Luận văn đã góp phần hệ thống hóa cơ sở lý luận của phân tích tài chính doanh nghiệp, từ khái niệm, vai trò, phương pháp đến nội dung phân tích. Trên cơ sở nghiên cứu thực trạng phân tích tài chính tại Công ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình, luận văn đã phản ánh rõ tình hình tài chính cũng như hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO / BỘ NỘI VỤ / HỌC VIỆN HÀNH CHÍNH QUỐC GIA LÊ THỊ THU HÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC QUẢNG BÌNH Chun ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG THỪA THIÊN HUẾ - NĂM 2016 Công trình hồn thành tại: Học viện Hành quốc gia Người hướng dẫn khoa học: TS NGUYỄN HOÀNG QUY Phản biện 1: Phản biện 2: Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn thạc sỹ, Học viện Hành quốc gia Địa điểm: Phịng họp , Nhà - Hội trường bảo vệ luận văn thạc sĩ, Học viện Hành Quốc gia Số 201- Đường Phan Bội Châu - phường Trường An - thành phố Huế - tỉnh Thừa Thiên Huế Thời gian: vào hồi … …… ngày … tháng … năm 2016 Có thể tìm hiểu Luận văn Thư viện Học viện Hành chính.quốc gia trang Web Khoa Sau đại học, Học viện Hành Quốc gia MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài luận văn Phân tích tài công cụ quản trị khoa học nhà quản lý, tiến hành thông qua việc nghiên cứu khám phá hoạt động tài biểu số Thường xun tiến hành phân tích tình hình tài giúp nhà quản trị thấy rõ thực trạng hoạt động, kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mình, xác định thuận lợi khó khăn đánh giá mức độ ảnh hưởng nhân tố, đánh giá tiềm doanh nghiệp rủi ro triển vọng tương lai, từ đưa định xác, giải pháp hữu hiệu kịp thời nhằm nâng cao chất lượng quản lý tài hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiện cơng tác phân tích tài Cơng ty cịn nhiều hạn chế cần hồn thiện Vì tơi chọn đề tài “Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình” cho Luận văn thạc sỹ Tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận văn Theo thống kê tác giả, thời gian quan có nhiều cơng trình nghiên cứu, đề tài luận văn, luận án đề cập đến phân tích tài doanh nghiệp, nhiên chưa có đề tài nghiên cứu phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình Mục đích nhiệm vụ luận văn - Hệ thống hóa sở lý luận khoa học phân tích tài doanh nghiệp - Tiến hành nghiên cứu, phân tích thực trạng tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình giai đoạn 2013 - 2015 - Đề xuất giải pháp, kiến nghị cụ thể nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài quản lý điều hành nâng cao hiệu hoạt động Công ty Đối tượng phạm vi nghiên cứu luận văn 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài qua báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình từ 2013 - 2015 Phương pháp luận phương pháp nghiên cứu luận văn 5.1 Phương pháp luận: Chủ nghĩa vật biện chứng Mác – Lênin kết hợp với lý thuyết quản trị đại 5.2 Phương pháp nghiên cứu: thu thập xử lý thơng tin, phân tích - tổng hợp, so sánh, khoa học thống kê, khảo sát thực tế để đáp ứng vấn đề cần nghiên cứu Ý nghĩa lý luận thực tiễn luận văn - Luận văn góp phần hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp, từ khái niệm, vai trò, phương pháp đến nội dung phân tích - Trên sở nghiên cứu thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình, luận văn phản ánh rõ tình hình tài hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty - Xuất phát từ kết đạt hạn chế nguyên nhân, tác giả đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm hồn thiện hoạt động phân tích tài quản lý điều hành nâng cao hiệu hoạt động Công ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình thời gian tới Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn kết cấu gồm chương sau: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình giai đoạn 2013 - 2015 Chương 3: Phương hướng giải pháp hoàn thiện quản lý tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình Chương 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái quát tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị gắn trực tiếp với việc tổ chức, huy động, phân phối, sử dụng quản lý vốn trình kinh doanh doanh nghiệp, biểu luồng tiền vào khỏi chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp q trình kinh doanh; cơng cụ khai thác, thu hút nguồn tài nhằm đảm bảo nhu cầu vốn cho đầu tư kinh doanh; sử dụng vốn cách tiết kiệm hiệu quả; địn bẩy kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh; công cụ quan trọng để kiểm tra hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp… 1.1.2 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thơng tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp 1.1.3 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài có ý nghĩa quan trọng Thơng qua việc phân tích tình hình tài chính, đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp, từ đưa định hợp lý 1.1.4 Thơng tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp Thơng tin bên ngồi doanh nghiệp: thông tin chung, thông tin theo ngành kinh tế Thông tin nội doanh nghiệp: Báo cáo tài chính, Báo cáo kế tốn quản trị, Báo cáo thống kê, hạch toán nghiệp vụ 1.1.5 Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp Tổ chức phân tích tài doanh nghiệp thường tiến hành qua giai đoạn sau: Lập kế hoạch phân tích Thu thập thơng tin Xử lý thơng tin Kết luận giải pháp 1.1.6 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.1.6.1 Phương pháp phân tích tỷ số Phân tích tỷ số tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.6.2 Phương pháp so sánh So sánh phương pháp sử dụng phổ biến phân tích để xác định xu hướng phát triển mức độ biến động tiêu kinh tế 1.1.6.3 Phương pháp phân tích xu hướng Phân tích xu hướng kỹ thuật phân tích cách so sánh tỷ số tài doanh nghiệp qua nhiều năm để thấy xu hướng tốt lên hay xấu chúng 1.1.6.4 Phương pháp phân tích cấu Phân tích cấu kỹ thuật phân tích dùng để xác định khuynh hướng thay đổi khoản mục báo cáo tài tính hợp lý cấu trúc tài doanh nghiệp 1.1.6.5 Phương pháp phân tích Du-pont Phân tích Dupont kỹ thuật phân tích cách chia tỷ suất sinh lời tài sản (ROA) tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) thành phận có liên hệ với để đánh giá tác động phận lên kết sau 1.1.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 1.1.7.1 Nhân tố chủ quan Con người Kỹ thuật, công nghệ Cơng tác kế tốn, kiểm tốn, thống kê 1.1.7.2 Nhân tố khách quan Hệ thống sách, pháp luật Nhà nước liên quan tới tài doanh nghiệp Hệ thống thông tin kinh tế ngành 1.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Phân tích khả huy động vốn 1.2.1.1 Phân tích quy mơ vốn Phân tích quy mô tăng trưởng vốn theo thời gian cho thấy phát triển doanh nghiệp tiềm doanh nghiệp tương lai 1.2.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn Phân tích cấu nguồn vốn việc xem xét tỷ trọng loại nguồn vốn chiếm tổng số nguồn vốn xu hướng biến động chúng theo thời gian 1.2.