Khóa luận tốt nghiệp chuyên ngành tài chính phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH xây dựng và phát triển hạ tầng ánh dương

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG SINH VIÊN THỰC HIỆN: NGUYỄN THỊ CHÂU BĂNG MÃ SINH VIÊN : A16487 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Ngô Thị Quyên : Nguyễn Thị Châu Băng : A16487 : Tài HÀ NỘI - 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong thời gian thực tập Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, em mạnh dạn chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” để làm khóa luận tốt nghiệp Do lƣợng kiến thức thời gian có hạn, với kinh nghiệm chun mơn cịn hạn chế nên khóa luận khơng tránh khỏi sai sót Em mong góp ý, dẫn Ban giám đốc Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng thầy giáo để khóa luận em đƣợc hoàn thiện Em xin trân trọng cảm ơn hƣớng dẫn nhiệt tình, chu đáo thầy cô giáo Khoa Quản lý, Bộ môn Kinh tế, đặc biệt cô giáo Thạc sĩ Ngô Thị Quyên trực tiếp hƣớng dẫn em hồn thành khóa luận Đồng thời, em xin trân trọng cảm ơn Ban giám đốc, cô chú, anh chị Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng tạo điều kiện giúp đỡ em trình thực tập hồn thành Khóa luận tốt nghiệp Cuối em xin kính chúc q thầy dồi sức khỏe thành cơng nghiệp, đồng kính chúc Ban giám đốc, cô chú, anh chị Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng dồi sức khỏe, đạt đƣợc nhiều thành công công việc đƣa Công ty trở thành doanh nghiệp đầu ngành Xây dựng Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hƣớng dẫn không chép công trình nghiên cứu tác giả khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận tốt nghiệp có nguồn gốc đƣợc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Châu Băng Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CỞ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, vai trị mục đích phân tích tài chính: .1 1.1.1 Khái niệm phân tích tài 1.1.2 Vai trò phân tích tài .1 1.1.3 Mục đích phân tích tài 1.2 Giới thiệu tài liệu phân tích: 1.2.1 Thơng tin ngồi doanh nghiệp 1.2.2 Thông tin doanh nghiệp 1.2.2.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.2.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .5 1.2.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.2.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.3 Phƣơng pháp phân tích 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp tỷ số 1.3.3 Phương pháp phân tích Dupont: 1.4 Nội dung phân tích 1.4.1 Phân tích báo cáo tài 1.4.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán 1.4.1.2 Phân tích Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .11 1.4.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 12 1.4.2 Phân tích tiêu tài 13 1.4.2.1 Nhóm tiêu khả toán 13 1.4.2.2 Nhóm tiêu khả quản lý tài sản 14 1.4.2.3 Nhóm tiêu khả quản lý nợ 18 1.4.2.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 19 CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 21 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 21 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dương .21 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ ngành nghề kinh doanh Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dương .21 2.1.3 Bộ máy tổ chức quản lý Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dương 22 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 23 2.2.1 Phân tích báo cáo tài 23 2.2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán 23 2.2.1.2 Phân tích báo cáo kết hoạt động kinh doanh .33 2.2.1.3 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 36 2.2.2 Phân tích tiêu tài 38 2.2.2.1 Nhóm tiêu khả toán 38 2.2.2.2 Nhóm tiêu khả quản lý tài sản 39 2.2.2.3 Nhóm tiêu quản lý nợ 42 2.2.2.4 Nhóm tiêu khả sinh lời 43 2.2.3 Phân tích tổng hợp tình hình tài thơng qua mơ hình Dupont 44 2.2.3.1 Đẳng thức Dupont thứ .44 2.2.3.2 Đẳng thức Dupont tổng hợp 45 2.3 Nhận xét tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 45 2.3.1 Kết đạt 45 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 46 CHƢƠNG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 48 3.1 Những thuận lợi khó khăn mơi trƣờng kinh doanh Công ty 48 3.1.1 Những thuận lợi môi trường kinh doanh Công ty 48 3.1.2 Những khó khăn mơi trường kinh doanh Công ty 48 3.2 Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty 49 3.2.1 Quản lý dòng tiền vào – Các khoản