Đang tải... (xem toàn văn)
Mục đích nghiên cứu của luận văn nhằm nghiên cứu cơ sở lý luận về quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại. Nghiên cứu, phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank thời kỳ 2012-2016. Đề xuất biện pháp hoàn thiện mô hình quản trị rủi ro và quy trình quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank.
1 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan bản luận văn là cơng trình nghiên cứu độc lập của riêng tơi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là trung thực và có nguồn gốc rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Anh Tuấn LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành cảm ơn Ban Giám hiệu, Khoa Sau đại học cùng Q Thầy Cơ Trường Đại học Ngoại thương đã tạo điều kiện và truyền đạt cho tác giả những kiến thức, những kinh nghiệm q báu giúp tác giả tự tin, làm tốt hơn trong cơng việc và hồn thành được đề tài nghiên cứu. Đặc biệt, tác giả xin bày tỏ lịng biết ơn chân thành và sâu sắc tới TS. Ngơ Quốc Chiến, người đã tận tình hướng dẫn, giúp đỡ tác giả trong suốt q trình nghiên cứu và hồn thành luận văn Tác giả cũng xin chân thành cảm ơn Ban Lãnh đạo, các đồng nghiệp làm việc tại Trung tâm Vốn, Trung tâm Phịng ngừa & Xử lý rủi ro và Chi nhánh Sở giao dịch Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam đã nhiệt tình giúp đỡ, tạo điều kiện hỗ trợ để tác giả tiếp cận tìm hiểu thực tiễn và cung cấp các số liệu cần thiết cho đề tài này Cuối cùng tác giả xin cảm ơn về sự khuyến khích, quan tâm, tạo điều kiện của những người thân trong gia đình, cũng như các bạn cùng lớp cao học Tài chính Ngân hàng 22A, đã giúp tác giả hoản thành luận văn này TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Anh Tuấn DANH MỤC TỪ NGỮ VIẾT TẮT NHTW: Ngân hàng Trung ương NHNN: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM: Ngân hàng thương mại TCTD: Tổ chức tín dụng HĐQT: Hội đồng quản trị HĐTV: Hội đồng thành viên TGĐ: Tổng Giám đốc UBQLRR: Ủy ban Quản lý Rủi ro Uỷ ban ALCO: Uỷ ban Quản lý Tài sản Nợ Tài sản Có 10 Trung tâm PN&XLRR: Trung tâm Phòng ngừa và Xử lý rủi ro 11 KDNT: Kinh doanh ngoại tệ 12 QTRR: Quản trị rủi ro 13 USD: Đồng đô la Mỹ 14 VND: Đồng Việt Nam 15 EUR: Đồng tiền chung châu Âu 16 GBP: Đồng bảng Anh 17 JPY: Đồng yên Nhật 18 AUD: Đồng đô la Australia 19 CHF: Đồng franc Thuỵ Sĩ 20 CNY: Đồng nhân dân tệ Trung Quốc DANH MỤC BẢNG, BIỂU, ĐỒ THỊ STT TÊN BẢNG TRANG Bảng 1 Số liệu trạng thái cuối ngày của Agribank từ 2015 đến nay 38 Bảng 2 Doanh số mua bán ngoại tệ toàn hệ thống của Agribank từ 20122016 39 Bảng 3 Chỉ tiêu lợi nhuận của một số ngân hàng thương mại từ 20122016 40 Bảng 4 Hạn mức giao dịch của Agribank với các đối tác theo từng sản phẩm 49 Bảng 5 Doanh số giao dịch kỳ hạn ngoại tệ của Agribank từ 2012 2016 53 Bảng 6 Doanh số giao dịch hốn đổi ngoại tệ của Agribank từ 2012 2016 54 Bảng 7 Phân loại ngun nhân sai sót của mơ hình 74 STT TÊN HÌNH VẼ, SƠ ĐỒ TRANG Hình 1 Các yếu tố có thể tác động đến tỷ giá hối đối 12 Hình 2 Hệ thống quản trị rủi ro với ba tuyến kiểm sốt 25 Hình 3 Quy trình quản trị rủi ro 27 Hình 4 Mô VaR theo phương pháp phương sai hiệp phương sai 29 Hình 5 Cơ cấu tổ chức của Agribank 36 Hình 6 Diễn biến tỷ giá USD/VND từ Q2/2001 đến Q4/2016 43 Hình 7 Sơ đồ mơ hình quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 44 Hình 8 Sơ đồ đề xuất mơ hình quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ 63 TĨM TẮT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU LUẬN VĂN Để thực hiện đề tài “Quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam (Agribank)”, trên cơ sở hệ thống hóa những vấn đề lý luận về quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại nói chung, tác giả đã phân tích, đánh giá cơng tác quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam, từ đó đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện và nâng cao hiệu quả Đầu tiên, tác giả làm rõ nội dung của quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại: Xây dựng mơ hình gồm 03 tuyến kiểm sốt (i) tại đơn vị kinh doanh, (ii) tại khối quản trị rủi ro riêng biệt và (iii) tại đơn vị kiểm tốn nội bộ của Ban kiểm sốt trực thuộc Hội đồng Quản trị Xây dựng quy trình quản trị rủi ro kinh doanh ngoại tệ gồm 04 bước: (i) nhận diện, (ii) đo lường, (iii) kiểm sốt và xử lý, (iv) giám sát và báo cáo rủi ro. Căn cứ vào các các tiêu chuẩn và thơng lệ quốc tế, tác giả tìm hiểu và nêu ra các cơng cụ quản trị rủi ro được sử dụng trong các bước của quy trình Qua số liệu phân tích thực tế về cơng tác quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank, tác giả nhận thấy cịn một số hạn chế như: chưa xây dựng được mơ hình tổ chức quản trị rủi ro gồm 03 tuyến kiểm sốt; chưa xây dựng được quy trình quản trị