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn 1.2.2.1 Phân tích quy mô tài sản Quy mô tài sản đánh giá thông qua giá trị tổng tài sản bao gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn theo thời gian 1.2.2.2 Phân tích cấu tài sản Phân tích cấu tài sản doanh nghiệp thực cách so sánh tình hình biến động kỳ phân tích với kỳ gốc tỷ trọng phận tài sản chiếm tổng số tài sản 1.2.3 Phân tích khái quát Báo cáo kết kinh doanh Việc phân tích khái quát Báo cáo kết kinh doanh thực thơng qua phân tích cấu khoản mục theo thời gian nhằm đánh giá xu hướng phát triển doanh nghiệp: Doanh thu Chi phí Lợi nhuận 1.2.4 Phân tích khả tốn Khả tốn doanh nghiệp phản ánh mối quan hệ tài khoản có khả tốn kỳ với khoản phải tốn kỳ Nhóm tiêu bao gồm hai tiêu chủ yếu Tỷ suất toán hành Tỷ suất toán nhanh 1.2.5 Phân tích hiệu hoạt động Phân tích hiệu hoạt động thường sử dụng tiêu sau: Tỷ số hoạt động tồn kho, Kỳ thu tiền bình qn, Vịng quay tài sản lưu động, Vịng quay tài sản cố định, Vòng quay tổng tài sản 1.2.6 Phân tích khả quản lý nợ Ngồi tiêu tỷ số nợ tổng nguồn vốn xác định cấu nguồn vốn, phân tích khả quản lý nợ cịn thơng qua tiêu sau: Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu, Tỷ số khả trả lãi, Tỷ số khả trả nợ 1.2.7 Phân tích khả sinh lời Khả sinh lời doanh nghiệp đánh giá thông qua tiêu Tỷ số lợi nhuận doanh thu (MP), Tỷ số sức sinh lời (BEP), Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản (ROA), Tỷ số lợi nhuận rịng vốn chủ sở hữu (ROE) 1.3 Cơng tác phân tích tài số doanh nghiệp ngành học kinh nghiệm 1.3.1 Công tác phân tích tài số doanh nghiệp ngành Cơng tác phân tích tài số doanh nghiệp ngành thực Công Ty TNHH MTV Cấp nước Đà Nẵng, Công ty TNHH MTV Xây dựng cấp nước Thừa Thiên Huế… Tuy nhiên phần lớn mang tính chất báo cáo đánh giá tình hình hoạt động sản xuất doanh nghiệp kỳ chưa thực mục đích đánh giá kiểm sốt nhà quản lý Cơng tác phân tích chủ yếu thực kiêm nhiệm phận tài kế tốn, chưa hình thành phận quản trị tài Hơn q trình phân tích tài cơng ty cịn gặp phải nhiều hạn chế 1.3.2 Bài học kinh nghiệm - Xác định mục tiêu phân tích tài tương lai doanh nghiệp, từ định tổ chức thực cơng tác phân tích cách nghiêm túc, khoa học Chú trọng vấn đề như: chọn lọc nhân viên cho phận tài phải có trình độ tài có kinh nghiệm thâm niên cơng tác tài cơng ty; kịp thời tiếp nhận thay đổi sách kế tốn chuẩn mực kế toán mới; bổ sung kiến thức pháp luật sách tài thơng qua thông tin báo, công báo, trang Web liên quan… - Vì số liệu trung bình ngành chưa đầy đủ nên sau tính tốn tiêu phân tích so sánh trực tiếp với số doanh nghiệp khác ngành - Tuân thủ chế độ nguyên tắc thực hành kế toán nhằm đảm bảo độ xác trung thực báo cáo tài làm sở cho phân tích có hiệu Nên có biện pháp kiểm tra nội kiểm toán Bổ sung báo cáo tài ngồi hệ thống báo cáo tài bắt buộc Bộ Tài để phục vụ luồng thơng tin đầy đủ cho cơng tác phân tích Báo cáo thu nhập 2.1.3.2 Sản phẩm Công ty CP Cấp nước Quảng Bình hoạt động sản xuất với sản phẩm chủ yếu nước để phục vụ cho nhân dân nhu cầu khác xã hội 2.1.4 Cơ cấu tổ chức 2.1.4.1 Mơ hình tổ chức Sau chuyển đổi thành công ty cổ phần, Công ty lựa chọn phương án tổ chức quản lý theo mơ hình Chủ tịch Cơng ty Sự điều hành Công ty đơn vị trực thuộc thực theo cấu tổ chức trực tuyến - chức 2.1.4.2 Chức nhiệm vụ phòng ban Ban lãnh đạo Cơng ty Phịng Tổ chức Hành - Lao động tiền lương Phịng Kế hoạch - Kỹ thuật - Vật tư Phòng Kế tốn tài Phịng Quan hệ khách hàng Ban quản lý dự án Các xí nghiệp, nhà máy trực thuộc Công ty 2.1.4.3 Cơ cấu nguồn nhân lực Do đặc thù lĩnh vực kinh doanh sản xuất nước nên lao động nam chiếm tỷ trọng lớn cấu nhân lực Trình độ văn hóa, nghiệp vụ chun mơn, lý luận trị cán công nhân viên Công ty không đồng 2.1.4.4 Tổ chức phịng Kế tốn tài Phịng Kế tốn tài Cơng ty có thành viên, gồm kế tốn trưởng kiêm trưởng phịng; kế tốn tổng hợp kiêm phó phịng; kế tốn vật tư, tài sản, thống kê; kế toán toán; kế tốn cơng nợ, thủ quỹ thủ kho 10 2.2 Thực trạng phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình giai đoạn 2013 - 2015 2.2.1 Thực trạng tổ chức công tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình Cơng tác phân tích tài Cơng ty thực phận kế toán mà Kế toán trưởng người trực tiếp quản lý điều hành thơng qua trình tự bước sau: Lập kế hoạch phân tích - Nội dung phân tích: phân tích tồn hoạt động tài - Phạm vi phân tích: tồn Cơng ty - Thời gian thực hiện: đến trước kỳ Đại hội Cán công nhân viên (nay Đại hội Cổ đông) vào tháng hàng năm để có sở báo cáo Đại hội Thu thập thông tin Xử lý thông tin Sử dụng chủ yếu ba phương pháp: phân tích tỷ số, phân tích so sánh phân tích cấu Kết luận giải pháp Chỉ rõ điểm mạnh hạn chế nguyên nhân dẫn đến hạn chế để đề xuất giải pháp khắc phục, hướng tới mục tiêu tăng trưởng, phát triển năm tài 2.2.2 Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình 2.2.2.1 Phân tích khả huy động vốn Nhìn chung tổng nguồn vốn Công ty tăng liên tục qua năm Năm 2014 tăng 10.677 triệu đồng tương ứng với 5,4% Năm 2015 tổng nguồn vốn Công ty tiếp tục tăng 32.158 triệu đồng tương ứng 15,44% 11 Có thể thấy quy mơ vốn khơng ngừng tăng qua năm nhiên xét cấu tỷ trọng nợ phải trả tăng dần vốn chủ sở hữu giảm, cho thấy doanh nghiệp ngày gia tăng sử dụng nợ Trong gia tăng nợ ngắn hạn đóng góp đáng kế nhất: từ 3,28% năm 2013 tăng lên 6,57% năm 2014 20,37% năm 2015 Vốn chủ sở hữu giảm từ 65,38% năm 2013 xuống 56,35% năm 2015 2.2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng vốn Tương tự nguồn vốn, quy mô tài sản Công ty tăng dần qua năm: 197.541 triệu đồng năm 2013, 208.218 triệu đồng năm 2014 240.376 triệu đồng năm 2015 Tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng nhỏ tổng tài sản: 27,34% năm 2013 tăng lên 29,79% năm 2014 có xu hướng giảm 24,35% năm 2015 Giá trị đầu tư cho tài sản dài hạn Công ty lớn, gia tăng theo thời gian chiếm đa số tổng tài sản: 72,66% năm 2013, 70,21% năm 2014 75,65% năm 2015 Trong đầu tư cho tài sản cố định lớn nhất, tài sản cố định hữu hình Có thể nói cơng tác đầu tư sử dụng vốn Công ty hợp lý 2.2.2.3 Phân tích khái quát Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Có thể thấy mức tăng doanh thu cao tăng chi phí năm 2014 làm cho lợi nhuận sau thuế năm 2014 có cải thiện Năm 2015 doanh thu có giảm thấp nhiều so với tổng chi phí lợi nhuận sau thuế năm 2015 tăng mạnh 2.2.2.4 Phân tích khả toán Tỷ suất toán hành tỷ suất tốn nhanh Cơng ty qua năm lớn 1, chứng tỏ nhìn chung tình hình tốn Cơng ty tốt 12 Tuy nhiên tỷ suất toán hành tỷ suất tốn nhanh Cơng ty thời gian qua cao Cho thấy Công ty chưa sử dụng vốn có hiệu quả, tài sản ngắn hạn (tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho…) nhiều sử dụng sách tài bảo thủ, ảnh hưởng đến khả sinh lời Cơng ty 2.2.2.5 Phân tích hiệu hoạt động Vòng