Tài liệu Tiểu luận "Tình trạng "đô la hoá" nền kinh tế – chiến lược phát huy sức mạnh đồng nội tệ trong hội nhập kinh tế quốc tế" docx

Họ tên: Nguyễn Công Hương Lớp MSSV : KTNN53E : 532020 BÀI TIỂU LUẬN TÀI CHÍNH TIỀN TỆ Đề tài: Tình trạng "đơ la hố" kinh tế – chiến lược phát huy sức mạnh đồng nội tệ hội nhập kinh tế quốc tế Mục Lục ĐÔ LA HOÁ: II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM Nguyên nhân tình trạng la hố III CHIẾN LƯỢC PHÁT HUY SỨC MẠNH ĐỒNG NỘI TỆ A GIỚI THIỆU: Trong năm gần đây, Việt Nam không ngừng nỗ lực thu hút nguồn ngoại tệ, đặc biệt USD Đây nguồn lực quan trọng giúp chung ta giải phần lớn nhu cầu vốn, xây dựng sở hạ tầng v.v Nhưng điều có hai mặt Chính lượng USD ạt đổ vào Việt Nam khơng kiểm sốt tốt gây hậu to lớn, tình trạng la hóa kinh tế Vậy la hóa gì? Đơ la hóa tơt hay xấu? Nó ảnh hưởng đến kinh tế, đến đời sống nhân dân? Cần loại bỏ hay trì tình trạng la hóa kinh tế? Thực trạng giải pháp cho tình trạng la hóa Việt Nam Chiến lược phát huy sức mạnh đồng nội tệ hội nhập kinh tế quốc tế Đó vấn đề cần phải làm rõ đề tài B NỘI DUNG: ĐƠ LA HỐ: Khái niệm: Đơ la hóa tình trạng mà tỷ trọng tiền gửi ngoại tệ chiếm 30% tổng khối tiền tệ mở rộng bao gồm: tiền mặt lưu thông, tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi ngoại tệ Phân loại: Đơ la hóa phân làm loại sau: (1) Đô la hóa khơng thức trường hợp đồng la sử dụng rộng rãi kinh tế, khơng quốc gia thức thừa nhận Ở nước có kinh tế bị la hóa khơng thức, phần lớn người dân quen với việc sử dụng đồng la Chính phủ cấm niêm yết giá hàng hóa la, cấm dùng đô la hầu hết giao dịch nước (2) Đơ la hóa bán thức hay cịn gọi la hóa phần tình trạng đồng la sử dụng đơn vị kế toán, phương tiện trao đổi, dự trữ giá trị phương tiện toán đồng nội tệ tồn lưu thông Đồng đô la có chức đồng tiền hợp pháp thứ hai kinh tế Các nước tình trạng trì Ngân hàng Trung ương để thực sách tiền tệ họ (3) Đơ la hóa thức hay cịn gọi la hóa hồn tồn xảy đồng ngoại tệ đồng tiền hợp pháp lưu hành Nghĩa đồng ngoại tệ không sẻ dụng hợp pháp hợp đồng bên tư nhân mà cịn hợp pháp khoản tốn Chính phủ Nếu đồng ngoại tệ cịn tồn có vai trị thứ yếu thường đồng tiền xu hay đồng tiền mệnh giá nhỏ Thông thường, nước áp dụng đô la hóa thức thất bại việc thực thi chương trình ổn định kinh tế Những tác động la hố: Tình trạng "đơ la hố" kinh tế có tác động tích cực tác động tiêu cực a Những tác động tích cực: - Tạo van giảm áp lực kinh tế thời kỳ lạm phát cao, bị cân đối điều kiện kinh tế vĩ mơ khơng ổn định Do có lượng lớn đô la Mỹ hệ thống ngân hàng, công cụ tự bảo vệ chống lại lạm phát phương tiện để mua hàng hoá thị trường phi thức Ở nước la hố thức, việc sử dụng đồng ngoại tệ, họ trì tỷ lệ lạm phát gần với mức lạm phát thấp làm tăng an toàn tài sản tư nhân, khuyến khích tiết kiệm cho vay dài hạn Hơn nữa, nước ngân hàng trung ương khơng cịn khả phát hành nhiều tiền gây lạm phát, đồng thời ngân sách nhà nước trông chờ vào nguồn phát hành để trang trải thâm