(Luận văn thạc sĩ) các nhân tố tác động đến khả năng thanh khoản của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ LIÊN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ LIÊN CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: NGND,TS NGUYỄN VĂN HÀ TP HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 TÓM TẮT Luận văn “ Các nhân tố tác động đến khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam” hệ thống hóa lý luận chung khoản, nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại Việt Nam, mức độ tác động nhân tố đến khả khoản đưa kiến nghị giải pháp phù hợp Luận văn xác định nhân tố vi mô vĩ mô tác động đến khả khoản Các nhân tố vi mô bao gồm tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lợi tài sản, thị phần ngân hàng, hiệu chi phí hoạt động, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NIM, tỷ lệ nợ xấu Các nhân tố vĩ mô bao gồm lạm phát, tăng trưởng kinh tế khúng hoảng kinh tế Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, sử dụng liệu bảng để phân tích nhân tố Hồi quy Pooled OLS mơ hình chạy hiệu ứng FEM REM ứng dụng STATA Để khắc phục tượng phương sai sai số thay đổi tự tương quan, luận văn sử dụng phương pháp FGLS Mục tiêu luận văn xác định nhân tố tác động đến khả khoản mức độ tác động Luận văn dựa sở lý thuyết, nghiên cứu thực nghiệm nước nước, số liệu thu thập từ báo cáo tài Kết cho thấy yếu tố tác động đến khả khoản bao gồm: tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ suất sinh lợi tài sản, thị phần ngân hàng, hiệu chi phí hoạt động, tỷ lệ lạm phát khủng hoảng kinh tế Kết nghiên cứu giúp quản lý ngân hàng nhà đầu tư Việt Nam có nhìn đầy đủ toàn diện phương pháp tiếp cận đo lường đánh giá khả khoản ngân hàng Từ đó, đưa kiến nghị cho Ngân hàng nhà nước Ngân hàng thương mại nhằm quản lý thanhh khoản hiệu LỜI CAM ĐOAN Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả,kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Hồ Chí Minh, ngày 22 tháng 10 năm 2018 Tác giả Trần Thị Liên LỜI CÁM ƠN Được phân công hướng dẫn quý thầy cô khoa Sau Đại học, Trường Đại Học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Thầy Nguyễn Văn Hà Sau khoảng thời gian học tập thực làm em hoàn thành Luận văn tốt nghiệp “ Các nhân tố tác động đến khả khoản Ngân hàng thương mại Việt Nam” Để hoàn thành nhiệm vụ giao, ngồi nỗ lực học hỏi thân cịn có hướng dẫn tận tình thầy giảng dạy hướng dẫn Em chân thành cảm ơn Thầy Nguyễn Văn Hà người hướng dẫn cho em suốt thời gian thực luận văn Một lần em chân thành cảm ơn Thầy chúc Thầy dồi sức khoẻ Đồng thời, em xin cảm ơn Khoa Sau Đại học Trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh tạo điều kiện, thời gian thủ tục q trình hồn thành luận văn Tuy nhiên kiến thức cịn hạn chế thân chưa thực nghiên cứu rộng nên nội dung luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận góp ý, bảo thêm q thầy để luận văn hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU 11 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Xác định vấn đề nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Nội dung nghiên cứu đề tài nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT THANH KHOẢN VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG THANH KHOẢN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2.1 Giới thiệu khoản trạng thái khoản ngân hàng 2.1.1 Khái niệm khoản ngân hàng 2.1.2 Các trạng thái khoản ngân hàng 2.2 Đo lường khả khoản ngân hàng 2.2.1 Phương pháp khe hở tài trợ 