Tác động của nợ công đến tăng trưởng kinh tế việt nam

BỘ CÔNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LƯƠNG THANH TUYỀN TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã chuyên ngành: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2019 Cơng trình hồn thành Trường Đại học Cơng nghiệp Tp Hồ Chí Minh Người hướng dẫn khoa học: TS Phan Thị Hằng Nga Người phản biện 1: TS Bùi Hữu Phước Người phản biện 2: TS Đồn Văn Đính Luận văn thạc sĩ bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ luận văn thạc sỹ Trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh ngày tháng năm 2019 Thành phần Hội đồng đánh giá luận văn thạc sĩ gồm: PGS TS Hồ Thủy Tiên - Chủ tịch Hội đồng TS Bùi Hữu Phước - Phản biện TS Đoàn Văn Đính - Phản biện 4 TS Nguyễn Trung Trực - Ủy viên 5 TS Phạm Ngọc Vân - Thư ký CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG TRƯỞNG KHOA TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG BỘ CƠNG THƯƠNG TRƯỜNG ĐẠI HỌC CƠNG NGHIỆP THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập - Tự - Hạnh phúc NHIỆM VỤ LUẬN VĂN THẠC SĨ Họ tên học viên: LƯƠNG THANH TUYỀN MSHV: 16083171 Ngày, tháng, năm sinh: 19/08/1988 Nơi sinh: An Giang Chuyên ngành: Tài Chính Ngân hàng Mã chuyên ngành: 60340201 I TÊN ĐỀ TÀI: TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG: Tìm hiểu nghiên cứu tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn từ năm 1990 - 2017 Từ đó, đề xuất hệ thống quan điểm, định hướng và đưa gợi ý sách nhằm kích thích tăng trưởng kinh tế II NGÀY GIAO NHIỆM VỤ: Theo Quyết định giao đề tài số 2018/QĐĐHCN ngày 27/09/2018 III NGÀY HOÀN THÀNH NHIỆM VỤ: ngày 15/10/2019 IV NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: Tiến sĩ Phan Thị Hằng Nga NGƯỜI HƯỚNG DẪN Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2019 CHỦ NHIỆM BỘ MÔN ĐÀO TẠO TS Phan Thị Hằng Nga TRƯỞNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG LỜI CẢM ƠN Để hồn thành đề tài luận văn kết thúc khóa học, với tình cảm chân thành, tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới trường Đại học Công nghiệp Thành phố Hồ Chí Minh tạo điều kiện cho tơi có mơi trường học tập tốt suốt thời gian học tập, nghiên cứu trường Tôi xin gửi lời cảm ơn tới cô Phan Thị Hằng Nga giúp đỡ tơi suốt q trình nghiên cứu trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành đề tài luận văn tốt nghiệp Đồng thời, xin bày tỏ lịng cảm ơn tới thầy Khoa Sau Đại Học, Khoa Tài Ngân hàng, bạn bè giúp đỡ, tạo điều kiện cho suốt trình học tập hồn thành Khóa luận tốt nghiệp lần Tơi xin chân thành cảm ơn i TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Bài nghiên cứu vận dụng kết hợp nhiều phương pháp, phương pháp định phương pháp nghiên cứu định lượng Công cụ chọn sử dụng phần mềm phân tích Eviews, kết hợp với Excel để xử lý liệu Trình tự xử lý số liệu gồm thống kê mơ tả liệu, khảo sát tương quan biến, biến liệu chuỗi thời gian nên cần thực kiểm định nghiệm đơn vị cách sử dụng phương pháp ADF PP Trước tiên tiến hành lựa chọn độ trễ tối ưu theo tiêu chuẩn AIC SIC Sau xác định độ trễ tối ưu, tiến hành kiểm định đồng liên kết Theo đó, (1) lớn nhỏ số biến, tác giả tiến hành chạy mơ hình VECM để xem xét mối quan