TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NCS NGUYỄN THỊ ĐOAN TRANG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH NCS NGUYỄN THỊ ĐOAN TRANG TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Chun ngành: Tài Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN THỊ LOAN TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 08 NĂM 2020 i LỜI CAM ĐOAN Luận án chưa trình nộp để lấy học vị Tiến sĩ sở đào tạo Luận án cơng trình nghiên cứu riêng tác giả Kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực hiện, ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận án Tác giả Nguyễn Thị Đoan Trang ii LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô trường Đại học Ngân hàng Tp.HCM, khoa Sau đại học nhà trường giảng dạy giúp đỡ, tạo điều kiện cho học tập, nghiên cứu hồn thành luận án Đặc biệt tơi xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Thị Loan, người tận tình hướng dẫn, đưa góp ý q báu động viên để tơi hồn thành tốt luận án Tôi xin cảm ơn Ban lãnh đạo khoa đồng nghiệp nơi làm việc giúp đỡ, tạo điều kiện cho tơi hồn thành q trình nghiên cứu Tơi xin cảm ơn gia đình bạn bè chia sẻ động viên, giúp tơi n tâm nghiên cứu để hồn thành luận án iii TÓM TẮT LUẬN ÁN Hiện nay, để đáp ứng xu hướng phát triển cạnh tranh thực đề án Chính phủ, NHTM Việt Nam khơng ngừng mạo hiểm vào lĩnh vực ngồi truyền thống, thực nhiều hoạt động có thu nhập ngồi lãi làm đa dạng hóa thu nhập cho ngân hàng Khi thực đa dạng hóa thu nhập ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng Qua lược khảo nghiên cứu trước nghiên cứu giới tác động việc đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM đưa đến kết luận khác Bên cạnh đó, việc lý giải ngân hàng đa dạng hóa khác chưa giải thích rõ ràng có nhiều nghiên cứu nước ngồi nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Ở Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Hơn nữa, kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam có trái ngược nên chưa có kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Bên cạnh đó, Việt Nam nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập, đặc biệt cơng trình nghiên cứu tiếp cận theo hướng tìm hiểu đồng thời tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam yếu tố ảnh hưởng đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam bối cảnh độ mở tài Việt Nam ngày mở rộng Do đó, đề tài nghiên cứu “TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN HIỆU QUẢ KINH DOANH TẠI NHTM VIỆT NAM” cần thiết để bổ sung sở lý luận chứng thực nghiệm vấn đề Luận án kế thừa nghiên cứu Lee cộng (2014) số nghiên cứu liên quan để xây dựng mơ hình tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam, xem xét ảnh hưởng đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam điều kiện tình hình kinh tế độ mở tài Việt Nam Luận án kế thừa nghiên cứu Hamdi, Hakimi Zaghdoudi (2017) số nghiên cứu khác để xây dựng mơ hình yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam, bổ sung thêm việc xét yếu tố rủi ro hoạt động ngân hàng (gồm rủi ro tín dụng, rủi ro khoản, rủi ro phá sản) độ mở tài Ngồi ra, thực đo lường đa dạng hóa thu nhập luận án áp dụng cách đo phổ biến thông qua số Herfindahl Hirschman tỷ lệ thu nhập lãi Luận án thu iv thập liệu 28 NHTM Việt Nam thời gian từ 2008 đến 2018 sử dụng ước lượng SGMM hai bước Arellano & Bover (1995) Blundell & Bond (1998) để chạy kiểm định mơ hình nghiên cứu Qua kết nghiên cứu, kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam đa dạng hóa làm tăng hiệu kinh doanh hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro ngân hàng Các yếu tố khác biến trễ hiệu kinh doanh, quy mô ngân hàng, tốc độ phát triển, tỷ lệ an toàn vốn, tỷ lệ cho vay khách hàng, lạm phát, độ mở tài có tác động chiều đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam, yếu tố tác động ngược chiều rủi ro tín dụng, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động Nghiên cứu chưa tìm thấy mối quan hệ biến tỷ lệ tiền gửi, tốc độ tăng trưởng kinh tế với hiệu kinh doanh ngân hàng Ngược lại, hiệu kinh doanh tác động chiều đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Các yếu tố khác ảnh hưởng chiều tới đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam đa dạng hóa thu nhập kỳ trước, quy mơ ngân hàng, tỷ lệ an tồn vốn, rủi ro tín dụng, độ mở tài Trong đó, biến tỷ lệ cho vay tổng tài sản, tốc độ tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát có tác động ngược chiều đến đa dạng hóa thu nhập NHTM Việt Nam Khi đo lường đa dạng hóa thu nhập thơng qua tỷ lệ thu nhập ngồi lãi kết cho thấy rủi ro khoản rủi ro phá sản có ảnh hưởng ngược chiều đến mức độ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động có ảnh hưởng chiều đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng NHTM Việt Nam Thông qua kết nghiên cứu, luận án đưa số kiến nghị NHTM Việt Nam để ngân hàng tăng đa dạng hóa thu nhập nâng cao hiệu kinh doanh Như vậy, kết nghiên cứu luận án có đóng góp mặt lý luận, góp phần kết luận lợi ích đa dạng hóa