quay hàng tồn kho Công ty năm 4,58; 4,93; 5,40 khiến cho số ngày tồn kho tương ứng 79; 73; 67 ngày có xu hướng giảm cho thấy Cơng ty có cải thiện việc đầu tư, dự trữ hàng tồn kho Kỳ thu tiền bình quân Cơng ty 30 ngày cho thấy Cơng ty bán chịu hàng hóa, với đặc thù thu tiền nước chậm so với doanh thu phát sinh tháng nên tương đối hợp lý Tuy nhiên số vòng quay khoản phải thu giai đoạn vừa qua có xu hướng giảm cho thấy công tác quản lý khoản phải thu Cơng ty giai đoạn 2013-2015 có giảm sút Vòng quay tài sản lưu động, vòng quay tài sản cố định vòng quay tổng tài sản thấp Nguyên nhân đầu tư vào tài sản tăng mạnh doanh thu đạt khơng tương xứng Vì nói hiệu sử dụng tài sản Cơng ty chưa cao 2.2.2.6 Phân tích khả quản lý nợ Hiện Công ty chủ trương đầu tư sản xuất kinh doanh lực tài chưa trọng sử dụng nợ Giai đoạn 2013-2015 tỷ số khả trả lãi Công ty lớn Có thể thấy với sách sử dụng nợ an tồn Cơng ty đảm bảo khả trả lãi tốt 13 Tuy nhiên tỷ số khả trả nợ Công ty thời gian qua nhỏ nợ phải trả tăng nhanh qua năm mức sinh lời khơng đủ bù đắp Như thấy Công ty không trọng tận dụng lợi địn bẩy tài đồng thời kết hoạt động chưa cao 2.2.2.7 Phân tích khả sinh lợi Nhìn chung tỷ số phản ánh khả sinh lợi Cơng ty có xu hướng cải thiện Tỷ số lợi nhuận doanh thu năm 2013 0,63 đồng, tăng lên 1,06 đồng năm 2014 3,13 đồng năm 2015 Tỷ số sức sinh lời năm 2013 0,88% Năm 2014 tỷ số sức sinh lời tăng gần gấp đôi Đến năm 2015 BEP tăng 33,65%, đạt 2,2% tương đương với trăm đồng tài sản tạo 0,22 đồng lợi nhuận trước thuế lãi Tương tự BEP, ROA ROE Công ty giai đoạn 2013-2015 mang giá trị dương tăng dần nhỏ 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích tài doanh nghiệp Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình giai đoạn 2013 - 2015 2.3.1 Kết đạt Về khả huy động vốn Cơng ty có tiềm lực vốn vàchủ yếu sử dụng lực tài để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh có cấu vốn an tồn, khả độc lập tài cao Về tình hình sử dụng vốn Trên sở tiềm lực dồi vốn, việc đầu tư cho tài sản trọng Quy mô tài sản Công ty gia tăng theo 14 thời gian, đặc biệt tăng cường đầu tư cho tài sản cố định nhằm thực nhiệm vụ sản xuất kinh doanh Về tình hình hoạt động kinh doanh Thời gian qua Công ty liên tục phát triển khách hàng mới, đưa sản lượng tiêu thụ tăng theo thời gian làm cho lợi nhuận sau thuế có cải thiện, nâng cao kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Về khả tốn Khả tốn Cơng ty tốt Giá trị tài sản ngắn hạn đủ đảm bảo cho việc toán khoản nợ ngắn hạn, kể tài sản ngắn hạn có tính khoản cao Về hiệu hoạt động Việc quản lý hàng tồn kho kiểm sốt chặt chẽ hơn, Cơng ty có cải thiện đầu tư, dự trữ hàng tồn kho Về khả quản lý nợ Với sách sử dụng nợ an tồn Cơng ty đảm bảo khả trả lãi tốt Về khả sinh lợi Các tỷ số phản ánh khả sinh lợi Công ty dương có xu hướng tăng qua năm cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh ngày cải thiện 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân 2.3.2.1 Hạn chế Về khả huy động vốn Công ty chưa thực trọng đến việc tận dụng lợi ích địn bẩy tài thơng qua sử dụng nợ hay chiếm dụng vốn từ người bán Về tình hình sử dụng vốn 15 Đầu tư cho tài sản cố định vơ phần mềm phục vụ cơng tác quản lý cịn hạn chế, ảnh hưởng nhiều đến thời gian chất lượng thực công việc Về tình hình hoạt động kinh doanh Việc sử dụng chi phí Cơng ty chưa thực tiết kiệm có hiệu quả, chi phí quản lý doanh nghiệp Về khả toán