ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MỘT CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ TẠI VIỆT NAM – CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ PVI

ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MỘT CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ TẠI VIỆT NAM – CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ PVI. Trong quá trình phát triển của nền kinh tế, bên cạnh các tổ chức ngân hàng thì còn có một bộ phận không kém quan trọng trong việc tạo ra dòng luân chuyển vốn từ người tiết kiệm – cho vay đến người chi tiêu – đi vay, đó là các tổ chức tài chính phi ngân hàng. Ngoài ra, vai trò của các tổ chức tài chính phi ngân hàng còn được nâng cao trong quá trình sáng tạo và đổi mới trong hệ thống tài chính. Hiện any, các tổ chức tài chính phi ngân hàng đang cạnh tranh trực tiếp vưới các tổ chức tài chính tín dụng ngân hàng thông qua việc cung cấp thêm dịch vụ ngân hàng cho khách hàng của mình. Bước đầu tiên của phân tích tình trạng tài chính là xác định mục tiêu. Kết quả tài chính phải trực tiếp phù hợp với các mục tiêu cụ thể. Một cách đánh giá công bằng với bất kỳ một tổ chức tài chính phi ngân hàng nào nên được bắt đầu bằng việc đánh giá nó có đạt được mục tiêu của các nhà quản trị và chủ sở hữu đã chọn hay không. Một vài tổ chức mong muốn tăng trưởng nhanh và nỗ lực tăng trưởng dài hạn. Một số khác dường như không ưa thíc sự mạo hiệm, muốn tối thiểu hoá rủi ro và truyền tải hình ảnh khếch trương nhưng phần thưởng khiêm rốn cho các cổ đông. Việc theo đuổi các mục tiêu khác nhau sẽ làm cho các tổ chức lựa chọn tiêu chí đánh gái hiệu quả hoạt động khác nhau. Để phần nào hiểu rõ hơn về cách cách phân tích hiệu quả hoạt động của các tổ chức tài chính phi ngân hàng và triển vọng tương lai trên thị trường tài chính, nhóm chúng em thực hiện đề tài “Phân tích đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh của một nonbank đang hoạt động tại Việt Nam – Công ty bảo hiểm phi nhân thọ. Hãy cho biết triển vọng phát triển của nonbank này trên thị trường tài chính”. Tuy nhiên, với thời lượng cho phép, cộng với khả năng nghiên cứu còn hạn chế, nên trong quá trình thực hiện còn nhiều thiếu sót, mong cô và các bạn thông cảm Nhóm chúng em cũng hy vọng nhận được những ý kiến đóng góp từ phía cô và các bạn để bài thảo luận có thể hoàn thiện hơn. Xin chân thành cảm ơn.   CHƯƠNG I: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT 1. Tổng quan về các tổ chức tài chính phi ngân hàng: 1.1. Khái niệm và vai trò của các tổ chức tài chính phi ngân hàng: a. Khái niệm: Các tổ chức tài chính phi ngân hàng có thể được hiểu là bộ phận các tổ chức tài chính không thực hiện đầy đủ các chức năng hoạt động cơ bản của một ngân hàng thương mại. Bao gồm như: các hiệp hội tiết kiệm, công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, công ty tài chính,... Nonbank thực hiện một số hoạt động ngân hàng như là hoạt động kinh doanh thường xuyên nhưng không được nhận tiền gửi không kỳ hạn, không cung ứng dịch vụ thanh toán qua tài khoản của khách hàng. b. Vai trò: Chu chuyển vốn và linh hoạt thời gian đáo hạn của dòng tiền. Khắc phục tình trạng thông tin bất cân xứng. Giảm chi phí giao dịch của xã hội. Nâng cao hiệu quả kinh tế và chất lượng cuộc sống. Kích thích và tập trung các nguồn vốn tiết kiệm. Thúc đẩy đầu tư, cạnh tranh và sáng tạo trong lĩnh vực tài chính. Đáp ứng nhu cầu phòng ngừa rủi ro và đầu tư tài chính. 1.2. Các loại hình tổ chức tài chính phi ngân hàng: Trong nền kinh tế hiện nay, có rất nhiều loại tổ chức tài chính phi ngân hàng, nếu xét theo đặc trưng hoạt động cơ bản, người ta có thể chia thành 4 nhóm: a. Các tổ chức nhận tiền gửi:  Hiệp hội tiết kiệm: Ra đời vào năm 1831 ở Pháp và Hoa Kỳ với nguyên tắc hoạt động cơ sở là hoạt động tài chính mang tính tương trợ. Hội viên tham gia đều nhằm mục đích (tạo lập nhà ở) và góp tiền để lần lượt các thành viên đều được thoả dụng nhu cầu của mình. Hội viên được vay cam kết hoàn tiền lại đều đặn cho Hội để Hội có nguồn tài trợ cho hội viên sau. Khi mọi hội viên đã được thảo mãn nhu cầu đầu tư của mình, Hội sẽ tự giải thể (chấm dứt hoạt động).  Ngân hàng tiết kiệm: Mục đích huy động các khoản tiền tiết kiệm của các cá nhận trong xã hội. Chủ sở hữu của các ngân hàng tiết kiệm chính là người gửi tiết kiệm đầu tiên để thành lập ngân hàng tiết kiệm. Các ngân hàng tiết kiệm không mở rộng thêm cổ đông, cho nên những người tham gia gửi tiền tiết kiệm sau này chỉ là khách hàng.  Quỹ tín dụng: Nguyên tắc hoạt động: mang tính tương trợ rất cao, thực hiện thông qua việc góp vốn cổ phần. Những người có cổ phiếu của quỹ tín dụng sẽ được quyền vay tiền của tổ chức khi cần. Số tiền vay tuỳ thuộc vào số cổ phiếu mà người đó sở hữu. Khi cần vốn thêm, tổ chức có thể phát hành thêm cổ phiếu và chấp nhận những thành viên mới. Các quỹ tín dụng thường không cho vay ra bên ngoài. Ở nhiều nước, các quỹ tín dụng chịu sự giám sát của Ngân hàng Trung ương. b. Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng:  Công ty bảo hiểm: Chức năng chủ yếu của các công ty bảo hiểm là “lá chắn” phòng ngừa sự mất ổn định trong đời sống kinh tế xã hội, khắc phục những rủi ro hoặc những tai nạn bất ngờ. Hoạt động bảo hiểm rất rộng và đi vào từng lĩnh vực phát triển, hầu như mọi tài sản và hoạt động đều được bảo hiểm. Có 2 loại công ty bảo hiểm đó là Công ty bảo hiểm nhân học và Công ty bảo hiểm tài sản – trách nhiệm (Công ty bảo hiểm phi nhân thọ).  