Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần xây dựng coteccons (tt)

MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ DANH MỤC BẢNG DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 1.1 Tính cấp thiết đề tài Error! Bookmark not defined 1.2 Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tàiError! Bookmark not defined 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.5 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.6 Phương pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.7 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứuError! Bookmark not defined 1.8 Kết cấu luận văn Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: NHƢ̃ NG LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍ CH BÁO CÁO TÀ I CHÍNH DOANH NGHIỆP Error! Bookmark not defined 2.1 Khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined 2.1.1 Khái niệm của báo cáo tài chin ́ h Error! Bookmark not defined 2.1.2 Mục tiêu và ý nghiã của phân tích báo cáo tài chínhError! Bookmark not defined 2.2 Cơ sở liệu sử du ̣ng cho phân tích báo cáo tài chin ́ hError! defined Bookmark not 2.3 Phương pháp phân tić h báo cáo tài chin ́ h Error! Bookmark not defined 2.3.1 Phương pháp so sánh Error! Bookmark not defined 2.3.2 Phương pháp loại trừ Error! Bookmark not defined 2.3.3 Phương pháp liên hệ cân đối Error! Bookmark not defined 2.3.4 Phương pháp đồ thị Error! Bookmark not defined 2.3.5 Phương pháp Dupont Error! Bookmark not defined 2.4 Nô ̣i dung phân tić h báo cáo tài chin ́ h Error! Bookmark not defined 2.4.1 Phân tích cấu trúc tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 2.4.2 Phân tích tình hình cơng nợ, khả tốn Doanh nghiệpError! Bookmark not defined 2.4.3 Phân tích hiệu kinh doanh doanh nghiệpError! Bookmark not defined 2.4.4 Phân tích rủi ro tài Error! Bookmark not defined 2.4.5 Phân tích tiêu tài chính đặc thù công ty cổ phần niêm yếtError! Bookmark not defined 2.4.6 Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệError! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XD COTECCONS Error! Bookmark not defined 3.1 Tổng quan công ty cổ phần xây dựng Coteccons.Error! Bookmark not defined 3.1.1 Vài nét q trình hình thành phát triển cơng tyError! Bookmark not defined 3.1.2 Cơ cấu tổ chức Error! Bookmark not defined 3.2 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Xây Dựng Coteccons Error! Bookmark not defined 3.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần Xây Dựng Coteccons Error! Bookmark not defined 3.4 Nội dung phân tích báo cáo tài cơng ty Cổ phần Xây Dựng CotecconsError! Bookmark not defined 3.4.1 Phân tích cấu trúc tài cơng ty Error! Bookmark not defined 3.4.2 Phân tích tình hình cơng nợ, khả toán Doanh nghiệpError! Bookmark not defined 3.4.3 Phân tích hiệu kinh doanh Error! Bookmark not defined 3.4.4 Phân tích tiêu tài chính đặc thù công ty cổ phần niêm yếtError! Bookmark not defined 3.4.5 Phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệError! Bookmark not defined CHƢƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.1.1 Những điểm mạnh tình hình tài công ty cổ phần xây dựng Coteccons Error! Bookmark not defined 4.1.2 Những tồn nguyên nhân Error! Bookmark not defined 4.2 Một số giải pháp nâng cao lực tài cơng ty cổ phần xây dựng Coteccons Error! Bookmark not defined 4.2.1 Về cấu trúc tài hiệu kinh doanhError! Bookmark not defined 4.2.2 Về tình hình cơng nợ khả tốnError! Bookmark not defined 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.4 Những hạn chế đề tài nghiên cứu Error! Bookmark not defined 4.5 Một số gợi ý cho nghiên cứu tương