan ngại chất lượng kiểm toán BCTC DNNY thời gian gần Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam kênh huy động vốn quan trọng kinh tế thị trường Để tạo lòng tin nhà đầu tư TTCK, thông tin DNNY phải minh bạch, tức phải cơng khai, trung thực, xác cung cấp đầy đủ, kịp thời cho thị trường Tính minh bạch yếu tố sống cịn định mức độ hiệu TTCK mức độ minh bạch trung thực thông tin, chủ yếu để quan quản lý (UBCKNN) xem xét điều kiện chào bán, niêm yết chứng khoán nhà đầu tư định đầu tư Việc công khai, minh bạch thông tin BCTC DNNY quan tâm từ nhiều nhóm đối tượng khác nhau, khơng ban lãnh đạo DN mà BCTC cịn quan tâm đặc biệt từ nhà đầu tư, chuyên gia phân tích, đối tác, quan quản lý… Công khai, minh bạch phương tiện hữu hiệu để đối tượng quan tâm có nhìn nhận, đánh giá thực trạng hoạt động DN, đặc biệt thực trạng tài đưa định kinh tế Tuy nhiên, thông tin BCTC trình bày cơng bố để đáp ứng nhu cầu người sử dụng khoảng cách tương đối lớn thực tế kỳ vọng Song, tính cơng khai minh bạch thông tin BCTC phụ thuộc vào chất lượng q trình tạo lập, trình bày cơng bố thơng tin DN, q trình chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố bên lẫn bên ngồi DN Chính vậy, giới Việt Nam, vấn đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm Tại Việt Nam, TTCK ngày phát triển, theo quy định pháp lý liên quan ngày bổ sung hoàn thiện Đặc biệt quy định liên quan đến lập, trình bày công bố thông tin BCTC Các quy định hoàn thiện theo hướng ngày nâng cao tính cơng khai, minh bạch thơng tin Song, số quy định cịn mang tính định hướng chưa thực cụ thể, rõ ràng, chưa có ràng buộc chặt chẽ mặt pháp lý Điều này, dẫn đến khả vận dụng quy định pháp luật vào thực tiễn DN có khác định Bên cạnh, DNNY có ý thức chấp hành tốt quy định pháp luật việc lập, trình bày cơng bố BCTC cịn khơng số lượng DN chưa trọng nhiều đến tính công khai, minh bạch thông tin BCTC Các thơng tin cơng bố cịn nặng hình thức, dừng lại yêu cầu công khai chưa trọng đến tính minh bạch, cịn phổ biến tình trạng như: Cơng bố BCTC khơng kịp thời, số liệu trước sau kiểm tốn có chênh lệch tương đối lớn; giao dịch với bên liên quan chưa thuyết minh đầy đủ; trình bày tiêu BCTC chưa đầy đủ, chưa quy định chuẩn mực, chế độ kế toán quy định pháp lý liên quan; số khoản mục trọng yếu BCTC chưa trình bày đầy đủ, chi tiết rõ ràng… làm ảnh hưởng đến khả đọc hiểu thông tin ảnh hưởng đến niềm tin công chúng sử dụng thông tin BCTC DNNY để đưa định kinh tế Tuy nhiên, tính cơng khai, minh bạch thông tin BCTC không dễ dàng đánh giá nhận biết Đến nay, Việt Nam giới chưa có số thức sử dụng để đánh giá tính minh bạch thông tin BCTC DNNY Do vậy, tiêu chí đánh giá mức độ minh bạch thông tin BCTC nghiên cứu trước rời rạc, chưa quán, chưa đồng Để đánh giá tính minh bạch thơng tin BCTC việc không dễ dàng, song làm để biết yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC khó Bởi vì, hiểu rõ, nắm vững kiểm soát yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC giúp nhà quản lý DN, quan quản lý xác định giải pháp phù hợp để nâng cao tính minh bạch thơng tin BCTC Các yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC xuất phát từ bên bên ngồi, từ phía DNNY với vai trị người cung cấp thơng tin, từ phía DNKT việc phát báo cáo sai phạm trọng yếu BCTC, hay từ phía mơi trường pháp lý liên quan, hay yếu tố khác Mặt khác, số lượng doanh nghiệp phi tài niêm yết (DNPTCNY) chiếm tỷ trọng lớn tổng số DNNY TTCK VN (khoảng 90%), đa dạng lĩnh vực kinh doanh như: Xây dựng, sản xuất, thương mại, dịch vụ,…có vai trị lớn phát triển kinh tế Theo đó, đối tượng sử dụng thơng tin BCTC DNPTCNY đa đạng bao gồm Ban lãnh đạo DN, nhà đầu tư, ngân hàng, đối tác, quan quản lý Nhà nước, DNKT chuyên gia phân tích chứng khốn…Do đó, minh bạch thơng tin BCTC DNPTCNY có ảnh hưởng lớn đến định đối tượng sử dụng thơng tin Để đưa khuyến nghị giải pháp cách phù hợp, mang tính khả thi cao nhằm đảm bảo nâng cao tính minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY yết TTCK Việt Nam, cần thiết phải xác định yếu tố mức độ ảnh hưởng yếu tố đến tính minh bạch thơng tin BCTC, đặc biệt thông tin BCTC DN phi tài niêm yết TTCK Mặt khác Quốc hội thức ban hành Luật Chứng khốn năm 2019 có hiệu lực từ ngày 01/01/2021, có có điều khoản quy định nhằm tăng cường trách nhiệm DNNY việc đảm bảo chất lượng thông tin BCTC để công khai, minh bạch Để quy định Luật vào sống cần thiết phải có nghiên cứu, đề xuất cụ thể giải pháp để nâng cao tính minh bạch thơng tin BCTC DNNY TTCK Việt Nam Ở Việt Nam tính đến nay, theo tìm hiểu tác giả, chưa có nghiên cứu thức xác định yếu tố, lượng hóa mức độ ảnh hưởng yếu tố đến tính minh bạch thông tin BCTC DNPTCNY TTCK TTCK góc độ người cung cấp thơng tin, vấn đề nhận quan tâm khơng từ nhà nghiên cứu mà cịn từ nhà quản lý DN, quan quản lý, nhà đầu tư, DNKT… Đây coi phương pháp kiểm sốt tính minh bạch thơng tin BCTC từ gốc Từ lý trên, NCS lựa chọn nghiên cứu đề tài : “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC DNPTCNY TTCK Việt Nam” với mong muốn góp phần làm sáng tỏ vấn đề quan tâm, đồng thời sở để tác giả đề xuất khuyến nghị nhằm nâng cao tính minh bạch thơng tin BCTC DNPTCNY TTCK Việt Nam 4 Tổng quan nghiên cứu nhận diện khoảng trống nghiên cứu 2.1 Các nghiên cứu đánh giá tính minh bạch thơng tin tính minh bạch thơng tin báo cáo tài Đánh giá tính minh bạch thơng tin nói chung, minh bạch thơng tin BCTC nói riêng việc khơng dễ dàng Cho đến nay, cơng trình nghiên cứu tính minh bạch thơng tin BCTC chia theo hai hướng tiếp cận khác nhau: Một số cơng trình nghiên cứu cho minh bạch thông tin đồng nghĩa với mức độ cơng bố thơng tin, có cơng trình nghiên cứu lại cho minh bạch thông tin phải xem xét theo đặc tính thơng tin cơng bố Do vậy, tiêu chí đánh giá tính minh bạch thơng tin BCTC dựa sở khác Với cơng trình nghiên cứu cho minh bạch thơng tin BCTC đồng nghĩa với mức độ công bố thông tin, thường xuất phát từ quan điểm người sử dụng thông tin đặc biệt từ đánh giá nhà đầu tư để đánh giá mức độ minh bạch thông tin BCTC Trong nghiên cứu này, để đánh giá mức độ minh bạch thông tin, nhà nghiên cứu thường dựa tiêu chí đánh giá tính minh bạch tổ chức có uy tín OECD, S&P, CIFAR Theo Robert Bushman cộng (2001) nghiên cứu minh bạch thơng tin tài góc độ cơng ty cho minh bạch thơng tin tài sẵn có thơng tin cho đối tượng sử dụng, tác giả sử dụng số CIFAR để đo lường mức độ minh bạch thơng tin tài cơng ty Trong đó, số CIFAR số Trung tâm phân tích nghiên