rủi ro gồm 04 bước theo tiêu chuẩn; chưa có đủ các cơng cụ, phương pháp luận và mơ hình phục vụ quản trị rủi ro; việc đánh giá kết quả kinh doanh ngoại tệ cịn chưa phù hợp, chưa phân tách sổ kinh doanh và sổ ngân hàng, chưa quy định rõ trách nhiệm của từng đơn vị trong quản trị rủi ro. Từ đó tác giả tìm ra ngun nhân dẫn tới những hạn chế tồn tại trong quản trị rủi ro kinh doanh ngoại tệ tại Agribank Từ những phân tích về thực trạng và ngun nhân, căn cứ vào khung lý thuyết đã nghiên cứu, tác giả đề ra những biện pháp giúp hồn thiện và nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam theo tiêu chuẩn và thơng lệ quốc tế, khắc phục những hạn chế nêu trên PHẦN MỞ ĐẦU 1. Tính cấp thiết của đề tài: Đề đáp ứng nhu cầu hội nhập kinh tế quốc tế, đặc biệt là từ khi Việt Nam gia nhập WTO, hoạt động ngoại thương đang ngày càng phát triển sơi động Cũng chính vì lẽ đó, phát triển hoạt động kinh doanh ngoại tệ đang trở thành một xu thế tất yếu nhằm đáp ứng dịng chu chuyển vốn và ngoại tệ, đặc biệt là tại các ngân hàng thương mại. Bên cạnh đó với xu hướng cạnh tranh thị phần ngày càng gay gắt, các sản phẩm truyền thống đã dần trở nên bão hồ, việc các ngân hàng thương mại chuyển mình sang các hoạt động phi truyền thống, trong đó có hoạt động kinh doanh ngoại tệ, một mặt giúp nâng cao vị thế và thị phần của ngân hàng trên thị trường trong nước và quốc tế, mặt khác cũng đem lại những nguồn lợi nhuận không nhỏ Ngân hàng Nhà nước ban hành Thông tư 07/2012/TTNHNN ngày 20/03/2012 về Quy định trạng thái ngoại tệ của các Tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngồi và Thơng tư 15/2015/TTNHNN ngày 02/10/2015 về Hướng dẫn giao dịch trên thị trường ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hối. Tuy nhiên trong giao dịch bằng ngoại tệ sẽ khơng tránh khỏi các rủi ro ngoại hối, đó là rủi ro phát sinh do sự biến động tỷ giá giữa đồng ngoại tệ so với đồng nội tệ, rủi ro thanh khoản ngoại tệ trong hệ thống Những hoạt động kinh doanh ngoại tệ chịu ảnh hưởng của rủi ro có thể kể đến như hoạt động đầu cơ, các nghiệp vụ kinh doanh sản phẩm phái sinh, giữ trạng thái ngoại tệ phục vụ các dịch vụ thanh tốn quốc tế, tài trợ thương mại đối với khách hàng cá nhân và tổ chức Là ngân hàng thương mại 100% vốn Nhà nước, Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam (Agribank) có những đặc thù khác biệt với các ngân hàng thương mại khác về cơ cấu tổ chức, cơ chế quản lý. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank có doanh số khá lớn và thường xuyên phải đối mặt với rất nhiều rủi ro, và đã từng phải chịu tổn thất lên đến hàng trăm tỷ đồng từ những vụ việc trong quá khứ xuất phát từ thiếu sót trong cơng tác quản trị rủi ro. Vì vậy việc tìm ra các biện pháp quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ vấn đề vô cấp thiết đối với Agribank. Cho đến nay vẫn chưa có đề tài nào nghiên cứu về thực trạng quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank nhằm đưa ra những biện pháp phù hợp với đặc thù, chưa có một chính sách quản trị rủi ro tồn diện theo nhiều cấp và đề xuất cụ thể về quy trình quản trị rủi ro cho tồn ngân hàng. Xuất phát từ quan điểm đó, tơi lựa chọn đề tài “Quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank” để tìm hiểu và giải quyết vấn đề trên 2. Mục đích nghiên cứu: Đề xuất giải pháp hồn thiện quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 3. Đối tượng nghiên cứu: Quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 4. Nhiệm vụ nghiên cứu: Để đạt được mục đích nghiên cứu và tìm được đối tượng nghiên cứu, đề tài tự xác định cho mình những nhiệm vụ sau đây: Nghiên cứu cơ sở lý luận về quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại Nghiên cứu, phân tích thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank thời kỳ 20122016 Đề xuất biện pháp hồn thiện mơ hình quản trị rủi ro và quy trình quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 5. Giả thuyết khoa học: Nếu tìm ra các biện pháp quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ hợp lý và áp dụng một cách đồng bộ thì sẽ hạn chế được rủi ro tỷ giá, rủi ro thanh khoản, trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ, tăng lợi nhuận và vị thế của Agribank trên thị trường trong nước và quốc tế 6. Phương pháp nghiên cứu: Trên cơ sở sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp lý thuyết, phân loại và hệ thống hố lý thuyết để đưa ra những ly ln chung v ́ ̣ ề quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ; cac sơ liêu th ́ ́ ̣ ực tê tơng h ́ ̉ ợp từ Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo tình hình giao dịch, Báo cáo trạng thái ngoại tệ… qua các năm của Agribank, ln văn cũng s ̣ ử dung cac ph ̣ ́ ương phap th ́ ống kê, điều tra thu thập số liệu và xử lý số liệu