Trên cơ sở toàn bộ các nghiên cứu trước làm nền tảng cho nghiên cứu này, cần thiết phải tóm tắt lại để có được cái nhìn sâu sắc nhất về toàn bộ các yếu tố ảnh hưởng đến khả năn[r]
(1)Nghiên Cứu & Trao Đổi
1 Sự cần thiết nghiên cứu Cuộc khủng hoảng từ việc cho vay chuẩn Mỹ xảy vào tháng năm 2007 nhấn chìm toàn nền kinh tế Mỹ cũng hệ thống tài tồn cầu Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng (BCBS 2004) nguyên nhân gốc rễ khủng hoảng vấn đề khoản, phần lớn bị bỏ qua khứ Cuộc khủng hoảng ngân hàng dựa nhiều vào thị trường tiền tệ ngắn hạn tài trợ cho tài sản hoạt động họ có xu hướng bị vấn đề khoản rất lớn
Từ khủng hoảng trên, đa số ngân hàng thương mại quan tâm đến vấn đề khoản vì vấn đề sống còn ngân hàng thời kỳ hiện
đến đổ vỡ toàn hệ thống Vì vậy, việc nghiên cứu vấn đề khoản hệ thống ngân hàng vô cùng cần thiết, ngân hàng có khả khoản tốt thì khơng có thể giúp cho thị trường tài ổn định mà nền kinh tế đất nước sẽ vận hành tốt Đặc biệt, điều kiện VN hiện nay, vấn đề về khoản quan tâm hàng đầu thường đưa từ đầu năm để năm có thể quản lý tốt Xuất phát từ lý trên, tác giả chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản ngân hàng thương mại VN” để nghiên cứu
2 Cơ sở lý thuyết
2.1 Những vấn đề bản về thanh khoản ngân hàng
a Thanh khoản rủi ro Ở VN, hai thập kỷ qua, kể
từ hệ thống ngân hàng VN thực hiện trình cải cách ngân hàng thương mại (NHTM) có bước phát triển về lượng chất, vấn đề rủi ro khoản dường chưa quan tâm đúng mức Một nhiệm vụ quan trọng mà nhà quản lý ngân hàng cần thực hiện đảm bảo khả khoản hợp lý cho ngân hàng Ngân hàng có khả khoản tốt, hay nói cách khác ngân hàng khơng gặp rủi ro khoản ln có nguồn vốn khả dụng với chi phí hợp lý vào đúng thời điểm mà ngân hàng cần Điều có nghĩa ngân hàng khơng có đủ nguồn vốn cần thiết để đáp ứng nhu cầu thị trường sẽ có thể mất khả tốn, mất uy tín dẫn
Các yếu tố ảnh hưởng đến khoản của ngân hàng thương mại Việt Nam
VŨ THỊ HỒNG
Trường Cao đẳng nghề GTVT Đường thủy II
Nghiên cứu dùng mẫu 37 ngân hàng thương mại VN (Gồm NHTMCP, NHTMNN, NHLD) với phương pháp nghiên cứu định lượng giai đoạn 2006-2011 Qua phân tích thống kê, tương quan hồi quy dữ liệu bảng không cân xứng với hiệu ứng Fixed Effect, nghiên cứu đã tìm thấy sự tác động một số yếu tố đến khả khoản các ngân hàng thương mại tại VN Cụ thể là, “Tỷ lệ vốn chủ sở hữu”, “Tỷ lệ nợ xấu” “Tỷ lệ lợi nhuận” có mối tương quan thuận; ngược lại, “Tỷ lệ cho vay huy động” có mối tương quan nghịch với khả thanh khoản các ngân hàng thương mại VN Tuy nhiên, nghiên cứu không tìm thấy ảnh hưởng “Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng”, “Quy mô ngân hàng” đối với khả khoản các ngân hàng thương mại VN
