TÓM TẮT LUẬN VĂN MỞ ĐẦU Đất nước chuyển sang kinh tế thị trường với nhiều thành phần kinh tế tự cạnh tranh, với xu hội nhập hợp tác quốc tế ngày sâu rộng, tất yếu kéo theo doanh nghiệp phải đối mặt với khó khăn, thử thách phải chấp nhận quy luật đào thải từ phía thị trường Vậy để tồn phát triển doanh nghiệp phải làm gì? Đứng trước khó khăn, thử thách đòi hỏi doanh nghiệp phải ngày nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh, hiệu sử dụng vốn, quản lý sử dụng tốt tài nguyên vật chất nhân lực Để thực điều doanh nghiệp phải hiểu rõ tình hình tài thơng qua việc phân tích tài tự điều chỉnh trình kinh doanh cho phù hợp Bởi phân tích tài cho ta biết điểm mạnh điểm yếu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp tiềm cần phát huy nhược điểm cần khắc phục Từ xác định nguyên nhân đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời gian tới Trong bối cảnh đó, giúp đỡ nhiệt tình TS Nguyễn Thị Lan tơi chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Tam Kim” để nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn hệ thống hố sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Trên sở lý luận khoa học phân tích tài doanh nghiệp để phân tích đánh giá thực trạng phân tích tài Cơng ty CP Tam Kim từ năm 2008 đến năm 2010 Từ đề xuất giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty CP Tam Kim Thông qua luận văn này, tác giả mong muốn vận dụng hiểu biết trình bày cụ thể mặt đạt công tác phân tích tài Cơng ty ngun nhân, hạn chế làm ảnh hưởng đến chất lượng việc phân tích, nhằm đưa giải pháp, kiến nghị để hồn thiện phân tích tài cơng ty NỘI DUNG Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Hoạt động tài doanh nghiệp Doanh nghiệp chủ thể kinh tế độc lập, có tư cách pháp nhân, hoạt động kinh doanh thị trường nhằm làm tăng giá trị chủ sở hữu Tài doanh nghiệp mối quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu bao gồm: Quan hệ doanh nghiệp với nhà nước; Quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính; Quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác; quan hệ nội doanh nghiệp Hoạt động tài doanh nghiệp nội dung hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm giải mối quan hệ kinh tế phát sinh trình sản xuất kinh doanh Hoạt động tài doanh nghiệp quan hệ gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý cách có hiệu Hoạt động tài doanh nghiệp nhằm thực mục tiêu doanh nghiệp: tối đa hoá lợi nhuận, tối đa hoá giá trị doanh nghiệp, mục tiêu tăng trưởng phát triển 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Những người phân tích tài cương vị khác nhằm mục tiêu khác nhau, nhiên mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá khả xảy rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả tốn, khả cân đối vốn, khả hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đoán kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Tiến hành cơng tác phân tích tài doanh nghiệp thiết phải tuân thủ theo trình tự định cơng việc phân tích tài đạt kết đáng tin cậy, đáp ứng mục tiêu chủ yếu phân tích tài Quy trình phân tích tài doanh nghiệp bao gồm bước sau: Bước 1: Lập kế hoạch phân tích: xác định mục tiêu, xây dựng chương trình Bước 2: Tiến hành phân tích: Thu thập thơng tin xử lý thông tin, xây dựng hệ thống tiêu phân tích Bước 3: Kết thúc giai đoạn phân tích : Viết báo báo phân tích Phân tích tài có vai trị quan trọng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài tốt tác động thúc đẩy phát triển hoạt động kinh doanh, nâng cao hiệu kinh doanh Bằng việc phân tích tài nhà quản lý đánh giá xác thực tài doanh nghiệp; Có thể đáp ứng đủ vốn cho hoạt động phát triển doanh nghiệp; Có thể huy động vốn với chi phí thấp nhất; Có thể sử dụng hiệu nguồn vốn; Và đưa định việc tăng, giảm, đầu tư vốn Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp bao gồm hệ thống công cụ biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu kiện, tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng tiền dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tài tổng hợp chi tiết nhằm đánh