hụt ngân sách, kỷ luật tiền tệ ngân sách thắt chặt Do vậy, chương trình ngân sách mang tính tích cực - Tăng cường khả cho vay ngân hàng khả hội nhập quốc tế Với lượng lớn ngoại tệ thu từ tiền gửi ngân hàng, ngân hàng có điều kiện cho vay kinh tế ngoại tệ, qua hạn chế việc phải vay nợ nước ngồi, tăng cường khả kiểm sốt ngân hàng trung ương luồng ngoại tệ Đồng thời, ngân hàng có điều kiện mở rộng hoạt động đối ngoại, thúc đẩy trình hội nhập thị trường nước với thị trường quốc tế - Hạ thấp chi phí giao dịch Ở nước la hố thức, chi phí chênh lệch tỷ giá mua bán chuyển từ đồng tiền sang đồng tiền khác xoá bỏ Các chi phí dự phịng cho rủi ro tỷ giá khơng cần thiết, ngân hàng hạ thấp lượng dự trữ, giảm chi phí kinh doanh - Thúc đẩy thương mại đầu tư Các nước thực la hố thức loại bỏ rủi ro cán cân tốn kiểm sốt mua ngoại tệ, khuyến khích tự thương mại đầu tư quốc tế Các kinh tế la hố được, chênh lệch lãi suất vay nợ nước thấp hơn, chi ngân sách tiảm xuống thúc đẩy tăng trưởng đầu tư - Thu hẹp chênh lệch tỷ giá hai thị trường thức phí thức Tỷ giá thức sát với thị trường phi thức, tạo động để chuyển hoạt động từ thị trường phi thức (bất hợp pháp) sang thị trường thức (thị trường hợp pháp) b Những tác động tiêu cực: - Ảnh hưởng đến việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ Trong kinh tế có tỷ trọng ngoại tệ lớn, việc hoạch định sách kinh tế vĩ mơ, đặc biệt sách tiền tệ bị tính độc lập mà chịu nhiều ảnh hưởng diễn biến kinh tế quốc tế, xẩy khủng hoảng kinh tế - Làm giảm hiệu điều hành sách tiền tệ : • Gây khó khăn việc dự đốn diễn biến tổng phương tiện tốn, dẫn đến việc đưa định việc tăng giảm lượng tiền lưu thơng xác kịp thời • Làm cho đồng nội tệ nhậy cảm thay đổi từ bên ngồi, cố gắng sách tiền tệ nhằm tác động đến tổng cầu kinh tế thông qua việc điều chỉnh lãi suất cho vay trở nên hiệu • Tác động đến việc hoạch định thực thi sách tỷ giá Đơ la hố thực thi sách tỷ giá Đơ la hố làm cho cầu tiền nước không ổn định, người dân có xu hướng chuyển từ đồng nội tệ sang đô la Mỹ, làm cho cầu đồng đô la Mỹ tăng mạnh gây sức ép đến tỷ giá Khi đối thủ cạnh tranh thị trường giới thực phá giá đồng tiền, quốc gia bị la hố khơng cịn khả để bảo vệ sức cạnh tranh khu vực xuất thơng qua việc điều chỉnh lại tỷ giá hối đối • Ở nước la hố khơng thức, nhu cầu nội tệ không ổn định Trong trường hợp có biến động, người bất ngờ chuyển sang ngoại tệ làm cho đồng nội tệ giá bắt đầu chu kỳ lạm phát Khi người dân giữ khối lượng lớn tiền gửi ngoại tệ, thay đổi lãi suất nước hay nước ngồi gây chuyển dịch lớn từ đồng tiền sang đồng tiền khác (hoạt động đầu tỷ giá) Những thay đổi gây khó khăn cho ngân hàng trung ương việc đặt mục tiêu cung tiền nước gây bất ổn định hệ thống ngân hàng Trường hợp tiền gửi dân cư ngoại tệ cao, có biến động làm cho người dân đổ xô rút ngoại tệ, số ngoại tệ ngân hàng cho vay, đặc biệt cho vay dài hạn, ngân hàng nhà nước nước bị la hố khơng thể hỗ trợ khơng có chức phát hành la Mỹ - Chính