Bài giảng phân tích tài chính chương 2 đọc hiểu báo cáo tài chính

30-Dec-13 ĐỌC HIỂU BÁO CÁO TÀI CHÍNH Mục tiêu Nội dung • Mục tiêu: • SV hiểu nội dung báo cáo tài DN • Hiểu phải đánh giá chất lượng báo cáo tài • Nội dung: • Đọc hiểu • Đánh báo cáo tài cơng ty giá chất lượng báo cáo tài 30-Dec-13 Báo cáo tài doanh nghiệp  Bản cân đối kế toán Tài sản Nguồn vốn  Báo cáo kết kinh doanh Doanh thu Chi phí  Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, Dòng tiền từ hoạt động đầu tư, Dòng tiền từ hoạt động tài  Thuyết minh báo cáo tài Đọc hiểu báo cáo tài Bản cân đối kế tốn  Bảng cân đối kế toán báo cáo nhanh vị tài cơng ty thời điểm tức thời  Bảng cân đối kế tốn thể vị trí tài cơng ty, cơng ty sở hữu (tài sản) nợ (tiền nợ) giá trị vốn chủ sở hữu 30-Dec-13 Bản cân đối kế toán Tổng tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu Tài sản: Nguồn vốn: -Tài sản ngắn hạn - Nợ ngắn hạn -Tài sản dài hạn - Nợ dài hạn - Vốn chủ sở hữu Báo cáo kết kinh doanh Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (=1 -2) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (=3-4) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Lãi vay phải trả Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (=5+6-7-8-9) 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (=11-12) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (=10+13) 15 Chi phí thuế thu nhập hành 16 Chi phí thuế thu nhập hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (=14-15-16) 18 Lãi cổ phiếu 30-Dec-13 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy tóm lược dòng tiền thời kỳ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đơi cịn gọi báo cáo nguồn sử dụng nguồn Những dòng tiền quán với thay đổi tiền mặt chứng khoán thị trường suốt thời kỳ  Dòng tiền doanh nghiệp phân thành: (a) dòng tiền hoạt động; (b) dòng tiền đầu tư ; (3) dòng tiền tài trợ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động kinh doanh Dòng thu Dòng chi Tiền thu bán hàng, dịch vụ Tiền chi trả cho nhà cung cấp Tiền thu từ doanh thu khác Tiền chi trả cho người lao động Tiền thu hoàn thuế Tiền chi trả lãi vay Tiền thu bồi thường Tiền chi nộp thuế TNDN Tiền chi trả công ty bảo hiểm Tiền chi trả bị phạt 30-Dec-13 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động đầu tư Dòng thu Dòng chi Tiền thu từ việc lý TSCĐ Tiền chi đầu tư mua sắm TSCĐ Tiền thu hồi cho vay Tiền chi cho vay Tiền thu bán lại công nợ đơn vị khác Tiền chi mua công cụ nợ đơn vị khác Tiền thu hồi đầu tư góp vốn Tiền chi đầu tư góp vốn Tiền thu lại cho vay, cổ tức lợi nhuận nhận Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Nội dung phân định dòng tiền từ hoạt động tài trợ Dòng thu Dòng chi Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu Tiền thu từ khoản vay ngắn hạn, dài hạn Tiền chi trả khoản nợ gốc vay  Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu 30-Dec-13 Thuyết minh báo cáo tài • Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh phương pháp kế tốn • Bản liệt kê kế toán • Các cam kết thuê mua, khoản dự phòng tranh chấp pháp lý • Thuyết minh báo cáo tài • Thuyết minh phương pháp kế toán: Đưa giải phương pháp kế toán áp dụng sở kế toán, phương pháp đánh giá hàng tồn kho, phương pháp khấu hao 30-Dec-13 Thuyết minh báo cáo tài Bản liệt kê kế tốn: Lưu ý vấn đề: Doanh thu Lợi nhuận trước thuế Cổ tức thu nhập cổ phần • - - Bản liệt kê tài sản khoản nợ Các công ty Các cam kết thuê mua, khoản dự phịng tranh chấp pháp lý: • Mối quan hệ báo cáo tài Số liệu đầu kỳ Các dòng tiền Số liệu cuối kỳ Báo cáo dòng tiền Bản CĐKT đầu kỳ Dòng tiền từ hoạt động Dòng tiền từ hđ đầu tư Bản CĐKT cuối kỳ Dòng tiền từ hđ tài trợ Tiền mặt + Các tài sản khác Thay đổi tiền ròng Tiền mặt + Các tài sản khác Báo cáo vốn cổ phần Tổng tài sản Tổng tài sản Đầu tư rút đầu tư chủ sở hữu - Nợ - Nợ Thu nhập ròng thu nhập khác Vốn cổ phần Thay đổi ròng vốn cổ phần Vốn chủ sở hữu - Chi phí Báo cáo thu nhập Doanh thu Thu nhập ròng 30-Dec-13 ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH Hệ thống thơng tin tài Báo cáo tài • Q • Năm • Hợp nhất/chưa hợp •Kiểm tốn/chưa kiểm tốn Các thơng báo thu nhập • Các thơng báo thu nhập báo cáo kiểm tốn chưa cơng bố Các báo cáo theo luật khác • Các báo cáo họp hội đồng quản trị, thay đổi thành viên HĐQT, Ban