Thuyết trình: Một mô hình đánh giá rủi ro quốc gia đối với Trung Quốc

Thuyết trình: Một mô hình đánh giá rủi ro quốc gia đối với Trung Quốc nhằm trình bày về khái niệm tín nhiệm quốc gia, một số tổ chức xếp hạng nhiệm quốc gia, đất nước Trung Quốc. Xếp hạng nhiệm quốc gia Trung Quốc.

MỘT MƠ HÌNH ĐÁNH GIÁ RỦI RO QUỐC GIA ĐỐI VỚI TRUNG QUỐC Nhóm 10: 1.Tống Thị Vân Anh 2.Phạm Thị Mỹ Khuê 3.Phạm Thuỵ Phượng Uyên 4.Trần Thị Phương Thảo 5.Phạm Thanh Thảo 6.Nguyễn Hồng Tín GVHD : PGS.TS Trương Quang Thông LOGO Nội dung Khái niệm xếp hạng tín nhiệm quốc gia Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc gia Đất nước Trung Quốc Xếp hạng tín nhiệm Trung Quốc A.M.Best Kết luận Hệ số tín nhiệm quốc gia • Hệ số tín nhiệm quốc gia số đánh giá khả tài khả hồn trả hạn tiền gốc lãi khoản nợ quốc gia Hệ số tín nhiệm quốc gia xem yếu tố để xác định mức độ rủi ro quốc gia Hệ số tín nhiệm thấp mức độ rủi ro khả khơng tốn khoản nợ cao Hệ số tín nhiệm quốc gia cơng bố tổ chức xếp hạng tín nhiệm • Xếp hạng tín nhiệm quốc gia việc tổ chức xếp hạng tín nhiệm thực việc phân tích, đánh giá thơng tin kinh tế, trị xã hội quốc gia để đưa mức xếp hạng tín nhiệm cho quốc gia Các tổ chức xếp hạng tín nhiệm Tổ chức xếp hạng tín nhiệm  là tổ chức độc lập chuyên thực việc xếp hạng tín nhiệm Hiện nay, có nhiều tổ chức xếp hạng tín nhiệm giới như: 1.Standard&Poor‘s(S&P)( http://www.standardandpoors.com/) Moody’s (http://www.moodys.com/) A.M.Best (http://www.ambest.com/ Fitch Ratings (http://www.fitchratings.com/) Standard & Poor's •Là cơng ty dịch vụ tài có trụ sở tại Mỹ Đây cơng ty của McGraw-Hill Standard & Poor's ba quan xếp hạng tín dụng lớn uy tín giới (hai cơng ty cịn lại là Moody’s và Fitch Ratings) •S&P đánh giá người vay từ từ mức AAA D Các mức có từ AA CCC (ví dụ BBB+, BBB BBB-) Với vài người vay, S&P đưa hướng dẫn liệu người vay có khả nâng bậc nâng bậc (tích cực), hạ bậc (tiêu cực) khơng chắn (trung gian) Moody's Investors Service •Moody's Investors Service, cịn gọi Moody’s, tổ chức xếp hạng tín dụng trái phiếu Moody’s Corporation Moody's Investors Service cung cấp nghiên cứu tài quốc tế dựa trái phiếu phát hành tổ chức thương mại quan phủ, với Standard & Poor's và Fitch Group, ba quan xếp hạng tín dụng lớn uy tín giới •Hệ thống xếp hạng Moody's Investors Service đánh giá từ mức Aaa tới mức C, Aaa mức cao C mức thấp Fitch Group •Fitch Group thuộc sở hữu Fimalac Hearst Corporation Ngày 12/04/2012, Hearst tăng cổ phần Fitch Group đến 50% Fitch Rating Fitch Solutions thuộc Fitch Group Fitch Rating có trụ New York Luân Đôn, ba Tổ chức Đánh giá Tín dụng cơng nhận tồn quốc với Moody’s Standard & Poor’s TRUNG QUỐC  Thủ đơ: Bắc Kinh  Diện tích: 9.596.960 km2 (hạng 4)  Dân số: 1.339.724.852 (hạng 