Bài viết này đề xuất một số giải pháp nhằm tăng cường hơn nữa sự đóng góp của nguồn lực tài chính tư nhân đối với thu ngân sách Nhà nước tại Việt Nam.
HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA 279 TÁC ĐỘNG CỦA TĂNG TRƯỞNG NGUỒN LỰC TÀI CHÍNH TƯ NHÂN TỚI THU NGÂN SÁCH NHÀ NƯỚC TẠI VIỆT NAM Phạm Quỳnh Mai* TĨM TẮT: Mức độ đóng góp nguồn lực tài khu vực kinh tế (nhà nước, tư nhân nước ngoài) vào ngân sách Nhà nước quốc gia khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện kinh tế xã hội, sách phát triển kinh tế quốc gia Trong bối cảnh kinh tế thị trường mở cửa nguồn lực tài khu vực tư nhân xem động lực cho phát triển kinh tế quốc gia; mức độ đóng góp vào ngân sách nhà nước khu vực kinh tế chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng ngày tăng lên Việt Nam khơng nằm ngồi xu Kết hồi quy cho thấy tăng trưởng nguồn lực tài tư nhân Việt Nam nhân tố quan trọng đóng góp vào gia tăng thu ngân sách nhà nước Tuy nhiên, tỷ lệ chưa thể vai trò động lực thúc đẩy kinh tế phát triển Tác giả đề xuất số giải pháp nhằm tăng cường đóng góp nguồn lực tài tư nhân thu ngân sách Nhà nước Việt Nam Từ khóa: Thu ngân sách nhà nước; Nguồn lực tài tư nhân; Nguốn vốn đầu tư tư nhân; Nguồn vốn đầu tư nước ngoài; Nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước GIỚI THIỆU Ngân sách Nhà nước (NSNN) có vai trị quan trọng phát triển quốc gia NSNN kế hoạch tài vĩ mơ kế hoạch tài Nhà nước để quản lí hoạt động kinh tế - xã hội có vị trí quan trọng việc giải vấn đề tài vĩ mô, cân đối vĩ mô kinh tế NSNN quĩ tiền tệ tập trung lớn Nhà nước, có nguồn hình thành từ GDP nguồn tài khác sử dụng cho việc thực chức năng, nhiệm vụ Nhà nước NSNN khâu chủ đạo hệ thống tài cơng Việc sử dụng NSNN có ý nghĩa quốc gia với phạm vi tác động rộng lớn chủ yếu cho nhu cầu có tính chất tồn xã hội Vì vậy, thông qua hoạt động thu, chi ngân sách Nhà nước, Nhà nước thực hướng dẫn, chi phối, kiểm sốt nguồn lực tài (NLTC) khác kinh tế Hoạt động thu NSNN việc Nhà nước dùng quyền lực để tập trung phần nguồn tài quốc gia hình thành quĩ NSNN nhằm thỏa mãn nhu cầu chi tiêu của Nhà nước Nguồn tài tập trung vào NSNN hình thành trình Nhà nước tham gia phân phối cải xã hội hình thức giá trị Về chất thu NSNN chứa đựng quan hệ lợi ích Nhà nước chủ thể khác (doanh nghiệp, hộ gia đình, cá nhân) xã hội Thu NSNN phong phú, đa dạng gắn liền với hoạt động kinh tế xã hội Trình độ phát triển kinh tế, * Khoa Kinh tế, Học viện Tài chính, Đức Thắng, Bắc Từ Liêm, Hà Nội, Việt Nam Tác giả nhận phản hồi: Email: maipq77@ gmail.com - Điện thoại: 0904.275.187 280 HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA tốc độ tăng trưởng GDP tiền đề khách quan hình thành khoản thu NSNN định mức độ động viên khoản thu vào NSNN Theo nội dung kinh tế thu NSNN bao gồm khoản thu thường xuyên thu không thường xuyên Thu thường xuyên khoản thu phát sinh tương đối đặn, ổn định mặt thời gian số lượng gồm thuế, phí, lệ phí Thu không thường xuyên khoản thu không ổn định mặt thời gian phát sinh số lượng tiền thu Trong khoản thu thường xun đóng vai trị quan trọng thu NSNN quốc gia, khoản thu phụ thuộc có mối quan hệ tỷ lệ thuận với hiệu suất sinh lời nguồn vốn đầu tư toàn kinh tế Trong kinh tế mở nguồn vốn đầu tư hình thành từ nguồn nguồn vốn nước nguồn vốn nước Trong nguồn vốn nước bao gồm nguồn vốn từ khu vực nhà nước nguồn vốn từ khu vực nhà nước (chủ yếu khu vực kinh tế tư nhân); nguồn vốn ngước bao gồm nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước nguồn vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi Về mức độ đóng góp khu vực kinh tế (nhà nước, tư nhân nước ngoài) vào NSNN quốc gia khác nhau, tùy thuộc vào điều kiện kinh tế xã hội, sách phát triển kinh tế quốc gia Tuy nhiên, nguồn thu bền vững nguồn thu đảm bảo tính liên tục ổn định, nguồn thu nước xem nguồn thu NSNN Vai trị nguồn lực tài tư nhân tăng trưởng kinh tế thu ngân sách Nhà nước Trong bối cảnh kinh tế thị trường mở cửa NLTC khu vực tư nhân xem động lực cho phát triển kinh tế quốc gia; mức độ đóng góp vào NSNN khu vực kinh tế chiếm tỷ trọng lớn có xu hướng ngày tăng lên Việt Nam khơng nằm ngồi xu NLTC tư nhân nhân tố đóng góp quan trọng cho tăng trưởng kinh tế Việt Nam năm gần NLTC tư nhân có tác dụng tích cực tiêu cực đến trình sản xuất, thúc đẩy kìm hãm q trình sản xuất phát triển Nếu xét góc độ hệ thống tài kinh tế quốc dân thì NLTC tư nhân coi phận hệ thống tài chính, có tính chất cầu nối doanh nghiệp với nhà nước Tài doanh nghiệp công cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu đầu tư phát triển doanh nghiệp NLTC tư nhân có vai trị địn bẩy, kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh Khi NLTC tư nhân đảm bảo cho việc nâng cao hoạt động sản xuất kinh doanh quy mơ chất lượng cho doanh nghiệp trình độ phát triển kinh tế quốc gia theo tăng lên Một vai trị quan trọng NLTC tư nhân giúp nâng cao suất sản xuất xã hội, từ tăng thu cho NSNN Cụ thể: doanh nghiệp sản xuất kinh doanh hiệu đồng nghĩa với việc doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp tăng lên, nguồn thu NSNN từ doanh nghiệp tăng lên Bên cạnh đó, NLTC tư nhân sử dụng hiệu giúp cho hoạt động sản xuất kinh doanh mở rộng quy mô đảm bảo chất lượng theo góp phần quan trọng vào việc giải việc làm nâng cao thu nhập cho người lao động, khuyến khích tiêu dùng, từ tăng thu cho NSNN thông qua việc tăng khoản thuế thu nhập cá nhân thuế sử dụng hàng hóa Ngoài ra, khu vực kinh tế tư nhân phát triển thúc đẩy dịch vụ cơng, từ nguồn thu từ phí lệ phí tăng lên Như thấy phát triển NLTC khu vực tư nhân động lực quan trọng để đảm bảo nguồn thu từ NSNN tăng lên chất lượng TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU Nghiên cứu Narcisa Roxana Mosteanu (2015) giải pháp tăng thu NSNN quốc gia Bulgari, Croatia, Cộng Hòa Séc, Phần Lan Rumani Khi so sánh thu ngân sách HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TOÀN CẦU HÓA 281 