giá tài doanh nghiệp khứ dự đốn tài doanh nghiệp tương lai, giúp đối tượng đưa định kinh tế phù hợp với mục tiêu mong muốn Có nhiều phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp, phương pháp có ưu điểm hạn chế riêng thực tế, người ta hay sử dụng phương pháp phân tích tỷ số, phương pháp so sánh phương pháp phân tích Dupont Trong phân tích tài chính, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng nguồn thông tin : Thông tin bên doanh nghiệp gồm: Bảng cân đối kế toán; Báo cáo kết kinh doanh; Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp gồm: Thơng tin liên quan đến môi trường kinh tế chung; Thông tin liên quan đến ngành Những thơng tin giúp cho nhà phân tích đưa nhận xét, kết luận tinh tế thích đáng Nội dung phân tích tài doanh nghiệp chia thành nhóm sau: Nhóm thứ nhất, phân tích cấu trúc tài chính: Cấu trúc tài phản ánh cấu tài sản, cấu nguồn vốn Phân tích cấu trúc tài phân tích khái qt tình hình đầu tư huy động vốn doanh nghiệp, phương thức tài trợ tài sản để làm rõ dấu hiệu cân tài Nhóm thứ hai, phân tích tỷ số tài Phân tích tỷ số tài việc sử dụng kỹ thuật khác để phân tích báo cáo tài doanh nghiệp để nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp qua đề kế hoạch sản xuất kinh doanh có hiệu Trong phân tích tài tỷ số tài chủ yếu phân thành nhóm: Tỷ số khả toán; Tỷ số khả cân đối vốn; Tỷ số khả hoạt động; Tỷ số khả sinh lãi Nhóm thứ ba, phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn xem xét thay đổi nguồn vốn cách thức sử dụng vốn doanh nghiệp thời kỳ theo số liệu hai thời điểm lập bảng cân đối kế tốn Nhóm thứ tư, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần có: Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn; Tài sản cố định đầu tư dài hạn Để hình thành hai loại tài sản phái có nguồn vốn tài trợ tương ứng bao gồm nguồn vốn ngắn hạn nguồn vốn dài hạn Nhóm thứ năm, phân tích tiêu tài trung gian cuối Báo cáo Kết sản xuất kinh doanh Khi phân tích tiêu quản lý trung gian nhằm đánh giá chi tiết tình hình tài dự báo điểm mạnh điểm yếu doanh nghiệp Những tiêu sở để xác lập nhiều hệ số có ý nghĩa hoạt động, cấu vốn,…của doanh nghiệp Cơng tác phân tích tài doanh nghiệp chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố, khái quát lại nhân tố bên nhân tố bên doanh nghiệp Nhân tố bên doanh nghiệp: nhận thức cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, nguồn nhân lực làm cơng tác phân tích tài doanh nghiệp, cơng tác tổ chức hoạt động phân tích tài chính, chất lượng thơng tin sử dụng phân tích tài chính, việc lựa chọn phương pháp phân tích tài chính, hỗ trợ phương tiện cơng nghệ Nhân tố bên ngồi doanh nghiệp: Chế độ kế tốn, mơi trường pháp luật, hệ thống tiêu trung bình ngành Chương 2: Thực trạng phân tích tài Công ty Cổ Phần Tam Kim 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Tam Kim Công ty CP Tam Kim thành lập từ năm 1997 với tiền thân Công ty TNHH Thiên Phong Trải qua 13 năm xây dựng phát triển đến Tam Kim trở thành tập đoàn vững mạnh ngày khẳng định vị thị trường với sản phẩm mang thương hiệu Roman, Sunmax, Kohan, Monza… Một số sản phẩm chủ yếu mà công ty sản xuất, cung cấp thị trường: Thiết bị điện; Sản phẩm ống nước; Sản phẩm két bạc; Thiết bị nhà bếp 2.2 Thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Tam Kim Cơng tác phân tích tài phụ thuộc chức Phịng Tài - kế tốn Dựa vào số liệu thơng tin Bảng cân đối kế tốn Báo cáo kết sản xuất kinh doanh nhân viên kế tốn trực tiếp phân tích Cơng ty áp dụng phương pháp so sánh phương pháp tỷ số để tính tốn số tiêu nhằm phục vụ u cầu Ban giám đốc để thực nhu cầu vay vốn ngân hàng Nội dung phân tích chủ yếu Cơng ty phân tích số nội dung sau: phân tích cấu tài sản cấu nguồn vốn, phân tích tỷ lệ tài Cấu trúc tài Cơng ty có xu hướng giảm tỷ trọng tài sản ngắn hạn, tăng tỷ trọng dài hạn, tăng tỷ trọng nợ phải trả giảm tỷ trọng vốn chủ sở hữu Công ty đầu tư tài sản dài hạn mà cụ thể tài sản cố định nguồn vốn vay dài hạn chủ yếu Công ty đủ khả toán khoản nợ ngắn hạn Tuy nhiên hệ số khả toán mức cao Điều đồng nghĩa, công ty có