Giá trị tỷ suất toán hành tỷ suất tốn nhanh Cơng ty q cao cho thấy Cơng ty chưa sử dụng vốn có hiệu quả, tài sản ngắn hạn (tiền mặt, khoản phải thu, hàng tồn kho…) nhiều sử dụng sách tài bảo thủ, ảnh hưởng đến khả sinh lời Công ty Về hiệu hoạt động - Số vòng quay khoản phải thu giai đoạn vừa qua có xu hướng giảm cho thấy cơng tác quản lý khoản phải thu Công ty giai đoạn 2013-2015 có giảm sút - Các tiêu vịng quay tài sản lưu động, vòng quay tài sản cố định vòng quay tổng tài sản thấp có xu hướng giảm vào năm 2015 đầu tư vào tài sản tăng mạnh doanh thu đạt không tương xứng Về khả quản lý nợ Tỷ số khả trả nợ Công ty thời gian qua nhỏ có dấu hiệu giảm năm 2015 nợ phải trả tăng nhanh qua năm mức sinh lời không đủ bù đắp Về khả sinh lợi Các tỷ số phản ánh khả sinh lợi Công ty dương có xu hướng tăng qua năm nhiên giá trị nhỏ Về khả tăng trưởng giá trị thị trường 16 Công ty chưa thị trường đánh giá cao chưa thu hút quan tâm nhà đầu tư 2.3.2.2 Nguyên nhân Nguyên nhân chủ quan - Cơ chế quản trị tài chưa quan tâm mức Ban giám đốc chưa thực đánh giá vai trị cơng tác phân tích tài trình định quản trị - Chất lượng thơng tin tài thể báo cáo tài Cơng ty cịn bị ảnh hưởng cơng tác kế tốn chưa nắm vững tồn quy định quản lý tài - Còn tồn nhiều bất cập chế độ hạch tốn, kế tốn cơng ty cổ phần hạch toán, quản lý phần vốn nhà nước phần vốn cổ đông cho phù hợp, khoản thuế miễn giảm, hay phần lợi nhuận để lại để bổ sung vốn, điều chỉnh vốn điều lệ doanh nghiệp cho phù hợp với chiến lược kinh doanh công ty, vấn đề trích lập loại quỹ… - Tỷ lệ phát huy công suất so với công suất thiết kế nhà máy phải sau thời gian đạt đến ngưỡng phát huy hết công suất lúc lại phải tiếp tục đầu tư đón đầu, điều tác động lớn đến nguồn vốn hiệu đầu tư Công ty - Giá tiêu thụ nước theo quy định hành UBND tỉnh Quảng Bình định ban hành, Cơng ty khó chủ động giá bán đầu sản phẩm Nguyên nhân khách quan - Cơ chế quản lý Nhà nước bước cải thiện theo hướng thuận lợi nhiều bất cập - Giai đoạn 2013-2015 tình hình kinh tế giới có nhiều diễn biến phức tạp ảnh hưởng khủng hoảng tài 17 suy thối kinh tế tồn cầu, khó khăn tiếp diễn xu hướng hồi phục chưa rõ nét Vì tác động khơng tốt đến tình hình kinh doanh ngành nói chung Cơng ty nói riêng - Thói quen, tập quán người dân địa phương số vùng xa chưa phổ biến sử dụng nước máy nên việc mở rộng thị trường đòi hỏi chi phí triển khai lớn, thời gian lâu dài - Do đặc thù ngành nên trình sản xuất kinh doanh Công ty chịu ảnh hưởng lớn từ điều kiện tự nhiên, đặc biệt thiên tai lũ lụt, hạn hán Chương 3: PHƯƠNG HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN QUẢN LÝ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CẤP NƯỚC QUẢNG BÌNH 3.1 Phương hướng hoạt động Công ty thời gian tới - Đầu tư dự án trọng điểm để bổ sung nguồn nước - Đa dạng hoá ngành nghề kinh doanh, đa dạng hố hình thức đầu tư để phù hợp với tình hình thời kỳ - Thực kế hoạch chống thất thoát theo vùng - Thực xã hội hoá đầu tư, hoạt động cấp nước, thu hút nguồn vốn nước để đầu tư nâng cấp mở rộng hệ thống cấp nước; nâng độ phủ cấp nước đô thị đạt tỷ lệ 100% đến năm 2025 - Nâng cao lực, công suất cấp nước, quản lý chất lượng nước 18 - Áp dụng tiến khoa học kỹ thuật - công nghệ - tin học để nâng cao chất lượng công tác quản lý điều hành - Xây dựng áp dụng thực hệ thống quản lý chất lượng phù hợp với tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001:2008 - Xây dựng