2.2.2 Phương pháp tiếp cận cấu trúc vốn 2.2.3 Phương pháp số khoản 10 2.3 Các nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại 12 2.3.1 Các nghiên cứu nước 12 2.3.2 Các nghiên cứu Việt Nam 15 2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại 16 2.4.1.Các nhân tố nội ngân hàng 17 2.4.2 Các nhân tố vĩ mô ảnh hưởng đến khả khoản 21 2.5 Tổng hợp kết nghiên cứu nước 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 27 3.1 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 27 3.2 Mô tả biến giả thuyết 28 3.2.1 Biến phụ thuộc: 28 3.2.2 Biến độc lập: 28 3.2.2.1.Quy mô ngân hàng (SIZE) 29 3.2.2.2.Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/Tổng tài sản (CAP) 30 3.2.2.3.Tỷ suất sinh lợi tài sản (ROA) 30 3.2.2.4.Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) 31 3.2.2.5.Tỷ lệ nợ xấu (NPL) 32 3.2.2.6.Thị phần ngân hàng (TATSA) 32 3.2.2.7.Hiệu chi phí hoạt động (CEA) 33 3.2.2.8.Tăng trưởng GDP (GDP) 33 3.2.2.9.Tỷ lệ lạm phát (INF) 33 3.2.2.10.Khủng hoảng tài (FIC) 34 3.3 Phương pháp nghiên cứu 35 3.4 Thu thập xử lý liệu 37 3.5 Phân tích thống kê mô tả 38 3.6 Phân tích tương quan 38 3.7.Phân tích hồi quy 39 KẾT LUẬN CHƯƠNG 40 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 41 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 41 4.2 Phân tích tương quan 43 4.3 Kiểm định giả thuyết mơ hình hồi quy 44 4.3.1.Kiểm tra tượng đa cộng tuyến 44 4.3.2.Kiểm định phương sai thay đổi 45 4.3.3.Kiểm định tự tương quan 46 4.4.Kết hồi quy kiểm định giả thuyết hồi quy 46 4.4.1 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình 46 4.4.2 Kiểm định vi phạm mơ hình lựa chọn – mơ hình REM 49 4.4.3 Hồi quy mơ hình FGLS để xử lý vi phạm mơ hình REM 50 4.5.1 Tác động SIZE đến khả khoản 53 4.5.2 Tác động CAP đến khả khoản 53 4.5.3 Tác động ROA đến khả khoản 54 4.5.4 Tác động TATSA đến khả khoản 55 4.5.5 Tác động CEA đến khả khoản 55 4.5.6 Tác động INF đến khả khoản 56 4.5.7 Tác động FIC đến khả khoản 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 59 5.1 Tóm tắt kết đề tài 59 5.2 Đề xuất: 61 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại 61 5.2.2 Đối với ngân hàng Nhà nước 64 5.3 Những hạn chế nghiên cứu 65 5.4 Hướng nghiên cứu đề tài 66 KẾT LUẬN CHƯƠNG 67 TÀI LIỆU THAM KHẢO 68 DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ABB : Ngân hàng TMCP An Bình ACB : Ngân hàng TMCP Á Châu BID : Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam CTG : Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam DTBB : Dự trữ bắt buộc EIB : Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu FEM : Fixed effects Model (Mơ hình tác động cố định) FGLS : Feasible generalized least squares (Phương pháp ước lượng bình phương tối thiểu tổng quát khả thi) HDBank : Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh HNX : Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội KLB : Ngân hàng TMCP Kiên Long LNH : Liên ngân hàng MBB : Ngân hàng TMCP Quân Đội MSB : Ngân hàng TMCP Hàng Hải NCB : Ngân hàng TMCP Quốc dân NIM : Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên NH : Ngân hàng NHNN : Ngân hàng Nhà nước NHTM : Ngân hàng thương mại NHTMCP : Ngân hàng thương mại cổ phần NHTMNN : Ngânhàng thương mại Nhà nước OCB : Ngân hàng TMCP Phương Đông OLS : Ordinary least squares (Phương pháp bình phương nhỏ nhất) REM : Random effects Model (Mơ hình tác động ngẫu nhiên) ROA : Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE : Tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần RRTK : Rủi ro khoản SeABank : Ngân hàng TMCP Đông Nam Á SGB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Cơng Thương STB : Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín TCTD : Tổ chức tín dụng Techcombank: Ngân hàng TMCP Kỹ Thương VAMC Vietnam Asset Management Company : (Công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên quản lý tài sản Tổ chức tín dụng Việt Nam) VCB : Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam VIB : Ngân hàng TMCP Quốc Tế VietABank : Ngân hàng TMCP Việt Á VPBank : Ngân hàng TMCP Việt Nam ThịnhVượng WTO : World Trade Organization (Tổ chức thương mại giới) PHỤ LỤC 3: KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY POOLED OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ -Model | 921378938 200 F( 10, 189) = 13.98 10 092137894 Prob > F Residual | 1.24592172 189 006592178 -+ = 0.0000 R-squared = 0.4551 Adj R-squared = 0.4347 Total | 2.16730066 199 010890958 Root MSE = 08119 -LIQ | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.0016436 0113741 -0.14 0.885 -.0240801 020793 CAP | -.2533776 1889182 -1.34 0.181 -.6260367 1192815 ROA | 3.027523 1.151782 2.63 0.009 755523 5.299523 NIM | -.917877 9953889 -0.92 0.358 -2.881376 1.045622 NPL | -.5909865 5899053 -1.00 0.318 -1.754631 5726577 TATSA | -.5195118 2541755 -2.04 0.042 -1.020897 -.0181264 CEA | -6.615181 1.984759 -3.33 0.001 -10.53031 -2.700056 GDP | -1.709401 1.223587 -1.40 0.164 -4.123043 INF | 6074467 1098575 5.53 0.000 3907423 8241511 FIC | 0120536 0221538 0.54 0.587 -.0316469 0557541 _cons | 4069921 1572558 2.59 0.010 0967901 7042404 717194 PHỤ LỤC 4: KIỂM ĐỊNH ĐA CỘNG TUYẾN Variable | VIF 1/VIF -+ -SIZE | TATSA | 5.35 0.186784 3.57 0.279941 NIM | 3.38 0.295597 CEA | 2.90 0.345010 CAP | 2.59 0.386824 FIC | ROA | INF | 2.38 0.419741 1.83 1.73 0.546006 0.578284 GDP | 1.43 0.699428 NPL | 1.28 0.778572 -+ -Mean VIF | 2.64 PHỤ LỤC 5: KIỂM ĐỊNH PHƯƠNG SAI SAI SỐ THAY ĐỔI Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of LIQ chi2(1) = 81.04 Prob > chi2 = 0.0000 PHỤ LỤC 6: KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 200 Group variable: NH Number of groups = 20 R-sq: within = 0.5142 Obs per group: = 10 between = 0.0015 avg = overall = 0.3059 corr(u_i, Xb) = -0.2071 10.0 max = 10 F(10,170) = Prob > F = 18.00 0.0000 -LIQ | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0019517 018636 0.10 0.917 -.034836 CAP | -.165939 2000079 -0.83 0.408 -.5607579 2288799 ROA | 3.904915 1.058322 3.69 0.000 1.815769 5.994061 NIM | 7403736 1.011101 0.73 0.465 -1.255556 2.736303 NPL | -1.171071 5846348 -2.00 0.047 TATSA | 1925987 3663654 0.53 0.600 CEA | -6.855454 2.170168 -3.16 0.002 GDP | -1.69088 1.108842 -1.52 0.129 0387394 -2.32515 -.0169923 -.5306128 9158101 -11.1394 -2.571506 -3.879753 4979935 INF | 501388 1033669 FIC | 0110207 02145 4.85 0.000 2973399 705436 0.51 0.608 -.0313219 0533633 _cons | 3007081 2226029 1.35 0.179 -.1387138 7401301 -+ -sigma_u | 06325778 sigma_e | 06758556 rho | 46696013 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(19, 170) = 5.41 Prob > F = 0.0000 PHỤ LỤC 7: KẾT QUẢ MÔ HÌNH HỒI QUY REM Random-effects GLS regression Number of obs = 200 Group variable: NH Number of groups = 20 R-sq: within = 0.5063 Obs per group: = 10 between = 0.1032 avg = overall = 0.3994 max = Wald chi2(10) corr(u_i, X) = (assumed) = 10.0 10 174.57 Prob > chi2 = 0.0000 -LIQ | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.008617 