cứu tài quốc tế (IAAT – International Accounting and Auditing Trends) xây dựng năm 1995, số gồm 90 khoản mục thơng tin tài phi tài cơng bố báo cáo thường niên công ty niêm yết Bộ số bao gồm câu hỏi nhằm đánh giá có hay khơng việc cơng bố thơng tin chưa tập trung vào việc đánh giá chất lượng thông tin công bố Theo Mine Aksu and Arman Kosedag (2005) nghiên cứu minh bạch thông tin quản trị thông tin BCTC với mẫu nghiên cứu 52 DN Thổ Nhĩ Kỳ, tác giả vận dụng số minh bạch công bố thông tin Standard and Poor’s (S&P) dựa BCTC 109 câu hỏi chia thành nhóm có 35 câu hỏi liên quan đến công khai minh bạch thông tin tài tính hình kinh doanh Các câu hỏi khảo sát tập trung đánh giá tuân thủ quy định công bố thông tin chưa tập trung vào đánh giá tính minh bạch thơng tin theo đặc tính chất lượng thơng tin cơng bố Kết nghiên cứu cho thấy mức độ công khai minh bạch thơng tin tài 52 DN đạt mức trung bình 6/10 điểm Tuy nhiên, số S&P dừng lại việc đánh giá xem có cơng bố thơng tin liên quan hay khơng mà có câu hỏi khác để phân biệt mức độ minh bạch thông tin nội dung số (như: thực quy định, thực tốt quy định…) chưa đánh giá mức độ minh bạch thông tin cách toàn diện Nghiên cứu Chueng cộng (2005) cho minh bạch thông tin mức độ cơng bố thơng tin tài thơng tin quan trị công ty, nghiên cứu sử dụng bảng khảo sát thiết kế dựa nguyên tắc quản trị OECD Hiệp hội giám đốc Viện Thai Institute of Director (IOD)’s thực đánh giá mức độ minh bạch thông tin công ty niêm yết Ở Việt Nam, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội cơng khai tiêu chí đánh giá cơng bố thông tin minh bạch thông tin xây dựng sở tham khảo nguyên tắc quản trị công ty OECD với 70 câu hỏi chia thành nhóm: Một nhóm gồm 41 câu hỏi việc tuân thủ quy định pháp lý Hai nhóm gồm 29 câu hỏi thơng lệ quốc tế Điểm đánh giá theo thang điểm 0-1-2 Tổng điểm tối đa mà DNNY đạt 97 điểm Để đảm bảo quán phương pháp đánh giá từ góc nhìn nhà đầu tư, q trình đánh giá dù có áp dụng quy định pháp lý thông lệ tốt không cơng bố thị trường khơng tính điểm Đối với nhóm tác giả Yu-Chih Lin cộng (Năm 2007), dựa số “hệ thống xếp hạng minh bạch CBTT - ITDRS” để đánh giá mức độ minh bạch thông tin DNNY Đây số đánh giá xếp hạng minh bạch CBTT DNNY xây dựng Đài Loan Chỉ số bao gồm 88 khoản mục công bố phân chia thành nội dung: (1) Sự tuân thủ với quy định công bố, (2) Sự kịp thời báo cáo, (3) Sự cơng bố dự báo tài chính, (4) Sự công bố báo cáo thường niên, (5) Sự CBTT website công ty Bên cạnh ưu điểm việc xếp hạng ITDRS, nghiên cứu YuChil Lin đưa nhận định rằng, xếp hạng minh bạch công bố thông tin ITDRS đánh giá mức độ công bố thông tin công ty mà xem xét chất lượng thông tin kèm với công bố Từ việc tổng quan cơng trình nghiên cứu trên, cho thấy đứng quan điểm người sử dụng thông tin để đánh giá mức độ minh bạch thơng tin BCTC tập trung đánh giá có hay khơng việc cơng bố thông tin BCTC chưa tập trung đánh giá mức độ minh bạch thơng tin cách tồn diện, đầy đủ dẫn đến trường hợp thông tin công bố lại chưa đảm bảo tính minh bạch ngược lại có thơng tin đảm bảo tính minh bạch khơng cơng bố Do vậy, có nhiều cơng trình nghiên cứu lựa chọn cách tiếp cận thứ hai đánh giá tính minh bạch thơng tin thơng qua đặc tính thông tin công