phải thu khách hàng 49 Thang Long University Library 3.2.1.1 Phân tích tín dụng khách hàng: .52 3.2.1.2 Phân nhóm rủi ro đơn vị khách hàng định cấp tín dụng 53 3.2.2 Quản lý dòng tiền – Tổng chi phí Cơng ty 54 DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt BH&CCDV Tên đầy đủ Bán hàng cung cấp dịch vụ CĐKT Cân đối kế toán CK CSH Cuối kỳ Chủ sở hữu DH DN Dài hạn Doanh nghiệp DT Doanh thu ĐK EBIT Đầu kỳ Thu nhập trƣớc thuế lãi vay EAT HĐĐT HĐKD HĐTC HSSD KQHĐKD LCTT Thu nhập ròng Hoạt động đầu tƣ Hoạt động kinh doanh Hoạt động tài Hiệu suất sử dụng Kết hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền tệ NH QLDN ROA Ngắn hạn Quản lý doanh nghiệp Tỷ suất sinh lời Tổng Tài sản ROE ROS TB TC TNDN TNHH Tỷ suất sinh lời Vốn Chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời Doanh thu Trung bình Tài Thu nhập doanh nghiệp Trách nhiệm hữu hạn TS TSDH TSNH Tài sản Tài sản dài hạn Tài sản ngắn hạn Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1 Bảng tài trợ .11 Bảng 2.1 Quy mô biến động khoản mục Tài sản ngắn hạn 24 Bảng 2.2 Quy mô biến động khoản mục Tài sản dài hạn 26 Bảng 2.3 Quy mô biến động khoản mục Nợ phải trả 28 Bảng 2.4 Quy mô biến động khoản mục Vốn CSH 30 Bảng 2.5 Bảng tài trợ giai đoạn 2010 – 2012 31 Bảng 2.6 Quy mô biến động Doanh thu - Chi phí - Lợi nhuận 33 Bảng 2.7 Lƣu chuyển tiền kỳ cuối kỳ 36 Bảng 2.8 Khả toán 38 Bảng 2.9 Khả quản lý khoản phải thu 39 Bảng 2.10 Khả quản lý hàng tồn kho 40 Bảng 2.11 Khả quản lý khoản phải trả 40 Bảng 2.12 Khả quản lý tiền khoản tƣơng đƣơng tiền 41 Bảng 2.13 Khả quản lý tài sản chung 41 Bảng 2.14 Tỷ số nợ 42 Bảng 2.15 Khả quản lý lãi vay 43 Bảng 2.16 Khả sinh lời Công ty Ánh Dƣơng 43 Bảng 2.17 Tác động số lên ROA 44 Bảng 2.18 Tác động số lên ROE 45 Bảng 3.1 Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng 50 Bảng 3.2 Thơng tin cách tính cho mơ hình Điểm tín dụng 53 Bảng 3.3 Quy đổi điểm tín dụng Nhóm rủi ro 53 Bảng 3.4 Quy mô biến động khoản Tổng Chi phí 55 Đồ thị 2.1 Cơ cấu máy tổ chức Công ty 22 Đồ thị 2: Quy mô Tổng Tài sản Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 23 Đồ thị 2.3: Tỷ trọng khoản mục Tài sản ngắn hạn 24 Đồ thị 2.4: Tỷ trọng khoản mục Tài sản dài hạn 27 Đồ thị 2.5: Quy mô Tổng Nguồn vốn Công ty Ánh Dƣơng giai đoạn 2010 – 2012 28 Đồ thị 2.6: Tỷ trọng khoản mục Nợ phải trả 29 Đồ thị 2.7: Biến động Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận 35 Đồ thị 3.1 Quy mô tỷ trọng Phải thu khác hàng Tiền thu từ HĐKD 50 Đồ thị 3.2 Lợi ích chi phí phƣơng thức bán hàng trả chậm .51 Đồ thị 3.3 Các bƣớc giải pháp thiết lập điều khoản cấp tín dụng 52 Đồ thị 3.4 Tỷ trọng khoản Tổng Chi phí .55 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Nền kinh tế Việt Nam có nhiều biến động năm gần Thị trƣờng bất động sản gần nhƣ đóng băng hồn tồn dẫn đến tình cảnh lao đao ngành Xây dựng Tình hình lạm phát lãi suất cho vay cịn cao xu hƣớng khó đốn Các doanh nghiệp đối mặt với khó khăn chi phí ln tăng mà doanh thu lại thấp Trong bối cảnh khó khăn nhƣ nay, doanh nghiệp Việt Nam cấp thiết phải tìm giải pháp thích hợp để vƣợt qua, tiếp tục đứng vững phát triển Hơn nữa, doanh nghiệp tận dụng đƣợc hội thu ngắn khoảng cách trình độ, kinh nghiệm với doanh nghiệp trƣờng quốc tế kinh tế giới hồi phục trở lại Để đƣa đƣợc giải pháp tốt việc phân tích tình hình tài cần thiết doanh nghiệp Thơng qua việc phân tích doanh nghiệp giải vấn đề quản lý vốn, sử dụng tài sản, nâng cao doanh thu, lợi nhuận từ đẩy nhanh q trình phát triển đạt đƣợc khả sinh lời nhƣ mong muốn Ngồi phân tích tình hình tài cịn giúp cho nhà đầu tƣ bên ngồi có đƣợc định đầu tƣ phù hợp hiệu thông qua tiêu tài khả quản lý tài sản, khả sinh lợi, khả tốn Việc phân tích tình hình tài có ý nghĩa quan trọng tồn phát triển doanh nghiêp Từ lý thuyết thực trạng tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, tác giả định lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng” làm Khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu: Mục đích nghiên cứu tình hình tài nhằm nhận thức, đánh giá đắn, tồn diện khách quan tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty để thấy đƣợc kết quả, thành tích đạt đƣợc hạn chế tồn để đƣa phƣơng hƣớng Việc phân tích tình hình tài sản nguồn vốn cơng ty để thấy đƣợc khả chủ động vốn, mức độ đầu tƣ vào tài sản công ty nhƣ tính hợp lý kết cấu tài sản, kết cấu nguồn vốn