(2)Nghiên Cứu & Trao Đổi
khoản
Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng cho rằng: “Thanh khoản thuật ngữ chuyên ngành nói về khả đáp ứng nhu cầu về sử dụng vốn khả dụng phục vụ cho hoạt động kinh doanh thời điểm chi trả tiền gửi, cho vay, toán, giao dịch vốn ”
Theo Duttweiler (2009), có hai khía cạnh khác về khoản cần phải đặc biệt quan tâm, khoản tự nhiên khoản nhân tạo Trong đó, khoản tự nhiên nghĩa dòng lưu chuyển xuất phát từ tài sản hoặc nợ có thời gian đáo hạn theo luật định Trong lĩnh vực ngân hàng, giao dịch với khách hàng thường tái tục, có thể với cùng số tiền hoặc với số tiền nhỏ hơn/lớn thì nhìn chung nhóm khách hàng thường hành động gần theo cách có thể dự đốn Điều khơng đúng với tài sản mà còn đúng với khoản nợ Còn khoản nhân tạo lại tạo thông qua khả chuyển tài sản thành tiền mặt trước ngày đáo hạn Ở có thể thấy lúc cũng có thể dễ dàng chủn chứng khốn cụ thể thành tiền mặt, đặc biệt còn cơng ty muốn chủn chứng khốn thành tiền mặt thì thị trường còn khả chấp nhận giao dịch
Từ trước đến có nhiều khái niệm khác về rủi ro khoản Nhưng rủi ro khoản có thể hiểu rủi ro NHTM khơng có khả tốn thời điểm đó, hoặc phải huy động nguồn vốn với chi phí cao để đáp
ứng nhu cầu toán; hoặc nguyên nhân chủ quan khác làm mất khả toán NHTM, theo sẽ kéo theo hậu khơng mong muốn (Duttweiler, 2009)
b Nguyên nhân gây rủi ro thanh khoản
Nhiều nghiên cứu tương đối thống nhất rủi ro khoản có thể đến từ bên tài sản nợ hoặc tài sản có, hoặc từ hoạt động ngoại bảng bảng cân đối tài sản NHTM (Valla Escorbiac, 2006)
Bên cạnh đó, theo Nguyễn Văn Tiến (2010), có ba nguyên nhân tiền đề khiến cho ngân hàng phải đối mặt với rủi ro khoản thường xuyên là:
“Thứ nhất, ngân hàng huy động vay vốn thời gian ngắn, sau tuần hoàn chúng để cho vay thời gian dài Do nhiều ngân hàng phải đối mặt với khơng trùng khớp về kỳ hạn đến hạn tài sản có tài sản nợ.”
“Thứ hai, nhạy cảm tài sản tài với thay đổi lãi suất Khi lãi suất tăng, nhiều người gửi tiền sẽ rút tiền tìm kiếm nơi gửi khác có mức lãi śt cao Những người có nhu cầu tín dụng sẽ hoãn lại, hoặc rút hết số dư hạn mức tín dụng với lãi suất thấp thỏa thuận Như vậy, thay đổi lãi suất ảnh hưởng đồng thời đến luồng tiền gửi cũng luồng tiền vay, cuối cùng đến khoản ngân hàng.”
“Thứ ba, ngân hàng phải đáp ứng nhu cầu khoản cách hoàn hảo Những trục trặc về khoản sẽ làm xói mòn niềm tin dân chúng vào ngân hàng.”
