Công ty bảo hiểm (THỊ TRƯỜNG và ĐỊNH CHẾ tài CHÍNH SLIDE)

Chương 17: Công ty bảo hiểm Khái niệm rủi ro  Trong lĩnh vực bảo hiểm, rủi ro trạng thái có khả xẩy chệch hướng bất lợi khỏi kết mong muốn mà người ta kỳ vọng hay hy vọng đạt Cơng cụ quản trị rủi ro  Kiểm sốt rủi ro: Theo nghĩa rộng nhất, kiểm soát rủi ro bao gồm kỹ thuật thiết kế để tối thiếu hóa, với chi phí có thể, rủi ro mà tổ chức phải đối mặt Tránh rủi ro, mặt kỹ thuật, diễn người ta đưa định để ngăn chặn rủi ro từ trước hình thành Tránh rủi ro thực tổ chức từ chối chấp nhận rủi ro Giảm rủi ro bao gồm tất kỹ thuật thiết kế nhằm giảm nguy xẩy tổn thất giảm mức độ nghiêm trọng tiềm tổn thất xẩy Công cụ quản trị rủi ro  Tài trợ cho rủi ro: Tài trợ rủi ro bao gồm kỹ thuật tập trung vào dàn xếp thiết kế để bảo đảm sẵn có nguồn tài để đáp ứng thiệt hại thực xẩy Giữ lại rủi ro có lẽ phương pháp phổ biến để xử lý rủi ro Các cá nhân tổ chức đối diện với số lượng gần bất tận rủi ro mà đa số khơng thể làm để thay đổi chúng Giữ lại rủi ro có ý thức vơ ý thức Chuyển giao rủi ro thực theo nhiều cách khác Cách chủ yếu mua hợp đồng bảo hiểm Một ví dụ khác việc chuyển giao rủi ro trình rào chắn (hedging), theo cá nhân bảo vệ trước rủi ro thay đổi giá tài sản, cách mua bán tài sản khác mà giá thay đổi theo hướng ngược lại Bản chất chức bảo hiểm  Ở khía cạnh đơn giản nó, bảo hiểm có hai đặc trưng bản: Chuyển dịch rủi ro từ cá nhân tới nhóm Chia sẻ tổn thất sở tương đối bình đẳng tất thành viên nhóm  Khó khăn thực bảo hiểm tự nguyện theo nhóm: số thành viên nhóm từ chối đóng góp để bù đắp tổn thất vào thời điểm xẩy tổn thất Bản chất chức bảo hiểm  Định nghĩa bảo hiểm từ quan điểm cá nhân: Bảo hiểm công cụ kinh tế nhờ cá nhân trả khoản chi phí nhỏ xác định (phí) để thay cho tổn thất tài lớn  Định nghĩa bảo hiểm từ quan điểm xã hội: Bảo hiểm công cụ kinh tế nhằm giảm thiểu xóa bỏ rủi ro thơng qua trình kết hợp số lượng đủ lớn người có nguy rủi ro giống vào nhóm, làm cho tổn thất trở nên dự báo cho nhóm Cơng ty bảo hiểm  Công ty bảo hiểm thực hoạt động kinh doanh chấp nhận rủi ro thay cho khách hàng để đổi lấy phí bảo hiểm  Công ty bảo hiểm tạo lợi nhuận cách thu phí lớn nghĩa vụ dự tính Cơng ty phân tán rủi ro nhiều hợp đồng bảo hiểm  Khách hàng mua bảo hiểm phần lớn người khơng ưa thích rủi ro: Họ đóng mức phí bảo hiểm định chấp nhận tổn thất lớn Bằng cách mua bảo hiểm, họ biết chắn khối lượng cải có (= cải có – phí bảo hiểm) Những yếu tố rủi ro BH  Mặc dù lý thuyết tất khả xẩy tổn thất bảo hiểm, song số rủi ro bảo hiểm với mức giá hợp lý Một đối tượng coi bảo hiểm phải mang đặc trưng sau: Phải có số lượng đủ lớn đơn vị có rủi ro giống để tạo khả dự đoán tổn thất cách hợp lý Những yếu tố rủi ro BH Tổn thất rủi ro tạo phải xác định (khó làm giả) đo lường mặt tài Tổn thất phải mang tính chất ngẫu nhiên khơng may, tức xẩy khơng xẩy Tổn thất khơng mang tính thảm họa diện rộng Các hoạt động công ty bảo hiểm  Xác định mức giá bảo hiểm (insurance rate)  Bán hàng marketing  Phân loại rủi ro lựa chọn khách hàng  Đánh giá toán tổn thất  Đầu tư  Hoạt động khác Rủi ro công ty BH nhân thọ  Rủi ro tín dụng Trái phiếu cơng ty, khoản vay cầm cố, chứng khốn phủ bất động sản nắm giữ danh mục tài sản công ty bảo hiểm chịu rủi ro tín dụng Để đối phó với loại rủi ro này, số công ty thường đầu tư vào chứng khốn có xếp hạng tín nhiệm cao, đa dạng hóa nhà phát hành chứng khốn… Tuy nhiên có cơng ty bảo hiểm khác đầu tư mạnh vào tài sản rủi ro  Rủi ro thị trường Giá trị danh mục cổ phiếu, hay bất động sản mà công ty BH nắm giữ bị suy giảm kinh tế suy giảm Những tổn thất khiến cơng ty BH khả tốn Rủi ro công ty BH nhân thọ  Rủi ro khoản Tần suất cao đòi hỏi tốn bảo hiểm vào thời điểm buộc công ty phải lý tài sản vào lúc mà giá trị thị trường thấp Tuy địi hỏi tốn bảo hiểm có kiện chết xẩy đồng thời Vì cơng ty bảo hiểm nhân thọ giảm nguy chịu rủi ro họ cách đa dạng hóa độ tuổi sở khách hàng họ Nếu sở khách hàng trở nên không cân đối tập trung mạnh vào nhóm tuổi cao hơn, cơng ty bảo hiểm nhân thọ cần tăng tỷ trọng tài sản khoản để sẵn dàng đáp ứng tần suất cao nhu cầu toán bảo hiểm Quản trị danh mục tài sản  Công ty bảo hiểm nhân thọ điều chỉnh danh mục tài sản để đạt yêu cầu lợi nhuận đối phó với thay đổi yếu tố tác động tới rủi ro lợi suất Nói chung, cơng ty bảo hiểm nhân thọ muốn kiếm mức lợi suất hợp lý trì rủi ro họ mức chấp nhận  Để ứng phó với dạng rủi ro tồn tại, công ty BHNT cố gắng cân đối danh mục đầu tư cho biến động bất lợi giá trị thị trường số tài sản bù đắp biến động có lợi số tài sản khác VD: dự tính KT suy yếu, họ giảm bớt phần cổ phiếu công ty bất động sản nắm giữ Công ty bảo hiểm tài sản tai nạn  Cung cấp bảo hiểm cho rủi ro sau: Mất mát, hư hỏng hay hủy hoại tài sản Mất giảm khả tạo thu nhập Những đòi hỏi bồi thường cho bên thứ ba cho hư hại xem bất cẩn Thiệt hại bị thương chết tai nạn nghề nghiệp Đặc điểm công ty BH TS TN  Hợp đồng bảo hiểm thường ngắn hạn, từ năm trở xuống  Các công ty bảo hiểm để chống lại nhiều loại rủi ro so với công ty bảo hiểm nhân thọ  Rất khó để dự tính nghĩa vụ mà cơng ty phải trả nên công ty nắm giữ nhiều tài sản khoản công ty bảo hiểm nhân thọ Tính phí BH cơng ty BHTS TN  Chi trả tổn thất hợp đồng bảo hiểm: Dự đốn chi phí phụ thuộc vào số đặc trưng cố bảo hiểm:  Tài sản hay trách nhiệm: Mức thiệt hại hợp đồng tài sản thường dễ dự đoán so với hợp đồng trách nhiệm  Tính nghiêm trọng hay tần suất: Nói chung, tỷ lệ thiệt hại loại hợp đồng có mức độ nghiêm trọng thấp tần suất cao (bảo hiểm cháy, tơ…) thường dễ dự đốn (áp dụng luật số lớn) so với loại hợp đồng có mức độ nghiêm trọng cao tần suất thấp (động đất, bão, hay bảo lãnh tài chính…)  Thời điểm trước hay sau bán hợp đồng bảo hiểm: Một số khoản toán bảo hiểm trách nhiệm kiện bảo hiểm xẩy giai đoạn hợp đồng có hiệu lực, việc nộp đơn xin bảo hiểm lại thực sau năm nên khó dự đốn khoản chi trả  Lạm phát sản phẩm hay lạm phát xã hội Tỷ lệ tổn thất hợp đồng bảo hiểm tài sản PC bị tác động xấu mức gia tăng lạm phát ngồi dự tính Tính phí BH cơng ty BHTS TN  Các loại chi phí khác Chi phí đánh giá tổn thất (LAE) Hoa hồng cho hãng môi giới bảo hiểm đại lý bán khoản chi quản lý công tykhác  Lợi suất đầu tư Chi phí lợi nhuận  Hệ số kết hợp sau cổ tức = Hệ số tổn thất + Hệ số LAE chi phí khác + Hệ số cổ tức (trả cho chủ hợp đồng BH)  Hệ số hoạt động = Hệ số kết hợp sau cổ tức - Lợi suất đầu tư  Khả thu lợi nhuận tổng thể = - Hệ số hoạt động (Các hệ số tính theo tỷ lệ tổng phí thu được) Rủi ro công ty BH TS TN  Rủi ro tổn thất kiện bảo hiểm phát sinh  Rủi ro địa lý phát sinh công ty bảo hiểm có hợp đồng khn khổ khu vực địa lý xác định Nếu tai họa xảy khu vực đó, ví dụ bão lụt hay động đất, khả phải thực nghĩa vụ tăng lên  Rủi ro pháp lý định giá phát sinh quan quản lý hạn chế tỷ lệ phí bảo hiểm mà cơng ty phép địi Lựa chọn nghịch rủi ro đạo đức BHnghịch: Xảy cá nhân có nhiều khả  Lựa chọn lợi từ hợp đồng bảo hiểm người tích cực tìm kiếm hợp đồng có nhiều khả chấp nhận Vì công ty bảo hiểm phải thu thập thông tin, lựa chọn hợp đồng bảo hiểm định giá thích hợp  Rủi ro đạo đức: Xẩy người BH khơng áp dụng biện pháp phịng ngừa thích hợp để tránh thiệt hại thiệt hại trang trải BH Cách chống rủi ro đạo đức đòi hỏi khoản khấu trừ, yêu cầu người BH phịng ngừa rủi ro Quỹ hưu trí • Quỹ hưu trí định chế tài bảo vệ cá nhân gia đình trước mát thu nhập hưu cách cho phép người lao động dành riêng đầu tư phần thu nhập thời họ Chương trình phúc lợi xác định Chương trình phúc lợi xác định: Theo loại chương trình này, người tài trợ chương trình hứa hẹn trả cho người lao động khoản phúc lợi xác định họ hưu Khoản tiền chi trả thường xác định bằng công thức có sử dụng số năm lao động mức tiền lương cuối người lao động Người sử dụng phải đảm bảo cung cấp lượng quỹ đủ để thực khoản tốn thỏa thuận Chương trình hưu trí đóng góp xác định Chương trình quy định số tiền đóng góp vào quỹ, phúc lợi hưu trí hồn tồn phụ thuộc vào thu nhập quỹ Phần lớn khoản đóng góp cho quỹ từ người chủ lao động số trường hợp người lao động đóng góp • Quỹ thu ủy thác cho công ty bảo hiểm giám đốc quỹ tiến hành đầu tư Người lao động có quyền định cách thức đầu tư • Quỹ ngày trở nên phổ biến ưu điểm giảm bớt gánh nặng cho ông chủ, giúp người lao động đa dạng hóa rủi ro quỹ quản lý nhà đầu tư chuyên nghiệp Quỹ hưu trí nhà nước tư nhân • Quỹ hưu trí nhà nước: Được bảo trợ quan phủ Hầu hết quỹ hưu trí nhà nước thiết kế theo hệ thống “pay-as-you-go”: tiền mà người lao động đóng góp dùng để trả cho người nghỉ hưu Nhược điểm: Nhiều người lao động lo ngại quỹ khơng có khả chi trả họ đến tuổi hưu • Quỹ hưu trí tư nhân: Được hỗ trợ chủ lao động, nhóm cá nhân Số lượng quỹ tăng nhanh chóng lo ngại khả chi trả quỹ hưu trí nhà nước Chiến lược đầu tư quỹ hưu trí • Có nhu cầu hạn chế khoản dòng tiền vào tương đối dễ dự đốn • Đầu tư nhiều vào cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản nắm giữ tài sản lâu dài • Thu nhập lãi lợi vốn miễn thuế • Tuy nhiên, hoạt động đầu tư thường bị quản lý chặt chẽ ... Các công ty bảo hiểm để chống lại nhiều loại rủi ro so với công ty bảo hiểm nhân thọ  Rất khó để dự tính nghĩa vụ mà cơng ty phải trả nên công ty nắm giữ nhiều tài sản khoản công ty bảo hiểm. .. ty bảo hiểm  Cơng ty bảo hiểm thực hoạt động kinh doanh chấp nhận rủi ro thay cho khách hàng để đổi lấy phí bảo hiểm  Công ty bảo hiểm tạo lợi nhuận cách thu phí lớn nghĩa vụ dự tính Công ty. .. bảo hiểm nhân thọ  Bảo hiểm có thời hạn (bảo hiểm túy qua đời): Thanh toán bảo hiểm người bảo hiểm qua đời thời hạn hợp đồng Loại bảo hiểm khơng có tiền tích lũy, khơng mang yếu tố đầu tư Bảo