Phân tích doanh thu, chi phí, lợi nhuận công ty để đánh giá khái quát trình hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích dịng tiền từ hoạt động kinh doanh, dòng tiền từ hoạt động đầu tƣ, dòng tiền từ hoạt động tài để đánh giá tình hình lƣu chuyển tiền tệ cơng ty Phân tích tiêu tài để đánh giá xác khả toán, khả quản lý tài sản, khả quản lý nợ tỷ suất lợi nhuận Từ tranh tổng qt tình hình tài cơng ty, vào điểm mạnh điểm yếu để đƣa Thang Long University Library khoản chi phí làm giảm trực tiếp lợi nhuận thu đƣợc từ hoạt động kinh doanh, chi phí quản lý DN chi phí hoạt động tài 2.2.3.2 Đẳng thức Dupont tổng hợp Bảng 2.18 Tác động số lên ROE Đơn vị: % ∆ROE Tác động ROS Tác động HSSD Tổng TS Tác động tỷ trọng Tổng TS Vốn CSH Năm 2011/2010 Năm 2012/2011 0,16 (0,28) (0,22) 0,07 0,35 (0,49) 0,03 0,14 Khi áp dụng đẳng thức Dupont tổng hợp với tiêu ROE nhân tố tác động lên ROE, thấy tác động Hiệu suất sử dụng Tổng tài sản mạnh Một lần nữa, lực quản lý tài sản không tốt ảnh hƣởng xấu tới kết lợi nhuận DN Tổng hợp tất liệu đƣợc áp dụng công thức Dupont cho thấy tiêu quan trọng ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lời ROA ROE công ty Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Vì vậy, muốn nâng cao khả sinh lời cơng ty phải xem xét lại hiểu sử dụng loại Tài sản, đặc biệt loại tài sản chiếm tỷ trọng cao nhƣ khoản phải thu khách hàng 2.3 Nhận xét tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 2.3.1 Kết đạt Trong vịng xốy khủng hoảng kinh tế giới nƣớc thị trƣờng bất động sản có nhiều biến động gặp nhiều khó khăn nhƣng ban lãnh đạo tồn thể cán cơng nhân viên cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng cố gắng thực kế hoạch sản xuất kinh doanh với nỗ lực khắc phục kinh tế nên đạt đƣợc số kết tốt, cụ thể: Trong ba năm, kết hoạt động kinh doanh công ty có lãi Mặc dù nhiều biến động thị trƣờng, Doanh thu BH&CCDV công ty cao Tỷ lệ tăng giảm Doanh thu GVHB tƣơng quan với Chất lƣợng cơng trình thi cơng cơng ty tốt ln làm hài lịng khách hàng Công ty chứng tỏ uy tín nhà đầu tƣ khách hàng Năng lực quản lý DN ngày đƣợc cải thiện Điều đƣợc chứng minh qua số liệu Chi phí QLDN liên tục giảm qua năm 45 Thang Long University Library Các tiêu liên quan đến khả tốn Cơng ty nhìn chung tích cực Cơng ty đảm bảo đƣợc việc chi trả ngắn hạn chi trả nhanh cho nhà cung cấp chủ nợ Bên cạnh đó, cơng ty cịn đảm bảo đƣợc việc chi trả lƣơng thƣởng cho cán nhân viên hoàn thành nghĩa vụ thuế hạn Về bản, số liệu liên quan đến việc quản lý tài sản chung lớn cho thấy công ty thực đƣợc phần công tác quản lý TSNH, TSDH Tổng Tài sản Qua ba năm, công ty liên tục nhận đƣợc nguồn hỗ trợ từ ngân hàng Điều thể thiện chỗ nợ ngắn hạn công ty tăng năm Hơn nữa, ngân hàng tạo điều kiện giúp đỡ để Công ty mở rộng hoạt động kinh doanh cho công ty hƣởng hạn mức tín dụng lên đến 15 tỷ đồng năm Công ty liên tục chiếm dụng đƣợc vốn ngƣời bán, nhà cung cấp phần tiền ứng trƣớc khách hàng Nhờ mà giảm đƣợc phần gánh nặng vốn lớn cơng ty Xây dựng Lựa chọn sách quản lý vốn dung hịa định sáng suốt cơng ty Nó đảm bảo TSNH đƣợc đầu tƣ đủ để sinh lời bù đắp khoản nợ ngắn hạn Công ty không mạo hiểm đánh đổi rủi ro lợi nhuận Nhìn chung, tình hình kinh doanh cơng ty khả quan nhƣng có thêm biện pháp sách sát thực tế giúp cơng ty nâng cao hiệu hoạt động nhƣ khả sinh lời 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân Bên cạnh kết đạt đƣợc, công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng gặp nhiều khó khăn làm hạn chế hiệu hoạt động kinh doanh Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty thâm hụt hai ba năm phân tích Chỉ riêng năm 2011 cơng ty có thặng dƣ nhƣng với giá trị nhỏ so với mức thâm hụt hai năm cịn lại Vì lý mà lƣu chuyển tiền tệ từ HĐTC thƣờng xuyên thặng dƣ công ty vay thêm khoản để bù đắp cho thâm hụt hoạt động kinh doanh Rõ ràng, cơng ty rơi vào tình trạng cân thu chi, đặc biệt liên quan đến hoạt động kinh doanh mà hoạt động cần cơng ty tập trung để tạo thặng dƣ lớn Từ đây, công ty phải khả sinh lời thấp rủi ro toán thƣờng trực Vấn đề cân thu chi cần đƣợc Cơng ty có biện pháp giải triệt để Lợi nhuận sau thuế công ty thấp tổng chi phí hoạt động cao Lợi nhuận sau thuế công ty chiếm không tới 1% Doanh thu bán hàng DN Trong tổng chi phí cơng ty, Giá vốn hàng bán chiếm tới gần 95% chi phí lãi vay nhỏ nhƣng liên tục tăng qua năm Cải thiện