c Đo lường khả khoản
Nghiên cứu về tính khoản
rất quan trọng thị trường tài ngân hàng, đặc biệt từ sau khủng hoảng kinh tế 2008 Theo Aspachs (2005) Nikolau (2009), tính khoản khơng đơn giản phụ thuộc vào yếu tố khách quan bên (chẳng hạn thị trường hiệu quả, sở hạ tầng, chi phí giao dịch thấp, số lượng lớn người mua người bán, đặc tính minh bạch tài sản giao dịch) mà điều quan trọng ảnh hưởng yếu tố bên trong, đặc biệt phản ứng người tham gia thị trường đối mặt với không chắn thay đổi giá trị tài sản Cho tới nghiên cứu số tác Aspachs & cộng (2005), Rychtárik (2009), Praet Herzberg (2008) tập trung vào tỷ số khoản sau:
L1 = Tài sản khoản/ Tổng tài sản
Tỷ số cung cấp thông tin chung về khả khoản ngân hàng Tức tổng tài sản ngân hàng tỷ trọng tài sản khoản Tỷ số cao tức khả khoản ngân hàng rất tốt
L2 = Tài sản khoản / (Tiền gửi + Vốn huy động ngắn hạn)
Tỷ số khoản L2 sử dụng tài sản khoản để đo lường khả khoản rất tốt Tuy nhiên, tỷ lệ tập trung vào mức độ nhạy cảm ngân hàng lựa chọn loại kinh phí (bao gồm tiền gửi hộ gia đình, doanh nghiệp tổ chức tài khác) Tỷ số cũng giống L1, tức tỷ số cao cũng thể hiện khoản ngân hàng tốt
L3 = Khoản cho vay / Tổng tài sản
(3)Nghiên Cứu & Trao Đổi
phần trăm khoản cho vay tổng tài sản ngân hàng Do tỷ lệ cao tức khả khoản ngân hàng yếu
L4 = Khoản cho vay/ (Tiền gửi + Nguồn vốn ngắn hạn)
Tỷ số cũng giống L3, tức cao thì khả khoản ngân hàng yếu
Các tỷ số tương ứng với nhiều nghiên cứu khác sẽ sử dụng làm biến phụ thuộc để xem xét yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại
d Dự trữ khoản
Theo Duttweiler (2009), để trì khả toán, mặt ngân hàng thương mại phải đảm bảo toàn giá trị tài sản có phải lớn khoản nợ thời điểm Nếu kinh doanh vốn cho vay khơng có khả thu hồi lỗ nghiệp vụ chứng khoán sẽ làm cho giá trị tài sản có xuống thấp tài sản nợ vậy sẽ dẫn đến ngân hàng mất khả tốn, có thể phải đóng cửa hoặc phải bán tài sản cho ngân hàng khác
Trong nguồn dự trữ để đảm bảo khả khoản cho ngân hàng có hai nguồn quan trọng mà nhà quản lý ngân hàng phải đặc biệt quan tâm, là: Nguồn dự trữ sơ cấp nguồn dự trữ thứ cấp (Duttweiler, 2009)
Dự trữ sơ cấp khoản mục về ngân quỹ tiền mặt, tiền gửi Ngân hàng Trung ương, tiền gửi ngân hàng khác Các khoản dự trữ sử dụng để dự trữ theo quy định Ngân hàng Trung ương đáp ứng nhu cầu bất thường về tiền mặt cho khách hàng hoặc để thực hiện khoản toán cho ngân hàng khác việc toán ngân hàng
Dự trữ thứ cấp bao gồm loại chứng khốn có khả chuyển thành tiền dễ dàng như: Trái phiếu kho bạc, giấy chấp nhận trả tiền ngân hàng Dự trữ thứ cấp dùng để hỗ trợ cho dự trữ sơ cấp về nhu cầu rút tiền, toán ngân hàng vay mượn khách hàng dự kiến trước
e Các lý thuyết đo lường thanh khoản các yếu tố ảnh hưởng đến khoản các NHTM.
Các lý thuyết về đo lường khoản:
Trước đây, người ta thường sử dụng tỷ lệ khoản để đưa biện pháp quản lý rủi ro khoản tốt Tỷ lệ mà nghiên cứu trước sử dụng bao gồm tỷ lệ tài sản khoản/tổng tài sản (ví dụ Aspachs & cộng (2005), Rychtárik (2009), Praet Herzberg (2008); Demirgỹỗ-Kunt & cng s nm 2003), T lờ ti sản khoản/tiền gửi khách hàng (Aspachs & cộng năm 2005; Rychtárik năm 2009; Praet and Herzberg năm 2008), Tỷ lệ tài sản khoản/Tổng huy động ngắn hạn (Indriani, 2004) Nếu tỷ lệ khoản cao chứng tỏ ngân hàng hoạt động có hiệu rủi ro Bên cạnh đó, số nghiên cứu sử dụng tỷ lệ vốn vay/tổng tài sản (ví d nh Demirgỹỗ-Kunt v Huizinga nm 1999; Athanasoglou & cng sự, 2006.), tỷ lệ cho vay ròng với khách hàng/tài trợ ngắn hạn (ví dụ Pasiouras Kosmidou, 2007; Naceur Kandil, 2009) để đánh giá rủi ro khoản ngân hàng Nếu tỷ số cao có thể dẫn đến rủi ro khoản ngân hàng
Các yếu tố ảnh hưởng đến khả
năng khoản:
Từ lúc khoản trở thành vấn đề đáng quan tâm ngân hàng thương mại thì có rất nhiều lý luận, nhiều tác giả đề cập đến yếu tố có thể ảnh hưởng đến khả khoản Tuy nhiên, nghiên cứu cho kết đáng tin cậy nhất đa số tập trung vào nghiên cứu về ngân hàng châu Âu Bắc Mỹ Những nghiên cứu tập trung vào hai nhóm yếu tố có thể ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại:
Nhóm thứ nhất yếu tố nội thân ngân hàng như: lợi nhuận, vốn chủ sở hữu, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ cho vay huy động, quy mô ngân hàng, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng
Nhóm thứ hai đề cập đến yếu tố vĩ mô như: tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ lệ lạm phát, lãi suất cho vay, lãi suất NHTW, lãi suất bình quân liên ngân hàng
Tuy nhiên, nghiên cứu tập trung vào yếu tố nội tại, chưa sâu vào phân tích ảnh hưởng yếu tố vĩ mơ đến khả khoản ngân hàng
2.2 Các nguyên tắc của Basel về quản lý khoản ngân hàng
Ủy ban Basel về giám sát ngân hàng diễn đàn cho hợp tác thường xuyên về vấn đề liên quan đến giám sát hoạt động ngân hàng Mục tiêu Ủy ban hiểu rõ về vấn đề mấu chốt việc giám sát hoạt động ngân hàng nâng cao chất lượng giám sát hoạt động ngân hàng toàn cầu
(4)Nghiên Cứu & Trao Đổi
sát khả khoản, Ủy ban Basel nỗ lực mở rộng cách hiểu về cách thức ngân hàng quản lý khả khoản mình phạm vi toàn cầu sở bù trừ giao dịch nội Những tiến gần về phương diện tài cơng nghệ cung cấp cho ngân hàng phương pháp để cấp vốn cho hoạt động mình quản lý khả khoản
Vì vậy, Ủy ban Basel đưa số nguyên tắc nhằm đánh giá công tác quản lý khoản ngân hàng sau: (Ngân hàng toán quốc tế, 2009)
Nguyên tắc 1: Mỗi ngân hàng cần thống nhất về chiến lược quản lý khả khoản hàng ngày Chiến lược cần truyền đạt toàn ngân hàng
Nguyên tắc 2: Hội đồng quản trị ngân hàng phải quan kiểm duyệt chiến lược sách liên quan đến quản lý khả khoản ngân hàng Hội đồng quản trị cũng cần đảm bảo cán quản lý cao cấp ngân hàng thực hiện biện pháp cần thiết để theo dõi kiểm soát rủi ro khoản