quốc gia này, tác giả xem xét tới đặc điểm đóng góp loại thuế trực tiếp, thuế gián tiếp đóng góp xã hội khác thơng qua liệu số kinh tế tài giai đoạn 2011-2015 quốc gia Tác giả phân tích ảnh hưởng nhân tố tới thu NSNN, khẳng định vai trò quan trọng khu vực kinh tế tư nhân Bên cạnh giải pháp việc cải thiện hệ thống quản lý thuế giải pháp quan trọng tác giả ý tới hoạt động đầu tư mang lại lợi nhuận nhằm tăng thu ngân sách, khuyến khích tạo việc làm Đề xuất tác giả đưa phân bổ quỹ đầu tư EU cho đầu tư tư nhân, tiến hành mạnh mẽ trình tư nhân hóa doanh nghiệp nhà nước để tăng tính hiệu cho nguồn vốn đầu tư từ tăng thu cho NSNN Trong nghiên cứu thâm hụt ngân sách đầu tư tư nhân Nigieria, Fredrick Asogwa (2013) sử dụng kiểm định nhân Granger, cho kết mối quan hệ qua lại thâm hụt ngân sách đầu tư tư nhân quốc gia Nghiên cứu tác giả tập trung vào hiệu ứng lấn át thâm hụt NSNN đầu tư tư nhân, từ đề xuất số giải pháp chi tiêu phủ nhằm thúc đẩy đầu tư tư nhân Khi đầu tư tư nhân tăng trưởng, mặt khác, lại có ảnh hưởng quan trọng tới sản lượng kinh tế, giải việc làm, … từ lại có tác động ngược chiều lại làm tăng thu NSNN, giải vấn đề thâm hụt ngân sách Nghiên cứu Lê Duy Bình (2018) Kinh tế tư nhân Việt Nam thực so sánh đóng góp cho NSNN theo khu vực doanh nghiệp, kết cho thấy doanh nghiệp nhà nước đóng góp nhiều với khoảng 20%, doanh nghiệp tư nhân doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi có mức đóng góp dao động khoảng 13-15% Tuy mức độ đóng góp doanh nghiệp tư nhân thấp so với doanh nghiệp nhà nước, tác giả khẳng định doanh nghiệp tư nhân có đóng góp quan trọng thu NSNN Trong bối cảnh Việt Nam ngày trở nên chủ động nỗ lực tự hóa thương mại quốc tế gia nhập tích cực hiệp định thương mại quốc tế khu vực, sở đa phương song phương, nguồn thu ngân sách từ thuế xuất nhập giảm năm tới số tuyệt đối tỷ trọng Ngoài ra, nỗ lực tái cấu trúc kinh tế đẩy mạnh, khoản thu ngân sách từ dầu mỏ, tài nguyên thiên nhiên giảm dần Các khoản thu ngân sách từ nhà tài trợ, vốn ODA tiếp tục giảm Việt Nam công nhận nước có thu nhập trung bình thấp Rõ ràng, khu vực doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp khu vực tư nhân trở thành nguồn đóng góp cho thu NSNN thập kỷ tới Sự gia tăng đóng góp cho NSNN doanh nghiệp khu vực tư nhân góp phần nâng cao tính an tồn bền vững tài công Việt Nam Như nghiên cứu tập trung vào ảnh hưởng NLTC kinh tế tư nhân tới thu NSNN Tuy nhiên nghiên cứu Việt Nam dừng lại số thống kê, mà chưa có phân tích định lượng tác động cụ thể Liệu tăng trưởng NLTC tư nhân có ảnh hưởng chiều với thu NSNN Việt Nam không? Để trả lời cho câu hỏi này, nghiên cứu nghiên cứu tác động NLTC khu vực kinh tế tư nhân tới thu NSNN Việt Nam thời gian qua PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Mơ hình nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng biến tổng thu NSNN (PR) làm biến phụ thuộc hồi quy theo nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước (SI), nguồn vốn đầu tư tư nhân (PI) nguồn vốn đầu tư nước (FI) biến độc lập Nghiên cứu xem xét nguồn vốn đầu tư khu vực tăng lên có tác động tới thu NSNN Mơ hình hồi quy có dạng: 282 HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA lnPR = β0 + β1.lnSI + β2.lnPI + β3.lnFI + ε Các biến mơ hình PR: Tổng thu NSNN tổng giá trị nguồn thu NSNN SI: Nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước tổng nguồn vốn đầu tư công, nguồn vốn đầu tư DNNN nguồn đầu tư khác mang tính chất nhà nước PI: Nguồn vốn đầu tư tư nhân bao gồm nguồn đầu tư DN tư nhân hình thức đăng ký theo quy định nhà nước, nguồn vốn hộ kinh doanh cá thể (chiếm tỷ trọng lớn nguồn vốn đầu tư tư nhân Việt Nam) FI: Nguồn vốn đầu tư nước chủ yếu nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước (nguồn vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi VN có tỷ trọng cịn khiếm tốn) Các giả thuyết Dựa kết nghiên cứu trước kinh nghiệm thực tế, tác giả xây dựng giả thuyết cho mơ hình: Khi nguồn vốn đầu tư khu vực kinh tế tăng lên, sở để nâng cao suất lao động xã hội, từ tăng thêm nguồn thu cho NSNN Do nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước (SI), nguồn vốn đầu tư tư nhân (PI) nguồn vốn đầu tư nước ngồi (FI) dự đốn có tác động dương tới tổng thu NSNN (PR) Dữ liệu nghiên cứu Để nghiên cứu tác động nguồn vốn đầu tư tới tăng thu NSNN, tác giả sử dụng liệu giai đoạn từ năm 1995 tới 2018 Trong giai đoạn này, liệu có biến động với phát triển kinh tế Cụ thể: (Đơn vị: Tỷ đồng) Nguồn: Tổng cục Thống kê Hình 1: Tổng thu Ngân sách Nhà nước giai đoạn 1995-2018 Số liệu thống kê cho thấy quy mô thu NSNN mở rộng: Quy mô thu NSNN giai đoạn 2011-2015 đạt 4,160,949 tỷ đồng, gấp lần giai đoạn 2006-2010 Năm 2016-2017, thu NSNN tiếp HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA 283 tục tăng khá, đạt 1,101,452 tỷ đồng 1,288,665 tỷ đồng Tuy nhiên, tác động sách ưu đãi thuế nhằm hỗ trợ doanh nghiệp sản xuất kinh doanh giai đoạn 2011-2015, với việc cắt giảm hàng rào thuế quan giá dầu thô giảm sâu, tỷ trọng thu NSNN so GDP giảm 23.56% so với mức 26.34% giai đoạn 2006-2010 Hình 2: Tổng nguồn vốn đầu tư nguồn vốn đầu tư theo thành phần kinh tế giai đoạn 1995-2018 (Đơn vị: tỷ đồng) Nguồn: Tổng cục Thống kê Tổng nguồn vốn đầu tư tăng qua năm đặc biệt từ năm 2007 tới nay, tổng nguồn vốn đầu tư toàn xã hội tăng mạnh, nguyên nhân có thay đổi sách phát triển Việt Nam trở thành thành viên thức WTO Đây bước đệm quan trọng để huy động tổng lực nguồn vốn đầu tư phát triển kinh tế Trong cấu đầu tư thấy rõ tăng lên ổn định khu vực kinh tế Trong tăng trưởng mạnh mẽ NLTC tư nhân Trước năm 2013, NLTC công chiếm tỷ trọng cao tổng cấu nguồn vốn đầu tư Bắt đầu sang năm 2014-2015, với chủ trương kích thích kinh tế tư nhân phát triển sách hỗ trợ từ nhà nước, NLTC tư nhân vượt NLTC khu vực nhà nước, trở thành khu vực đóng góp nhiều cho tổng nguồn vốn đầu tư toàn xã hội THẢO LUẬN KẾT QUẢ VÀ MỘT SỐ ĐỀ XUẤT Kết