sách tiền tệ bị phụ thuộc nặng nề vào nước Mỹ Trong trường hợp la hố thức, sách tiền tệ sách lãi suất đồng tiền nước Mỹ định Trong nước phát triển nước phát triển Mỹ khơng có chu kỳ tăng trưởng kinh tế giống nhau, khác biệt chu kỳ tăng trưởng kinh tế hai khu vực kinh tế khác đòi hỏi phải có sách tiền tệ khác - Đơ la hố thức làm chức ngân hàng trung ương người cho vay cuối ngân hàng Trong nước phát triển chưa bị la hố hồn tồn, ngân hàng có vốn tự có thấp, song cơng chúng tin tưởng vào an tồn khoản tiền gửi họ ngân hàng Nguyên nhân có bảo lãnh ngầm Nhà nước khoản tiền Điều làm đồng tiền nội tệ, áp dụng la Mỹ Đối với vác nước la hố hoàn toàn, khu vực ngân hàng trở nên bất ổn trường hợp ngân hàng thương mại bị phá sản phải đóng cửa chức người cho vay cuối ngân hàng trung ương bị II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM Tình trạng: Ở Việt Nam, theo thống kê, tỷ lệ la hóa ln mức 20% tỷ lệ nước khu vực thấp nhiều, như: Indonesia, Thái Lan, Malaysia khoảng 7-10% Mục tiêu Ngân hàng nhà nước Việt Nam tới năm 2010 giảm tỷ lệ xuống 15% Những năm qua, lượng tiền gửi tuyệt đối USD ngân hàng không ngừng tăng lên, đặc biệt hệ thống ngân hàng thành phố lớn Hà Nội thành phố Hồ Chí Minh Với nguồn vốn ngoại tệ đồ sộ đó, ngân hàng thường có cách lựa chọn: đem gửi ngân hàng nước ngồi_những nước có lãi suất tiết kiệm đồng USD cao nước để kiếm lời chênh lệch lãi suất thực nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ thị trường ngoại tệ quốc tế; hai đầu tư cho doanh nghiệp nước vay Cách thứ buộc ngân hàng phải có lượng USD tương đối lớn, song, hiệu kinh tế không cao, lại tiềm tàng nhiều rủi ro giá USD thị trường giới biến đổi thất thường Điển hình việc Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nơng thơn có giai đoạn bị thua lỗ hàng chục triệu USD kinh doanh ngoại tệ Chính mà ngân hàng thường thực theo cách thứ 2: đầu tư cho vay nước, điều làm gia tăng giao dịch, toán USD nhiều loại thị trường Điều khơng đẩy nhanh q trình la hóa mà cịn mang lại nhiều rủi ro cho doanh nghiệp vay vốn USD: họ kinh doanh VNĐ phải trả nợ ngân hàng USD phải gánh chịu rủi ro tỷ giá Một lĩnh vực la hóa tương đối mạnh bán hàng qua mạng, kinh doanh sản phẩm nhập khẩu, đồ điện tử Ta thấy trực giác việc niêm yết giá VNĐ lẫn USD 100% trang web bán đồ điện tử như: máy vi tính, thiết bị gia dụng nhập ngoại v.v Mặc dù hai loại giá đặt song song việc tốn thực tế ln thực USD, khách hàng tốn VNĐ giá hàng hóa dựa tỷ giá hối đối VN USD ngày hôm thực giao dịch Những hàng hóa thường hàng hóa mà doanh nghiệp Việt Nam phải nhập toàn nhập liên kiện, nên giá chúng phụ thuộc hoàn toàn vào USD, vậy, doanh nghiệp, để tránh rủi ro tỷ giá cho mình, buộc phải niêm yết giá USD Ngoài ra, doanh nghiệp niêm yết giá USD cịn để tăng tính "hiện đại", "thương mại điện tử" Điều đáng lo ngại kinh doanh qua mạng trở thành loại hình kinh doanh chủ yếu tương lai Nguyên nhân tình trạng la hố Trên thực tế ta thấy lãi suất tiền gửi VNĐ cao