Nguyên tắc 3: Mỗi ngân hàng cần có cấu quản lý để thực hiện có hiệu chiến lược về khả khoản Cơ cấu cần bao gồm tham gia thường xuyên thành viên thuộc nhóm cán quản lý cao cấp
Nguyên tắc 4: Một ngân hàng cần có hệ thống thơng tin đầy đủ cho việc đo lường, theo dõi, kiểm soát báo cáo rủi ro khoản Các báo cáo cần cung cấp kịp thời cho hội đồng quản trị ngân hàng, cán quản lý cao cấp cán có thẩm quyền khác
Nguyên tắc 5: Mỗi ngân hàng cần xây dựng quy trình cho việc theo dõi đo lường liên tục yêu cầu cấp vốn ròng
Nguyên tắc 6: Các ngân hàng cần phân tích khả khoản sử dụng nhiều tình dạng “nếu thì”
Nguyên tắc 7: Các ngân hàng cần xem xét cách thường xuyên giả thiết sử dụng việc quản lý khả khoản để xác định xem giả thiết còn giá trị hay khơng
Ngun tắc 8: Mỗi ngân hàng cần xem xét định kỳ nỗ lực mình việc xây dựng trì quan hệ với người nắm giữ tài sản nợ, để đa dạng hoá tài sản nợ đảm bảo khả bán tài sản có mình
Nguyên tắc 9: Các ngân hàng cần có kế hoạch dự phòng bao gồm chiến lược xử lý vấn đề về khả khoản quy trình xử lý suy giảm luồng tiền tình khẩn cấp
Nguyên tắc 10: Mỗi ngân hàng cần có hệ thống đo lường, theo dõi kiểm soát khả khoản ngoại tệ mạnh mà ngân hàng có hoạt động Ngồi việc đánh giá tính khoản chung cho tất ngoại tệ chênh lệch (mismatch) có thể chấp nhận kết hợp với cam kết về nội tệ, ngân hàng cũng cần phân tích riêng rẽ chiến lược mình từng đồng tiền
Nguyên tắc 11: Dựa phân tích thực hiện theo nguyên tắc 10, cần thiết ngân hàng cần xác định xem xét thường xuyên khoảng thời gian nhất định giới hạn về quy mô chênh lệch dòng tiền toàn ngoại tệ
với từng ngoại tệ riêng lẻ mà ngân hàng có hoạt động
Nguyên tắc 12: Mỗi ngân hàng cần có hệ thống kiểm soát nội phù hợp cho quy trình quản lý rủi ro về khả khoản Một thành phần sở hệ thống kiểm soát nội việc đánh giá xem xét cách độc lập tính hiệu hệ thống đảm bảo việc kiểm soát nội tăng cường hoặc chỉnh sửa cần thiết Kết đánh giá cần cung cấp cho quan giám sát
Nguyên tắc 13: Mỗi ngân hàng cần có chế đảm bảo mức độ hợp lý về việc công khai thông tin về ngân hàng để đảm bảo uy tín ngân hàng mắt công chúng
Nguyên tắc 14: Các quan giám sát cần thực hiện việc đánh giá chiến lược, sách ngân hàng có liên quan đến công tác quản lý khả khoản cách độc lập Các quan giám sát cần yêu cầu ngân hàng phải có hệ thống hiệu để đo lường, theo dõi kiểm soát rủi ro khoản Các quan giám sát cũng cần cung cấp thông tin từ ngân hàng cách đầy đủ kịp thời để đánh giá mức độ rủi ro tín dụng đảm bảo ngân hàng có kế hoạch dự phòng về khả khoản đầy đủ
2.3 Một số nghiên cứu trước đây
(5)Nghiên Cứu & Trao Đổi
Ngân hàng Trung ương chu kỳ kinh tế có tác động đến mức hỗ trợ khoản (Liquydity Buffer) Chắc chắn Ngân hàng Trung ương sẽ đóng vai trò vô cùng quan trọng để trì khả khoản, họ có thể cung cấp hỗ trợ vốn trường hợp ngân hàng thương mại bị khủng hoảng khoản với tư cách người cho vay cuối cùng (LOLR) Nghiên cứu sử dụng liệu từ bảng cân đối kế toán báo cáo thu nhập sở hàng quý, giai đoạn 1985 - 2003