đê phân tich, đanh gia th ̉ ́ ́ ́ ực trang qu ̣ ản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ cua Agribank, đanh gia nh ̉ ́ ́ ưng thanh ̃ ̀ tựu va kêt qua đat đ ̀ ́ ̉ ̣ ược, chi ra nh ̉ ưng tôn tai, h ̃ ̀ ̣ ạn chế va tim hiêu cac nguyên nhân ̀ ̀ ̉ ́ của những tồn tại trên, từ đó sử dụng phương pháp thống kê tốn học, sử dụng mơ hình đưa ra cac bi ́ ện phap nhăm tăng c ́ ̀ ường năng lực quản trị rui ro trong ho ̉ ạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 7. Giới hạn của đề tài: Phạm vi nghiên cứu của đề tài là tìm ra biện pháp quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank, tập trung nghiên cứu mơ hình và quy trình quản trị rủi ro trong thời gian từ năm 2012 đến 2016 và định hướng đến 2020 8. Cấu trúc của luận văn: Ngồi các phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, danh mục chữ viết tắt, mục lục và các phụ lục, nội dung chính của luận văn được thể hiện ở ba chương sau đây: Chương 1: Cơ sở lý luận về quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại Chương 2: Thực trạng quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank Chương 3: Hồn thiện mơ hình quản trị rủi ro và quy trình quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank 10 CHƯƠNG I CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1. Cơ sở lý luận về kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại 1.1.1 Khái niệm và đặc trưng của hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại ngân hàng thương mại 1.1.1.1. Khái niệm về ngoại hối, ngoại tệ, trạng thái ngoại tệ và tỷ giá A Khái niệm về ngoại hối và ngoại tệ Theo Pháp lệnh ngoại hối số 28/2005/PLUBTVQH11 ngày 13 tháng 12 năm 2005 (tuy ban hành Pháp lệnh sửa đổi, bổ sung pháp lệnh ngoại hối số 06/2013/UBTVQH13 ngày 18/03/2013, nhưng khái niệm sau không được đề cập thay đổi), ngoại hối bao gồm: a) Đồng tiền của quốc gia khác hoặc đồng tiền chung châu Âu và đồng tiền chung khác được sử dụng trong thanh toán quốc tế và khu vực (sau đây gọi là ngoại tệ); b) Phương tiện thanh toán bằng ngoại tệ, gồm séc, thẻ thanh tốn, hối phiếu địi nợ, hối phiếu nhận nợ và các phương tiện thanh tốn khác; c) Các loại giấy tờ có giá bằng ngoại tệ, gồm trái phiếu Chính phủ, trái phiếu cơng ty, kỳ phiếu, cổ phiếu và các loại giấy tờ có giá khác; d) Vàng thuộc dự trữ ngoại hối nhà nước, trên tài khoản ở nước ngồi của người cư trú; vàng dưới dạng khối, thỏi, hạt, miếng trong trường hợp mang vào và mang ra khỏi lãnh thổ Việt Nam; 97 độ chun mơn cao, nhanh nhạy và có khả năng dự báo, phán đốn thị trường, am hiểu cả về lý thuyết và thực hành, tinh thơng nghiệp vụ mà cịn phải nhạy bén với những diễn biến của thị trường, làm chủ được các cơng cụ giao dịch hiện đại 1.1.1.c) Đa dạng hố danh mục ngoại tệ đầu cơ Thời gian tới Agribank sẽ xây dựng cơ chế mua bán vốn, khi đó hoạt động kinh doanh ngoại tệ của Agribank sẽ khơng dễ dàng được hạch tốn lãi như thời gian vừa qua. Để có thể mang lại lợi nhuận, việc phát triển mạng dịch vụ đầu là điều tất yếu. Tuy vậy trong thị trường ngoại tệ người khơn của khó hiện nay, việc thu về lợi nhuận là điều khơng hề dễ dàng, Agribank sẽ phải đối mặt rất nhiều rủi ro khi các đối thủ cạnh tranh giành giật lấy từng đồng lãi. Để đầu giảm thiểu rủi ro, việc lập danh mục ngoại tệ hợp lý là vơ cùng quan trọng Thay vì chỉ tập trung vào đồng USD như hiện nay, Agribank nên xem xét thêm vào giỏ ngoại tệ đầu cơ các đồng tiền mạnh tuỳ vào diễn biến thị trường như EUR, GBP, AUD, JPY, CHF, 3.2.2.5. Giám sát và báo cáo rủi ro Giám sát rủi ro là việc theo dõi các trạng thái rủi ro so sánh với các hạn mức đã được phê duyệt, nhằm xác định các trường hợp bất thường, trường hợp vi phạm hạn mức. Báo cáo rủi ro là việc báo cáo tình hình thực hiện và việc tn thủ các hạn mức rủi ro của Trung tâm Vốn và Chi nhánh cũng như các trường hợp ngoại lệ, vượt hạn mức lên các cấp có thẩm quyền để đưa ra các hành động ứng phó, xử lý rủi ro kịp thời và hợp lý. Agribank nên thiết lập quy trình giám sát, báo cáo và xử lý rủi ro gồm các bước cơ bản như sau: Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường lập báo cáo và so sánh kết quả trong báo cáo với hạn mức đã phê duyệt, gửi tới Trung tâm Vốn, Chi nhánh và trình Uỷ ban ALCO và Ban điều hành, từ đó tiếp tục báo cáo lên Uỷ ban Quản lý rủi ro và Hội đồng Thành viên theo quy trình báo cáo các cấp. Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường căn cứ vào kết quả so sánh với các hạn mức, đề xuất các biện pháp ứng 98 phó sẽ dựa trên 3 kịch bản theo các mức cảnh báo sớm b% được Bộ phận ALM đề xuất lên Uỷ ban ALCO và Ban điều hành xem xét, trình Uỷ ban Quản lý rủi ro và Hội đồng Thành viên phê duyệt: Kịch bản 1: Trong b% hạn mức (hoạt động kinh doanh bình thường); Kịch bản 2: Từ b%100% hạn mức (dấu hiệu cảnh báo sớm); Kịch bản 3: > 100% hạn mức (vượt quá giới hạn) - Kịch bản 1 (hoạt động kinh doanh bình thường) : Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường tiếp tục giám sát các trạng thái rủi ro theo hạn mức và lập báo cáo cho các cấp quản lý cao hơn. Trung tâm Vốn và Chi nhánh tiếp tục quản lý các trạng thái rủi ro trong hạn mức đã phê duyệt - Kịch bản 2 (dấu hiệu cảnh báo sớm) : Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường xác định tỷ lệ trong hạn mức dấu hiệu sớm yêu cầu Trung tâm Vốn và Chi nhánh phải báo cáo giải trình nguyên nhân nhấn mạnh hiện trạng sử dụng hạn mức ở mức cao và tiến hành các hành động cần thiết để xử lý. Uỷ ban ALCO và Ban điều hành phải được thơng báo về hiện trạng sử dụng hạn mức mức cao và các hành động xử lý đang được thực hiện của Trung tâm Vốn và Chi nhánh - Kịch bản 3 (vượt q giới hạn) : Trung tâm Vốn và Chi nhánh giải trình ngun nhân đề xuất các kế hoạch hành động (ví dụ như một hoặc một số các biện pháp sau: sử dụng các cơng cụ phái sinh để bảo vệ các trạng thái; giảm trạng thái gây ra vượt quá hạn mức; ngừng tất cả các giao dịch gây ra vượt quá hạn mức; duy trì các trạng thái và đề xuất yêu cầu cho một hạn mức tạm thời cao hơn với nguyên nhân và khung thời gian cụ thể; duy trì các trạng thái và đề xuất tăng giới hạn với các nguyên nhân cụ thể…). Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường điều tra ngun nhân vi phạm giới hạn và trình Uỷ ban ALCO và Ban điều hành, từ đó báo cáo lên Uỷ ban Quản lý rủi ro và Hội đồng Thành viên xem xét và đưa ý kiến chỉ đạo. Bộ phận Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường xem xét đề xuất kế hoạch hành động từ Trung tâm Vốn và Chi nhánh và ý kiến chỉ đạo vừa nhận được, tổng hợp nguyên nhân và kế hoạch hành động gửi lên Uỷ ban ALCO và Ban điều hành từ đó báo cáo lên Uỷ ban Quản lý rủi ro và Hội đồng 99 Thành viên phê duyệt. Hội đồng Thành viên và Ban điều hành phê duyệt kế hoạch hành động và gửi kế hoạch hành động cho Trung tâm Vốn, Chi nhánh và Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường. Sau khi các kế hoạch hành động đã được phê duyệt, Trung tâm Vốn và Chi nhánh thực hiện các kế hoạch hành động xử lý vấn đề vượt giới hạn hiện tại. Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường tiếp tục giám sát việc tiến hành các kế hoạch hành động Trung tâm Vốn và Chi nhánh và báo cáo cho cấp quản lý cao hơn. Ủy ban ALCO, Ban điều hành, Uỷ ban Quản lý rủi ro và Hội đồng Thành viên nhận báo cáo từ Bộ phận Quản trị rủi ro thị trường và nắm bắt các kế hoạch hành động đang diễn ra 3.3. Một số kiến nghị 3.3.1. Kiến nghị với Chính phủ Về kinh tế, để tạo ra một mơi trường thuận lợi cho hệ thống các ngân hàng thương mại hiện vẫn cịn chậm phát triển so với thế giới, Chính phủ cần có chính sách kinh tế vĩ mơ ổn định, từ đó tạo tiền đề cho hệ thống ngân hàng nói riêng và tồn bộ nền kinh tế nói chung phát triển bền vững. Đặc biệt, đối với ngân hàng thương mại 100% vốn Nhà nước như Agribank, những quan điểm về hệ thống quản trị ngân hàng vẫn là tương đối lạc hậu cũng như năng lực cạnh tranh cịn yếu và cần một sự đổi mới cấp thiết. Nội dung của việc ổn định kinh tế vĩ mơ bao gồm: điều chỉnh ưu tiên về đầu tư cơng, kiểm sốt chặt chẽ tăng trưởng cung tiền và tín dụng, từng bước giảm thâm hụt ngân sách. Thực tế cho thấy đã có những sự sai lầm trong chính sách kinh tế vĩ mơ làm cho nền kinh tế sụp đổ ngay khi khủng hoảng xảy ra. Bài học từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á 1997 và gần đây nhất là cuộc khủng hoảng tài chính tồn cầu 2008 cho thấy các quốc gia phải đặc biệt chú ý xây dựng một hệ thống chính sách kinh tế lành mạnh đủ sức tiếp cận nguồn vốn nước ngồi, khai thác được tiềm năng nội lực để phát triển kinh tế. Tiếp tục đưa ra nhiều hơn nữa các giải pháp quyết liệt để cơ cấu nền kinh tế và hệ thống ngân hàng thương mại hiện nay, tập trung thúc đẩy hoạt động đầu tư, củng cố, phát triển và minh bạch hóa hệ thống tài 100 chính, thị trường chứng khốn và hệ thống ngân hàng. Chính phủ nên mạnh dạn đóng cửa các tổ chức tín dụng và doanh nghiệp kinh doanh khơng hiệu quả nhằm tạo sân chơi bình đẳng cho các doanh nghiệp. Từ đó các ngân hàng thương mại sẽ từng bước hội nhập, hồn thiện để tránh được những biến động bất ngờ, hạn chế được rủi ro thị trường trong kinh doanh. Về chính trị, một trong những yếu tố tối quan trọng để phát triển kinh tế đó là sự ổn định về chính trị. Nền chính trị của Việt Nam trong bối cảnh hiện nay được đánh giá là tương đối ổn định. Vì thế, Chính phủ cần tiếp tục duy trì sự ổn định hiện có nhằm giữ vững niềm tin của dân chúng và các nhà đầu tư, tạo ra mơi trường thuận lợi trong kinh doanh của các chủ thể kinh tế, đặc biệt là hệ thống ngân hàng thương mại, từ đó hỗ trợ cho ngành ngân hàng