Chế độ tài chính của doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ tại Việt Nam

Nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm hiệu quả, bảo vệ quyền lợi của người tiêu dùng thì pháp luật cần có các quy định cụ thể về quản lý, giám sát để đảm bảo năng lực tài chính của doanh nghiệp, đặc biệt là đối với các doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ khi rủi ro gắn liền với sức khỏe, tính mạng và tuổi thọ của người được bảo hiểm.

BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT CHẾ ĐỘ TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP BẢO HIỂM NHÂN THỌ TẠI VIỆT NAM Nguyễn Đình Huy* Bùi Thị Hằng Nga** * TS Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh ** ThS Trường Đại học Kinh tế - Luật, Đại học Quốc gia TP Hồ Chí Minh Thơng tin viết: Tóm tắt: Từ khóa: Chế độ tài doanh nghiệp bảo hiểm, bảo hiểm nhân thọ Do đối tượng hoạt động kinh doanh rủi ro, không chắn, nên thực chất hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bảo hiểm bán lời hứa tương lai Các lời hứa cam kết chi trả tài từ phía doanh nghiệp bảo hiểm cho tổn thất người bảo hiểm gặp rủi ro thực tế Năng lực tài yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp bảo hiểm đảm bảo khả chi trả cho người tham gia bảo hiểm kiện bảo hiểm xảy Vì vậy, nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm hiệu quả, bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng pháp luật cần có quy định cụ thể quản lý, giám sát để đảm bảo lực tài doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ rủi ro gắn liền với sức khỏe, tính mạng tuổi thọ người bảo hiểm Lịch sử viết: Nhận Biên tập Duyệt : 26/10/2020 : 09/11/2020 : 13/11/2020 Article Infomation: Abstract: Keywords: I n s u r a n c e enterprises, the financial regimes by the insurance enterprises, life insurance The significant issues in business activities are its risky and uncertainty, thus in fact the business operation of an insurance enterprise (insurer) is to offering future assurances These promises are financial repayment commitments from the insurer for losses of the insured happened to occur in reality Therefore, financial capacity is an essential factor that guarantees an insurance enterprise could ensure the ability to compensate for those who have participated in insurance during an insurance event occurs Consequently, in order to ensure effective insurance business and protect consumers’ interests, the law should have specific regulations on management and supervision to ensure financial capacity of enterprises, especially life insurance enterprise because of its risks are exceptional associated with the health and life of the insured Article History: Received Edited Approved : 26 Oct 2020 : 09 Nov 2020 : 13 Nov 2020 Đặt vấn đề Chế độ tài doanh nghiệp bảo hiểm (DNBH) hiểu cách đơn giản nội dung liên quan đến việc tạo lập, sử dụng nguồn vốn, quỹ tiền tệ, phân phối lợi nhuận, chế độ sổ sách, kế toán, đảm bảo khả toán hoạt động kinh doanh bảo hiểm nhằm đạt mục tiêu lợi nhuận định DNBH Về nguyên tắc, DNBH tự chủ tài chính, tự chịu trách nhiệm quản lý, giám sát hoạt Số 02(426) - T1/2021 23 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT động tài chính, kết hoạt động tạo doanh thu, phát sinh chi phí, đồng thời đảm bảo thực nghĩa vụ cam kết theo quy định pháp luật Trong q trình đó, DNBH chịu quản lý Nhà nước tài chính, hướng dẫn kiểm tra việc thực chế độ tài DNBH theo quy định pháp luật Chế độ tài DNBH có vai trị quan trọng DNBH Bởi vì, cơng cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh bảo hiểm; giúp DNBH sử dụng vốn cách tiết kiệm hiệu quả; địn bẩy kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh; công cụ quan trọng để kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh DNBH Chế độ tài DNBH bao gồm nội dung sau: Vốn điều lệ; Dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm; Đầu tư vốn; Khả tốn khơi phục khả tốn DNBH; Doanh thu chi phí; Lợi nhuận phân phối lợi nhuận; Chế độ kế toán, kiểm toán, thống kê báo cáo tài Trong đó, nội dung quan trọng gắn liền với lực tài khả toán DNBH là: vốn điều lệ, quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm, khả toán đầu tư vốn Vốn điều lệ doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Nếu việc kinh doanh của các doanh nghiệp khác phải dựa hoàn toàn vào vớn tự có, đới với doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm, việc kinh doanh chỉ dựa một phần vào vốn điều lệ ban đầu còn lại chủ yếu là huy động từ việc thu phí của khách hàng tham gia bảo hiểm với phương châm số tiền huy động được từ những người tham gia bảo hiểm phải được sử dụng để phục vụ lại những người tham gia bảo hiểm Do đó, kinh doanh bảo hiểm hoạt động kinh doanh có điều kiện khơng điều kiện loại hình doanh nghiệp mà phải đáp ứng điều kiện vốn pháp định Vốn pháp định là yêu cầu của Nhà nước về mức vốn tối thiểu mà các doanh nghiệp muốn được thành lập phải có1 Do tính chất, chức năng, phạm vi hoạt động của các doanh nghiệp bảo hiểm khác nên vốn pháp định đối với mỗi loại hình doanh nghiệp cũng khác Bên cạnh đó, tính chất của hoạt động kinh doanh bảo hiểm nên cho dù cùng một loại hình doanh nghiệp vốn pháp định của doanh nghiệp bảo hiểm bao giờ cũng cao so với các ngành nghề khác Khoản Điều 10 Nghị định số 73/2016/NĐ-CP ngày 1/7/2016 quy định chi tiết thi hành Luật Kinh doanh bảo hiểm Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Kinh doanh bảo hiểm (Nghị định số 73) quy định mức vốn pháp định DNBH nhân thọ sau: “Mức vốn pháp định doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ: a) Kinh doanh bảo hiểm nhân thọ (trừ bảo hiểm liên kết đơn vị, bảo hiểm hưu trí) bảo hiểm sức khỏe: 600 tỷ đồng Việt Nam; b) Kinh doanh bảo hiểm theo quy định điểm a khoản bảo hiểm liên kết đơn vị bảo hiểm hưu trí: 800 tỷ đồng Việt Nam; c) Kinh doanh bảo hiểm theo quy định điểm a khoản này, bảo hiểm liên kết đơn vị bảo hiểm hưu trí: 1.000 tỷ đồng Việt Nam” Đồng thời, khoản Điều 50 Nghị định số 73 quy định: “Trong suốt trình hoạt động, doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh nước ngồi, doanh nghiệp mơi giới bảo Bùi Thị Hằng Nga (2015), Pháp Luật Kinh Doanh Bảo Hiểm (Sách tham