Quỹ hưu trí: Quỹ hưu trí nhằm giúp người về hưu có khoản lương hưu cao hơn, đáp ứng nhu cầu sống khi nghỉ hưu. Các quỹ hưu trí huy động các khoản tiền nhỏ của người lao động trong suốt thời gian họ làm việc và gia tăng số tiền gửi góp đó để tạo thu nhập khi họ về hưu hoặc mất sức lao động. c. Các trung gian đầu tư:  Công ty tài chính: Khi các tập đoàn kinh tế đủ lớn mạnh, họ sẽ tạo lập một FC cho mình, công ty này có nhiệm vụ huy động vốn cho công ty mẹ và thực hiện việc kinh doanh tiền tệ. Công ty này nằm ngoài hệ thống ngân hàng nhưng chúng cũng thực hiện cung cấp các khoản cho vay phục vụ sản xuất và tiêu dùng.  Quỹ đầu tư: Quỹ đầu tư được hình thành từ ý nghĩ tính công ích của một số nhà từ thiện với mong muốn khích lệ việc tiết kiệm này trong dân chúng và tạo nguồn cung vốn cho xã hội. Các quỹ này thu hút được các nhà đầu tư nhỏ (vốn ít), các cá nhânhộ gai đình (tiền tiết kiệm) muốn sinh lời cho đồng tiền của mình. Họ bỏ vốn vào Quỹ để Quỹ đầu tư vào chứng khoán dài hạn (lãi suất cao). Tiếp tới Quỹ dùng lượng chứng khoán này làm đảm bảo để phát hành hoặc mua bán các chứng khoán ngắn hạn khác. d. Các tổ chức tài chính phi ngân hàng khác:  Ngân hàng đầu tư: Ngân hàng đầu tư không phải là một ngân hàng thực hiện chứng năng trung gian tài chính mà các ngân hàng đầu tư là các hãng tham gia việc bán lần đầu các chứng khoán ra thị trường. Họ là đầu mối cung cấp chứng khoán mới trên thị trường, bao tiêu những đợt phát hành cổ phiếu, trái phiếu công ty và chính quyền.  Công ty chứng khoán: Các công ty chứng khoán là đ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI BỘ MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH BÀI THẢO LUẬN MƠN: Quản trị tổ chức tài phi ngân hàng Đề tài thảo luận: “Phân tích đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh nonbank hoạt động Việt Nam – Công ty bảo hiểm phi nhân thọ Hãy cho biết triển vọng phát triển nonbank thị trường tài chính” Giảng viên hướng dẫn: Nhóm thực hiện: 08 Lớp học phần: 2106FMGM2211 MỤC LỤC Lời mở đầu Trong trình phát triển kinh tế, bên cạnh tổ chức ngân hàng cịn có phận không quan trọng việc tạo dòng luân chuyển vốn từ người tiết kiệm – cho vay đến người chi tiêu – vay, tổ chức tài phi ngân hàng Ngồi ra, vai trị tổ chức tài phi ngân hàng cịn nâng cao q trình sáng tạo đổi hệ thống tài Hiện any, tổ chức tài phi ngân hàng cạnh tranh trực tiếp vưới tổ chức tài tín dụng ngân hàng thông qua việc cung cấp thêm dịch vụ ngân hàng cho khách hàng Bước phân tích tình trạng tài xác định mục tiêu Kết tài phải trực tiếp phù hợp với mục tiêu cụ thể Một cách đánh giá công với tổ chức tài phi ngân hàng nên bắt đầu việc đánh giá có đạt mục tiêu nhà quản trị chủ sở hữu chọn hay không Một vài tổ chức mong muốn tăng trưởng nhanh nỗ lực tăng trưởng dài hạn Một số khác dường khơng ưa thíc mạo hiệm, muốn tối thiểu hố rủi ro truyền tải hình ảnh khếch trương phần thưởng khiêm rốn cho cổ đông Việc theo đuổi mục tiêu khác làm cho tổ chức lựa chọn tiêu chí đánh gái hiệu hoạt động khác Để phần hiểu rõ cách cách phân tích hiệu hoạt động tổ chức tài phi ngân hàng triển vọng tương lai thị trường tài chính, nhóm chúng em thực đề tài “Phân tích đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh nonbank hoạt động Việt Nam – Công ty bảo hiểm phi nhân thọ Hãy cho biết triển vọng phát triển nonbank thị trường tài chính” Tuy nhiên, với thời lượng cho phép, cộng với khả nghiên cứu hạn chế, nên trình thực cịn nhiều thiếu sót, mong bạn thơng cảm! Nhóm chúng em hy vọng nhận ý kiến đóng góp từ phía bạn để thảo luận hồn thiện Xin chân thành cảm ơn CHƯƠNG I: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT Tổng quan tổ chức tài phi ngân hàng: 1.1 Khái niệm vai trị tổ chức tài phi ngân hàng: a Khái niệm: Các tổ chức tài phi ngân hàng hiểu phận tổ chức tài khơng thực đầy đủ chức hoạt động ngân hàng thương mại Bao gồm như: hiệp hội tiết kiệm, cơng ty bảo hiểm, quỹ hưu trí, quỹ đầu tư, cơng ty tài chính, Nonbank thực số hoạt động ngân hàng hoạt động kinh doanh thường xuyên không nhận tiền gửi không kỳ hạn, khơng cung ứng dịch vụ tốn qua tài khoản khách hàng b - Vai trò: Chu chuyển vốn linh hoạt thời gian đáo hạn dòng tiền Khắc phục tình trạng thơng tin bất cân xứng Giảm chi phí giao dịch xã hội Nâng cao hiệu kinh tế chất lượng sống Kích thích tập trung nguồn vốn tiết kiệm Thúc đẩy đầu tư, cạnh tranh sáng tạo lĩnh vực tài Đáp ứng nhu cầu phịng ngừa rủi ro đầu tư tài 1.2 Các loại hình tổ chức tài phi ngân hàng: Trong kinh tế nay, có nhiều loại tổ chức tài phi ngân hàng, xét theo đặc trưng hoạt động bản, người ta chia thành nhóm: a Các tổ chức nhận tiền gửi:  Hiệp hội tiết kiệm: - Ra đời vào năm 1831 Pháp Hoa Kỳ với nguyên tắc hoạt động sở hoạt động tài mang tính tương trợ - Hội viên tham gia nhằm mục đích (tạo lập nhà ở) góp tiền để thành viên thoả dụng nhu cầu - Hội viên vay cam kết hoàn tiền lại đặn cho Hội để Hội có nguồn tài trợ cho hội viên sau - Khi hội viên thảo mãn nhu cầu đầu tư mình, Hội tự giải thể (chấm dứt hoạt động)  Ngân hàng tiết kiệm: - Mục đích huy động khoản tiền tiết kiệm cá nhận xã hội - Chủ sở hữu ngân hàng tiết kiệm người gửi tiết kiệm để thành lập ngân hàng tiết kiệm - Các ngân hàng tiết kiệm không mở rộng thêm cổ đông, người tham gia gửi tiền tiết kiệm sau khách hàng  Quỹ tín dụng: - Nguyên tắc hoạt động: mang tính tương trợ cao, thực thơng qua việc góp vốn cổ phần - - Những người có cổ phiếu quỹ tín dụng quyền vay tiền