i LỜI MỞ ĐẦU Cùng với phát triển thị trường chứng khốn, Việt Nam, cơng ty chứng khốn đời, với vai trị trung gian thị trường chứng khốn, cơng ty chứng khốn góp phần khơng nhỏ vào tốc độ tăng trưởng thị trường nói chung Nhờ có cơng ty chứng khốn, hoạt động mua bán nhà đầu tư diễn thuận lợi đảm bảo, phía tổ chức phát hành chứng khốn, họ giảm đáng kể chi phí phát hành sau phát hành, đặc biệt, thị trường non trẻ Việt Nam, đời cơng ty chứng khốn giúp nhà quản lý nhà nước, quản lý thị trường theo dõi điều tiết thị trường cách hợp lý, tránh tình trạng lũng đoạn thao túng thị trường Trong năm gần đây, Công ty chứng khốn liên tục hình thành mở rộng Tuy nhiên, đa dạng chất lượng dịch vụ cơng ty cịn hạn chế Được thành lập từ cuối năm 2007, Công ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam cơng ty chứng khốn trẻ, vậy, quy mơ dịch vụ, thị phần nhỏ, sản phẩm dịch vụ đơn điệu, phạm vi, đối tượng cung cấp dịch vụ hạn chế, chất lượng, hiệu dịch vụ thấp Để tăng tính cạnh tranh hoạt động kinh doanh chứng khoán Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam, chọn vấn đề “Phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam” làm đề tài luận văn thạc sỹ CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÁC DỊCH VỤ TẠI CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 Khái qt cơng ty chứng khoán CTCK hiểu tổ chức tài trung gian thành lập theo pháp luật, thực hoạt động TTCK Do hoạt động lĩnh vực tài nên CTCK mang đặc trưng tổ chức tài trung gian TTCK đặc điểm riêng có sau: Cơng ty chứng khốn trung gian tài chính, cơng ty chứng khốn tổ chức kinh doanh có điều kiện, có nét đặc thù vốn tài sản, sản phẩm dễ bị bắt chước, ii tính độc lập tương đối tổ chức hoạt động cơng ty chứng khốn, nhân tố người đóng vai trị định, dễ xảy xung đột lợi ích, hoạt động bị kiểm sốt 1.2 Các dịch vụ cơng ty chứng khốn Các dịch vụ CTCK bao gồm: Một là, dịch vụ môi giới chứng khốn Mơi giới chứng khốn việc CTCK làm trung gian môi giới giúp khách hàng mua bán chứng khốn qua hưởng hoa hồng tổng giá trị giao dịch mà khách hàng thực mua bán Môi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch Hai là, dịch vụ bảo lãnh, đại lý phát hành chứng khoán Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, nhận mua chứng khoán tổ chức phát hành để bán lại, mua số chứng khốn cịn lại chưa phân phối hết Ba là, dịch vụ tư vấn chứng khoán Tư vấn đầu tư chứng khoán hoạt động phân tích, đưa khuyến nghị liên quan đến chứng khốn, công bố phát hành báo cáo phân tích có liên quan đến chứng khốn Bốn là, dịch vụ quản lý danh mục đầu tư Quản lý danh mục đầu tư việc quản lý vốn khách hàng thông qua việc mua bán nắm giữ hộ tổ hợp chứng khốn cho khách hàng lợi ích khách hàng Năm là, dịch vụ khác Bao gồm dịch vụ lưu ký chứng khoán, dịch vụ thực hộ quyền sở hữu khách hàng, dịch vụ quản lý quỹ, nghiệp vụ tín dụng 1.3 Phát triển dịch vụ cơng ty chứng khốn Phát triển dịch vụ chứng khoán việc biến đổi theo hướng tích cực tất phương diện phát triển quy mô cách gia tăng số lượng tài iii khoản mở mới, tăng thị phần môi giới ; phát triển đối tượng việc gia tăng số lượng tài khoản tổ chức cá nhân nước