Cũng theo cơ chế đó, khi nâng giá đồng tiền trong nước lên so với các ngoại tệ khác thì tác động sẽ ngược lại: Xuất khẩu hàng hóa ra nước ngoài bị hạn chế, khả năng cạnh tranh của hàn[r]
(1)TÁC ĐỘNG VIỆC ĐIỀU CHỈNH TỶ GIÁ ĐẾN NĂNG LỰC CẠNH TRANH XUẤT KHẨU CỦA VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HỘI NHẬP
TÓM TẮT
Sau kiện phá giá mạnh đồng Nhân Dân tệ (Trung Quốc) – Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh tỷ giá VND tổng cộng 3% biên độ tỷ giá nới lên lần, từ 1% lên 3% - nhằm tiếp tục chủ động dẫn dắt thị trường, đón đầu tác động bất lợi khả Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) dự kiến tăng lãi suất thời gian tới NHNN phát thông điệp tỷ giá VND giữ ổn định, không đến cuối năm 2015 mà tháng đầu năm 2016 Qua kiện trên, viết sau giúp nhìn lại sách điều hành tỷ giá VN thời gian qua phân tích tác động việc điều chỉnh tỷ giá đến xuất VN, đồng thời đưa nhận định quan điểm khác xung quanh vấn đề cách khách quan tích cực nhất.
Từ khóa: hội nhập, tỷ giá, xuất khẩu.
ABSTRACT
Impact of exchange rate adjustments to the export competitiveness of Vietnam during the integration
After the events of devaluation of the Chinese yuan- The State Bank of Vietnam has adjusted the VND by a total of 3% and the exchange rate is also loosening up twice, from 1% to 3% - in order to continue to actively lead the market, catch the adverse impacts of the possibility that the US Federal Reserve intends to raise interest rates in the near future The central bank also sent messages that the VND will be stable, not only until the rest of the year but in the first months of 2016 Through these events, the following article will help us look back on policies of exchange rate of Vietnam in the past and analyze the impact of the adjustment of the exchange rate on Vietnam’s export, while making statements about different perspectives around the issue in the most objective and positive way.
Keywords: integration, exchange rate, export.
Nguyễn Hoàng Giang
Trường Đại học Lao động xã hội, Cơ sở - TP.HCM Giang_hue@hotmail.com
Ngày nhận bài: 17/11/2015; Ngày duyệt đăng: 01/7/2016
1 Mối quan hệ tỷ giá xuất nhập khẩu
Cơ chế tác động tỷ giá xuất nhập (XNK) diễn sau: Khi phá giá đơn vị tiền tệ nước xuống, số lượng đơn vị tiền tệ nước đổi đơn vị tiền tệ nước ngồi, so với trước Hay nói ngược lại, với đơn vị tiền tệ nước đổi nhiều đơn vị tiền tệ nước
Ví dụ tỷ giá Việt Nam đồng (VND) so với USD hạ xuống, trường hợp đó, muốn thu số ngoại tệ trước đây, người bán hàng (nhà xuất khẩu) nước - bán hàng vào nước có đồng tiền hạ giá - buộc phải bán với giá cao Việc nhà xuất nước phải nâng giá bán hàng lên cần thiết, họ phải bù đắp chi phí sản xuất hàng xuất - họ bán trước họ lỗ lớn - việc nâng giá hàng nước ngồi, dẫn đến tình trạng hạn chế khối lượng nhập hàng hóa vào nước có đồng tiền hạ
giá, hai lý do:
* Do khả cạnh tranh hàng hóa XNK nước tăng lên
* Có thể có chuyển hướng tiêu thụ hàng hóa nước để thay hàng nhập đắt đỏ
Trong việc phá giá đơn vị tiền tệ nước xuống, lại có xu hướng kích thích tăng khối lượng xuất hàng hóa từ nước có đồng tiền hạ giá sang nước khác