đƣợc vấn đề chi phí cao biện pháp hiệu giúp cơng ty tăng khả sinh lời đảm bảo khả tốn 46 Do chi phí đầu tƣ vào hạng mục xây dựng nhiều tiền thu nên khoản phải trả nhà cung cấp tăng lên, tiền trả lãi vay tăng Điều dẫn đến Thời gian thu nợ TB công ty dài nhiều so với Thời gian trả nợ TB Sự chênh lệch năm 2011 30 ngày nhƣng đến năm 2012 130 ngày Tình đặt câu hỏi cơng ty tìm nguồn vốn để bù đắp cho khoảng thời gian chênh lệch lớn nhƣ Nói chung, bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều thời gian dài cơng ty phải tốn cho nhà cung cấp thời gian ngắn nhiều Tốc độ thu nợ chậm cộng với thời gian trả nợ ngắn đƣa cơng ty vào tình trạng khả tốn cách dễ dàng Cơng ty cần xem xét lại sách quản lý khoản phải thu để đẩy nhanh tiến độ thu nợ Một tình trạng nhanh chóng làm cơng ty gặp rủi ro toán việc dự trữ tiền tƣơng đƣơng tiền q (với cơng ty Ánh Dƣơng, tài sản chủ yếu tiền mặt để quỹ tiền gửi ngân hàng) Điều làm giảm khả khoản công ty dẫn đến nợ xấu uy tín hoạt động bn bán Tỷ trọng nợ Công ty cao chiếm 3/4 tổng nguồn vốn Công ty sử dụng nguồn tài trợ để bù đắp vào thâm hụt hoạt động kinh doanh bị khách hàng chiếm dụng vốn dài ngày mà phải toán thời gian ngắn Bên cạnh đó, số lần thu nhập đạt đƣợc lãi vay DN thấp có khả chi trả lãi vay kì Từ đây, Cơng ty ngày phụ thuộc vào chủ nợ dễ khả toán dẫn đến vỡ nợ Về bản, nhóm tiêu khả sinh lời Công ty không âm nhƣng tỷ suất lợi nhuận thấp nhiều mức kỳ vọng CSH Chủ yếu, công tác quản lý chi phí chƣa hợp lý dẫn đến lợi nhuận cho cơng ty khơng nhiều Ngồi ra, cịn số hạn chế mang tính chất chủ quan nhƣ: đội ngũ cán nhân viên cơng ty cịn trẻ, việc xử lý tình huống, trở ngại bất thƣờng kinh doanh hạn chế, phối hợp phòng máy Cơng ty chƣa thực linh hoạt Tóm lại, việc cân đối thu chi hoạt động kinh doanh đƣợc giải cơng ty khắc phục đƣợc đa số hạn chế khác có liên quan tăng khả sinh lời 47 Thang Long University Library CHƢƠNG ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 3.1 Những thuận lợi khó khăn mơi trƣờng kinh doanh Công ty 3.1.1 Những thuận lợi môi trường kinh doanh Công ty Công ty TNHH Xây dựng PT Hạ tầng Ánh Dƣơng công ty trách nhiệm hữu hạn thành viên định nằm quyền hành Giám đốc cơng ty – Ơng Đồn Văn Dũng Giám đốc cơng ty quan tâm đến đội ngũ cán công nhân viên, lao động từ điều liện làm việc đến đời sống vật chất, tinh thần Nhờ mà tạo đƣợc lịng tin giúp ngƣời lao động yên tâm dốc làm việc, cống hiến cho công ty Điểm mạnh đƣa Công ty Ánh Dƣơng trở thành tập thể vững chắc, đoàn kết tạo nội lực giúp công ty ngày phát triển Bộ máy quản lý công ty đƣợc tổ chức theo chiều ngang đơn giản đƣợc áp dụng nhiều công ty quy mô vừa nhỏ Công ty khơng phải tốn q nhiều chi phí cho việc quản lý DN (điều rõ ràng đƣợc chứng minh chi phí quản lý DN chiếm dƣới 5% tổng chi phí Cơng ty) Nhƣ vậy, máy quản lý cơng ty góp phần tạo thuận lợi trình hoạt động kinh doanh, giảm phần chi phí nâng cao lợi nhuận Qua nhiều năm hoạt động kinh nghiệm có, nhà lãnh đạo công ty thay đổi cách quản lý công ty trở nên linh hoạt Đặc biệt Giám đốc công ty đƣa đƣợc định đắn phù với thời kì kinh tế, lái cơng ty qua khó khăn Cơng ty tập trung chủ yếu vào lĩnh vực Xây dựng để tập trung nguồn lực tạo thành khối thống đƣa hoạt động kinh doanh công ty tới hiệu thành công định Hơn nữa, sách tập trung đơn ngành đắn giúp công ty tránh đƣợc rủi ro, thiệt hại khơng mong muốn Xu hƣớng thị hóa trở thành xu tất yếu vùng ven Vì vậy, sách nhà nƣớc đƣợc trọng hoàn thiện để hỗ trợ hoạt động phát triển Cơng ty Ánh Dƣơng nói riêng cơng ty xây dựng nói chung Mơi trƣờng trị pháp luật ổn định góp phần thúc đẩy Công ty liên tục sản xuất, hoạt động đem lại nguồn đầu tƣ nƣớc dồi Xu hƣớng tồn cầu hóa ngày rõ rệt bùng nổ mạnh mẽ giới tạo nhiều hội để kinh doanh giúp Công ty bƣớc đầu gây dựng hình ảnh, vị trƣờng quốc tế 3.1.2 Những khó khăn mơi trường kinh doanh Công ty Lĩnh vực xây dựng thị trƣờng bất động sản ln có mối tƣơng quan tác động lẫn Trong giai đoạn 2010-2012, thị trƣờng nhà đất rơi vào tình trạng đóng băng Vì 48 vậy, cơng trình cơng ty Ánh Dƣơng thi cơng khơng thu hồi đƣợc vốn Sang năm 2013, tình hình kinh tế tiếp tục khó khăn nên thị trƣờng bất động sản ảm đạm trì trệ Điều dự báo tình hình tài Công ty Ánh Dƣơng phải đối mặt với thử thách cam go Là công ty Xây dựng, nhu cầu tuyển dụng thợ lành nghề, có kinh nghiệm đạo đức Công ty Ánh Dƣơng đƣợc đặt lên hàng đầu Dù