nói riêng và nền kinh tế nói chung tránh được những biến cố bất ngờ và những rủi ro trong kinh doanh của ngân hàng thương mại Những chính sách và thay đổi chính sách của Chính phủ cần được cơng bố rõ ràng và tạo ra khoảng thời gian cần thiết để chuyển đổi Mọi hoạt động của các tổ chức, cá nhân trong nền kinh tế đều chịu ảnh hưởng từ các sự thay đổi chính sách, vì vậy nếu Chính phủ khơng có những động thái thơng báo trước, hoặc có những thay đổi q đột ngột thì có thể dẫn đến những thiệt hại khơng lường trước được do khơng kịp thay đổi hoạt động kinh doanh cho phù hợp với chính sách mới. Nhìn chung, khi có bất kỳ sự thay đổi nào trong chính sách kinh tế, xã hội thì Chính phủ cần cơng bố cơng khai các nội dung dự kiến thay đổi và có một khoảng thời gian cần thiết đủ để các tổ chức, cá nhân hoạt động trong lĩnh vực liên quan chuyển đổi hoạt động cho phù hợp hoặc Chính phủ phải có biện pháp hỗ trợ cho những thiệt hại do sự thay đổi trong chính sách ban hành Các khung pháp lý về tài chính cũng cần được ban hành đồng bộ và tiến tới hồn chỉnh khung pháp lý nhằm nâng cao tính minh bạch và an tồn thơng tin. Các ngân hàng thương mại, đặc biệt là các ngân hàng thương mại Nhà nước vẫn cịn rất hạn chế về mặt cơng bố thơng tin, tạo nên sự thiếu hiệu quả cho thị trường 101 tài chính. Sự minh bạch là cần thiết khơng chỉ ở những thơng tin báo cáo tài chính mà cịn cơ chế, bộ máy tổ chức, quản lý, quy chế hoạt động, phân cấp và quyền hạn, hệ thống kiểm soát nội bộ và các cơ chế quản trị rủi ro trong hệ thống ngân hàng và doanh nghiệp. Rất nhiều những rủi ro đã phát sinh trong hệ thống ngân hàng đã phát sinh từ những sự thiếu minh bạch nêu trên, gây ra thiệt hại vơ cùng to lớn mà đến nay vẫn chưa thể khắc phục hồn tồn. Bộ tài chính đã ban hành 26 chuẩn mực kế tốn để kiểm tra, kiểm sốt chất lượng cơng tác kế tốn, 37 chuẩn mực kiểm tốn hướng dẫn bộ phận kiểm tốn và các cơng ty kiểm tốn các cơ sở ngun tắc trong việc đưa ra ý kiến, tuy nhiên vẫn cịn tồn tại nhiều hạn chế: nhiều chuẩn mực quốc tế vẫn chưa được ban hành tại Việt Nam, thiếu báo cáo kiểm tốn độc lập tại nhiều doanh nghiệp, cịn khá hạn chế trong tỷ trọng doanh nghiệp chưa thực hiện kiểm tốn cơng khai Hệ thống thơng tin quốc gia đã được xây dựng, tuy nhiên vẫn cịn tương đối sơ sài. Hệ thống này cần một nền tảng cơng nghê thơng tin tiên tiến, kết nối từ tất cả các cấp Trung ương đến địa phương. Việc tìm kiếm thơng tin để đưa ra quyết định trên thị trường hiện vẫn gặp nhiều khó khăn, có nhiều thơng tin khơng sẵn có, cập nhật mà phải mua hoặc chỉ những tổ chức nhất định mới có thể khai thác. Điều này cũng ảnh hưởng trực tiếp đến tính hiệu quả của thị trường. Do vậy việc triển khai xây dựng hệ thống thơng tin dữ liệu quốc gia là vơ cùng cấp thiết, trước hết là phục vụ cho cơng tác quản lý của Chính phủ và đồng thời cũng giúp các ngân hàng thuận lợi trong việc khai thác thơng tin về khách hàng, đối tác, các thơng tin kinh tế vĩ mơ để phục vụ cho hoạt động kinh doanh. Hệ thống thơng tin phải bao gồm thơng tin minh bạch về các tổ chức, doanh nghiệp, các nhà đầu tư trong và ngồi nước, các dự án đầu tư trong tương lai, các dữ liệu kinh tế vùng miền, tình hình xuất nhập khẩu Với đặc thù là ngân hàng thương mại 100% vốn Nhà nước, Agribank có những lợi thế nhất định khi thường xun là ngân hàng được chỉ định phục vụ những dự án có nguồn vốn vay ODA và các nguồn vốn viện trợ khơng hồn lại từ nước ngồi. Tuy nhiên việc quản lý dịng tiền thường khá lớn từ những dự án 102 này hiện vẫn cịn một số vướng mắc về q trình giải ngân, khi lộ trình của q trình này vẫn chưa được lên kế hoạch cụ thể và giải ngân đúng hạn. Vì vậy, Chính phủ cần có những chính sách và quy định cụ thể đối với việc quản lý từng dự án, từ khâu tổ chức đến giải ngân để hỗ trợ Agribank cũng như các ngân hàng thương mại được chỉ định có chiến lược kinh doanh tốt nhất, tránh được những biến động tỷ giá ngồi dự kiến. Bên cạnh đó Chính phủ cần tích cực hơn nữa trong việc cải thiện mơi trường thu hút nguồn vốn đầu tư, bao gồm cả đầu tư nước ngồi vào nền kinh tế và hệ thống ngân hàng phù hợp với tình hình tài chính trong nước Hoạt động quản lý tiền tệ và ngoại hối của Ngân hàng Nhà nước cũng cần được tăng cường tính độc lập và quyền hạn. Với mơ hình hiện nay khi Ngân hàng Nhà nước thuộc cấp Chính phủ sẽ dễ xảy đến những tiêu cực, tham nhũng trong các cấp, khi Ngân hàng Nhà nước vừa là nơi điều phối tiền tệ, bình ổn cung cầu ngoại tệ, lại vừa phục vụ cho những mục đích chính trị. Ví dụ một số trường hợp có thể xảy đến như khi ngân hàng (hầu như những khách hàng được Chính phủ chỉ định đều là dành cho Agribank, vì là ngân hàng thuộc sở hữu 100% của Nhà nước) cho vay khách hàng tổ chức (có thể bằng nội tệ hay ngoại tệ), khi xảy ra những sự việc khơng