• Có khả năng tham gia được các giao dịch kinh doanh ngoại tệ trên thị trường thực tế.... v1.0015105205.[r]
(1)BÀI 4
THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
(2)v1.0015105205
TÌNH HUỐNG KHỞI ĐỘNG
Nhà Nhập J&C Mỹ có khoản phải trả 500.000 EUR sau tháng, họ cân nhắc phương án phòng ngừa rủi ro sau:
• Ký hợp đồng kỳ hạn với Ngân hàng thương mại X
• Ký hợp đồng quyền chọn mua với Ngân hàng thương mại X
• Khơng phịng ngừa đợi sau tháng mua EUR thị trường giao Biết thông tin thị trường sau:
• Tỷ giá kỳ hạn tháng EUR/USD = 1,5151/1,5434 • Tỷ giá quyền chọn mua tháng EUR/USD = 1,5428 • Phí quyền chọn: $0,0005/1 ĐV
• Dự báo tỷ giá giao sau tháng • EUR/USD = 1,5144/1,5435
Hãy tư vấn giúp J&C lựa chọn phương án phù hợp
(3)MỤC TIÊU
Sau học xong này, sinh viên cần nắm nội dung sau: • Hiểu khái niệm thị trường ngoại hối
• Nhận biết đặc điểm, vai trò, thành viên tham gia, cấu trúc thị trường ngoại hối
• Hiểu nghiệp vụ giao ứng dụng nghiệp vụ giao • Hiểu nghiệp vụ phái sinh, đặc điểm nghiệp vụ phái sinh
• Có thể phân biệt nghiệp vụ phái sinh ứng dụng nghiệp vụ phái sinh
(4)v1.0015105205
NỘI DUNG
Tổng quan thị trường ngoại hối
Nghiệp vụ thị trường giao
Nghiệp vụ phái sinh
(5)1 TỔNG QUAN VỀ THỊ TRƯỜNG NGOẠI HỐI
1.2 Đặc điểm 1.1 Khái niệm
1.3 Vai trò
(6)v1.0015105205
1.1 KHÁI NIỆM
Ngoại hối: Các phương tiện toán sử dụng toán quốc tế:
• Ngoại tệ
• Các giấy tờ có giá ghi ngoại tệ • Vàng tiêu chuẩn quốc tế
• Đồng tiền quốc gia người khơng cư trú nắm giữ
Nghĩa rộng: ngoại hối gồm tất phương tiện
Nghĩa thực tế: ngoại hối trùng với ngoại tệ
(7)1.1 KHÁI NIỆM
• Thị trường ngoại hối (Forex) nơi diễn việc mua, bán đồng tiền khác Nghĩa rộng: nơi đâu diễn hoạt động mua bán ngoại tệ
Nghĩa thực tế: thị trường ngoại tệ interbank • Vai trò Ngân hàng Forex
FOREX = 100% FOREX = 100%
Interbank 85% Interbank
85%
Non – Interbank = 15% Non – Interbank = 15%
Bank – KH 14% Bank – KH
14%
KH – KH 1% KH – KH
(8)v1.0015105205
1.2 ĐẶC ĐIỂM
• Là thị trường khơng gian – nơi diễn hoạt động mua bán ngoại tệ • Là thị trường tồn cầu – thị trường khơng ngủ
• Trung tâm thị trường liên ngân hàng
• Giao dịch thơng qua điện thoại, telex, máy tính, fax • Chi phí giao dịch thấp, hoạt động thị trường hiệu • Đồng tiền giao dịch nhiều đồng USD • Nhạy cảm với kiện kinh tế, trị, xã hội…
• Thị trường lớn: London, NewYork, Tokyo, Singapore, Frankfurt…
(9)1.3 VAI TRÒ
• Thỏa mãn nhu cầu khác ngoại tệ • Cơ sở hình thành điều tiết tỷ giá
• Cơng cụ điều tiết vĩ mơ Nhà nước
• Giúp luân chuyển khoản đầu tư, tín dụng quốc tế, thúc đẩy giao lưu quốc gia
(10)v1.0015105205
1.4 CÁC CHỦ THỂ THAM GIA
• Các đối tượng khách hàng • Các trung gian tài
• Các quan quản lý nhà nước • Các nhà mơi giới tự
• Các nhà đầu ngoại tệ