lai Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Error! Bookmark not defined PHỤ LỤC Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ, BIỂU ĐỒ Danh mục sơ đồ, hình vẽ Sơ đồ 2.1: Mơ hình phân tích tài Dupont Error! Bookmark not defined Sơ đồ 3.1 Cơ cấu tổ chức công ty Coteccons 2016 Error! Bookmark not defined Biểu đò 3.1: Cơ cấu tổng tài sản công ty qua năm 2013-2016Error! Bookmark not defined Biểu đồ 3.2: Cơ cấu nguồn vốn công ty qua nămError! Bookmark not defined Biểu đồ 3.3: So sánh phải thu khách hàng với doanh nghiệp ngành Error! Bookmark not defined Biểu đồ 3.4: So sánh tình hình phải trả người bán với doanh nghiệp ngànhError! Bookmark not defined Biểu đồ 3.5: So sánh mối quan hệ khoản phải thu phải trả với doanh nghiệp ngành Error! Bookmark not defined Biểu đồ 3.6: Hệ số toán nợ dài hạn công ty giai đoạn 2013-2016 Error! Bookmark not defined Biểu đồ 3.7: So sánh tỷ suất sinh lợi với ngành xây dựngError! Bookmark not defined Biều đồ 4.1 Tăng trưởng Doanh thu qua năm Error! Bookmark not defined Biều đồ 4.2 Cơ cấu tài sản công ty qua năm 2015-2016Error! Bookmark not defined Biểu đồ 4.3 Cơ cấu tài sản công ty năm 2015-2016Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Bảng phân tích cấu tài sản Error! Bookmark not defined Bảng 2.2: Bảng phân tích cấu nguồn vốn Error! Bookmark not defined Bảng 3.1: Phân tích cấu tài sản công ty qua nămError! Bookmark not defined Bảng 3.2: Phân tích cấu nguồn vốn công ty qua năm Error! Bookmark not defined Bảng 3.3: Mối quan hệ tài sản nguồn vốn giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.4: Phân tích tình hình khoản phải thu giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.5: Phân tích tình hình phải thu khách giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.6: So sánh phải thu khách hàng với doanh nghiệp ngành Error! Bookmark not defined Bảng 3.7: Phân tích tình hình khoản phải trả giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.8: Phân tích tình hình phải trả người bán giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.9: So sánh tình hình phải trả người bán so với doanh nghiệp ngànhError! Bookmark not defined Bảng 3.10: Mối quan hệ khoản phải thu khoản phải trảError! Bookmark not defined Bảng 3.11: Phân tích khả tốn tổng qt giai đoạn 2013-2016 Error! Bookmark not defined Bảng 3.12: So sánh khả tốn với cơng ty ngànhError! Bookmark not defined Bảng 3.13: Phân tích khả toán nợ ngắn hạnError! Bookmark not defined Bảng 3.14: So sánh khả toán nợ ngắn hạn với trung bình ngành Error! Bookmark not defined Bảng 3.15: Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Error! Bookmark not defined Bảng 3.16: Phân tích hiệu sử dụng tài sản công ty giai đoạn 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.17: So sánh vòng quay tổng tài sản năm 2016 so với số liệu trung bình ngành Error! Bookmark not defined Bảng 3.18: Phân tích tỉ suất sinh lợi tổng tài sảnError! Bookmark not defined Bảng 3.19: So sánh ROA với số trung bình ngànhError! Bookmark not defined Bảng 3.20: Hiệu sử dụng nguồn vốn Error! Bookmark not defined Bảng 3.21: Phân tích hiệu sử dụng chi phí 2013-2016 Error! Bookmark not defined Bảng 3.22: Phân tích tiêu tài chính đặc thù 2013-2016Error! Bookmark not defined Bảng 3.23: So sánh tiêu tài chính đặc thù với đối thủ cạnh tranh Error! Bookmark not defined “DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT PTNB : Phải trả người bán CTD : Công ty cổ phần xây dựng Coteccons HBC : Công ty cổ phần xây dựng kinh doanh địa ốc Hịa Bình UDIC : Tổng công ty đầu tư phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên ROS : Công ty cổ phần xây dựng FLC Faros LIC : Tổng công