khảo), Nxb Đại học quốc gia TP HCM, tr.64 24 Số 02(426) - T1/2021 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT hiểm phải bảo đảm trì nguồn vốn chủ sở hữu đáp ứng nguyên tắc sau: a) Vốn chủ sở hữu doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh nước ngồi, doanh nghiệp mơi giới bảo hiểm khơng thấp mức vốn pháp định quy định Điều 10 Nghị định này; b) Bảo đảm biên khả tốn doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh nước ngồi cao biên khả toán tối thiểu” Do đó, q trình hoạt động kinh doanh, DNBH nhân thọ ln phải trì mức vốn chủ sở hữu tối thiểu, không thấp mức vốn pháp định 600 tỷ đồng Hay nói cách khác, mức vốn tối thiểu mà DNBH nhân thọ phải trì suốt trình hoạt động Rõ ràng tương quan với hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ tương quan với doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực tài khác, mức vốn pháp định đánh giá không lớn2 cho định chế tài trung gian DNBH áp dụng chung cho tất doanh nghiệp lĩnh vực Bởi lẽ, DNBH khác có quy mô kinh doanh nghĩa vụ chi trả cho số lượng hợp đồng bảo hiểm khác Do đó, quy định mức vốn tối thiểu cho tất doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm quy mô phạm vi hoạt động chúng khác không phù hợp, không bảo đảm cho khả toán họ Kinh nghiệm nhiều nước giới cho thấy, mức vốn tối thiểu cần thiết DNBH nói chung doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ xác định dựa quy mô hoạt động tổng thể rủi ro tác động đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp3 Mơ hình xác định vốn cần thiết tối thiểu tương ứng với loại rủi ro thường thực công thức chung số tiền chịu rủi ro nhân hệ số rủi ro, tính tốn giá trị tài sản, trách nhiệm bảo hiểm theo sở quan quản lý quy định để làm so sánh với vốn sẵn có Hệ số rủi ro xác định theo cấp độ phí bảo hiểm; bồi thường, có xét đến biến động bảo hiểm nước bảo hiểm lãnh thổ Hệ số tùy thuộc vào kết liệu tổng hợp, phân tích tồn thị trường, cần có thời gian để kiểm nghiệm thống chung tất DNBH nhân thọ Đó lý giải thích thực tế, vốn điều lệ tài sản DNBH nhân thọ thị trường lớn nhiều so với mức vốn pháp định Tuy nhiên, mặt quản lý nhà nước, vốn pháp định pháp lý để xác định trách nhiệm tài phát sinh doanh nghiệp bảo hiểm nói chung doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ nói riêng Từ cho thấy, quy định pháp luật kinh doanh bảo hiểm mức vốn pháp định không phù hợp với yêu cầu đảm bảo khả toán doanh nghiệp bảo hiểm để thực cam kết tài với người tham gia bảo hiểm Quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm Quỹ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm khoản dự trữ liên quan đến nghiệp vụ bảo hiểm, trích lập hạch tốn vào chi phí kinh doanh nhằm mục đích tốn trách nhiệm xác định trước phát sinh từ hợp đồng bảo hiểm mà doanh nghiệp bảo hiểm giao kết Đối với ngân hàng thương mại 3.000 tỷ đồng, công ty cho thuê tài 500 tỷ đồng (Điều Nghị định 86/2019/NĐ-CP) Xem thêm http://www.baohiempvi.com.vn/tin-tuc/tin-thi-truong/chinh-sach-quan-ly-nha-nuoc-ve-taichinh-doi-voi-doanh-nghiep-bao-hiem-phi-nhan-tho.html, truy cập ngày 20/9/2020 Số 