Bài giảng Lý thuyết tài chính tiền tệ TS. Nguyễn Ngọc Ảnh

Bài giảng Lý thuyết tài chính tiền tệ TS. Nguyễn Ngọc ẢnhChia sẻ: wide_12 | Ngày: 30072014Bài giảng Lý thuyết tài chính tiền tệ trình bày về những vấn đề cơ bản về tài chính, tài chính công, tài chính doanh nghiệp, các định chế tài chính trung gian, ngân hàng thương mại, tài chính quốc tế, thị trường tài chính.

LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH – TIỀN TỆ

TS NGUYỄN NGỌC ẢNH

Phần một:

LÝ THUYẾT TÀI CHÍNH

• 1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH

• 2 TÀI CHÍNH CÔNG

• 3 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

• 4 CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH TRUNG GIAN

• 6 TÀI CHÍNH QUỐC TẾ

• 7 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

1 NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN

VỀ TÀI CHÍNH

1.1 Sự ra đời và phát triển

• Trong nền KTHH, việc trao đổi HH được tiến hành dễ dàng

thông qua t/ tệ làm trung gian trao đổi Từ đó, người ta sử dụng t/tệ với các chức năng cơ bản của nó nhằm PPTSPXH, qua đó tạo lập và sử dụng các quỹ t/tệ trong nền kinh tế, cho mục đích t/dùng và đầu tư phát triển KT-XH Các Qt/tệ này được các tổ chức KT, tổ chức XH hay cá nhân tạo lập và sử dụng Các quan

hệ KT đó làm nảy sinh phạm trù tài chính.

• Khi Nhà nước ra đời, với chức năng và quyền lực của mình đã tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển kinh tế HH, và đồng thời mở rộng phạm vi hoạt động tài chính Mặt khác, để duy trì h/động của mình, Nhà nước đã tạo lập QNSNN thông quá trình PPTSPXH dưới hình thức giá trị và xuất hiện p/trù TCNN, Nhà nước ra đời làm cho h/dộng TC ngày càng phát triển hơn.

1.2 Khái niệm tài chính:

T.chính là hệ thống các quan hệ k.tế phát sinh trong quá trình phân phối tổng sản phẩm quốc dân và các nguồn tiền tệ khác trong quá trình hình thành, sử dụng các quỹ tiền tệ để thực

hiện các mục tiêu kinh tế - xã hội đã định

1.3 Chức năng tài chính

1.3.1 Chức năng phân phối

• Phân phối lần đầu : là sự pp tổng SPXH cho các chủ thể tham gia vào quá trình SXVC và dịch vụ, VD: khấu hao, bù đắp vốn lưu động, trả lương, BHXH, lãi vay, các quỹ, cổ tức

• Phân phối lại: là quá trình tiếp tục pp những phần thu nhập cơ bản, những quỹ t/tệ đã được hình thành trong quá trình pp lần đầu và có p/vi rộng hơn, bao gồm cả lĩnh vực không sxvc và d/vụ, VD: thuế, tiền gửi NH, sử dụng quỹ BHXH

1.3.2 Chức năng giám đốc

• Kiểm tra các mặt hoạt động tài chính là các hoạt động chủ

quan của con người trong vịêc k/tra quá trình pp để tạo lập và

sử dụng các quỹ t/tệ

• Đề ra những biện pháp cải tiến các hoạt động tài chính.

1.4 Cấu trúc hệ thống tài chính

 Tài chính công: Ngân sách Nhà nước

 Tài chính doanh nghiệp: Sản xuất, thương mại, dịch vụ

 Tài chính trung gian

 Tài chính hộ gia đình và các tổ chức xã

hội

 Tài chính quốc tế

1.5 Vai trò của tài chính:

 Công cụ phân phối tổng sản phẩm quốc dân.

 Công cụ quản lý và điều tiết

vĩ mô nền kinh tế.