bố Các tác giả cho dù khách quan hay chủ quan thơng tin BCTC sản phẩm trình lập, trình bày cung cấp thơng tin nên để đảm bảo tính minh bạch thơng tin nên kiểm sốt từ q trình Theo Tara Vishwanath Daniel Kaufmann (2001), Minh bạch thơng tin tài việc cung cấp miêu tả thơng tin tài chính, kinh tế cách kịp thời có chất lượng cho đối tượng quan tâm, bao gồm đặc tính: Đầy đủ, kịp thời, trung thực so sánh Theo Raymond S Kulzick (2003), Blanchet (2002) & Prickett (2002) nghiên cứu minh bạch thông tin tài chính, cho rằng, tính minh bạch thơng tin báo cáo tài bao gồm đặc tính hữu ích thơng tin như: Chính xác, đầy đủ, kịp thời, quán Theo Bert J Zarb (2006), góc độ nghề nghiệp kế tốn viên cơng chứng với vai trị xác minh tính trung thực hợp lý thông tin BCTC DN khách hàng, tác giả cho để thông tin tài hữu ích kịp thời, thơng tin tài phải đáng tin cậy, so sánh được, quán minh bạch Một cách để đạt tính minh bạch báo cáo tài thông tin phải thiết lập với nguyên tắc kế tốn chấp nhận rộng rãi có chất lượng cao Trong thị trường toàn cầu, báo cáo tài chuẩn bị sử dụng chuẩn mực kế toán quốc gia khơng có nghĩa chúng so sánh với quốc gia khác Hơn nữa, phép đo kế toán sử dụng nguyên tắc kế toán chấp nhận rộng rãi quốc gia khơng sử dụng không quen thuộc với người dùng quốc gia khác Nếu báo cáo tài thiết lập cách sử dụng chuẩn mực kế tốn chấp nhận rộng rãi, hiểu biết của người sử dụng thơng tin mở rộng cho vô số người dùng quốc gia khác Nhiệm vụ để có tiêu chuẩn tiêu chuẩn BCTC quốc tế (IFRS) Ban Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (IASB) ban hành IFRS có ảnh hưởng đến bối cảnh quốc tế Theo Gheorghe, Mironela (2009) nghiên cứu minh bạch thông tin BCTC trách nhiệm giải trình, tính minh bạch đề cập đến nguyên tắc tạo môi trường thông tin dễ tiếp cận, dễ hiểu tất bên tham gia thị trường việc định kinh tế Trách nhiệm giải trình đề cập đến nhu cầu sử dụng thông tin thành viên tham gia thị trường Nghiên cứu cho thông tin trình bày BCTC hữu ích cho người dùng phải mang đặc tính là: Sự phù hợp, đáng tin cậy, so sánh được, dễ hiểu, kịp thời, có lợi ích so với chi phí bỏ Các nhà cung cấp thông tin phải tuân thủ yêu cầu chất lượng thông tin công bố thông tin để đạt cân đặc tính định tính mơi trường cụ thể Theo nghiên cứu Ferdy van Beest G.B, ‘Suzanne Boelens (2009), tác giả cho tính minh bạch thơng tin tài đo lường thơng qua tiêu chí đánh giá chất lượng thơng tin BCTC, bao gồm đặc tính: Sự phù hợp, Sự trung thực khách quan, dễ hiểu, so sánh kịp thời Theo Nguyễn Đình Hùng (2010) nghiên cứu hệ thống kiểm sốt tính minh bạch thơng tin tài DNNY, cho thơng tin BCTC phải trình bày cơng bố theo u cầu chuẩn mực kế toán quy định công bố thông tin hành Trong nghiên cứu minh tác giả đưa quan điểm tính minh bạch thơng tin tài bao gồm đặc tính như: Kịp thời, đầy đủ, xác, quán thuận tiện Theo Xuan QI, Dan LIU (2012), nghiên cứu tính minh bạch thơng tin kế tốn DNNY Trung Quốc, theo quan điểm tác giả tính minh bạch thơng tin kế tốn phản ánh mức độ công bố thông tin tự nguyện thông tin bắt buộc số lượng chất lượng nhằm cung cấp thơng tin ữu ích đối tượng quan tâm Theo MarianaMan, Maria Ciurea (2016), nghiên cứu tính minh bạch thơng tin kế tốn, tác giả cho minh bạch thơng