ty Licogi – CTCP ROI : Tỷ suất sinh lời vốn đầu tư LNST : Lợi nhuận sau Thuế TNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệp EBIT : Lợi nhuận trước thuế lãi vay TS : Tài sản VCSH : Vốn chủ sở hữu CP : Cổ phiếu” TÓM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN “Trong chƣơng 1, Giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu, luận văn nêu lên tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài, điểm đạt số nhược điểm cơng trình Đặc biệt làm rõ mục tiêu, câu hỏi nghiên cứu, đối tượng phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Nội dung chương nêu mục tiêu báo cáo tài chính ý nghĩa tầm quan trọng việc phân tích báo cáo tài chính Lập công bố báo cáo tài chính nhằm cung cấp thơng tin tình hình kinh doanh, tình hình tài chính, vận động luồng tiền doanh nghiệp Mỗi chủ thể quan tâm đến báo cáo tài chính giác độ khác nhau, phân tích báo cáo tài chính công cụ để đánh giá thông tin báo cáo tài chính theo mục tiêu cụ thể khác phục vụ cho việc định người sử dụng thông tin.” Công ty cổ phần xây dựng Coteccons cơng ty thi cơng xây dựng có quy mơ chất lượng hàng đầu Việt Nam Đề tài “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần xây dựng Coteccons” “cơng trình nghiên cứu đề tài góp phần khắc phục hạn chế làm phong phú thêm tài liệu liên quan đến nội dung phân tích báo cáo tài chính.” Luận văn quan điểm kế thừa phát triển nghiên cứu phân tích báo cáo tài chính có, từ hướng đến mục tiêu cụ thể sau: -“Hệ thống hóa lý thuyết hoạt động phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp, nêu rõ khái niệm, vai trò, nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp Qua đưa phương pháp nội dung phân tích báo cáo doanh nghiệp phù hợp với đề tài nghiên cứu.” Dựa“vào lý thuyết đưa ra, áp dụng phân tính báo cáo tài chính cơng ty cổ phần xây dựng Coteccons, từ đánh giá thực trạng tài chính công ty thông qua phân tích cấu trúc tài chính, khả toán, hiệu kinh doanh, rủi ro tài chính công ty.”Liên hệ với số công ty ngành để thấy rõ tình hình tài chính cơng ty bối cảnh kinh tế ngành Tìm điểm mạnh, yếu tình hình hoạt động tài chính Cơng ty.“Qua đó, đề xuất phương hướng số kiến nghị nhằm nâng cao lực tài chính công ty cổ phân xây dựng Coteccons.” Mục“tiêu cụ thể luận văn giải việc đưa câu hỏi nghiên cứu tương ứng, khoanh vùng đối tượng nghiên cứu lựa chọn chọn phương pháp nghiên cứu phù hợp Ngoài phần mục lục, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, phụ lục, luận văn kết cấu thành chương:” Chương 1: Giới thiệu tổng quan đề tài nghiên cứu Chương 2: Những vấn đề lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp Chương 3: Phân tích báo cáo tài cơng ty cổ phần xây dựng Coteccons Chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu, giải pháp kết luận Trong chƣơng 2, Những vấn đề lý luận phân tích BCTC doanh nghiệp, tác giả đưa khái niệm, mục tiêu ý nghĩa phân tích báo cáo tài chính, sở liệu cụ thể phương pháp sử dụng để phân tích báo cáo tài “Báo cáo tài hệ thống báo cáo lập theo chuẩn mực chế độ kế tốn hành phản ánh thơng tin kinh tế, tài chủ yếu đơn vị Báo cáo tài theo nội dung phản ánh bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động kinh doanh báo cáo lưu chuyển tiền tệ Phân tích báo cáo tài q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài kỳ với kỳ kinh doanh qua Mục đích việc phân tích báo cáo tài nhằm cung cấp thông tin cần thiết, giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lợi triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.” Các phương pháp thường sử dụng để phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp đồ thị phương pháp phân tích theo mơ hình Dupont Phân tích“báo cáo tài chính sâu vào nghiên cứu nội dung chính sau: phân tích khái quát tình hình tài chính, phân tích nguồn vốn cấu trúc doanh nghiệp, phân tích tình hình cơng nợ khả toán doanh nghiệp, phân tích khả tạo tiền tình hình lưu chuyển tiền tệ, phân tích hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp.” “Phân tích cấu trúc tài chính việc phân tích tình hình sử dụng vốn, huy động vốn doanh nghiệp mối quan hệ tình hình huy động với hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Qua giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp nắm tình hình phân bổ tài sản nguồn tài trợ tài sản, biết nguyên nhân dấu hiệu ảnh hưởng đến cân tài chính Những thông tin quan trọng để nhà quản lí định điều chỉnh chính sách sử dụng huy động vốn mình, đảm bảo cho doanh nghiệp cấu trúc tài chính lành mạnh, hiệu tránh rủi ro kinh doanh Đồng thời, nội dung phân tích cịn góp phần củng cố cho nhận định rút đánh giá khái quát tình hình tài chính.” Phân tích công nợ giúp nhà quản trị đánh giá tình hình cơng nợ doanh nghiệp, tình hình cơng nợ doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến khả toán,“hiệu sử dụng vốn dấu hiệu rủi ro tài chính, mức độ an toàn kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tình hình cơng nợ doanh nghiệp bao gồm việc phân tích tình hình cơng nợ phải thu phân tích tình hình cơng nợ phải trả, với mục tiêu phân tích cụ thể khác đặt mối quan hệ mật thiết với nhau.” Báo cáo“lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin luồng tiền thu vào chi doanh nghiệp kỳ kế tốn Nó cho thấy liên hệ số dư tiền cuối kỳ với số dư tiền đầu kỳ bảng cân đối kế toán doanh nghiệp Những thơng tin dựa sở tiền báo cáo lưu chuyển tiền tệ đối chiếu với thông tin dựa sở dồn tích báo cáo kết kinh doanh cho ta hiểu rõ tình hình tài doanh nghiệp.” Phân“tích hiệu kinh doanh doanh nghiệp vấn đề quan tâm tất chủ thể sử dụng thơng tin, gắn với mục tiêu hoạt động hầu hết doanh nghiệp kinh tế Hiệu kinh doanh tiêu kinh tế tổng hợp, để phân tích hiệu sản xuất kinh doanh thực góc độ chính là: phân tích hiệu sử dụng chi phí, phân tích hiệu sử dụng tài sản, phân tích hiệu sử dụng tài sản.” Ngoài tác giả đưa tiêu tài chính chung doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Ở chương 3, Phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần xây dựng Coteccons tác giả giới thiệu tổng quan doanh nghiệp phân tích sâu vào phân tích tiêu tài chính doanh nghiệp dựa sở lý luận nêu chương Công“ty cổ phần xây dựng Coteccons cổ phần hóa vào tháng 8/2004, hoạt động theo giấy phép đăng ký kinh doanh số 4103002611 Sở Kế hoạch Đầu tư Tp.HCM cấp lần đầu ngày 24/08/2004 cấp lần thứ XI vào ngày 07/05/2012 số 0303443233 Công ty hoạt động lĩnh vực ngành nghề kinh doanh cụ thể bao gồm: Xây dựng, lắp đặt cơng trình dân dụng cơng nghiệp; Cơng trình kỹ thuật hạ tầng thị khu cơng nghiệp; Cơng trình giao thơng; Cơng trình thủy lợi.” Xây dựng cơng trình cấp nước, xử lý môi trường Lắp đặt hệ thống - điện - lạnh Hoạt động kiến trúc tư vấn kỹ thuật có liên quan: Thiết“kế tổng mặt xây dựng cơng trình; Thiết kế kiến trúc cơng trình dân dụng công nghiệp; Thiết kế nội ngoại thất công trình; Thiết kế cấp nhiệt, thơng hơi, thơng gió, điều hịa khơng khí, cơng trình dân dụng cơng nghiệp; Thiết kế phần điện cơng trình; Thiết kế xây dựng cơng trình dân dụng - cơng nghiệp; Thiết kế xây dựng hạ tầng kỹ thuật đô thị” Kinh doanh, môi giới, tư vấn bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu Kinh doanh“xuất khẩu, nhập khẩu, quyền xuất khẩu, quyền nhập khẩu: sắt, thép, kết cấu xây dựng, vật liệu, thiết bị lắp đặt khác xây dựng, vật tư - máy