2 TÀI CHÍNH CÔNG

2.1 Khái niệm:

• Tài chính công là những hoạt động thu chi tiền tệ của N.nước nhằm thực hiện chức năng, nhiệm vụ của N.nước trong việc c.cấp dịch vụ công cho xã hội

• Tài chính công bao gồm quỹ ngân sách nhà nước (quan trọng nhất), quỹ BHXH, các quỹ hỗ trợ tài chính

• Tài chính nhà nước bao gồm tài chính công và tài chính các doanh nghiệp nhà nước

•

2.2 Ngân sách Nhà nước

2.2.1 Khái niệm:

Ngân sách nhà nước là hệ thống quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân phối các nguồn tài chính của xã hội để tạo lập

và sử dụng quỹ tiền tệ tập trung của nhà

nước nhằm thực hiện các chức năng của

Nhà nước

2.2.2 Tổ chức hệ thống NSNN

2.2.2.1 Hệ thống ngân sách nhà nước

a Ngân sách trung ương

b Ngân sách địa phương:

- Ngân sách cấp tỉnh và cấp tương đương

- Ngân sách cấp huyện và cấp tương đương

- Ngân sách cấp xã và cấp tương đương

2.2.2.2 Nguyên tắc quản lý hệ thống ngân sách NN

Ngân sách nhà nước được quản lý thống nhất theo

nguyên tắc tập trung dân chủ, công khai, minh bạch; có phân công, phân cấp quản lý; gắn quyền hạn với trách nhiệm

2.2.2.3 Phân cấp quản lý ngân sách nhà nước

• Phân cấp về quyền lực ban hành các chính sách, chế độ, tiêu chuẩn, định mức tài chính

• Phân cấp về vật chất (xác định các khoản thu và chi cho các cấp ngân sách)

• Phân cấp về chu trình ngân sách (quan hệ về quản lý

trong chu trình vận động của ngân sách nhà nước)

2.3 Thu Ngân sách Nhà nước

2.3.1 Thu thuế

2.3.1.1 Khái niệm:

Thuế là một khoản đóng góp bắt buộc của các thể nhân và pháp nhân được nhà nước qui định thông qua hệ thống luật pháp,

nhằm đáp ứng nhu cầu chi tiêu của nhà

nước.

• 2.3.1.2 Phân loại thuế

• a Theo tính chất kinh tế

• - Thuế trực thu:Thuế thu nhập, TN Dnghiệp

• - Thuế gián thu: VAT, Tthụ đặc biệt, XN khẩu

• b Theo đối tượng đánh thuế

• - Thuế thu từ h.động s.xuất k.doanh và dịch vụ

• - Thuế thu từ hàng hóa

• - Thuế thu từ thu nhập

• - Thuế thu từ tài sản

2.3.1.3 Các yếu tố cơ bản cấu thành luật thuế

a Tên gọi của thuế

b Người nộp thuế: cá nhân, doanh nghiệp

c Đối tượng của thuế: th.nhập, t.sản, d.thu

d Thuế suất

- Thuế suất cố định tuyệt đối

- Thuế suất tỷ lệ cố định

- Thuế suất lũy tiến: từng phần, toàn phần

e Giá tính thuế: giá cả t.sản, h.hóa

f Ưu đãi thuế

• 2.3.1.4 Hệ thống thuế hiện hành ở Việt Nam

• a Thuế giá trị gia tăng

• b Thuế tiêu thụ đặc biệt

• c Thuế xuất nhập khẩu

• d Thuế thu nhập doanh nghiệp

• e Thuế thu nhập cá nhân

• f Thuế nhà đất

• g Thuế sử dụng đất

• h Thuế chuyển quyền sử dụng đất

• i Thuế tài

nguyên-2.3.2 Thu phí và lệ phí

• Phí: phí cầu đường

• Lệ phí: môn bài, trước bạ, công chứng…

• 2.3.3 Thu từ hoạt động kinh tế:

• a Thu lợi nhuận từ các doanh nghiệp nhà nước

• b Thu từ hoạt động đầu tư góp vốn vào các công ty liên doanh, công ty cổ phần

• c Thu hồi vốn của Nhà nước:

• - Từ bán tài sản do bán và cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước

• - Từ bán tài sản do nhà nước đã cho thuê trước đây

• - Từ sử dụng vốn thuộc nguồn vốn ngân sách NN

• - Từ cho thuê hoặc bán tài nguyên thiên nhiên

2.3.4 Vay nợ và viện trợ của Cphủ

2.3.4.1 Vay nợ của chính phủ

• Vay nợ của chính phủ trong và ngoài

nước để bù đắp thiếu hụt ngân sách, gồm

2 loại: ngắn hạn và trung - dài hạn

• Các chủ thể tham gia bao gồm: Chính

quyền trung ương, chính quyền địa

phương, các tổ chức kinh tế, các tổ chức

xã hội, dân cư và các chủ thể nước ngoài

a Vay nợ trong nước

- H.thức vay: Kho bạc NN phát hành

CKhoán

+ Tín phiếu kho bạc + Trái phiếu kho bạc hoặc Trái phiếu đầu tư

- Phương thức phát hành chứng khoán:

+ Đấu thầu + Bảo lãnh phát hành + Tiêu thụ qua các đại lý + Phát hành trực tiếp-

b Vay nợ nước ngoài

• Hiệp định vay nợ giữa hai chính phủ

• Hiệp định vay nợ của chính phủ với các định chế tài chính tiền tệ quốc tế

• Phát hành trái phiếu chính phủ ra nước ngoài

2.3.4.2 Viện trợ của nước ngoài

• Một phần của các nguồn tài trợ phát triển

chính thức của các chính phủ nước ngoài hoặc các định chế tài chính quốc tế (ODA)

• Các nguồn viện trợ của các tổ chức phi CP…

2.4 Chi Ngân sách Nhà nước

2.4.1 Chi thường xuyên: Chi cho phát triển văn

hóa xã hội và cho nhu cầu quản lý kinh tế xã hội của N.nước (không sản xuất, cấp phát)

2.4.1.1 Chi sự nghiệp: Chi cho các dịch vụ và hoạt

động xã hội phục vụ nhu cầu phát triển kinh tế xã hội và nâng cao dân trí

a Chi sự nghiệp kinh tế: Nhằm phục vụ cho yêu

cầu SXKD, quản lý kinh tế xã hội tạo điều kiện cho các ngành kinh tế hoạt động thuận lợi, gồm: điều tra cơ bản, định canh định cư

Nội dung chi: lương, phương tiện làm

việc-b Chi sự nghiệp văn hóa xã hội

• Chi về khoa học và công nghệ: Công trình nghiên cứu khoa học và phát triển công nghệ, lương, ph.tiện làm việc

• Chi về giáo dục, đào tạo: Nhà trẻ, mẫu giáo, phổ thông, đại học, đào tạo nghề

BHXH-2.4.1.2 Chi quản lý nhà nước:

Hoạt động Quốc hội, HĐND các cấp, tòa án, viện kiểm soát, bộ ngành chính phủ, chính

quyền các cấp, các cơ quan thuộc Đảng các

đấu-2.4.2 Chi đầu tư phát triển

• Chi đầu tư xây dựng các công trình kết cấu hạ tầng kinh tế xã hội

• Chi đầu tư và hỗ trợ vốn cho các doanh nghiệp nhà nước

• Chi góp vốn cổ phần, góp vốn liên doanh vào các doanh nghiệp

• Chi cho quỹ hỗ trợ phát triển

• Chi dự trữ nhà nước

2.4.3 Chi trả nợ của chính phủ

• Chi trả nợ trong nước

• Chi trả nợ nước ngoài

2.5 Cân đối thu chi ngân sách NN

2.5.1 Tổng quát:

• Tổng thu NS = Tổng chi NS : Cân đối NS

• Tổng thu NS < Tổng chi NS : Bội chi NS

(thâm hụt)

• Tổng thu NS > Tổng chi NS : Thặng dư NS

2.5.2 Cân đối thu chi ngân sách trung ương

• Cân đối theo nguyên tắc tổng thu về thuế, phí và

lệ phí phải lớn hơn tổng số chi thường xuyên

nhằm giành một phần tích lũy cho đầu tư phát triển kinh tế xã hội

• Trường hợp bội chi ngân sách: số bội chi phải nhỏ hơn chi đầu tư phát triển (tăng chi cho đầu

tư p.triển)

• Vay bù đắp bội chi phải bảo đảm nguyên tắc

không sử dụng cho tiêu dùng, chỉ được sử dụng cho đầu tư phát triển

• Vay trong nước được t/h dưới h.thức ph.hành

t.phiếu

2.5.3 Cân đối thu chi N.sách địa phương

• Cân đối theo nguyên tắc tổng số chi không vượt quá tổng số thu

• Trường hợp xây dựng kết cấu hạ tầng vượt quá khả năng cân đối ngân sách tỉnh thì chỉ được huy động vốn đầu tư trong nước theo quyết định của Thủ tướng CP theo từng công trình

• Địa phương huy động vốn đầu tư trong nước theo quyết định của Thủ tướng, thông qua phát hành trái phiếu công trình, huy động sự đóng góp tự

nguyện của các tổ chức cá nhân…

2.6 Các quỹ tài chính khác của NN

2.6.1 Quỹ dự trữ nhà nước

2.6.1.1 Quỹ dự trữ tập trung quốc gia: Dự trữ hàng hóa, lương thực thực phẩm, vật tư chiến lược do Cục Dự trữ quốc gia quản lý