USD Với mức chênh lệch lãi suất đáng kể gửi tiết kiệm VNĐ cho ta mức lãi tiết kiệm cao bất chấp chênh lệch tỷ giá Nhưng người dân có thói quen tích trữ USD VNĐ Tại sao? Nguyên nhân mang tính lịch sử, lịng tin vào đồng nội tệ người dân khủng hoảng tiền tệ sau năm 1985 năm 1997-1998 Thêm vào tượng lạm phát phi mã năm cuối thập niên 80, đầu thập niên 90 làm làm cho đồng nội tệ giá nhanh tạo cho người giữ tiền cảm thấy rủi ro giữ khối lượng đồng nội tệ lớn Hơn nữa, sau thời gian ổn định, số giá ngày gia tăng khiến người thêm ngần ngại việc chuyển từ ngoại tệ sang VNĐ Người ta thích dùng USĐ khơng tính ổn định mà cịn gọn nhẹ tiện dụng Một nguyên nhân khác nguồn ngoại tệ tiền mặt nước ta không ngừng tăng nhanh, đặc biệt USĐ nước ta có nhiều kênh để huy động ngoại tệ: • Nguồn kiêu hối ngày có xu hường tăng mạnh với mức tăng bình quân 10%/năm tới năm 2010 dự tính lên tới tỷ USD • Lượng ngoại tệ chi tiêu Việt Nam khách du lịch nước tăng nhanh với lượng du khách đến Việt Nam • Tiền lương thu nhập người Việt Nam làm việc dự án liên doanh, dự án 100% vốn đầu tư nước ngoài, dự án quốc tế, quan nước Việt Nam trả ngoại tệ • Số lượng người nước đến Việt Nam làm việc, sinh sống, làm ăn, học tập v.v ngày gia tăng, chi tiêu ngoại tệ tiền mặt lớn, tiền thuê nhà hộ gia đình người Việt Nam chi trả dịch vụ khác • Tiền viện trợ khơng hồn lại, tiền tổ chức tài vi mơ, tổ chức từ thiện quốc tế, tổ chức phi phủ nước ngồi v.v Bên cạnh nguồn vốn tài trợ tổ chức tài tiền tệ quốc tế, Chính phủ nước • Hoạt động đầu tư nước ngồi Việt Nam bao gồm đầu tư trực tiêp đầu tư gián tiếp • Kim ngạch xuất Việt Nam ngày gia tăng với phát triển kinh tế • Ngoại tệ từ hoạt động buôn lậu số nguồn ngoại tệ qua hoạt động kinh tế ngầm khác mà phủ Việt Nam chưa thể quản lý Với lượng tiền mặt ngoại tệ lớn ạt đổ về, buộc Việt Nam phải đứng trước tình trạng la hóa kinh tế ngày trầm trọng Trước thực trạng trên, cần phải nhận định rõ rằng: Đơ la hóa tình trạng khó tránh khỏi nước có xuất phát điểm thấp, trình chuyển đổi kinh tế bước hội nhập Việt Nam Xóa bỏ la hóa khơng phải xóa bỏ hồn tồn phủ định tất giống lạm phát, phải trì mức độ phù hợp ổn định để thúc đẩy phát triển kinh tế Chúng ta phải chấp nhận diện la hóa sở kiềm chế, khai thác mặt lợi, hạn chế mặt tiêu cực III CHIẾN LƯỢC PHÁT HUY SỨC MẠNH ĐỒNG NỘI TỆ Đơ la hố tình trạng khó tránh khỏi nước có xuất phát điểm thấp, trình chuyển đổi kinh tế đẩy mạnh hội nhập quốc tế Việt Nam Tâm lý lo ngại lạm phát, giá đồng nội tệ, thói quen sử dụng tiền mặt giao dịch sớm, chiều xoá bỏ hay giảm triệt để Quan điểm, chủ trương Đảng, Chính phủ ngân hàng Trung ương vấn đề la hố rõ ràng: xố bỏ la hố kinh tế - xã hội nước ta phải thực bước, khâu thích ứng với giai đoạn đổi mới, phát triển đất nước; phải nhiều giải pháp vừa kinh tế, vừa hành kết hợp với giáo dục pháp luật, điều chỉnh tâm lý xã hội lộ trình thực thi nhiều chế kinh tế nghiệp vụ ngân hàng cụ thể nối tiếp nhau, để nâng vị đồng tiền Việt Nam chức thuộc tính tiền tệ Nghị IV Ban chấp hành Trung ương Đảng (khoá 8) phần đề cập chủ trương sách lớn, riêng lĩnh vực tiền tệ ngân hàng lần khẳng định yêu cầu "Đẩy nhanh tiến độ thực nguyên tắc đất nước Việt Nam phải tốn tiền Việt Nam" Việc xố bỏ la hố khơng thể xử lý theo quan điểm xố bỏ trơn, phủ định tất Trong giai đoạn cần cố gắng khai thác mặt lợi, thu hút vốn đô la dân vào hệ thống ngân hàng, đầu tư cho dự án phát triển kinh tế - xã hội thị trường ngoại tệ hoạt động kinh doanh tiền tệ nước ta hội nhập với thị trường tiền tệ quốc tế Nói kiềm chế, đẩy lùi hạn chế mặt tiêu cực, có nghĩa chấp nhận tồn la hố mặt tích cực khách quan Điều quan trọng Nhà nước phải giữ vai trị chủ động để điều chỉnh tượng la hố; phải có giải pháp hành - kinh tế - giáo dục đồng để triệt tiêu mặt tiêu cực la hố Chúng ta sử dụng lại biện pháp hành áp dụng lại biện pháp hành áp dụng thời gian trước là: tăng tỷ lệ kết hối lên 100%, không cho nhận kiều hối ngoại tệ, không nhận tiền gửi ngoại tệ hạ thấp lãi suất tiền gửi ngoại tệ, cho phép doanh nghiệp mở tài khoản ngoại tệ ngân hàng Những biện pháp hành qua thực tiến thực chứng tỏ chúng gây khó khăn cho doanh nghiệp, khơng khuyến khích nguồn kiều hối chuyển nước, không phù hợp với xu hướng hội nhập với khu vực giới Do đó, để giữ mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực la hố, thực số giải pháp sau đây: (1) Tạo môi trường đầu tư nước có khả hấp thụ số vốn ngoại tệ có dân biện pháp : • Thúc đẩy phát triển mơi trường kinh tế vĩ mô, tạo môi trường cạnh tranh thực thành phần kinh tế sản xuất, thương mại, dịch vụ kể lĩnh vực tài chính, ngân hàng • Mở rộng dự án đầu tư Chính phủ: dầu khí, cầu đường, điện lực khuyến khích tham gia đầu tư thành phần kinh tế • Phát triển cơng cụ tài cổ phần, cổ phiếu, trái phiếu, đa dạng hoá danh mục đầu tư nước Thay cho dự kiến phát hành trái phiếu ngoại tệ thị trường quốc tế, việc mở rộng phát hành trái phiếu ngoại tệ nước, huy động vốn đô la dân (2) Những giải pháp lĩnh vực tiền tệ • Cần tiếp tục cấu tích cực mệnh giá đồng Việt Nam, phát triển dịch vụ ngân hàng mở rộng toán không dùng tiền mặt kinh tế Đẩy mạnh tuyên truyền sử dụng thẻ, kể thẻ tín dụng quốc tế • Thay cho việc gắn với đồng đô la Mỹ trước đây, tỷ giá ngang giá nên gắn với "rổ" tiền tệ (bao gồm số ngoại tệ mạnh USD, EURO, JPY số đồng tiền nước khu vực Trung Quốc, Hàn Quốc ), đồng tiền tham gia vào "rổ" tiền tệ theo tỷ trọng quan hệ thương mại đầu tư với Việt Nam Việc xác định tỷ nhằm giảm bớt lệ thuộc đồng Việt Nam vào đô la Mỹ, phản ánh xác thực quan hệ cung cầu thị trường sở có tính đến xu hướng biến động đồng tiền nước bạn hàng lớn • Các ngân hàng phép cho vay đồng USD đối tượng có doanh thu trực tiếp có khả chi trả đồng USD Còn tất dnb nước khác vay ngân hàng thương mại nước thực đồng tệ, cần ngoại tệ để tốn với quốc tế mua ngoại tệ thị trường hối đối để mở LC tốn • Khơng trì quyền sở hữu ngoại tệ khơng có nguồn gốc hợp pháp Cần có quy chế rõ ràng sở hữu