Vốn trí tuệ và hiệu quả tài chính – nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng việt na

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH TRỊNH THỊ NGỌC TRÂN VỐN TRÍ TUỆ VÀ HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM NGÀNH NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng (Tài chính) Hướng đào tạo: Hướng ứng dụng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS PHẠM QUỐC VIỆT TP Hồ Chí Minh – Năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan, luận văn thạc sĩ với đề tài “Vốn trí tuệ hiệu tài – Nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng Việt Nam” công trình nghiên cứu tơi thực hướng dẫn, hỗ trợ TS Phạm Quốc Việt Các số liệu nội dung luận văn trung thực, trích dẫn ghi rõ nguồn gốc kết luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu khoa học trước Tp.HCM, ngày 15 tháng 08 năm 2020 Người thực luận văn TRỊNH THỊ NGỌC TRÂN MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG TÓM TẮT - ABSTRACT CHƯƠNG - GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU .2 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 1.4 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.6 Ý NGHĨA KHOA HỌC VÀ THỰC TIỄN CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.7 BỐ CỤC CỦA ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU CHƯƠNG - CƠ SỞ LÝ THUYẾT KHOA HỌC VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .5 2.1 CÁC VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG .5 2.1.1 Tài sản vơ hình .6 2.1.2 Tài sản trí tuệ 2.1.3 Vốn trí tuệ 2.2 CƠ SỞ LÝ THUYẾT 10 2.2.1 Mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu hoạt động ngân hàng 10 2.2.2 Mơ hình VAIC .16 2.3 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 17 CHƯƠNG - PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.1 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 20 3.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU .22 3.3 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 26 3.3.1 Mô tả liệu nghiên cứu 27 3.3.2 Trích xuất liệu nghiên cứu 27 CHƯƠNG - KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN 30 4.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ 30 4.2 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM 31 4.2.1 Mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu tài .31 4.2.2 Mối quan hệ thành phần vốn trí tuệ hiệu tài 36 4.3 THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU .43 CHƯƠNG - KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ VÀ HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI 48 5.1 KẾT LUẬN .48 5.2 KIẾN NGHỊ 48 5.3 HẠN CHẾ VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 49 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG VIỆT BCĐKT: Bảng cân đối kế toán BCTC: Báo cáo tài SHTT: Sở hữu trí tuệ TSHH: Tài sản hữu hình TSTT: Tài sản trí tuệ TSVH: Tài sản vơ hình VCSH: Vốn chủ sở hữu DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT TIẾNG ANH FEM: Fixed Effect Model - Mơ hình ảnh hưởng cố định ICCE: Intellectual Capital Coefficient of Efficiency - Hệ số hiệu vốn trí tuệ IVSC: International Valuation Standards Council - Tiêu chuẩn Thẩm định giá Quốc tế REM: Random Effect Model - Mơ hình ảnh hưởng ngẫu nhiên ROA: Return on Assets - Tỉ suất sinh lợi tổng tài sản ROE: Return on Equity - Tỉ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu STVA: Structural Capital Value Added - Hệ số giá trị gia tăng từ vốn cấu trúc VACA: Value Added Capital Employed - Hệ số giá trị gia tăng từ vốn sử dụng VAHU: Value Added Human Capital - Hệ số giá trị gia tăng từ vốn người VAIC: Value Added Intelectual Coefficient - Hệ số giá trị gia tăng trí tuệ DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1: Mô tả biến 26 Bảng 3.2: Nguồn liệu 28 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến mơ hình nghiên cứu 30 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan 31 Bảng 4.3: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (1), (2) (3) 32 Bảng 4.4: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (4) 33 Bảng 4.5: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (5) 34 Bảng 