Đề tài Phân tích tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt tập trung vào phân tích tình hình tài chính của công ty để thấy được thực trạng tài chính tại công ty từ đó đưa ra những phương hướng, giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của công ty.
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN HẢI YẾN MÃ SINH VIÊN : A15287 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT Giáo viên hướng dẫn : Th.s Nguyễn Thị Thu Hương Sinh viên thực Mã sinh viên : Nguyễn Hải Yến : A15287 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Trong q trình thực tập hồn thành khóa luận tốt nghiệp, em nhận giúp đỡ động viên từ nhiều phía Trước tiên, em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn – Th.S Nguyễn Thị Thu Hương, cô không trực tiếp dạy em hai mơn học Thị trường chứng khốn Nghiệp vụ thuế mà cịn người tận tình bảo, hướng dẫn em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Ngồi ra, em mong muốn thơng qua khóa luận này, gửi lời cám ơn sâu sắc đến thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, người trực tiếp truyền đạt cho em kiến thức kinh tế từ môn học nhất, giúp em có tảng chuyên ngành học để hồn thành đề tài nghiên cứu Cuối cùng, em xin cảm ơn thành viên gia đình người bạn bên cạnh, giúp đỡ ủng hộ em suốt thời gian qua Hà Nội, ngày 22 tháng 03 năm 2014 Sinh viên Nguyễn Hải Yến LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tơi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Hải Yến Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Khái niệm, nhiệm vụ ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Đối với nhà quản trị 1.1.3.2 Đối với nhà đầu tư 1.1.3.3 Đối với chủ nợ 1.1.3.4 Đối với người lao động 1.1.3.5 Đối với đối thủ cạnh tranh 1.1.3.6 Đối với quan quản lý Nhà nước 1.2 Thông tin sử dụng phân tích tài 1.2.1 Thông tin chung 1.2.2 Thông tin theo ngành kinh tế 1.2.3 Thơng tin kế tốn 1.2.3.1 Bảng cân đối kế toán 1.2.3.2 Báo cáo kết kinh doanh 1.2.3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 1.2.3.4 Thuyết minh báo cáo tài 1.3 Trình tự phân tích tài doanh nghiệp 1.3.1 Thu thập thông tin 1.3.2 Xử lý thông tin 1.3.3 Quyết định dự toán 1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.4.1 Phương pháp so sánh 1.4.2 Phương pháp phân tích tỷ số: 10 1.4.3 Phương pháp thay liên hoàn: 11 1.4.4 Phương pháp phân tích tài DuPont 13 1.4.5 Phương pháp đồ thị 14 1.5 Nội dung phân tích tình hình tài doanh nghiệp 14 1.5.1 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 14 1.5.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản 14 1.5.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 15 1.5.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 16 1.5.2 Phân tích diễn biến nguồn tạo vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 17 1.5.3 Phân tích tình hình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thơng qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 18 1.5.4 Phân tích khả tốn 20 1.5.4.1 Hệ số toán ngắn hạn 20 1.5.4.2 Hệ số toán nhanh 20 1.5.4.3 Hệ số toán tức thời 21 1.5.4.4 Tỷ số khả trả nợ 21 1.5.5 Phân tích khả quản lý tài sản 21 1.5.5.1 Phân tích khả luân chuyển hàng tồn kho 21 1.5.5.2 Phân tích tốc độ luân chuyển khoản phải thu 22 1.5.5.3 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 23 1.5.5.4 Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 23 1.5.5.5 Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 23 1.5.6 Phân tích khả sinh lời doanh nghiệp 24 1.5.6.1 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu (ROS) 24 1.5.6.2 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản (ROA) 24 1.5.6.3 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (ROE) 24 1.6 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng phân tích tài 24 1.6.1 Chất lượng thông tin sử dụng 25 1.6.2 Trình độ cán phân tích 25 1.6.3 Hệ thống tiêu trung bình ngành 25 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 26 TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 26 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 26 2.1.1 Vài nét tổng quan Công ty 26 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 26 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 27 2.2.1 Phân tích tình hình biến động tài sản nguồn vốn 27 2.2.1.1 Phân tích cấu biến động tài sản 27 2.2.1.