Bài Giảng Phân Tích Tài Chính Doanh Nghiệp

Chương 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Mục đích sở liệu phân tích TCDN 2.1.1 Mục đích 2.1.2 Cơ sở liệu 2.2 Nội dung phương pháp phân tích TCDN 2.2.1 Phân tích hệ số tài 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn 2.2.3 Phân tích tài Dupont Chương 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Mục đích sở liệu phân tích TCDN 2.1.1 Mục đích 2.1.2 Cơ sở liệu - Các báo cáo tài doanh nghiệp - Các số liệu thống kê báo cáo ngành - Các nguồn liệu khác: thông tin công bố thị trường chứng khoán 2.2 Nội dung phương pháp phân tích TCDN 2.2.1 Phân tích hệ số tài doanh nghiệp 2.2.1.1 Phân tích cấu trúc tài a Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) Tỷ trọng tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) = Tài sản ngắn hạn (VLĐ) Tổng tài sản (tổng VKD) b Tỷ trọng tài sản dài hạn (vốn cố định) Tỷ trọng tài sản dài hạn (vốn cố định) = Tài sản dài hạn (VCĐ) Tổng tài sản (tổng VKD) 2.2.1.1 Phân tích cấu trúc tài c Hệ số nợ = Hệ số nợ Nợ phải trả Tổng nguồn vốn b Hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 2.2.1.2 Phân tích khả toán a Khả toán nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nợ ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn b Khả toán nhanh Hệ số khả toán nhanh = Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho Nợ ngắn hạn 2.2.1.2 Phân tích khả toán c Khả toán lãi vay Hệ số khả toán lãi vay = Lợi nhuận trước thuế lãi vay Lãi vay d Khả toán chung Hệ số khả toán chung = Tổng tài sản Tổng nợ phải trả 2.2.1.3 Phân tích khả hoạt động a Vòng quay tài sản ngắn hạn (vốn lưu động) Hệ số vòng quay vốn = lưu động Giá vốn hàng bán Tài sản ngắn hạn ( vốn lưu động) bq b Số ngày vòng quay vốn lưu động Số ngày vòng quay vốn lưu động = Số ngày kỳ Số vòng quay vốn lưu động kỳ c Vòng quay tổng tài sản (tổng vốn kinh doanh) Vòng quay tổng vốn = Doanh thu Tổng tài sản (tổng vốn kinh doanh) bình quân 2.2.1.3 Phân tích khả hoạt động d Vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu = DT bán chịu + VAT đầu tương ứng Các khoản phải thu bình quân e Kỳ thu tiền bình quân Kỳ thu tiền bình quân Số ngày kỳ = Số vòng quay khoản phải thu 2.2.1.3 Phân tích khả hoạt động f Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay hàng = tồn kho Giá vốn hàng bán Hàng tồn kho bình quân g Kỳ nhập hàng bình quân Kỳ nhập hàng bình quân Số ngày kỳ = Số vòng quay hàng tồn kho 2.2.1.4 Phân tích khả sinh lời a Tỷ suất lợi nhuận - doanh thu ( tỷ suất doanh lợi doanh thu) Tỷ suất doanh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế Doanh thu b Tỷ suất lợi nhuận - vốn kinh doanh (tỷ suất doanh lợi vốn kinh doanh) Tỷ suất doanh lợi vốn kinh doanh = Lợi nhuận sau thuế Vốn kinh doanh bình quân 2.2.1.4 Phân tích khả sinh lời c Tỷ suất lợi nhuận - vốn chủ sở hữu (doanh lợi vốn chủ sở hữu) Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân d Thu nhập ròng cổ phiếu thường Thu nhập ròng CP = thường LN sau thuế - cổ tức CP ưu đãi Tổng khối lượng CP thường lưu hành 2.2.3 Phân tích Dupont a Phân tích doanh lợi vốn kinh doanh (ROA) ROA ROA = = Lợi nhuận sau thuế Tổng vốn kinh doanh bình quân Tỷ suất doanh lợi doanh thu x Vòng quay tổng vốn kinh doanh 2.2.3 Phân tích Dupont b Phân tích doanh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) ROE = Tỷ suất ROE = doanh lợi x doanh thu Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân Vòng quay tổng vốn x kinh doanh 1 - Hệ số nợ ... nguồn liệu khác: thông tin công bố thị trường chứng khoán 2. 2 Nội dung phương pháp phân tích TCDN 2. 2.1 Phân tích hệ số tài doanh nghiệp 2. 2.1.1 Phân tích cấu trúc tài a Tỷ trọng tài sản ngắn hạn...Chương 2: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2. 1 Mục đích sở liệu phân tích TCDN 2. 1.1 Mục đích 2. 1 .2 Cơ sở liệu - Các báo cáo tài doanh nghiệp - Các... sản (tổng VKD) 2. 2.1.1 Phân tích cấu trúc tài c Hệ số nợ = Hệ số nợ Nợ phải trả Tổng nguồn vốn b Hệ số vốn chủ sở hữu Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu Tổng nguồn vốn 2. 2.1 .2 Phân tích khả