Cũng theo chế đó, nâng giá đồng tiền nước lên so với ngoại tệ khác tác động ngược lại: Xuất hàng hóa nước ngồi bị hạn chế, khả cạnh tranh hàng hóa xuất bị giảm sút, đồng thời giá hàng hóa nước ngồi nhập vào nước trở nên rẻ hơn, so với giá nước từ khối lượng hàng hóa nhập có xu hướng tăng lên
(2)- Trục hoành biểu thị kim ngạch XNK, đường EE biểu thị cho xuất khẩu, EE cắt trục tung điểm A điểm giới hạn, tỷ giá ngoại tệ/nội tệ thấp điểm xuất lỗ (tương ứng với nội tệ có giá q cao lĩnh vực xuất lỗ) lúc tỷ giá hối đối xuất > tỷ giá hối đoái
- Đường EE bị giới hạn Ma, trục kim ngạch XNK, có nghĩa cho dù nội tệ có giảm giá nhiều đến nữa, kim ngạch xuất đạt tối đa Ma thôi, điểm Ma gọi kim ngạch xuất tiềm tàng
- Đường I-I đường nhập khẩu, I-I cắt trục tung điểm B, tỷ giá hối đoái ngoại tệ/nội tệ cao điểm B khơng nhập được, điểm nước đối tác bị lỗ, lúc tỷ giá hối đoái > tỷ giá hối đoái nhập Khoảng cách AB khoảng cách biến thiên tỷ giá hối đối, ln thỏa cơng thức: Tỷ giá hối đoái xuất < tỷ giá hối đoái < tỷ giá hối đoái nhập
Đường EE cắt I-I điểm P có tung độ
Ro (tương ứng với hối suất Ro), kim ngạch xuất kim ngạch nhập cán cân thương mại cân bằng, Ro gọi hối suất cân
Tóm lại, ta thấy nội tệ có trị giá cao xuất bị hạn chế, nhập khuyến khích ngược lại
2 Hiện trạng chế điều hành tỷ giá Việt Nam
Hội nhập quốc tế trở thành yêu cầu xúc, tất yếu quốc gia điều kiện xu tồn cầu hóa Việt Nam vận hành kinh tế sâu vào hội nhập quốc tế - quốc gia khác - phải giảm thuế quan, bãi bỏ biện pháp phi thuế quan, nên cịn cơng cụ tỷ giá để bảo vệ hàng nội địa khuyến khích xuất Thật giảm giá đồng tiền nước mình, điều có nghĩa hàng xuất rẻ trước, làm tăng sức cạnh tranh hàng xuất Việt Nam Do cơng cụ tỷ giá sử dụng nhiều để thay công cụ quan thuế
Trong trường hợp Việt Nam, việc tỷ giá danh nghĩa trì ổn định thời gian dài đóng vai trị quan trọng việc củng cố sức mạnh đối nội đồng nội tệ, kiềm chế lạm phát, góp phần đẩy mạnh thu hút vốn nội tệ vào Ngân hàng, khuyến khích đầu tư nước Nhưng xem xét mặt tỷ giá thực VND bị định giá cao so với USD, chênh lệch lạm phát nước đặc biệt tỷ giá danh nghĩa VND USD trì ổn định đồng USD có xu hướng mạnh lên so với ngoại tệ mạnh khác EUR, Bảng Anh… Để thấy rõ ta xem biểu sau:
Hình 1: Mối quan hệ tỷ giá hối đoái và kim ngạch xuất nhập khẩu
(3)Đây điều bất lợi cho việc đẩy mạnh xuất làm giảm sức cạnh tranh hàng Việt Nam thị trường quốc tế, hạn chế cải thiện thâm hụt cán cân thương mại
3 Các quan điểm khác điều chỉnh tỷ giá
Trước tiến trình hội nhập diễn ngày mạnh mẽ, thời gian gần đây, xuất tranh luận quan điểm khác tỷ giá Tựu chung lại, có quan điểm bật: khơng phá giá không lên giá đồng nội tệ; nên phá giá “vừa tầm” đồng nội tệ để khuyến khích xuất
Trường phái chống lại phá giá - với quan điểm sau:
(1) Điều chỉnh tăng tỷ giá cải thiện xuất mức độ khơng lớn, cịn phải cân nhắc tác động tới nhập khẩu, nhập tăng trở lại; điều chỉnh tăng tỷ giá khiến chi phí sản xuất tính VND tăng lên sản xuất nước phụ thuộc nhiều vào hàng nguyên vật liệu nước nước nhập khẩu;
(2) Phá giá làm tăng gánh nặng nợ nước Việt Nam
(3) Cần thấy để tăng khả cạnh tra-nh hàng xuất yếu tố chítra-nh tỷ giá, mà cần phải nâng cao chất lượng, mẫu mã, giá trị sử dụng, độ thỏa mãn người tiêu dùng;