hồi quy OLS Tác giả sử dụng phương pháp bình phương nhỏ OLS để hồi quy biến mơ hình Sau kiểm tra tính dừng chạy hồi quy kết hàm biểu diễn tác động nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước, nguồn vốn đầu tư tư nhân nguồn vốn đầu tư nước tới tổng thu NSNN, kết thể qua bảng đây: 284 HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA Bảng 1: Kết hồi quy OLS lnPR Coef Std Err P>|t| lnSI 346041 081419 0.000 lnPI 404073 0786187 0.000 lnFI 2762168 0535562 0.000 _cons 4382345 341243 0.214 Kết kiểm định mô hình: Kiểm định VIF cho thấy mơ hình khơng có tượng đa cộng tuyến Kiểm định White, cho kết mơ hình khơng có tượng phương sai sai số thay đổi Kiểm định tự tương quan cho kết Prob > 0.05, mơ hình khơng có tượng tự tương quan Kết luận: Mơ hình phù hợp Đánh giá thảo luận kết Dựa kết hồi quy thấy nguồn vốn đầu tư có tác động dương tới tổng thu NSNN, hay tăng tổng nguồn vốn đầu tư nhân tạo thêm nguồn thu cho NSNN (các loại thuế, phí, lệ phí…) Trong tác động NLTC tư nhân lớn Kết cho thấy việc tăng NLTC tư nhân đóng góp 40% cho mức tăng thu NSNN Điều cho thấy vai trò ngày quan trọng NLTC tư nhân thu NSNN nói riêng kinh tế nói chung Tuy nhiên tỷ trọng thấp so với tỷ trọng cần có để đầu tư tư nhân trở thành đầu tàu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đất nước Nguyên nhân tỷ trọng đóng góp vào thu NSNN NLTC tư nhân hạn chế do: (i) Về quy mô đầu tư tư nhân nước gia tăng liên tục từ năm 1995 tới nay, nhiên số mức bình quân khu vực so với quốc gia khu vực ASEAN, tỷ trọng tài tư nhân nước tổng tài phát triển Việt Nam tương đối thấp tăng trưởng chậm chạp Ngược lại, tỷ trọng nước ASEAN tăng lên bù đắp cho mức sụt giảm chung dịng tài tư nhân quốc tế cho phát triển (FDI FII), chứng tỏ vai trò ngày tăng khu vực kinh tế tư nhân kinh tế (ii) Các NLTC tư nhân Việt Nam không hoạt động tập trung mà bị phân tán thành doanh nghiệp có quy mơ nhỏ siêu nhỏ Thực tế, Việt Nam doanh nghiệp nhỏ siêu nhỏ chiếm số lượng áp đảo khu vực doanh nghiệp nước Nếu tính gần triệu hộ kinh doanh, tranh quy mơ doanh nghiệp nước Việt Nam cịn cân đối tất hộ kinh doanh có quy mơ nhỏ siêu nhỏ Quy mơ nhỏ tính khơng thức làm hạn chế khả doanh nghiệp nước tận dụng lợi có nhờ kinh tế quy mơ, chun mơn hóa, cải thiện trình độ tinh vi hoạt động, tăng đầu tư vào nghiên cứu phát triển, vào công nghệ đổi sáng tạo - tất yếu tố có tính chất định việc nâng cao suất (iii) Các doanh nghiệp tư nhân hộ kinh doanh phải đối mặt với tình trạng thiếu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, khó khăn gặp phải việc tiếp cận tín dụng ngân hàng họ có tài sản chấp HỘI THẢO QUỐC TẾ: PHÁT TRIỂN KINH TẾ VÀ KINH DOANH BỀN VỮNG TRONG ĐIỀU KIỆN TỒN CẦU HĨA 285 Một số đề xuất Thứ nhất, cải thiện môi trường cạnh tranh kinh doanh để thúc đẩy phát triển doanh nghiệp, tạo điều kiện cho doanh nghiệp nhanh chóng hấp thụ phát triển cơng nghệ sản xuất từ nâng cao NLTC tư nhân nước số lượng chất lượng Thứ hai, khuyến