1)  Mật độ: 139,6 người /km2  GDP (danh nghĩa): tổng số 7.260 tỷ $ (hạng 2), bình quân đầu người 5.419 $ (hạng 91) (tính đến hết năm 2011) Chỉ số phát triển người HDI (Human Development Index): 0,687 (hạng 105) Vị Trí Địa Lý  Trung Quốc có đường biên giới giáp 14 quốc gia khác châu Á Phía bắc giáp Mơng Cổ, Nga; phía tây giáp Afghanistan, Kazakhstan, Kyrgyzstan, Tajikistan; phía nam giáp Nepal, Bhutan, Myanma, Ấn Độ, Lào, Việt Nam; phía đơng giáp Bắc Triều Tiên Biển Đông  CHNDTH nước lớn thứ tư giới có nhiều dạng khí hậu địa dư khác Phía đơng, dọc theo bờ biển Hồng Hải Đơng Hải Trung Quốc bình ngun phù sa với mật độ dân cư dày đặc  Phía tây phần lớn dãy núi, đáng lưu ý dãy Hy Mã Lạp Sơn với đỉnh cao Trung Hoa giới đỉnh Everest, cao nguyên vị trí cao mà có đặc tính khơ cằn sa mạc Takla-Makan sa mạc Gobi Kinh Tế  Nền kinh tế Trung Quốc kinh tế thị trường xã hội chủ nghĩa Đại lục Trung Quốc tiếng nơi sản xuất hàng hóa giá thấp nguồn nhân công dồi đào, rẻ tiền Hơn hai thập kỷ tăng trưởng kinh tế cao bền vững đưa Trung Quốc vượt qua Nhật trở thành kinh tế đứng thứ giới sau Mỹ, nhiên có dấu hiệu tăng trưởng chậm trở lại Nền kinh tế Trung Quốc bên bờ khủng hoảng lạm phát phải đối diện với nguy đổ vỡ “bong bóng bất động sản” kèm với tăng trưởng tín dụng mức báo động A.M Best Company, INC (cont.)  Công ty lớn lâu đời nhất, thành lập dành cho việc phát hành báo cáo chuyên sâu xếp hạng sức mạnh tài chính của tổ chức bảo hiểm.   Tập trung độc quyền thị trường bảo hiểm  Tổ chức xếp hạng phát hành nợ (cổ phiếu, trái phiếu, sản phẩm chứng khốn, cơng cụ tài khác) DN bảo hiểm, tái bảo hiểm  Là nguồn thơng tin hàng đầu, xác, đáng tin cậy, toàn diện chuyên gia Hoa Kỳ, Anh, Canada tồn giới Thơng Số CRT  A.M Best định nghĩa rủi ro quốc gia rủi ro mà nhân tố riêng quốc gia ảnh hưởng xấu đến khả hồn trả công ty bảo hiểm  Rủi ro quốc gia đánh giá xem nhân tố tất xếp hạng Best “CRT-1” biểu thị cho môi trường ổn định với rủi ro thấp nhất, “CRT-5” cho quốc gia rủi ro nhiều Các cấp bậc rủi ro Cấp bậc rủi ro CRT-1 Định nghĩa Môi trường pháp lý, hệ thống pháp luật sở hạ tầng minh bạch dự đốn được, quy tắc hệ thống t phức tạp, thị trường vốn có chiều sâu, khn khổ ngành bảo hiểm chắn CRT-2 Môi trường pháp lý, hệ thống pháp luật sở hạ tầng minh bạch dự đốn được, quy tắc hệ thống t tương đối, khn khổ ngành bảo hiểm chắn CRT-3 Môi trường pháp lý, hệ thống pháp luật, môi trường kinh doan phát triển với phát triển thị trường vốn, cấu trúc bảo hiểm phát triển CRT-4 Chính trị, pháp luật mơi trường kinh doanh khơng thể dự đốn tương thị trường vốn phát triển, cấu trúc khơng hồn chỉnh CRT-5 Chính trị, pháp luật mơi trường khơng rõ ràng khơng thể dự đốn; bị giới hạn không tồn thị trường vốn, phát triển nguồn nhân lực