Mời các bạn cùng tham khảo Bài giảng Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn để nắm chi tiết nội dung về hoạt động huy động là gì và có vị trí như thế nào đối với NHT; các sản phẩm huy động vốn và các nhân tố ảnh hưởng tới huy động của ngân hàng thương mại; phương pháp định giá huy động của ngân hàng thương mại...
Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn BÀI 2: NGHIỆP VỤ TẠO VỐN Nội dung Nghiệp vụ huy động vốn Vốn tự có Mục tiêu Thời lượng Sau học xong này, học viên sẽ: Hiểu hoạt động huy động có vị trí NHTM Hiểu sản phẩm huy động vốn nhân tố ảnh hưởng tới huy động ngân hàng thương mại Hiểu phương pháp định giá huy động ngân hàng thương mại Xác định lựa chọn phương pháp tạo vốn tự có ngân hàng thương mại tiết FIN504_Bai 2_v1.0011107212 23 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn TÌNH HUỐNG DẪN NHẬP Tình Từ ngày 10/8, Ngân hàng Việt Nam Thương Tín (Vietbank) thơng báo thay đổi lãi suất huy động VND tất kỳ hạn áp dụng toàn hệ thống Mức lãi suất tăng mạnh lần điều chỉnh tăng 0,35%/năm kỳ hạn từ 12 – 36 tháng tăng từ 0,1% – 0,25%/năm kỳ hạn ngắn từ tuần đến tháng Cùng với việc tăng lãi suất, Vietbank áp dụng sách lãi suất cộng: Khách hàng gửi tiền tỷ đồng cộng thưởng lãi suất lên tới 0,25%, thưởng 0,22% số tiền gửi 200 – 500 triệu đồng, thưởng 0,10% lãi suất số tiền gửi từ 50 – 100 triệu đồng Cũng sáng nay, Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn (SCB) định tăng lãi suất huy động VND, USD EUR Trong ngày 7/8, loạt ngân hàng thương mại khác OCB, SHB, HDBank… có định tăng lãi suất huy động VND, tập trung kỳ hạn ngắn Nguồn: http://www.baomoi.com/Ngay-108-mot-so-ngan-hang-tiep-tuc-tang-laisuat/126/3045834.epi Câu hỏi Để tăng khả huy động, ngân hàng sử dụng biện pháp nhanh nhất? Ngân hàng xác định lãi suất huy động dựa sở ? 24 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn 2.1 Nghiệp vụ huy động vốn 2.1.1 Khái niệm, vai trò huy động vốn 2.1.1.1 Khái niệm Theo cách nói truyền thống, ngân hàng có hai lĩnh vực kinh doanh chủ yếu: Huy động vốn lựa chọn tài sản sinh lời để đầu tư nguồn vốn huy động Các ngân hàng nỗ lực để tạo lợi nhuận từ hai lĩnh vực kinh doanh Huy động vốn hoạt động thu hút tiền nhàn rỗi từ kinh tế thơng qua hình thức tiết kiệm định kỳ, phát hành giấy tờ có giá hình thức khác để tạo nguồn vốn cho vay ngân hàng thương mại Hoạt động huy động vốn hoạt động nhằm tạo tiền hoạt động lại ngân hàng : Nó định đến quy mơ, phạm vi hoạt động quy mơ mở rộng tín dụng ngân hàng Nó định đến khả toán, chi trả đảm bảo hoạt động cho ngân hàng thị trường Đặc biệt định đến lực cạnh tranh ngân hàng thương mại kinh tế mở cửa Hoạt động huy động vốn hoạt động chủ yếu quan trọng ngân hàng thương mại Hoạt động mang lại nguồn vốn để ngân hàng thực hoạt động khác cấp tín dụng cung cấp dịch vụ ngân hàng cho khách hàng Nhìn vào bảng cân đối tài sản ngân hàng thương mại, thấy nghiệp vụ huy động vốn phản ánh bên phần tài sản nợ Do đó, huy động vốn cịn gọi nghiệp vụ tài sản Nợ Nguồn vốn huy động bao gồm đặc điểm sau: Quy mô nguồn vốn huy động lớn so với nguồn vốn khác Thông thường, vốn huy động chiếm 70-80% tổng nguồn vốn mục tiêu tăng trưởng hàng năm ngân hàng thương mại Bản chất vốn huy động tài sản thuộc sở hữu khác nhau, ngân hàng có quyền sử dụng mà khơng có quyền sở hữu, phải có trách nhiệm hồn trả gốc lãi đến hạn khách hàng có nhu cầu rút vốn để chi trả trước hạn Vì vậy, ngân hàng khơng phép sử dụng hết số vốn vào hoạt động kinh doanh mà phải dự trữ với tỷ lệ hợp lý để đảm bảo khả toán Đây nguồn vốn phải dự trữ bắt buộc phí cho nguồn vốn thường cao so với nguồn vốn khác Ngoài ra, ngân hàng phải mua bảo hiểm tiền gửi làm cho chi phí huy động cao Nguồn vốn thường nhạy cảm với biến động kinh tế lãi suất, tỷ giá, thu nhập, chu kỳ tiêu dùng, nhiều nhân tố khác FIN504_Bai 2_v1.0011107212 25 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Đặc biệt thay đổi nguồn vốn huy động ngắn hạn làm thay đổi cầu khoản ngân hàng 2.1.1.2 Vai trò huy động vốn Nghiệp vụ huy động vốn không mạng lợi nhuận trực tiếp cho ngân hàng nghiệp vụ quan trọng Khơng có nghiệp vụ huy động vốn xem khơng có hoạt động ngân hàng thương mại Một ngân hàng thương mại cấp phép thành lập phải có vốn điều lệ theo quy định, nhiên vốn điều lệ đủ tài trợ cho tài sản cố định trụ sở, văn phòng, máy móc thiết bị cần thiết cho hoạt động chưa đủ vốn để ngân hàng thực hoạt động kinh doanh cấp tín dụng dịch vụ ngân hàng khác Để có vốn phục vụ cho hoạt động ngân hàng phải huy động vốn từ khách hàng Do vậy, nghiệp vụ huy động vốn có vai trị quan trọng với đối tượng sau: Đối với kinh tế o o Huy động vốn có vai trị khuyến khích tiết kiệm biện pháp thu hút huy động vốn thông qua dạng tài khoản khác mạng lưới chi nhánh rộng khắp Huy động vốn giúp cho nguồn vốn nhàn rỗi xã hội tập trung mối, thuận tiện cho việc phân phối lại chúng, tránh tình trạng người thừa vốn khơng sử dụng, người cần vốn lại khơng có Khi kinh tế giai đoạn phát triển, huy động vốn giúp cho phát triển nhịp nhàng hiệu Đối với ngân hàng o o Nghiệp vụ huy động vốn góp phần mang lại nguồn vốn cho ngân hàng thực nghiệp vụ kinh doanh khác Khơng có nghiệp vụ huy động vốn, ngân hàng thương mại không đủ nguồn vốn tài trợ cho hoạt động Huy động vốn nhiều ngân hàng có khả cung ứng vốn kịp thời cho kinh tế, từ thúc đẩy tăng trưởng làm gia tăng lợi nhuận cho ngân hàng Mặt khác, thông qua nghiệp huy động vốn, ngân hàng thương