ngoài, phương thức giao dịch ; phát triển phạm vi địa bàn phủ sóng giao dịch SGDCK, thị trường OTC; nâng cao chất lượng, hiệu dịch vụ việc tăng doanh thu, lợi nhuận Việc đánh giá chất lượng dịch vụ thực thông qua việc điều tra lấy ý kiến chuyên gia, nhà đầu tư tổ chức Các tiêu chí để đánh giá mức độ phát triển dịch vụ chứng khốn gồm: quy mơ hoạt động, đối tượng khách hàng CTCK, phạm vi hoạt động CTCK, hiệu từ dịch vụ, lợi nhuận từ dịch vụ 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến dịch vụ chứng khốn cơng ty chứng khốn Các nhân tố ảnh hưởng tới dịch vụ công ty chứng khoán bao gồm nhân tố chủ quan nhân tố khách quan Các nhân tố chủ quan bao gồm nhân tố nhân sự, tiềm lực tài cơng ty chứng khốn, trình độ quản lý, sở vật chất kỹ thuật CTCK, công tác kiểm tra giám sát quản trị rủi ro Các nhân tố khách quan bao gồm nhân tố ổn định trị xã hội, mơi trường pháp lý, tình hình kinh tế, phát triển thị trường tài chính, phát triển thị trường chứng khốn CHƯƠNG THỰC TRẠNG DỊCH VỤ CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN GOLDEN BRIDGE VIỆT NAM 2.1 Khái qt Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam (GBVS) tiền thân Công ty Cổ phần Chứng khoán Click&Phone thành lập hoạt động theo giấy phép số 61/UBCK-GPHDKD Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước cấp ngày 05/09/2007, giấy phép sửa đổi lần số 138/UBCK-GP ngày 03/07/2008 việc tăng vốn điều lệ, theo đó, vốn điều lệ Cơng ty tăng từ 30 tỷ đồng lên 135 tỷ đồng với tham gia góp 49% vốn Tập đồn tài Golden Bridge Hàn Quốc Giấy phép sửa đổi lần số 154/UBCK-GP ngày 15/09/2008 với nghiệp iv vụ: mơi giới chứng khốn, lưu ký chứng khốn, tư vấn đầu tư chứng khoán tự doanh chứng khoán Lĩnh vực kinh doanh: Mơi giới chứng khốn; Tự doanh chứng khốn; Lưu ký chứng khốn; Tư vấn tài chính, tư vấn đầu tư chứng khoán số lĩnh vực khác 2.2 Thực trạng dịch vụ chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khhoans Golden Bridge Việt Nam Thứ nhất, dịch vụ mơi giới chứng khốn Dịch vụ mơi giới GBVS cung cấp hình thức: + Dịch vụ môi giới sàn – HereBest + Dịch vụ mơi giới chứng khốn online – ClearClick + Dịch vụ mơi giới chứng khốn qua tổng đài điện thoại – FastPhone + Dịch vụ môi giới chứng khốn qua SMS – SpeedMessage + Dịch vụ mơi giới chứng khốn qua Iphone – IclickPro Iphone Quy trình dịch vụ mơi giới thực từ khâu tìm kiếm khách hàng, sàng lọc khách hàng, tiếp xúc khách hàng, mở tài khoản cho khách hàng thực nghiệp vụ môi giới Một số tiêu đánh giá dịch vụ môi giới: Số lượng tài khoản giao dịch, doanh số giao dịch mua bán chứng khoán, doanh thu từ hoạt động môi giới, thị phần hoạt động môi giới công ty Thứ hai, dịch vụ tư vấn Công ty triển khai dịch vụ tư vấn tư vấn niêm yết, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn phát hành, quản lý cổ đơng đó, tập trung chủ yếu vào tư vấn cổ phần hóa Tuy nhiên, doanh thu từ hoạt động chưa cao mơi trường cạnh tranh phí dịch vụ khung biểu phí Nhà nước quy định việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, mặt lợi cho hoạt động kinh doanh chứng khốn cơng ty dịch vụ mơi giới có tính hỗ trợ cho dịch vụ môi giới vấn đề doanh thu áp lực lớn Thứ ba, dịch vụ khác Dịch vụ lưu ký chứng khoán: GBVS thực lưu ký chứng khoán cho khách hàng với nghiệp vụ Mở quản lý tài khoản lưu ký; Ký gửi chứng khoán; Rút v chứng khoán; Chuyển khoản chứng khoán không qua giao dịch; Thực quyền xử lý lỗi giao dịch Dịch vụ cho vay: Dịch vụ cho vay GBVS thực hợp đồng hợp tác kinh doanh hay gọi tắt hợp đồng BCC Dịch vụ cầm cố chứng khoán: dịch vụ cầm cố chứng khoán GBVS áp dụng thận trọng, giá trị hợp đồng cao 2.3 Đánh giá dịch vụ Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam Kết bật mà GBVS đạt có lãi năm liên tiếp Bên cạnh cơng ty đạt số kết khác như: - Doanh số giao dịch mua bán chứng khoán doanh thu từ hoạt động tăng qua năm - Doanh thu môi giới chiếm tỷ trọng cao tổng doanh thu tồn cơng ty - Thị phần mơi giới cải thiện đáng kể tăng qua năm - Tạo dựng uy tín xây dựng hình ảnh tốt NĐT đối tác Qua số liệu phân tích, đánh giá hoạt động kinh doanh dịch vụ chứng khốn cơng ty GBVS kết đạt được, dịch vụ chứng khốn GBVS cịn hạn chế sau: dịch vụ có quy mơ nhỏ, phạm vi đối tượng hạn hẹp, đa dạng hóa dịch vụ cịn hạn chế, chất lượng dịch vụ chưa cao nên khả cạnh tranh cịn thấp Ngun nhân: Bao gồm nhóm ngun nhân chủ quan nhóm nguyên nhân khách quan Nguyên nhân chủ quan gồm: cấu tổ chức công ty chưa hợp lý, đội ngũ nhân viên hành nghề chưa đáp ứng yêu cầu công việc khách hàng, tiềm lực tài cơng ty cịn yếu, hệ thống sở vật chất chưa đáp ứng yêu cầu phát triển, trình độ, lực quản trị, quản trị rủi ro yếu, hoạt động tiếp thị, quảng cáo chưa trọng, thiếu chiến lược kinh doanh dài hạn Nguyên nhân khách quan gồm: tình hình kinh tế khủng hoảng không ổn định, hệ thống văn qui phạm pháp luật thiếu đồng bộ, hiệu lực, TTCK phát triển khơng từ phía doanh nghiệp, nhà đầu tư vi CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN GOLDEN BRIDGE VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam Dưới áp lực cạnh tranh từ cơng ty chứng khốn việc cải thiện chất lượng dịch vụ nhu cầu phát triển dịch vụ chứng khoán theo định hướng chung TTCK đề ra, GBVS xây dựng định hướng tập trung vào mục tiêu sau: Mục tiêu chung: GBVS hướng tới công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam lĩnh vực tư vấn, phân tích dịch vụ chứng khốn Mục tiêu cụ thể: Công ty tập trung phát triển doanh số môi giới, xây dựng phát triển thương hiệu Cơng ty Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam gắn liền với phát triển công nghệ, phát triển nguồn nhân lực tồn diện, có trình độ lực chuyên môn cao, tăng quy mô hoạt động, nâng cao chất lượng dịch vụ chứng khoán 3.2 Giải pháp phát triển dịch vụ chứng khốn Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge Việt Nam Trước hết GBVS cần tăng quy mô vốn nâng cao tiềm lực tài Đồng thời, cơng ty cần nhận thức tầm quan trọng nguồn vốn xây dựng cấu vốn hợp lý giai đoạn phát triển Trên sở tiến hành tái cấu trúc hoạt động thu hẹp mở rộng tùy vào điều kiện cụ thể Công ty nên triển khai hoạt động tư vấn mua bán sáp nhập, tái cấu trúc vốn, hợp để hướng tới mục tiêu trở thành công ty chứng khốn tổng hợp Đồng thời GBVS phải khơng ngừng đào tạo phát triển nguồn nhân lực Và phải có chế độ đãi ngộ nhân viên, thưởng