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 31 2.2.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 34 2.2.2 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp 36 Thang Long University Library 2.2.3 Phân tích khái qt tình hình sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt thông qua Báo cáo kết kinh doanh 38 2.2.4 Phân tích khả tốn Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 42 2.2.4.1 Khả toán ngắn hạn khả toán nhanh 43 2.2.4.2 Khả toán tức thời 43 2.2.5 Phân tích khả quản lý tài sản 44 2.2.5.1 Khả quản lý khoản phải thu 44 2.2.5.2 Hiệu suất sử dụng tài sản 45 2.2.6 Phân tích khả sinh lời 47 2.2.6.1 Tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS) 48 2.2.6.2 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản (ROA) 48 2.2.6.3 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) 49 2.2.7 Phân tích mối quan hệ tiêu tài thơng qua phương trình Dupont 49 2.2.7.1 Phân tích hiệu sử dụng tài sản thơng qua mơ hình Dupont 50 2.2.7.2 Phân tích ROE theo mơ hình Dupont 51 2.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 53 2.3.1 Những mặt đạt 53 2.3.2 Những hạn chế tồn 54 2.3.2.1 Những hạn chế: 54 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế: 57 CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM 59 NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY 59 CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 59 3.1 Định hướng hoạt động Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt thời gian tới 59 3.2 Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 59 3.2.1 Tăng doanh thu 60 3.2.2 Giải pháp điều chỉnh cấu vốn hợp lý 60 3.2.3 Khả quản lý khoản phải thu 60 3.2.4 Quản lý khả toán 61 3.2.5 Xác định nhu cầu vốn 61 3.2.6 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 62 3.2.7 Tổ chức tốt cơng tác kế tốn 62 3.2.8 Nâng cao nhận thức, trình độ chất lượng chun mơn cho cán phân tích tài 63 3.2.9 Cung cấp sử dụng thông tin phân tích tài 63 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt DH Tên đầy đủ Dài hạn NH TS Ngắn hạn Tài sản TSCĐ VND Tài sản cố định Việt Nam đồng DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 1.1 Chiến lược quản lý vốn 17 Bảng 1.1 Bảng tài trợ 18 Bảng 1.2 Tổng doanh thu, tổng chi phí lợi nhuận sau thuế 19 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu tài sản 27 Bảng 2.1 Tài sản ngắn hạn dài hạn 28 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn 31 Bảng 2.2 Nợ phải trả vốn chủ sở hữu 32 Biểu đồ 2.3 Chiến lược quản lý vốn 34 Biểu đồ 2.4 Biểu đồ tăng trưởng nguồn vốn 35 Bảng 2.3 Bảng tài trợ giai đoạn 2010 - 2012 36 Bảng 2.4 Bảng báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2010 - 2012 38 Biểu đồ 2.5 Tình hình Doanh thu, Chi phí Lợi nhuận sau thuế 39 Bảng 2.5 Khả tốn Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 42 Biểu đồ 2.6 Khả toán doanh nghiệp giai đoạn 2010 - 2012 43 Bảng 2.6 Khả quản lý tài khoản phải thu Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt giai đoạn 2010 - 2012 44 Bảng 2.7 Hiệu suất sử dụng tài sản Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt giai đoạn 2010 - 2012 45 Biểu đồ 2.6 Hiệu suất sử dụng tài sản doanh nghiệp giai đoạn 2010 - 2012 45 Bảng 2.8 Khả sinh lời giai đoạn 2010 - 2012 47 Biểu đồ 2.7 Khả sinh lời giai đoạn 2010 - 2012 48 Bảng 2.9 Mức độ ảnh hưởng ROS hiệu suất sử dụng tài sản lên ROA 50 Bảng 2.10 Chỉ tiêu ROE theo phương pháp Dupont 52 Thang Long University Library pháp hợp lý việc quản lý chi phí, doanh thu tăng hiệu suất sử dụng tài sản nhằm làm gia tăng khả tạo lợi nhuận doanh nghiệp 2.3 Đánh giá tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 2.3.1 Những mặt đạt Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt doanh nghiệp ngành dịch vụ nên chiến lược hoạt động mà công ty tập trung vào giảm chi phí, mở rộng thị trường, đa dạng hoá dịch vụ số lượng lẫn chất lượng, tìm kiếm nguồn vốn kinh doanh Việc phân tích tài cơng ty giống doanh nghiệp khác Việt