mại đo lường uy tín tín nhiệm khách hàng ngân hàng Từ ngân hàng thương mại có biện pháp khơng ngừng hồn thiện hoạt động huy động vốn để giữ vững mở rộng quan hệ với khách hàng Như vậy, với nguồn vốn huy động ngân hàng thực tốt chức trung gian tín dụng – chức định tồn phát triển ngân hàng, đồng thời sở để ngân hàng thực chức khác Có thể nói, nghiệp vụ huy động vốn góp phần giải yếu tố đầu vào ngân hàng 26 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Đối với khách hàng o Nghiệp vụ huy động vốn cung cấp cho khách hàng kênh tiết kiệm đầu tư nhằm làm cho tiền họ sinh lời, tạo hội cho họ gia tăng tiêu dùng tương lai o Nghiệp vụ huy động vốn cung cấp cho khách hàng nơi an tồn để cất giữ tích trữ vốn tạm thời nhàn rỗi o Nghiệp vụ huy động vốn giúp cho khách hàng có hội tiếp cận với dịch vụ khác ngân hàng, đặc biệt dịch vụ toán qua ngân hàng dịch vụ tín dụng khách hàng cần cho sản xuất, kinh doanh cần tiền cho tiêu dùng 2.1.2 Các hình thức huy động vốn 2.1.2.1 Nghiệp vụ huy động tiền gửi Vốn tiền gửi nguồn vốn chiếm tỷ trọng cao tổng số nguồn vốn ngân hàng, nguồn vốn chủ yếu để ngân hàng kinh doanh Huy động vốn tiền gửi không kỳ hạn Tiền gửi không kỳ hạn loại tiền mà chủ sở hữu khoản tiền rút tiền trả cho đối tác kinh doanh họ hình thức phát séc Ở nước có hệ thống ngân hàng phát triển hoạt động dựa công nghệ cao, việc rút tiền từ tài khoản phần lớn thực điện thoại thực qua máy rút tiền tự động ATM lắp đặt rộng rãi Đối với khách hàng, việc gửi tiền vào tài khoản với mục đích chủ yếu toán chi trả cho hoạt động kinh doanh, hoạt động dịch vụ phát sinh cách thường xuyên Nên việc dễ dàng chuyển nhượng, dễ dàng tốn xem yếu tố quan trọng, cịn việc hưởng lãi khoản tiền gửi thứ yếu Do đó, loại tiền gửi cịn gọi tiền gửi theo u cầu, khơng đem lại lợi tức cao cho người gửi Ngược lại, NHTM lại khoản vốn huy động với mức chi phí thấp tất khoản vốn huy động Ngân hàng phải bỏ khoản chi phí nhỏ quản lý tài khoản trả lãi (nếu có nhỏ) bù lại sử dụng phần lớn làm vốn kinh doanh Tuy nhiên, vốn tiền gửi khơng kỳ hạn lại khoản vốn có biến động nhiều nhất, số dư khoản vốn tăng giảm phụ thuộc vào tình hình sản xuất kinh doanh người gửi tiền Do vậy, NHTM sử dụng hiệu nguồn vốn đưa dự đoán biến động số dư tài khoản tiền gửi cách xác Huy động vốn tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi tiết kiệm Khác với tiền gửi khơng kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi tiết kiệm hai loại tiền gửi có tính ổn định hơn, chi phí huy động quản lý cao hơn, hai loại tiền gửi lại có độ nhạy cảm cao lãi suất nên q trình huy động có điểm khác biệt FIN504_Bai 2_v1.0011107212 27 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Huy động tiền gửi có kỳ hạn Đây loại tiền gửi có thoả thuận người gửi tiền Ngân hàng lãi suất thời hạn rút tiền Về bản, khoản tiền gửi thường có kỳ hạn tương đối dài không sử dụng để tiến hành toán khoản chi trả vốn tài khoản vãng lai Chính vậy, mức lãi suất loại tiền gửi cố định linh hoạt tuỳ thuộc vào thoả thuận khách hàng với Ngân hàng Đối với khoản tiền gửi có lãi suất linh hoạt, khách hàng rút tiền trước hạn định với khoản phạt đáng kể (được hưởng lãi thấp quy định) Ở Việt Nam, tiền gửi có kỳ hạn tiền gửi tiết kiệm có phân biệt nhỏ chủ thể: o o Tiền gửi có kỳ hạn thường áp dụng cho khách hàng doanh nghiệp, tổ chức kinh tế; Tiền gửi tiết kiệm thường dùng cho khách hàng dân cư Trên sở ngân hàng đưa sách thu hút khách hàng nhằm mở rộng quy mô loại tiền gửi Huy động tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi tiết kiệm từ lâu coi công cụ huy động vốn truyền thống NHTM Vốn huy động từ tiền gửi tiết kiệm thường chiếm tỷ trọng tương đối cấu tiền gửi vào Ngân hàng Ví dụ: Tiền gửi tiết kiệm NHTM Việt Nam chiếm khoảng 60% - 70% tổng tiền gửi, Mỹ khoảng 25% Lãi suất huy động tỷ lệ thuận với thời gian gửi tiền khuyến khích khách hàng gửi tiền với thời hạn dài Ngân hàng thường dùng nguồn vốn có tính ổn định cao để đầu tư dự án dài hạn phụ thuộc lớn vào đặc tính dân số – xã hội, tình hình kinh tế xã hội, đặc biệt thu nhập dân cư, ngân hàng áp dụng biện pháp để nâng cao uy tín danh tiếng ngân hàng nhằm lôi kéo nhiều khách hàng gửi tiền tiết kiệm Tiền gửi tiết kiệm thường có loại: o Tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn Sản phẩm tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn thiết kế dành riêng cho đối tượng khách hàng cá nhân tổ chức, có tiền tạm thời nhàn rỗi muốn gửi ngân hàng mục tiêu sinh lời an tồn không thiết lập kế hoạch sử dụng tiền gửi tương lai Đối với khách hàng chọn lựa hình thức tiền gửi mục tiêu an toàn tiện lợi quan trọng mục tiêu sinh lời Đối với ngân hàng, loại tiền gửi khách hàng muốn rút lúc nên ngân hàng phải đảm bảo tồn quỹ để chi trả khó lên 28 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn kế hoạch sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng Do vậy, ngân hàng thường trả lãi suất thấp cho loại tiền gửi Mặc dù, số dư tài khoản tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn khách hàng thường không lớn ngân hàng thu hút số lượng khách hàng lớn tổng khối lượng vốn huy động qua hình thức tiền gửi trở nên lớn đáng kể o Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn Khác với tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm định kỳ thiết kế dành cho khách hàng cá nhân tổ chức có nhu cầu gửi tiền mục tiêu an tồn, sinh lời thiết lập kế hoạch sử dụng tiền tương lai Đối tượng