2.6.1.2 Quỹ dự trữ của các Bộ, ngành: Dự trữ hàng hóa, vật tư quan trọng của Bộ ngành

2.6.1.3 Quỹ dự trữ của Ngân hàng nhà nước: (Dự trữ ngoại hối): Dự trữ ngoại tệ, vàng, các giấy tờ ngoại tệ có giá

2.6.2 Các quỹ bảo hiểm của nhà nước

- Quỹ bảo hiểm xã hội (15% + 5%)

- Bảo hiểm y tế (2% + 1%)

2.6.3 Các quỹ hỗ trợ tài chính của nhà nước

- Quỹ hỗ trợ phát triển

- Quỹ hỗ trợ xuất khẩu

- Quỹ đầu tư phát triển địa

phương

2.7 Chính sách tài khóa

2.7.1 Khái niệm:

Chính sách tài khoá là một bộ phận của chu trình tài chính (lập, phê chuẩn và công bố

ngân sách; chấp hành ngân sách và quyết

toán ngân sách) Chính sách tài khóa là việc

tổ chức và điều hành thực hiện thu, chi ngân sách trong năm tài chính (năm tài khóa) của Chính phủ, trong đó Bộ Tài chính giữ vai trò quan trọng

2.7.2 Điều hành chính sách tài khoá:

Mục tiêu: Hạn chế mức thâm hụt trong chính

sách tài khóa

2.7.2.1 Chi ngân sách: Thắt chặt chi tiêu, cắt giảm chi thường xuyên và chống lạm phát

2.7.2.2 Thu ngân sách: Đảm bảo cho chi thường

xuyên và dành một phần ngày càng nhiều cho

đầu tư phát triển

2.7.2.3 Cân đối ngân sách: Thâm hụt ngân sách

giới hạn ở mức 5% GDP và nợ nước ngoài thấp hơn 40% GDP (Châu Âu không quá 3% và 40%) 2.7.2.4 Tính minh bạch của chính sách tài khóa

3 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

3.1 Khái niệm:

3.1.1 D.nghiệp: là tổ chức k.tế có tên riêng, có

t.sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng ký k.doanh theo quy định của p.luật nhằm m.đích th.hiện các h.động k.doanh

3.1.2 Tài chính doanh nghiệp: là hệ thống các

quan hệ kinh tế phát sinh trong quá trình phân

phối các nguồn tài chính gắn liền với việc tạo

lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh

nghiệp để phục vụ cho yêu cầu sản xuất kinh

doanh của doanh nghiệp

3.2 Chức năng tài chính d.nghiệp

3.2.1 Tổ chức các nguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh

a Vốn do ngân sách nhà nước cấp cho các doanh nghiệp nhà nước

b Vốn tự có của doanh nghiệp

c Vốn liên doanh

d Vốn cổ phần

e Vốn vay

f Vốn chiếm dụng

3.2.2 Phân phối nguồn vốn và thu nhập

e Tạo lập các quỹ của doanh nghiệp

f Chia lợi nhuận, cổ tức

3.2.3 Giám đốc tài chính

a Giám đốc quá trình hình thành và sử dụng các

quỹ tiền tệ của doanh nghiệp

b Giám đốc sự vận động của vốn trong quá trình

sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

3.3 Vốn và quản lý vốn doanh nghiệp

Vốn của DN là b.hiện bằng tiền của toàn bộ t.sản h.hình và v.hình được đ.tư vào SXKD nhằm m.đích sinh lợi

SXKD và luân chuyển dần từng phần vào g.trị

s.phẩm h.hóa d.vụ của mỗi chu kỳ SXKD

TSCĐ mới

 Hai loại hao mòn TSCĐ:

- H.mòn hữu hình

- H.mòn vô hình

b2 Phương pháp khấu hao tài sản cố định:

• PP KH đều theo thời gian hay KH theo đường thẳng

+ Thời gian sử dụng định mức về kỹ thuật: chỉ khắc phục hao mòn hữu hình

+ Th.gian s.dụng đ.mức về k.tế: kh.phục cả

h.mòn vô hình

• PP KH giảm dần theo giá trị còn lại có điều

chỉnh

• PP khấu hao giảm dần theo số năm

• Phương pháp khấu hao theo sản phẩm

• PP KH đều theo thời gian hay KH theo đường thẳng

Ví dụ:

Một tài sản cố định có giá hóa đơn là 110 triệu, giảm giá 5%, chi phí vận chuyển bốc dỡ 6.500.000đ, chi phí lắp đặt chạy thử 9.000.000đ Thời gian sử dụng định mức về kỹ thuật 12 năm, thời gian sử dụng định mức về kinh tế 10 năm Mức khấu hao được tính như sau:

• Ph.pháp KH giảm dần theo giá trị còn lại có điều chỉnh

Ví dụ:

Nguyên giá một tài sản cố định 15 triệu đồng, thời gian

sử dụng định mức về kinh tế 5 năm Mức khấu hao

được tính như sau:

 Nguyên giá : 15 triệu

 Hệ số đ.chỉnh theo th.gian do Bộ T.chính quy định:

+ Thời gian sử dụng TSCĐ đến dưới 4 năm: 1,5

+ Th.gian sử dụng TSCĐ trên 4 đến dưới 6 năm: 2,0

+ Thời gian sử dụng TSCĐ trên 6 năm: 2,5

 Tỷ lệ KH hàng năm theo ph.pháp đường thẳng: 20%

 Tỷ lệ KH theo ph.pháp số dư giảm dần được đ.chỉnh:

20% * 2 = 40%

 Bảng tính mức khấu hao hàng năm

Năm: G.trị còn lại Cách tính số KH: Giá trị

của TSCĐ TSCĐ hàng năm còn lại

Ghi chú: Năm thứ 4 nếu tính 3.240.000đ * 40% =

1.296.000đ < 1.620.000đ (giá trị tài sản cố định còn lại

của 2 năm: 3.240.000đ / 2)

• Phương pháp khấu hao giảm dần theo số năm

Ví dụ:

Nguyên giá TSCĐ 150triệu, thời gian sử dụng định mức

về kinh tế 5 năm Mức KH hàng năm được tính như sau:

 Xác định tổng đơn vị KH theo năm: 5 + 4 + 3 + 2 + 1 = 15

 Xác định mức KH đơn vị theo năm: 150 triệu / 15 = 10 tr.

 Mức KH năm thứ nhất: 10 triệu * 5 = 50 triệu

 Mức KH năm thứ hai: 10 triệu * 4 = 40 triệu

 Mức KH năm thứ ba: 10 triệu * 3 = 30 triệu

 Mức khấu hao năm thứ tư: 10 triệu * 2 = 20 triệu

 Mức khấu hao năm thứ năm: 10 triệu * 1 = 10

900.000 sản phẩm 900 triệu

 Mức KH cho mỗi s.phẩm:

900tr.đ / 900.000 = 1.000đ/s.phẩm

•

3.3.1.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

• Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho chúng ta biết: Một đồng vốn cố định tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Doanh thu trong

kỳ / Tổng vốn cố định bình quân trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định: Chỉ tiêu này

cho chúng ta biết: Một đồng vốn cố định tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn cố định = Lợi nhuận sau thuế / Tổng vốn cố định bình quân trong kỳ-

3.3.2 Vốn lưu động

3.3.2.1 Khái niệm:

Vốn lưu động là biểu hiện bằng tiền toàn

bộ tài sản lưu động nhằm phục vụ cho

quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.

3.3.2.2 Đặc điểm:

Vốn lưu động chuyển toàn bộ giá trị của

nó vào giá trị sản phẩm hàng hóa dịch vụ.

3.3.2.3 Quản lý vốn lưu động

a Phân loại vốn lưu động

• Theo hình thái biểu hiện: Vốn bằng tiền và vốn vật tư hàng hóa

• Theo công dụng: Vốn lưu động nằm trong quá trình dự trữ, sản xuất, lưu thông

b Quản lý vốn lưu động

• Quản lý vốn bằng tiền

• Quản lý các khoản phải thu

• Quản lý hàng tồn kho

3.3.2.4 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

• Hiệu quả sử dụng VLĐ: Vòng quay VLĐ = Tổng

mức VLĐ trong kỳ / VLĐ bình quân trong kỳ

• Hệ số vốn lưu động trên doanh thu = Dthu trong kỳ / VLĐ bình quân trong kỳ

• Mức sinh lời của vốn lưu động = Lợi nhuận sau thuế / VLĐ bình quân trong kỳ