hệ dài hạn biến phụ thuộc biến độc lập Lúc này, để kiểm tra mối quan hệ ngắn hạn, tác giả tiến hành kiểm định quan hệ nhân quả biến phương pháp Granger Bài nghiên cứu khoảng thời gian nghiên cứu giai đoạn 1990 – 2017 1% tăng lên nợ công ảnh hưởng đến 1.039% GDPt Việt Nam Kết quả hoàn toàn phù hợp với lý thuyết thực tiễn biến động yếu tố vĩ mô lên tốc độ tăng trưởng kinh tế Việt Nam Từ đó, viết đưa mợt số khuyến nghị giải pháp để đảm bảo tăng trưởng kinh tế năm ii ABSTRACT The paper applies and combines many methods, of which the decision method is the quantitative research method The selected tool is Eviews analysis software, combined with Excel to process data The order of data processing includes statistics describing data, investigating the correlation between variables, since the variables are time series data, it is necessary to perform unit root tests using ADF and PP methods We will first select the optimal latency according to AIC and SIC standards After determining the optimal latency, co-testing can be carried out Accordingly, when (1) is greater than zero and smaller than the number of variables, the author has run the VECM model to consider the long-term relationship between the dependent and independent variables At this time, to check the short-term relationship, the author has conducted the causality test between variables by Granger method The study has shown that during the study period 1990 - 2017, an increase of 1% in public debt will affect 1,039% of GDPt Vietnam This shows that, besides other macro factors, public debt also affects economic growth but not much This result is completely consistent with the theory and practice of fluctuating macro factors on Vietnam's economic growth Since then, the article gives some recommendations and solutions to ensure economic growth in the coming years iii LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu bản thân Các kết quả nghiên cứu kết luận luận văn trung thực, không chép từ bất kỳ một nguồn bất kỳ hình thức Việc tham khảo nguồn tài liệu (nếu có) thực trích dẫn ghi nguồn tài liệu tham khảo quy định Học viên Lương Thanh Tuyền iv MỤC LỤC MỤC LỤC V DANH MỤC HÌNH ẢNH .VIII DANH MỤC BẢNG BIỂU IX DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT X CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục đích việc nghiên cứu đề tài 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu .3 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Cách tiếp cận phương pháp nghiên cứu .3 1.5.1 Phương pháp định tính 1.5.2 Phương pháp định lượng 1.6 Lược khảo tài liệu có liên quan đến đề tài nghiên cứu 1.7 Ý nghĩa thực tiễn đề tài 1.8 Bố cục nghiên cứu CHƯƠNG TẾ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ NỢ CÔNG VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH 2.1 Tổng quan nợ công .8 2.1.1 Khái niệm nợ công 2.1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến nợ công 2.1.3 Đặc trưng bản nợ công 10 v 2.1.4 Sự cần thiết nợ công quốc gia 11 2.1.5 Ưu nhược điểm vay nợ kinh tế hội nhập 12 2.1.6 Phân loại nợ công 12 2.1.7 Các hình thức vay nợ cơng cụ vay nợ công .13 2.1.8 Quản lý nợ công 14 2.2 Tăng trưởng kinh tế .16 2.2.1 Khái niệm 16 