móc - thiết bị phụ tùng thay thế, dây chuyền công nghệ ngành xây dựng sản xuất vật liệu xây dựng; máy móc thiết bị xây dựng.” Mơ“hình quản trị hình thức cơng ty cổ phần, ngồi việc tn thủ quy định pháp luật, hoạt động kinh doanh Coteccons thực theo quy định điều lệ tổ chức hoạt động công ty đại hội đồng cổ đơng thơng qua” Phân tích cấu trúc tài Cơ“cấu tài sản nguồn vồn tương đối hợp lý, nguồn vốn đảm bảo cho tài sản, vốn chủ sở hữu lớn nợ phải trả hồn tồn tự tài trợ cho tài sản cho thấy công ty vững mạnh tài chính Doanh nghiệp hoàn toàn sử dụng vốn chủ sở hữu, không sử dụng vốn vay, cho thấy khả tài chính doanh nghiệp lớn, tạo uy tín cao ngành - Phân tích cấu tài sản: Tổng tài sản công ty tăng mạnh tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tăng việc tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn với tỷ trọng tài sản ngắn hạn ổn định - Phân tích cấu nguồn vốn: Tổng nguồn vốn tăng nhanh với tăng trưởng đồng nợ phải trả vốn chủ sở hữu Nợ phải trả phần lớn nợ ngắn hạn, chiếm tới 90% lại nợ dài hạn chiếm tỷ lệ không đáng kệ Cơ cấu nợ phải trả - vốn chủ sở hữu dao động khoản 40-60 tỉ lệ vàng công ty - Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn: Nhìn chung trừ năm 2015 có xu hướng tăng lên hệ số ổn định Có thể thấy rõ tốc độ tăng nợ phải trả tương đối tương xứng với tốc độ tăng tổng tài sản Điều nhìn thấy rõ hệ số hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu thay đổi xung quanh giá trị Như vậy, thấy vốn chủ sở hữu lớn nợ phải trả hoàn tồn tự tài trợ cho tài sản cho thấy công ty vững mạnh tài chính” Phân tích tình hình cơng nợ, khả tốn Doanh nghiệp: - Phân tích tình hình cơng nợ phải thu:“Quy mô tổng khoản phải thu giảm tăng lên theo năm, tăng tất hạng mục tương ứng, nhiên ảnh hưởng lớn từ khoản phải thu khách hàng Năm 2016, khoản phải thu khách hàng tăng bất thường với giá trị 3.345.759 triệu đồng, tỷ trọng tổng khoản phải thu 96,5%, năm 2013, giá trị khoản phải thu khách hàng 2.076.044 triệu đồng, chiếm 103% tổng khoản phải thu Năm 2014, khoản phải thu khách hàng 2.154.170 triệu đồng, tỷ trọng 100%, sau đến năm 2015 tăng lên nhiều năm trước, so sánh năm 2015 với năm 2014 cho thấy giá trị khoản phải thu khách hàng tăng thêm 451.528 triệu đồng, tỷ lệ tăng 1.2% - Phân tích tình hình cơng nợ phải trả: Các khoản phải trả công ty giai đoạn 2013 – 2016 phần lớn nợ ngắn hạn, từ 96% khoản nợ ngắn hạn, 4% nợ dài hạn năm 2013 sau thay đổi thành tỉ lệ 99% nợ ngắn hạn, 1% nợ dài hạn năm 2014 gần 100% nợ ngắn hạn vào năm 2015 2016 Các khoản phải trả khác Thuế khoản phải nộp nhà nước, doanh thu chưa thực hiện, Phải trả ngắn hạn khác, dự phòng phải trả ngắn hạn, quỹ khen thưởng phúc lợi, chiếm tỉ trọng nhỏ nợ phải trả người bán có ổn định tỉ trọng giai đoạn Cho thấy doanh nghiệp chấp hành tốt quy định nộp thuế nhà nước, tạo niềm tin uy tín cho nhà đầu tư, khách hàng cổ đông Phân tích khả tốn: Trong q trình hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần phải vay mượn chiếm dụng vốn từ nhà cung cấp đối tượng khác từ xuất hoạt động toán bên Hệ số tốn tổng qt cơng ty ổn định giai đoạn xoay quanh hệ số 2, tổng thể Cơng ty có hệ số tốn cho thấy tự trang trải khoản nợ mặt lý thuyết Cũng hệ số toán tổng quát, Hệ số toán nợ ngắn hạn công ty tốt, đảm bảo > 1, năm 2015 có sụt giảm xuống 1,42 phục hồi 1,81 vào năm 2016 Hệ số so với số trung bình ngành xây dựng thấp 0,18 nhiều lên tới 163% Hệ số toán nhanh hệ số đảm bảo khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho doanh nghiệp Năm 2016, hệ số công ty 1,58 lần cho thấy để đảm bảo cho đồng nợ ngắn hạn có 1,58 đồng tài sản ngắn hạn không bao gồm hàng tồn kho” Phân