Phân tích đánh giá hiệu quả kinh tế của dự án đầu tư xây dựng công trình thủy điện đắk mi 1 xã đắk choong huyện đắk glei tỉnh kon tum

LỜI CẢM ƠN Trong trình nghiên cứu thực luận văn, tác giả nhận hướng dẫn tận tình PGS.TS ĐINH TUẤN HẢI, ý kiến chuyên môn quý báu thầy giáo khoa Cơng trình, khoa Kinh tế Quản lý – Trường Đại học Thủy lợi Tác giả xin chân thành cảm ơn thầy cô Trường Thủy lợi bảo hướng dẫn khoa học công ty Cổ phần Tư vấn Xây dựng Điện Môi trường Quốc Tế cung cấp số liệu q trình học tập, nghiên cứu hồn thành luận văn Do trình độ, kinh nghiệm thời gian nghiên cứu cịn hạn chế nên Luận văn khó tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận ý kiến đóng góp quý độc giả Xin trân trọng cảm ơn! Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả luận văn Đoàn Tuấn Anh i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan đề tài luận văn sản phẩm nghiên cứu riêng cá nhân Các số liệu kết luận văn hồn tồn trung thực chưa cơng bố trước Tất trích dẫn ghi rõ nguồn gốc Hà Nội, ngày tháng năm 2016 Tác giả luận văn Đoàn Tuấn Anh ii MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i LỜI CAM ĐOAN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC BẢNG BIỂU v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT .vii MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1.1 Giới thiệu chung ngành điện Việt Nam 1.1.1 Giới thiệu tổng quan ngành điện Việt Nam 1.1.2 Vai trò ngành điện 1.1.3 Hiện trạng nguồn điện Việt Nam 1.1.4 Tình hình tiêu thụ điện 12 1.2 Thực trạng hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện12 1.2.1 Tổng quan thủy điện Việt Nam 12 1.2.2 Lợi ích ảnh hưởng cơng trình thủy điện 14 1.2.3 Hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện: 21 1.3 Kết luận chương I 24 CHƯƠNG II: CƠ SỞ LÝ THUYẾT TÍNH TỐN VÀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH TẾ DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH THỦY ĐIỆN 25 2.1 Khái niệm phân loại dự án đầu tư ngành điện 25 2.1.1 Khái niệm dự án đầu tư: 25 2.1.2 Đặc trưng đầu tư ngành điện 26 2.1.3 Phân loại dự án thủy điện 26 2.2 Quá trình thực dự án đầu tư 27 Sơ đồ mơ tả q trình thực dự án đầu tư 27 2.2.1 Giai đoạn chuẩn bị đầu tư 27 2.2.2 Giai đoạn thực đầu tư 29 2.2.3 Giai đoạn kết thúc xây dựng, đưa cơng trình vào khai thác sử dụng 30 2.3 Phương pháp tính toán yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh tế tài dự án Thủy điện 31 2.3.1 Khái quát hiệu đầu tư 31 iii 2.3.2 Phương pháp đánh giá hiệu đầu tư dự án 32 2.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh tế tài dự án Thủy điện.48 2.4 Kết luận chương II 52 CHƯƠNG III: THỰC TRẠNG VÀ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ CỦA DỰ ÁN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG CƠNG TRÌNH THỦY ĐIỆN ĐẮK MI 53 3.1 Thực trạng 53 3.1.1 Giới thiệu dự án đầu tư xây dựng Thủy điện Đắk Mi 53 3.1.2 Nhiệm vụ dự án 54 3.1.3 Cơ sở pháp lý 54 3.1.4 Tiêu chuẩn thiết kế cấp cơng trình 54 3.1.5 Hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng thủy điện Đắk Mi 60 3.2 Đánh giá thực trạng hiệu kinh tế tài dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện Đắk Mi 68 3.2.1 Phân tích hiệu kinh tế - tài dự án 68 3.2.2 Các yếu tố tham gia tính tốn báo cáo dự án đầu tư: 70 3.2.3 Đánh giá nhận xét kết tính tốn giai đoạn DAĐT: 71 3.3 Đề xuất giải pháp nâng cao tính hiệu kinh tế - tài dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện Đắk Mi 72 3.3.1 Nâng cao tính hiệu kinh tế, tài dự án giai đoạn chuẩn bị giai đoạn đầu tư dự án theo kinh nghiệm 72 3.3.2 Nâng cao hiệu kinh tế tài dự án theo phương pháp định lượng 74 3.3.3 Phân tích hiệu tài 76 3.3.4 Kết tính tốn tiêu tài 77 3.3.5 Phân tích độ nhạy: 77 3.4 Kết luận chương III: 78 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 80 Kết luận 80 Kiến nghị 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 PHỤC LỤC 84 iv DANH MỤC BẢNG Bảng 1.1 Cơ cấu nguồn điện 2011-2012 .10 Bảng 1.2 Cơ cấu nguồn điện năm 2014-2015 .11 Bảng 1.3 Chi phí vốn đầu tư thủy điện 21 Bảng 1.4 Tổng chi phí đầu tư thủy điện 21 Bảng 1.5 Khung giá điện quy định theo Quyết định số 2014/QĐ-BCN .22 Bảng 1.6 Tổng hợp chi phí vốn sản xuất thủy điện 22 Bảng 3.1 Cấp thiết kế theo QCVN 04-05: 2012/BNNPTNT 55 Bảng 3.2 Thơng số Dự án Thủy điện Đắk Mi 55 Bảng 3.3 Thông số hạng mục phương án kiến nghị .57 Bảng 3.4 Bảng tổng hợp chi phí xây dựng 65 Bảng 3.5 Tiến độ phân bổ vốn đầu tư 66 Bảng 3.6.Bảng hiệu kinh tế 68 Bảng 3.7 Bảng hiệu tài 68 Bảng 3.8 Số liệu đầu vào cho phân tích tài 74 Bảng 3.9 Bảng tổng hợp kết phân tích tài 77 Bảng 3.10 Kết tính tốn độ nhạy .77 v DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu đồ 1.1 Cơ cấu nguồn điện năm 2011 10 Biểu đồ 1.2 Cơ cấu nguồn điện năm 2012 10 Biểu đồ 1.3 Cơ cấu nguồn điện năm 2014 11 Biểu đồ 1.4 Cơ cấu nguồn điện năm 2015 11 vi DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BXD : Bộ xây dựng-Vụ kinh tế CP : Chính Phủ DAĐT : Dự án đầu tư ĐMC : Đánh giá tác động mơi trường chiến lược EVN : Tập đồn Điện lực Việt Nam NĐ-CP : Nghị định Chính phủ QĐ : Quyết định QĐ-Ttg : Quyết định Thủ tướng QĐ-CT : Quyết định Chủ tịch TT-BXD : Thông tư-Bộ Xây dựng TKKT : Thiết kế kỹ thuật UBND : Ủy ban Nhân dân USD : Đô la Mỹ VAT : Thuế Giá trị gia tăng VNĐ : Việt Nam đồng WB : Ngân hàng Thế giới vii MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Năng lượng điện có vai trị vơ to lớn phát triển văn hóa đời sống nhân loại Nhu cầu điện giới tăng trưởng ngày mạnh hòa nhịp với tốc độ tăng trưởng kinh tế chung Việt Nam không nằm ngồi vịng xu Theo chủ trương Đảng phủ, Việt Nam đặt mục tiêu phấn đấu đến năm 2020 trở thành nước công nghiệp