bài tập đầu tư tài chính neu bài tập về lợi suất dự tính

BÀI TẬP VỀ LỢI SUẤT DỰ TÍNH, PHƢƠNG SAI, TÍCH SAI, DANH MỤC ĐẦU TƢ VÀ CAPM 10.1 Giả sử bạn đầu tƣ vào hai cổ phiếu, A B Bạn dự tính lợi suất cổ phiếu phụ thuộc vào ba trạng thái sau kinh tế, với xác suất xẩy nhƣ nhau: Trạng thái kinh tế Giảm sút Bình thƣờng Tăng trƣởng Lợi suất cổ phiếu A (%) 6,3% 10,5 15,6 Lợi suất cổ phiếu B (%) -3,7% 6,4 25,3 a Hãy tính lợi suất dự tính cổ phiếu b Tính độ lệch chuẩn lợi suất cổ phiếu c Tính tích sai hệ số tƣơng quan hai cổ phiếu 10.2 Ơng Henry đầu tƣ vào cổ phiếu Highbull cổ phiếu Slowbear.Dự báo ông lợi suất hai cổ phiếu nhƣ sau Xác suất Lợi suất Highbull Suy thối 0,25 -2,0% Bình thƣờng 0,6 9,2 Bùng nổ 0,15 15,4 a Tính lợi suất dự tính độ lệch chuẩn cổ phiếu Lợi suất Slowbear 5,0% 6,2 7,4 b Tính tích sai hệ số tƣơng quan hai cổ phiếu 10.3 Chứng khoán F có lợi suất dự tính 12%, độ lệch chuẩn 9% năm Chứng khốn G có lợi suất dự tính 18% độ lệch chuẩn 25% a Lợi suất dự tính danh mục có 30% F 70% G bao nhiêu? b Nếu hệ số tƣơng quan lợi suất G F 0,2, độ lệch chuẩn danh mục bao nhiêu? 10.23 Cho thông tin sau ba chứng khoán A, B C Chứng khoán E(r) (%) A 10% B 14 Beta 0,7 1,2 CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt C 20 1,8 a Lợi suất dự tính danh mục có tỷ trọng bao nhiêu? b Beta danh mục có tỷ trọng nhau? c Những chứng khốn có đƣợc đặt giá trạng thái cân khơng? 10.24 Hãng Alpha có beta 1,2 Mức bù rủi ro thị trƣờng 8,5% lãi suất phi rủi ro hành 6% Lợi suất dự tính hãng bao nhiêu? 10.25 Cho hai cổ phiếu, Murck Pharmaceutical có beta 1,4 lợi suất dự tính 25%; Pizer Drug Corp có beta 0,7 lợi suất dự tính 14% Dựa CAPM, tính lợi suất thị trƣờng lãi suất phi rủi ro 10.30 a Vẽ đƣờng thị trƣờng chứng khoán cho trƣờng hợp mức bù rủi ro thị trƣờng 5% lãi suất phi rủi ro 7% b Giả sử tài sản có beta -1 lợi suất dự tính 4% Thể tài sản đồ thị phần Chứng khốn có đƣợc định giá hợp lý khơng? Nếu khơng, giải thích điều xảy thị trƣờng c Giả sử tài sản có beta lợi suất dự tính 20% Thể tài sản đồ thị phần Chứng khốn có đƣợc định giá hợp lý khơng? Nếu khơng, giải thích điều xảy thị trƣờng 10.31 Một cổ phiếu có beta 1,8 Một nhà phân tích chứng khốn chun mơn hóa nghiên cứu cổ phiếu dự tính lợi suất 18% Giả sử lãi suất phi rủi ro 5% mức bù rủi ro thị trƣờng 8% Nhà phân tích lạc quan hay bi quan so với dự tính thị trƣờng cổ phiếu này? 10.32 Giả sử lợi suất dự tính thị trƣờng 13,8% lãi suất rủi ro 6,4% Cổ phiếu Salomon có beta 1,2 a Lợi suất dự tính cổ phiếu Salomon bao nhiêu? b Nếu lãi suất phi rủi ro giảm 3,5% lợi suất dự tính cổ phiếu bao nhiêu? 