nguồn lao động Việt Nam dồi nhƣng không đáp ứng đƣợc nhu cầu lao động có chun mơn giỏi, tay nghề cao ngành kỹ thuật, ngành xây dựng, vận tải Vì Cơng ty đặc biệt trọng chất lƣợng, độ an tồn cơng trình để giữ uy tín với khách hàng nên việc tìm đƣợc thợ giỏi ngày khó khăn Trong lĩnh vực Xây dựng, Cơng ty Ánh Dƣơng phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh Vì thế, mơi trƣờng cạnh tranh gay gắt Tình hình thị hóa lan rộng khu vực ven đô Hà Nội nên bùng nổ số lƣợng công ty lĩnh vực xây dựng Việc cạnh tranh với công ty khắc nghiệt khơng phải đối thủ sử dụng chiến lƣợc đẹp Một toán khó đặt làm cơng ty tạo dựng nguồn khách hàng trung thành tăng số lƣợng khách hàng Bối cảnh kinh tế gây bất lợi định cho Công ty Ánh Dƣơng Nền kinh tế Việt Nam bƣớc vào giai đoạn suy thoái từ đầu năm 2011 đến Thời buổi kinh tế khó khăn nên hoạt động DN lĩnh vực trì trệ khơng riêng ngành xây dựng Trong giai đoạn 2010-2012, tình hình lạm phát cao diễn liên tục kèm với tình hình lãi suất cho vay thất thƣờng Là cơng ty xây dựng nên nguồn vốn cần lớn, vốn chủ sở hữu công ty đáp ứng hết Vì vậy, nguồn vốn vay ngân hàng nguồn tài trợ hữu ích cho cơng ty Tuy nhiên, việc tiếp cận vốn vay ngân hàng khó khăn Nhà nƣớc có sách hỗ trợ Nhƣ vậy, bối cảnh kinh tế nay, cơng ty gặp nhiều khó khăn Hoạt đơng để đủ trả lƣơng nhân viên, quản lý nguồn vốn hoạt động cho có hiệu quả, tất phải dựa vào khả lãnh đạo Ban giám đốc công ty 3.2 Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Qua thời gian thực tập tìm hiểu, vào tình hình thực tế phƣơng hƣớng phát triển DN, tác giả xin mạnh dạn đề xuất giải pháp cân đối cân đối dòng tiền vào dòng tiền liên quan đến hoạt động kinh doanh nhằm cải thiện tình hình tài và nâng cao lợi nhuận Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 3.2.1 Quản lý dòng tiền vào – Các khoản phải thu khách hàng Từ việc phân tích ba báo cáo tài chính: Bảng CĐKT, Báo cáo KQHĐKD Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, dịng tiền vào chủ yếu Cơng ty Ánh Dƣơng Doanh thu mà 49 Thang Long University Library hầu hết doanh thu từ hoạt động kinh doanh Mặc cơng ty có doanh thu nhƣng lại cho khách hàng nợ nhiều dẫn tới việc tăng khoản phải thu khách hàng Nếu xét nguồn thu khoản phải thu khách hàng (ngắn hạn) chiếm trung bình năm khoảng 50% Trong đó, khách hàng ln muốn kéo thời gian nợ dài tốt Theo thời gian, khoản phải thu lớn dần dẫn đến dòng tiền vào DN bị thiệt hại trầm trọng Từ đó, cơng ty phải đối mặt với việc vốn bị ứ đọng dẫn đến thiếu vốn, khả sinh lời Tỷ trọng phải thu khách hàng dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh Công ty Ánh Dƣơng đƣợc thể bảng dƣới đây: Bảng 3.1 Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác (Triệu đồng) 38.671,0 67.289,8 36.308,1 Phải thu KH (Triệu đồng) 14.559,4 17.606,3 31.542,9 37,65 26.16 86,88 Dòng tiền Tỷ trọng vốn bị chiếm dụng (%) Đồ thị 3.1 Quy mô tỷ trọng Phải thu khác hàng Tiền thu từ HĐKD Triệu đồng 70000 60000 50000 40000 86,88% 30000 20000 Tiền thu từ HĐKD Phải thu KH(ngắn hạn) 26.16% 37,65% 10000 Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Từ năm 2010 đến hết 2012, Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác tăng giảm thỉ khoản phải thu khách hàng tăng liên tục với tốc độ nhanh dần Trong năm 2011, giá trị phải thu khách hàng tăng nhẹ khoảng 21% tiền thu từ hoạt động kinh doanh tăng mạnh tới 74% Do tốc độ tăng tiền thu gấp ba lần phải thu khách 50 hàng nên tỷ trọng tiền bị ứ đọng khách hàng giảm từ 37,65% xuống 26,16% Tuy nhiên, đến năm 2012, tình hình trở nên bi quan Doanh thu BH&CCDV cơng ty giảm đột ngột gần 50% Bên cạnh đó, Phải thu khách hàng lại tăng nhanh giá trị đạt đƣợc gấp 1,8 lần năm 2011 Biến động ngƣợc chiều hai khoản làm tỷ trọng vốn bị khách hàng chiếm dụng lên tới 85% trở thành số đáng lo ngại Từ đây, Công ty cần đặt dấu hỏi lực quản lý khoản phải thu khách hàng ngắn hạn Công ty Ánh Dƣơng cần quản lý khoản phải thu vì: Doanh nghiệp thƣờng bán hàng theo hai phƣơng thức: Trả trả chậm Theo cách thức thứ tiền đƣợc thu hàng hóa dịch vụ đƣợc chuyển giao cho khách hàng; theo cách thức thứ hai việc mở rộng tín dụng thƣơng mại dẫn đến việc hình thành khoản phải thu khách hàng Phải thu khách hàng thể phần doanh thu bán hàng trả chậm mà chƣa thu tiền Theo thời gian, ngƣời mua toán tiền, doanh nghiệp nhận đƣợc tiền cho số hàng bán trƣớc Nếu nhƣ khách hàng khơng tiến