phát triển, ước tính đến năm 2020 nhu cầu điện tăng gấp đôi so với thời điểm Trong đó, theo Tổng sơ đồ VII, tổng công suất nhà máy điện khoảng 60,000 MW bao gồm: Thủy điện, nhiệt điện, điện gió, điện mặt trời, điện sinh khối, điện nhập khẩu…, thủy điện lớn, vừa chiếm khoảng 30,1% cơng suất tồn hệ thống lưới điện Mặt khác, giá thành sản xuất điện thủy điện lại rẻ so với nhiệt điện sử dụng nguồn lượng tái sinh, ảnh hưởng xấu tới mơi trường, lợi dụng tổng hợp phịng chống thiên tai Do đó, Nhà nước chủ trương đẩy mạnh khai thác nguồn thủy điện nhằm đảm bảo cho việc cân hệ thống điện nước đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế quốc dân nhu cầu nhân dân Một loạt nhà máy thủy điện lớn nhỏ xây dựng khắp đất nước, đặc biệt nhà máy có quy mơ vừa nhỏ Không thể phủ nhận việc đầu tư xây dựng dự án thủy điện góp phần gia tăng giá trị sản xuất công nghiệp ngân sách cho địa phương có dự án tạo thêm nhiều việc làm cho lao động địa phương Song thực tế việc phát triển thủy điện gây nhiều hệ lụy thiếu kiểm tra, giám sát việc thực quy hoạch nên Ủy ban nhân dân tỉnh dễ dàng việc cấp Giấy chứng nhận đầu tư, chấp thuận chủ trương nghiên cứu đầu tư dự án thủy điện khiến quy hoạch thủy điện tỉnh thường xuyên phải điều chỉnh, bổ sung Một số hệ lụy không mang lại nhiều hiệu kinh tế mà dự án làm ảnh hưởng nghiêm trọng tới môi trường sống người dân, gây lãng phí nguồn vốn đầu tư Theo Quyết định phê duyệt điều chỉnh Quy hoạch phát triển điện lực quốc gia giai đoạn 2011 – 2020 có xét đến năm 2030 (Gọi tắt Quy hoạch điện VII), sông Đắk Mi tỉnh Kon Tum có dự án thủy điện có cơng suất lớn Đắk Mi (84MW), Đắk Mi (98MW), Đắk Mi (), Đắk Mi (), Đắk Mi 4A() Dự án thủy điện Đắk Mi dự kiến xây dựng đoạn sông Đắk Mi Đắk Choong huyện Đắk Glei đưa để góp phần cung cấp điện cho phát triển dân sinh kinh tế Tỉnh, đồng thời giải bớt tình trạng căng thẳng thiếu điện cao điểm cho toàn hệ thống điện Quốc gia Để dự án tránh sai lầm dự án trước đó, việc tiến hành đánh giá hiệu dự án trước triển khai thực vô cần thiết quan trọng Hiệu phải có tính tổng hợp, khơng kinh tế mà xã hội mơi trường Mục đích đề tài Nghiên cứu cách hệ thống lý thuyết dự án đầu tư, phương pháp tính tốn hiệu kinh tế, thực trạng dự án Tổng hợp tài liệu nghiên cứu có, lựa chọn phương pháp đánh giá hợp lý để xác định hiệu kinh tế dự án Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu dự án xây dựng thủy điện Phạm vi nghiên cứu phần đánh giá hiệu kinh tế dự án đầu tư cơng trình thủy điện Đắk Mi 1, huyện Đắk Glei, tỉnh Kon Tum Phương pháp nghiên cứu Đề tài áp dụng phương pháp nghiên cứu bản: Phân tích, tổng hợp, đánh giá Nội dung luận văn Luận văn gồm phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo, phụ lục chương sau: Chương Giới thiệu tổng quan Chương Cơ sở lý thuyết tính tốn đánh giá hiệu kinh tế dự án đầu tư xây TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Công ty cổ phần Tư vấn xây dựng Điện môi trường Quốc tế lập tháng 12/2014, Dự án đầu tư xây dựng công trình Thủy điện Đắk Mi Cơng ty cổ phần Thủy Điện Miền Trung (2013), Báo cáo tổng quan lợi ích ảnh hưởng cơng trình thủy điện Trường Đại học Thủy lợi (2002), Giáo trình Cơng trình trạm thủy điện Lương Văn Đài (2010), Báo cáo vài nét ngành điện Việt Nam, tiềm kế hoạch khai thác thủy điện Đinh Tuấn Hải, Tập giảng quản lý rủi ro, tài liệu dành cho Cao học trường Đại học Thủy lợi Trần Thị Quế Nguyệt (2011), Giáo trình phân tích quản lý rủi ro Nguyễn Xuân Phú (2009), Giáo trình Kinh tế xây dựng Từ Quang Phương (2012), Quản lý dự án đầu tư, Nhà xuất thống kê Bùi Văn Tư, Lương Nguyễn Hoàng Phương (2011), Luận văn phân tích kinh tế - tài dự án đầu tư thủy điện Thượng Kon Tum 10 Dương Văn Tiển (2011), Giáo trình phương pháp luận nghiên cứu khoa học 11 Nguyễn Bá Uân (2012), Tập giảng quản lý dự án, Trường Đại học Thủy lợi 12 Ngơ Thị Thanh Vân (2005), Giáo trình Kinh tế sử dụng tổng hợp tài nguyên nước, Nhà xuất Nông nghiệp 13 Báo cáo thường niên EVN 14 Các luật, nghị định, thơng tư, định Chính phủ có liên quan 82 Website: Hội đập lớn phát triển nguồn nước Việt Nam: http://www.vncold.vn Cổng thơng tin điện tử tỉnh Kontum: http://www.kontum.gov.vn Tập đồn Điện lực Việt Nam: http://www.evn.com.vn Website thư viện pháp luật: http://www.thuvienphapluat.com 83 PHỤC LỤC 84 Phụ lục : 01 DỮ LIỆU DỰ ÁN STT KHOẢN MỤC A TỔNG MỨC ĐẦU TƯ TỔNG SỐ GHI CHÚ 2,723,843 Triệu đồng 1,422,722 Triệu đồng 555,171 Triệu đồng I Xây dựng II Thiết bị III Chi phí bồi thường GPMB, TĐC 73,084 Triệu đồng IV Chi phí quản lý dự án 22,929 Triệu đồng V Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng cơng trình 86,796 Triệu đồng VI Chi phí khác, 315,519 Triệu đồng Chi phí khác 127,628 Triệu đồng Lãi vay VCĐ thời gian xây dựng 187,891 Triệu đồng Vốn lưu động sản xuất ban đầu VII Chi phí dự phịng 247,622 Tỷ lệ biến động tổng mức đầu tư 100% LIÊN QUAN ĐẾN CHI PHÍ B I Nguồn vốn đầu tư Vốn vay TDĐT nhà nước Vốn vay EIB Vốn tự có II 2,723,843 Triệu đồng 1,957,194 Triệu đồng Triệu đồng 766,649 Triệu đồng Các mức lãi suất Lãi suất vay NHPT (VDB) 8.00% Lãi vay EIB 0.00% Lãi suất mong muốn chủ đầu tư 5.0% Lãi suất tính NPV III Triệu đồng 6.01% Thời gian vay vốn Nguồn vốn vay EIB Nguồn vốn TD ĐT phát triển Nhà nước Năm 15 Năm Chi phí vận hành, bảo dưỡng năm 1.00% Tổn thất điện 0.50% Thuế TNDN ưu đãi 15 năm đầu 10% Thuế TNDN từ năm thứ 16 trở 20% Thuế tài nguyên 2% Giá tính thuế tài nguyên nước tính cho 1Kwh 1,622.01 85 đồng STT KHOẢN MỤC TỔNG SỐ C LIÊN QUAN ĐẾN THU NHẬP Công suất lắp máy GHI CHÚ 84 MW Thời gian vận hành 3567 Giờ Sản lượng điện bình quân (MWh) 299.6 106Kwh Giá điện bình quân 1,268 đồng Tỷ lệ biến động