lượng tiền nhàn dỗi mức cao số vốn bị khách hàng chiếm dụng lớn Như hiệu sử dụng vốn thấp hội tạo lợi nhuận công ty không cao Khả cân đối vốn Công ty tương đối tốt Cơng ty khơng thừa khả tốn khoản nợ mà thừa lợi nhuận để bảo tồn phát triển vốn từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh Như vậy, việc sử dụng vốn vay đem lại hiệu kinh tế kinh doanh Khả hoạt động Công ty chưa thật hiệu quả, vòng quay dự trữ tăng vào năm 2010 số ngày lưu kho mức cao Kỳ thu tiền bình qn cơng ty mức cao Khả sinh lãi Công ty tốt Trong năm qua, công ty hoạt động kinh doanh có hiệu Năm 2010, doanh lợi vốn chủ sở hữu doanh lợi tài sản tăng so với năm 2009 Mặt khác, doanh lợi vốn chủ sở hữu cao doanh lợi tài sản Điều cho thấy công ty sử dụng vốn vay có hiệu 2.3 Đánh giá cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Tam Kim Cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phần Tam Kim đạt kết sau: Hàng năm, nhân viên kế tốn tài đạo Kế tốn trưởng thực phân tích tài thơng qua báo cáo tài Từ báo cáo phân tích giúp cho Ban lãnh đạo nắm thơng tin tình hình tài Cơng ty đồng thời đề xuất phương án khắc phục; Việc phân tích tiến hành phịng kế tốn tài cán kế tốn kiêm nhiệm nên thơng tin thu thập đáng tin cậy Nguồn tài liệu nội tam Kim rõ ràng chi tiết Hơn cơng ty thực tính tốn tiêu tài cách đồng quán ba năm 2008, 2009 2010 làm sở thuận lợi cho việc so sánh, đánh giá tiêu, tình hình tài năm; Sử dụng nhuần nhuyễn hai phương pháp phân tích phương pháp phân tích tỷ số phương pháp so sánh; Khi phân tích, cán phân tích rõ nhân tố ảnh hưởng đến tiêu tài đề hướng giải Tuy nhiên, phân tích tài Cơng ty cịn hạn chế sau: Thứ nhất, Nhân phục vụ cơng tác phân tích tài chưa có chun mơn hóa Bộ phận thực cơng tác phân tích tài chưa tách khỏi phận thực cơng việc kế tốn nên chưa có chun mơn hố Thứ hai, Nguồn thơng tin sử dụng phân tích tài cịn thiếu, công ty dựa vào số liệu Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết sản xuất kinh doanh mà không sử dụng số liệu Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Hơn tiến hành phân tích cơng ty so sánh với số công ty ngành không so sánh với số liệu trung bình ngành Thứ ba, Phương pháp phân tích cịn đơn giản, cơng ty sử dụng phương pháp phân tích so sánh phương pháp tỷ số chưa sử dụng phương pháp phân tích Dupont Thứ tư, Nội dung phân tích chưa đầy đủ chi tiết, cơng ty khơng phân tích diễn biến nguồn vốn tình hình sử dụng nguồn vốn, khơng phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, khơng phân tích mối quan hệ cấu tài sản nguồn vốn, khơng phân tích cấu cơng nợ, khơng phân tích địn bẩy tài chính, khơng phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định tài sản, không sử dụng phương pháp Dupont để phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu , doanh lợi tài sản Những nguyên nhân chủ yếu gây hạn chế là: Thị trường tiền tệ, vốn Việt Nam chưa phát triển phân tích tài chưa quan tâm mức; Ban giám đốc chưa trọng đến hoạt động phân tích tài chính; Trình độ cán phân tích cịn hạn chế; Chưa sử dụng phương pháp Dupont vào phân tích tài nên cịn hạn chế việc tạo nên tranh dễ hiểu cho toàn hoạt động kinh doanh công ty; Và hệ thống tiêu trung bình ngành chưa có Tóm lại, cơng tác phân tích tài Cơng ty CP Tam Kim cịn nhiều bất cập Vì vậy, để tồn phát triển kinh tế thị trường với tính chất cạnh tranh ngày gay gắt địi hỏi cơng ty phải quan tâm đến cơng tác phân tích tài doanh nghiệp để đạt mục tiêu phát triển bền vững doanh nghiệp Với lý đó, tác giả đưa giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty CP Tam Kim Chương 3: Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Tam Kim 3.1 Các giải pháp tác giả đưa gồm: Nâng cao nhận thức Ban giám đốc: Ban giám đốc tự nâng cao nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Bởi Ban giám đốc khơng nhận thức rõ giải pháp, nỗ lực, cố gắng đội ngũ cán trở nên vơ ích, đồng nghĩa khơng có hỗ trợ từ phía lãnh đạo Việc Ban giám đốc nhận thức tầm quan trọng giúp cho hoạt động phân tích tài phát huy hết vào trị trợ thủ việc sách, chiến lược kinh doanh