Nam tình hình theo nghĩa vụ, theo quy định quan cấp trên, kết phân tích tài liệu tham khảo cho định hướng công ty chưa mang tính định Tuy nhiên, so với doanh nghiệp khác, cơng tác phân tích tài công ty đạt số kết định khía cạnh sau: Về tổ chức nhân sự: Hàng năm, nhân viên phịng Tài - Kế toán đạo kế toán trưởng thực phân tích tài thơng qua báo cáo tài lập sở thu thập, xử lý xác kịp thời thơng tin kế tốn Từ tính tốn, so sánh, rút nhận xét tiêu tài nhằm giúp nhà quản trị nắm thông tin tình hình tài cơng ty Đồng thời đề xuất phương án khắc phục bất cập tồn Mặt khác, Ban giám đốc quan tâm đến việc phân tích tài chính, thường xuyên đạo đơn đốc phịng Tài - Kế tốn thực nghiêm túc nhiệm vụ Nguồn thơng tin: Cơng tác kế tốn cơng ty thực tốt đội ngũ nhân lực gồm người, người phụ trách mảng kế toán số liệu cung cấp lập báo cáo tài xác, đủ độ tin cậy, có chất lượng, mang tính chuẩn hố, khoa học, đáp ứng nhu cầu địi hỏi cho cơng tác phân tích Các nhân viên phịng phân tích tài chính, bên cạnh nguồn thơng tin công ty quan tâm đến thông tin bên ngồi tình hình trị, kinh tế giới, sách, luật, chủ trương Đảng nhà nước mà có tác động đến ngành nghề, lĩnh vực kinh doanh cơng ty để từ tiến hành phân tích phục vụ cho định năm tới Mơ hình Phương pháp phân tích: Cơng ty sử dụng phương pháp phân tích so sánh phân tích tỷ lệ để phân tích, từ đưa tính tốn, nhận xét, đánh giá biến động tiêu chiều ngang, lẫn chiều dọc, phận so với tổng thể, nguyên nhân ảnh hưởng để 53 có định cho hoạt động năm Bên cạnh đó, phận phân tích tài có kết hợp linh hoạt hai phương pháp phương pháp phân tích Do số liệu tiêu phân tích so sánh đối chiếu qua năm, tạo nhìn tổng qt tiêu Ngồi ra, phận phân tích cịn sử dụng thêm Phương pháp phân tích tài DuPont vào phương pháp phân tích sử dụng Phương pháp sử dụng nhiều giới việc áp dụng phương pháp không phức tạp Mặt khác, phương pháp đưa kết quả, nhận xét ngắn gọn rõ ràng nguồn gốc làm thay đổi tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu hay tỉ suất sinh lời tổng tài sản Nội dung phân tích: Bộ phận phân tích tài doanh nghiệp phân tích đầy đủ giải thích cặn kẽ nguyên nhân để có biến động Bảng cân đối kết toán Báo cáo kết kinh doanh Các số biểu diễn qua năm để có nhìn tổng qt nhận xét sơ lược tất tiêu tài Bộ phận phân tích tài cịn so sánh tiêu chí đặt kế hoạch thực tế thực Tóm lại, việc phân tích phần khái qt thực trạng tài cơng ty giúp đối tượng quan tâm đến tình hình hoạt động doanh nghiệp có định cho 2.3.2 Những hạn chế tồn 2.3.2.1 Những hạn chế: Bên cạnh kết đạt được, công tác phân tích tài cơng ty cịn mắc phải hạn chế sau: Hạn chế nguồn nhân lực: Cơng việc phân tích tài thực trực tiếp nhân viên phịng kế tốn bị gặp khó khăn phân tích ảnh hưởng đến chất lượng phân tích: Thứ nhất, nhân viên kế toán người tuyển dụng từ chuyên ngành kế tốn mà khơng phải người có kinh nghiệm phân tích tài chính, thực theo đạo cấp Thứ hai, công việc hàng ngày nhân viên kế toán phải phụ trách mảng hoạt động nên điều kiện thời gian nghiệp vụ cho cơng tác phân tích hạn chế Thứ ba, cơng tác phân tích tài chưa trọng, quan tâm thực nguồn nhân lực hạn chế số lượng nên dẫn đến chất lượng định chưa xác hiệu Hạn chế nguồn thơng tin: Chất lượng phân tích tài công ty bị ảnh hưởng công ty khơng sử dụng số liệu trung bình ngành kết phân tích cơng chưa so sánh với doanh nghiệp khác ngành mà điều quan trọng 54 Thang Long University Library kinh tế thị trường Phân tích tài địi hỏi thơng tin phải xác, đầy đủ, kịp thời nhiều lĩnh vực Rõ ràng để kinh doanh có hiệu quả, môi trường cạnh tranh nay, thị trường có nhiều biến động khơng tháng mà có ngày, việc thu thập thơng tin từ bên ngồi quan trọng, có thơng tin tỷ giá, giá cả, thông tin công ty kinh doanh ngành, thơng tin thị trường tiêu thụ… Có thơng tin dễ dàng tìm kiếm qua Internet, có thơng tin phải mua có được, mà đến Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt chưa có nhân viên chuyên phụ trách công tác thu thập thông tin Bên cạnh đó, ngồi báo cáo tài tài liệu liên quan phân tích, doanh nghiệp chưa tiến hành lập phân tích Báo cáo kế tốn quản trị Từ thơng tin mà báo cáo kế tốn quản trị mang lại, nhà