0131749 -0.65 0.513 -.0344394 0172054 CAP | -.2764844 1841067 -1.50 0.133 -.637327 0843581 ROA | 3.656859 1.044132 3.50 0.000 1.610398 5.70332 NIM | 3321973 968769 0.34 0.732 -1.566555 2.23095 NPL | -.8768054 560995 -1.56 0.118 -1.976335 2227245 TATSA | -.2098477 2961624 CEA | -7.277023 2.032436 -0.71 0.479 -3.58 0.000 -.7903154 37062 -11.26053 -3.293522 GDP | -1.488888 1.068256 -1.39 0.163 INF | 5298813 0997552 5.31 0.000 FIC | - 0078027 -.0203581 _cons | 4470989 1683388 0.38 0.702 2.66 0.008 -3.582632 3343646 6048554 7253979 -.0320984 1171608 0477038 7770369 -+ -sigma_u | 04377186 sigma_e | 06758556 rho | 29550271 (fraction of variance due to u_i) PHỤ LỤC 8:KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH LỰA CHỌN MƠ HÌNH POOL OLS HOẶC REM Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects LIQ[NH,t] = Xb + u[NH] + e[NH,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ LIQ | 010891 1043598 e | 0045678 0675856 u | 001916 0437719 Test: Var(u) = chibar2(01) = 56.63 Prob > chibar2 = 0.0000 PHỤ LỤC 9: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH HAUSMAN LỰA CHỌN MƠ HÌNH REM HOẶC FEM Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference S.E -+ -SIZE | 0019517 -.008617 0105687 0135508 CAP | -.165939 -.2764844 1105455 0851393 ROA | 3.904915 3.656859 2480558 2485508 NIM | 7403736 3321973 4081762 3361054 NPL | -1.171071 -.8768054 -.2942658 1919119 TATSA | 1925987 -.2098477 4024464 2243643 CEA | -6.855454 -7.277023 4215694 8444792 GDP | -1.69088 -1.488888 -.2019916 3513186 INF | 501388 5298813 -.0284933 0322232 FIC | 0110207 0078027 003218 0076663 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 12.05 Prob>chi2 = 0.0990 (V_b-V_B is not positive definite) PHỤ LỤC 10: KIỂM ĐỊNH KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH REM Tests for the error component model: LIQ[NH,t] = Xb + u[NH] + v[NH,t] v[NH,t] = lambda v[NH,(t-1)] + e[NH,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ LIQ | 010891 1043598 e | 0045678 06758556 u | 001916 04377186 Tests: Random Effects, Two Sided: ALM(Var(u)=0) = 17.80 Pr>chi2(1) = 0.0000 Random Effects, One Sided: ALM(Var(u)=0) = 4.22 Pr>N(0,1) = 0.0000 Serial Correlation: ALM(lambda=0) = 31.53 Pr>chi2(1) = 0.0000 Joint Test: LM(Var(u)=0,lambda=0) = 88.16 Pr>chi2(2) = 0.0000 PHỤ LỤC 11: KẾT QUẢ MƠ HÌNH HỒI QUY REM Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.3603) Estimated covariances = 20 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients Number of obs = = 200 Number of groups = 11 Time periods Wald chi2(10) Prob > chi2 = = 20 = 10 164.55 0.0000 -LIQ | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | -.012607 0098208 -1.28 0.199 -.0318553 0066413 CAP | -.4673977 1361222 -3.43 0.001 -.7341923 -.200603 ROA | 4.512606 839043 5.38 0.000 2.868112 6.1571 NIM | 2463784 7433414 0.33 0.740 -1.210544 1.703301 NPL | -.2110402 3798621 -0.56 0.579 -.9555562 5334758 TATSA | -.3983053 2209874 -1.80 0.071 -.8314327 0348221 CEA | -5.524031 1.553862 -3.56 0.000 -8.569545 -2.478517 GDP | 3338609 8737818 0.38 0.702 -1.37872 2.046442 2563625 5365932 INF | 3964778 0714887 5.55 0.000 FIC | -.0310378 0165496 - _cons | 3640561 1294734 1.88 0.061 2.81 0.005 -.0013987 110293 0634744 6178192 TRUONG DAI HQC NGAN HANG TP HO CHi MINH Hor DONG cHAM LUAN vAx ceNG HoA xA Her cHU Ncni.q vIET NAM Ddc rp lip - Tu - Ch[ Minh, ngdy il Hanh phtic thdng (J ndm 2018 BTIx BAN HQP HQI DONG CHAM LUAN VAN THAC Si Chuy6n ngirnh: Tiri chinh - NgAn hing; M5 s6: 34 02 01 HQi tl6ng ch6m ludn vdn th4c si dugc thinh l4p theo Quy6t dinh s6 2258|QD-DHNH ngdy 05 th6ng 10 n6m 2018, dE t6 chric hgp vdo lirc 15h30 ngdy I 0-12-2018 t4i phdng B4C, sti 36 Th6t D4m, Qufln 1, TP HCM dO ch6m luAn v[n thac TAn t6n sT di tdi: Cdc nhdn t6 tac dQng dLn khd ndng khodn cria cdc ngdn hdng thuong mgi ViQt Nam TOn hgc viOn: Trin Thi Li6n Nguoi hu6ng d6n khoa hgc: TS Nguy6n Van Hd 56thdnhvi0nHQi dongcomdt: C:f SOthirnhviOnvingm{t: C: lydo: r/ NQI DUNG CUQC HQP 6ng/Be: TS Pham Thi Tuydt Trinh - thu ky c6ng bd Quy5t dinh thdnh lflp HQi d6ng ch6m lu6n vdn thac si cria HiQu tru0ng Trudng D4i hgc NgAn hing TP UO Cfri Minh Chntich hQi d6ng: Thu ki TS Hb Dieu di6u khi6n cu6c hop hQi d6ng: TS Pham ThiTuy6t Trinh th6ng qua ly lich khoa hgc vir bing ditim cao hoc ctra hoc vi6n Hoc viOn: Trbn Thi Li6n trinh bdy t6m tit luin vdn Phin biQn 1: TS Hb C6ng Hu0ng doc bin nhfln x6t vd d4t cdu h6i PhAn biQn 2: TS He Vin D0ng dgc bin nhAn x6t CAc thdnh vi (co vdn bin kdm theo) tlat cdu hoi (c6 v6n ban kdm theo) vi6n khrlc ph6t bitlu vd dpt cAu hoi tri loi cac cdu hoi: T6ng s5 cdu hoi: T6ng s6 cdu hgc vi6n tri ldi: 9.4 T6ng s6 ciu hgc vi6n kh6ng Hgc vi6n - Nguoi hucrng d5n khoa hoc: TS Nguy6n Vin Hi phrit bi6u (n0u co) trA ldi: :: 10 HQi ddng hqp kin: - HQi il6ng cho rli6m hgc vi6n: Di6m cria hoc vidn dugc c6c thdnh vi6n x6c dinh tr6n tung phi6u ditim, thu ky t6ng hqp k6t qud dudi sg chung ki6n crla ddng nhu sau: ,,1 + -tI ong soi olem: , I DiCm trung 3y di6m @ang -'1 ( h4 cht 1h ) I , 9fit ) binh: .4.'.Y di€m (Bdng chir tilt cit citc thdnh vi6n - HQi il6ng Quy6t nghi nhu sau: + 'i'nghia khoa hoc vd thuc ti6n cta dd tei: 1k] + Mric t10 pht hqp chuydn ngdnh diro tao: + Phuong ph6p ngtricn cuu: :tli' + D6 tin cav cria s6 li6u: + Nhirng d6ng g6p mdi + cta itl h -h,6, ( + Hinh thric k6t c6u ,1 :t; -Lf .t( ( I C' tLi ,i v I (!r ? .c( van: Nhtng hqn ch6 cta ludn vin: + Ch6t lu ng c6ng trinh khoa hgc aa cOng b6: .L1[f// d + Mric ilQ tri ldi cAu h6i I sil rhL vl.i sr hQi + ; li +f:i + H6i d6ng nh6t tri hay kh6ng ,rrhAt ri ja nghi HiQu truong cpng nh{n hqc vi Thac si cho l" I h.ah -.,-:t t )Jr ih.(k r C hoc t ,I c f.ss r,d,r.?, au: (n5u c6) ol t'iu.; c iir .).&.- h Sau vi -o rci lr-, (/t-ra -rl hlrh 3.a w1 ,/ -" an chinh sua hgc vi6n ldm b6o c6o chinh sua theo mdu, gui lai cho Nguoi huong d5n Chu tlch hQi d6ng ki6m tra k;i x6c nhfln chinh sria (t6i da sau 20 ng?ry, kri tu ngiry bio vQ) NQi dung Bi6n bin duqc 9.? (.2 tnann vi6n nhit tri th6ng Cu6c hop ktlt thric luc ./5 gio .!.! xlc Thu ll ki - cung ngdy xu4lr cuA cAc rHANH vrtN HgI DONG Chti tich HQi tl6ng H6i d6n f3 011' Phin bi$n I qua r )'r Phin biQn -l{e\ Drir Uy vi6n ,. >ftt/ta- T9 -f{?' Qi d'?j ?r 15.iln'w D((/l ( Tg , N oiT -tr,i $n,r ! HANG CQNG soa xA ngl cnu Ncni,q VIEr NAM MINH DQc lflp - Tr; - Hqnh phtc TRUONG DAI HA9 NGAN TP Ho CHi Thdnh ni Cnt ruinh, n7dy 10 thdng 12 ndm 2018 Nr4r xEr LUAN vAN rHAC Si (Ddnh cho phdn biQn) Hg vd tOn hgc vi€n: TrAn ThiLi6n TOn dC tdi: C6c nhdn t6 t6c dQng dtin n[ng khodn cta c6c NHTM Vi6t Nam Chuy0n ngdnh: TC-NH Nguoi nhQn xdt: TS Ha vin Dtng Trrich nhiQm hQi tl6ng: PhAn biQn Sau dgc xong lufln v6n, t6i c6 nh4n x6t sau ddy: Y nghia khoa hoc, thgc ti6n cria d0 tdi: tai c6 j nghia khoa hoc vd thyc ti6n viQc x6c dinh c6c y6u t6 t6c dQng d6n nlng khodn cia ciic NHTM ViQt Nam OC Phuong ph6p nghiCn ciru: Phuong ph6p nghiOn cr?u ld phu hqp v6i ee tai sri dpng phucrng phrlp