(4) Diễn biến giới thời gian qua, nước chủ yếu thực sách tiền tệ nới lỏng, chủ yếu thông qua giảm lãi suất hay mở rộng gói nới lỏng định lượng, thơng qua hỗ trợ xuất
khẩu, hỗ trợ tăng trưởng kinh tế Ở Việt Nam, NHNN thời gian qua điều hành theo hướng đưa tiền nhiều, chủ yếu qua kênh mua ngoại tệ, giảm mặt lãi suất;
(5) Đồng USD có tăng mạnh so với số đồng tiền chủ chốt Euro, bảng Anh, Đô la Canada Tuy nhiên, tỷ trọng thương mại Việt Nam với nước có đồng tiền giá mạnh nhỏ ngược lại (ít ảnh hưởng đến xuất khẩu)
(6) VND giá qua năm, USD liên tục giảm giá Do đó, khơng nên q lo ngại việc VND lên giá tương đồng tiền ảnh hưởng đến cạnh tranh xuất khẩu;
Quan điểm thứ hai cho việc lên giá đồng nội tệ cản trở việc hình thành sách tỷ giá khuyến khích xuất Quan điểm đưa lập luận vững cổ vũ cho việc phá giá đồng nội tệ bối cảnh hội nhập kinh tế giới tới Những người theo quan điểm minh chứng:
Thứ nhất, tác động việc VND lên giá so với nhiều tệ giới diễn diện rộng nhiều, khơng bó hẹp phạm vi xuất (và số thị trường xuất khẩu) Việt Nam nhiều người quan niệm Chính lý ln dùng để trấn an dư luận đợt “sốt” tỷ giá lần trước rốt tỷ giá điều chỉnh
Thứ hai, đành để tăng khả cạnh tranh hàng xuất yếu tố khơng phải tỷ giá Nhưng tỷ giá gây bất lợi cho xuất có nghĩa yếu tố tỷ giá
Nguồn: Bloomberg 2015
(4)triệt tiêu phần hay toàn cố gắng cải thiện tính cạnh tranh nhà xuất Việt Nam Bởi thế, để tăng khả cạnh tranh hàng xuất Việt Nam nâng cao chất lượng, mẫu mã không chưa đủ, mà phải có hỗ trợ tỷ giá! Và lý mà nhiều nước chủ động để tệ họ yếu nhằm hỗ trợ cho xuất
Thứ ba, xác cần phải nói nhập siêu tăng trở lại nhập tăng trở lại điều bình thường, lành mạnh kinh tế tăng trưởng xuất tăng với mức lớn nhập
Nếu rơi vào tình trạng nhập siêu việc khơng phá giá VND để kìm hãm chi phí nhập (nếu quy VND) khơng làm giảm khó khăn cho kinh tế nhập siêu có nghĩa phải vay mượn nước ngồi để tốn cho số hàng nhập vượt trội
Điều chỉnh tăng tỷ giá - khiến chi phí sản xuất tính VND tăng lên - điều không ảnh hưởng đến giá bán lợi nhuận hàng xuất Giá xuất tính USD, cố định hợp đồng xuất Giá nguyên vật liệu nhập tính USD cố định hợp đồng nhập Trong đó, chi phí sản xuất phát sinh nước tiền lương, điện nước, mặt bằng, thuế, phí, nguyên phụ liệu mua nước tính VND nên điều chỉnh tăng tỷ giá VND chi phí lại giảm tính theo USD
Thứ tư, NHNN nói đưa tiền nhiều, chủ yếu qua kênh mua ngoại tệ, làm giảm mặt lãi suất, lẽ ra, theo lý thuyết, tỷ giá phải chịu áp lực điều chỉnh tăng lên Nhưng tỷ giá VND lại tương đối ổn định
Điều có nghĩa việc đưa tiền NHNN chưa đủ lớn để hạ lãi suất (và tức giảm giá VND), NHNN lại dùng công cụ (gồm cơng cụ hành chính) để “trói” tỷ giá
Thứ năm, VND giá qua năm, giai đoạn mà USD liên tục giảm giá Nhưng mức độ giá VND nhỏ so với, ví dụ, chênh lệch lạm phát Việt Nam Mỹ, mức độ giá tệ khác Tỷ giá thực VND lên so với USD nói riêng tệ khác nói chung, dẫn đến áp lực điều chỉnh tỷ giá VND ngày dồn nén, rủi ro lớn tỷ giá VND không điều chỉnh linh hoạt
Thứ sáu, phá giá làm tăng gánh nặng nợ nước ngồi Chính phủ doanh nghiệp, cần lưu ý gánh nặng tăng lên quy VND, khơng đổi tính USD, trước sau phá giá
Từ phân tích trên, quan điểm ủng hộ cho việc phá giá đủ tầm đồng nội tệ đưa phân tích lợi ích thiệt hại phá giá đồng nội tệ:
Lợi ích: Phá giá khơng gây lạm phát cao nhiều người lo ngại; Phá giá làm tăng nhanh xuất điều chỉnh lại cấu kinh tế theo hướng hiệu bền vững; Phá giá giúp đẩy mạnh cải tổ khu vực doanh nghiệp, DNNN cải thiện tình hình tài hệ thống ngân hàng; Phá giá làm tăng dự trữ ngoại tệ NHNN; Và quan trọng phá giá cho phép điều chỉnh thu nhập thành thị nông thôn điều chỉnh cấu lao động kinh tế Tóm lại, phá giá làm tăng sức cạnh tranh kinh tế, cho phép giảm hàng rào bảo hộ mậu dịch đầu tư, tiến tới chủ động hội
Nguồn: Tổng hợp tác giả
(5)nhập kinh tế quốc tế
3 Kết luận
Trong trường hợp Việt Nam - trước tiến trình hội nhập - nói đẩy mạnh xuất điều chỉnh cấu kinh tế mục tiêu thiết chủ trương thay đổi tỷ giá bối cảnh kinh tế nước ta Kế việc thực chế hình thành tỷ giá theo quan hệ cung cầu có tham gia điều tiết NHNN để “Nâng dần tiến tới thực đầy đủ tính chuyển đổi đồng tiền Việt Nam” Từ yêu cầu trên, sách tỷ giá tới cần xét lại vấn đề tỷ giá để khôi phục tăng thêm sức cạnh tranh giá hàng xuất Việt Nam Lợi cạnh tranh số Việt Nam so với nước Đông Nam Á chi phí lao động rẻ dần mơi trường đầu tư Việt Nam cải thiện chậm Vì vậy, để tăng trưởng xuất nhanh, tạo việc làm tăng thu nhập dài hạn, Việt Nam cần hạ giá sản phẩm để xuất nhiều hơn, tức cần sớm điều chỉnh tỷ giá
Việc nên áp dụng sách điều chỉnh tỷ giá bước cách làm NHNN Với thay đổi tỷ giá nhẹ nhàng từ từ không làm xáo trộn giá sản phẩm then chốt, khơng phát sinh đầu cơ, lợi nhuận đầu
không đáng kể phí mua vào bán Ngồi Nhà nước cịn sử dụng cơng cụ bổ sung cho tỷ giá, bù lỗ, cấp tín dụng ưu đãi làm hàng xuất cho nộp thuế trả chậm v.v… thích hợp đa dạng hóa biện pháp cho tăng xuất kinh tế, xã hội ổn định Tuy nhiên, để đạt hiệu mong muốn cho việc điều chỉnh tỷ giá thời gian tới cần phải thực đồng biện pháp như: tự hóa mạnh mẽ hoạt động ngoại thương, giảm mạnh tiến đến xóa bỏ độc quyền DNNN; cải tiến hoạt động tiếp thị tìm kiếm khách hàng; giảm tiêu cực phí hoạt động XNK hải quan, giảm tỷ lệ thuế nhập theo lộ trình hội nhập kinh tế quốc tế nhờ đưa dần luồng ngoại thương bất hợp pháp thành luồng hợp pháp,… biện pháp lâu dài cho kinh tế phát triển có hiệu
Để có ý kiến thật khách quan trước vấn đề phức tạp nhạy cảm này, ta cần phải thống rằng: “ lý luận tỷ giá chưa có đỉnh cao, thành cơng hơm có thành cơng thay giá trị lý tưởng đồng tiền tùy thuộc vào quan điểm nước nhà quản lý có liên quan, đồng tiền mạnh hay yếu nhiều yếu tố tác động đến điều kiện kinh tế nước”
TÀI LIỆU THAM KHẢO
[1] Nguyễn Hoàng Giang, 2014 Hoạt động đầu tư thị trường tài Châu Á trước tác động khủng hoảng từ EU, Tạp chí Khoa học tài kế tốn, Số (6/2014)
[2] Nguyễn Hồng Giang, 2004 Tỷ giá VND trước tiến trình hội nhập, Tạp chí Phát triển kinh tế,
Số 145, Trường Đại học Kinh tế TP.HCM
[3] Nguyễn Hoàng Giang, 2005 Lựa chọn chế tỷ giá sách kinh tế vĩ mô Việt Nam, Luận án Tiến sĩ kinh tế, ĐHQG TP.HCM
[4] Nguyễn Hoàng Giang, 2015 Kiểm soát doanh nghiệp độc quyền, thành tựu nghiên cứu bật giải Nobel kinh tế 2014, Tạp chí Khoa học Đại học Văn Hiến, Số (08/2015)
[5] Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, Báo cáo thường niên: 2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014
[6] Tạp chí Cơng nghệ Ngân hàng năm: 2011, 2012, 2013, 2014, 2015