thấp không ổn định xã hội, ngành bảo hiểm non trẻ Báo cáo rủi ro quốc gia Báo cáo rủi ro quốc gia AMB dạng tóm tắt mức độ cao, giải thích vài yếu tố định rủi ro quốc gia, khơng nhằm mục đích tổng kết ý kiến AMB chi tiết thị trường bảo hiểm, hay gợi mở cho thị trường Danh mục loại rủi ro Báo cáo phân tích rủi ro đưa mức thang điểm cho loại rủi ro đánh giá quốc gia Những thang điểm là: (1): Rất thấp, (2) Thấp, (3) Trung bình, (4) Cao, (5) Rất cao Loại rủi ro Rủi ro kinh tế Định nghĩa Là khả yếu điểm tồn kinh tế nước gây tác động bất lợi công ty bảo hiểm Sự đánh giá rủi ro kinh tế A.M.Best nhìn nhận khía cạnh sau: thực trạng kinh tế nước, nguồn ngân sách phủ, giao dịch thương mại quốc tế triển vọng tăng trưởng ổn định quốc gia tương lai Rủi ro trị Là khả phủ hay quan liêu, căng thẳng xã hội, hệ thống pháp luật không đầy đủ nhừng căng thẳng quan hệ quốc tế nước gây tác động bất lợi cơng ty bảo hiểm Rủi ro trị bao gồm yếu tố: ổn định phủ xã hội, mức độ tốt quan hệ ngoại giao, độ tin cậy tính hồn thiện hệ thống pháp lý cở sở hạ tầng kinh doanh, hoạt động hiệu máy quyền, phù hợp tính hiệu sách điều hành kinh tế phủ Rủi ro hệ thống tài Rủi ro hệ thống tài (bao gồm rủi ro bảo hiểm rủi ro không bảo hiểm) rủi ro biến động tài xảy chuẩn mực báo cáo không đầy đủ, hệ thống ngân hàng yếu kém, thị trường giao dịch loại tài sản tài sản / hệ thống quy định kèm theo chưa hồn thiện Đi với loại rủi ro mà yếu tố mức độ phát triển ngành công nghiệp bảo hiểm nhận thức cộng đồng rủi ro, mức độ minh bạch hiệu quy định chuẩn mực báo cáo mức độ quản lý chặt chẽ quan chức gây nên bất ổn định cho hệ thống tài gây nguy hại cho việc thực cam kết bảo hiểm doanh nghiệp bảo hiểm Các yếu tố thuộc rủi ro trị Để cung cấp chi tiết thơng tin bổ sung loại rủi ro trị A.M.Best đưa danh mục yếu tố dùng để đánh giá, phân tích loại rủi ro Bảng danh mục thể dạng biểu đồ dạng sóng radar hiển thị điểm số chín khía cạnh khác rủi ro trị ghi thang điểm từ 1-5, với mức độ mức độ thấp mức độ mức độ cao Tên yếu tố Chính sách ngoại thương Định nghĩa Đánh giá mức độ hiệu việc điều hành chế độ tỷ giá hối đoái quản lý tiền tệ Chính sách tiền tệ Chính sách tài khố Mơi trường kinh doanh Tính linh hoạt thị trường lao động Đánh giá mức độ hiệu việc thực thi sách tiền tệ Đánh giá mức độ hiệu việc thực thi sách tài khố Đánh giá tổng thể mơi trường kinh doanh dễ dàng kinh doanh quốc gia Đánh giá mức độ linh hoạt, động cũa thị trường nhân lực, bao gồm khả tuyển dụng sa thải lao động doanh nghiệp Sự ổn định máy quyền Đánh giá mức độ ổn định máy quyền Sự ổn định khu vực Đánh giá tính ổn định khu vực, vùng lân cận quốc gia Hệ thống pháp lý Đánh giá mức độ minh bạch mức độ tham nhũng hệ thống pháp lý quốc gia Lưu ý số CRT (Country Risk Tier) Chỉ số CRT số đánh giá xếp hạng tín nhiệm hồn chỉnh, đại diện cho kết đánh giá dựa thành tố mà Công ty A.M.Best đề Các nhà đầu tư không nên dựa vào số để đưa định mua, hay nắm giữ loại chứng khốn nào, hay kí hợp đồng bảo hiểm, kí cam kết nghĩa vụ tài phát sinh từ loại hợp đòng Đánh Giá CRT Trên Thế Giới Khu Vực Đông Á CHINA - Nền kinh tế lớn thứ hai giới sau Hoa Kỳ: tốc độ tăng trưởng nhanh , lạm phát thấp, GDP mức cao - Hiện nay, nhu cầu giới hàng xuất Trung Quốc giảm sút , triển vọng bi quan đối tác thương mại cản trở tiến lên Trung Quốc  tăng rủi ro CHINA - Bắc Kinh tìm kiếm cân kinh tế so với kinh tế tư chủ nghĩa phương Tây - Thị trường đặc biệt nhạy cảm với nhân tố trị - Tranh chấp Trung – Mỹ xoay quanh tỷ giá đồng Nhân dân tệ tương lai tiêu điểm đáng quan tâm nhà đầu tư giới - Tranh chấp Trung-Nhật lại xoay quanh vấn đề lãnh thổ gây ảnh hưởng đến hoạt động hợp tác thương mại đôi bên - Trung Quốc có rủi ro trị cao so với mức trung bình giới CHINA - Tất tổ chức tài lớn thuộc sở hữu nhà nước, Trung Quốc tự hóa tài - Tăng trưởng tín dụng ngân hàng ạt, kích thích kinh tế làm tăng mối lo ngại nợ khó địi Kết Luận Tìm hiểu sơ Bài viết thể Do đó, chưa hẳn CRT cách đánh giá rủi ro số xếp gia hạng tín nhiệm quốc (Trung Quốc) gia hoàn thiện Các xây dựng dựa nhà đầu tư không nên khả hoàn trả hoàn toàn vào cam kết bảo hiểm để đưa chiến cơng ty bảo lược đầu tư riêng hiểm hoạt động q trình xếp hạng tín nhiệm quốc gia diễn quốc quốc gia Tài Liệu Tham Khảo A.M.Best Inc., “Risk analysis for China”, AMB Country Risk Report, Tháng 09/2011 BBVA Research, “Economic outlook of China”, Tháng 10/2012 Global Finance Chair , updated by Sadegh Shirazi, “Country Risk Analysis – China”, Tháng 12/2005 4.Moody’s Investors Service, “Rating symbols and definitions”, Tháng 09/2012 Standard & Poor, “Greater China Credit Rating Scale Explained”, Global Credit Portal, Tháng 4/2011 Seb Merchant Banking, “China, P.R: Mainland”, Country risk analysis, Tháng 05/2012 Một số website: http://guardian.co.uk/, http://www.coface.com, http://www.moodys.com/ www.standardandpoors.com/ www.fitchratings.com/ www.ambest.com/ Q&A LOGO ... nhiệm quốc gia Một số tổ chức xếp hạng tín nhiệm quốc gia Đất nước Trung Quốc Xếp hạng tín nhiệm Trung Quốc A.M.Best Kết luận Hệ số tín nhiệm quốc gia • Hệ số tín nhiệm quốc gia số đánh giá khả... chuyên gia Hoa Kỳ, Anh, Canada tồn giới Thơng Số CRT  A.M Best định nghĩa rủi ro quốc gia rủi ro mà nhân tố riêng quốc gia ảnh hưởng xấu đến khả hồn trả cơng ty bảo hiểm  Rủi ro quốc gia đánh giá. .. loại rủi ro Báo cáo phân tích rủi ro đưa mức thang điểm cho loại rủi ro đánh giá quốc gia Những thang điểm là: (1): Rất thấp, (2) Thấp, (3) Trung bình, (4) Cao, (5) Rất cao Loại rủi ro Rủi ro kinh