02(426) - T1/2021 25 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT Sau ký kết hợp đồng bảo hiểm, doanh nghiệp bảo hiểm có khoản tiền nhận từ phí bảo hiểm Tuy nhiên, xét chất hoạt động kinh doanh bảo hiểm khoản tiền khơng coi nguồn vốn chủ sở hữu doanh nghiệp, mà xác định khoản nợ với khách hàng Doanh nghiệp bảo hiểm “giữ hộ” khách hàng phải sử dụng để chi trả cho khách hàng không may gặp rủi ro, phải gánh chịu thiệt hại thực tế Vì vậy, để đảm bảo quyền lợi người tham gia bảo hiểm, pháp luật yêu cầu doanh nghiệp bảo hiểm phải thiết lập quỹ dự phòng nghiệp vụ Việc lập quỹ dự phòng nghiệp vụ nhằm đảm bảo thực cam kết với khách hàng mà doanh nghiệp nợ Phần phí dự phịng sử dụng trước hết để bồi thường cho tổn thất xảy chưa tốn tổn thất xảy Bởi vì, kiện bảo hiểm phát sinh, khoản tiền bảo hiểm thường khơng tốn lập tức, mà sau thời gian định, kéo dài nhiều niên độ tài Thêm vào đó, hợp đồng thiết lập khơng phải lúc, thời gian hiệu lực hợp đồng khác Thiết lập quỹ dự phịng nghiệp vụ khơng u cầu có tính chất kỹ thuật bảo hiểm mà bắt buộc mang tính pháp lý doanh nghiệp bảo hiểm Sự bắt buộc góp phần bảo vệ quyền lợi người tham gia bảo hiểm, nâng cao ý thức trách nhiệm doanh nghiệp bảo hiểm, đồng thời tạo điều kiện để tập trung nguồn vốn đầu tư Đây bắt buộc chung tất loại hình bảo hiểm Đối với Doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ, dự phịng nghiệp vụ phải trích lập cho Điều 54 Nghị định số 73/2016/NĐ-CP 26 Số 02(426) - T1/2021 hợp đồng bảo hiểm nhân thọ tương ứng với trách nhiệm doanh nghiệp bảo hiểm Bao gồm: a) Dự phịng tốn học: Được sử dụng để trả tiền bảo hiểm trách nhiệm cam kết xảy kiện bảo hiểm; b) Dự phịng phí chưa hưởng: Được sử dụng để trả tiền bảo hiểm phát sinh thời gian hiệu lực hợp đồng bảo hiểm năm tiếp theo; c) Dự phòng bồi thường: Được sử dụng để trả tiền cho kiện bảo hiểm xảy chưa khiếu nại khiếu nại đến cuối năm tài chưa giải quyết; d) Dự phòng chia lãi: Được sử dụng để trả lãi mà doanh nghiệp bảo hiểm thỏa thuận với bên mua bảo hiểm hợp đồng bảo hiểm; đ) Dự phòng bảo đảm lãi suất cam kết: Được sử dụng để bảo đảm mức lãi suất cam kết doanh nghiệp khách hàng theo thỏa thuận hợp đồng bảo hiểm; e) Dự phòng bảo đảm cân đối: Được sử dụng để trả tiền bảo hiểm xảy kiện bảo hiểm có biến động lớn tỷ lệ rủi ro, lãi suất kỹ thuật4 Cách thức trích lập quỹ thực theo hướng dẫn quy định Thông tư số 50/2017/TT-BTC Thơng tư số 01/2019/TT-BTC Bộ Tài Theo đó, việc trích lập quỹ dự phịng thực dựa sở mức phí thu từ hợp đồng bảo hiểm Tuy nhiên, mối tương quan với chất mục đích việc trích lập quỹ dự phịng quy định trích lập dự phịng nghiệp vụ cịn số bất cập sau: - Khoản Điều 96 Luật Kinh doanh bảo hiểm xác định việc trích lập dự phịng BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT nghiệp vụ cho mục đích tốn chưa hồn tồn xác Bởi lẽ, ngồi trách nhiệm bảo hiểm, hợp đồng bảo hiểm cịn mang lại quyền lợi tích lũy số tiền đầu tư Vì vậy, khoản Điều 96 cần sửa đổi theo hướng “Dự phòng nghiệp vụ khoản tiền mà DNBH phải trích lập nhằm đảm bảo cho trách nhiệm cam kết theo hợp đồng bảo hiểm” - Quy định