Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá arbitrages (tài CHÍNH QUỐC tế SLIDE)

2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages    Khái quát nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá – Arbitrages Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages Ứng dụng Arbitrages toán: Xác định thay đổi giá trị tài khoản sau giao dịch 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages 2.1.1 Arbitrages giản đơn 2.1.2 Arbitrages phức tạp 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn Bước 1: Chuyển tỷ giá yết giá theo thị trường Bước 2: Xác định chiều mua bán Điều kiện: Db (thị trường X)< Dm (thị trường Y) =>có hội Acbit 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn (tiếp) - Ví dụ 1:  Tại thị trường A: GBP/USD = 2.0315/55 GBP/EUR = 1.4388/28  Tại thị trường B: USD/GBP = 0.4870/10 USD/EUR = 0.7072/16 Tìm hội để thực nghiệp vụ Arbitrages với: GBP/USD 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá – Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn (tiếp) - Đáp án: - Tại A: GBP / USD = 2,0315 / 55 - Tại B: GBP / USD = 0, 4910 0,4870 = 2,0366 / 2,053 Db GBP/ USD (Tại A) = 2,0355 < Dm GBP/ USD (Tại B = 2,0366): Có hội 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội Arbitrages giản đơn (tiếp) Bài tập áp dụng:  Tại thị trường A: GBP/USD = 2.0315/55 GBP/EUR = 1.4388/28  Tại thị trường B: USD/GBP = 0.4870/10 USD/EUR = 0.7072/16 Hãy tìm hội thực nghiệp vụ Arbitrages GBP/EUR 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn - Đáp án Tại B: Dm GBP/ EUR  Dm GBP/ USD * Dm USD/ EUR  * 0.7072 1.4403 0.4910   Db GBP/ EUR Db GBP/ USD * Db USD/ EUR * 0.7116 1.4612 0.4870 GBP/ EUR 1.4403 / 1.4612 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn (tiếp) – Đáp án Tại A: GBP/EUR = 1.4388/28 Tại B: GBP/EUR = 1.4403/1.4612 Db GBP/EUR (tại A) = 1.4428 > 1.4403= Dm GBP/EUR (tại B) Db GBP/EUR (tại B) =1.4612 > 1.4388 = Dm GBP/EUR (tại A) => Không có hội 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp  Với số vốn đồng tiền đó, sở thơng tin tỷ giá thị trường, tiến hành mua bán đồng tiền niêm yết thị trường để có lợi nhuận - lợi nhuận Arbitrages  Bước 1: Lựa chọn phương án kinh doanh: Tìm hội  Bước 2: Tiến hành mua bán đồng tiền theo phương án kinh doanh chọn để thu lợi nhuận Arbitrages 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án:  Phương án 1: Bán EUR/USD (tại thị trường 1) -> Bán USD/CHF (tại thị trường 2) ->Bán CHF/EUR (tại thị trường 3)  Phương án 2: Bán EUR/CHF (tại thị trường 1) -> Bán CHF/USD (tại thị trường 2) ->Bán USD/EUR (tại thị trường 3) 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án: Phương án Bán EUR/USD theo Dm = 1,4052 =>số USD mua được: 150.000 * 1,4052 = 210.780 USD  Bán USD/CHF theo Dm = 1,1807 =>số CHF mua được: 210.780 * 1,1807 = 248.867,946 CHF  Bán CHF/EUR theo Dm CHF/EUR = /1,6449 = 0,6079 => số EUR mua 248.867,946 * 0.6079 = 151.296,7025 EUR   Lợi nhuận Arbitrages xác định theo phương án là: 151.296,7025 – 150.000 = 1.296,7025 (EUR) 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án: Phương án Bán EUR/CHF (tại thị trường 3) theo Dm = 1,6375 =>số CHF mua được:150.000 * 1,6375 = 245.625 CHF  Bán CHF/USD theo Dm CHF/USD = 1/1,1874 = 0,8422 =>số USD mua được: 245.625 * 0,8422 = 206.859,525 USD  Bán USD/EUR theo Dm USD/EUR = 1/Db (EUR/USD) = /1,4140 = 0,7072 => số EUR mua 206.859,525 * 0,7072 = 146.293,865 EUR   Lợi nhuận Arbitrages xác định theo phương án 2: 146.293,865 – 150.000= - 3706,135 (EUR) => Phương án thua lỗ 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp - Bài tập áp dụng Ơng M có khoản tiền 500.000 CHF, sở thông tin tỷ giá thị trường: Thị trường báo giá: EUR/USD=1,1255/75 Thị trường báo giá: USD/CHF=1,5642/42 Thị trường báo giá: EUR/CHF=1,7890/10 Hãy thực kinh doanh xác định lợi nhuận Arbitrages cho ơng M khơng tính chi phí giao dịch 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Đáp án:  Phương án 1: Bán CHF/USD (tại thị trường 2) -> Bán USD/EUR (tại thị trường 1) ->Bán EUR/CHF (tại thị trường 3)  Phương án 2: Bán CHF/EUR (tại thị trường 3) -> Bán EUR/USD (tại thị trường 1) ->Bán USD/CHF (tại thị trường 2) 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án 1  0,6352 DbUSD / CHF 1,5742 =>số USD mua được: 