chủ yếu loại tiền gửi là: Các khách hàng cá nhân tổ chức có nhu cầu gửi tiền mục tiêu an toàn, sinh lời thiết lập kế hoạch sử dụng tiền tương lai Các khách hàng cá nhân muốn có thu nhập ổn định thường xuyên, đáp ứng cho việc chi tiêu hàng tháng hàng q Đa số khách hàng thích lựa chọn hình thức gửi tiền cơng nhân, viên chức, hưu trí Mục tiêu quan trọng họ lựa chọn hình thức lợi tức có theo định kỳ Do vậy, lãi suất đóng vai trị quan trọng để thu hút đối tượng khách hàng Đây loại tiền gửi rút sau thời hạn định Tuy vậy, khách hàng có nhu cầu rút tiền trước hạn đáp ứng với điều kiện hưởng lãi suất thấp (thường mức lãi suất tiền gửi tiết kiệm không kỳ hạn) chí khơng hưởng lãi Các ngân hàng áp dụng tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn thông thường (người gửi hưởng lãi thời kỳ) áp dụng tiền gửi tiết kiệm có thưởng kèm theo lãi để khuyến khích nhân dân gửi tiền tiết kiệm vào ngân hàng Đối với khách hàng, mục đích gửi tiền họ an toàn hưởng lãi, khách hàng xác định trước có kế hoạch chi tiêu cụ thể tương lai với khoản tiền Đối với ngân hàng, tài khoản có số dư biến động loại tài khoản tiền gửi nguồn vốn chủ yếu để ngân hàng thực nghiệp vụ kinh doanh đặc biệt nghiệp vụ tín dụng 2.1.2.2 Phát hành giấy tờ có giá Giấy tờ có giá chứng nhận ngân hàng phát hành để huy động vốn, xác nhận nghĩa vụ trả nợ khoản tiền thời hạn định, điều kiện trả lãi điều khoản cam kết khác ngân hàng người mua Kỳ phiếu ngân hàng Kỳ phiếu ngân hàng chứng huy động vốn có mục đích, có thời hạn ngắn, có lãi suất tương ứng với loại kỳ hạn phương thức trả lãi trước sau Kỳ phiếu ngân hàng phát hành đợt có thời hạn linh hoạt, phong phú Nhằm mục đích FIN504_Bai 2_v1.0011107212 29 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn huy động vốn dân cư, đáp ứng nhu cầu vốn cho đầu tư sản xuất, cho số chương trình, dự án kinh tế kinh doanh ngân hàng Kỳ phiếu có đặc điểm tính ổn định, tính tập trung lãi suất cao so với tiền gửi có kỳ hạn, phép mua bán, chuyển nhượng, chiết khấu, ngân hàng chủ động mặt thời gian tính ổn định cho nguồn vốn việc xác định nguồn vốn mà ngân hàng cần xem xét Đồng thời ngân hàng phải có sách huy động vốn linh hoạt để đảm bảo nguồn vốn hoạt động kinh doanh ngắn hạn dài hạn Phát hành trái phiếu ngân hàng Ở nước phát triển Trái phiếu ngân hàng loại công cụ nợ NHTM phát hành nhằm tài trợ vốn cho hoạt động kinh doanh ngân hàng Thông thường việc phát hành trái phiếu phải cho phép Ngân hàng trung ương Kỳ hạn trái phiếu phong phú: năm, 10 năm, 20 năm, Chủng loại đa dạng như: Trái phiếu có lãi suất điều chỉnh, trái phiếu có lãi suất thả nổi, trái phiếu có lãi suất cố định, trái phiếu chuyển đổi sang cổ phiếu, Người sở hữu bán trái phiếu thị trường thứ cấp trước trái phiếu hết hạn Ở Việt Nam Theo Quyết định số 212/QĐ/NH1 ngày 22/9/1995 Thống đốc NHNN ban hành thể lệ phát hành trái phiếu NHTM, Ngân hàng Đầu tư Phát triển trái phiếu ngân hàng cơng cụ vay nợ dài hạn thị trường vốn hình thức giấy nợ tổ chức tín dụng phát hành để huy động vốn Trong tổ chức tín dụng cam kết trả gốc lãi cho người mua (hoặc người sở hữu) sau thời gian định Trái phiếu ngân hàng chuyển nhượng quyền sở hữu hình thức mua bán, cho, tặng, thừa kế Người sở hữu dùng trái phiếu làm chấp tiền vay người cho vay chấp nhận Trái phiếu Ngân hàng phát hành hình thức: vơ danh, ghi sổ, ghi danh Trái phiếu vơ danh thuộc quyền sở hữu người có trái phiếu tự chuyển nhượng, chủ sở hữu trái phiếu ghi danh ghi sổ muốn chuyển nhượng phải làm thủ tục Ngân hàng (nơi mua trái phiếu) Trái phiếu NHTM phát hành với kỳ hạn năm Tuy nhiên, thời hạn cụ thể NHTM định tuỳ theo phương án sử dụng vốn Trái phiếu phát hành đợt ghi thời hạn toán vào thời điểm đáo hạn Mệnh giá trái phiếu số tiền ghi trái phiếu lúc phát hành thường có quy định mệnh giá tối thiểu (Ví dụ: 50.000 đồng) Các loại mệnh giá lớn xác định bội số mệnh giá tối thiểu 30 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Lãi suất trái phiếu NHTM ấn định sở quan hệ cung cầu vốn thị trường cho khuyến khích, động viên người gửi vốn, người vay chấp nhận NHTM đảm bảo hiệu kinh doanh Phương thức trả lãi NHTM áp dụng cách linh hoạt: Trả lãi trước, trả lãi sau, trả lãi định kỳ NHTM muốn phép phát hành trái phiếu cần phải hội đủ điều kiện sau: o Hoạt động ổn định năm chứng minh hoạt động kinh doanh đơn vị quản lý có hiệu o Có phương án kinh doanh cụ thể o Cần phải có vốn điều lệ đủ lớn theo pháp định o Được phép văn Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Sau hội đủ điều kiện cần thiết, NHTM phải làm thủ tục xin phép NHNN việc phát hành trái phiếu theo quy định pháp luật Nguồn vốn huy động từ nghiệp vụ phát hành trái phiếu không chịu điều chỉnh quy định dự trữ bắt buộc Hơn nữa, nguồn có tính ổn định cao, đáng quan tâm muốn mở rộng nguồn vốn huy động trung dài hạn NHTM Bằng cơng cụ này, NHTM chủ động tạo khối lượng vốn mong muốn cách nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu vốn cấp bách đầu tư cho cơng trình lớn quốc gia Chứng tiền gửi Chứng tiền gửi (CD) công cụ vay nợ ngân hàng phát hành nhằm huy động vốn thị trường với chất tương tự khoản tiền gửi có kỳ hạn Thời hạn chứng tiền gửi đa dạng, lãi suất chứng tiền gửi ngân hàng ấn định dựa lãi suất cạnh tranh thị trường tiền tệ, tình trạng tài người phát hành thời hạn chứng Sự khác biệt chủ yếu chứng tiền gửi khoản tiền gửi có kỳ hạn chúng chuyển nhượng mệnh giá thống theo mức giá chuẩn Điều thể rõ phát triển