khoản Điều 96 Luật Kinh doanh bảo hiểm: “Bộ Tài quy định mức trích lập, phương pháp trích lập” chưa đầy đủ, chưa bao quát hết nội dung liên quan đến quỹ dự phịng nghiệp vụ bảo hiểm Vì vậy, cần sửa đổi khoản Điều 96 sau: “Bộ Tài quy định sở, phương pháp trích lập dự phịng nghiệp vụ bảo hiểm” Khả tốn doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Khả tốn khơng yếu tố quan trọng đảm bảo tồn phát triển doanh nghiệp bảo hiểm mà cịn quan trọng giúp doanh nghiệp bảo hiểm thực cam kết tài chính, đảm bảo quyền lợi cho người tham gia bảo hiểm Hiện nay, việc giám sát khả toán doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động Việt Nam dựa vào biên khả toán Biên khả toán doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh nước phần chênh lệch giá trị tài sản khoản nợ phải trả thời điểm tính biên khả tốn5 Doanh nghiệp bảo hiểm, chi nhánh nước ngồi coi có đủ khả tốn trích lập đầy đủ dự phịng nghiệp vụ bảo hiểm có biên khả tốn khơng thấp biên khả toán tối thiểu Biên khả toán tối thiểu doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ xác định sau: “a) Đối với hợp đồng bảo hiểm liên kết đơn vị, 1,5% dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm cộng với 0,3% số tiền bảo hiểm chịu rủi ro; b) Đối với hợp đồng bảo hiểm liên kết chung hợp đồng bảo hiểm hưu trí, 4% dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm cộng với 0,3% số tiền bảo hiểm chịu rủi ro; c) Đối với hợp đồng bảo hiểm nhân thọ khác hợp đồng bảo hiểm sức khỏe: - Có thời hạn 05 năm trở xuống: Bằng 4% dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm cộng với 0,1% số tiền bảo hiểm chịu rủi ro; - Có thời hạn 05 năm: Bằng 4% dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm cộng với 0,3% số tiền bảo hiểm chịu rủi ro”6 Như thấy, Biên khả toán tối thiểu theo quy định pháp luật Việt Nam tính tốn dựa doanh thu phí bảo hiểm (dự phịng nghiệp vụ doanh nghiệp bảo hiểm trích lập từ phí bảo hiểm) Doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động theo nguyên tắc thu phí trước chi trả (bồi thường) sau Vì vậy, nguyên tắc, doanh nghiệp an toàn quy mơ quỹ dự phịng nghiệp vụ lớn Tuy nhiên, hoạt động doanh nghiệp bảo hiểm hàm chứa nhiều loại rủi ro mà nhà bảo hiểm nhà đầu tư tài thị trường Do đó, việc giám sát theo biên khả tốn nêu khơng phản ánh hết yếu tố rủi ro hoạt động doanh nghiệp (rủi ro thị trường, rủi ro lãi suất, rủi ro kinh doanh,…) Điều khiến cho việc giám sát theo cách thức không hiệu Trong đó, hầu giới dần chuyển sang mơ hình quản lý Điều 20 thông tư số 50/2017/TT-BTC Điều 64 Nghị định số 73/2016/NĐ-CP Số 02(426) - T1/2021 27 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT vốn khả toán theo hướng cá thể hóa yêu cầu vốn tương ứng với rủi ro hoạt động doanh nghiệp (các nước châu Âu sử dụng mơ hình Solvency II; nước Bắc Mỹ châu Á sử dụng mơ hình vốn sở rủi ro- RBC (Risk Based Capital)7 Song song với đó, doanh nghiệp bảo hiểm nước thâm nhập đáng kể vào thị trường bảo hiểm Việt Nam, đặc biệt bảo hiểm nhân thọ với nhiều hình thức: cơng ty 100% vốn nước ngồi, liên doanh, tham gia góp vốn với tư cách cổ đông chiến lược công ty cổ phần Việt Nam Điều cho thấy, giai đoạn tới, hệ thống giám sát theo biên khả khó đáp ứng yêu cầu giám sát tài thị trường bảo hiểm có nhiều rủi ro mang tính quốc tế Vì vậy, có khuyến nghị hoạt động quản lý nhà nước khả toán doanh nghiệp bảo hiểm thời gian tới cần xây dựng thực theo nguyên tắc sau: “- Hướng đến giám sát theo nguyên tắc (principles) không theo quy định cụ thể (rules); - Yêu cầu vốn phải tính toán dựa đặc trưng rủi ro doanh nghiệp; - Các nhân tố rủi ro đưa vào tính tốn phải có nhất: rủi ro tài sản, rủi ro nghiệp vụ, rủi ro thị trường (lãi suất, tín dụng ) rủi ro kinh doanh; - Khuyến khích doanh nghiệp bảo hiểm phòng ngừa rủi ro, thực ALM (Asset Liability Management); - Kiểm soát dấu hiệu bất thường tình hình tài doanh nghiệp, có cơng cụ giám sát hành động can thiệp hợp lý; - Đối với lĩnh vực liên quan đến đầu tư dài hạn bảo hiểm nhân thọ, cần có chuẩn bị tốt nhân (định phí viên, kế tốn viên) hạ tầng (IT, sở liệu, )”8 Hoạt động đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ Trong sống kinh doanh, người ta ln phải tính đến rủi ro gặp phải, ln muốn chủ động tình xấu Việc tự khắc phục rủi ro đòi hỏi cá nhân, tổ chức phải bỏ khoản tiền lớn lập quỹ dự phịng Xét tồn xã hội, tổng quỹ dự phòng khoản tiền khơng nhỏ, có khả sinh lợi lớn đem đầu tư Do vậy, người ta đóng cho công ty bảo hiểm khoản nhỏ thay bỏ khoản tiền lớn lập quỹ, dùng tiền nâng cao đời sống đầu tư kinh doanh Bảo hiểm trở thành lựa chọn tối ưu môi trường đầy rủi ro nay, đảm bảo mức độ an toàn tương đối khả tài xảy rủi ro mà khơng gây đọng vốn Thông qua hợp đồng bảo hiểm, công ty bảo hiểm tập trung lượng tiền phân tán thành quỹ tiền tệ lớn Quỹ bảo hiểm trở thành định chế tài trung gian quan trọng thị trường vốn Đặc biệt, với loại hình bảo hiểm nhân thọ, bảo hiểm khuyến khích tầng lớp nhân dân tăng cường tiết kiệm qua thu hút khối lượng lớn vốn nhàn Để hiểu rõ thêm công cụ xin xem thêm ThS Nguyễn Tiến Hùng & ThS Võ Đình Trí, Giám sát an tồn tài doanh nghiệp bảo hiểm: mơ hình thị trường phát triển vận dụng cho Việt Nam, Tạp chí Phát triển Hội nhập số tháng 12/2010 ThS Nguyễn Tiến Hùng & ThS Võ Đình Trí, Giám sát an tồn tài doanh nghiệp bảo hiểm: mơ hình thị trường phát triển vận dụng cho Việt Nam, Tạp chí Phát triển Hội nhập số tháng 12/2010 28 Số 02(426) - T1/2021 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT rỗi để đầu tư Đó lý mà nay, dựng tổ quốc, trái phiếu quyền địa phương trái phiếu Chính phủ bảo cơng ty bảo hiểm kênh huy động lãnh không hạn chế; vốn thiếu kinh tế ngày khai thác cách hiệu b) Gửi tiền tổ chức tín dụng quả, phạm vi hoạt động rộng, loại khơng hạn chế; hình bảo hiểm phong phú Do đó, pháp luật c) Mua cổ phiếu, trái phiếu doanh kinh doanh bảo hiểm cho phép DNBH nghiệp, chứng quỹ tối đa 50% vốn nhàn sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi để đầu tư rỗi từ dự phòng nghiệp vụ bảo hiểm; theo ngun tắc đảm bảo an tồn Theo đó, d) Kinh doanh bất động sản theo quy doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ đầu định Luật kinh doanh bất động sản tối tư theo danh