tin kế toán phải đảm bảo số lượng chất lượng thông tin công bố Chất lượng thông tin kế toán phải đáp ứng theo yêu cầu chuẩn mực báo cáo tài quốc tế ( IFRS) IASB Theo Nguyễn Trọng Nguyên (2016) Phạm Quốc Thuần (2016) nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thông tin BCTC Tác giả cho thơng tin tài có chất lượng phải bao gồm đặc tính như: Thích hợp, trung thực, so sánh, dễ hiểu kịp thời Để đánh giá chất lượng thông tin BCTC tác giả tham khảo thuộc tính đo lường chất lượng thơng tin BCTC FASB & IASB 2010, đồng thời kế thừa phương pháp đo lường Ferdy van Beest & công (2009) để đo lường đặc tính chất lượng thông tin theo thang đo likert 8 Như vậy, với cách tiếp cận minh bạch thông tin thông theo đặc tính thơng tin cơng bố, tác giả cho tính minh bạch thơng tin BCTC khơng đảm bảo số lượng mà cịn đảm bảo chất lượng thông tin Do vậy, số đo lường đánh giá tính minh bạch thơng tin theo đặc tính thơng tin thường theo khuôn mẫu IAS, IFRS tổ chức kế toán quốc tế IASB, FASB đầy đủ hơn, bao quát hơn, qua mức độ minh bạch thông tin BCTC DN phân biệt rõ nét Ngoài ra, tác giả cho để nâng cao tính minh bạch thơng tin BCTC phải xác định kiểm sốt yếu tố ảnh hưởng đến trình tạo lập cung cấp thơng tin BCTC Q trình thực - người cung cấp thơng tin 2.2 Các cơng trình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC Đến nay, có nhiều cơng trình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tính công khai, minh bạch thông tin phạm vi nghiên cứu khác nhau, có cơng trình nghiên cứu phạm vi xun quốc gia, có cơng trình nghiên cứu phạm vi DN hay có cơng trình nghiên cứu phạm vi giới hạn báo cáo kế toán DN (như: báo cáo thường niên, báo cáo quản trị, báo cáo tài chính) Do vậy, yếu tố ảnh hưởng cơng trình nghiên cứu chưa thống số lượng yếu tố nội dung Hơn nữa, tùy vào cách tiếp cận khái niệm minh bạch thông tin cơng trình, dẫn đến yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin khác Qua tổng quan, hệ thống hóa yếu tố ảnh hưởng theo nhóm yếu tố sau: Các yếu tố thuộc đặc điểm tài Các yếu tố tài ảnh hưởng đến mức độ minh bạch cơng bố thông tin BCTC yếu tố đo lường số liệu thứ cấp lấy từ BCTC DNNY yếu tố: Quy mơ DN, địn bẩy tài chính, hiệu sử dụng tài sản, lợi nhuận, tài sản đảm bảo,…Điển hình việc nghiên cứu yếu tố này, khái quát sau: Quy mô DN Các nghiên cứu trước xác định biến quy mơ có ảnh hưởng đáng kể đến công bố thông tin (CBTT) DNNY Hầu hết nghiên cứu cho DN có quy mơ lớn minh bạch DN nhỏ Nhận định rút từ kết nghiên cứu xuyên quốc gia tác giả: Wallace (1994), Meek (1995), Ahmed and Courtis (1999), Zarzeski (1996), Robert Bushman cộng ... tin 2.2 Các cơng trình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch thơng tin BCTC Đến nay, có nhiều cơng trình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến tính cơng khai, minh bạch thông tin phạm vi nghiên. .. cao tính minh bạch thơng tin BCTC DNPTCNY TTCK Việt Nam 4 Tổng quan nghiên cứu nhận diện khoảng trống nghiên cứu 2.1 Các nghiên cứu đánh giá tính minh bạch thơng tin tính minh bạch thơng tin. .. đo tính minh bạch thông tin BCTC DNNY 67 Bảng 3.2 Tổng hợp thang đo yếu tố ảnh hưởng đến tính minh bạch 80 thông tin BCTC DNPTCNY 80 Bảng 3.3 Số lượng DNPTCNY TTCK Việt Nam tính đến