sản lượng 100% Tỷ lệ biến động giá bán điện 100% Doanh thu từ CDM 86 đồng Phụ lục : 02 BIỂU TỔNG MỨC ĐẦU TƯ VÀ NGUỒN VỐN Đơn vị tính: triệu đồng Khoản mục TT Tiến độ thực dự án Tổng số Năm Năm Năm I Tổng mức đầu tư 2,723,843 532,465 816,957 1,374,421 Chi phí xây dựng 1,422,722 220,336 372,217 830,169 Chi phí thiết bị 555,171 55,517 222,068 277,586 Chi phí bồi thường GPMB, TĐC 73,084 73,084 0 Chi phí quản lý dự án 22,929 7,643 7,643 7,643 Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 86,796 43,398 43,398 Chi phí khác, đó: 315,519 58,200 97,344 159,974 Chi phí khác 127,628 42,543 42,543 42,543 Lãi vay vốn cố định 187,891 15,658 54,801 117,432 0 0 247,622 74,287 74,287 99,049 Vốn lưu động sản xuất ban đầu Dự phòng II Kế hoạch huy động vốn 2,723,843 532,465 816,957 1,374,421 Nguồn vốn TDĐT Nhà nước 1,957,194 391,439 587,158 978,597 Nguồn vốn EIB 0 0 Nguồn vốn tự có 766,649 153,330 229,995 383,324 0 0 III Cân đối vốn đầu tư 87 Phụ lục : 03 BIỂU TIẾN ĐỘ RÚT VỐN VÀ TÍNH LÃI VAY Đơn vị tính: triệu đồng Năm Lãi vay VDB Năm Năm Tổng cộng Tỷ lệ rót vốn 391,439 587,158 978,597 Dự nợ bình quân 195,719.39 685,017.86 1,467,895.42 15,658 54,801 117,432 187,891 Tỷ lệ rót vốn - - - - Dự nợ bình qn - - - - - - - 15,658 54,801 117,432 187,891 Lãi vay xdcb 1,957,194 Lãi vay khác Lãi vay xdcb Tổng lãi vay thời gian xây dựng 88 Phụ lục : 04 BIỂU KHẤU HAO CỦA DỰ ÁN NĂM STT 13 14 15 16 17 27 28 29 30 31 37 38 39 40 Tổng I KHẤU HAO 99,952 99,952 99,952 99,952 99,952 99,952 50,373 50,373 50,373 50,373 50,373 50,373 57,775 57,775 57,775 57,775 57,775 2,832,623 Xây lắp 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 35,568 1,422,722 Thiết bị 37,011 37,011 37,011 37,011 37,011 37,011 14,805 14,805 14,805 14,805 14,805 14,805 22,207 22,207 22,207 22,207 22,207 999,308 Giá trị phân bổ theo XL+TB 27,373 27,373 27,373 27,373 27,373 27,373 410,593 Giá trị phân bổ theo XL 13,414 13,414 13,414 13,414 13,414 13,414 201,214 Giá trị phân bổ theo TB 13,959 13,959 13,959 13,959 13,959 13,959 II 5,552 5,552 5,552 5,552 5,552 5,552 22,207 22,207 22,207 22,207 22,207 514,723 GIÁ TRỊ CÒN LẠI 335,357 Xây lắp 0 Thiết bị 0 Giá trị phân bổ theo XL+TB III TÁI ĐẦU TƯ 0 0 0 222,068 0 0 222,068 Xây lắp 0 0 444,137 Thiết bị 222,068 222,068 Giá trị phân bổ theo XL+TB 444,137 Thời gian khấu hao thiết bị: 15 năm Thời gian khấu hao xây dựng: 40 năm 89 Phụ lục : 05 BIỂU HIỆU QUẢ KINH TẾ CỦA DỰ ÁN Đơn vị tính: Triệu đồng T T KHOẢN MỤC Năm XD 1 Công suất thiết kế (MW) Tổng Thời gian đầu tư vận hành nhà máy 10 11 12 13 14 15 16 … 40 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 84 SL điện sản xuất (triệu Kwh) 299.6 299.6 299.6 299.6 299.6 299.6 299 299 299 299 299 299 299 299 299 299 299 299 Giá bán đ/Kwh (chưa VAT) 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 1268 I Tổng lợi ích hàng năm (Bi) - Tr.