hoàn thiện quy chế nội bộ; thực công tác quy hoạch cán đến 2020 - Củng cố nâng cao chất lượng, hiệu hoạt động, điều hành máy quản lý để phù hợp theo mơ hình - công ty cổ phần nhằm nâng cao hiệu kinh doanh Cơng ty 3.2 Giải pháp hồn thiện quản lý tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình 3.2.1 Hồn thiện tổ chức phân tích tài doanh nghiệp - Ban lãnh đạo Cơng ty cần đánh giá vai trị cơng tác phân tích tài q trình định quản trị - Hồn thiện cơng tác kế tốn, kiểm tốn nhằm cung cấp thơng tin cần thiết, đầy đủ, xác cho hoạt động phân tích - Thu thập đầy đủ thơng tin phục vụ q trình phân tích, từ thơng tin nội đến thơng tin bên ngồi để việc phân tích hồn chỉnh - Thực đầu tư kinh phí, mua sắm phần mềm phục vụ cơng tác kế tốn nói chung phân tích tài nói riêng 3.2.2 Nâng cao khả huy động sử dụng vốn 3.2.2.1 Xây dựng sách tài trợ Cùng với đà phát triển mở rộng SXKD lĩnh vực Công ty đề nhiều mục tiêu, kế hoạch đầu tư phát triển thời gian tới vấn đề huy động vốn với sách tài trợ phù hợp tất yếu thông qua bước: dự báo nhu cầu vốn tối thiểu Phương pháp tỷ lệ phần trăm doanh thu lập bảng cân 19 đối kế toán mẫu; xây dựng kế hoạch cụ thể việc huy động vốn nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ, kịp thời với chi phí vốn thấp 3.2.2.2 Xây dựng sách sử dụng vốn Công ty cần kế hoạch SXKD dự báo biến động thị trường để đưa định đầu tư (tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn) mối quan hệ cân đối phận tài sản doanh nghiệp 3.2.3 Nâng cao hiệu hoạt động 3.2.3.1 Nâng cao doanh thu tiêu thụ Để nâng cao hiệu hoạt động Công ty cần trọng tăng doanh thu biện pháp: nâng cao chất lượng sản phẩm, mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm phát triển khách hàng, xây dựng sách giá phù hợp 3.2.3.2 Quản lý chi phí sản xuất Tăng cường quản lý chi phí sản xuất kinh doanh cách khoa học, tiết kiệm để tạo điều kiện hạ giá thành sản phẩm hàng hoá, nâng cao sản lượng tiêu thụ giúp cho doanh nghiệp cạnh tranh thị trường, từ nâng cao lợi nhuận hiệu hoạt động cho doanh nghiệp 3.2.3.3 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động Với thực trạng tài sản ngắn hạn nhiều huy động nợ thấp nên khả sinh lời giảm, hiệu sử dụng tài sản lưu động cịn thấp Cơng ty cần cải thiện nội dung quản lý sau: tăng cường quản lý vốn tiền, quản lý khoản phải thu, quản lý hàng tồn kho 3.2.3.4 Nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 20 Hoàn thiện công tác quản lý TSCĐ để nâng cao hiệu hoạt động nói chung thơng qua việc Lập kế hoạch đầu tư tài sản cố định, tăng cường khai thác sử dụng có hiệu tài sản cố định, xây dựng kế hoạch trích lập, phân bổ sử dụng quỹ khấu hao tài sản cố định hợp lý 3.2.4 Xây dựng hệ thống kiểm soát quản lý Kiểm soát quản lý định nghĩa hệ thống thu thập xử lý thông tin nhằm đánh giá kiểm soát hiệu hoạt động tổ chức tất khía cạnh, bao gồm từ quản lý nhân sự, marketing, bán hàng, sản xuất, hệ thống thơng tin tài chính, kế tốn, quan trọng hệ thống ln hướng tới thực mục tiêu chiến lược dài hạn doanh nghiệp 3.2.5 Nâng cao trình độ, ý thức trách nhiệm người lao động Với chất lượng đội ngũ lao động không đồng Công ty nên thực biện pháp cụ thể với đối tượng 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Đối với Nhà nước - Nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện hệ thống pháp luật để đảm bảo hành lang pháp lý môi trường kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp, cải tiến quy trình thủ tục hành chính, đặc biệt giảm bớt thủ tục rườm rà việc xin cấp phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh - Đồng thời hoàn thiện chế độ kế toán, chuẩn mực kế toán kiểm toán để phù hợp với phát triển kinh tế trình hội nhập, phù hợp với chuẩn mực quốc tế giúp doanh nghiệp hồ nhập với thay đổi 21 - Nhà nước cần xây dựng hệ thống thông tin kinh tế dự báo thị trường, xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để doanh nghiệp có sở đưa định kịp thời hợp lý hoạt động sản xuất kinh doanh đánh giá vị hiệu hoạt động - Chính phủ cần tập trung đầu tư, phát triển sở hạ tầng khu vực vùng sâu vùng xa song tránh tình trạng quy hoạch chồng chéo gây ảnh hưởng lớn đến việc xây dựng thi cơng cơng trình ngành nước nói chung Cơng ty nói riêng - Cần có chế, sách hỗ trợ cho doanh nghiệp giai đoạn đầu cổ phần hóa - Hồn thiện phát triển thị trường tài tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn cách hiệu tăng hội đầu tư tài 3.3.2 Đối với quan ban ngành địa phương - Cải tiến trình làm thủ tục hoạt động xây dựng, giải phóng mặt bằng… - UBND tỉnh phối hợp điều chỉnh linh hoạt giá nước đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu - UBND tỉnh cần phối hợp với quan ban ngành việc thực tốt công tác bảo vệ môi trường Thường xuyên kiểm tra công tác xả thải doanh nghiệp địa bàn để giữ gìn nguồn nước phục vụ khai thác cung cấp cho nhân dân 22 KẾT LUẬN Nền kinh tế đất nước ta ngày lên hội nhập với giới Điều địi hỏi doanh nghiệp khơng ngừng phát triển để đứng vững thị trường Để làm điều vấn đề cốt lõi phải tạo dựng sức mạnh cơng tác quản lý tài Đây điều kiện tiên để doanh nghiệp hoạt động có hiệu Thơng qua phân tích tình hình tài năm vừa qua thấy Cơng ty cổ phần Cấp nước Quảng Bình có bước tiến đáng kể sản xuất cung ứng nước phục vụ nhu cầu sinh hoạt sản xuất địa bàn tỉnh, từ khẳng định vị trí Tuy nhiên hiệu hoạt động mà Công ty đạt chưa tương xứng với tiềm lực mạnh mẽ có Cũng phần lớn doanh nghiệp Việt Nam, Công ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình chưa trọng nhiều đến quản trị tài mà tập trung vào cơng tác kế tốn nhằm lập báo cáo tài theo u cầu Bộ Tài Vì thời gian tới Công ty cần nỗ lực để khắc phục khó khăn, tồn tại, nâng cao hiệu quản lý tài từ nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp Qua nghiên cứu lý luận phân tích tài Cơng ty cổ phần Cấp nước Quảng Bình, luận văn giải vấn đề sau: Thứ nhất, hệ thống hóa sở khoa học phân tích tài doanh nghiệp Thứ hai, sử dụng cơng cụ phân tích tài để đánh giá thực trạng tài kết kinh doanh Công ty khoảng giai đoạn 2013-2015, rút hạn chế nguyên nhân cần phải giải 23 Thứ ba, sở lý luận kết hợp với thực tế đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý tài Cơng ty cổ phần Cấp nước Quảng Bình 24 ... nghiên cứu luận văn 4.1 Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình 4.2 Phạm vi nghiên cứu: Phân tích tài qua báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình từ 2013... có đề tài nghiên cứu phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình Mục đích nhiệm vụ luận văn - Hệ thống hóa sở lý luận khoa học phân tích tài doanh nghiệp - Tiến hành nghiên cứu, phân tích. .. tài hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hiện cơng tác phân tích tài Cơng ty cịn nhiều hạn chế cần hồn thiện Vì tơi chọn đề tài ? ?Phân tích tài Cơng ty Cổ phần Cấp nước Quảng Bình? ?? cho Luận văn