tổ chức cần Số tiền vay tuỳ thuộc vào số cổ phiếu mà người sở hữu Khi cần vốn thêm, tổ chức phát hành thêm cổ phiếu chấp nhận thành viên Các quỹ tín dụng thường khơng cho vay bên ngồi Ở nhiều nước, quỹ tín dụng chịu giám sát Ngân hàng Trung ương b Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng:  Công ty bảo hiểm: - Chức chủ yếu cơng ty bảo hiểm “lá chắn” phịng ngừa ổn định đời sống kinh tế xã hội, khắc phục rủi ro tai nạn bất ngờ - Hoạt động bảo hiểm rộng vào lĩnh vực phát triển, tài sản hoạt động bảo hiểm - Có loại cơng ty bảo hiểm Cơng ty bảo hiểm nhân học Công ty bảo hiểm tài sản – trách nhiệm (Công ty bảo hiểm phi nhân thọ)  Quỹ hưu trí: - Quỹ hưu trí nhằm giúp người hưu có khoản lương hưu cao hơn, đáp ứng nhu cầu sống nghỉ hưu - Các quỹ hưu trí huy động khoản tiền nhỏ người lao động suốt thời gian họ làm việc gia tăng số tiền gửi góp để tạo thu nhập họ hưu sức lao động c Các trung gian đầu tư:  Công ty tài chính: - Khi tập đồn kinh tế đủ lớn mạnh, họ tạo lập FC cho mình, cơng ty có nhiệm vụ huy động vốn cho công ty mẹ thực việc kinh doanh tiền tệ - Cơng ty nằm ngồi hệ thống ngân hàng chúng thực cung cấp khoản cho vay phục vụ sản xuất tiêu dùng  Quỹ đầu tư: - Quỹ đầu tư hình thành từ ý nghĩ tính cơng ích số nhà từ thiện với mong muốn khích lệ việc tiết kiệm dân chúng tạo nguồn cung vốn cho xã hội - Các quỹ thu hút nhà đầu tư nhỏ (vốn ít), cá nhân/hộ gai đình (tiền tiết kiệm) muốn sinh lời cho đồng tiền Họ bỏ vốn vào Quỹ để Quỹ đầu tư vào chứng khoán dài hạn (lãi suất cao) Tiếp tới Quỹ dùng lượng chứng khoán làm đảm bảo để phát hành mua bán chứng khoán ngắn hạn khác d Các tổ chức tài phi ngân hàng khác:  Ngân hàng đầu tư: - Ngân hàng đầu tư ngân hàng thực chứng trung gian tài mà ngân hàng đầu tư hãng tham gia việc bán lần đầu chứng khoán thị trường - Họ đầu mối cung cấp chứng khoán thị trường, bao tiêu đợt phát hành cổ phiếu, trái phiếu cơng ty quyền  Cơng ty chứng khốn: - Các cơng ty chứng khốn định chế tài trung gian thực hoạt động kinh doanh chứng khốn thơng qua nghiệp vụ - Các cơng ty chứng khốn thành viên thị trường chứng khoán, thúc đẩy phát triển kinh tế nói chung thị trường chứng khốn nói riêng - Nhờ có hoạt động cơng ty chứng khốn mà chứng khốn lưu thông, mua bán dễ 1.3 Các yếu tố môi trường ảnh hưởng đến hoạt động tổ chức tài ngân hàng:  Các yếu tố trị: - Ổn định trị - Nguy chiến tranh, xung đột - Nạn tham nhũng rửa tiền - Hành quan liêu can thiệp vào hoạt động - Đảng phái  Các yếu tố kinh tế: - Loại hình hệ thống kính tế - Tỷ giá ổn định tiền tệ - Hiệu thị trường, sở hạ tầng ngành dịch vụ tài - Lợi so sánh, nguồn nhân lực, chi phí nhân cơng suất lao động… - Các tiêu phản ảnh tốc độ tăng trưởng kinh tế thu nhấp: tốc độ tăng trưởng, mức sống, tỷ lệ lạm phát…  Các yếu tố xã hội: - Trình độ văn hóa, giáo dục, nhận thức dân chúng - Tập quán tiêu dùng - Thái độ người sức khỏe, môi trường, cộng đồng… - Độ tuổi, nhân học - Sở thích tiêu dùng, quan niệm xã hội  Các yếu tố kỹ thuật công nghệ: - Công nghệ sử dụng đối thủ cạnh tranh - Tác động của công nghệ tới sản phẩm cung cấp thị trường, cấu trúc chi phí… - Khuynh hướng ứng dụng IT tài  Các yếu tố pháp lý: - Tuân thủ luật tài chính, thương mại tiêu dùng; số NBFIs chịu quản lý riêng sản phẩm kinh doanh chuyên biệt: bảo hiểm, hoạt động ngân hàng đầu tư… - Khi tham gia thị trường tài quốc tế, NBFIs cịn chịu ảnh hưởng yếu tố thuộc môi trường pháp lý quốc tế  Các yếu tố môi trường tự nhiên: - Các tiêu chuẩn môi trường bắt buộc - NBFIs hướng đến hoạt động mơi trường 1.4 Rủi ro tổ chức tài phi ngân hàng:  Rủi ro lãi suất: - Rủi ro tái cấp vốn: phát sinh chi phí cho vốn tái huy động tăng cao so với mức sinh lời Tài sản Có đầu tư - Rủi ro tái đầu tư: phát sinh Thu nhập từ Tài sản Có tái đầu tư thấp chi phí huy động vốn  Rủi ro tín dụng: Rủi ro phát sinh khoản cho vay/ thu nhập từ việc đầu tư trái phiếu khơng hồn trả hạn khơng tốn đầy đủ  Rủi ro khoản: Rủi ro phát sinh NBFIs phải thực việc tốn tức thời ( khơng có kế hoạch) với chủ vốn,khiến NBFIs phải thực hành vi bán Tài sản nắm giữ thấp giá trị thị trường Đánh giá kết hoạt động – đánh giá theo khả sinh lợi: 2.1 Các báo cáo tài chính: 2.1.1 Báo cáo tài chính: Bảng cân đối kế tốn cung cấp thơng tin TCTD tài sản, nợ phải trả vốn chủ sở hữu Về bản, cấu trúc bảng cân đối kế toán NBFI giống với NHTM, nhiên khoản mục bảng cân đối NBFI tùy thuộc vào loại hình hoạt động, lĩnh vực hoạt động lựa chọn hoạt động kinh doanh cá biệt NBFI Chỉ tiêu Giá trị A.Tài sản có Tiền mặt quỹ Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Cho vay tổ chức tín dụng khác Dự phịng khoản tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng khác Tiền mặt, khoản tiền gửi cho vay từ tổ chức tín dụng khác (5=1+2+3+4) Tiền gửi khơng lãi tổ chức tín dụng khác Chứng khoán đầu tư sẵn sàng để bán Chứng khoán đầu tư giữ đến ngày đáo hạn Dự phịng giảm giá chứng khốn đầu tư 10 Chứng khoán đầu tư (10=6+7+8+9) 11 Cho vay thương mại công nghiệp 12 Cho vay chấp 13 Cho vay tiêu dùng 14 Các khoản vay khác 15 Cho thuê tài 16 Tổng hợp cho vay cho thuê (16=11+12+13+14+15) 17 Thu nhập chưa thực 18 Dự phòng rủi ro cho vay cho thuê 19 Cho vay cho th tài rịng (19=16-17-18) 20 Địa điểm tài sản cố định 21 Sở hữu bất động sản khác 21 Đầu tư vào công ty chưa hợp 22 Tài sản vô hình 23 Tài sản khác 24 Tổng tài sản khác (25=20+21+22+23+24) 25 Tổng tài sản (25=5+10+19+25) B Nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ thuê