đ Tổng doanh thu (B) 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380,0 03 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 380, 003 Doanh thu từ CDM 0 0 0 0 0 0 0 0 Giá trị lại 0 0 0 0 0 0 0 0 0 II Chi phí giá thành hàng năm (Ct) Chi phí vận hành 277,6 75 19,77 264,6 27 19,77 251,5 79 19,77 238,5 31 19,77 225,4 84 19,77 212,4 36 19,77 Tổn thất 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 1,900 Chi phí dịch vụ mơi trường rừng 5,993 5,993 5,993 5,993 5,993 5,993 85,4 46 19,7 79 1,90 5,99 85,4 46 19,7 79 1,90 5,99 97,86 99,95 44,06 84,81 99,95 44,72 0 0 0 Khấu hao 110,9 08 99,95 36,79 123,9 56 99,95 36,79 134, 148 19,7 79 1,90 5,99 6,52 99,9 52 48,6 35 78,0 44 19,7 79 1,90 5,99 137,0 04 99,95 36,79 147, 196 19,7 79 1,90 5,99 19,5 72 99,9 52 47,9 82 127, 624 19,7 79 1,90 5,99 150,0 52 99,95 36,79 152, 089 19,7 79 1,90 5,99 24,4 65 99,9 52 47,7 38 127, 624 19,7 79 1,90 5,99 Lãi vay VĐT 173, 292 19,7 79 1,90 5,99 45,6 68 99,9 52 46,6 77 127, 624 19,7 79 1,90 5,99 186, 340 19,7 79 1,90 5,99 58,7 16 99,9 52 46,0 25 4,101, 764 791,15 199, 388 19,7 79 1,90 5,99 71,7 64 99,9 52 45,3 73 99,9 52 48,9 61 99,9 52 85,4 49 50,3 73 95,3 65 57,7 75 93,8 84 57,7 75 93,8 84 0 0 0 0 0 0 0 0 36,79 36,79 36,79 36,79 44,06 44,72 45,3 73 46,0 25 46,6 77 47,7 38 47,9 82 48,6 35 48,9 61 85,4 49 99,9 52 263, 103 222, 068 41,0 35 95,3 65 93,8 84 93,8 84 239,70 931,29 2,312, 649 6,186, 731 3,167, 979 3,018, 752 9,127 9,127 9,127 9,127 16,39 17,04 17,7 18,3 19,0 20,0 20,3 20,9 21,2 57,7 13,3 67,6 66,2 66,2 1,911, III Tổng chi phí hàng năm (Ci = It +Cot) Chi đầu tư Chi phí hoạt động hàng năm (Cot) Thuế loại (Tn) 2,723, 843 2,723, 843 90 11,780 ,100 15,200 ,128 76,001 KHOẢN MỤC T T Năm XD IV 10 11 12 13 14 15 16 … 40 01 53 06 66 11 63 89 77 63 93 13 13 891 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 -593 Thuế tài nguyên 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 9720 0 0 7270 7922 8574 9227 9879 93,20 106,2 49 119,2 97 132,3 45 138,1 23 150,5 19 162, 915 175, 310 187, 706 1093 207, 848 1118 212, 497 1183 224, 892 1216 231, 090 4865 194, 602 239, 016 5856 234, 266 5708 228, 344 5708 228, 344 23,735 388,80 1,546, 826 8,417, 456 2,723, 843 343,2 05 343,2 05 343,2 05 343,2 05 335,9 35 335,2 83 334, 631 333, 978 333, 326 332, 266 332, 021 331, 369 331, 042 294, 555 116, 900 284, 639 286, 119 286, 119 9,013, 397 250,0 04 99,95 150,0 52 235,8 38 99,95 123,9 56 11,93 287,0 55 1,630, 995 1,630, 995 224,0 94 99,95 110,9 08 13,23 274,0 07 1,467, 895 1,467, 895 211,6 24 99,95 97,86 13,81 260,9 59 1,304, 796 1,304, 796 199,8 16 99,95 84,81 15,05 247,9 11 1,141, 696 1,141, 696 204, 299 99,9 52 71,7 64 32,5 83 234, 863 978, 597 978, 597 193, 730 99,9 52 58,7 16 35,0 62 221, 815 815, 497 815, 497 201, 932 99,9 52 45,6 