ngoại tệ dân cư sở hữu ngoại tệ hợp pháp chuyển từ nước vào; khơng cho phép sở hữu số ngoại tệ có trao đổi lòng vòng chợ đen, biến số thành sở hữu riêng • Sử dụng cơng cụ sách tiền tệ (như lãi suất, dự trữ bắt buộc ) để tác động đến điều kiện thị trường nhằm làm cho đồng Việt Nam hấp dẫn la Mỹ Qua hạn chế xu hướng chuyển đổi từ đồng Việt Nam sang đô la Mỹ Trong điều kiện nay, lãi suất khơng thay đổi, Ngân hàng Nhà nước thực điều chỉnh tăng lãi suất tái cấp vốn lãi suất tái chiết khấu nhằm phát tín hiệu để ngân hàng thương mại tăng lãi suất huy động đồng Việt Nam (3) Cần quán chủ trương quản lý lưu hành ngoại tệ theo hướng "Trên đất nước Việt Nam chi trả đồng Việt Nam" Muốn vậy, cần có quy định việc sử dụng ngoại tệ cá nhân sau: • Chi trả ngoại tệ Việt Nam, bao gồm tiền mặt hay chuyển khoản không phép, trừ trường hợp trả chuyển khoản cho tổ chức kinh doanh Ngân hàng Nhà nước cho phép tiếp tục thu ngoại tệ Việc chi trả cho người hưởng nước khoản tiền kiều hối, tiền lương, thu nhập từ xuất lao động ngoại tệ tiền mặt theo yêu cầu nên chấm dứt Việc thực tài khoản tiền gửi ngoại tệ chi trả tiền Việt Nam • Cá nhân có tài khoản ngoại tệ gửi ngân hàng thương mại rút tiền mặt ngoại tệ để cất giữ riêng để đưa nước chi tiêu Ngăn chặn giảm dần hoạt động kinh tế ngầm, kiểm sốt chặt chẽ tình trạng bn lậu, tình trạng bán hàng thu ngoại tệ nước Cần có biện pháp hạn chế đến mức tối đa việc lưu thông sử dụng đô la Mỹ, niêm yết giá đô la Mỹ thị trường Việt Nam C KẾT LUẬN: Quá trình kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố thành cơng tiền để cần thiết để Việt Nam có chế tỷ giá hối đoái linh hoạt Với mở cửa khu vực tài năm tới tự hoá giao dịch tài khoản vốn, việc đạt mục tiêu kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố việc làm khó khăn Muốn làm cần phải có thời gian có tâm cao Điều quan trọng mặt tích cực mang lại lợi ích tượng la hố thị trường Việt Nam khơng bị xố bỏ, tồn đan xen chế thị trường mở cửa hội nhập, sử dụng giải pháp bổ sung sách tiền tệ tích cực đất nước giai đoạn mới, cịn mặt tiêu cực la hố cần phải kiềm chế, đẩy lùi xố bỏ Ngoại tệ có vai trị lớn ổn định phát triển kinh tế, nhiên ngồi tác động tích cực cịn có tác động xấu tới kinh tế Chính cần có giải pháp kiềm chế đẩy lùi tình trạng la hố để tận dụng mặt tích cực hạn chế tiêu cực Để làm điều cần phải có chiến lược phát huy sức mạnh đồng nội tệ la thời kỳ hội nhập quốc tế  ... cho tình trạng la hóa Việt Nam Chiến lược phát huy sức mạnh đồng nội tệ hội nhập kinh tế quốc tế Đó vấn đề cần phải làm rõ đề tài B NỘI DUNG: ĐƠ LA HỐ: Khái niệm: Đơ la hóa tình trạng mà tỷ trọng... III CHIẾN LƯỢC PHÁT HUY SỨC MẠNH ĐỒNG NỘI TỆ Đô la hố tình trạng khó tránh khỏi nước có xuất phát điểm thấp, trình chuyển đổi kinh tế đẩy mạnh hội nhập quốc tế Việt Nam Tâm lý lo ngại lạm phát, ...Mục Lục ĐƠ LA HỐ: II TÌNH TRẠNG ĐƠ LA HỐ Ở VIỆT NAM Ngun nhân tình trạng la hố III CHIẾN LƯỢC PHÁT HUY SỨC MẠNH ĐỒNG NỘI TỆ A GIỚI THIỆU: Trong năm gần