chuong 8 cong ty chung khoan

CHƯƠNG CƠNG TY CHỨNG KHỐN GV: TS Trần Thị Mộng Tuyết 1 Chức Công ty chứng khốn • Tạo chế huy động vốn • Cung cấp chế giá cho giá trị khoản đầu tư • Cung cấp chế chuyển tiền mặt cho nhà đầu tư 2 Vai trị Cơng ty chứng khốn • Vai trị huy động vốn • Vai trị cung cấp chế giá • Vai trị cung cấp chế chuyển tiền mặt • Thực tư vấn đầu tư • Tạo sản phẩm 3 Mơ hình hoạt động Cơng ty chứng khốn • 3.1 Cơng ty chun doanh chứng khốn • Hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty độc lập, chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng khơng trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khốn • Ưu điểm mơ hình này: – Hạn chế rủi ro cho hệ thống ngân hàng – Tạo điều kiện cho TTCK phát triển tính chun mơn hố cao • 3.2 Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khốn • Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ • Mơ hình chia hai loại: – Loại đa phần – Loại đa hồn tồn • Ưu điểm: – Ngân hàng đa dạng hố, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung – Ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khốn, khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng • Hạn chế: – Không phát triển thị trường cổ phiếu – Nếu có biến động TTCK, ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài Cơ cấu tổ chức Cty chứng khốn Giám đốc Phó Giám Đốc phụ trách P Mơi giới P Tự doanh P Phân tích tư vấn Phó Giám Đốc phụ trách P Bảo lãnh phát hành P Kế toán Lưu ký P Tổ chức hành • Hệ thống phịng ban chức chia làm khối tương ứng với khối cơng việc mà cơng ty chứng khốn đảm nhận • - Khối I (front office) :thực giao dịch, mua bán, kinh doanh chứng khoán ( liên hệ đến khách hàng ) • Ứng với nghiệp vụ kinh doanh CK, cơng ty tổ chức phịng để thực • - Khối II (back office): thực cơng việc yểm trợ khối I • Đối với cơng ty chứng khốn lớn cịn có thêm chi nhánh văn phòng địa phương nước khác hay có thêm phịng quan hệ quốc tế Các nghiệp vụ Cty chứng khốn • 5.1 Mơi giới chứng khốn • a Khái niệm Công ty CK đại diện khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch hay thị trường OTC mà khách hàng phải chịu trách nhiệm hậu kinh tế việc giao dịch • b/ Chức hoạt động môi giới : – Cung cấp dịch vụ – Đáp ứng nhu cầu tâm lý khách hàng cần thiết – Khắc phục trạng thái xúc cảm mức – Đề xuất thời điểm bán hàng 10 • e Các hoạt động: – Mở tài khoản giao dịch – Quản lý tiền chứng khoán khách hàng – Nhận lệnh giao dịch 13 • 5.2 Tự doanh chứng khốn • a Khái niệm: Là nghiệp vụ mà cơng ty chứng khốn tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho 14 • b Những u cầu CtyCK hoạt động tự doanh: – Tách biệt quản lý – Ưu tiên khách hàng – Bình ổn thị trường 15 • c Quy trình nghiệp vụ hoạt động tự doanh: – Giai đoạn 1: xây dựng chiến lược đẩu tư – Giai đoạn 2: khai thác tìm kiếm hội đầu tư – Giai đoạn 3: phân tích, đánh giá chất lượng hội đầu tư – Giai đoạn 4: thực đầu tư 16 • 5.3 Bảo lãnh phát hành chứng khốn • a Khái niệm: Bảo lãnh phát hành việc tổ chức bảo lãnh giúp tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán CK, nhận mua phần hay toàn CK tổ chức phát hành để bán lại mua số CK lại chưa phân phối hết 17 • b Các hình thức bảo lãnh phát hành CK: – Bảo lãnh cam kết chắn – Bảo lãnh cố gắng tối đa – Bảo lãnh tất không – Bảo lãnh với hạn mức tối thiểu 18 • 5.4 Tư vấn đầu tư chứng khốn • a Khái niệm: • Tư vấn đầu tư chứng khốn đưa lời khun, phân tích tình hay thực số cơng việc có tính cách dịch vụ cho khách hàng 19 • b Phân loại: * Theo hình thức hoạt động tư vấn – Tư vấn trực tiếp – Tư vấn gián tiếp * Theo mức độ ủy quyền hoạt động tư vấn : – Tư vấn gợi ý – Tư vấn ủy quyền * Theo đối tượng hoạt động tư vấn – Tư vấn cho người phát hành – Tư vấn đầu tư 20 • c Nguyên tắc hoạt động tư vấn – Không bảo đảm chắn giá trị chứng khốn – Ln nhắc nhở khách hàng lời tư vấn khơng hồn tồn xác khách hàng cần biết nhà tư vấn không chịu trách nhiệm lời khun – Khơng dụ dỗ, mời gọi khách hàng mua hay bán loại chứng khoán đó, lời tư vấn phải