68 56,3 12 208, 767 652, 398 652, 398 186, 772 99,9 52 24,4 65 62,3 55 187, 564 489, 298 489, 298 247, 022 99,9 52 19,5 72 127, 498 182, 671 326, 199 326, 199 106, 476 99,9 52 6,52 99,9 52 99,9 52 99,9 52 99,9 52 99,9 52 99,9 52 50,3 73 50,3 73 57,7 75 57,7 75 57,7 75 57,7 75 0 0 0 0 0 0 313,1 51 1,957, 194 1,957, 194 247,5 81 99,95 137,0 04 10,62 300,1 03 1,794, 094 1,794, 094 0 0 0 0 0 4,142, 384 2,832, 623 931,29 378,46 2,888, 492 12,721 ,760 12,721 ,760 0 0 0 0 0 0 0 150,0 52 150,0 52 137,0 04 137,0 04 123,9 56 123,9 56 110,9 08 110,9 08 97,86 97,86 84,81 84,81 71,7 64 71,7 64 58,7 16 58,7 16 45,6 68 45,6 68 24,4 65 24,4 65 19,5 72 19,5 72 6,52 6,52 0 0 0 0 0 0 0 0 Thuế TNDN (Vtn) = (B-CtGTGT-Vk)*ts Lợị nhuận sau thuế (LNst=B-Ct-Tn) VI Tổng nguồn trả nợ dự án Khấu hao tài sản cố định (Dt) Lãi vay vốn cố định (Lt) LNst dùng để trả nợ VI I Kế hoạch trả nợ (Lãi vay + Nợ gốc phải trả) Dư nợ đầu năm TDĐT Nhà nước EIB Lãi vay cố định TD ĐT Nhà nước EIB Nợ gốc phải trả TD ĐT Nhà nước EIB VI II -593 Cân thu chi tài (Bi - Ci) Thuế GTGT phải nộp V Tổng Thời gian đầu tư vận hành nhà máy Cân trả nợ (VI - VII) 169, 623 163, 099 163, 099 4237 931,29 931,29 0 0 0 0 0 0 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163,0 99 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 163, 099 0 0 0 0 0 0 0 0 0 63,14 52,52 51,21 49,91 49,33 48,09 30,5 28,0 6,83 -793 64,3 51 63,1 99,9 52 99,9 52 99,9 52 50,3 73 57,7 75 57,7 75 1,253, 892 91 0 0 0 0 0 0 1,957, 194 1,957, 194 T T KHOẢN MỤC Năm XD IX Nguồn hợp pháp khác để trả nợ X Tích luỹ sau trả nợ (Tổng cân - Nguồn hợp pháp khác để trả nợ) Tổng Thời gian đầu tư vận hành nhà máy 10 11 12 13 14 15 16 … 40 7 5 64 85 0 0 0 0 -793 63,1 47 0 0 0 63,940 63,14 52,52 51,21 49,91 49,33 48,09 30,5 64 28,0 85 6,83 64,3 51 99,9 52 99,9 52 99,9 52 50,3 73 57,7 75 57,7 75 797,85 92 47 Phụ lục : 06 THỜI GIAN HOÀN VỐN Thv 10.75 năm STT Vốn đầu tư Hệ số chiết khấu Hiện giá VĐT 2,723,843 1.00000 2,723,843 KH LN sau thuế GTCL Tích luỹ hồn vốn Hiện giá tích luỹ hồn vốn Vốn cịn lại Hồn vốn giản đơn 2,723,843 2,723,843 0.94334 99,952 93,201 193,154 182,210 2,541,633 2,530,689 0.88990 99,952 106,249 206,202 183,498 2,358,135 2,324,488 0.83948 99,952 119,297 219,249 184,055 2,174,080 2,105,238 0.79192 99,952 132,345 232,297 183,960 1,990,120 1,872,941 0.74705 99,952 138,123 238,076 177,854 1,812,266 1,634,865 0.70472 99,952 150,519 250,471 176,513 1,635,753 1,384,394 0.66480 99,952 162,915 262,867 174,753 1,461,000 1,121,527 0.62713 99,952 175,310 275,262 172,625 1,288,375 846,264 0.59160 99,952 187,706 287,658 170,178 1,118,196 558,606 10 0.55808 99,952 207,848 307,801 171,778 946,419 250,806 11 0.52646 99,952 212,497 312,449 164,493 781,926 -61,643 12 0.49663 99,952 224,892 324,845 161,329 620,597 -386,488 13 0.46850 99,952 