quản trị đưa định hay lựa chọn phương án có hiệu kinh doanh cao Hạn chế mơ hình, phương pháp phân tích tài chính: Có thơng tin việc sử dụng thơng tin điều đáng nói, điều địi hỏi cần phải có thêm phương pháp phân tích khoa học, hợp lý có chiều sâu Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt phân tích có sử dụng Phương pháp so sánh, tỷ lệ Phương pháp phân tích tài DuPont Tuy nhiên, doanh nghiệp chưa áp dụng Phương pháp thay liên hồn Phương pháp dự dốn vào phương pháp sử dụng để phân tích Đây phương pháp đơn giản, tiên tiến nhằm để xác định yếu tố tác động nhiều tới mục tiêu cần phân tích (Phương pháp thay liên hồn) hay dự đốn kết xảy đến tương lai (Phương pháp dự đoán) Bộ phận phân tích tài doanh nghiệp cần nhanh chóng bổ sung phương pháp vào phương pháp phân tích để có nhiều thơng tin có giá trị nhằm phục vụ cho công tác định tài Hạn chế nội dung phân tích: Nội dung phân tích yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng phân tích Nội dung cụ thể, đầy đủ, chi tiết chất lượng phân tích cao Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt có hạn chế nội dung phân tích nên kết phân tích đạt mức độ định, thể mặt sau: Doanh nghiệp chưa phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kình doanh (Vốn lưu động thường xuyên) Khó xác định nguồn vốn dùng để hoạt động sản xuất kinh doanh có đảm bảo khơng, mức độ an tồn tài sản ngắn hạn nào? Khả tốn cơng ty sao? Có cân đối nguồn vốn khơng? Tình hình vốn lưu động nhu cầu vốn lưu động thường xuyên 55 tiêu vô quan trọng phân tích phận phân tích tài doanh nghiệp không đề cập tới tiêu Đây thiếu sót lớn cần phải khắc phục nhanh chóng Doanh nghiệp chưa phân tích chiến lược quản lý vốn Do doanh nghiệp khơng biết giai đoạn định tài doanh nghiệp theo hướng Khoảng cách loại sách quản lý vốn thận trọng, dung hồ hay mạo hiểm nhỏ, doanh nghiệp chưa sâu vào phân tích nhằm xác định tình hình để có định xác Doanh nghiệp chưa so sánh số liệu tiêu với số liệu trung bình ngành doanh nghiệp khác, chưa thấy mối liên hệ, tác động qua lại tiêu, điểm mạnh điểm yếu Vì dẫn đến định xác Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn doanh nghiệp tiêu chí vơ quan trọng Qua bảng tài trợ, ta thấy khoản mục tạo vốn, khoản mục sử dụng vốn Ta cịn biết tính an tồn sử dụng nguồn vốn cao hay thấp để từ có kế hoạch sử dụng hợp lý Khơng vậy, thơng qua phân tích bảng tài trợ báo cáo tài khác, doanh nghiệp thấy khoản mục sử dụng nhiều vốn, mức độ hiệu đầu tư vào nào…Tuy nhiên, nội dung chưa phận phân tích trọng Báo cáo lưu chuyển tiền tệ loại báo cáo quan trọng Tuy nhiên, công việc dừng lại việc lập báo cáo Doanh nghiệp chưa sâu vào tìm hiểu biến động dịng tiền mảng hoạt động doanh nghiệp Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp chưa hiểu hết dịch chuyển dịng tiền, khơng biết ngun nhân thay đổi khơng có biện pháp kịp thời để điều chỉnh dòng tiền vào doanh nghiệp Hạn chế việc đưa kết luận từ kết phân tích: Việc phân tích tài doanh nghiệp cịn mang tính hình thức, tiêu tính tốn chưa đầy đủ, chưa rõ ràng, chưa đủ để đưa kết luận Các tiêu tính tốn chưa đặt mối quan hệ tác động qua lại với dẫn đến kết luận đưa mang tính chiều, thiếu tính đa diện kết định tài thiếu tính xác so với thực tế Các giải pháp kiến nghị đưa sơ sài, chưa sâu Đa số đưa nguyên nhân dẫn biến động chưa đưa kiến nghị, định hướng khắc phục Do làm ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài doanh nghiệp Tóm lại: Cơng ty chưa phân tích đầy đủ tiêu nội dung Với tiêu, nội dung phân tích, nhận xét đánh giá đưa chưa sâu sắc toàn 56 Thang Long University Library diện Công ty ý nhiều vào tiêu phản ánh khả sinh lợi mà xem nhẹ tiêu khác phản ánh khả toán, khả quản lý tài sản, tình hình cấu vốn Đối với nhà quản lý doanh nghiệp, khả sinh lợi quan trọng xem nhẹ yếu tố khác hoạt động Vì khả sinh lợi cải thiện vững khả toán, hiệu suất sử dụng tài sản tình hình cấu vốn đảm bảo hợp lý, tình hình sử dụng vốn nguồn vốn có hiệu 2.3.2.2 Nguyên nhân hạn chế: Vấn đề có hai mặt nó, mặt tốt cần phát huy cịn mặt hạn chế phải tìm ngun nhân để khắc phục Chất lượng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt vấn đề