tài ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Phải trả người lao động Thuế khoản phải nộp Nhà nước Nhận ký quỹ, ký cước ngắn hạn Chi phí phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Nợ phải trả ngắn hạn (33=27+28+29+30+31+32) Nợ thuê tài dài hạn Trái phiếu phát hành dài hạn 10 Nhận ký quỹ, ký cước dài hạn 11 Nợ phải trả dài hạn 12 Nợ dài hạn phải trả (38=34+35+36+37) 13 Cổ phiếu ưu đãi 14 Cổ phiếu phổ thơng 15 Thặng dư vốn góp 16 Thu nhập giữ lại 17 Tổng vốn chủ sở hữu (43=39+40+41+42) 18 Tổng nợ vốn chủ sở hữu (44=33+38+43) 2.1.2 Báo cáo thu nhập: Báo cáo thu nhập phản ánh thông tin doanh thu, thu nhập khác, chi phí kinh doanh chi phí khác; lãi, lỗ phân chia kết kinh doanh; thuế khoản phải nộp Nhà nước; tài sản khác có liên quan đến đơn vị kế toán; luồng tiền Về bản, cấu trúc Báo cáo thu nhập NBFI giống với NHTM đặc trưng hoạt động với tư cách trung gian tài Chỉ tiêu Giá trị Doanh thu hoạt động Thu nhập từ cho vay chấp Thu nhập từ cho vay tiêu dùng Thu nhập từ khoản cho vay khác Thu nhập từ cho thuê Lãi phí cho vay cho thuê (5=1+2+3+4) Lãi tiền gửi tổ chức khác Lãi chứng khoán nợ chứng khoán khác Thu nhập lãi chứng khoán đầu tư (8=6+7) Tổng thu nhập lãi (9=5+8) Chi phí lãi 10 Lãi tài khoản tiền gửi 11 Lãi từ khoản vay khác 12 Lãi từ khoản nợ trái phiếu 13 Tổng chi phí lãi (13=10+11+12) 14 Thu nhập lãi (14=9-13) 15 Dự phòng rủi ro tín dụng Thu nhập phi lãi suất 16 Thu nhập từ hoạt động ủy thác 17 Phí dịch vụ tài khoản tiền gửi 18 Thu nhập từ kinh doanh ngoại tệ thu phí giao dịch hối đối 19 Thu nhập ngoại tệ khác 20 Lợi nhuận khác từ kinh doanh tài sản nợ phải trả 21 Thu nhập phi lãi khác 22 Tổng thu nhập lãi (22=16+17+18+19+20+21) Chi phí phi lãi suất 23 Tiền lương trợ cấp lao động 24 Chi phí sở tài sản cố định 25 Chi phí ngồi lãi khác 26 Tổng chi phí phi lãi (26=23+24+25) 27 Thu nhập trước thuế khoản mục bất thường (27=1415+22-26) 28 Thuế thu nhập áp dụng 29 Các khoản mục điều chỉnh 30 Thu nhập (30=27-28-29) 2.2 Các tiêu đánh giá khả sinh lợi:  Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE): ROE (Return on Equity) số thể tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu Chỉ số thể tỷ lệ lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu mà doanh nghiệp sử dụng vào hoạt động doanh nghiệp nhằm đánh giá hiệu việc sử dụng vốn Chỉ số ROE thể đống vốn chủ mà doanh nghiệp bỏ để phục vụ hoạt động thu lợi nhuận ROE cao thể hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Công thức tổng quát: ROE =  Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA): ROA (Return on Assets) số thể tỷ suất sinh lời tài sản Chỉ số thể tỷ lệ lợi nhuận so với tài sản đem vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đánh giá hiệu việc sử dụng tài sản doanh nghiệp Chỉ số ROA thể đồng vốn doanh nghiệp đầu tư vào tài sản đem lợi nhuận ROA cao thể hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp tốt Công thức tổng quát: ROA=  Số nhân vốn chủ sở hữu (EM): EM thể cấu vốn doanh nghiệp EM đo lường mức độ đảm bảo FI tài trợ vốn chủ sở hữu liên quan đến nợ Nếu EM tăng doanh nghiệp tăng huy động vốn đầu tư từ bên ngồi Cơng thức tổng qt: EM =  Lợi nhuận biên (PM): PM đánh giá khả kiểm soát chi tiêu tổ chức tài Đo lường khả chi trả chi phí tạo doanh thu rịng từ lãi thu nhập lãi Công thức tổng quát: PM =  Hiệu suất sử dụng tài sản (AU): Hiệu suất sử dụng tài sản đo lường khả tạo thu nhập từ tài sản tổ chức tài Cơng thức tổng qt: AU =  Hiệu tổng thể/Hiệu hoạt động (OE): Hiệu hoạt động (OE) đại lượng đo lường hiệu lợi nhuận kiếm từ hoạt động kinh doanh, hàm chi phí hoạt động 10 Hiệu hoạt động lớn lợi nhuận công ty khoản đầu tư cao Điều chủ thể kinh doanh tạo thu nhập lợi nhuận cao cho khoản chi phí thấp so với lựa chọn kinh doanh thay Công thức tổng quát: Hiệu chi phí = 2.3 Tác động quy mơ đến kết tài chính: Quy mơ tổ chức tài ( thường đo tài sản, khoản tiền gửi, vốn chủ sở hữu) có ảnh hưởng đáng kể đến khả sinh lợi số đo lường hiệu khác Ví dụ, so sánh kết tổ chức tài phi ngân hàng với tổ chức khác, tốt so sánh với quy mơ Một lí tổ chức tài phi ngân hàng có quy mơ thường cung cấp dịch vụ tài tương tự làm cho việc so sánh hiệu đối thủ cạnh tranh trở nên có ý nghĩa Để tiến hành so sánh kết hoạt động hợp lý hơn, nên so sánh tổ chức tài hoạt động tương tự thị trường Hiệu hoạt động thường thể ảnh hưởng lớn mà nhà cung cấp dịch vụ tài hoạt động trung tâm tài lớn, thành phố nhỏ hay vùng nông thôn So sánh hiệu tốt lựa chọn tổ chức quy mô mà thị trường hoạt động Tuy nhiên việc so sánh phạm vi hẹp khó, chí khơng khả thi để tìm tổ chức tài phi ngân hàng có quy mơ Việc phân tích tài thường tìm kiếm cộng đồng khác với với tổ chức tài phi ngân hàng tương tự quy mơ, ưa thích cộng đồng với hoạt động kinh doanh hộ gia đình so sánh đặc điểm khách hàng NBFI yếu tố tác động đáng kể đến hiệu hoạt động Cuối cùng, có thể, nên so sánh tổ chức tài phi ngân hàng hoạt động theo quy định pháp lý tương tự Ví dụ, ngân hàng chịu quy định khác mà bắt buộc ngân hàng phải tuân theo, quy định tác động đáng kể đến hiệu hoạt động Hoặc tương tự với công ty bảo hiểm khác với cơng ty tài hay cơng ty chứng khốn Đó lý việc so sánh NBDI hoạt động quốc gia khác thường khó thực phải cẩn trọng Để đạt lợi nhuận vượt trội cho tổ chức tài phụ thuộc vào số yếu tố quan trọng gồm: Sử dụng cẩn thận đòn bẩy tài (hoặc tỷ lệ tài sản tài trợ nợ trái ngược với vốn chủ sở hữu): Sử dụng cẩn thận đòn bẩy hoạt động từ tài sản