Tiếp đó, vào năm 2006, Valla Escorbiac cũng đưa kết nghiên cứu họ Tuy nhiên, nghiên cứu về chất cũng tập trung vào số yếu tố nội vĩ mô ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng Anh nghiên cứu tác giả Aspachs & cộng (2005)
Nghiên cứu cho yếu tố định khoản ngân hàng cụ thể yếu tố kinh tế vĩ mô tính khoản ngân hàng Anh Họ giả định tỷ lệ khoản phụ thuộc vào yếu tố sau: Xác suất có hỗ trợ từ cho vay cuối cùng, tăng trưởng cho vay, tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội, lãi suất ngắn hạn; lợi nhuận ngân hàng có tương quan âm với khả khoản Ngược lại, quy mô ngân hàng có thể tương quan âm hoặc dương với khả khoản
Trái lại với nghiên cứu Aspachs & cộng (2005), nghiên cứu Lucchetta (2007) lại không sâu vào hỗ trợ vốn từ ngân hàng trung ương hay sách kinh tế vĩ mơ mà quan tâm đến mối quan hệ ngân hàng với thị trường liên ngân hàng
Nghiên cứu đề cập đến trình cho vay liên ngân hàng để đáp ứng với thay đổi về lãi suất Qua đó, cung cấp chứng cho thấy lãi suất bình quân liên ngân hàng có ảnh hưởng đến rủi ro khả khoản ngân hàng Hầu tất nước châu Âu, lãi suất liên ngân hàng có ảnh hưởng tích cực đến tính khoản ngân hàng tồn định cho vay ngân hàng thị trường liên ngân hàng Ở nghiên cứu này, tính khoản bị ảnh hưởng bởi: Hành vi ngân hàng thị trường liên ngân hàng, lãi suất liên ngân hàng, lãi suất phủ, khoản vay tổng tài sản tỷ lệ nợ xấu, quy mơ ngân hàng
Trong đó, khả khoản đo tỷ lệ khoản cho vay tổng tài sản (Loans on Total Assets - LTA) Để phục vụ cho nghiên cứu này, Lucchetta sử dụng liệu bảng giai đoạn từ năm 1998 đến 2004 Các liệu có bảng cân đối báo cáo thu nhập 5.066 ngân hàng châu Âu từ sở liệu BankScope, mức lãi suất lấy từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) sở thống kê số liệu
Đặc biệt, năm 2011, Bonfim Kim đưa kết nghiên cứu mình khác với nghiên cứu trước tập trung vào ngân hàng châu Âu Bắc Mỹ Đồng thời tác giả cũng chủ động chia thời kỳ nghiên cứu thành hai giai đoạn trước khủng khoảng khủng hoảng để thấy rõ tầm ảnh hưởng yếu tố nội cũng vĩ mô ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng
Nghiên cứu cho để đảm bảo khả quản lý rủi ro khoản tốt nhất đa số ngân hàng thường bỏ qua yếu tố bên ngồi, mà khơng biết yếu tố hỗ trợ quan trọng cho khả khoản Vì vậy, bên cạnh việc xác định yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản, nghiên cứu còn nhấn mạnh tầm quan trọng tổ chức tài việc giảm bớt rủi ro khoản Với ý nghĩa đó, nghiên cứu thu thập liệu từ Bankscope giai đoạn từ năm 2002 - 2009, bao gồm khủng hoảng năm trước khủng hoảng Dữ liệu thu thập tập trung vào ngân hàng châu Âu Bắc Mỹ, chọn ngân hàng thương mại tập đồn ngân hàng có báo cáo tài hợp nhất, không bao gồm ngân hàng mà thơng tin về tổng tài sản Do đó, tác giả có 2968 quan sát gần nửa số quan sát giới thiệu ngân hàng Canada, Pháp, Đức, Italy, Hà Lan, Liên bang Nga, Anh Mỹ