mặt Bên cạnh mặt đạt cịn vấp phải hạn chế mà không riêng Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt mà doanh nghiệp khác gặp phải, là: Cơng tác phân tích tài mang tính hình thức, chưa có kế hoạch cụ thể, quy trình thực khơng theo bước, tiến hành khơng có hệ thống, khoa học logic Những nguyên nhân làm ảnh hưởng tới chất lượng cơng tác phân tích tài là: Nguyên nhân khách quan: Việc phân tích tài doanh nghiệp Việt Nam cịn mẻ Do chưa có doanh nghiệp thực phân tích cách xác đầy đủ để phục vụ cho công tác quản lý tài Việc phân tích tài có tính chất tham khảo, việc lựa chọn nguồn thông tin, thu thập thông tin sử dụng kỹ thuật cơng cụ phân tích cịn nhiều hạn chế Thị trường tiền tệ, thị trường vốn Việt Nam cịn chưa phát triển hồn chỉnh nên phân tích tài chưa quan tâm mức Thị trường chứng khốn Việt Nam cịn nhỏ bé nên kết phân tích tài chưa thực cần thiết nhà đầu tư định đầu tư vào doanh nghiệp, đó, việc phân tích tài chưa quan tâm Bên cạnh đó, hệ thống luật pháp, quy định, quy chế tài kế tốn cịn nhiều bất cập, tạo khe hở cho doanh nghiệp không cần phải đưa số liệu tình hình tài mà trốn tránh nghĩa vụ với Nhà nước, với ngân hàng Các hoạt động ngành kiểm toán chưa minh bạch Các số thống kê thu thập quan thống kê tình hình tài cơng ty chưa chuẩn xác Do đó, số liệu trung bình ngày chưa xác Điều làm hạn chế việc so sánh, phân tích kết tài Nguyên nhân chủ quan: 57 Việc phân tích tài nhiệm vụ phịng Tài - Kế tốn sau kì hoạt động phải tiến hành để báo cáo lên cấp có thẩm quyền Kế tốn tài hiểu trùng phân tích tài khơng thực theo nghĩa Các nhân viên phịng Tài - Kế tốn cơng ty làm tốt cơng việc kế tốn ln có tâm lý tập trung vào cơng tác kế tốn Cịn phân tích tài hiểu cơng tác quan trọng, quan trọng với lãnh đạo cơng ty Vì lập báo cáo tài phân tích tài từ số liệu kế tốn tài vụ kế toán tổng hợp, họ chưa thực kỹ càng, theo lối mịn có làm theo Một số tiêu tài cần cho phân tích tài ln bị thiếu vắng Cán phụ trách nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp hạn chế kiến thức chuyên ngành tài nên việc sử dụng kỹ thuật, cơng cụ phân tích tài cịn nhiều khó khăn Thơng tin sử dụng phân tích chưa thật đầy đủ xác muốn giữ kín thơng tin tài doan nghiệo nên báo cáo tài bị điều chỉnh sửa chữa làm giảm ý nghĩa phân tích tài Trong cơng tác phân tích tài chính, cơng ty quan tâm thông tin báo cáo tài mà chưa trọng thu thập thơng tin khác, việc cập nhật thơng tin cịn nhiều hạn chế, không liên tục, chưa đầy đủ, không kịp thời Tại Việt Nam, cơng tác phân tích tài nhiều công ty chưa quan tâm mức chưa đạt trình độ định Những yêu cầu báo cáo phân tích tài doanh nghiệp mức độ tương đối thấp, điều khiến cho doanh nghiệp có xu hướng lơ công tác mà không đánh giá tầm quan trọng 58 Thang Long University Library CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 3.1 Định hướng hoạt động Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt thời gian tới Trong chiến lược phát triển giai đoạn 2010-2015, tầm nhìn 2020 mình, Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt đặt mục tiêu hoạt động kinh doanh hiệu quả, làm ăn có lãi hạn chế thua lỗ thắt chặt quan hệ với đối tác công ty Vietnam Airlines, DHL Express, FedEx Express, Để đạt mục tiêu này, Công ty xác định bước cụ thể sau: Tăng cường sử dụng nguồn vốn vay ngắn dài hạn để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh nhờ địn bẩy tài Từ ngày thành lập, công ty sử dụng vốn tự có để hoạt động năm gần phải đầu tư thêm năm số tiền 1.000.000.000 VND làm ăn thua lỗ Củng cố, xây dựng phát triển đa dạng dịch vụ chuyển phát nhanh để đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Phát triển thương hiệu Mặt Trời Việt thành thương hiệu chuyển phát nhanh luôn gắn liền với phương châm công ty từ ngày đầu thành lập: “Chuyên nghiệp – Nhanh chóng – Chính xác – Hiệu quả” Tăng cường hợp tác với đối tác ngành DHL Express, FedEx Express, Có thêm nhiều gói dịch vụ ưu đãi cho khách hàng lớn quen thuộc công ty như: Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nơng thơn (Agribank), Phịng Thương Mại Cơng Nghiệp Việt Nam, Thép Việt Nam (VNSteel), Oceanbank, Phát triển phòng Quan hệ khách hàng để