cố định (hoặc tỷ lệ đầu vào chi phí cố định sử dụng để tăng thu nhập hoạt động sản lường tăng trưởng); Kiểm soát cẩn thận chi phí hoạt động để nhiều la doanh thu bán hàng trở thành thu nhập ròng; Quản lý cẩn thận danh mục tài sản để đáp ứng nhu cầu khoản tìm kiếm lợi nhuận cao từ tài sản có được; Kiểm sốt cẩn thận rủi ro để rủi ro thua lỗ quyên góp thu nhập vốn chủ sở hữu 11 CHƯƠNG II: ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MỘT CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ TẠI VIỆT NAM – CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ PVI: Thông tin ngành bảo hiểm phi nhân thọ: Thị trường bảo hiểm Việt Nam nhận định tiềm để phát triển lớn tỉ lệ tham gia bảo hiểm cịn thấp Theo báo cáo Cục Quản lý giám sát bảo hiểm - Bộ Tài (Cục QLGSBH), tính tới thời điểm cuối năm 2019, thị trường bảo hiểm có 66 doanh nghiệp kinh doanh bảo hiểm, bao gồm 30 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, 18 doanh nghiệp bảo hiểm, doanh nghiệp tái bảo hiểm 16 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nước Top doanh nghiệp có thị phần đứng đầu thị trường bảo hiểm phi nhân thọ bao gồm: Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt (BVH), Công ty cổ phần PVI (PVI), Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI), Tổng công ty cổ phần Bảo Minh (BMI) PJICO (PGI) Tổng thị phần Top năm 2019 ước đạt gần 58%, giảm nhẹ so với năm 2017 Trong năm 2019, mảng bảo hiểm bán buôn quan trọng chưa thực phục hồi, cạnh tranh gay gắt doanh nghiệp Top thị phần vươn lên công ty bảo hiểm tốp khiến thị phần nhóm doanh nghiệp bảo hiểm dẫn đầu liên tục bị san sẻ Ước tính thị phần Top năm 2019 sau: Giới thiệu chung công ty bảo hiệm phi nhân thọ PVI: Tiền thân Công ty Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam thành lập năm 1996, đến năm 2006, PVI doanh nghiệp Việt Nam thực cổ phần hóa trở thành Tổng cơng ty Cổ phần Bảo hiểm Dầu khí Việt Nam Tháng 8-2011, PVI Holdings tái cấu trúc theo mơ hình cơng ty mẹ - con, Bảo hiểm PVI doanh nghiệp kế thừa hoạt động kinh doanh bảo hiểm cốt lõi Đến nay, PVI Holdings nắm giữ cổ đông lớn HDI Global SE (Đức) với tỷ lệ 53,92% cổ phần Tập đồn Dầu khí Việt Nam (Petrovietnam) với tỷ lệ 35% cổ phần Bảo hiểm PVI công ty 100% vốn PVI Holdings Trong trình hoạt động, Bảo hiểm PVI tạo điều kiện tốt để phát triển PVI Holdings, Petrovietnam 12 HDI Global Đây thuận lợi lớn để Bảo hiểm PVI kiên trì thực chiến lược kinh doanh: Tăng trưởng gắn liền hiệu Trải qua 20 năm hình thành phát triển, PVI nhận nhiều phần thưởng danh hiệu cao quý: danh hiệu Anh hùng Lao động; Huân chương Độc lập hạng Ba; Huân chương Lao động hạng Nhất, Nhì, Ba; Forbes Việt Nam vinh danh Danh sách “50 Công ty Niêm yết Tốt Việt Nam”; tổ chức đánh giá thương hiệu quốc tế Brand Finance bình chọn danh sách “50 Thương hiệu giá trị Việt Nam”, thường xuyên nằm Danh sách Top 500 Doanh nghiệp lớn Việt Nam, Thương hiệu Mạnh Việt Nam… Hiện tại, Tổ chức xếp hạng quốc tế A.M Best xếp hạng lực tài Bảo hiểm PVI mức B++ (Tốt) Tái bảo hiểm PVI mức B+ (Tốt) Hiện nay, PVI nhà bảo hiểm công nghiệp số Việt Nam, dẫn đầu lĩnh vực trọng yếu thị trường bảo hiểm Năng lượng (chiếm thị phần tuyệt đối), Hàng hải, Tài sản – Kỹ thuật… hướng tới trở thành Định chế Tài – Bảo hiểm quốc tế Ngồi việc đẩy mạnh tư vấn quản lý rủi ro cho dự án, cơng trình thuộc địa bàn, cơng ty cịn triển khai sản phẩm cá nhân bảo hiểm ô tơ, xe máy, bảo hiểm chăm sóc sức khỏe, bảo hiểm nhà tư nhân, bảo hiểm giáo viên – học sinh… với chất lượng dịch vụ tốt “Bảo hiểm PVI cam kết trở thành nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm uy tín, minh bạch, sẵn sàng đáp ứng tối đa nhu cầu tham gia bảo hiểm, đồng thời xử lý nhanh, xác quyền lợi cho khách hàng có rủi ro” Với Slogan “PVI – Ngọn lửa niềm tin”, sứ mệnh PVI Đảm bảo bình an, thịnh vượng lợi ích lâu dài cho Khách hàng Ý thức trách nhiệm Doanh nghiệp đất nước xã hội Tình hình hoạt động kết kinh doanh công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI giai đoạn 2017-2019: Năm 2017, Cơ hội thách thức song hành Thị trường BHPNT có mức tăng trưởng doanh thu phí thấp, đạt 10% so với năm 2016 Ngành bảo hiểm tiếp tục đứng trước sức ép gay gắt từ cạnh tranh nước hội nhập quốc tế ngày sâu rộng Quy mơ phí bảo hiểm phí bảo hiểm đơn vị rủi ro thị trường bảo hiểm lượng có sụt giảm đáng kể Trong bối cảnh khó khăn vậy, PVI tiếp tục làm tốt vai trị quản lý rủi ro, tài sản cho tồn Tập đoàn kịp thời giải 91,000 vụ bồi thường tổn thất lĩnh vực dầu khí với số tiền 530 tỷ đồng, góp phần giúp đơn vị nhanh chóng ổn định hoạt động kinh doanh Hoạt động BHPNT giữ vững thị trường bán buôn tăng cường kiểm soát hệ thống bán lẻ Hoạt động tái bảo hiểm tiếp tục phát triển định hướng, hiệu Về hoạt động đầu tư, thị trường tài tiềm ẩn nhiều rủi ro, lãi suất huy động tiếp tục trì mức thấp, hoạt động đầu tư quản lý tài sản tiếp tục đóng góp hiệu cao cho PVI Mặc dù vậy, trước áp lực cạnh tranh, năm 2017, PVI đánh vị trí quán quân BHPNT mà Công ty giữ vững từ năm 2014-2016 vào tay ông lớn Bảo Việt đứng vị trí thứ với thị phần chiếm 16.75% 13 Năm 2018, năm tổng doanh thu hợp PVI Holdings vượt mốc 10.000 tỷ đồng năm thứ liên tiếp PVI trả cổ tức mức cao cao tiêu kế hoạch ĐHĐCĐ phê duyệt (2015: 20%; 2016: 20%, 2017: 28%, 2018: 20%) PVI tiếp tục giữ mạnh lĩnh vực bảo hiểm công nghiệp, đặc biệt lĩnh vực Bảo hiểm lượng (dẫn đầu thị phần), hàng hải, công nghiệp, hàng kông… Với lực kinh nghiệm, lợi doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có vốn chủ sở hữu lớn thị trường, PVI trì vị dẫn đầu nhóm sản phẩm dài hạn đủ khả bảo hiểm cho tài sản giá trị lớn Năm 2019, doanh thu hoạt động bảo hiểm phi bảo hiểm PVI đạt 5,911 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế hợp đạt 874 tỷ đồng, tương ứng hoàn thành thành 132% kế hoạch năm Lợi nhuận sau thuế PVI đạt 702 tỷ đồng, tăng 19,3% so với năm ngối Nhìn chung, năm 2019 năm thuận lợi PVI hoạt động đầu tư có nhiều khởi sắc đóng góp vào hiệu kinh doanh chung ghi nhận gần toàn kết kinh doanh dự án Embassy Garden Tây Hồ Tây, lãi suất tiền gửi cao… Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Tăng trưởng doanh thu 3.0% 15.3% 7.6% Biện lợi nhuận hoạt động 8.2% 7.7% 8.5% Tăng trưởng LNST -5.9% 9.0% 19.3% Biên lợi nhuận ròng 7.1% 6.5% 6.8% ROIC 7.9% 8.3% 9.1% Bảng Tình hình hiệu hoạt động Tình hình hoạt động kinh doanh PVI khả quan năm trở lại với tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình đạt 8,6%/năm Biên lợi nhuận trì ổn định có xu hướng tăng nhẹ từ năm 2017 Đặc biệt, LNST năm 2019 có tăng trưởng mạnh (+ 19,3% so với năm ngoái) Ngồi ra, số ROIC trì tăng đều, đạt 9,1% năm 2019 cho thấy khả sử dụng vốn công ty cải thiện, nâng cao hiệu kinh doanh 2.1 Thực trạng doanh thu: Doanh thu hoạt động kinh doanh PVI gồm mảng chính: kinh doanh bảo hiểm, kinh doanh đầu tư bất động sản hoạt động tài Trong đó, doanh thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm chiếm 80% tổng doanh thu phần lớn đến từ thu phí bảo hiểm gốc Đơn vị tính: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 8,318,283 9,590,414 10,314,799 Các khoản giảm trừ doanh thu 3,529,127 3,905,610 4,403,328 14 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 4,789,155 5,684,803 5,911,470 Bảng Thực trạng doanh thu Nhìn vào bảng 2, ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ công ty bảo hiểm PVI tăng trưởng đặn qua năm nguồn doanh thu chủ yếu công ty Các khoản giảm trừ doanh thu tăng hàng năm, 3,529,127 triệu đồng năm 2017 đạt 4,403,328 triệu đồng vào năm 2019 Ba năm liên tiếp doanh thu doanh nghiệp ổn định nhu cầu tăng dần 2.2 Thực trạng chi phí: Đơn vị : triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 109,358 266,989 135,033 Trong chi phí lãi vay 11,488 2,544 332 Chi phí quản lý doanh nghiệp 490,718 503,535 511,820 Chi phí thuế TNDN hành 125,049 157,206 211,963 6,914 978 3,695 Chi phí tài Chi phí khác Bảng Thực trạng chi phí Về chi phí tài chính: Tăng giảm qua năm Năm 2017 chi phí tài PVI 109,358 triệu đồng với chi phí lãi vay 11,488 triệu đồng Như năm 2017 cơng ty có nhiều chi phí cần trả với khoản chi phí lãi vay lớn nên có nhiều gánh nặng Năm 2018 chi phí tài tăng mạnh lên đến 266,989 triêu đồng chi phí lãi vay lại giảm so với năm 2017 2,544 triệu đồng Điều chứng tỏ hoạt động tài PVI năm 2018 nhiều, chi phí cơng ty mở rộng kinh doanh Như PVI có năm 2018 hoạt động thành cơng việc quản lý chi phí lãi vay để mở rộng kinh doanh so với năm 2017 Đến năm 2019, chi phí tài PVI 135,033 triệu đồng chi phí lãi vay 322 triệu đồng giảm so với năm 2018 Có thể thấy năm 2019 PVI vào hoạt động ổn định năm với việc mở rộng kinh doanh chi phí tài chi phí lãi vay giảm Về chi phí quản lý doanh nghiệp: Tăng năm cụ thể tăng từ 490,718 triệu đồng năm 2017 lên 511,820 triệu đồng năm 2019 Chi phí tăng do: Do PVI mở rộng quy mô doanh nghiệp dẫn đến tăng nhân sự, tăng mặt bằng, dịch vụ chi phí văn phịng, chi phí tài sản cố định… thu nhiều lợi nhuận nên định tăng thêm lương, thưởng phụ cấp cho nhân viên có nhiều khoản chi cho quản lý doanh nghiệp bình thường… Về chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành: Có xu hướng tăng qua năm Cụ thể tăng từ 125,049 triệu đồng năm 2017 lên 157,206 triệu đồng năm 2018 tăng lên 211,963 triệu đồng năm 2019 Có thể thấy thu nhập tính thuế PVI tăng qua năm kéo theo chi phí thuế TNDN hành tăng 15 Về chi phí khác: Tăng giảm thất thường qua năm Cụ thể năm 2017 6,914 triệu đồng, năm 2018 giảm 978 triệu đồng đến năm 2019 tăng lên 3,695 triệu đồng Đây chi phí hoạt động ngồi hoạt động sản xuất kinh doanh, chi phí khác tăng lên ảnh hưởng ngược chiều đến kết kinh doanh 2.3 Thực trạng lợi nhuận: Lợi nhuận công ty chủ yếu đến từ hoạt động đầu tư Trong năm 2019, tỷ lệ lợi nhuận trước thuế hoạt động đầu tư hoạt động kinh doanh bảo hiểm 68:32 Cơ cấu lợi nhuận theo định hướng công ty, hoạt động đầu tư từ doanh thu phí bảo hiểm mang lại lợi nhuận cho công ty, với tỷ lệ hướng tới 70:30 Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Lợi nhuận gộp 579,524 766,882 749,767 Lợi nhuận trước thuế 683,471 745,309 873,640 Lợi nhuận sau thuế 539,586 588,102 701,795 Bảng Thực trạng lợi nhuận Trong năm 2017-2019 hoạt động kinh doanh cơng ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI đạt lợi nhuận trước thuế tăng dần cho công ty 683,471 triệu đồng năm 2017 đạt 745,309 triệu đồng vào năm 2018 Lợi nhuận sau thuế tăng dần 539,586 triệu đồng đạt 701,795 triệu đồng vào năm 2019, tỷ tăng 23% sau năm Chính thế, lợi nhuận gộp công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI tăng giảm không đáng kể Tỷ trọng năm 2019 tăng 22% so với năm 2011 giảm 2% so với năm 2018 Nhìn chung năm ta thấy lợi nhuận công ty tăng dần qua năm Như vậy, với nỗ lực đồng nhiều mảng hoạt động việc kiểm soát rủi ro thực hiệu quả, cơng ty hồn thành mục tiêu kế hoạch kinh doanh mà công ty đề 16 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh thông qua tiêu đánh giá khả sinh lời: 3.1 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ hữu (ROE): Là tỷ số phản ánh khái quát hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, dùng để đánh giá hiệu suất tạo lợi nhuận từ vốn cổ phần doanh nghiệp Tỷ số cao tốt Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu Suất sinh lời vốn chủ sở hữu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 539,586 588,102 701,795 6,832,157 7,034,810 7,177,126 7,9% 8,3% 9,8% Bảng Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Cứ 100 đồng vốn Công ty PVI bỏ vào thu 7,9 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2017, tăng thêm 0.58 đồng vào năm 2018 tiếp tục tăng vào năm 2019 đạt 9,88% Nhìn vào bảng, ta thấy tỷ số có thay đổi tăng năm, thể khả sinh lợi từ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp phát triển ổn định Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) đo lường tỷ suất lợi nhuận dành cho nhà đầu tư, số có xu hướng biến động tương tự so với ROA Suất sinh lời vốn chủ sở hữu PVI sau giai đoạn 2017 đến 2019 tăng dần ổn định 3.2 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA): Đây tỷ suất lợi nhuận tài sản, số tài sử dụng để đo lường khả sinh lời cơng ty so với tổng tài sản Thơng qua số cho công ty biết phải làm với họ có với tài sản Họ đưa định đầu tư số tiền họ kiếm từ tài sản mà họ kiểm soát Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản Suất sinh lời tổng tài sản Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 539,587 588,103 701,796 19,626,539 19,648,014 22,086,852 2,75% 2,99% 3,17% Bảng Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Năm 2017, ROA 2,75% nghĩa đồng tài sản đầu tư ban đầu công ty tạo 0,0275 đồng lợi nhuận sau thuế Nếu qua năm tỷ suất sinh lời tổng tài sản tăng vốn chủ sở hữu tăng, giảm nợ làm giảm chi phí lãi vay lợi nhuận đạt cao 17 Năm 2018, ROA 2,99% tức bỏ đồng vốn tạo 0,0299 đồng lợi nhuận sau thuế ROA năm 2018 tăng so với năm 2017 0,24% lớn trung bình ngành 0,3% Chứng tỏ rằng, Cơng ty PVI kiểm sốt chặt chẽ chi phí thận trọng hoạt động nhằm mang lại hiệu suất sinh lời cao ổn định Năm 2019, ta thấy ROA cơng ty PVI tăng qua năm, ROA cao → Khả sinh lợi tổng tài sản, tần suất khai thác tổng tài sản cao.Cụ thể ROA năm 2019 3,17% tăng so với năm 2017 0,42% tăng so với năm 2018 0,18% điều cho thấy công ty biện pháp nhằm giảm chi phí có cố gắng hoạt động kinh doanh ROA cao → Khả sinh lợi tổng tài sản, tần suất khai thác tổng tài sản cao 3.3 Lợi nhuận biên (PM): Đây tỉ lệ tính tốn cách lấy tổng thu nhập lãi rịng chia cho doanh thu Chỉ số cho biết đồng doanh thu thu tạo đồng thu nhập Biên lợi nhuận số hữu ích tiến hành so sánh cơng ty ngành Cơng ty có biên lợi nhuận cao chứng tỏ cơng ty có lãi kiểm sốt chi phí hiệu so với đối thủ cạnh tranh Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Số tiền PM Số tiền PM Số tiền PM DT 4,789,156 14,1% 5,684,804 13% 5,911,471 14,6% LN 678,289 736,366 872,598 Bảng Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản Năm 2017, PM = 14,1 % tức công ty tạo 1,41 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Để xét khía cạnh doanh thu lợi nhuân tăng, mốc gọi tích cực khởi đầu cho khoảng 2017 – 2019 Ngồi cịn chứng tỏ cơng ty hoạt động đầu tư hiệu cho lĩnh vực đầu tư độ tiêu thụ mức tốt, phát triển mạnh Năm 2018, PM= 13% tức công ty tạo 1.3% đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Với kiện PM năm 2018 PM 2017 0,11% doanh thu lợi nhuân tăng Điều chứng tỏ hiệu công ty không giảm sút, rõ sau: Lợi nhuận tăng chậm doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty mở rộng, mà mở rộng lại phải vay nợ thêm tiền => chi phí lãi vay nhiều mở rộng quy mô hoạt động nên công suất chưa cao , chi phí quản lý, khắc phục cịn lớn  Điều tất yếu công ty mở rộng quy mô suất, nhiên lại không tiêu cưc đến với doanh nghiệp 18 Năm 2019, PM= 14,6% tức công ty tạo 1,46 đồng thu nhập đồng doanh thu bán hàng Xét năm, PM năm 2019 đạt điểm cao đồng thời doanh thu lợi nhuận tăng nhẹ so với 2018 Sau năm 2018 doanh nghiệp phải chịu biên độ lợi nhuận giảm quy mô công ty mở rộng hiệu suất chưa đơi với hiệu năm 2019 đánh dấu thành công việc áp dụng thành công quy mô đẩy cao hiệu suất kinh doanh Ngồi ra, cịn chứng tỏ khả bán hàng tăng cao, khả cạnh tranh mạnh đầu tư vào mảng kinh doanh hiệu Những rủi ro khó khăn hoạt động kinh doanh cơng ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI: 4.1 Rủi ro hoạt đông kinh doanh công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI: Rủi ro ngành: Dòng tiền chạy vào thị trường bảo hiểm hạn chế hấp dẫn kênh đầu tư, nhận thức bảo hiểm rủi ro tương lại thấp Sự sụt giảm doanh thu từ lĩnh vực dầu khí địi hỏi PVI phải tiếp tục đẩy mạnh phát triển hệ thống bán lẻ ngồi lĩnh vực dầu khí Rủi ro thiên tai: Những biến đổi bất thường thời tiết khiến gánh nặng bồi thường tăng cao dự kiến Điều tiếp tục tác động tiêu cực lên lợi nhuận bảo hiểm Rủi ro nghiệp vụ: Hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm gặp phải vấn đề “lỗ nghiệp vụ” nguyên nhân chủ yếu doanh nghiệp tăng hoa hồng để thu hút đại lý, chấp nhận phí thấp kể các nghiệp vụ có rủi ro bồi thường cao bảo hiểm giới, bảo hiểm tài sản thiệt hại cháy nổ 4.2 Khó khăn từ ngành bảo hiểm phi nhân thọ: Dịch Covid-19 gây tác động tiêu cực đến kết kinh doanh công ty bảo hiểm phi nhân thọ Nếu dịch bệnh nằm kiểm sốt khiến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp xuống, kéo