HỌ VÀ TÊN : NGUYỄN THỊ THU HÀ B LỚP: MBA20A1.2 ID: 58426 HỌC PHẦN CHUYỂN ĐỔI : QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI KIỂM TRA CUỐI KÌ Đề: Câu 1: Phân biệt lãi đơn lãi kép? Lãi suất danh nghĩa lãi suất thực? Cho ví dụ? Câu 2: Phân tích nội dung nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài chính? Câu Bố bạn cho bạn tiền.Bạn chọn tron cách nhận tiền sau: (1) Nhận 1000 dollar bây giờ, (2) nhận 12.000 dollar vào thời điểm 12 tháng sau, (3) nhận 25.000 dollar vào thời điểm 25 tháng sau Giả sử bạn kiếm tỷ suất sinh lợi 11%/tháng số tiền nhận được.Bạn nên chọn cách nhận tiền nào? BÀI LÀM Câu Phân biệt lãi đơn lãi kép? Lãi suất danh nghĩa lãi suất thực? Cho ví dụ? Lãi đơn ( Simple Interest) Lãi đơn số tiền lãi tính số vốn gốc mà khơng tính số tiền lãi sinh thời kỳ trước Công thức: Pn=P0 +( P0 x i x n) Trong đó, Pn: Tiền tích luỹ khoản tiền cho vay thời điểm vào cuối thời kỳ n P0: Khoản tiền gửi ban đầu i : Lãi suất n: Số thời kỳ Ví dụ: Bạn gửi 15 triệu đồng vào tài khoản tính lãi đơn với lãi suất 10% Sau năm, số tiền gốc lãi bạn thu bao nhiêu? P20= 15+(15 x 10% x 2) = 15,240 triệu đồng Vậy, 240.000 gọi lãi đơn Lãi kép ( Compound Interest) Lãi kép số tiền lãi tính vào vốn gốc tiền lãi sinh thời kỳ Nói cách khác, tiền lãi định kỳ cộng vào vốn để tính lãi cho thời kì sau Cơng thức: Pn= P0 ( 1+ i)^n Trong đó, Pn: Tiền tích luỹ khoản tiền cho vay thời điểm vào cuối thời kỳ n P0: Khoản tiền gửi ban đầu i : Lãi suất n: Số thời kỳ Ví dụ: Bạn gửi 15 triệu đồng vào tài khoản tính lãi kép với lãi suất % Sau năm, số tiền gốc lãi bạn thu bao nhiêu? Sau năm số tiền tích luỹ là: P1= 15 ( 1+0,08) = 16,2 triệu đồng Sau năm số tiền tích luỹ là: P2= 15(1+0,08)^2=17,496 triệu đồng Vậy, 2,496 triệu đồng gọi lãi kép Lãi suất thực lãi suất danh nghĩa ( Effectie Annual Rate – Nomial Interest Rate) Các khoản đầu tư cho bay đem lại thu nhập khác phụ thuộc vào thời kỳ ghép lãi Lãi suất phải công bố đầy đủ bao gồm lãi suất danh nghĩa thời kỳ ghép lãi Lãi suất danh nghĩa lãi suất phát biểu gắn với thời kỳ ghép lãi định Ví dụ: Lãi suất 10% tháng, kỳ hạn năm Có nghĩa là, thời điểm tính lãi tháng, thời điểm ghép lãi năm Lãi suất thực lãi suất sau điều chỉnh thời hạn ghép lãi đồng với thời hạn phát biểu lãi suất Ví dụ: Lãi suất 20% tháng Có nghĩa là, thời điểm tính lãi tháng, thời điểm ghép lãi tháng Câu 2: : Phân tích nội dung nhân tố ảnh hưởng đến quản trị tài (Scope of Financial Management) Nội dung quản trị tài doanh nghiệp Tham gia đánh giá lựa chọn, dự án đầu tu kế hoạch kinh doanh Trên góc độ tài chính, điều chủ yếu cần phải xem xét hiệu chủ yếu tài tức xem xét, cân nhắc chi phí bỏ ra, rủi ro gặp phải khả thu lợi nhuận, khả thực dự án Trong việc phân tích lựa chọn, đánh giá dự án tối ưu, dự án có mức sinh lời cao, người quản trị tài người xem xét việc sử dụng vốn đầu tư Trên sở tham gia đánh giá, lựa chọn dự án đầu tư, cần tìm định hướng phát triển doanh nghiệp, xem xét việc bỏ vốn thực dự án đầu tư, cần ý tới việc tăng cường tính khả cạnh tranh doanh nghiệp để đảm bảo đạt hiệu kinh tế trước mắt lâu dài Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động nguồn vốn để đáp ứng cho hoạt động Doanh nghiệp Mọi hoạt động doanh nghiệp địi hỏi phải có vốn Bước vào hoạt động kinh doanh, quản trị tài doanh nghiệp cần phải xác định nhu cầu vốn cấp thiết cho hoạt động doanh nghiệp kỳ Vốn hoạt động gồm có vốn dài hạn vốn ngắn