mong muốn dẫn đến khách hàng bị thiệt hại và mất khả năng thanh tốn, Chính phủ có thể u cầu ngân hàng miễn giảm lãi hoặc cơ cấu nợ/xố nợ. Khi đó mọi tổn thất đều do ngân hàng gánh chịu. Lợi dụng kẽ hở đó, Lãnh đạo của ngân hàng có thể có những thoả thuận ngầm với các cấp có thẩm quyền cũng như với khách hàng để miễn giảm lãi, cơ cấu nợ/xố nợ đối với nhiều khoản vay có vấn đề và thu lợi bất chính, vì tổn thất của ngân hàng lúc này là tổn thất của Nhà nước chứ khơng vào túi tiền của bản thân Ban quản trị ngân hàng. Trước mắt với cơ chế hiện tại, Chính phủ cần có những giải pháp quản lý chặt chẽ đối với q trình chỉ định cũng như thực hiện các dự án vốn vay cùa doanh nghiệp và với ngân hàng thương mại. Cần kiểm sốt chặt chẽ từ khâu giải ngân đến từng bước tiến hành thực hiện dự án, điều tra kỹ lưỡng xem các 103 khoản vay đó có thực sự khơng thể hồn trả hay khơng, trách nhiệm thuộc về ai để đưa ra các giải pháp xử lý phù hợp 3.3.2. Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước Thị trường ngoại tệ Việt Nam vẫn cịn chưa phát triển, tính thanh khoản thấp và chịu ảnh hưởng nhiều từ các tin đồn. Trên thị trường liên ngân hàng hiện nay, chỉ có Agribank và Vietcombank là thường xun giữ trạng thái ngoại tệ dương mức cao (với Agribank là khoảng 100 triệu USD quy đổi, cịn con số này Vietcombank dao động trong khoảng 4060 triệu USD quy đổi), trong khi hầu hết các ngân hàng thương mại khác đều giữ trạng thái ở mức rất thấp, thậm chí để âm trạng thái dẫn đến trạng thái tổng thể của tồn hệ thống ngân hàng thương mại thường ở mức âm 700 triệu đến 1.5 tỷ USD 4. Ngun nhân chủ yếu là do lãi suất USD là rất thấp, các ngân hàng thương mại có xu hướng chuyển sang VND để tận dụng mức lãi suất cao kinh doanh. Đối với Vietcombank, ngân hàng này có doanh số thanh tốn quốc tế và tài trợ thương mại rất cao nhờ ưu thế thị phần nên ln phải giữ trạng thái dương để phục vụ hệ thống và kiếm lợi nhuận lớn từ phí dịch vụ. Trong khi đó Agribank giữ trạng thái rất cao tuy nhiên lại chỉ để phục vụ hệ thống, dù doanh số thanh tốn khơng thể so sánh với Vietcombank. Điều này cũng xuất phát từ đặc thù Agribank là ngân hàng thuộc sở hữu 100% của Nhà nước, kinh doanh chú trọng vào mục tiêu an tồn hơn là kiếm lợi nhuận, dẫn đến hoạt động kinh doanh kém hiệu quả. Trong tình hình hiện nay khi VND vẫn đều đặn mất giá so với USD thì việc giữ trạng thái lớn của Agribank vẫn có lãi, nhưng khi có cú sốc lớn trên thị trường sẽ phải đối mặt với những rủi ro khó lường. Hơn nữa việc giữ trạng thái của Agribank là khá bị động và thiếu linh hoạt, khi xảy ra biến động bất lợi về tỷ giá thì Agribank vừa mất nhiều thời gian để quyết định giảm trạng thái nhằm cắt lỗ, mặt khác muốn đẩy ngoại tệ ra thị trường cũng rất khó và chỉ làm tỷ giá giảm sâu thêm. Nhìn chung để giải quyết tận gốc vấn đề vẫn nằm ở cơ cấu tổ chức, cần phải mạnh dạn và 4 Số liệu tác giả thu thập trong q trình giao dịch trên thị trường liên ngân hàng 104 đẩy nhanh tiến trình cổ phần hố Agribank nhằm tạo tính minh bạch và cạnh tranh giúp ngân hàng phát triển. Ngồi ra để đảm bảo sự phát triển lành mạnh một u cầu tất yếu là phải có tính cạnh tranh cao, minh bạch, rõ ràng trong cơng tác tài chính và thanh tra, giám sát. Một trong những thực trạng dễ nhận thấy đó là việc cơng bố thơng tin báo cáo tài chính, kết quả lợi nhuận của Agribank ln rất chậm, thường sau 12 năm so với các ngân hàng thương mại khác. Rất nhiều những vụ việc nghiêm trọng liên quan đến một số lãnh đạo cao cấp đã xảy ra trong những năm gần đây, điều này chịu ảnh hưởng khơng nhỏ từ mơ hình tổ chức hoạt động và điều hành từ phía ngân hàng Mặt khác khi hệ thống ngân hàng giữ trạng thái ngoại tệ âm lớn như trên, khi có các cú sốc bất lợi làm tỷ giá ngoại tệ tăng sẽ khiến các ngân hàng thua lỗ, thanh khoản ngoại tệ càng thiếu hụt do áp lực mua vào để cân trạng thái cắt lỗ và tâm lý gom giữ của người dân. Một trong những chính sách đối phó lúc này của Ngân hàng Nhà nước là đẩy nguồn cung ngoại tệ từ dự trữ ngoại hối quốc gia, tuy nhiên Ngân hàng Nhà nước lại khơng thực hiện ngay lập tức mà trước tiên sẽ chỉ đạo những ngân hàng thương mại có trạng thái dương phải đẩy ngoại tệ ra thị trường. Vietcombank tuy cũng nhà Ngân hàng thương mại Nhà nước, nhưng do đặc thù về phục vụ thanh tốn quốc tế và tài trợ thương mại nên gánh nặng này sẽ bị đẩy cho Agribank. Việc đẩy trạng thái ngoại tệ của Agribank sẽ mang đến nhiều rủi ro về thanh khoản, bên cạnh đó bán trạng thái ngoại tệ khi giá lên bởi cú sốc bất lợi như vậy thường sẽ chỉ khiến ngân hàng thua lỗ do chưa đủ lực để khiến thị trường kìm giữ đà tăng giá, và thị trường cũng đã có những thơng tin q rõ về tiềm lực của từng ngân hàng. Vì vậy, để thị trường phát triển lành mạnh và phịng tránh rủi ro cho các ngân hàng, đặc