công cụ chuyên môn hóa nhằm mở rộng nguồn vốn Việc xuất chứng tiền gửi cho phép ngân hàng huy động vốn cách chủ động mà phụ thuộc vào tiền gửi khách hàng Khả chuyển nhượng tạo nên hấp dẫn nhiều cho chứng tiền gửi so với hình thức huy động vốn khác, tạo điều kiện cho ngân hàng thích ứng với mơi trường cạnh tranh CD có lãi suất cố định Lãi suất CD ấn định từ thời điểm phát hành Chủ sở hữu CD nhận toàn phần tiền gốc lãi CD đến hạn Đối với CD có thời hạn năm lãi suất trả vào thời điểm đến hạn FIN504_Bai 2_v1.0011107212 31 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn CD trả lãi kỳ hạn Lãi CD thường trả tháng lần Những CD loại thường phát hành với kỳ hạn năm CD chuyển tiếp liên tục Đây seri CD thời hạn tháng chuyển tiếp liên tục vòng năm lâu Người mua CD thiết lập hợp đồng mua chứng tiền gửi thời hạn tháng liên tục hợp đồng hết hạn CD loại áp dụng lãi suất cố định lãi suất thả 2.1.2.3 Huy động vốn qua vay Các khoản vốn vay ngày chiếm tỷ trọng vị trí đặc biệt quan trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại không mặt quy mô đơn mà mang ý nghĩa biện pháp quản lý danh mục tài sản nợ Vốn vay ngân hàng hình thành từ nhiều nguồn khác chủ yếu bao gồm nguồn sau: Vay từ ngân hàng Trung ương Hiện nay, hầu hết quốc gia cho phép NHTM tổ chức tài khác nước phép vay tiền từ NHTƯ trường hợp cấp thiết như: Thiếu hụt dự trữ kẹt vốn Tuy nhiên để giữ ổn định giá trị đồng tệ ngăn chặn lạm dụng NHTM việc vay vốn, NHTƯ thường không muốn cho NHTM vay nhiều, nâng mức lãi suất chiết khấu, lãi suất phạt lên cao đưa điều kiện vay mà NHTM chịu Vay từ tổ chức tín dụng khác Cũng giống trên, trình hoạt động có lúc NHTM phải đối đầu với tình khó khăn tài như: Thiếu hụt dự trữ bắt buộc, khả toán khoản tiền lớn để tránh nguy khách hàng, bảo đảm uy tín cho Ngân hàng giải pháp tốt vay NHTM vay từ nhiều nguồn khác số vay từ tổ chức tín dụng khác thị trường liên ngân hàng hay thị trường tiền tệ nước Việc vay mượn vốn NHTM, NHTM với tổ chức tín dụng khác diễn liên tục trình hoạt động kinh doanh ngân hàng Nó hình thành nên loại tài sản nợ thường xuyên bảng cân đối tài sản Mặt khác, cịn đảm bảo cho ngân hàng có mối quan hệ tốt với ngân hàng khác hệ thống, đồng thời tạo hội cho ngân hàng giúp đỡ lẫn trình kinh doanh Ở Việt Nam, nguồn vay vốn NHTM phong phú Một NHTM vay số nguồn như: Vay từ NHNN Bộ Tài (BTC), vay từ NHTM khác, tổ chức tín dụng từ nước 32 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn o Vay từ NHNN: Trong quan hệ NHTM NHNN NHNN có tư cách ngân hàng ngân hàng, “người cho vay cuối cùng” NHTM Thông thường, NHTM vay NHNN để bù đắp thiếu hụt ngắn hạn, tạm thời hình thức chiết khấu, tái chiết khấu, tái cấp vốn Tuy nhiên, có trường hợp đặc biệt, NHNN cho NHTM vay vay lại kinh tế theo kế hoạch Nhà nước với mức lãi suất ưu đãi Nhưng khoản vay thường bị hạn chế số lượng, đặc biệt sách tiền tệ quốc gia thắt chặt o Vay từ NHTM tổ chức tín dụng khác: Ngoài nghiệp vụ vay từ NHNN Bộ Tài NHTM vay mượn lẫn vay từ công ty Bảo hiểm để đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh dựa nguyên tắc: Các NHTM phải hoạt động hợp pháp; Thực việc vay cho vay theo hợp đồng tín dụng; Vốn vay phải bảo đảm chấp, cầm cố hay xin bảo lãnh NHNN; Nguồn vay mượn thường có chi phí cao, kỳ hạn trung hạn chủ yếu, phụ thuộc nhiều vào quan hệ uy tín NHTM vay o Vay từ nước Các khoản vay từ ngân hàng nước NHTM Việt Nam NHNN trực tiếp kiểm sốt quản lý Vì vậy, hồ sơ vay vốn phải qua NHNN xét duyệt Các NHTM quyền chủ động tìm kiếm nguồn vay từ nước ngồi, qua góp phần quan trọng việc tài trợ hoạt động kinh doanh ngân hàng 2.1.3 Các nhân tố tác động đến hoạt động huy động vốn NHTM 2.1.3.1 Các yếu tố khách quan Yếu tố pháp lý Các hoạt động ngân hàng ngành nghề kinh doanh chịu kiểm soát chặt chẽ pháp luật Hoạt động huy động vốn không nằm ngồi phạm vi Hoạt động huy động vốn chịu tác động trực tiếp Luật Luật tổ chức tín dụng, Luật ngân hàng nhà nước, văn pháp lý ngân hàng, sách tài tiền tệ, sách tỷ giá, đầu tư… quy định việc phát hành trái phiếu, kỳ phiếu ngân hàng, tỷ lệ huy động vốn so với vốn tự có, tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu… nhằm đảm bảo an toàn, bình đẳng FIN504_Bai 2_v1.0011107212 33 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn cho tổ chức hoạt động dịch vụ ngân hàng, góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ, giảm chi phí, tăng khả tự bảo vệ trước cạnh tranh quốc tế trình hội nhập Yếu tố trị Tình hình trị ổn định hay bất ổn, sách ngoại giao mở rộng hay thắt chặt quan hệ hợp tác song phương, đa phương ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động ngân hàng thương mại, có cơng tác huy động vốn Chính trị ổn định, sách ngoại giao mở rộng kích thích đầu tư nước ngồi, tăng cường quan hệ hợp tác với nước có kinh tế phát triển tạo hội thiết lập quan hệ với tổ chức tài lớn IMF, WB, ADB, ngân hàng đầu tư Bắc Âu, quỹ OPEC… từ đem lại cho ngân hàng nhiều thời thách thức Yếu tố kinh tế Động thái kinh tế sở để người gửi tiền định nên gửi tiền vào ngân hàng, tích trữ vàng, ngoại hối hay đầu tư vào tài sản khác o Trong điều kiện kinh tế bất ổn, giá sức mua tiền tệ biến động phức tạp, lạm phát xảy ra, người dân có xu hướng tích trữ vàng, mua ngoại tệ dạng tài sản khác buôn bán bất động sản, tài sản quý giá… nhằm mục đích an tồn tài sản o Ngược lại, kinh tế phát triển ổn định với tỷ lệ lạm phát hợp lý người dân có nhìn khả quan có xu hướng gửi tiền