kiểm sốt… • Các báo cáo việc phát hành thêm • Các báo cáo giải trình đột biến kết kinh doanh… 30-Dec-13 Các nhân tố tác động đến báo cáo tài theo luật định Chuẩn mực kế tốn • Chuẩn mực kế tốn Việt nam - VAS • Chuẩn mực kế tốn quốc tế - IAS Nhà quản trị • Chịu trách nhiệm xác hợp lý báo cáo • Dùng kế tốn để phản ánh hoạt động doanh nghiệp Cơ chế giám sát •Kiểm tốn bên ngồi • Hội đồng quản trị giám sát thơng qua Ban kiểm sốt - Giám sát hoạt động kế toán - Giám sát kiểm toán nội - Giám sát kiểm tốn bên ngồi • Các chun viên kiểm tốn nội Chất lượng mong muốn thơng tin kế tốn • Thơng tin trực tiếp giúp cho người định dự báo thu nhập tương lai • Thơng tin giúp người sử dụng xác nhận hay xem lại niềm tin hay kỳ vọng Do chất lượng thơng tin hội đủ: •Tính phù hợp tính tin cậy •Khả so sánh tính quán 30-Dec-13 Sự phù hợp giới hạn kế toán Sự phù hợp thơng tin kế tốn tài Những giới hạn thơng tin báo cáo tài - Tính lúc - Tính thường xuyên - Tính tương lai Phân tích kế tốn Phân tích kế tốn tiến trình đánh giá mức độ phản ánh thực trạng kinh tế số liệu kế toán cơng ty Phân tích kế tốn liên quan tới việc đánh giá rủi ro kế toán chất lượng thu nhập, ước tính sức mạnh thu nhập, thực điều chỉnh cần thiết báo cáo tài 10 30-Dec-13 Phân tích kế tốn Nhu cầu phân tích kế tốn • Điều chỉnh biến dạng kế tốn để báo cáo tài phản ánh thực tế kinh tế tốt • Điều chỉnh báo cáo tài thơng thường để đáp ứng Mục tiêu phân tích người sử dụng Nhu cầu phân tích kế tốn • Các biến dạng kế tốn  Tính tin cậy phù hợp: trọng đến tính tinh cậy làm giảm tính phù hợp  Quản lý thu nhập: Ban quản lý “tô điểm” báo cáo tài để đạt lợi ích cá nhân 11 30-Dec-13 Quản lý thu nhập • Động quản lý thu nhập  Vì hợp đồng kinh doanh Tác động giá chứng khốn Sự ưa thích phủ: Quản lý thu nhập • Các chế quản lý thu nhập  Điều chuyển thu nhập: – Gia tăng trì hỗn ghi nhận doanh thu chi phí để chuyển thu nhập từ kỳ sang kỳ khác • Tăng tốc việc ghi nhận doanh thu • Trì hỗn ghi nhận chi phí cách vốn hóa chi phí phân bổ chúng dần theo thời gian • Dịch chuyển chi phí sang kỳ sau cách chấp nhận vài phương pháp kế tốn • Thực chi phí lần sửa chữa tài sản hư hỏng chi phí tái cấu trúc sở không liên tục (ngắt quãng) 12 30-Dec-13 Quản lý thu nhập • Các chế quản lý thu nhập  Quản lý thu nhập theo cách phân loại Phân loại chi phí doanh thu số phận báo cáo thu nhập từ thường xuyên sang bất thường ngược lại Lưu ý: Các khoản bất thường thường bị nhà phân tích bỏ qua tính khơng liên tục Quản lý thu nhập  Trước kế luận công ty quản lý thu nhập nhà phân tích cần kiểm tra điều kiện: - Động quản lý thu nhập - Danh tiếng quản lý lịch sử - Mẫu hình quán - Các hội quản lý thu nhập 13 30-Dec-13 Tiến trình phân tích kế tốn • Đánh giá chất lượng thu nhập  Đánh giá chất lượng thu nhập – • Xác định đánh giá sách kế tốn quan trọng • Đánh giá mức độ linh hoạt kế tốn • Xác định chiến lược báo cáo • Xác định đánh giá nội dung cần ý (red flags)  Điều chỉnh báo cáo tài Xác định, đo lường thực điều chỉnh cần thiết báo cáo tài để phân tích tốt Quản lý thu nhập • Các chiến lược quản lý thu nhập Tăng thu nhập kỳ tại: Thơng qua ước tính kế tốn (Actual earnings management): giảm khấu hao, giảm dự phịng, khơng ghi nhận chi phí giá trị TS thấp giá trị thuần,v.v… thực chất điều chuyển lợi nhuận từ năm sau  Thông qua giao dịch thực: (real earnings management): Tăng doanh thu thơng qua sách giá tín dụng  Cắt giảm chi phí hữu ích: Trì hỗn lý tài sản khơng có nhu cầu sử dụng dự án đầu tư không hiệu Bán dự án đầu tư hiệu Sản xuất vượt mức tối ưu 14 30-Dec-13 Quản lý thu nhập Các chiến lược quản lý thu nhập  Tẩy sửa sổ sách  Làm giảm tính biến động thu nhập 15 ... hoạt động tài  Thuyết minh báo cáo tài Đọc hiểu báo cáo tài Bản cân đối kế tốn  Bảng cân đối kế toán báo cáo nhanh vị tài cơng ty thời điểm tức thời  Bảng cân đối kế toán thể vị trí tài cơng... phí Báo cáo thu nhập Doanh thu Thu nhập ròng 30-Dec-13 ĐÁNH GIÁ CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH Hệ thống thơng tin tài Báo cáo tài • Q • Năm • Hợp nhất/chưa hợp •Kiểm tốn/chưa kiểm tốn Các thơng báo. .. Thuyết minh báo cáo tài • Thuyết minh báo cáo tài chính: Thuyết minh phương pháp kế tốn • Bản liệt kê kế tốn • Các cam kết th mua, khoản dự phịng tranh chấp pháp lý • Thuyết minh báo cáo tài • Thuyết