biệt là đối với Agribank, Ngân hàng Nhà nước cần nắm giữ nguồn dự trữ ngoại hối đủ mạnh, và phải là một nhà tạo lập thị trưởng đảm bảo tính thanh khoản, sẵn sàng can thiệp khi có những thơng tin bất lợi. Ngân hàng Nhà nước đóng vai trị là người mua, bán cuối cùng, thực hiện can thiệp khi cần thiết, và bổ sung thêm các loại ngoại tệ mạnh vào các giao dịch với ngân hàng thương mại như EUR, JPY, GBP, AUD thay vì 105 có USD như hiện nay. Ngân hàng Nhà nước cũng cần tổ chưc giám sát và điều hành thị trường một cách chặt chẽ, tránh trường hợp một số đơn vị thoả thuận ngầm với nhau để “lái” thị trường theo ý mình Ngân hàng Nhà nước cũng cần đẩy mạnh quá trình thanh tra, giám sát hệ thống ngân hàng, đối với ngân hàng thương mại 100% vốn Nhà nước Agribank cần có bộ máy kiểm tốn riêng, tránh trường hợp thơng đồng trong việc vừa chỉ đạo thực hiện nhiệm vụ, vừa kiểm tra giám sát. Bộ máy kiểm tốn đối với Agribank cũng như bất kỳ Doanh nghiệp Nhà nước nào khác cần thành lập một Uỷ ban đứng đầu với các đại diện từ Bộ Tài chính, Bộ Kế hoạch và Đầu tư, Kiểm tốn Nhà nước và Ngân hàng Nhà nước. Ủy ban này có thể tìm kiếm nguồn hỗ trợ tài chính từ các nhà tài trợ để sử dụng các cơng ty kiểm tốn quốc tế Ngân hàng Nhà nước cũng cần tăng tính linh hoạt của chính sách tỷ giá, cơng khai cụ thể phương pháp tính tốn và cơng bố tỷ giá trung tâm phù hợp với quan hệ cung cầu trên thị trường. Thị trường chợ đen cũng cần từng bước được xố bỏ bằng cách tự do hố kiểm sốt ngoại tệ, nới lỏng các quy định mua bán ngoại tệ trên thị trường dân cư Hồn thiện các quy định về quản lý trạng thái ngoại tệ của các tổ chức tín dụng, kiểm sốt chặt chẽ hơn tại bất cứ thời điểm nào và có các biện pháp giám sát phù hợp nhằm quản trị rủi ro, quản lý thanh khoản, dự đốn được tín hiệu thị trường và có những can thiệp kịp thời. Ngân hàng Nhà nước cần hồn thiện hệ thống các văn bản pháp lý, đơn giản hố các quy định về ngoại hối, tránh các thay đổi thường xun và có ít thời gian thích ứng với các ngân hàng thương mại 106 KẾT LUẬN Thị trường ngoại tệ đang ngày một phát triển cả về chất và lượng, các hệ thống khoa học kỹ thuật tiên tiến cũng đang hỗ trợ rất hiệu quả cho các ngân hàng thương mại tham gia. Cũng chính vì vậy rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ cũng theo đó cũng ngày càng phức tạp và gia tăng, địi hỏi các ngân hàng thương mại phải có những chính sách quản trị rủi ro thích hợp và hiệu quả. Điều này khơng chỉ địi hỏi nỗ lực từ bản thân các ngân hàng thương mại mà cịn phụ thuộc rất nhiều vào chính sách của Chính phủ và Ngân hàng Nhà nước trong việc tạo lập một mơi trường kinh doanh lành mạnh và thơng thống, linh hoạt và phù hợp với sự phát triển của thị trường theo từng thời kỳ Trong những năm qua, Ngân hàng Nơng nghiệp và Phát triển Nơng thơn Việt Nam (Agribank) đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ, liên tục đổi mới tư duy và tăng cường cung ứng các sản phẩm dịch vụ đến khách hàng. Tuy nhiên cơng tác quản trị rủi ro của Agribank dù đã được chú trọng những vẫn cịn khá nhiều kẽ hở cần khắc phục. Hoạt động kinh doanh ngoại tệ ln phải đối mặt với rất nhiều rủi ro và có thể mang đến tổn thất vơ cùng nặng nề khơng chỉ với bản thân Agribank mà có thể ảnh hưởng đến cả nền kinh tế. Mơ hình quản trị rủi ro ở Agribank vẫn cịn thiếu và yếu, chưa có đủ ba tuyến kiểm sốt theo tiêu chuẩn quốc tế, chức năng nhiệm vụ của từng đơn vị phụ trách quản trị rủi ro cũng chưa được rõ ràng. Bên cạnh đó Agribank cũng chưa xây dựng được hệ thống các quy trình quản trị rủi ro bao gồm đủ 04 bước: (i) nhận diện rủi ro; (ii) đo lường rủi ro; (iii) kiểm sốt và xử lý rủi ro; (iv) giám sát và báo cáo rủi ro; chưa có hệ thống các phương pháp luận cũng như mơ hình cụ thể trong từng bước. Cũng khơng thể phủ nhận Agribank cũng đã xây dựng được một cơ chế tương đối an tồn trong thời gian thị trường bình ổn vừa qua, tiêu biểu có thể kể đến các quy định về hạn mức được sử dụng rất chặt chẽ, 107 thậm chí là q chặt chẽ, bên cạnh đó là quy trình kinh doanh ngoại tệ qua nhiều bước kiểm sốt giảm thiểu được rủi ro tác nghiệp. Tuy nhiên các cơng cụ hạn mức vẫn chưa được Agribank sử dụng hiệu quả gây ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh, chưa có mơ hình tính tốn cụ thể mà chủ yếu dựa trên đánh giá định tính. Vì vậy việc xây dựng mơ hình tính tồn và phương pháp luận đối với từng bước trong quy trình quản trị rủi ro là vơ cùng cấp thiết Trên cơ sở nghiên cứu thực trạng tại Agribank, dựa trên những nghiên cứu khung lý thuyết, luận văn đã đề xuất những biện pháp nhằm góp phần hồn thiện, nâng cao cơng tác quản trị rủi ro trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại Agribank, đặc biệt là xây dựng mơ hình và quy trình quản trị rủi ro hợp lý, tiến hành kiểm tra sức