vào ngân hàng làm cho nguồn vốn ngân hàng thương mại tăng lên Yếu tố văn hoá – Xã hội Các yếu tố thói quen, tập quán, tâm lý ảnh hưởng phần đến hoạt động huy động vốn Chính vậy, ngân hàng cần quan tâm đến hoạt động marketing, quảng cáo, tuyên truyền giúp người dân hiểu hiểu sâu vai trò chức ngân hàng 2.1.3.2 Các yếu tố chủ quan Uy tín ngân hàng o Người dân thường chọn ngân hàng có uy tín tốt để gửi tiền hay sử dụng dịch vụ với mong muốn an tồn tiện lợi nhất, chí, họ phải chịu lãi tiền gửi thấp ngân hàng khác o Các tổ chức tín dụng chấp nhận cho vay ngân hàng có danh tiếng, uy tín tốt, ln kinh doanh có lãi họ có khả trả nợ hạn, không làm gián đoạn đến việc sử dụng vốn tổ chức Vì vậy, ngân hàng cần trọng đến nâng cao uy tín, hoạt động lâu dài thơng qua quy mơ hoạt động, trình độ quản lý, công nghệ, tài sản ngân hàng… Lãi suất huy động vốn o Lãi suất mối quan tâm hàng đầu cá nhân tổ chức kinh tế muốn gửi tiền vào ngân hàng Bởi người có tiền muốn đem gửi ngân hàng, trước tiên họ so sánh lãi suất huy động nơi cao hơn, vấn đề an toàn tiền gửi 34 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn o dịch vụ tiện ích mà họ hưởng Nếu khách hàng đánh giá ngân hàng có hệ số an tồn dịch vụ tiện ích họ chọn ngân hàng có lãi suất huy động cao để gửi Điều hoàn toàn hợp lý kinh tế, lĩnh vực có lợi cao thu hút nhiều người tham gia đầu tư, người tham gia đầu tư ln muốn làm để thu lợi nhuận cao Hơn nữa, lãi suất yếu tố có ảnh hưởng lớn đến quy mơ nguồn vốn huy động Thế nhưng, lãi suất huy động giống nhau, thông thường lãi suất tiết kiệm có ảnh hưởng nhiều Người dân thường quan tâm đến lãi suất tiết kiệm để so sánh với tỷ lệ trượt giá đồng tiền khả sinh lợi dòng tiền đầu tư vào tiết kiệm so với đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản từ đưa định có nên gửi vào ngân hàng hay khơng, gửi gửi theo hình thức Ngược lại, tổ chức kinh tế lãi suất huy động lại có ảnh hưởng phần lớn doanh nghiệp gửi tiền vào ngân hàng với mục đích tốn Do đó, nguồn tiền huy động chịu ảnh hưởng nhiều kỹ thuật, công nghệ ngân hàng khả tốn cho vay lượng tiền doanh nghiệp tổ chức kinh tế luân chuyển biến động theo nhu cầu toán Như vậy, để thực chế lãi suất huy động hợp lý tức vừa thu hút vốn, vừa đảm bảo sức cạnh tranh NHTM phải thường xuyên theo dõi thống kê tình hình biến động lãi suất thị trường địa bàn hoạt động để có định điều chỉnh kịp thời, phù hợp với mặt lãi suất thị trường đặc điểm riêng ngân hàng Bên cạnh đó, ngân hàng cần quan tâm đến lãi suất kho bạc, thực tế kho bạc thường phát hành tín phiếu trả lãi cao lãi suất huy động ngân hàng thương mại Các hình thức huy động vốn Khách hàng gửi tiền vào ngân hàng với nhiều mục đích khác nhau, có người mục đích bảo đảm an tồn, có người gửi để lấy lãi tiêu xài hàng tháng, có người gửi tiền vào ngân hàng để đồng vốn ngày sinh sơi, nảy nở Vì thế, họ có hình thức gửi tiền lĩnh lãi khác nhau, 3, 6, tháng lâu Do vậy, để huy động nhiều vốn dân cư, ngân hàng thương mại phải đưa hình thức huy động đa dạng FIN504_Bai 2_v1.0011107212 35 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Khi có nhiều hình thức huy động vốn tạo nhiều hội cho người gửi lựa chọn, đáp ứng yêu cầu khắt khe, thoả mãn mong muốn họ Mỗi khách hàng tìm cho cách phù hợp với yêu cầu sử dụng, bảo đảm có hiệu với nguồn vốn Điều đồng nghĩa với số lượng người gửi tăng lên số tiền gửi vào ngân hàng tăng theo tỷ lệ thuận, kéo theo giảm xuống chi phí huy động vốn Tuy nhiên, việc đa dạng hố hình thức huy động vốn làm cho cơng việc quản lý chi phí quản lý huy động vốn ngân hàng tăng lên, đòi hỏi NHTM phải tìm cho mơ hình quản lý vốn hợp lý, tiết kiệm chi phí huy động đảm bảo nguyên tắc huy động vốn chung là: nguồn vốn có tính ổn định cao lãi suất huy động phải cao 2.1.3.3 Các dịch vụ cung ứng Một ngân hàng có dịch vụ tốt, đa dạng hiển nhiên có nhiều lợi ngân hàng có dịch vụ hạn chế Trong điều kiện ngân hàng có dịch vụ ngân hàng qua thư tín, hệ thống chi nhánh tự động làm việc 24/24 dịch vụ khác cải tiến, nguồn thu ngân hàng đảm bảo tăng lên 2.1.3.4 Các nhân tố khác Hoạt động huy động vốn NHTM chịu tác động nhiều nhân tố khác số nhân tố hoạt động marketing ngân hàng Hoạt động marketing ngân hàng có tác dụng gây ý cho khách hàng hình ảnh ngân hàng để khách hàng có so sánh chọn lựa trước định tham gia giao dịch với ngân hàng Mặt khác, thông hiểu hết thủ tục, thể lệ gửi tiền sách khuyến khích, ưu đãi mà họ hưởng, đặc biệt khách hàng có trình độ học vấn chưa cao khách hàng lần đầu đến ngân hàng gửi tiền Với hoạt động marketing ngân hàng, thông qua bảng niêm yết đầy đủ, cơng khai tiện ích dễ hiểu tạo cho khách hàng tâm lý thoải mái dễ chịu không cảm thấy cực nhọc, khó khăn thủ tục gửi tiền Hơn nữa, giúp cho khách hàng tìm thấy hội hấp dẫn để gửi tiền cho ngân hàng Tạo điều kiện cho ngân hàng tiếp xúc trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng Ngồi ra, cịn phải kể đến vài nhân tố thuộc nội ngân hàng có tác động khơng nhỏ đến hoạt động huy động vốn ngân hàng chẳng hạn như: chiến lược kinh doanh ngân hàng, quy mô cấu vốn tự có, sở vật chất kỹ thuật trang thiết bị ngân hàng Những yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp sâu sắc đến mơ hình, cấu tổ chức huy động vốn chí đến uy tín ngân hàng thị trường, đảm bảo giữ vững lịng tin khách hàng ngân hàng giới hạn tối đa nguồn vốn huy động 36 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn 2.1.4 Phương pháp định giá huy