tích khả tốn thơng qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ Lưu“chuyển tiền cuối năm 2013 2014 có giá trị âm -63.034 triệu đồng -150.438 triệu đồng, nhiên năm 2015 năm 2016 lưu chuyển tiền phục hồi tăng nhanh lên mức 992.599 triệu đồng vào cuối năm 2015, 534.999 triệu đồng vào cuối năm 2016 chứng tỏ khả tạo tiền doanh nghiệp tốt lên Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư giảm nhanh có giá trị âm ngày lớn, chứng tỏ công ty gia tăng hoạt động đầu tư mở rộng, đó: Lưu chuyển hoạt động sản xuất kinh doanh năm có xu hướng giảm từ 368.134 triệu đồng năm 2013 xuống 130.559 triệu đồng năm 2014, nhiên tăng mạnh lên 1.228.532 triệu đồng năm 2015 giảm chút năm 2016 901,062 triệu đồng, thấy khả toán chung hoạt động tốt khởi sắc năm 2015 Tuy nhiên năm 2016, lợi nhuận trước thuế tăng gần gấp đôi so với năm 2015 số dư khoản phải trả tăng ít năm 2015 đến 1.6111.382 triệu đồng dẫn đến lưu chuyển giảm 327.571 triệu đồng so với năm 2015 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư tăng dần từ năm 2013-2015 lại giảm mạnh vào năm 2016 xuống -1.984.126 triệu đồng Số liệu cho biết công ty tiếp tục đầu tư tài sản cố định gia tăng đầu tư góp vốn chi gửi kỳ hạn ngân hàng, hoạt động cần nguồn tài trợ hoạt động khác Lưu chuyển tiền từ hoạt đông tài chính đạt giá trị âm giảm dần giai đoạn 2013-2015 tăng mạnh năm 2016 lên đến 1.618.064 triệu đồng năm 20132015 công ty trả cố tức, năm 2016 công ty phát hành cổ phiếu với giá trị 1.875.275 triệu đồng Tiền thu từ hoạt động sử dụng để gửi ngân hàng hoạt động đầu tư” Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh: - Phân tích hiệu sử dụng tài sản: số vòng quay tổng tài sản tăng dần giai đoạn 2015-2016 tăng đến 141% so với năm 2013 tăng lên 131% so với năm 2014 cho thấy hiệu sử dụng máy móc thiết bị tăng lên nhiều Ngược lại, suất hao phí tài sản so với doanh thu có xu hướng giảm qua năm, năm 2014 so với năm 2013 giảm tới 0.04 lần, năm 2015 giảm thêm 0.16 lần tăng nhẹ 0.01 lần năm 2016 minh chứng thêm việc tăng suất hao phí tài sản công ty nhìn chung Tuy nhiên, số vịng quay tổng tài sản so với số trung bình ngành cao gấp lần cho thấy hiệu sử dụng tài sản công ty tốt so với công ty khác ngành xây dựng - Phân tích hiệu sử dụng nguồn vốn: Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) tăng dần từ năm 2013 đến năm 2016 lợi nhuận sau thuế tăng giai đoạn Tuy nhiên với mức tăng 1.94 lợi nhuận sau thuế mà tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu tăng 1.2 lần Về tỷ suất sinh lợi doanh thu (ROS) nhân tố quan trọng để định có nên mở rộng quy mô sản xuất thu hút vốn đầu tư từ bên ngồi hay khơng Chỉ số xét với tỉ lệ trung bình ngành số Coteccons cao trung bình ngành chút Tuy nhiên xét tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu số ngày cơng ty cao gấp đơi số trung bình ngành tương ứng - Phân tích hiệu sử dụng chi phí: giai đoạn 2013-2016 công ty giữ cho tỷ lệ tăng doanh thu giá vốn ổn định cho thời kỳ trước sau tăng trưởng đột phá năm 2015-2016 Điều đạt nhờ vị công ty ngành uy tín, khả tốn trình độ kỹ thuật tốt, có khả đàm phán giá đầu đầu vào theo quy định mình, bên cạnh giữ vững chế độ lương thưởng tốt với kỹ sư cơng trường, yếu tố quan trọng để có đội ngũ kỹ sư cơng nhân trình độ cao, tay nghề ổn định Trong chương 4: Thảo luận kết nghiên cứu giải pháp kết luận, tác giả tổng kết kết đạt hạn chế nghiên cứu, đưa số kiến nghị cho doanh nghiệp Qua việc phân tích báo cáo tài chính chương 3, luận văn số điểm mạnh tình hình tài chính cơng ty sau: Doanh thu tăng mạnh với tỉ lệ lợi nhuận cao; Cùng với bước tiến vượt bậc doanh thu lợi nhuận, tổng tài sản Cơng ty tăng trưởng