giải thắc mắc, khiếu nại khách hàng tình xảy vận chuyển hàng hóa thất lạc, mát, hư hỏng, 3.2 Một số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt Muốn sản xuất kinh doanh có hiệu quả, đạt lợi nhuận cao, chi phí thấp kế hoạch, mục tiêu đặt phải phù hợp với tình hình thực tế Để có điều địi hỏi phải có định tài đắn Do đó, Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt nói riêng việc, việc nâng cao chất lượng phân tích tài điều cần thiết có ý nghĩa vô quan trọng cần phải làm tốt tương lai Một số giải pháp đưa sau: 59 3.2.1 Tăng doanh thu Hiện công ty xây dựng trang web để khách hàng tiến hành đặt dịch vụ online dự kiến mắt năm tới Hiện dịch vụ giai đoạn thử nghiệm nhằm tạo dịch vụ hoàn thiện đánh dấu cho bước chuyển cơng ty Cơng việc cần thiết công ty lập dự án marketing cho trang web Đây bước tiến lớn, hứa hẹn mà công ty bỏ thời gian tìm hiểu nghiên cứu năm qua với mong muốn tạo khác biệt cho ngành chuyển phát nhanh nước 3.2.2 Giải pháp điều chỉnh cấu vốn hợp lý Đối với cấu Nguồn vốn: Công ty nên xem xét lại việc sử dụng vốn vay Hiện công ty sử dụng nguồn vốn vay chưa hợp lý khiến việc sử dụng địn bẩy tài chưa hiệu Nếu giải điều có lợi cho cơng ty chắn thuế giúp công ty tiết kiệm khoản tiền Thêm vào đó, cơng ty nên cân nhắc sử dụng thêm khoản nợ dài hạn để giúp ổn định chiến lược kinh doanh nợ dài hạn sử dụng năm gần 3.2.3 Khả quản lý khoản phải thu Cơng ty cần xây dựng sách tín dụng tốt Chính sách tín dụng liên quan đến mức độ, chất lượng độ rủi ro doanh thu Chính sách bao gồm yếu tố như: tiêu chuẩn bán chịu, thời hạn bán chịu, thời hạn chiết khấu, tỷ lệ chiết khấu, Việc hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu mở rộng thời hạn bán chịu hay tăng tỷ lệ chiết khấu làm cho doanh thu lợi nhuận tăng Cùng kéo theo khoản phải thu với chi phí kèm khoản phải thu tăng có nguy phát sinh nợ khó địi Vì cơng ty định thay đổi yếu tố cần cân nhắc lợi nhuận mà cơng ty thu với mức rủi ro gia tăng nợ thu hồi mà doanh nghiệp phải đối mặt để đưa sách tín dụng phù hợp Ngồi công ty cần ý đến mối quan hệ với khách hàng uy tín họ Cơng ty cần thực tốt việc phân loại khách hàng để với nhóm khách hàng khác hưởng sách tín dụng thương mại khác Để giảm bớt khoản phải thu, cơng ty áp dụng số biện pháp như: ký hợp đồng với khách hàng, công ty nên đưa vào số ràng buộc điều khoản toán số ưu đãi khách hàng toán sớm Như vừa giúp công ty nhanh thu hồi nợ lại vừa hình thức khuyến giúp giữ chân khách hàng lại với công ty Bên cạnh đó, cơng ty phải thực biện pháp kiên thu hồi khoản phải thu gửi giấy báo nợ sử dụng biện pháp giải tòa án theo luật định Việc theo dõi khoản phải thu thường xuyên xác định 60 Thang Long University Library thực trạng khoản đánh giá xác tính hữu hiệu sách tài Từ nhận diện khoản tín dụng có vấn đề thu thập tín hiệu cần thiết để quản lý khoản hao hụt Bên cạnh cơng ty cịn cần phát triển sách bán chịu phù hợp với nhóm khách hàng Để làm điều cơng ty phải xem xét phân tích khách hàng tình hình tài họ Nếu khách hàng có khả tài tốt cơng ty nên thu hẹp khoản tín dụng cấp lên thu tiền Nếu khách hàng có khả tài phải đánh giá xác để cung cấp khoản tín dụng an toàn Thường xuyên theo dõi khoản phải thu đôn đốc, ghi nhận thời hạn trả nợ khách hàng, gửi thư thông báo thời hạn trả nợ điện thoại với khách hàng xác nhận thời hạn trả nợ Để đạt hiệu quả, công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm Để đạt hiệu quả, công ty nên chủ động liên hệ với khách hàng sớm thay chờ đến ngày hóa đơn hết hạn tốn Điều khơng giúp cơng ty quản lý tốt khoản phải thu mà giúp công ty giữ mối quan hệ tốt lâu dài với khách hàng Cơng ty đầu tư phần mềm quản lý công nợ giúp việc theo dõi khoản nợ nhanh chóng, xác, hiệu giảm bớt nhân công tác quản lý cơng nợ 3.2.4 Quản lý khả tốn Nhanh chóng thu hồi khoản phải thu: cơng ty phải tiến hành biện pháp thu hồi khoản nợ hạn Tình trạng khoản phải thu mà thực tế Phải thu khách hàng chiếm tỷ trọng lớn gây ứ đọng vốn Việc thu hồi nợ cần khoản có giá trị lớn trước sau đến khoản nhỏ cần đặc biệt lưu ý đến khoản hạn hay có thời hạn lâu ngày cần có biện pháp đơn đốc thu hồi nợ thường xuyên tránh trường