động vốn Các ngân hàng đứng trước đánh đổi việc định giá lãi suất Một mặt, ngân hàng phải trả mức lãi suất đủ lớn để thu hút trì ổn định lượng tiền gửi khách hàng Mặt khác, ngân hàng phải cố gắng hạn chế việc trả lãi suất cao điều làm giảm mức thu nhập tiềm ngân hàng Hiện nay, cạnh tranh gay gắt thị trường cung cấp dịch vụ tài làm cho vấn đề nêu trở nên phức tạp, cạnh tranh có xu hướng làm tăng chi phí trả lãi tiền gửi làm giảm thu nhập dự kiến từ hoạt động đầu tư cho vay Thực tế, thị trường cạnh tranh tương đối hoàn hảo, ngân hàng đơn lẻ có khả kiểm sốt lãi suất tiền gửi dài hạn Ở đây, giá thị trường xác định Trong trường hợp này, nhà quản lý cần định có nên nâng cao mặt lãi suất nhằm tăng cường khả huy động vốn hay nên chấp nhận tổn thất quy mơ tiền gửi việc trì lãi suất thấp mức bình quân thị trường Trả lãi suất cao cho khoản tiền gửi nguồn vốn khác giúp cho ngân hàng tăng trưởng nhanh hơn, chiến lược cạnh tranh khiến cho lợi nhuận ngân hàng giảm sút nghiêm trọng Tuy phụ thuộc nhiều vào thị trường, ngân hàng sử dụng phương pháp định giá khoản tiền gửi để kiểm sốt hoạt động ngân hàng cách chủ động 2.1.4.1 Phương pháp xác định chi phí vốn bình qn Phương pháp dựa số liệu khứ vốn tạo lập chi phí cho loại vốn hay cịn gọi phương pháp “chi phí lịch sử” Phương pháp xác định chi phí vốn bình quân trả lời cho câu hỏi ngân hàng sử dụng nguồn vốn huy động chi phí chúng bao nhiêu? Lợi ích phương pháp này: o o Giúp ngân hàng đánh giá tỷ trọng quy mô loại chi phí việc huy động vốn khứ Giúp ngân hàng tìm nguyên nhân gây tình trạng khứ, chẳng hạn: thu nhập ngân hàng thấp, chênh lệch lãi suất đầu vào đầu thấp Phương pháp tính: o Tính số dư bình quân loại huy động vốn o Lãi suất huy động bình qn tính theo loại huy động vốn o Xác định chi phí trả lãi cho loại huy động vốn tương ứng vốn mà ngân hàng thu hút vào dạng vay Lãi suất huy động vốn bình quân FIN504_Bai 2_v1.0011107212 = Tổng chi phí trả lãi Tổng nguồn vốn huy động 37 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Lãi suất hịa vốn bình qn Chi phí trả lãi + chi phí hoạt động = Tổng tài sản Có sinh lời Chi phí hoạt động bao gồm chi phí trả lương nhân viên, chi phí phương tiện kinh doanh (tài sản cố định), chi phí cho việc huy động vốn (chi phí cho việc phát hành giấy tờ có in ấn ) Tài sản Có sinh lời coi tài sản trực tiếp mang lại thu nhập cho ngân hàng hoạt động tín dụng, hoạt động đầu tư Tổng tài sản Có sinh lời từ huy động = Mức sử dụng vốn vào tài sản Có sinh lời Tổng vốn huy động Chẳng hạn, huy động 100 tỷ đồng, sử dụng 70 tỷ đồng Do đó, tổng tài sản Có sinh lời 70 tỷ đồng hay 70% 2.1.4.2 Phương pháp tính chi phí bình qn gia quyền cho nguồn vốn huy động Phương pháp dựa giả thiết: ngân hàng quan tâm đến chi phí trung bình tất nguồn vốn mà khơng quan tâm tới chi phí loại nguồn vốn Cụ thể phải làm ba việc sau: Tính tốn tỷ lệ chi phí cho nguồn vốn (được điều chỉnh theo tỷ lệ dự trữ bắt buộc, chi phí bảo hiểm ngân quỹ); Nhân tỷ lệ chi phí với tỷ lệ quỹ tương ứng, hình thành từ nguồn khác nhau; Cộng tất tỷ lệ thu để xác định chi phí bình qn gia quyền ngân hàng Có thể thể phương pháp tính qua cơng thức tổng quát sau: i tb n t 1 R t it A rt Trong đó: itb: Là chi phí bình qn; Rt: Nguồn vốn huy động loại t; it: Lãi suất huy động nguồn loại t; A: Tổng nguồn vốn huy động; rt: Hệ số sử dụng vốn có điều chỉnh với tỷ lệ dự trữ bắt buộc, chi phí bảo hiểm ngân quỹ 2.1.4.3 Phương pháp sử dụng chi phí cận biên để xác định lãi suất huy động vốn Khái niệm chi phí cận biên: Là mức chi phí tăng thêm để có thêm đơn vị huy động vốn Cách tính tốn chi phí biên: cần tính hai yếu tố: (1) thay đổi chi phí lãi suất huy động vốn thay đổi (2) tỷ lệ chi phí cận biên (phần trăm lượng vốn tăng thêm) Hai đại lượng cần tính xác định sau: 38 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Sự thay đổi chi phí = Lãi suất × Tổng số vốn huy động mức lãi suất – Lãi suất cũ × Tổng số vốn huy động mức lãi suất cũ → Tỷ lệ chi phí biên Thay đổi chi phí = Số vốn huy động tăng thêm Doanh thu biên doanh thu tăng thêm ngân hàng sử dụng thêm đồng huy động vốn Ngân hàng huy động vốn với nguồn vốn doanh thu biên chi phí biên 2.2 Vốn tự có 2.2.1 Vai trị vốn tự có Vốn tự có giá trị tiền tệ thuộc sở hữu riêng ngân hàng Thành phần vốn tự có Vốn tự có (Vốn cấp 1) – để xác định giới hạn mua, đầu tư TSCĐ NHTM Vốn điều lệ (Vốn cổ phần) Thặng dư vốn Lợi nhuận để lại Các quỹ (Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ, quỹ dự phịng tài chính, quỹ khen thưởng phúc lợi) Vốn tự có bổ sung (Vốn cấp 2) – thời hạn dài, tính ổn định cao khơng thực vốn chủ sở hữu 50% phần giá trị tăng thêm TSCĐ định giá lại theo quy định pháp luật 40% phần giá trị tăng thêm loại chứng khoán đầu tư (kể cổ phiếu đầu tư, vốn góp) định giá lại theo quy định pháp luật Trái phiếu chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi tổ chức tín dụng phát hành Cơng cụ nợ khác Dự phịng chung Vai trị vốn tự có Vai trị bảo đảm Vốn tự có điều kiện bắt buộc để ngân hàng có giấy phép tổ chức hoạt động (năm 2010 yêu cầu vốn pháp định – vốn tối thiểu quy định để ngân hàng hoạt động tăng từ 1000 tỉ đồng lên 3000 tỉ đồng); tạo niềm tin cho khách hàng, cổ đông đảm bảo chủ nợ sức mạnh tài ngân hàng Vai trò hoạt động Cung cấp lực tài cho tăng trưởng phát triển hình thức dịch vụ mới, cho chương trình thiết bị mới, “tấm đệm” phòng chống rủi ro phá sản ngân hàng (khắc phục hạn chế, vượt qua khó khăn mà khơng