phù hợp Hồn thiện quy trình tổ chức phân tích tài rõ ràng, cụ thể thực thuận tiện minh bạch Trong quy trình cần có quy định cụ thể phân tích tài sau: Quy định thời gian tiến hành phân tích;Quy định kiểm tra, đánh giá chất lượng phân tích tài chính;Quy định trách nhiệm phịng phân tích tài chính;Quy định khen thưởng, kỷ luật đội ngũ cán thực công tác phân tích tài Cơng ty;Quy định đào tạo bồi dưỡng trình độ chun mơn cán phân tích;Quy định trách nhiệm phịng ban chức có liên quan đến cơng tác phân tích tài Hồn thiện hệ thống thơng tin phục vụ cơng tác phân tích tài Thơng tin sử dụng phân tích khơng giới hạn Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh mà cần mở rộng sang Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Mặt khác, cần phải mở rộng bên ngồi như: thơng tin kinh tế chung; thông tin theo ngành tốc độ phát triển chung ngành, số trung bình ngành, đối thủ cạnh tranh…; Các thông tin khác như: thông tin thuế, tỷ giá hối đối… Hồn thiện phương pháp phân tích tài cách bổ sung thêm phương pháp phân tích Dupont phương pháp phân tích khoa học, có nhiều ưu điểm sử dụng phổ biến nước phát triển Tác giả áp dụng phương pháp phân tích Dupont để phân tích nhân tố tác động đến ROE Công ty CP Tam Kim 5 Hồn thiện nội dung phân tích tài nội dung sau: Phân tích diễn biến nguồn vốn tình hình sử dụng nguồn vốn; Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh; Phân tích mối quan hệ cấu tài sản nguồn vốn; Phân tích cấu cơng nợ; Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản cố định tài sản; Phân tích địn bẩy tài Mặt khác, tác giả đưa giải pháp để hoàn thiện cấu tài sản nguồn vốn Đào tạo, bồi dưỡng nguồn nhân lực thực phân tích tài chính: Trong hoạt động nhân tố người nhân tố khơng thể thiếu Như vậy, ngồi yếu tố thơng tin, phương pháp phân tích lực trình độ người phân tích yếu tố quan trọng góp phần quan trọng việc đưa nhận định xác tình hình tài Cơng ty Việc Cơng ty quan tâm tới đào tạo người, tới hệ thống thông tin tài phương pháp phân tích chắn làm thay đổi chất lượng hoạt động phân tích tài Cơng ty 3.2 Kiến nghị Đối với Công ty CP Tam Kim,Thứ nhất: Công ty cần đầu tư nghiên cứu, ứng dụng phát triển hệ thống thông tin nội nhằm giúp cho nhà phân tích cập nhật, nắm bắt thơng tin hữu ích phục vụ cho việc phân tích tài nói riêng phục vụ cơng tác quản lý, điều hành sản xuất kinh doanh nói chung Thứ hai: Công ty cần đưa quy định văn buộc tiến hành cơng tác phân tích tài định kỳ, đảm bảo sử dụng hệ thống phương pháp phân tích đồng bộ, khoa học; nội dung phân tích đầy đủ, thống Đối với nhà nước: Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình ngành; Nhà nước cần có điều chỉnh cấu tín dụng hợp lý theo hướng kết hợp chấp tín chấp để doanh nghiệp dễ dàng vay vốn ngân hàng; Nhà nước cần có điều chỉnh thủ tục hành pháp lý KẾT LUẬN Qua việc trình bày phân tích chương, tác giả kết luận cơng tác phân tích tài khẳng định ưu điểm trình sản xuất kinh doanh định tài Doanh nghiệp Việt Nam nói chung Cơng ty Cổ phần Tam Kim nói riêng Trong điều kiện hội nhập phát triển kinh tế khu vực tồn cầu, Cơng ty muốn thu thập thông tin tốt liên quan đến ngành hoạt động để tránh rủi ro kinh doanh tăng cao lợi nhuận; muốn tự thay đổi phương pháp, cách nghĩ, cách làm để thức ứng với môi trường kinh doanh đầy biến động phức tạp, đưa chiến lược kinh doanh thật hiệu quả, nâng cao chất lượng phân tích tài Doanh nghiệp điều cần thiết giúp công ty thực mục tiêu ... Công ty Cổ Phần Tam Kim 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần Tam Kim Công ty CP Tam Kim thành lập từ năm 1997 với tiền thân Công ty TNHH Thiên Phong Trải qua 13 năm xây dựng phát triển đến Tam Kim trở... Dupont để phân tích nhân tố tác động đến ROE Công ty CP Tam Kim 5 Hồn thiện nội dung phân tích tài nội dung sau: Phân tích diễn biến nguồn vốn tình hình sử dụng nguồn vốn; Phân tích tình hình đảm... Phân tích cấu trúc tài phân tích khái qt tình hình đầu tư huy động vốn doanh nghiệp, phương thức tài trợ tài sản để làm rõ dấu hiệu cân tài Nhóm thứ hai, phân tích tỷ số tài Phân tích tỷ số tài