hành tốn nợ, doanh nghiệp phải gánh chịu tổn thất nợ xấu Tuy nhiên, nhƣ khơng có tín dụng thƣơng mại, sức cạnh tranh DN thấp, ảnh hƣởng tới hiệu kinh tế Vì vậy, khoản tín dụng thƣơng mại liên quan tới rủi ro thu nhập doanh nghiệp nên cần đƣợc quản lý cách hiệu chặt chẽ Đồ thị 3.2 Lợi ích chi phí phương thức bán hàng trả chậm Tăng Doanh thu Bán hàng trả chậm Tăng CHI PHÍ Tăng LỢI NHUẬN Trong quản lý tài chính, việc câp tín dụng cho khách hàng đem lại đánh đổi lợi ích chi phí Khi khách hàng đƣợc mua hàng trả chậm, thƣờng số lƣợng khách hàng muốn mua tăng lên Điều làm tăng doanh thu từ việc bán hàng kéo theo khoản lợi nhuận công ty lớn nâng cao khả sinh lời Việc cấp tín dụng cịn giúp công ty tạo đƣợc mối quan hệ làm ăn tốt đẹp với khách hàng Trong đó, việc tăng doanh thu cho khách hàng nợ đồng nghĩa với việc Phải 51 Thang Long University Library thu khách hàng phát sinh lớn làm tăng nhiều khoản chi phí cho DN Cụ thể nhƣ Chi phí quản lý khoản phải thu, chi phí địi nợ, chi phí dự phịng, chi phí hội Ngồi khoản chi phí cịn xuất nợ khó địi, nợ xấu dẫn đến ứ đọng vốn, thiếu vốn Một DN thiếu vốn lại kéo theo khoản chi phí để quản lý huy động vốn Không thể chắn đƣợc khoản chi phí phát sinh khơng vƣợt q lợi ích có đƣợc Một hệ thống điều khoản cấp tín dụng mềm dẻo phù giúp DN cân đối lợi ích chi phí việc bán hàng trả chậm Hiện tại, Cơng ty Ánh Dƣơng có áp phƣơng thức bán hàng trả chậm việc cấp tín dụng cho khách hàng khơng dựa điều khoản Điều kiện cho phƣơng thức toán chậm phụ thuộc vào đánh giá cảm quan Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty Ánh Dƣơng chƣa áp kỳ hạn toán khách hàng đƣợc cấp tín dụng Giải pháp đƣa thiết lập điều khoản cấp tín dụng để công ty lựa chọn khách hàng nên bán trả chậm xa tăng đƣợc doanh thu mà khơng cịn phải đối mặt với nguy tiềm tàng Đồ thị 3.3 Các bước giải pháp thiết lập điều khoản cấp tín dụng Quyết định cấp tín dụng Phân nhóm rủi ro đơn vị khách hàng Phân tích tín dụng khách hàng 3.2.1.1 Phân tích tín dụng khách hàng: Để phân tích tín dụng khách hàng cách tổng quát rõ ràng Công ty cần thu thập thông tin khách hàng Những thông tin cần thiết Báo cáo tài năm gần (tốt năm trƣớc năm thực phân tích) Báo cáo tập trung vào Bảng CĐKT, Báo cáo KQHĐKD, Báo cáo lƣu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài Những thơng tin phía khách hàng cung cấp cơng ty phải tìm mạng internet Đối với khách hàng cơng ty cổ phần muốn chào bán chứng khốn niêm yết trung tâm giao dịch việc tìm thơng tin có thuận lợi thơng qua Bản cáo bạch internet 52 Công ty Ánh Dƣơng tập trung phân tích sâu vào tình hình nguồn vốn, tài sản, trình tạo vốn sử dụng vốn, thu nhập qua năm, tiêu tài liên quan đến khả toán, khả quản lý tài sản, khả sinh lời Những phần chủ yếu phản ánh thơng qua báo cáo tài việc phân tích, tính tốn Cơng ty Ngồi ra, cịn tiêu chí cần đƣợc Cơng ty xem xét hệ số tín nhiệm khách hàng Đối với Công ty Ánh Dƣơng, hoạt động đƣợc thời gian dài, trải qua thăng trầm kinh tế Cơng ty hồn tồn có đủ kinh nghiệm để đánh giá vị tín dụng uy tín khách hàng Đánh giá tiêu thƣờng dựa mối quan hệ làm ăn đặc biệt việc toán khoản nợ khách hàng cho Công ty nhƣ năm trƣớc Việc kết hợp thơng tin sau tìm hiểu, phân tích giúp đƣa tranh tài tổng quát cho khách hàng quan trọng để định có cấp tín dụng hay khơng 3.2.1.2 Phân nhóm rủi ro đơn vị khách hàng định cấp tín dụng Sau hồn thành bƣớc phân tích tín dụng bƣớc Cơng ty cần thực phân nhóm khách hàng rủi ro Tuy nhiên, để tiến hành đƣợc bƣớc này, cơng ty sử dụng mơ hình phổ biến đơn giản sử dụng thơng tin từ báo cáo tài Đó mơ hình cho điểm tín dụng với thơng tin nhƣ sau: Bảng 3.2 Thơng tin cách tính cho mơ hình Điểm tín dụng Biến số Cơng thức Trọng số Khả toán lãi vay Khả toán nhanh Lợi nhuận trƣớc thuế Lãi vay Tổng TSNH – Hàng tồn kho Chi phí lãi vay Tổng Nợ NH 11 Số năm HĐ Điểm tín dụng = 4*Khả toán lãi + 11*Khả tốn nhanh + 1*Số năm hoạt động Điểm tín dụng đƣợc quy đổi tƣơng đƣơng với nhóm rủi ro: Bảng 3.3 Quy đổi điểm tín dụng Nhóm rủi ro Điểm tín dụng Nhóm rủi ro > 47 40 – 47 32 – 39 24 – 31 < 24 53 Thang Long University Library Đối với khách hàng đƣợc xếp vào nhóm rủi ro cơng ty có tình hình tài tốt Việc cấp tín dụng DN nhóm định dễ dàng gần nhƣ tự động Cơng ty định cấp tín dụng cho khách hàng thời gian dài tháng Vị khách hàng đƣợc xem xét lại năm dựa thêm vào thông tin bổ sung nhƣ thơng tin liên qua