Cũng năm 2011, nghiên cứu Vodová đưa tác giả tập trung vào quốc gia nhất Séc, không quan tâm đến nhiều quốc gia Bonfim Kim
(6)Nghiên Cứu & Trao Đổi
tỷ lệ lạm phát, chu kỳ kinh doanh khủng hoảng tài với tính khoản Bên cạnh đó, nghiên cứu cũng phát hiện mối quan hệ quy mô ngân hàng tính khoản khơng rõ ràng Việc lựa chọn biến dựa nghiên cứu trước có liên quan Tác giả xem xét việc sử dụng biến cụ thể có ý nghĩa nền kinh tế Séc Vì lý này, tác giả loại trừ phân tích biến cố trị, tác động cải cách kinh tế, chế độ tỷ giá hối đoái Tác giả xem xét yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến tính khoản ngân hàng Cộng hòa Séc
Các biến độc lập đưa bao gồm biến nội (Tỷ lệ vốn tự có, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu, quy mô ngân hàng) biến vĩ mô (Biến giả về khủng hoảng tài (bằng năm 2009, năm khác), tỷ lệ tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, lãi suất thị trường liên ngân hàng, lãi suất cho vay, chênh lệch lãi suất cho vay lãi suất tiền gửi, lãi suất repo tuần từ sách tiền tệ, tỷ lệ thất nghiệp)
Tác giả đưa toàn biến vào mô hình hồi quy phù hợp với biến phụ thuộc thể hiện khả khoản là:
L1 = Tài sản khoản/Tổng tài sản
L2 = Tài sản khoản/(Tiền gửi + Cho vay ngắn hạn)
L3 = Cho vay/Tổng tài sản L4 = Cho vay/(Tiền gửi + Vốn huy động ngắn hạn)
Từ mô hình hồi quy cho kết sau:
- Mô hình 1: Khả khoản có mối quan hệ đồng biến
với CAP, IRL, NPL; nghịch biến với FIC INF với mức ý nghĩa 1% độ phù hợp mô hình rất cao 75.06%
- Mô hình 2: Khả khoản có mối quan hệ đồng biến với CAP, IRL, TOA; nghịch biến với INF với mức ý nghĩa 1% độ phù hợp mô hình thấp mơ hình 1, có 21.06%
- Mơ hình 3: Khả khoản có mối quan hệ đồng biến với GDP; nghịch biến với CAP NPL với mức ý nghĩa 1% độ phù hợp mô hình rất cao 84.89%
- Mô hình 4: Khả khoản có mối quan hệ đồng biến với TOA; nghịch biến với IRL, CAP IRB với mức ý nghĩa 1% độ phù hợp mô hình rất cao 80.26%
Như vậy, mô hình có khả giải thích cao Kết cho thấy ngân hàng nhỏ có khả khoản cao so với ngân hàng lớn
Kết mô hình cho phép đưa kết luận sau đây: Khả khoản ngân hàng tăng với mức độ an toàn vốn cao hơn, lãi suất cho vay cao hơn, tỷ lệ nợ xấu cao lãi suất liên ngân hàng cao Ngược lại, khủng hoảng tài chính, tỷ lệ lạm phát tỷ lệ tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động nghịch biến với tính khoản ngân hàng Mối quan hệ quy mơ ngân hàng tính khoản khơng rõ ràng Tác giả cũng thấy tỷ lệ thất nghiệp, lợi nhuận, lãi śt từ sách tiền tệ khơng có ý nghĩa thống kê ảnh hưởng đến tính khoản ngân hàng thương mại Séc
Bên cạnh nghiên cứu tập trung châu Âu Bắc Mỹ trên, còn có nghiên cứu
VN tác giả Đặng Quốc Phong (2012) về yếu tố ảnh hưởng đến khoản NHTMCP VN