xuất phát từ sở khách quan, phân tích khoa học 21 • 5.5 Lưu ký chứng khốn • a Khái niệm: • Lưu ký CK việc lưu giữ, bảo quản CK khách hàng giúp khách hàng thực quyền CK Cơng việc thực thông qua thành viên lưu ký thị trường giao dịch CK 22 • b Quyền nghĩa vụ CtyCK hoạt động lưu ký CK: – Ghi chép xác,đầy đủ cập nhập thơng tin chứng khốn đăng ký lưu ký – Bảo quản , lưu trữ , thu thập sử lý sổ liệu liên quan đến đăng ký chứng khoán – Thực kiểm soát nội nhằm bảo vệ khách hàng người sở hưu chứng khoán – Lên danh sách người sơ hữu chứng khốn có chứng khốn lưu ký cơng ty chứng khoán theo dõi tỷ lệ nắm giữ chứng khoán người sở hữu chứng khoán phù hợp với quy định pháp luật – Xây dựng quy trình đăng ký chứng khốn cơng ty – Cung cấp dịch vụ chuyển quyền sở hữu chứng khoán chứng khoán phát hành riêng lẻ theo yêu cầu tổ chức phát hành – Thu phí khách hàng sử dạng dịch vụ đăng ký chứng khoán theo quy định pháp luật 23 • c Nguyên tắc quản lý tài khoản lưu ký chứng khoán khách hàng : – Mỗi khách hàng mở tài khoản lưu ký chứng khoán bút toán toán thực qua tài khoản – Tài khoản lưu ký chứng khoán khách hàng phải tách biệt với tài khoản lưu ký chứng khoán công ty – Công ty không sử dụng chứng khốn tài khoản lưu ký chứng khốn lợi ích bên thứ ba lợi ích thành viên lưu ký – Cơng ty khơng sử dụng chứng khoán khách hàng để tốn khoản nợ tổ chức cá nhân khác 24 • 5.6 Nghiệp vụ tư vấn tài + Ngồi nhiệm vụ cấp phép , cơng ty chứng khốn phép thực nghiệp vụ tư vấn tài bao gồm : - Tư vấn tái cấu tài doanh nghiệp , thâu tóm, sáp nhập doanh nghiệp, tư vấn quản trị công ty cổ phần … - Tư vấn chào bán , niêm yết chứng khoán - Tư vấn cổ phấn hoá , xác định giá trị doanh nghiệp - Tư vấn tài khác phù hợp với quy định pháp luật + Khi cung cấp dịch vụ tư vấn , cơng ty chứng khốn nhân viên cơng ty phải : - Tuân thủ đạo đức nghề nghiệp - Bảo đảm tính độc lập , trung thực , khách quan khoa học hoạt động tư vân - Khơng tiến hành gây hiểu lầm vế cơng ty mà cung cấp dịch vụ tư vần - Bảo mật thông tin nhận từ tổ chức sử dụng dịch vụ tư vấn trừ trường hợp khách hàng đồng ý khách hàng có quy định khác - Chịu trách nhiệm trước pháp luật bồi thường thiệt hại cho bên sử dụng dịch vụ tư vấn vi phạm cam kết hợp đồng tư vấn 25 • 5.7 Nghiệp vụ quản lý thu nhập chứng khốn Nghiệp vụ cơng ty chứng khoán xuất phát từ nghiệp vụ quản lý hộ chứng khoán cho khách hàng Khi thực quản lý hộ, cơng ty phải tổ chức theo dõi tình hình thu lãi chứng khoán đến hạn để thu hộ gởi báo cáo cho khách hàng Tuy nhiên, thực tế công ty thường không trực tiếp quản lý mà lưu ký trung tâm lưu ký chứng khốn Ngồi nghiệp vụ kể trên, cơng ty chứng khốn cịn thực số hoạt động khác cho vay chứng khoán, quản lý quỹ đầu tư, kinh doanh bảo hiểm… 26 Trách nhiệm người hành nghề chứng khoán + Người hành nghề chứng khốn khơng : - Đồng thời làm việc cho tổ chức khác có quan hệ sở hữu với cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ nơi làm việc - Đồng thời làm việc cho cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ khác - Đồng thời làm Giám đốc hay Tổng giám đốc tổ chức chào bán chứng khoán công chúng tổ chức niêm yết + Người hành nghề CK làm việc cho CtyCK mở tài khoản giao dịch CK cho CtyCK + Người hành nghề CK khơng sử dụng tiền, CK tài khoản khách hàng không khách hàng uỷ thác + Người hành nghề CK phải tham gia khoá tập huấn pháp luật hệ thông giao dịch loại CK UBCKNN, SGDCK, TTGDCK tổ chức 27 ... động Cơng ty chứng khốn • 3.1 Cơng ty chun doanh chứng khốn • Hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty độc lập, chun mơn hố lĩnh vực chứng khốn đảm nhận, ngân hàng không trực tiếp tham gia kinh doanh... tính chuyên mơn hố cao • 3.2 Cơng ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khốn • Các ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ • Mơ hình chia... – Ngân hàng đa dạng hố, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung – Ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khoán, khách hàng sử dụng nhiều