4.6: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mô hình (6) 35 Bảng 4.7: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (7) 36 Bảng 4.8: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (8) 37 Bảng 4.9: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (9) 38 Bảng 4.10: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (10) 39 Bảng 4.11: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mơ hình (11) 40 Bảng 4.12: Kết hồi quy Pooled OLS, FEM, REM mô hình (12) 42 Bảng 4.13: Tổng hợp kết nghiên cứu 44 TÓM TẮT Trong thời đại kinh tế thông tin, giới bắt đầu đánh giá cao sức mạnh tri thức, kỹ năng, công nghệ v.v, tất chúng gọi vốn trí tuệ, vốn trí tuệ phần tài sản vơ hình, nguồn lực tổ chức dựa tảng tri thức lợi cạnh tranh thị trường Ngồi ra, tồn cầu hóa xu tất yếu kinh tế đại, việc hội nhập để phát triển xu hướng chung tổ chức thuộc quốc gia toàn giới Các định chế, tổ chức tài nói chung ngành ngân hàng nói riêng khơng ngoại lệ Từ sau suy thoái kinh tế 2008, ngành ngân hàng Việt Nam có bước hồi phục phát triển rực rỡ, ghi dấu thành công vượt bậc lý trội việc áp dụng tảng cơng nghệ q trình vận hành, quản lý hoạt động Mặt khác, TSVH ghi nhận báo cáo tài Vì vậy, hiệu tài nói riêng hay đến giá trị ngân hàng chưa đánh giá cách đầy đủ, khách quan toàn diện Xuất phát từ thực tế trên, tác giả lựa chọn đề tài “Vốn trí tuệ hiệu tài – Nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng Việt Nam” làm vấn đề nghiên cứu với mục tiêu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu tài ngân hàng thị trường Việt Nam Sử dụng mẫu liệu 30 ngân hàng giai đoạn 2011-2019, vận dụng mơ hình VAIC nghiên cứu Pulic (1998) kết hợp với phương pháp nghiên cứu định lượng, kết thực nghiệm thị trường Việt Nam cho thấy, vốn trí tuệ có tác động dướng đến hiệu tài ngành ngân hàng Việt Nam, thành phần vốn trí tuệ vốn người vốn cấu trúc nhân tố góp phần làm tăng thêm lợi nhuận thu nhập lãi cho ngân hàng, vốn cấu trúc Từ khoá: vốn trí tuệ, hiệu tài chính, ngân hàng ABSTRACT In the Information economy, the knowledge, skills, technology etc are highly evalue, all of them are called intellectual capital, intellectual capital is a part of Intangible assets, is the resource of the organization based on knowledge and a competitive advantage in the market In addition, globalization is the trend of the modern economy, the integration is choosen for strategic development planning of organizations of countries around the world The financial institutions, specially in banking industry is also Since the 2008 economic recession, Vietnam's banking industry has made brilliant steps of recovery and development, a part of reasons is the application of technology platforms in operations and management However, the value of intangible assets and intellectual capital has been underestimated The legal documents have not yet created a full legal corridor for estimating the value as well as using and protecting this asset Alternatively, not all assets are recorded the value in the financial statements Therefore, the financial performance and the internal value of banks may not be evaluated fully, objectively and comprehensively All of that, the author chose the topic "Intellectual capital and financial performance - Empirical research in the Vietnamese banking industry" with the target of providing empirical evidence on the relationship between intellectual capital and financial performance of banks Using data samples of 30 banks in the 2011-2019 period, VAIC method Pulic (1998) combined with quantitative research methods, empirical results show that intellectual capital is significant positive impact on financial performance, especially in structure capital and the components of intellectual capital are also factors that contribute to increased profits and interest income for banks Key words: Intellectual capital, Financial performance, Banks CHƯƠNG - GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU Trong chương 1, tác giả giới thiệu đề tài nghiên cứu với nội dung: (i) lý chọn đề tài, (ii) mục tiên nghiên cứu, (iii) câu hỏi nghiên cứu, (iv) đối tượng phạm vi nghiên cứu, (v) phương pháp nghiên