hạn, điều quan trọng phải tổ chức huy động nguồn vốn đảm bảo đầy đủ cho nhu cầu hoạt động doanh nghiệp Việc tổ chức huy động nguồn vốn ảnh hưởng lớn đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Để đến việc định lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp doanh nghiệp cần xem xét, cân nhắc nhiều mặt như: kết cấu vốn, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn, điểm lợi bất lợi hình thức huy động vốn Tổ chức sử dụng tốt số vốn có đảm bảo khả tốn DN Quản trị tài doanh nghiệp phải tìm biện pháp góp phần huy động tối đa số vốn có vào hoạt động kinh doanh, giải phóng nguồn vốn bị ứ đọng Theo dõi chặt chẽ thực tốt việc thu hồi bán hàng khoản thu khác, quản lý chặt chẽ khoản chi tiêu phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp Tìm biện pháp lập lại cân thu chi tiền để đảm bảo cho doanh nghiệp ln có khả tốn Mặt khác, cần xác định rõ khoản chi phí kinh doanh doanh nghiệp, khoản thuế mà doanh nghiệp phải nộp, xác định khoản chi phí chi phí cho hoạt động kinh doanh chi phí thuộc hoạt động khác Những chi phí vượt định mức quy định hay chi phí thuộc ngành kinh phí khác tài trợ, khơng tính chi phí hoạt động kinh doanh Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp Thực việc phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế trích lập sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp cải thiện đời sống công nhân viên chức Lợi nhuận mục tiêu hoạt động kinh doanh tiêu mà doanh nghiệp phải đặc biệt quan tâm liên quan đến tồn tại, phát triển mở rộng doanh nghiệp Khơng thể nói doanh nghiệp hoạt động kinh doanh tốt hiệu cao lợi nhuận hoạt động lại giảm doanh nghiệp cần có phương pháp tối ưu việc phân chia lợi tức doanh nghiệp Trong việc xác định tỷ lệ hình thức quỹ doanh nghiệp như: quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phịng tài chính, quỹ khen thưởng quỹ phúc lợi Đảm bảo kiểm tra,kiểm soát thường xuyên tình hình hoạt động doanh nghiệp thực tốt việc phân tích tài Thơng qua tình hình thu chi tiền tệ hàng ngày, tình hình thực tiêu tài cho phép thường xuyên kiểm tra, kiểm sốt tình hình hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, định kỳ cần phải tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài nhằm đánh giá điểm mạnh điểm yếu tình hình tài hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, qua giúp cho lãnh.đạo doanh nghiệp việc đánh giá tổng quát tình hình hoạt động doanh nghiệp, mặt mạnh điểm hạn chế hoạt động kinh doanh khả tốn, tình hình ln chuyển vật tư, tiền vốn, hiệu hoạt động kinh doanh, từ đưa định đắn sản xuất tài chính, xây dựng kế hoạch tài khoa học, đảm bảo tài sản tiền vốn nguồn tài doanh nghiệp sử dụng cách có hiệu Thực tốt việc kế hoạch hố tài Các hoạt động tài doanh nghiệp cần dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài Thực tốt việc lập kế hoạch tài cơng cụ cần thiết giúp cho doanh nghiệp chủ động đưa giải pháp kịp thời có biến động thị trường Q trình thực kế hoạch tài q trình định tài thích hợp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Nhân tố ảnh hưởng tới quản trị tài Hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp Theo tổ chức pháp lý doanh nghiệp hành, nước ta có loại hình thức doanh nghiệp chủ yếu sau: - Doanh nghiệp nhà nước - Công ty cổ phần - Công ty trách nhiệm hữu hạn - Doanh nghiệp tư nhân - Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Những đặc điểm riêng hình thức