Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp (2014)

Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp (2014)Chia sẻ: wide_12 | Ngày: 28072014Bài giảng Phân tích tài chính doanh nghiệp trình bày về khái niệm, ý nghĩa quy trình của phân tích tài chính doanh nghiệp, các nội dung chính của phân tích tài chính doanh nghiệp, ví dụ minh họa về phân tích tài chính doanh nghiệp.

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA, QUY TRÌNH CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH KẾT LUẬN CHƯƠNG KHÁI NIỆM Phân tích tài chính (ĐH KTQD) ” Hệ thống các PHƯƠNG PHÁP và CÔNG CỤ cho phép THU THẬP và XỬ LÝ các thông tin kế toán nhằm ĐÁNH GIÁ chính xác tình hình và khả năng tài chính doanh nghiệp để đưa ra các QUYẾT ĐỊNH tài chính hợp lý“ MINH HỌA • PHƯƠNG PHÁP: XÉT NGHIỆM-ĐO HUYẾT ÁP • CÔNG CỤ: MÁY XÉT NGHIỆM-MÁY ĐO • THU THẬP: CHỈ SỐ KẾT QUẢ XÉT NGHIỆM CHỈ SỐ HUYẾT ÁP • XỬ LÝ: PHÂN TÍCH CÁC CHỈ SỐ • ĐÁNH GIÁ: HỘI CHẨN • QUYẾT ĐỊNH: MỔ KHÁI NIỆM Phân tích tài chính (HỌC VIỆN BCVT) ” Là quá trình XEM XÉT-KIỂM TRA về nội dung KẾT CẤU, THỰC TRẠNG các CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH trên báo cáo tài chính; từ đó SO SÁNH- ĐỐI CHIẾU với các chỉ tiêu tài chính trong quá khứ, hiện tại, tương lại ở tại doanh nghiệp, ở các doanh nghiệp khác, ở phạm vi ngành, địa phương, lãnh thổ quốc gia… nhằm xác định thực trạng, đặc điểm, xu hướng, tiềm năng tài chính của doanh nghiệp để cung cấp thông tin tài chính phục vụ việc thiết lập các giải pháp quản trị tài chính thích hợp, hiệu quả MINH HỌA PHÂN BIỆT • GIỐNG NHAU VỀ MỤC ĐÍCH (ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP) • KHÁC NHAU VỀ CÁCH TIẾP CẬN KHÁI NIỆM (THEO QUY TRÌNH VÀ THEO HỆ THỐNG) BỨC TRANH VỀ DOANH NGHIỆP SOI GƯƠNG *HIỆN TẠI THẾ NÀO *TỐT HAY XẤU SO VỚI QUÁ KHỨ *TỐT HAY XẤU SO VỚI DỰ KIẾN NHÌN RA CỬA * HƠN HAY KÉM CÁC ĐỐI THỦ * HƠN HAY KÉM CÁC DN CÙNG NGÀNH * HƠN HAY KÉM SO VỚI NỀN KINH TẾ Ý NGHĨA • CHỦ DOANH NGHIỆP  ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ, HIỆU SUẤT HOẠT ĐỘNG  TÌM RA NGUYÊN NHÂN-GIẢI PHÁP  QUYẾT ĐỊNH, DỰ BÁO, KẾ HOẠCH • NGÂN HÀNG, CHỦ NỢ, NHÀ ĐẦU TƯ  ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ  ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG CƠ HỘI VÀ RỦI RO  QUYẾT ĐỊNH CHO VAY-ĐẦU TƯ • CƠ QUAN QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC  KIỂM TRA HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP  QUYẾT ĐỊNH HỖ TRỢ-KIỂM TRA-GIÁM SÁT PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH • Phương pháp SO SÁNH:  So sánh giữa chỉ số kỳ này với kỳ trước  So sánh giữa chỉ số thực tế với kế hoạch  So sánh giữa chỉ số DN với ĐỐI THỦ  So sánh giữa chỉ số DN với NGÀNH  So sánh tỷ trọng của các chỉ tiêu trong DN  So sánh mức độ biến động của các chỉ tiêu PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH • Phương pháp LIÊN HỆ  Liên hệ cân đối: TỔNG TS=TỔNG NV  Liên hệ tương quan: TỒN KHO (giảm) <>PHẢI THU (có thể tăng)  Liên hệ nhân quả: Nếu CHI PHÍ (tăng) >> LỢI NHUẬN (giảm) [...]...PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH • Phương pháp ĐỒ THỊ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH MÔ HÌNH DUPONT ROE = LNST/VCSH (Công thức gốc) LNST ROE = X Doanh thu Doanh thu Tổng TS X Tổng TS VCSH QUY TRÌNH PHÂN TÍCH CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH • PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT • PHÂN TÍCH CHI TIẾT PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT • Phân tích diễn biến NGUỒN VỐN-SỬ DỤNG VỐN • Phân tích tình hình VỐN LĐ và Nhu cầu VLĐ • Phân tích kết cấu TS-NV NGUỒN... DÀI HẠN - HOẶC TÀI SẢN = LƯU ĐỘNG TÀI SẢN CỐ ĐỊNH NGUỒN VỐN - NGẮN HẠN CÁCH HIỂU Có một khoản tiền vốn được sử dụng dài hạn trong doanh nghiệp (chủ sở hữu hoặc vay ngân hàng dài hạn) Khoản tiền này được dùng vào mục đích mua sắm các TSCĐ để phục vụ kinh doanh lâu dài trong doanh nghiệp Phần còn lại doanh nghiệp sử dụng để chi trả các khoản chi thường xuyên phát sinh trong quá trình kinh doanh • (VÍ DỤ... lý – Nếu TSDH < nợ DH: điều này chứng tỏ một phần nợ DH đã tài trợ cho nợ NH • Các mối quan hệ cân đối: Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn = Nguồn vốn ngắn hạn + Tài sản ngắn hạn - Nguồn vốn = ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn - • Vốn lưu động thường xuyên = Tài sản ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn - Nguồn vốn ngắn hạn = Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn 25 VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN VỐN LĐ = VỐN... cao TỐT VỐN LĐTX = 0 Cân bằng tài chính doanh nghiệp LÀNH MẠNH NHU CẦU VỐN LĐTX Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên: là nhu cầu về một lượng vốn cần thiết để tài trợ cho 1 phần của TSLĐ gồm hàng tồn kho, khoản phải thu (không tính đến tiền mặt) TỒN KHO VÀ CÁC NHU CẦU VLĐTX = KHOẢN PHẢI THU - NỢ NGẮN HẠN Được hiểu là: Toàn bộ các khoản tiền vay nợ ngắn hạn có đủ để phục vụ tài trợ TỒN KHO+KHOẢN PHẢI THU... khoản tối thiểu (HTK, KPT) nên dù 111 có dương thì đó là tiền vay ngắn hạn CỤ THỂ • HTK và KPT lớn hơn NVNH thì doanh nghiệp thiếu vốn LĐ Do đó, NC VLĐTX là CÓ (>0) Để bù đắp, DN cần đến VLĐTX • Nếu HTK và KPT = NVNH thì doanh nghiệp không có nhu cầu VLĐTX ỔN • Nếu HTK và KPT < NVNH thì doanh nghiệp đang thừa vốn ngắn hạn KHÔNG ỔN • Nếu VLĐTX < 0 và < NC VLĐTX thì Vốn bằng tiền < 0 Nghĩa là: TSCĐ được... GGHTK (240) (300) Vốn đầu tư CSH 15.000 16.150 V Tài sản NH khác 250 180 Qũy ĐTPT 600 1.000 B Tài