mục, tỷ lệ sau: đa 20% vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp “Đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân vụ bảo hiểm; thọ, doanh nghiệp bảo hiểm sức khỏe: đ) Góp vốn vào doanh nghiệp khác a) Mua trái phiếu Chính phủ, tín phiếu tối đa 20% vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp kho bạc, trái phiếu kho bạc, cơng trái xây vụ bảo hiểm”9 Tình hình đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm năm 2019 (Đơn vị: Tỷ đồng) Nhân thọ Phi nhân thọ Tổng cộng Cơ cấu Gửi tiền tổ chức tín dụng 114.938 35.820 150.758 39,84% Trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu quyền địa phương 166.248 1.890 168.138 44,43% Trái phiếu doanh nghiệp có bảo lãnh 16.814 554 17.367 4,59% Cổ phiếu, chứng quỹ, trái phiếu doanh nghiệp khơng có bảo lãnh 24.171 4.944 29.115 7.69% Góp vốn vào doanh nghiệp khác, thành lập góp vốn thành lập doanh nghiệp, chi nhánh nước 302 2.483 2.785 0,74% - 614 614 0,16% 8.330 156 8.485 2,24% - 530 530 0,14% 616 0,27 616 0,16% 331.417 46.991 378.408 100% Nội dung Kinh doanh bất động sản Cho vay/Tạm ứng từ giá trị tài khoản khách hàng Ủy thác đầu tư Khác Tổng cộng Khoản Điều 52 Nghị định số 73/2016/NĐ-CP Số 02(426) - T1/2021 29 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT Trong đó, cấu danh mục đầu tư doanh nghiệp bảo hiểm nhân thọ năm 2019 thể qua biểu đồ sau10 : Thực tế cho thấy, lợi nhuận hoạt động đầu tư chiếm tỷ trọng chủ yếu tổng lợi nhuận DNBH phi nhân thọ Việt Nam, chí hoạt động đầu tư phải bù lỗ cho hoạt động kinh doanh bảo hiểm Mặc dù sách quản ký hoạt động đầu tư hướng dẫn cụ thể đầy đủ Trên sở đó, DNBH nhân thọ chấp hành quy định Tuy nhiên, quy mô đầu tư DNBH lại tập trung vào tiền gửi tổ chức tín dụng, trái phiếu phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu quyền địa phương, ủy thác đầu tư Do đó, chúng tơi cho rằng, việc thực sách mở rộng hoạt động đầu tư cho DNBH nhân thọ quan trọng Để thực sách này, cần lưu ý số vấn đề sau: - Bỏ giới hạn tài sản mà DNBH nhân thọ đầu tư, bổ sung quy định danh mục khoản đầu tư bị cấm hạn mức khoản mục đầu tư: Theo IAIS11 (Hiệp hội Quốc tế quan quản lý nhà nước kinh doanh bảo hiểm) nhằm đảm bảo an toàn hoạt động đầu tư DNBH nói chung DNBH nhân thọ nói riêng, pháp luật quốc gia thường yêu cầu DNBH tập trung danh mục đầu tư vào tài sản có độ an tồn tính khoản cao, quản lý tốt sản phẩm tài (cổ phiếu, trái phiếu) - Bổ sung quy định tính tốn số vốn tối thiểu cần thiết tương ứng với loại hình tài sản đầu tư DNBH: Mặc dù, Nhà nước có sách đảm bảo an tồn tài cho thị trường bảo hiểm cách ban hành quy định hướng dẫn việc trích lập dự phịng rủi ro hoạt động đầu tư Tuy nhiên, việc trích lập dự phòng rủi ro DNBH Việt Nam chủ yếu ứng phó, vậy, cần rà sốt lại quy định để có biện pháp dự phòng rủi ro hữu hiệu nhằm tạo điều kiện 10 Bộ Tài (2020), Thị trường bảo hiểm Việt Nam năm 2019, Nxb Tài chính, Hà Nội, tr.16 11 Viết tắt từ International Association of Insurance Supervisors, xem thêm link: https://chat.baovietnhantho.com.vn/print.asp?newsid=1097&lang=VN, truy cập ngày 23/9/2020 30 Số 