theo việc hợp đồng bảo hiểm ký kết ảnh hưởng đến doanh thu phí cơng ty Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tiếp tục đối mặt với tình trạng cạnh tranh không lành mạnh, trục lợi bảo hiểm tiếp tục gia tăng Thị trường bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng thấp dao động mức 10%-11% Đây áp lực PVI đẩy mạnh quy mô bảo hiểm gắn liền với hiệu kinh doanh Ngoài ra, sản phẩm phi nhân thọ công ty nước tương đối giống Các công ty nước với khả cung cấp sản phẩm khác biệt có sức sinh lời tốt hơn, nhắm đến thị trường Việt Nam với chiến lược mua cổ phần hãng nội cách nhanh để xâm nhập thị trường Việt Nam non trẻ cạnh tranh cao 19 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh triển vọng tương lai thị trường bảo hiểm công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI: 5.1 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI: Trong năm 2020, trước biến động mạnh thị trường bảo hiểm, đặc biệt tác động từ dịch Covid-19 tình hình thiên tai diễn biến phức tạp, Bảo hiểm PVI kiên trì với chiến lược mình, trọng tâm trì tỷ lệ kết hợp tốt so với công ty ngành bảo hiểm, hiệu quản trị cao giảm tỷ lệ bồi thường sở đánh giá, lựa chọn rủi ro Các trọng tâm hồn tồn phù hợp trạng thái bình thường Việt Nam: Bảo hiểm PVI khơng nhận dịch vụ bảo hiểm để có doanh thu nhằm trì kinh doanh; hoạt động khơng ngừng cải tiến để cắt giảm chi phí, tăng hiệu quả; tránh rủi ro “kép” vừa sụt giảm doanh thu vừa gánh tỷ lệ bồi thường cao Bên cạnh chiến lược đắn quán, Bảo hiểm PVI liên tục ứng dụng khoa học công nghệ, gia tăng tiện ích, tạo thuận tiện cho khách hàng Từ tháng 12-2020, khách hàng mua Bảo hiểm tự nguyện xe ôtô Bảo hiểm tai nạn cá nhân Bảo hiểm PVI nhanh chóng nhận Giấy chứng nhận bảo hiểm (GCNBH) điện tử tài liệu liên quan mã QR vào email cá nhân Khách hàng sớm nhận GCNBH qua lần giao dịch mà bảo đảm tính pháp lý GCNBH văn cứng Cùng với việc phát triển hệ thống phần mềm đáp ứng chuẩn mực quản lý quốc tế, Bảo hiểm PVI triển khai dự án cơng nghệ thơng tin để gia tăng tiện ích cho khách hàng mắt ứng dụng PVI Mobile hệ điều hành Android IOS Đây phần mềm giải bồi thường trực tuyến, khách hàng tự thực gửi thơng tin yêu cầu bồi thường nhanh chóng, đơn giản trường thời điểm xảy tổn thất Đặc biệt lĩnh vực bảo hiểm thiên tai, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ lớn, có nhiều kinh nghiệm việc xử lý tổn thất liên quan đến thiên tai, dịch bệnh, bảo hiểm PVI tích cực phối hợp với khách hàng, quyền địa phương có cố xảy chủ động lên phương án xử lý hậu quả, đưa biện pháp đề phòng, hạn chế tổn thất người tài sản, hướng dẫn cụ thể cho khách hàng có cố xảy (khai báo, liên hệ ).tăng cường thêm số lượng giám định viên có kinh nghiệm vào vùng thiệt hại Các đơn vị thành viên Bảo hiểm PVI khu vực có bão lũ chủ động cử nhân viên phối hợp với đội ngũ giám định viên đến trường, thăm hỏi động viên khách hàng, đồng thời giám định sơ lên phương án triển khai bồi thường nhanh chóng cho khách hàng 5.2 Triển vọng tương lai thị trường bảo hiểm công ty bảo hiểm phi nhân thọ PVI: Dự báo năm 2021, kinh tế vĩ mô dự báo tiếp tục tăng trưởng ổn định, lạm phát kiểm sốt, thương mại mở rộng, dịng vốn FDI trì tốt, thu nhập bình quân đầu người tăng Thị trường bảo hiểm dự báo nhiều tiềm phát triển nhờ quy mô dân số, tầng lớp trung lưu gia tăng, nhu cầu phát triển doanh nghiệp tăng, dự báo năm 2021, thị trường 20 bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng trung bình từ 10 – 12%/năm Cuộc cách mạng công nghệ 4.0 diễn với tốc độ nhanh chóng tác động đến lĩnh vực kinh tế, có thị trường tài – bảo hiểm Với dự báo 2021 thị trường phi nhân thọ phát triển mạnh mẽ Kết luận Bảo hiểm phi nhân thọ lĩnh vực tài quan trọng quốc gia Thế giới nói chung Việt Nam nói riêng Đây khơng biện pháp di chuyển rủi ro, mà Bảo hiểm phi nhân thọ ngày trỏe thành kênh huy động vốn hiệu quả.Thực tế hoạt động kinh doanh Bảo hiểm thời gian qua cho thấy lớn mạnh phát triển ngành Bảo hiểm phi nhân thọ nhiều tiềm phát triển tương lai Với cơng ty bảo hiểm dầu khí Việt Nam (PVI) nói riêng tình hình hoạt động thời gian qua không dừng lại việc cung cấp sản phẩm ngành dầu khí mà mở rộng hoạt động mình, đa dạng hóa tất sản phẩm để phục vụ cho nhu cầu bảo hiểm đông đảo người dân trở thành thương hiệu người tiêu dùng ưa thích Bằng sức trẻ vươn lên mạnh mẽ,với thành đạt được, PVI tâm giữ vững vị trí đứng đầu thị trường bảo hiểm lĩnh vực quan trọng phấn đấu trở thành công ty bảo hiểm hàng đầu Việt Nam, trì tốc độ tăng trưởng,nâng cao lực tái bảo hiểm, tăng cường quỹ dự phòng, tập trung vào lĩnh vực đầu tư Tài để kinh doanh bảo hiểm ngày hiệu đáp ứng nhu cầu bảo hiểm ngày tăng theo phát triển kinh tế đất nước 21 ... II: ĐÁNH GIÁ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA MỘT CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ TẠI VIỆT NAM – CÔNG TY BẢO HIỂM PHI NHÂN THỌ PVI: Thông tin ngành bảo hiểm phi nhân thọ: Thị trường bảo hiểm Việt Nam nhận... đầu thị trường bảo hiểm phi nhân thọ bao gồm: Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Việt (BVH), Công ty cổ phần PVI (PVI) , Tổng công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (PTI), Tổng công ty cổ phần Bảo Minh (BMI)... doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ, 18 doanh nghiệp bảo hiểm, doanh nghiệp tái bảo hiểm 16 doanh nghiệp môi giới bảo hiểm chi nhánh doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ nước ngồi Top doanh nghiệp