Nghiên cứu phân tích giai đoạn 2007-2012 37 ngân hàng thương mại cổ phần VN Trong nghiên cứu tác giả sâu tìm hiểu mối quan hệ số biến nội (Như quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lợi nhuận, tỷ lệ nợ xấu …) hai biến vĩ mô (Tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế) với khả khoản 37 ngân hàng thương mại cổ phần VN Đồng thời nghiên cứu sử dụng biến phụ thuộc để đo lường khả khoản Tài sản khoản/Tổng tài sản
Cũng VN, cơng trình khác nhóm sinh viên trường Đại học Kinh tế TP.HCM (2010) cũng nghiên cứu vấn đề định lượng cho khoản chủ yếu quan tâm đến mối quan hệ khoản với lợi nhuận ngân hàng dự báo thay đổi lượng tiền gửi tương lai yếu tố lãi suất tiền gửi, giá vàng, tỷ lệ lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế thay đổi
(7)Nghiên Cứu & Trao Đổi
thanh khoản Sự thay đổi tỷ lệ cho vay dài hạn tiết kiệm ngắn hạn còn phản ánh chiến lược quản trị tài sản khoản ngân hàng theo tính động thị trường liên ngân hàng Mô hình thể hiện công cụ phái sinh thị trường liên ngân hàng hỗ trợ vốn bên ngồi để ngân hàng đối phó với cú sốc tiền gửi
Trên sở toàn nghiên cứu trước làm nền tảng cho nghiên cứu này, cần thiết phải tóm tắt lại để có nhìn sâu sắc nhất về toàn yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại:
Bảng cho thấy có nghiên cứu số tác giả
quốc gia khác giới sử dụng chủ yếu cho nghiên cứu Tuy nhiên, nghiên cứu tác giả đều chú trọng đến số yếu tố khác đều ảnh hưởng đến khả khoản ngân hàng thương mại Vì vậy, nghiên cứu không thể xem xét hết toàn yếu tố ảnh hưởng đến khả khoản tất nghiên cứu trước mà chú trọng vào số yếu tố xem có khả giải thích cao nhất với khả khoản
3 Dữ liệu và phương pháp nghiên cứu
3.1 Mô tả mẫu nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng liệu
Các yếu tố Escorbiac Valla và (2006)
Bunda và Desquylbet
(2003)
Vodová
(2011) Kim (2009)Bonfim và Lucchetta (2007) Indriani(2004)
Aspachs & cộng
(2005)
Tỷ lệ vốn CSH + + - + +
Quy mô ngân hàng +/- - +/- +/- +
+/-Tỷ lệ nợ xấu - +
-Tỷ lệ lợi nhuận - -
+/-Hỗ trợ vốn từ NHTW - +
Tỷ lệ tăng trưởng kinh tế - +
-Tỷ lệ tăng trưởng cho vay
-Lãi suất ngắn hạn -
-Hoạt động liên ngân hàng +
Lãi suất bình quân liên NH + + -
-Lãi suất bản
-Tỷ lệ cho vay/Tổng tài sản +/- + +
Cho vay ròng/Tổng tài sản +
-Tỷ lệ lạm phát + +
Tỷ lệ cho vay huy động
(LDR) -
-Lãi suất cho vay - -
-Lãi suất repo tuần -
-Tỷ lệ thất nghiệp
-Chênh lệch lãi suất cho vay và
tiền gửi
-Biến giả khủng hoảng tài chính -
-được thu thập từ báo cáo tài hợp nhất hàng năm ngân hàng thương mại VN khoảng thời gian từ năm 2006 - 2011 Dữ liệu lấy trang web công ty chứng khốn cũng ngân hàng Mẫu nghiên cứu bao gồm 37 ngân hàng với tổng cộng 185 quan sát cho liệu bảng không cân xứng Các báo cáo tài hợp nhất sở để xem xét hoạt động ngân hàng hiện đại Lý ngày phần lớn ngân hàng đều phát triển theo hướng tập đoàn đa ngành nghề, đa lĩnh vực nên báo cáo tài riêng khơng thể phản ánh tình hình tài cũng
Bảng 1: Tóm tắt các nghiên cứu trước về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng thanh khoản của ngân hàng