chịu đựng và phương pháp mơ phỏng để đánh giá mức độ ảnh hưởng của rủi ro lên khả năng sinh lời, đo lường rủi ro theo hướng lượng hóa rủi ro trên cấp độ tồn hệ thống, đề xuất quy trình kiểm sốt và khắc phục rủi ro phát sinh, chấp hành đúng quy trình và chế độ báo cáo thống kê, nhằm kịp thời cảnh báo và ngăn chặn, giảm thiểu những ảnh hưởng bất lợi đối với Agribank 108 109 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A Tài liệu tham khảo tiếng Việt Trần Đình Định, Quản trị rủi ro trong hoạt động ngân hàng theo chuẩn mực, thơng lệ quốc tế và quy định của Việt Nam, NXB Tư pháp, 2008 Frederic S. Mishkin, Tiền tệ, Ngân hàng và thị trường tài chính, NXB Khoa học và kỹ thuật, Hà Nội 2001 Nguyễn Văn Tiến, Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Thống kê, 2015, trang 86, 91 Nguyễn Văn Tiến, Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng, NXB Thống kê, 2010 Nguyễn Văn Tiến, Cẩm nang thị trường ngoại hối và các giao dịch kinh doanh ngoại hối, NXB Thống kê, 2001 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Hướng dẫn giao dịch ngoại tệ thị trường ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hối, ban hành theo Thơng tư số 15/2015/TTNHNN ngày 02/10/2015 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Quy định về trạng thái ngoại tệ của các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, ban hành theo Thơng tư số 07/2012/TTNHNN ngày 20/03/2012 của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Ngân Hàng Nhà Nước Việt Nam, Dự thảo Thông tư Quy định về hệ thống quản lý rủi ro trong hoạt động ngân hàng ngày 10/02/2014 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Báo cáo thường niên, 2012 2016 10 Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam, Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, 2012 2016 11 Uỷ ban thường vụ Quốc hội, Pháp lệnh Ngoại hối, ban hành theo pháp lệnh số 28/2005/PLUBTVQH11 ngày 13/12/2005 và pháp lệnh sửa đổi, bổ sung một 110 số điều của pháp lệnh ngoại hối số 06/2013/UBTVQH13 ngày 18/03/2013 của Uỷ ban thường vụ Quốc hội B Tài liệu tham khảo tiếng Anh Arthur O'Sullivan Steven M Sheffrin, Economics: Principles in action, Pearson, 2003, tr. 458 Bernard Manson, The Practitioners Guide to Interest Rate Risk Management, Springer Netherlands, 1992 Don M Chance Robert Brooks, An Introdution to Derivatives and Risk Management, SouthWestern Cengage Learning, 2010, 8th Edition, tr. 2, 3, 7 Joel Bessis, Risk Management in Banking, John Wiley & Sons, 2009, 3rd edition John Black, Dictionary of Economics, Oxford University Press, 2002, 2nd Edition, tr. 406407 Basel Committee on Banking Supervision, Principles for the management of Market Risk, 2000 Basel Committee on Banking Supervision, Range of practice in banks’ internal ratings system, Discussion Paper, 2000 Basel Committee on Banking Supervision, Internatinal Convergence of Capital Measurement and Capital Standards, Revised Framework, Comprehensive Version, 2000 C Website tham khảo http://www.agribank.com.vn/101/782/gioithieu/thongtinchung.aspx ; ngày truy cập: 26/04/2017 http://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/rm/tg? _afrLoop=3559082790669626#%40%3F_afrLoop %3D3559082790669626%26centerWidth%3D80%2525%26leftWidth 111 %3D20%2525%26rightWidth%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse %26showHeader%3Dfalse%26_adf.ctrlstate%3Dqi3tvps64_49; ngày truy cập: 29/04/2017 http://www.sbv.gov.vn/webcenter/portal/vi/menu/trangchu/qlnhvv? _afrLoop=3559155495161626#%40%3F_afrLoop %3D3559155495161626%26centerWidth%3D80%2525%26leftWidth %3D20%2525%26rightWidth%3D0%2525%26showFooter%3Dfalse %26showHeader%3Dfalse%26_adf.ctrlstate%3Dqi3tvps64_136; ngày truy cập: 29/04/2017 ... Chương 2: Thực trạng? ?quản? ?trị? ?rủi? ?ro? ?trong? ?hoạt? ?động? ?kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ? ? tại? ?Agribank Chương 3: Hồn thiện mơ hình? ?quản? ?trị ? ?rủi? ?ro? ?và? ?quy trình? ?quản? ?trị ? ?rủi? ?ro? ? trong? ?hoạt? ?động? ?kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ? ?tại? ?Agribank... Đề xuất biện pháp hồn thiện mơ hình? ?quản? ?trị? ?rủi? ?ro? ?và? ?quy trình? ?quản? ?trị? ? rủi? ?ro? ?trong? ?hoạt? ?động? ?kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ? ?tại? ?Agribank 5. Giả thuyết khoa học: Nếu tìm ra các biện pháp? ?quản? ?trị ? ?rủi? ?ro? ?trong? ? hoạt? ?động? ?kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ. .. 1.2.2.2. Quy trình? ?và? ?các cơng cụ áp dụng đối với? ?quản? ?trị? ?rủi? ?ro? ?trong? ?hoạt? ?động kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ? ?tại? ?ngân? ?hàng? ?thương mại Trong? ?hoạt? ?động? ?kinh? ?doanh? ?ngoại? ?tệ, ? ?ngân? ?hàng? ?ln phải đối mặt với nhiều? ?rủi? ?ro, là ngun nhân? ?phát? ?sinh nên những hậu quả