02(426) - T1/2021 BÀN VỀ DỰ ÁN LUẬT khuyến khích DNBH tham gia đầu tư Bên cạnh đó, cần quy định DNBH thực trích lập dự phịng rủi ro cách khoa học, sử dụng công cụ chứng khốn phái sinh để phịng hộ rủi ro danh mục đầu tư hay phần mềm phân tích dự báo để định chiến lược đầu tư Nhà nước cần thực sách hướng dẫn việc tính tốn số vốn tối thiểu tương ứng với loại hình tài sản đầu tư DNBH cho phù hợp với định hướng quản lý vốn sở rủi ro Theo đó, cần xây dựng hệ số rủi ro phân biệt cho tài sản Những DNBH đầu tư vào loại hình tài sản đầu tư có độ rủi ro cao, tính khoản thấp có yêu cầu vốn tối thiểu cao so với DNBH đầu tư vào tài sản có tính khoản cao Ngồi ra, cần bổ sung yêu cầu chế độ báo cáo, công khai thơng tin tình hình hoạt động đầu tư để quan quản lý kiểm sốt cảnh báo sớm rủi ro Trong điều kiện Việt Nam, thị trường tài giai đoạn phát triển, sở liệu báo cáo cho quan quản lý chưa thống nhất, chi phí nguồn nhân lực cịn hạn chế, Chính phủ nên nghiên cứu lộ trình xây dựng mơ hình vốn sở rủi ro cách tham khảo mơ hình sẵn có tương tự Singapore điều chỉnh cho phù hợp với Việt Nam, cụ thể như: - Xây dựng mơ hình vốn sở loại rủi ro: Rủi ro bảo hiểm (C1), rủi ro tài sản (C2), rủi ro tập trung (C3) rủi ro hoạt động (C4) Trong đó: C1 rủi ro bảo hiểm tính tốn loại rủi ro theo dự phịng phí dự phòng bồi thường; C2 rủi ro tài sản tính tốn dựa rủi ro thị trường khác nhau, bao gồm: nợ, vốn chủ sở hữu, bất động sản tỷ giá hối đoái C2 phản ánh không phù hợp tài sản trách nhiệm; C3 rủi ro tập trung tài sản định, đối tác nhóm đối tác (C3 tính tốn dựa rủi ro DN vượt giới hạn tập trung định); C4 rủi ro hoạt động rủi ro xuất phát từ hạn chế lực quản lý, quy trình hệ thống kiểm tra, kiểm soát nội chưa đầy đủ, đồng Bên cạnh đó, bổ sung quy định yêu cầu DNBH nhân thọ phải tính tốn mức vốn cần thiết tối thiểu tương ứng với rủi ro doanh nghiệp Tổng thể rủi ro TRR (Total Risk Requirement) DNBH tổng yêu cầu rủi ro quỹ bảo hiểm doanh nghiệp: TRR = C1+C2+C3+C412 Kết luận Trong bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế ngày sâu rộng, việc mở cửa thị trường bảo hiểm theo cam kết bắt buộc Điều địi hỏi quy định pháp luật điều chỉnh chế độ tài DNBH nói chung DNBH nhân thọ nói riêng cần có sửa đổi, bổ sung cho phù hợp nhằm nâng cao hiệu thực thi thời gian tới  12 Xem thêm http://tapchitaichinh.vn/nghien-cuu-trao-doi/chinh-sach-quan-ly-nha-nuoc-ve-tai-chinh-doivoi-doanh-nghiep-bao-hiem-phi-nhan-tho-310316.html, truy cập ngày 20/9/2020 Số 02(426) - T1/2021 31 ... Kinh doanh bảo hiểm nhân thọ (trừ bảo hiểm liên kết đơn vị, bảo hiểm hưu trí) bảo hiểm sức khỏe: 600 tỷ đồng Việt Nam; b) Kinh doanh bảo hiểm theo quy định điểm a khoản bảo hiểm liên kết đơn vị bảo. .. thiểu theo quy định pháp luật Việt Nam tính tốn dựa doanh thu phí bảo hiểm (dự phòng nghiệp vụ doanh nghiệp bảo hiểm trích lập từ phí bảo hiểm) Doanh nghiệp bảo hiểm hoạt động theo nguyên tắc thu... vốn nhàn rỗi từ dự phòng nghiệp “Đối với doanh nghiệp bảo hiểm nhân vụ bảo hiểm; thọ, doanh nghiệp bảo hiểm sức khỏe: đ) Góp vốn vào doanh nghiệp khác a) Mua trái phiếu Chính phủ, tín phiếu tối