hợp chây ỳ dây dưa khiến tình hình trở nên phức tạp Thêm vào để nâng cao hiệu việc thu hồi nợ công ty nên áp dụng mức lãi phạt tùy theo thời gian hạn khoản nợ Điều khiến khách hàng tích cực việc trả nợ cho công ty Việc thu hồi nợ tiến hành hiệu giúp tăng lượng tiền công ty lượng tiền tăng thêm giúp cơng ty ứng phó tốt với khoản nợ đến hạn 3.2.5 Xác định nhu cầu vốn Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, cơng ty cần có lượng vốn định bao gồm vốn cố định, vốn lưu động vốn chuyên dụng khác Nhiệm vụ doanh nghiệp phải tổ chức huy động sử dụng cho có hiệu sở tôn trọng nguyên tắc tài chính, tín dụng chấp hành pháp luật Việc xác định lượng vốn cấu vốn hợp lý có vai trị quan trọng việc giúp doanh nghiệp nâng cao khả tốn xác định cấu vốn hợp lý giúp công ty tiết 61 kiệm chi phí sử dụng vốn, đồng thời việc trả nợ nằm tầm tay lượng vốn vay đủ cho việc kinh doanh, khơng dư thừa vốn Vì cơng ty cần trọng số vấn đề sau: Xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh Tuy nhiên xác định khơng xác dẫn đến tình trạng thừa vốn gây ứ đọng làm giảm hiệu sử dụng vốn Mặt khác, đồng vốn công ty sử dụng phải trả chi phí định việc sử dụng vốn tiết kiệm việc làm cần thiết giúp giảm chi phí sử dụng vốn Sau sở nhu cầu vốn xác định công ty cần xây dựng kế hoạch huy động vốn, lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp, xác định khả vốn tự có, sử dụng thật hiệu vốn tự có doanh nghiệp khả chiếm dụng thêm vốn người bán khó cơng ty chiếm dụng lượng vốn lớn mà trả lãi 3.2.6 Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn Máy móc thiết bị cơng ty chủ yếu thiết bị văn phòng phục vụ cho việc liên lạc với khách hàng Do công ty cần ý đến việc bảo trì sửa chữa định kỳ tránh việc hư hỏng đột ngột gây cản trở kinh doanh Việc kiểm tra định kỳ giúp công ty sớm phát vấn đề để kịp thời sửa chữa hao tổn chi phí Khai thác tối đa nâng cao khả làm việc máy móc thiết bị: Phân cấp quản lý TSCĐ cho phận nhằm nâng cao trách nhiệm quản lý sử dụng TSCĐ, giảm tối đa thời gian ngừng việc, sử dụng địn bẩy kinh tế để khuyến khích người lao động bảo quản giữ gìn máy móc thiết bị quy trách nhiệm bồi thường với người gây thiệt hại TSCĐ cho công ty Hàng năm công ty nên tiến hành kiểm kê, đánh giá lại TSCĐ 3.2.7 Tổ chức tốt cơng tác kế tốn Cơng tác kế tốn thực tốt chất lượng phân tích tài tốt nhiêu Thực tế cho thấy doanh nghiệp Việt Nam chưa muốn công khai thông tin doanh nghiệp mình, số liệu nộp cho quan quản lý đối tượng quan tâm xem xét chưa phản ánh thực tế tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp mà số liệu có sửa đổi Cơng tác kế tốn cần phản ánh thực tế hàng ngày để cung cấp nguồn thông tin chuẩn xác, trung thực, thống góp phần cho việc đưa định tài phù hợp cho tình hình tài cơng ty 62 Thang Long University Library 3.2.8 Nâng cao nhận thức, trình độ chất lượng chun mơn cho cán phân tích tài Hiện nay, cơng việc phân tích tài cơng ty thực nhân viên chuyên nghiệp vụ kế toán, điều bất cập hồn tồn khơng phù hợp Để nâng cao chất lượng phân tích tài chính, vấn đề cần giải sau: Trước hết cần nâng cao nhận thức cho nhân viên công ty đặc biệt nhân viên phịng Tài - Kế tốn tầm quan trọng phân tích tài cách tổ chức buổi thảo luận, nói chuyện, đưa ví dụ cụ thể chứng minh cho lợi ích công ty phân tích tài quan tâm mức Chất lượng phân tích có cao hay khơng phụ thuộc vào trình độ chun mơn cán phân tích Thực tế cơng ty chưa có đội ngũ chun trách cơng việc phân tích tài Giải pháp trước mắt nâng cao trình độ cho kế tốn nghiệp vụ tài cách khuyến khích học thêm, giành thêm thời gian cho nhân viên ngồi cơng việc kế tốn kiêm phân tích tài để họ có thời gian tập trung cho phân tích tốt Hơn nữa, tình hình nay, doanh nghiệp phải hoạt động môi trường cạnh tranh gay gắt, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải khơng ngừng nâng cao chất lượng quản lý Chính vậy, tầm quan trọng phân tích tài ngày khẳng định đòi hỏi doanh nghiệp phải có đội ngũ cán phân tích tài giỏi chun mơn, hiểu biết sâu rộng đặc điểm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, mơi trường kinh tế vĩ mơ sách tài Nhà nước, sách thuế, xu hướng biến động không kinh tế