2.2.2 Phương pháp tính 16 2.3 Tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế 16 2.3.1 Tác đợng tích cực 16 2.3.2 Tác động tiêu cực 17 2.3.3 Các nghiên cứu thực nghiệm trước 19 2.3.4 Đề x́t mơ hình nghiên cứu 21 2.4 Tình hình nợ công giới 31 2.4.1 Tồn cảnh nợ cơng giới giai đoạn 2006 – 2017 .31 2.4.2 Nợ công Hy Lạp 32 2.4.3 Nợ công Nhật Bản 34 2.4.4 Nợ công một số quốc gia tương tự Việt Nam 35 CHƯƠNG THỰC TRẠNG TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 1990 - 2017 40 3.1 Khái qt tình hình nợ cơng Việt Nam 40 3.1.1 Khái quát tình hình kinh tế xã hợi giai đoạn 2010 – 2017 40 3.1.2 Thực trạng nợ công Việt Nam thời gian qua 42 3.1.3 Thực trạng chế quản lý nợ công Việt Nam .52 3.1.4 Đánh giá chung chế quản lý nợ công Việt Nam .56 vi 3.2 Tác động nợ công - GDP 60 3.3 Tác động nợ công – cấu đầu tư 63 3.3.1 Năng suất lao động 63 3.3.2 Kim ngạch xuất nhập 65 3.3.3 Vốn đầu tư trực tiếp nước giải ngân 65 3.4 Kết quả nghiên cứu thực nghiệm .67 3.4.1 Thống kê mô tả tương quan biến .67 3.4.2 Kiểm định nghiệm đơn vị, tính dừng biến .67 3.4.3 Kiểm định tính ổn định mơ hình 68 3.4.4 Kiểm định đồng liên kết theo phương pháp Johansen 68 3.4.5 Kết quả mơ hình VECM với đồng liên kết độ trễ 69 3.4.6 Đọc kết quả hàm phản ứng xung IRFs 69 3.4.7 Đọc bảng phân rã phương sai .70 3.4.8 Kiểm đinh nhân quả Granger 70 CHƯƠNG KIẾN NGHỊ VÀ GIẢI PHÁP 72 4.1 Giải pháp .72 4.1.1 Một số giải pháp dựa kinh nghiệm quốc gia phân tích thực trạng 72 4.1.2 Các nhóm giải pháp .75 4.2 Kiến nghị .76 KẾT LUẬN 79 TÀI LIỆU THAM KHẢO 80 PHỤ LỤC 84 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HỌC VIÊN 96 vii Growth new evidence for the Euro Area Journal of Working, 1257(1), 1- 42 Daron A (2010) Theory, General Equilibrium and Political Economy in Development Economics Journal of economic perspectives, 24(3), 17-32 10 Douglas W E and Mankiw, N G (1998) Government Debt Handbook of Macroeconomics, 1, 6470 11 Ayadi, F S and Ayadi, F O (2008) The impact of external debt on economic growth: a comparative study of Nigeria and South Africa Journal of Sustainable Development in Africa, 4(2), 285 - 301 Retrieved from researchgate: https://www.researchgate.net/publication/255595702_The_Impact_of_External_De bt_on_Economic_Growth_A_Comparative_Study_of_Nigeria_and_South_Africa 12 Frankel J and Romer D (1999) Does trade cause growth? American Economic Review, 89(3), 379 - 399 13 Harbi A., Maouche, S and Ayadi, A (1999) Neotectonics and associate seismicity in the Eastern Tellian Atlas of Algeria Journal of Seismology, 3(1), 95 104 14 Jeffrey D S (2002) Resolving the debt crisis of low-income countries Brook Pap Econ Act.1, 257 - 286 15 K S Chan (1993) Consistency and Limiting Distribution of the Least Squares Estimator of a Threshold Autoregressive Model The Annals of Statistics, 21, 520 533 16 Paul, R K (1988) Financing vs forgiving a debt overhang J Dev Econ 29, 253 - 268 17 Reinhart, C M and Rogoff, K (2010) Growth in a Time of Debt Journal of American Economic, 100, 573-578 Retrieved https://scholar.harvard.edu/files/rogoff/files/growth_in_time_debt_aer.pdf 82 from: 18 Riaz, R and Mubarik, Y A (2005) Inflation and Growth: An Estimate of the