sản dài hạn 16.600 18.000 LN chưa PP 3.100 1.850 I TSCĐ hữu hình 16.600 18.000 Nguồn quỹ khác 300 200 1 TSCĐ 15.000 17.000 Quỹ KTPL 300 200 2 XDCB dở dang 1.600 1.000 TỔNG NGUỒN Chỉ tiêu TÀI SẢN 1 Tiền 3 Các khoản phải thu 4 Hàng tồn kho 5 Tài sản ngắn hạn khác 6 Tài sản cố định hữu hình Tổng cộng NGUỒN VỐN... cầu VLĐTX (NC VLĐTX >0) Tức là HTK và KPT nhiều hơn toàn bộ số tiền vay và nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp có Do đó, họ không đủ tiền tài trợ cho hàng tồn kho và khoản phải thu>cần vốn thêm Vì vốn thêm này tài trợ cho HTK và KPT nên nhu cầu này là nhu cầu VLĐTX Do vậy, họ cần dùng một ít VCSH hoặc vốn dài hạn để tài trợ Giải pháp: giảm nhanh HTK (xúc tiến bán) hoặc thu hồi sớm các KPT (đòi nợ) CÁC TRƯỜNG... hạn > TSLĐ Tức là: Vốn dài hạn không đủ để tài trợ (chi trả-mua sắm) TSCĐ nên DN phải dùng một phần nguồn vốn ngắn hạn để mua sắm TSCĐ, do vậy, TSLĐ không đủ để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn>mất cân bằng tài chính tạm thời>PHÁ SẢN LÀ CÓ THỂ Giải pháp: Giảm TSCĐ hoặc tăng Vay ngắn hạn (VÍ DỤ VUI – TIỀN LƯƠNG) CÁC TRƯỜNG HỢP XẢY RA VỐN LĐTX > 0 Nghĩa là, Doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản... PHÁP • Giảm vay ngắn hạn, tăng vay dài hạn hoặc tăng VCSH • Giảm đầu tư dài hạn (nếu có) để tài trợ TSCĐ • Giảm HTK và KPT (Xúc tiến bán, xúc tiến sản xuất, tăng cường thu hồi nợ…) PHÂN TÍCH KẾT CẤU TS-NV • Quy trình: xem giáo trình trang 140 Tuy nhiên, bảng 7.4 trang 140 không có nhiều ý nghĩa khi đã có bảng phân tích diễn biến NV và SDV LƯU Ý: Để bảng 7.4 có ý nghĩa thực tế hơn, thêm cột chỉ số trung... CŨNG MẤT THỜI GIAN …… PHẢI CÓ MỘT KHOẢN VỐN ĐỦ DÀI, ĐỦ LỚN VỐN LƯU ĐỘNG THƯỜNG XUYÊN VỐN TRONG DOANH NGHIỆP • VỐN NGẮN HẠN: Dùng vào các mục đích ngắn hạn (mua sắm các loại thuộc TSLĐ và đầu tư ngắn hạn) VỐN NGẮN: TÀI SẢN NGẮN • VỐN DÀI HẠN: Dùng vào các mục đích dài hạn (mua sắm TSCĐ và đầu tư dài hạn) VỐN DÀI: TÀI SẢN DÀI Mối quan hệ cân đối giữa TS với NV – Nếu TSNH > nợ NH: hợp lý, sử dụng đúng mục . NỘI DUNG PHÂN TÍCH • PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT • PHÂN TÍCH CHI TIẾT PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT • Phân tích diễn biến NGUỒN VỐN-SỬ DỤNG VỐN • Phân tích tình hình VỐN LĐ và Nhu cầu VLĐ • Phân tích kết cấu TS-NV NGUỒN. PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA, QUY TRÌNH CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH KẾT LUẬN CHƯƠNG KHÁI NIỆM Phân tích tài chính (ĐH KTQD) ” Hệ thống các PHƯƠNG. PHÁP PHÂN TÍCH • Phương pháp ĐỒ THỊ PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH MÔ HÌNH DUPONT ROE = LNST/VCSH (Công thức gốc) LNST Doanh thu Tổng TS ROE = X X Doanh thu Tổng TS VCSH QUY TRÌNH PHÂN TÍCH CÁC NỘI DUNG PHÂN