nước mà giới 3.2.9 Cung cấp sử dụng thơng tin phân tích tài Để cơng tác tài đạt kết xác, đánh giá thực trạng tranh tài doanh nghiệp, yêu cầu nhà phân tích phải kết hợp đồng nhiều thông tin Hiện tại, đa số thông tin bên doanh nghiệp sử dụng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp thơng tin bên ngồi chưa quan tâm mức Hiện Công ty chưa sử dụng hệ thống tiêu trung bình ngành làm tỷ lệ tham chiếu phân tích Tuy nhiên, thực trạng phổ biến doanh nghiệp khâu hạch tốn thường làm để đối phó với quan thuế cấp Không trường hợp doanh nghiệp tồn ba loại sổ sách hạch tốn khác nhau: cho mình, cho cấp trên, cho quan Thuế Do tiêu chưa thật xác, địi hỏi nhà phân tích phải linh hoạt sử dụng tiêu Cuối cùng, doanh nghiệp cần thường xuyên theo dõi biến động tình hình trị, kinh tế văn hố giới, khu vực nước giá nguyên vật liệu, lãi suất , tỷ giá hối đối, chiến tranh, thơng tin đối thủ cạnh 63 tranh, sách vĩ mơ Nhà nước liên quan đến ngành hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty để từ có đối phó kịp thời điều chỉnh hợp lý Để có nguồn thơng tin cán phân tích theo dõi phương tiên thông tin đại chúng báo chí, truyền hình, internet… Trên sở đó, cán phân tích sử dụng thơng tin để dự tốn nhu cầu tài doanh nghiệp, xây dựng kế hoạch sản xuất kinh doanh cho năm tới 64 Thang Long University Library LỜI KẾT Trong giai đoạn kinh tế Việt Nam phát triển mạnh mẽ, xu tồn cầu hóa trở nên rộng rãi, việc doanh nghiệp nước nhanh chóng tìm hiểu làm quen với chuẩn mực quản lý điều vơ cần thiết Thị trường tài nước ta cịn non trẻ, thơng tin chưa thực cung cấp đầy đủ đến nhà đầu tư quan tâm Báo cáo tài Công ty cổ phần dừng lại bước đưa số chưa thực sâu phân tích tiêu quan trọng đánh giá lực hoạt động lực tài doanh nghiệp Vì cần nhận thức tầm quan trọng cơng tác phân tích tài giúp cho hoạt động kinh doanh hoạt động tài kinh tế Việt Nam trở nên minh bạch hơn, rõ ràng đầy đủ thông tin cần thiết Mỗi doanh nghiệp có đặc trưng riêng hoạt động sản xuất kinh doanh, mối quan hệ quản lý tài nội Qua q trình quan sát thu thập thông tin Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt, em thực khoá luận tốt nghiệp với đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt” nhằm nghiên cứu thực trạng từ đưa giải pháp thực nhằm hồn thiện cơng tác phân tích tài cơng ty Trong khn khổ khóa luận tốt nghiệp, bước đầu em đưa phương pháp phân tích mà doanh nghiệp áp dụng, nội dung phân tích phận phân tích tài doanh nghiệp thực để từ đề số phải pháp chủ quan nhằm nâng cao chất lượng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Tuy nhiên để đề xuất kiến nghị có hiệu thực tiễn cần có nghiên cứu sâu Để áp dụng lý luận vào thực tiễn q trình tích lũy kinh nghiệm Do hiểu biết khả áp dụng lý thuyết vào thực tế hạn chế nên khố tốt nghiệp khơng tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận góp ý q thầy giáo để khố luận em hoàn thiện Một lần em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến giáo viên hướng dẫn ThS Nguyễn Thị Thu Hương tận tình giúp đỡ em hồn thành khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng 03 năm 2014 Sinh viên thực Nguyễn Hải Yến TÀI LIỆU THAM KHẢO TS Phan Đức Dũng, Phân tích báo cáo tài PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Giáo trình phân tích báo cáo tài Nguyễn Hải Sản, Quản trị tài doanh nghiệp đại Trang web thông tin kinh tế www.Cafef.vn www.vndirect.com Hệ thống văn quy phạm pháp luật http://www.moj.gov.vn TS Nguyễn Thị Bích Loan – TS Ngơ Xuân Bình, Bài tập kinh tế quản trị doanh nghiệp Thang Long University Library ... CỔ PHẦN THƯƠNG MẠI MẶT TRỜI VIỆT 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 2.1.1 Vài nét tổng quan Công ty Tên công ty: Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt Tên tiếng Anh:... tơi chọn đề tài ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt? ?? Mục đích nghiên cứu: Đề tài tập trung vào phân tích tình hình tài cơng ty để thấy thực trạng tài cơng ty từ đưa... quan Công ty Cổ phần Thương mại Mặt Trời Việt 26 2.1.1 Vài nét tổng quan Công ty 26 2.1.2 Lịch sử hình thành phát triển 26 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Thương mại