10.33 Lợi suất dự tính danh mục gồm tài sản phi rủi ro tài sản nằm tiếp điểm với tập hiệu 25% Lợi suất dự tính đƣợc tính theo giả định sau: lãi suất phi rủi ro 5%; lợi suất dự tính danh mục thị trƣờng 20%, độ lệch chuẩn danh mục hiệu 4% Trong môi trƣờng này, lợi suất dự tính mà chứng khốn thu đƣợc chứng khốn có hệ số tƣơng quan với thị trƣờng 0,5 độ lệch chuẩn 2% CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 10.34 Giả sử lãi suất phi rủi ro hành 7,6% Cổ phiếu Potpourri có beta 1,7 lợi suất dự tính 16,7% (Giả định CAPM đúng) a Mức bù rủi ro thị trƣờng bao nhiêu? b Cổ phiếu Maglonia Industries có beta 0,8 Lợi suất dự tính cổ phiếu bao nhiêu? c Giả sử bạn đầu tƣ 10000$ vào Potpourri Magnolia beta danh mục 1,07 Bạn đầu tƣ vào cổ phiếu? Lợi suất dự tính danh mục bao nhiêu? 10.37 Cổ phiếu Johnson Paint có lợi suất dự tính 19%, beta 1,7; cổ phiếu Williamson Tire có lợi suất dự tính 14%, beta 1,2 Giả sử CAPM đúng, lợi suất dự tính thị trƣờng bao nhiêu? lãi suất phi rủi ro bao nhiêu? 10.39 Giả sử bạn đầu tƣ 30000$ vào bốn cổ phiếu sau: Cổ phiếu Khối lƣợng đầu tƣ Beta A 5000$ 0,75 B 10000$ 1,10 C 8000$ 1,36 D 7000$ 1,88 Lãi suất phi rủi ro 4% lợi suất dƣ tính danh mục thị trƣờng 15% Dựa CAPM, lợi suất dự tính danh mục bao nhiêu? 10.40 Có hai cổ phiếu thị trƣờng, A B Giá cổ phiếu A hôm 50$ Sang năm, giá cổ phiếu A 40$ kinh tế suy thoái, 55$ kinh tế bình thƣờng, 60$ kinh tế mở rộng Xác suất trạng thái suy thối, bình thƣờng mở rộng lần lƣợt 0,1; 0,8 0,1 Cổ phiếu A không trả cổ tức Giả sử CAPM Những thông tin khác thị trƣờng là: σM = 0,1; σB = 0,12; E(rB) = 0,09; ρA,M = 0,8; ρB,M = 0,2; ρA,B = 0,6 a Nếu bạn nhà đầu tƣ điển hình, sợ rủi ro, bạn thích cổ phiếu hơn? Vì sao? b Lợi suất dự tính độ lệch chuẩn danh mục bao gồm 70% cổ phiếu A 30% cổ phiếu B bao nhiêu? c Beta danh mục phần (b) bao nhiêu? CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt ... lãi suất phi rủi ro hành 6% Lợi suất dự tính hãng bao nhiêu? 10.25 Cho hai cổ phiếu, Murck Pharmaceutical có beta 1,4 lợi suất dự tính 25%; Pizer Drug Corp có beta 0,7 lợi suất dự tính 14% Dựa... lãi suất rủi ro 6,4% Cổ phiếu Salomon có beta 1,2 a Lợi suất dự tính cổ phiếu Salomon bao nhiêu? b Nếu lãi suất phi rủi ro giảm 3,5% lợi suất dự tính cổ phiếu bao nhiêu? 10.33 Lợi suất dự tính. .. suất dự tính danh mục gồm tài sản phi rủi ro tài sản nằm tiếp điểm với tập hiệu 25% Lợi suất dự tính đƣợc tính theo giả định sau: lãi suất phi rủi ro 5%; lợi suất dự tính danh mục thị trƣờng 20%,