500.000 * 0,6352 = 317.600 USD  Bán CHF/USD theo: DmCHF / USD   Bán USD/EUR theo:  Bán EUR/CHF theo Dm = 1,7890 1 DmUSD / EUR   0,8869 DbEUR / USD 1,1275 =>số EUR mua được: 317.600 * 0,8869 = 281.679.44 EUR => số CHF mua 281.679,44 * 1,7890 = 503.924,5181 CHF  Lợi nhuận Arbitrages xác định theo phương án 1: 503.924,5181 – 500.000 = 3.924,5181 CHF 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1.1 Nghiệp vụ Arbitrages phức tạp – Phương án  DmCHF / EUR  Bán CHF/EUR theo: 1  0,5583 DbEUR / CHF 1,7910 =>số EUR mua được:500.000 * 0,5583 = 279.150 EUR  Bán EUR/USD theo Dm = 1,1255 =>số USD mua được:279 150 * 1,1255 = 314.183,325 USD  Bán USD/CHF theo Dm = 1,5642 => số CHF mua 314.183 * 1,5642 = 491.445,557 CHF  Lợi nhuận Arbitrages xác định: 491.445,557 – 500.000 = - 8.554,4430 (CHF) => Phương án thua lỗ 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Ví dụ:  Một cơng ty Hồng Kơng (HKD) ngày nhận thông báo toán khoản tiền trị giá 50.000 GBP 3.500.000 SEK đồng thời họ trả 45.000 EUR 1.000.000 CHF Hãy ứng dụng Arbitrages để toán xác định thay đổi giá trị tài khoản ngày giao dịch công ty  Thông tin thị trường: GBP/EUR =1,4388/1,4528 GBP/CHF = 2,4021/2,4240 SEK/CHF = 0,1797/49 HKD/CHF = 0,1521/0,1531 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  B1: Bán GBP/EUR theo Dm GBP/EUR = 1,4388 => số GBP cần bán là: 45.000*(1/1,4388) = 31.276,0633 (GBP) => số GBP lại là: 50.000 – 31.276,0633 = 18.723,9367 (GBP)  B2: Bán GBP/CHF theo Dm GBP/CHF = 2,4021 => số CHF toán: 18.723,9367 * 2,4021 = 44.976,7683 => số CHF còn: 1.000.000 - 44.976,7683 = 955.023,2317 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  B3: Bán SEK/CHF theo Dm SEK/CHF = 0,1797 => số SEK toán là: 3.500.000 * 0,1797 = 628.950 (CHF) =>số CHF lại: 955.023,2317 - 628.950 = 326.073,2317 (CHF)  B4: Bán HKD để tốn cho số CHF cịn lại theo Dm HKD/CHF = 0,1521 => số HKD cần bán: 326.073,2317/0,1521 = 2.143.808,229 HKD => giá trị tài khoản ngày giao dịch: - 2.143.808,229 HKD 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages tốn – Bài tập áp dụng: Cơng ty Đức (sử dụng đồng EUR) ngày nhận thông báo toán khoản tiền 150.000 CAD 8.000.000 DKK, đồng thời họ trả khoản tiền trị giá 200.000 CHF 5.000.000 SEK Hãy ứng dụng Arbitrages để toán xác định thay đổi giá trị tài khoản ngày công ty EUR/USD = 1,1235/75 USD/CHF = 1,5642/42 CAD/USD = 0,8618/48 USD/SEK = 7,8310/97 USD/DKK = 6,9255/55 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  Bước 1: Công ty bán CAD/CHF theo Dm CAD/CHF = Dm CAD/USD * Dm USD/CHF  = 0,8618 * 1,5642 = 1,3480 Số CAD phải bán để thu 200.000 CHF là: 200.000*(1/1,3480) = 148.367,9525  Số CAD 150.000 – 148.367,9525 = 1.632,0475 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  Bước 2: Công ty bán CAD/SEK theo Dm CAD/SEK=Dm CAD/USD * Dm USD/SEK = 0,8618 * 7,8310 = 6,7487  Số SEK mua là: 1.632,0475 * 6,7487 = 11.014,1989 (SEK)  Số SEK phải trả 5.000.000 - 11.014,1989 = 4.988.985,8011 (SEK) 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  Bước 3: Công ty bán DKK/SEK theo: DmDKK / SEK  DmUSD / SEK 7,8310  1,1291 DbUSD / DKK 6,9355 => Số DKK phải bán để hoàn thành chi trả số SEK là: 4.988.985,8011 / 1,1291 = 4.418.550,8822 (DKK) => Số DKK lại là: 8.000.000 - 4.418.550,8822 =3.581.449,1178 (DKK) 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.2 Ứng dụng Arbitrages toán – Đáp án:  Bước : Công ty bán DKK/EUR theo DmDKK / EUR  1   0,1279 DbEUR / USD * DbUSD / DKK 1,1275*6,9355 => Số EUR thu là: 3.581.449,1178 * 0,1279 = 458.067,3421 (EUR) => Vậy thay đổi giá trị tài khoản công ty sau giao dịch 458.067,3421 (EUR) ...2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages    Khái quát nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá – Arbitrages Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages Ứng dụng Arbitrages toán:... đổi giá trị tài khoản sau giao dịch 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá - Arbitrages 2.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages 2.1.1 Arbitrages giản đơn 2.1.2 Arbitrages phức tạp 2- Nghiệp. .. USD/EUR = 0.7072/16 Tìm hội để thực nghiệp vụ Arbitrages với: GBP/USD 2- Nghiệp vụ kinh doanh chênh lệch tỷ giá – Arbitrages 2.1.1 Tìm kiếm hội thực nghiệp vụ Arbitrages giản đơn (tiếp) - Đáp án: