Ngân hàng thương mại (THỊ TRƯỜNG và ĐỊNH CHẾ tài CHÍNH SLIDE)

Chương 14: Ngân hàng thương mại Vai trò ngân hàng thương mại • Ngân hàng thương mại đóng vai trị trung gian tài • NHTM phục vụ tất đơn vị thặng dư thâm hụt vốn • Cung cấp tài khoản tiền gửi với quy mô thời hạn đáp ứng nhu cầu đơn vị thặng dư; • Đóng gói lại quỹ hình thành từ tiền gửi để cung cấp khoản vay có quy mơ thời hạn đáp ứng nhu cầu đơn vị thiếu hụt vốn; Bảng CĐKT ngân hàng TÀI SẢN Dự trữ tiền mặt NỢ VÀ VCSH Chứng khoán Tiền gửi giao dịch Tiền gửi không giao dịch - CK phủ Mỹ 15 - Tiền gửi kỳ hạn mệnh giá nhỏ ( xuất rủi ro lãi suất Tương tự, dòng trả lãi bỏ qua => khắc phục phương pháp tính dựa kỳ hạn, đo giá trị dòng tiền Nhược điểm phân tích GAP tĩnh Bỏ qua tác động dồn tích thay đổi lãi suất lên vị rủi ro ngân hàng Ngân hàng thường đánh giá Gap thay đổi NII năm tới, mà tính đến thay đổi lãi suất ảnh hưởng tới giá trị TS nợ có lãi suất cố định tổng rủi ro ngồi năm Các khoản nợ khơng trả lãi thường bị bỏ qua ngân hàng phân bổ tiền gửi giao dịch nợ không nhạy cảm lãi suất Trong thực tế, ngân hàng thường lượng tiền gửi lãi suất tăng => khắc phục: phân bổ tỷ trọng tiền gửi giao dịch nhạy cảm lãi suất vào giỏ thời gian thích hợp phụ thuộc vào độ nhạy cảm lãi suất thực tế Nhược điểm phân tích GAP tĩnh Phân tích GAP tĩnh khơng tính đến rủi ro gắn với lựa chọn kèm theo khoản cho vay, chứng khốn tiền gửi (ví dụ lựa chọn toán sớm khoản vay mortgage lãi suất giảm, hay lựa chọn rút tiền sớm tiền gửi lãi suất tăng) => Khắc phục tổng thể: phân tích độ nhạy thu nhập (earning sensitivity analysis) Bảng tóm tắt GAP GAP Thay đổi l.suất Thay đổi thu lãi Thay đổi chi lãi Thay đổi NII Dương Tăng Tăng > Tăng Tăng Dương Giảm Giảm > Giảm Giảm Âm Tăng Tăng < Tăng Giảm Âm Giảm Giảm < Giảm Tăng Tăng Tăng = Tăng Không Giảm Giảm = Giảm Không Phân tích GAP GAP Lãi suất Tăng Âm Giảm Dươn g Xem xét rào chắn RR lãi suất Giữ trạng thái không rào chắn Tăng Giữ trạng thái không rào chắn Giảm Xem xét rào chắn RR lãi suất Bảng tóm tắt DGAP DGAP Thay đổi l.suất Dương Dương Âm Âm 0 Tăng Giảm Tăng Giảm Tăng Giảm Thay đổi giá trị thị trường Tài sản Nợ Vốn chủ Giảm Tăng Giảm Tăng Giảm Tăng > > < < = = Giảm Tăng Giảm Tăng Giảm Tăng → → → → → → Giảm Tăng Tăng Giảm Khơng Khơng Phân tích DGAP DGAP Lãi suất Tăng Giữ trạng thái không rào chắn Giảm Xem xét rào chắn RR lãi suất Tăng Xem xét rào chắn RR lãi suất Giảm Giữ trạng thái không rào chắn Âm Dương Các bước phân tích DGAP • B1: Xây dựng dự báo lãi suất • B2: Ước tính giá trị thị trường tài sản, nợ vốn chủ Lưu ý: giá trị vốn chủ MVE giá trị TT tài sản trừ giá trị TT nợ • B3: Ước tính kỳ hạn bình qn tài sản nợ Có tính đến hiệu ứng hạng mục bảng CDKT Các ước tính dùng để tính Dgap • B4: Dự báo thay đổi giá trị thị trường vốn chủ môi trường lãi suất khác Nhược điểm phân tích DGAP Khó tính tốn kỳ hạn xác, địi hỏi nhiều thơng số lãi suất hạng mục, kế hoạch tái định giá, xác suất toán sớm khoản vay gốc, quyền thu hồi/bán lại (embedded options), xác suất rút tiền sớm xác suất vỡ nợ Đòi hỏi dòng tiền tương lai phải chiết khấu mức lãi suất riêng biệt phản ánh mứcnlãi suất tương lai dự tính thời điểm xuất dịng tiền Hầu hết nhà phân tích sử dụng lãi suất kỳ hạn ước tính từ đường cong lợi suất trái phiếu kho bạc giao (không trả lãi), dễ dẫn đến dự đốn khơng xác Nhược điểm phân tích DGAP Ngân hàng phải liên tục theo dõi điều chỉnh kỳ hạn danh mục lãi suất thay đổi (hàng ngày, hàng tuần) Hơn nữa, cách tính tốn theo kỳ hạn cho thay đổi nhỏ lãi suất Khó ước tính kỳ hạn tài sản nợ không hưởng/trả lãi suất Ví dụ tài khoản tiền gửi giao dịch có dịng tiền ước tính chúng khơng có thời hạn xác định hay khoản tốn định kỳ  Xây dựng mơ hình ước tính lượng cốt lõi tài khoản tiền gửi giao dịch gán cho kỳ hạn dài, gán cho phần lại kỳ hạn ngắn  Dù sao, ước tính có sai số dẫn đến tính tốn DGAP khơng xác ... mô ngân hàng Quy định hạn chế áp dụng nguồn vốn Quản trị đủ vốn • Ngân hàng phải định khối lượng vốn mà họ cần ba lý Thứ nhất, vốn ngân hàng giúp ngăn chặn thất bại ngân hàng: tình trạng ngân hàng. ..Vai trị ngân hàng thương mại • Ngân hàng thương mại đóng vai trị trung gian tài • NHTM phục vụ tất đơn vị thặng dư thâm hụt vốn • Cung cấp tài khoản tiền gửi với quy mô... động ngân hàng bao gồm việc mua quỹ (vay vốn), chủ yếu từ tổ chức tài chính, nhằm đáp ứng yêu cầu xin vay chất lượng tốt thỏa mãn đòi hỏi dự trữ tiền gửi Bảng CĐKT ngân hàng TÀI SẢN NỢ VÀ VỐN