để bị vượt ngồi tầm kiểm sốt) Vai trị điều chỉnh Nền tảng cho tăng trưởng phát triển ngân hàng; điều chỉnh cho hoạt động kinh doanh ngân hàng: FIN504_Bai 2_v1.0011107212 39 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn o o o o o o o o 2.2.2 Điều chỉnh quy mô hoạt động ngân hàng: Vốn tự có giảm làm cho ngân hàng thu hẹp quy mô tài sản quy định Vốn tự có/ Tổng tài sản rủi ro ≥ 9% Điều chỉnh cấu Ví dụ: Bên tài sản ngân hàng tương ứng với mức độ rủi ro: Tiền (0%), Trái phiếu phủ (0%), cho vay bất động sản (50%), cho vay khác (100%), TSCĐ (0%) Vốn tự có tăng làm tăng tài sản có mức độ rủi ro cao Khả cung cấp dịch vụ đa dạng Quy định hạn chế: Cho vay tối đa ≤ 15% vốn tự có ngân hàng Nghiệp vụ góp vốn mua cổ phần Cơ sở vật chất kỹ thuật ngân hàng Ngân hàng không phép vay ngân hàng khác để mua sắm TSCĐ, mà dùng vốn tự có cấp Đối tượng khách hàng mà ngân hàng có quan hệ giao dịch Các tập đoàn kinh tế lớn thường có quan hệ với ngân hàng lớn, có uy tín, tiềm lực tài lớn, mức độ an tồn cao Nghiệp vụ tạo vốn tự có 2.2.2.1 Biện pháp tăng vốn từ bên (nguồn nội bộ) Ngân hàng sử dụng lợi nhuận không chia (lợi nhuận giữ lại) làm nguồn bổ sung vốn Lợi nhuận sau thuế = Cổ tức trả cho cổ đông + Lợi nhuận để lại Ngân hàng xác định tỷ lệ thu nhập giữ lại tỷ lệ chi trả cổ tức phù hợp Điều xảy tỉ lệ chi trả cổ tức cao? Điều xảy tỷ lệ lợi nhuận để lại cao? Ngân hàng nên trì sách cổ tức cho hợp lý? Ta có: Tỷ lệ tăng trưởng vốn từ nguồn nội (ICGR) = Lợi nhuận giữ lại/Vốn tự có ICGR = Lợi nhuận giữ lại Lợi nhuận rịng × Lợi nhuận rịng Vốn tự có ICGR = ROE × Lợi nhuận giữ lại/Lợi nhuận rịng Lợi nhuận rịng/Vốn tự có có ý nghĩa đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo đồng lợi nhuận sau thuế ROE = – tỉ lệ chi trả cổ tức (vì: Lợi nhuận giữ lại + Lợi nhuận chia cổ tức = Lợi nhuận rịng) Vì vậy, muốn tăng ICGR ngân hàng phải quan tâm đến ROE sách phân phối lợi nhuận Chính sách phân phối lợi nhuận o Nếu giữ lại lợi nhuận nhiều tăng vốn tự có nhanh lợi nhuận chia cổ tức làm cổ đơng khơng hài lịng, ảnh hưởng tới giá cổ phiếu thị trường, từ ảnh hưởng tới uy tín ngân hàng khả huy động vốn 40 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn o Tuy nhiên, vốn tự có tăng chậm làm giảm quy mô tài sản ngân hàng Vậy sách phân chia lợi nhuận hợp lý? Tốt ngân hàng phải trì tỉ lệ cổ tức chi trả cho cổ đông tương đối ổn định thời gian dài, cao so với danh mục khác mức độ rủi ro Tỉ lệ tốt phải tùy vào thời kỳ Điều phụ thuộc vào kết hoạt động kinh doanh ngân hàng (điều kiện kinh doanh ngân hàng) Ví dụ: Trong điều kiện kinh doanh thuận lợi, cho vay tăng, rủi ro thấp, khả kiếm lợi nhuận cao, doanh nghiệp trả nợ đầy đủ cho ngân hàng, lợi nhuận ròng 800 tỉ cổ đông cần 234 tỉ, lợi nhuận giữ lại 566 tỉ Vậy tỉ lệ giữ lại = 566/800 = 0.7 (70%) Trong điều kiện khó khăn, lợi nhuận ròng = 300 tỉ Như vậy, lợi nhuận giữ lại 46 tỉ tỷ lệ giữ lại = 46/300 ROE Phản ánh thu nhập mà cổ đông nhận từ hoạt động kinh doanh ngân hàng Đây tiêu tổng hợp đánh giá kết hoạt động kinh doanh ngân hàng ROE = Lợi nhuận rịng Vốn tự có = Lợi nhuận rịng Tổng tài sản × Tổng tài sản Vốn tự có ROS cho biết hiệu quản lý, kiểm soát chi phí, định giá đầu vào, đầu (lợi nhuận rịng/Doanh thu) o Doanh thu/Tổng tài sản bình quân: Phản ánh hiệu sử dụng tài sản Quy mô tài sản mà hệ số ngân hàng A cao ngân hàng B chứng tỏ ngân hàng A tận dụng triệt để tối đa tài sản có, cấu tài sản theo hướng tài sản sinh lời chiếm tỷ trọng cao (nhưng đối mặt với rủi ro khoản cao hơn), quản trị rủi ro tín dụng cho vay có hiệu o Tổng tài sản/Vốn tự có (EM – Equity multiplier): Hệ số địn bẩy Nợ + Vốn tự có = Tổng tài sản Trong điều kiện hoạt động kinh doanh thuận lợi, bền vững, có uy tín thị trường, kinh tế giai đoạn phát triển, hệ số nợ tăng làm cho EM tăng EM = 1/(1-hệ số nợ) Ưu điểm biện pháp tăng vốn từ nguồn nội chi phí thấp (tránh chi phí phát hành, kêu gọi cổ đơng biện pháp tăng vốn từ bên ngồi), tránh tình trạng “lỗng quyền sở hữu” cổ đông, không làm giảm lợi ích kinh tế cổ đông, ngân hàng chủ động việc định giữ lại lợi nhuận để tăng vốn Tuy nhiên nhược điểm biện pháp phần vốn tăng thêm bị đánh thuế, nguồn lợi nhuận để lại khơng ổn định phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh ngân hàng giai đoạn cụ thể, hạn chế quy mô tăng vốn FIN504_Bai 2_v1.0011107212 41 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn 2.2.2.2 Biện pháp tăng vốn từ nguồn bên Phát hành cổ phiếu thường (1) Bán cổ phiếu ưu đãi (2) Phát hành giấy nợ thứ cấp (3) Chuyển đổi chứng khoán nợ thành cổ phiếu (4) Bán cổ phiếu thường Nếu ngân hàng phá sản cổ đơng nắm giữ cổ phiếu thường phân chia lợi nhuận sau cùng, có quyền biểu sau Khi vốn chủ sở hữu tăng hệ số địn bẩy giảm, làm tăng khả huy động vốn mở rộng cho vay o Ưu điểm biện pháp giảm gánh nặng tài chính, tăng khả vay nợ tương lai, khả huy động vốn o Tuy nhiên, biện pháp có nhược điểm chi phí phát hành giao dịch cao (tốn nhất), làm lỗng quyền sở hữu Ví dụ: Ngân hàng có 117 cổ đơng, tương ứng vốn tự có 1170 tỉ đồng Ngân hàng bán 64 cổ phiếu thường để tăng vốn tự có thêm 830 tỉ, tức ngân hàng có 181 cổ đơng vốn tự có 2000 tỉ đồng Khi đó, quyền lực phiếu (hay nói cách khác, quyền kiểm sốt ngân hàng) khơng cịn 1/117 phần mà 1/181 phần Dưới góc độ kinh tế, 830 tỉ đồng tăng thêm chưa làm tăng thu nhập, mở rộng chi nhánh, phát triển lợi nhuận Trong thu nhập thay đổi khơng đáng kể lợi nhuận cịn lại phải chia cho 181 