thu nhập làm tăng hiệu kinh doanh tăng hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam, xác định yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng điều kiện độ mở tài Việt Nam Ngồi ra, luận án có đóng góp mặt thực tiễn, gợi ý sách để NHTM Việt Nam có chiến lược đa dạng hóa thu nhập phù hợp, nâng cao hiệu kinh doanh cung cấp thông tin hữu ích cho nhà nghiên cứu lĩnh vực ngân hàng tiếp tục nghiên cứu sâu rộng vấn đề liên quan v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT Từ viết tắt Cụm từ tiếng Việt BCĐKT Bảng cân đối kế toán BCKQKD Báo cáo kết hoạt động kinh doanh HQKD Hiệu kinh doanh NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần TN Thu nhập DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH Từ viết tắt Cụm từ tiếng Anh Cụm từ tiếng Việt FEM Fixed Effect Model Mơ hình tác động cố định GMM Generalized Method of Moments Phương pháp tổng quát hóa dựa moment IMF International Money Fund Quỹ tiền tệ giới OLS Ordinary Least Square Bình phương nhỏ thơng thường REM Random Effect Model Mơ hình tác động ngẫu nhiên SGMM WB System Generalized Method of Phương pháp tổng quát hóa hệ thống dựa Moments moment Worldbank Ngân hàng giới vi MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN ÁN iii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT TIẾNG ANH v DANH MỤC BẢNG BIỂU vii DANH MỤC HÌNH viii CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý nghiên cứu 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài nghiên cứu Tóm tắt chương 10 2.1 Cơ sở lý thuyết 11 2.1.1 Cơ sở lý thuyết đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 11 2.1.2 Cơ sở lý thuyết hiệu kinh doanh ngân hàng 16 2.1.3 Các lý thuyết đa dạng hóa thu nhập hiệu kinh doanh ngân hàng 21 2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm 26 2.2.1 Các nghiên cứu thực nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đến hiệu kinh doanh ngân hàng 26 2.2.2 Các nghiên cứu thực nghiệm yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 41 Tóm tắt chương 51 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 52 3.1 Quy trình nghiên cứu 52 3.2 Mơ hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 54 3.2.1 Mô hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam 54 vii 3.2.2 Các giả thuyết nghiên cứu 57 3.3 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng 66 3.3.1 Mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 66 3.3.2 Các giả thuyết nghiên cứu 69 3.4 Dữ liệu nghiên cứu 78 3.5 Phương pháp ước lượng 79 Tóm tắt chương 82 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 83 4.1 Thống kê mô tả liệu nghiên cứu 83 4.2 Kết nghiên cứu 85 4.2.1 Kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng 85 4.2.2 hàng Kết nghiên cứu yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân 102 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 115 5.1 Kết luận nghiên cứu 115 5.2 Gợi ý sách 118 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 127 Tóm tắt chương 128 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC ix vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Tên bảng Bảng 2.1: Bảng tổng hợp nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập Trang 36 đến hiệu kinh doanh ngân hàng Bảng 2.2: Bảng tổng hợp nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đa dạng 56 hóa thu nhập ngân hàng Bảng 3.1: Mơ tả biến mơ hình nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu 64 nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng Bảng 3.2: Mô tả biến mơ hình nghiên cứu yếu tố tác động đến đa 76 dạng hóa thu nhập ngân hàng Bảng 4.1: Thống kê mẫu nghiên cứu 84 Bảng 4.2: Hệ số tương quan cặp biến độc lập mơ hình tác động 87 đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh ngân hàng Bảng 4.3: Kết hồi quy tác động DIV lên ROA, ROE 88 Bảng 4.4: Kết hồi quy tác động DIV lên SDROA, SDROE 90 Bảng 4.5: Hệ số tương quan biến độc lập mơ hình tác động đa 97 dạng hóa thu nhập (NON) đến hiệu kinh doanh ngân hàng Bảng 4.6: Kết hồi quy tác động NON lên ROA, ROE 98 Bảng 4.7: Kết hồi quy tác động NON lên SDROA, SDROE 100 Bảng 4.8: Hệ số tương quan cặp biến độc lập mơ hình yếu tố 104 tác động đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Bảng 4.9: Kết hồi quy yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập (đo 105 số DIV) Bảng 4.10: Kết hồi quy yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập (đo số NON) 111 ... Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh NHTM Việt Nam? - Đa dạng hóa thu nhập tác động đến hiệu kinh doanh điều chỉnh rủi ro NHTM Việt Nam? - Các yếu tố tác động đến đa dạng hóa thu nhập. .. nghiệm tác động đa dạng hóa thu nhập ngân hàng đến hiệu kinh doanh ngân hàng 2.2.1.1 Đa dạng hóa thu nhập tác động chiều đến hiệu kinh doanh ngân hàng Trong lý thuyết tài chính, đa dạng hóa nguồn thu. .. hưởng đến đa dạng hóa thu nhập ngân hàng Ở Việt Nam có số nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh NHTM Hơn nữa, kết nghiên cứu tác động đa dạng hóa thu nhập đến hiệu kinh doanh