cứu, (vi) ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài nghiên cứu (vii) bố cục đề tài nghiên cứu Từ đó, tác giả cung cấp cho người đọc nhìn tổng quát đề tài nghiên cứu, quan trọng tính thực tiễn việc xem xét mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu tài ngành ngân hàng Việt Nam 1.1 LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Trong thời gian gần đây, cách mạng công nghiệp lần thứ tư (cách mạng công nghiệp 4.0) trở thành chủ đề nghiên cứu, phân tích bàn luận rộng rãi nhiều diễn đàn với nhiều góc độ tiếp cận khác Thực tế cho thấy, cách mạng công nghiệp 4.0 bắt đầu có ảnh hưởng mức độ khác tới lĩnh vực đời sống kinh tế, xã hội, trị Việt Nam (Bùi Nhật Quang, 2017) Để bắt nhịp tăng sức cạnh tranh trường quốc tế, kinh tế Việt Nam từ lâu có bước chuyển việc tiếp cận, tận dụng phát triển kỹ thuật, công nghệ, thông tin cụm từ phổ biến thập niên qua trí tuệ Khơng tổ chức, doanh nghiệp ngành công nghiệp, công nghệ, sản xuất mà doanh nghiệp lĩnh vực thương mại, dịch vụ… sức đầu tư vào “trí tuệ” bên cạnh đầu tư tài sản hữu hình, tài sản cố định Với tài trợ Ngân hàng Thế giới, từ năm 2002 ngành ngân hàng Việt Nam vận hành Hệ thống tốn điện tử, từ tạo tiền đề quan trọng cho q trình đổi đại hóa hệ thống ngân hàng với đời dịch vụ ngân hàng điện tử (E-Banking, Internet banking ) Và sau gần 20 năm hội nhập phát triển, chưa hệ thống tốn thơng qua ngân hàng trở nên nhanh chóng tiện ích nay, việc tận dụng tảng công nghệ thiết bị điện tử thông minh thông qua ứng dụng giúp cho cá nhân, tổ chức vài động tác chạm nhanh chóng thực dịch vụ tài nước quốc tế Phải chăng, đầu tư, nâng cấp tài sản hữu hình, tài sản cố định, mở rộng quy mô ngân sách…các ngân hàng có nhìn nhận đầu tư đáng kể vào nguồn lực trí tuệ, cụ thể tài sản vơ hình (TSVH), hệ thống quản lý vận hành, hệ thống công nghệ điện tử, hệ thống thông tin liệu, hệ thống nhận diện… tất chúng gọi vốn trí tuệ Mặt khác, ngành ngân hàng nhân tố trọng điểm hệ thống tài Việt Nam mà ngân hàng tổ chức chiếm đa số hệ thống tín dụng cơng cụ sách tiền tệ Vì vậy, tác giả muốn thực nghiên cứu nhằm xem xét có hay khơng chứng thực nghiệm cho thấy TSVH nói chung vốn trí tuệ nói riêng có tác động hiệu đến ngân hàng Việt Nam thông qua số thể hiệu tài ngân hàng Bên cạnh đó, theo Chuẩn mực báo cáo tài Quốc tế (IFRS) Chuẩn mực Kế toán Việt Nam số 04 (VAS04), TSVH ghi nhận báo cáo tài chính, phần làm cho việc đánh giá hiệu ngân hàng chưa thật đầy đủ toàn diện Dưới nhìn nhận chủ quan tác giả, có nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ vốn trí tuệ giá trị doanh nghiệp số ngành thị trường Việt Nam, chưa có nghiên cứu cho thấy mối quan hệ ngành ngân hàng Xuất phát từ thực tế trên, tác giả lựa chọn đề tài “Vốn trí tuệ Hiệu tài - Nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng Việt Nam” làm vấn đề nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu nghiên cứu đề tài cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu tài ngành ngân hàng Việt Nam 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU HAUSMAN Mơ Hình ROA - VACA, VAHU, STVA OLS FEM REM HAUSMAN Mơ hình ROE - VACA, VAHU, STVA OLS FEM REM HAUSMAN LAGRANGE Mơ hình NIM - VACA, VAHU, STVA OLS FEM REM HAUSMAN Mơ Hình ROA - VACA, VAHU, STVA; SIZE, CAP, DEP, LOAN OLS FEM REM HAUSMAN Mơ hình ROE - VACA, VAHU, STVA; SIZE, CAP, DEP, LOAN OLS FEM REM HAUSMAN LAGRANGE Mơ hình NIM - VACA, VAHU, STVA; SIZE, CAP, DEP, LOAN OLS FEM REM HAUSMAN ... chọn đề tài ? ?Vốn trí tuệ hiệu tài – Nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng Việt Nam” làm vấn đề nghiên cứu với mục tiêu cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ vốn trí tuệ hiệu tài ngân hàng thị... hệ vốn trí tuệ hiệu tài ngành ngân hàng Việt Nam 1.3 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU Đề tài nghiên cứu tập trung trả lời câu hỏi sau: Đối với ngành ngân hàng Việt Nam, vốn trí tuệ có ảnh hưởng đến hiệu tài. .. tài ? ?Vốn trí tuệ Hiệu tài - Nghiên cứu thực nghiệm ngành ngân hàng Việt Nam” làm vấn đề nghiên cứu cho luận văn thạc sĩ 1.2 MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu nghiên cứu đề tài cung cấp chứng thực nghiệm