cổ đơng, khơng cịn 117 cổ đơng trước Ngồi ra, thu nhập cổ phiếu giảm xuống thu nhập từ vốn bổ sung không bù đắp chi phí phát hành Biện pháp khơng phù hợp với số ngân hàng nhỏ, phải phụ thuộc vào điều kiện hoạt động kinh doanh ngân hàng cụ thể Bán cổ phiếu ưu đãi Cổ đông nắm giữ cổ phiếu ưu đãi quyền biểu ưu tiên chia lợi nhuận, cổ tức trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường o Ưu điểm biện pháp không giảm quyền kiểm sốt cổ đơng tại, khơng gây hiệu ứng pha lỗng Tăng vốn phát hành cổ phiếu giảm áp lực vay nợ trả lãi ngân hàng cổ tức khơng cần trả ngay, tăng khả vay nợ tương lai 42 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn o Tuy nhiên, với biện pháp chi phí phát hành cao, cổ tức cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường giảm cổ đơng nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có quyền với thu nhập trước cổ đông nắm giữ cổ phiếu thường Phát hành giấy nợ thứ cấp o Phát hành giấy nợ làm tăng rủi ro phá sản cho ngân hàng, áp lực trả lãi cao (ngân hàng phải trả lãi trường hợp kinh doanh khơng có lãi) o Tuy nhiên, chi phí phát hành thấp, khơng giảm quyền kiểm sốt cổ đơng tại, nâng cao địn bẩy tài chính, tăng thu nhập cho cổ phần phần thu nhập từ vốn vay cao chi phí huy động (chủ yếu chi phí trả lãi) Hơn nữa, chi phí trả lãi khấu trừ thuế, chi phí trả lãi tính vào tổng chi phí, làm giảm lợi nhuận trước thuế, thuế phải nộp giảm, tức ngân hàng lợi thuế Chuyển đổi chứng khoán nợ thành cổ phiếu o Ưu điểm ngân hàng phát hành cổ phiếu để mua lại chứng khoán nợ phát hành, tăng vốn cổ phần, tránh chi phí trả lãi tương lai o Nhược điểm: Có thể gây hiệu ứng pha loãng FIN504_Bai 2_v1.0011107212 43 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn TÓM LƯỢC CUỐI BÀI Hoạt động chủ yếu ngân hàng tạo vốn kinh doanh vốn, sở mang lại thịnh vượng cho ngân hàng xuất phát từ ý niệm Bài cho tranh tổng thể sản phẩm liên quan đến nợ vốn chủ sở hữu ngân hàng nhận tiền gửi, phát hành giấy tờ có giá, vay, nhận ủy thác Một ngân hàng muốn tồn phát triển, xuất phát điểm phải xây dựng cho thương hiệu vững chắc, tảng để mở rộng quy mô huy động vốn quy mơ vốn tự có Trong này, trang bị phương pháp xác định chi phí vốn ngân hàng, nhân tố đặc biệt biện pháp tạo vốn ngân hàng Hơn nữa, cần biết rằng, tất hoạt động ngân hàng cuối tăng trưởng bền vững ngân hàng, tăng trưởng phụ thuộc vào chiến lược hoạt động kinh doanh ngân hàng, phụ thuộc vào sách chi trả cổ tức, trình độ quản lý yếu tố người ngân hàng 44 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn CÂU HỎI ÔN TẬP Hoạt động huy động vốn gì? Hoạt động có vị trí NHTM? Nêu sản phẩm huy động vốn nhân tố ảnh hưởng tới huy động vốn ngân hàng thương mại? Nêu phương pháp định giá huy động ngân hàng thương mại Nêu phương pháp tạo vốn tự có ngân hàng thương mại BÀI TẬP Bài 2.1: Một ngân hàng có dự tính thu hút tiền gửi với quy mơ bảng đưa mức lãi suất khác nhau: Khối lượng tiền gửi dự tính Lãi suất 500 8.10% 530 8.20% 560 8.30% 590 8.40% 420 8.50% Nhà quản lý dự kiến khoản đầu tư ngân hàng nhận tỷ lệ thu nhập bình quân 10% Ngân hàng nên đặt lãi suất tiền gửi mức để tối đa hố lợi nhuận? Bài 2.2: Một ngân hàng có nhu cầu tăng vốn 20 triệu USD từ bên Tổng số cổ phiếu thường hành ngân hàng 12 triệu với mệnh giá 1$/phiếu Trong năm tới, ngân hàng dự đoán tổng thu từ hoạt động đạt 260 triệu USD chi phí chiếm khoảng 85% Các lựa chọn nhằm tăng vốn nhà quản lý ngân hàng cân nhắc gồm: Bán 20 triệu USD cổ phiếu thường với giá 10 USD/cổ phiếu Bán 20 triệu USD cổ phiếu ưu đãi, lãi suất 8%/năm với giá 15USD/cổ phiếu Bán 20 triệu USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lãi suất 9% Hãy xác định lựa chọn tốt cổ đông ngân hàng biết thuế thu nhập 30% Bài 2.3: Một ngân hàng có nhu cầu tăng vốn 10 triệu USD từ bên Tổng số cổ phiếu thường hành ngân hàng 20 triệu với mệnh giá 1$/phiếu Trong năm tới, ngân hàng dự đoán tổng thu từ hoạt động đạt 360 triệu USD chi phí chiếm khoảng 90% Các lựa chọn nhằm tăng vốn nhà quản lý ngân hàng cân nhắc gồm: Bán 10 triệu USD cổ phiếu thường với giá USD/cổ phiếu Bán 10 triệu USD cổ phiếu ưu đãi, lãi suất 7%/năm với giá 15USD/cổ phiếu Bán 10 triệu USD trái phiếu kỳ hạn 10 năm với lãi suất 8% Hãy xác định lựa chọn tốt cổ đông ngân hàng biết thuế thu nhập 30% FIN504_Bai 2_v1.0011107212 45 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Bài 2.4: Một NH có cấu nguồn vốn sau: Đơn vị: tỷ đồng Loại nguồn vốn Số dư bình quân Lãi suất huy động Chi phí khác Tỷ lệ dự trữ - Tiền gửi tốn 200 3% 5% 10% - Tiền gửi khơng kỳ hạn phi giao dịch 100 4% 3% 10% - Tiền gửi tiết kiệm 400 6% 2% 5% - Tiền gửi có kỳ hạn 300 7% 2% 5% - Vốn vay 200 8% 1% 2% Tính mức chi phí bình quân gia quyền cho toàn nguồn vốn kinh doanh ngân hàng 46 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 ... 2_v1.0011107212 25 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Đặc biệt thay đổi nguồn vốn huy động ngắn hạn làm thay đổi cầu khoản ngân hàng 2.1.1.2 Vai trò huy động vốn Nghiệp vụ huy động vốn không mạng lợi... suất huy động dựa sở ? 24 FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn 2.1 Nghiệp vụ huy động vốn 2.1.1 Khái niệm, vai trò huy động vốn 2.1.1.1 Khái niệm Theo cách nói truyền thống, ngân... FIN504_Bai 2_v1.0011107212 Bài 2: Nghiệp vụ tạo vốn Đối với khách hàng o Nghiệp vụ huy động vốn cung cấp cho khách hàng kênh tiết kiệm đầu tư nhằm làm cho tiền họ sinh lời, tạo hội cho họ gia tăng