Threshold Level of Inflation in Pakistan International Journal of Economic Practices and Theories, 1(1), 35-44 19 Stephen, G C, Mohanty, M S and Zampolli, F (2011) The real effects of debt Monetary and Economic Department Journal of Working, 352(1), 1-39 83 PHỤ LỤC PHỤ LỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng 3.3 Mối quan hệ nợ công tăng trưởng kinh tế (GDP) STT Năm 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Nợ công (triệu USD) 42,948.241 28,582.403 23,119.579 24,419.259 26,560.070 24,615.707 24,776.970 20,723.977 22,802.036 22,751.798 13,710.413 13,750.730 15,124.224 18,554.916 20,898.494 23,030.849 24,732.605 27,939.418 41,497.799 49,367.209 58,278.974 70,321.053 79,156.561 93,316.004 107,998.699 117,877.076 132,813.683 140,086.196 GDP (triệu USD) 9,530.50 8,149.17 10,082.68 13,985.83 17,302.98 22,156.35 26,246.79 27,232.56 28,754.14 30,015.56 32,878.69 34,462.98 37,069.18 41,884.69 48,153.21 54,575.47 62,614.19 73,524.79 94,528.02 100,749.41 102,966.38 119,797.36 155,820.00 171,222.03 186,204.65 193,241.11 205,276.17 223,779.87 Tỷ lệ Nợ công/ GDP (%) 450.64% 350.74% 229.30% 174.60% 153.50% 111.10% 94.40% 76.10% 79.30% 75.80% 41.70% 39.90% 40.80% 44.30% 43.40% 42.20% 39.50% 38.00% 43.90% 49.00% 56.60% 58.70% 50.80% 54.50% 58.00% 61.00% 64.70% 62.60% Nguồn: Ngân hàng Thế giới World Bank (1990 – 2017) 84 Bảng 3.4 Nợ cơng, Nợ Chính phủ, GDP STT Năm Nợ công (triệu USD) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 42,948.241 28,582.403 23,119.579 24,419.259 26,560.070 24,615.707 24,776.970 20,723.977 22,802.036 22,751.798 13,710.413 13,750.730 15,124.224 18,554.916 20,898.494 23,030.849 24,732.605 27,939.418 41,497.799 49,367.209 58,278.974 70,321.053 79,156.561 93,316.004 107,998.699 117,877.076 132,813.683 140,086.196 Nợ Chính Phủ (triệu USD) GDP (triệu USD) Tỷ lệ Nợ Công/ GDP (%) Tỷ lệ Nợ Chính phủ/ GDP (%) 5,177 6,204 6,371 10,279 14,738 18,741 22,722 25,500 27,523 27,137 28,346 30,463 33,390 38,770 45,715 49,952 58,734 69,247 90,904 104,540 129,313 164,323 192,362 220,642 246,711 265,545 293,106 325,804 9,530.50 8,149.17 10,082.68 13,985.83 17,302.98 22,156.35 26,246.79 27,232.56 28,754.14 30,015.56 32,878.69 34,462.98 37,069.18 41,884.69 48,153.21 54,575.47 62,614.19 73,524.79 94,528.02 100,749.41 102,966.38 119,797.36 155,820.00 171,222.03 186,204.65 193,241.11 205,276.17 223,779.87 450.64% 350.74% 229.30% 174.60% 153.50% 111.10% 94.40% 76.10% 79.30% 75.80% 41.70% 39.90% 40.80% 44.30% 43.40% 42.20% 39.50% 38.00% 43.90% 49.00% 56.60% 58.70% 50.80% 54.50% 58.00% 61.00% 64.70% 62.60% 54.32% 76.13% 63.19% 73.50% 85.18% 84.59% 86.57% 93.64% 95.72% 90.41% 86.21% 88.39% 90.07% 92.56% 94.94% 91.53% 93.80% 94.18% 96.17% 103.76% 125.59% 137.17% 123.45% 128.86% 132.49% 137.42% 142.79% 145.59% Nguồn Ngân hàng Thế giới World Bank (1990 – 2017) 85 Bảng 3.5 Hệ số ICOR Tốc độ tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 1996 - 2017 Năm 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Hệ số ICOR (%) Tốc độ tăng trưởng GDP (%) 2.99% 4.25% 5.63% 6.88% 5.03% 5.13% 5.28% 5.31% 5.22% 4.85% 5.04% 5.38% 6.92% 8.00% 6.20% 5.99% 5.38% 6.27% 5.92% 5.45% 6.03% 5.45% 9.34% 8.15% 5.76% 4.76% 6.79% 