khích, tạo điều kiện cho hộ kinh doanh mở rộng quy mô, nâng cao hiệu hoạt động, tự nguyện liên kết hình thành hình thức tổ chức hợp tác chuyển đổi sang hoạt động kinh doanh theo mơ hình doanh nghiệp thơng qua sách như: miễn, giảm thuế thu nhập doanh nghiệp, tiền sử dụng đất năm đầu hoạt động; tư vấn, hướng dẫn thủ tục thành lập doanh nghiệp, xây dựng phương án sản xuất kinh doanh; tổ chức cơng tác tài chính, kế tốn; cung cấp thơng tin; hướng dẫn quản trị doanh nghiệp tư vấn pháp luật Thứ ba, hoàn thiện bảo đảm thực thi minh bạch, hiệu sách hỗ trợ phát triển doanh nghiệp nhỏ vừa, phong trào khởi nghiệp, đổi sáng tạo; tạo tiền đề hình thành tập đoàn kinh tế tư nhân sở hữu hỗn hợp, bao gồm việc góp vốn vào tập đồn kinh tế nhà nước có tiềm lực vững mạnh, đủ sức cạnh tranh, tham gia mạng sản xuất, chuỗi giá trị khu vực toàn cầu, đặc biệt lĩnh vực công nghiệp chế biến, chế tạo, điện tử, nông nghiệp Thứ tư, hoàn thiện pháp luật đất đai, tài nguyên môi trường, tạo điều kiện thuận lợi để kinh tế tư nhân tiếp cận thị trường đất đai, tài nguyên cách minh bạch, bình đẳng theo chế thị trường Đây điều kiện giúp doanh nghiệp tư nhân nước có tài sản đảm bảo để mở rộng NLTC thơng qua kênh huy động thị trường tiền tệ thị trường vốn Thứ năm, cấu lại phát triển nhanh, an tồn, hiệu thị trường tài chính, thị trường tiền tệ thị trường vốn; tạo điều kiện bình đẳng, thuận lợi cho kinh tế tư nhân tiếp cận vay vốn ngân hàng, huy động vốn thị trường chứng khoán, phát hành trái phiếu doanh nghiệp sử dụng dịch vụ tài với chi phí hợp lý TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Anh Fredrick Asogwa (2013), The Crowding Out Effect of Budget Deficits on Private Investment in Negeria, European Journal of Business and Management, Vol.5, No,20,2013, p 161-165 Narcisa Roxana Mosteanu (2015), Solution For Increasing Public Budget Revenue in Bulgaria, Croatia, Czech Republic, Poland and Romania, Ecoforum, Vol 4, Issue 2(7),2015, p 130-135 Tiếng Việt Lê Duy Bình (2018), Kinh tế tư nhân Việt Nam Năng suất Thịnh vượng, Economica, Hà Nội Phạm Ngọc Dũng, Đinh Xuân Hạng (2014), Giáo trình Tài - Tiền tệ, Nhà Xuất Bản Tài Chính, Hà Nội Tổng Cục Thống Kê (2018), Niên giám thống kê 2018, Nhà xuất Thống Kê, Hà Nội Viện chiến lược Chính sách tài chính, 2019, Tài Việt Nam 2018, Nhà xuất Tài Chính, Hà Nội ... gia Tuy nhiên, nguồn thu bền vững nguồn thu đảm bảo tính liên tục ổn định, nguồn thu nước xem nguồn thu NSNN Vai trị nguồn lực tài tư nhân tăng trưởng kinh tế thu ngân sách Nhà nước Trong bối... quy theo nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước (SI), nguồn vốn đầu tư tư nhân (PI) nguồn vốn đầu tư nước (FI) biến độc lập Nghiên cứu xem xét nguồn vốn đầu tư khu vực tăng lên có tác động tới thu NSNN... Tổng thu NSNN tổng giá trị nguồn thu NSNN SI: Nguồn vốn đầu tư khu vực nhà nước tổng nguồn vốn đầu tư công, nguồn vốn đầu tư DNNN nguồn đầu tư khác mang tính chất nhà nước PI: Nguồn vốn đầu tư tư