mức bình qn 34% giai đoạn 2013-2016, năm 2015 tăng 60% so với năm 2014 năm 2016 tăng 50% so với năm 2015, đạt 11.741 tỷ đồng Mặc dù tăng trưởng nhanh cấu tài sản Công ty thể tính an tồn, có tính khoản cao Cơ cấu nguồn vốn trì ổn định với tiêu chí tự chủ tài chính, sử dụng vốn chủ sở hữu, không sử dụng vốn vay Đặc biệt tỷ trọng nợ ngắn hạn vốn chủ sở hữu trì mức an tồn theo tỷ lệ 47% 53% Bên cạnh đó,“luận văn nêu lên điểm yếu tình hình tài chính sau: Doanh nghiệp chưa đa dạng nguồn vốn tài trợ; Khoản phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng cao tài sản ngắn hạn, đó, số vịng quay phải thu có cải thiện chậm so với tỷ lệ tăng trưởng doanh thu Hệ số tốn tức thời có xu hướng giảm dần, tín hiệu khơng tốt dẫn đến rủi ro toán khoản nợ ngắn hạn phát sinh khoản phải trả” Với mục tiêu cải thiện nâng cao lực tài chính công ty cổ phần xây dựng Coteccons luận văn đưa giải pháp cụ thể sau: - “Xây dựng cấu vốn hợp lý: Cơ cấu vốn coi hợp phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn; Tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn toán Phải trả người lao động, thuế khoản phải nộp Nhà nước chưa đến hạn hình thức tín dụng thương mại phương pháp mua chịu từ nhà cung cấp; Ngồi nguồn vốn ngắn hạn, cơng ty cần quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn mà mục tiêu công ty mở rộng kinh doanh thời gian tới, từ nguồn huy động từ cổ phiếu, vốn chủ sở hữu mà công ty cần mạnh dạn chuyển sang khoản vay dài hạn điều kiện cho phép” + Đối“với khoản phải trả người bán: để giữ vững uy tín công ty đối tác kinh doanh, đặc biệt nhà cung cấp nợ phải trả người bán chiếm tỷ trọng lớn nợ phải trả cơng ty phải đảm bảo khả toán nợ đảm bảo toán hạn cho đối tác + Đối với khoản phải thu: Phải thu khách hàng: Thực việc đôn đốc thu hồi cơng nợ, tránh tình trạng khoản nợ khó địi nảy sinh giai đoạn trước Hàng tháng, cơng ty nên tiến hành theo dõi chi tiết khoản phải thu, phân tích khoản phải thu quy mơ, thời hạn tốn khoản nợ + Bên cạnh việc hạn chế tối đa rủi ro chậm tốn cách tìm hiểu, đánh giá tình hình tài chính Chủ đầu tư, xu hướng nhu cầu thị trường để định tham gia đấu thầu, Công ty tiếp tục áp dụng biện pháp quản lý sau: - Quy định chặt chẽ đàm phán kỹ điều khoản liên quan đến tốn hợp đồng q trình làm hồ sơ báo giá” - Ban Giám sát Tài chính bao gồm: Các thành viên từ Ban Pháp chế, Phòng Kiểm sốt Chi phí Hợp đồng, Phịng Tài chính Kế toán tiến hành soát xét độc lập trước sau ký hợp đồng thi công, giám sát tình hình tài chính dự án cảnh báo rủi ro liên quan hàng tuần cho Phó Tổng Giám đốc, Giám đốc Khối khoản công nợ, tốn cơng trình - Kiểm sốt quy trình toán, tổ chức máy quản lý khối lượng (QS) Ban huy làm việc với Chủ đầu tư cách - Yêu cầu dừng thi cơng dịng tiền dự án khơng đảm bảo theo quy định hợp đồng (áp dụng trường hợp Chủ đầu tư chậm toán) - Yêu cầu Chủ đầu tư phải cung cấp bảo lãnh toán với giá trị bảo lãnh tương đương mức độ rủi ro mà công ty đánh giá Cuối luận văn đưa đóng góp hạn chế đề tài số gợi ý cho nghiên cứu tương lai  ... dụng thông tin.” Công ty cổ phần xây dựng Coteccons công ty thi cơng xây dựng có quy mơ chất lượng hàng đầu Việt Nam Đề tài ? ?Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần xây dựng Coteccons? ?? “cơng... 3.2 Cơ sở liệu phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần Xây Dựng Coteccons Error! Bookmark not defined 3.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần Xây Dựng Coteccons ... : Công ty cổ phần xây dựng Coteccons HBC : Công ty cổ phần xây dựng kinh doanh địa ốc Hịa Bình UDIC : Tổng công ty đầu tư phát triển hạ tầng đô thị UDIC – Công ty TNHH Một thành viên ROS : Công