đến việc tốn họ cho Cơng ty Ánh Dƣơng năm vừa cấp tín dụng Những DN nhóm rủi ro thƣờng có tình hình tài chính, tín dụng tốt khả quan Tuy nhiên, thời gian mà cơng ty cấp tín dụng ngắn nhóm rủi ro khoản tháng Những khách hàng nhóm rủi ro nên đƣợc đánh giá năm hai lần để cập nhật đƣợc thông tin gần với thời điểm cấp tín dụng tƣơng lai Trong điều kiện kinh tế khó khăn nhƣ nay, cơng ty đƣợc đánh giá nằm nhóm rủi ro 3, 4, khách hàng khó đƣợc mua hàng trả chậm Nói nhƣ khơng có nghĩa hồn tồn khơng cấp tín dụng Với DN nhóm 3, Cơng ty nên xem xét lại tình hình tài lần cấp tín dụng thời gian trả chậm từ đến tháng Còn khách hàng nhóm Cơng ty Ánh Dƣơng nên từ chối khéo đƣợc yêu cầu bán hàng trả chậm yêu cầu toán đặc biệt nhóm rủi ro 3.2.2 Quản lý dịng tiền – Tổng chi phí Cơng ty Trong việc quản lý dịng tiền có luồng tiền cần ý Phải trả ngƣời bán Tổng chi phí DN Trong tình hình kinh tế nay, cơng ty thắt chặt sách tín dụng để hạn chết nguồn vốn bị chiếm khách hàng Do mà việc quản lý khoản phải trả ngƣời bán để kéo thời gian sử dụng tín dụng nhà cung cấp dài trở nên khó khăn Khơng dễ dàng để lơi kéo đƣợc tín dụng từ DN khác Vì khó khăn mà giải pháp liên quan đến Tổng chi phí DN trở nên khả quan dễ áp dụng Tiết kiệm chi phí biện pháp an tồn hiệu nhƣng cần thực tổng thể Cơng ty Ánh Dƣơng Tiết kiệm chi phí đem lại lợi ích thiết thực: Mục đích chất tiết kiệm giảm khoản tiền chi cơng ty Vì hiệu mà tiết kiệm đem lại giúp DN hạ thấp chi phí Việc giảm chi phí tiền đề để giảm giá vốn hàng bán, hạ giá thành tăng lợi nhuận cho Công ty Lợi nhuận tăng lên tức việc khai thác sử dụng tài sản nguồn lực khác có hiệu bên cạnh việc tăng khả sinh lời doanh thu, tài sản Vốn CSH Bên cạnh giúp Cơng ty Ánh Dƣơng tránh lãng phí ngun vật liệu xây dựng nguồn lƣợng phục vụ cho hoạt động kinh doanh Thực hành tiết kiệm coi 54 sách gián tiếp làm thu hút nhà đầu tƣ, đối tác chiến lƣợc, tổ chức tài tín dụng Đặc biệt năm gần đây, Viet Nam ƣu đƣợc hƣởng nguồn đầu tƣ dài hạn từ Nhật Bản, Nga,…Ở quốc gia này, sách tiết kiệm ln đƣa lên ƣu tiên hàng đầu Từ lợi ích sách tiết kiệm đem lại, thực hành tiết kiệm cần đƣợc triển khai thời điểm Cũng nhƣ công ty xây dựng khác, tổng chi phí cơng ty Ánh Dƣơng chủ yếu phát sinh Giá vốn hàng bán, Chi phí lãi vay, Chi phí quản lý DN chi phí khác Bảng 3.4 Quy mơ biến động khoản Tổng Chi phí Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu CHI PHÍ I GVHB II Chi phí lãi vay III Chi phí QLDN IV Chi phí khác CL tuyệt đối CL tƣơng đối (%) Năm Năm Năm 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 2011/2010 2012/2011 (1) (2) (3) (4)=(2)-(1) (5)=(3)-(2) (4)/(1) (5)/(2) 38.614,4 64.921,0 42.983,6 26.306,6 (21.937,4) 68,1 (33,8) 35.944,9 61.271,2 39.838,1 25.326,3 (21.433,1) 70,5 (35,5) 666,2 2.105,6 1.608,8 1.439,4 (496,8) 216.1 (23.6) 1.952,2 1.509,7 1.335,1 (442,5) (174.6) (22,7) (11,6) 51,1 34,5 201.6 (16.6) 167.1 (32,49) 484,3 Đồ thị 3.4 Tỷ trọng khoản Tổng Chi phí 93,1 (%) 94,4 93 100 80 60 5,1 40 2,3 1,7 20 0,1 0 Năm 2010 3,1 3,2 3,8 0,1 Giá vốn hàng bán Chi phí quản lý Chi phí lãi vay Chi phí khác Năm 2011 Năm 2012 Có thể thấy Chi phí giá vốn hàng bán ln chiếm 90% Tổng chi phí định gần nhƣ hồn tồn xu biến động Tổng chi phí Để giảm khoản chi phí lớn này, công ty nên xem xét lại nguyên vật liệu xây dựng mà chủ yếu liên quan đến nhà cung cấp Nhà cung cấp buôn bán nguyên vật liệu cho công ty từ nhiều năm trƣớc Điều giúp cơng ty nhận đƣợc ƣu đãi giá nhƣ chất lƣợng sản phẩm dịch vụ Tuy nhiên, số nhà cung cấp Cơng ty 55 Thang Long University Library Ánh Dƣơng nhập hàng từ họ nể để giữ mối làm ăn Vì mà cơng ty địi hỏi chiết khấu nhƣ chất lƣợng dịch vụ Rõ ràng, việc làm cho công ty không nhận đƣợc mức giá tốt với chất lƣợng tƣơng đƣơng cho nguyên vật liệu xây dựng Hoặc giá cao nhà cung cấp khác, sản phầm hàng hóa chất lƣợng hơn, điều xảy gay thiệt hại cho Ánh Dƣơng Việc giá cao ảnh hƣởng làm chi phí Cơng ty rõ ràng Còn chất lƣợng nguyên vật liệu xây dựng chất lƣợng làm công ty phát sinh khoản chi phí nhƣ chi phí tìm mua sản phẩm thay hay chi phí khắc phục chất lƣợng cho hàng hóa Nghiêm trọng điều ảnh hƣởng nghiêm trọng tới chất lƣợng cơng trình thi công công ty không phát sản phẩm chất lƣợng không tốt Hiện nay, chế thị trƣờng, nhà cung cấp đƣợc phát triển tự muốn thu hút ngày nhiều khách hàng Vì thế, cơng ty Ánh Dƣơng dễ dàng tìm đƣợc nhà cung cấp phù hợp qua chào