phạt rõ ràng nhằm giữ chân người tài điều chuyển, đào thải người khơng phù hợp Bên cạnh cơng ty phải mở rộng nâng cao hiệu mạng lưới kinh doanh Việc mở rộng chi nhánh tỉnh thành phố khác cần phải xây dựng chiến lược rõ ràng cho có hiệu quả, tránh tình trạng mở tràn lan, khó quản lý, ảnh hưởng tới chi phí, hình ảnh cơng ty vii Hệ thống cơng nghệ thơng tin có ảnh hưởng lớn đến việc cung ứng dịch vụ cho khách hàng Do đó, GBVS cần cải tiến phần mềm để khách hàng biết phần mềm giao dịch online, hoàn thiện hệ thống phần mềm đồng tự động hóa, cần phân quyền cho phận cá nhân liên quan, nâng cấp tốc độ đường truyền nhanh để giúp cho lệnh mua bán khách hàng thành công, , phát triển hệ thống quản lý thông tin Cuối cùng, GBVS phải phát triển đồng dịch vụ tư vấn, phân tích, coi việc phát triển dịch vụ khác móng vững cho dịch vụ môi giới 3.3 Kiến nghị Về phía Chính phủ, Bộ Tài chính, Ủy ban chứng khốn Nhà nước Hiệp hội kinh doanh chứng khốn: Hồn thiện khung pháp lý chứng khoán, xác định lại địa vị pháp lý Ủy ban chứng khoán Nhà nước, cần có chế tài đủ mạnh để xử lý vụ vi phạm qui định hoạt động thị trường chứng khốn, xây dựng mơ hình hoạt động cho cơng ty chứng khốn Về phía tổ chức phát hành, nhà đầu tư: tổ chức phát hành cần chấp hành nghiêm túc chế độ công bố thơng tin, nâng cao hiểu biết chứng khốn cơng chúng KẾT LUẬN Là cơng ty chứng khốn non trẻ phần khẳng định vị thị trường chứng khoán, năm vừa qua, Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge xây dựng thương hiệu riêng Hiện nay, thị trường có 100 cơng ty chứng khoán, diễn biến giao dịch thị trường tương đối trầm lắng, điều dẫn đến việc cơng ty chứng khốn phải khơng ngừng cải thiện nâng cao chất lượng dịch vụ để tăng khả cạnh tranh thị trường Đứng trước hội, thách thức mới, Công ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam có chiến lược ngắn, trung dài hạn để phát triển hoạt động kinh doanh chứng khoán nhằm nâng cao uy tín thương hiệu thị trường chứng khoán Trong giới hạn luận văn, luận văn đưa kết đạt Công ty Cổ phần Chứng khoán Golden Bridge viii Việt Nam, song số hạn chế tồn từ luận văn đề xuất giải pháp kiến nghị để phát triển dịch vụ công ty Luận văn hướng dẫn giúp đỡ tận tình thầy giáo PGS.TS Trần Đăng Khâm, đồng nghiệp Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden Bridge Việt Nam Rất mong nhận góp ý đồng nghiệp ý kiến xây dựng thầy Lời góp ý đồng nghiệp lời bảo thầy, ý kiến đóng góp q báu để luận văn hoàn thành cách trọn vẹn ... TTCK phát triển khơng từ phía doanh nghiệp, nhà đầu tư vi CHƯƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN GOLDEN BRIDGE VIỆT NAM 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Chứng. .. tế, phát triển thị trường tài chính, phát triển thị trường chứng khoán CHƯƠNG THỰC TRẠNG DỊCH VỤ CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN GOLDEN BRIDGE VIỆT NAM 2.1 Khái qt Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Golden. .. trạng dịch vụ chứng khoán Công ty Cổ phần Chứng khhoans Golden Bridge Việt Nam Thứ nhất, dịch vụ mơi giới chứng khốn Dịch vụ môi giới GBVS cung cấp hình thức: + Dịch vụ mơi giới sàn – HereBest + Dịch