pháp lý tổ chức doanh nghiệp doanh nghiệp có ảnh hưởng đến quản trị tài doanh nghiệp việc tổ chức, huy động vốn, sản xuất kinh doanh, việc phân phối lợi nhuận Đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành kinh doanh - Ảnh hưởng tính chất ngành kinh doanh: Ảnh hưởng thể thành phần cấu vốn kinh doanh doanh nghiệp, ảnh hưởng tới quy mô vốn sản xuất kinh doanh, tỷ lệ thích ứng để hình thành sử dụng chúng, ảnh hưởng tới tốc độ luân chuyển vốn (vốn cố định vốn lưu động) ảnh hưởng tới phương pháp đầu tư, thể thức toán chi trả - Ảnh hưởng tính thời vụ chu kỳ sản xuất kinh doanh: Tính thời vụ chu kỳ sản xuất có ảnh hưởng trước hết đến nhu cầu vốn sử dụng doanh thu tiêu thụ sản phẩm Những doanh nghiệp sản xuất có chu kỳ ngắn nhu cầu vốn lưu động thời kỳ năm thường khơng có biến động lớn, doanh nghiệp thường xuyên thu tiền bán hàng, điều giúp cho doanh nghiệp dễ dàng đảm bảo cân đối thu chi tiền; việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn cho nhu cầu kinh doanh Những doanh nghiệp sản xuất loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất dài, phải ứng lượng vốn lưu động tương đối lớn, doanh nghiệp hoạt động ngành sản xuất có tính chất thời vụ, nhu cầu vốn lưu động quý năm thường có biến động lớn, tiền thu bán hàng khơng đều, tình hình tốn, chi trả, thường gặp khó khăn Cho nên việc tổ chức đảm bảo nguồn vốn đảm bảo cân đối thu chi tiền doanh nghiệp khó khăn Mơi trường kinh doanh Doanh Nghiệp - Sự ổn định kinh tế Sự ổn định hay không ổn định kinh tế, thị trường có ảnh hưởng trực tiếp tới mức doanh thu doanh nghiệp, từ ảnh hưởng tới nhu cầu vốn doanh nghiệp Những biến động kinh tế gây nên rủi ro kinh doanh mà nhà quản trị tài phải lường trước, rủi ro có ảnh hưởng tới khoản chi phí đầu tư, chi phí trả lãi hay tiền thuê nhà xưởng, máy móc thiết bị hay nguồn tài trợ cho việc mở rộng sản xuất hay việc tăng tài sản - Ảnh hưởng giá thị trường, lãi suất tiền thuế Giá thị trường, giá sản phẩm mà doanh nghiệp tiêu thụ có ảnh hưởng lớn tới doanh thu, có ảnh hưởng lớn tới khả tìm kiếm lợi nhuận Cơ cấu tài doanh nghiệp phản ảnh có thay đổi giá Sự tăng, giảm lãi suất giá cổ phiếu ảnh hưởng tới chi phí tài hấp dẫn hình thức tài trợ khác Mức lãi suất yếu tố đo lường khả huy đông vốn vay Sự tăng hay giảm thuế ảnh hưởng trực tiếp tới tình hình kinh doanh, tới khả tiếp tục đầu tư hay rút khỏi đầu tư - Sự cạnh tranh thị trường tiến kỹ thuật, công nghệ Sự cạnh tranh sản phẩm sản suất sản phẩm tương lai doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến kinh tế, tài doanh nghiệp có liên quan chặt chẽ đến khả tài trợ để doanh nghiệp tồn tăng trưởng kinh tế luôn biến đổi người giám đốc tài phải chịu trách nhiệm việc cho doanh nghiệp hoạt động cần thiết - Chính sách kinh tế tài nhà nước doanh nghiệp - Sự hoạt động thị trường tài hệ thống tổ chức tài trung gian Câu Bố bạn cho bạn tiền.Bạn chọn tron cách nhận tiền sau: (1) Nhận 1000 dollar bây giờ, (2) nhận 12.000 dollar vào thời điểm 12 tháng sau, (3) nhận 25.000 dollar vào thời điểm 25 tháng sau Giả sử bạn kiếm tỷ suất sinh lợi 11%/tháng số tiền nhận được.Bạn nên chọn cách nhận tiền nào? Giá trị 12.000 dollar mà người nhận sau 12 tháng là: PV= FVn (1+i)^-n = 12.000 (1+11%)^-12= 3430,089 dollar Giá trị 25.000 dollar mà người nhận sau 25 tháng là: PV= FVn(1+i)^-n= 25.000 (1+11%)^-25= 1840,20 dollar Nên chọn cách thứ 2, nhận 12.000 dollar vào thời điểm 12 tháng