6.89% 7.08% 7.34% 7.79% 8.44% 8.23% 8.46% 6.31% 5.32% 6.70% 5.80% 5.24% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% Nguồn Ngân hàng Thế giới World Bank (1996 – 2017) 86 PHỤ LỤC BẢNG DỮ LIỆU MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU STT Năm Nợ công (triệu USD) 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 42,948.241 28,582.403 23,119.579 24,419.259 26,560.070 24,615.707 24,776.970 20,723.977 22,802.036 22,751.798 13,710.413 13,750.730 15,124.224 18,554.916 20,898.494 23,030.849 24,732.605 27,939.418 41,497.799 49,367.209 58,278.974 70,321.053 79,156.561 93,316.004 107,998.699 117,877.076 132,813.683 140,086.196 GDP (triệu USD) Tốc độ tăng trưởng GDP (%) Public Debt (Tỷ lệ Nợ công/ GDP) (%) 9,530.50 8,149.17 10,082.68 13,985.83 17,302.98 22,156.35 26,246.79 27,232.56 28,754.14 30,015.56 32,878.69 34,462.98 37,069.18 41,884.69 48,153.21 54,575.47 62,614.19 73,524.79 94,528.02 100,749.41 102,966.38 119,797.36 155,820.00 171,222.03 186,204.65 193,241.11 205,276.17 223,779.87 5.09% 5.81% 8.69% 8.08% 8.83% 9.53% 9.34% 8.15% 5.76% 4.76% 6.79% 6.89% 7.08% 7.34% 7.79% 8.44% 8.23% 8.46% 6.31% 5.32% 6.70% 5.80% 5.24% 5.42% 5.98% 6.68% 6.21% 6.81% 450.64% 350.74% 229.30% 174.60% 153.50% 111.10% 94.40% 76.10% 79.30% 75.80% 41.70% 39.90% 40.80% 44.30% 43.40% 42.20% 39.50% 38.00% 43.90% 49.00% 56.60% 58.70% 50.80% 54.50% 58.00% 61.00% 64.70% 62.60% Nguồn Ngân hàng Thế giới World Bank (1996 – 2017) 87 PHỤ LỤC KẾT QUẢ THỰC NGHIỆM Bảng 3.6 Thống kê mơ tả biến mơ hình GDPT 0.115350 0.087750 0.326800 0.000000 0.077959 0.836664 3.260023 3.345576 0.187723 3.229800 0.164095 28 Mean Median Maximum Minimum Std Dev Skewness Kurtosis Jarque-Bera Probability Sum Sum Sq Dev Observations NOCONG 0.058825 0.095700 0.485300 -0.397400 0.174194 -0.654039 4.556112 4.821312 0.089756 1.647100 0.819273 28 Bảng 3.7 Ma trận hệ tương quan biến GDPT NOCONG GDPT 1.000000 -0.023582 NOCONG -0.023582 1.000000 Bảng 3.8 Kết quả kiểm định nghiệm đơn vị biến Biến GDPt Null Hypothesis: GDPT has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -5.383576 0.0002 Test critical values: 1% level -3.699871 5% level -2.976263 10% level -2.627420 *MacKinnon (1996) one-sided p-values 88 Biến Nocong Null Hypothesis: NOCONG has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic - based on SIC, maxlag=6) t-Statistic -3.158783 -3.699871 -2.976263 -2.627420 Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level 5% level 10% level *MacKinnon (1996) one-sided p-values Bảng 3.9 Kiểm định tính ổn định mơ hình nghiên cứu Bảng 3.10 Kiểm định đồng liên kết Johansen Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05 No of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None 0.311597 14.43818 15.49471 0.0717 At most * 0.166344 4.730295 3.841466 0.0296 Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized Max-Eigen 0.05 No of CE(s) Eigenvalue Statistic None 0.311597 9.707884 At most * 0.166344 4.730295 Critical Value 14.26460 3.841466 89 Prob.** 0.2318 0.0296 Prob.