hàng ƣu đãi từ cơng ty DN nên tiếp tục hợp tác với nhà cung cấp thực thân thiết có mối quan hệ tốt việc làm ăn Tuy nhiên, không thiết Công ty phải từ bỏ hết nhà cung cấp Công ty cần đa dạng hóa nguồn cung hàng để tránh bị ép giá nhà cung cấp cũ Hơn nữa, việc cơng ty có nguồn cung dồi mặt ép giá trở lại nhà cung cấp chiếm dụng đƣợc nhiều vốn nhà cung cấp Thay đổi đa dạng hóa nhà cung cấp hy vọng biện pháp hữu hiệu để giảm chi phí đầu tƣ cho Cơng ty Ngồi ra, khơng thể khơng nhắc đến số vấn đề tiết kiệm liên quan đến chi phí QLDN Chi phí QLDN chiếm từ 2-5% tổng chi phí Cơng ty Ánh Dƣơng nói chung DN khác nói riêng Tuy vậy, tiết kiệm khơng giảm chi phí cho DN mà cịn thay đổi ý thức tiết kiệm phận cán cơng nhân viên chức Chính sách tiết kiệm tận dụng lợi ích từ internet Internet phƣơng tiện truyền thông giá rẻ phổ biến giới Công ty sử dụng internet để quảng cáo mạng Thông thƣờng, với mẩu quảng cáo tivi khung vàng, công ty phải trả trăm triệu đồng với 30 giây Quảng cáo báo, tạp chí tốn Ví dụ, với mẫu quảng cáo chiếm mặt giấy báo, công ty phải trả đến vài chục triệu đồng Thay hình thức đó, cơng ty vào hay tham gia diễn đàn nên để lại tên, địa chỉ, điện thoại trang web (nếu có) Hình thức khơng cho hiệu tức thời nhƣng làm cho khách hàng nhớ lâu đƣợc nhìn thấy nhiều lần Cũng sử dụng internet nhƣng liên quan đến việc họp nội bộ, đối tác sách tiết kiệm Thay phải xếp chuyến cơng tác xa tốn đây, họp dễ dàng diễn với phát triển mạng điện thoại, thiết bị di động thông minh,…Cách phần giảm thiểu số chi phí lại, chi phí điện nƣớc có 56 chi phí th văn phịng Một sách khác liên quan đến tiết kiệm chi phí “Khơng dùng đồ cơng cho việc tƣ” Ở số công ty, ban giám đốc đƣợc cấp xe tơ để đƣa đón hàng ngày Nhƣng thay sử dụng vào việc cơng ban giám đốc sử dụng việc lễ bái, đƣa đón gia đình Vấn đề khơng xảy Công ty Ánh Dƣơng Tồn điện thoại công ty bị sử dụng vô tội vạ vào việc riêng Giấy trắng bị in thừa mứa lãng phí Nếu cơng ty triển khai sách tiết kiệm “Không dùng đồ công cho việc tƣ” đến cán nhân viên giúp giảm tình trạng lãng phí triệt để ý thức dân trí có sức mạnh lay chuyển tồn lại, bất cập KẾT LUẬN CHƢƠNG Chƣơng hồn tất khóa luận với việc đề xuất giải pháp với Ban giám đốc, Ban lãnh đạo Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng với mong muốn cải thiện tốt tình hình tài Công ty tiến tới nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh khả sinh lợi nhuận 57 Thang Long University Library TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Nông Nghiệp, Hà Nội PGS TS, Trần Ngọc Thơ (2005), Tài doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê, Hà Nội, tr.122 – tr.133 Th.s Chu Thị Thu Thủy, Bài giảng Nhập mơn tài Th.s Chu Thị Thu Thủy, Bài giảng Quản lý tài doanh nghiệp Phịng Kế tốn – Phịng Hành Chính (30/03/2012), Báo cáo tài Năm 2011, Công ty TNHH Xây dựng PT Hạ tầng Ánh Dƣơng Phịng Kế tốn – Phịng Hành Chính (30/01/2013), Báo cáo tài Năm 2012, Cơng ty TNHH Xây dựng PT Hạ tầng Ánh Dƣơng Website Ngân hàng Ngoại thƣơng Việt Nam Vietcombank, Lãi suất dành cho khách hàng doanh nghiệp, https://www.vietcombank.com.vn/InterestRates/?Type=Corporates, 18/03/2014 Website Ngân hàng Nông nghiệp phát triển Nông thôn Agribank, Mẫu biểu, biểu phí lãi suất, http://www.agribank.com.vn/default.aspx, 18/03/2014 CỘNG HỊA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM ĐỘC LẬP – TỰ DO – HẠNH PHÚC XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Đơn vị thực tập: Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng Địa chỉ: Số 1/26, tổ 45, phƣờng Nghĩa Đô, quận Cầu Giấy, Tp Hà Nội Xác nhận Sinh viên: Nguyễn Thị Châu Băng Ngày sinh: Mã sinh viên: Lớp: 12/1/1992 A16487 QB23c3 Chuyên ngành: Trƣờng: Tài Đại học Thăng Long Đã có thời gian thực tập đơn vị: từ 28/11/2013 tới 24/3/2014 Hà Nội, ngày 24 tháng năm 2014 XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THỰC TẬP Thang Long University Library ... DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dương. .. CHƢƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH XÂY DỰNG VÀ PHÁT TRIỂN HẠ TẦNG ÁNH DƢƠNG 21 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng 21 2.1.1 Q trình hình thành phát. .. cứu: Tình hình tài Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh Dƣơng, Phạm vi nghiên cứu: Tìm hiểu, phân tích so sánh tình hình tài giai đoạn 2010-2012 Cơng ty TNHH Xây dựng Phát triển Hạ tầng Ánh