* 0.0340 Bảng 3.11 Kết quả xác định đợ trễ mơ hình VAR Lag Order Selection Criteria Endogenous variables: GDPT NOCONG Exogenous variables: C Date: 10/30/19 Time: 22:13 Sample: 28 Included observations: 23 Lag LogL LR FPE AIC SC HQ 44.15347 NA* 8.77e-05 49.41915 9.157713 7.88e-05* -3.775578* -3.479363 -3.701081* 49.63256 0.334038 0.000111 -3.446310 -2.952617 -3.322148 50.99398 1.894140 0.000143 -3.216868 -2.525697 -3.043040 54.23095 3.940667 0.000160 -3.150518 -2.261870 -2.927025 61.17130 7.242104 0.000135 -3.406200 -2.320075 -3.133043 -3.665519 -3.566780* -3.640686 Bảng 3.12 Kết quả mơ hình VECM với đồng liên kết độ trễ Vector Error Correction Estimates Cointegrating Eq: CointEq1 GDPT(-1) 1.000000 NOCONG(-1) -1.039573 (0.34598) [-3.00476] C -0.057376 90 Bảng 3.13 Kết quả kiểm định Granger (Kiểm định nhân quả) VEC Granger Causality/Block Exogeneity Wald Tests Dependent variable: D(GDPT) Excluded Chi-sq df Prob D(NOCONG) 0.493636 0.4823 All 0.493636 0.4823 Dependent variable: D(NOCONG) Excluded Chi-sq df Prob D(GDPT) 2.605758 0.1065 All 2.605758 0.1065 Bảng 3.14 Kết quả hàm phản ứng xung IRFs 91 Bảng 3.15 Phân rã phương sai Variance Decomposition of GDPT: Period S.E GDPT NOCONG 0.064722 100.0000 0.000000 0.073148 95.33732 4.662685 0.087554 96.46681 3.533187 0.096441 95.84437 4.155635 0.106046 96.05793 3.942067 0.114143 95.95470 4.045300 0.122026 95.99434 4.005656 0.129275 95.97429 4.025713 0.136212 95.98155 4.018450 10 0.142777 95.97704 4.022965 92 PHỤ LỤC KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH  Xác định độ trễ tối ưu  Đồng liên kết 93  Mơ hình VECM  Kiểm định nhân 94  Phân rã phương sai 95 LÝ LỊCH TRÍCH NGANG CỦA HỌC VIÊN I LÝ LỊCH SƠ LƯỢC: Họ tên: LƯƠNG THANH TUYỀN Giới tính: Nữ Ngày, tháng, năm sinh: 19/08/1988 Nơi sinh: An Giang Email: tuyenlt2906@gmail.com Điện thoại: 0946990599 II QUÁ TRÌNH ĐÀO TẠO: Từ năm 1994 – 1998: Học cấp Trường tiểu học Trần Nhân Tôn, Quận 10 Từ năm 1999 – 2001: Học cấp Trường trung học sở - trung học phổ thông Sương Nguyệt Anh, Quận 10 Từ năm 2002 – 2003: Học cấp Trường trung học sở Lý Phong, Quận Từ năm 2004 – 2006: Học cấp Trường trung học phổ thông Trần Khai Nguyên, Quận Từ năm 2008 – 2012: Học đại học Trường đại học Hùng Vương – chuyên ngành Quản trị kinh doanh Từ năm 2016 đến nay: Học viên cao học trường đại học Công Nghiệp Tp Hồ Chí Minh III Q TRÌNH CƠNG TÁC CHUN MƠN Thời gian Nơi cơng tác Cơng việc đảm nhiệm Nhân viên văn thư 17/11/ 2012 - 15/09/2016 BIDV Tây Sài Gịn 16/09/ 2016 đến BIDV Bình Điền Sài Gòn Chuyên viên Nhân P QLNB XÁC NHẬN CỦA Tp Hồ Chí Minh, ngày … tháng … năm 2019 CƠ QUAN / ĐỊA PHƯƠNG NGƯỜI KHAI (Ký tên, đóng dấu) (Ký tên) 96 ... luận nợ công, tăng trưởng kinh tế, tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế Kế đến phân tích thực trạng sử dụng nợ cơng Việt Nam nhằm phát cảnh báo ảnh hưởng chúng đến tăng trưởng kinh tế Việt. .. ngành: 60340201 I TÊN ĐỀ TÀI: TÁC ĐỘNG CỦA NỢ CÔNG ĐẾN TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ VIỆT NAM NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG: Tìm hiểu nghiên cứu tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai đoạn từ năm 1990... đề tài ? ?Tác động nợ công đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam? ?? làm đề tài nghiên cứu khoa học Qua nghiên cứu tác giả muốn tìm hiểu thêm chứng tác động nợ công tăng trưởng kinh tế Việt Nam giai