231,090 331,042 155,092 465,505 -717,531 14 0.44195 99,952 194,602 294,555 130,179 335,326 -1,012,085 15 0.41691 99,952 239,016 338,968 141,320 194,005 -1,351,053 16 0.39329 50,373 234,266 284,639 111,946 82,059 -1,635,692 17 0.37101 50,373 234,266 284,639 105,604 -23,545 -1,920,330 18 0.34999 50,373 234,266 284,639 99,621 -123,165 -2,204,969 19 0.33016 50,373 234,266 284,639 93,976 -217,142 -2,489,608 20 0.31145 50,373 234,266 284,639 88,652 -305,794 -2,774,246 21 277,586 0.29381 50,373 234,266 284,639 83,629 -389,423 -3,058,885 22 277,586 0.27716 50,373 234,266 284,639 78,891 -468,314 -3,343,523 23 0.26146 50,373 234,266 284,639 74,421 -542,735 -3,628,162 24 0.24665 50,373 234,266 284,639 70,205 -612,940 -3,912,801 25 0.23267 50,373 234,266 284,639 66,227 -679,167 -4,197,439 26 0.21949 50,373 234,266 284,639 62,475 -741,642 -4,482,078 27 0.20705 50,373 234,266 284,639 58,935 -800,578 -4,766,716 28 0.19532 50,373 234,266 284,639 55,596 -856,174 -5,051,355 29 0.18426 50,373 234,266 284,639 52,446 -908,620 -5,335,993 30 0.17382 50,373 278,680 329,052 57,195 -965,815 -5,665,046 31 0.16397 57,775 228,344 286,119 46,915 -1,012,730 -5,951,165 93 STT Vốn đầu tư Hệ số chiết khấu Hiện giá VĐT KH LN sau thuế GTCL Tích luỹ hồn vốn Hiện giá tích luỹ hồn vốn Vốn cịn lại Hoàn vốn giản đơn 32 0.15468 57,775 228,344 286,119 44,257 -1,056,986 -6,237,284 33 0.14592 57,775 228,344 286,119 41,749 -1,098,736 -6,523,403 34 0.13765 57,775 228,344 286,119 39,384 -1,138,119 -6,809,522 35 0.12985 57,775 228,344 286,119 37,152 -1,175,272 -7,095,641 36 0.12249 57,775 228,344 286,119 35,047 -1,210,319 -7,381,760 37 0.11555 57,775 228,344 286,119 33,062 -1,243,381 -7,667,879 38 0.10901 57,775 228,344 286,119 31,189 -1,274,570 -7,953,998 39 0.10283 57,775 228,344 286,119 29,422 -1,303,991 -8,240,117 40 0.09700 57,775 228,344 286,119 27,755 -1,331,746 -8,526,236 94 Phụ lục : 07 CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH Chỉ tiêu tài NPV 1,927,540 IRR 11.67% B/C 1.51 TG thu hồi vốn (năm) - Giản đơn 10.75 năm - ChiÕt khÊu Biến động giá bán điện NPV 1,927,540 Tổng mức đầu tư 100% 105% 110% 1,425,993 1,195,579 951,384 693,180 421,612 95% 1,895,299 1,669,023 1,427,497 1,172,182 903,342 100% 2,388,428 2,165,070 1,927,540 1,676,097 1,409,978 105% 2,906,847 2,686,555 2,451,851 2,203,022 1,940,310 110% 3,450,554 3,233,478 3,001,739 2,755,650 2,495,480 95% 100% 105% 110% Biến động sản lượng 1,927,540 90% 90% 1,903,673 2,146,051 2,388,428 2,630,806 2,873,184 95% 1,677,446 1,921,258 2,165,070 2,408,882 2,652,693 100% 1,436,018 1,682,407 1,927,540 2,172,673 2,417,806 105% 1,180,746 1,428,621 1,676,097 1,922,452 2,168,807 110% 911,945 1,160,962 1,409,978 1,658,450 1,905,938 95% 100% 105% 110% Biến động giá bán điện IRR 11.67% Tổng mức đầu tư 95% 90% NPV Tổng mức đầu tư 90% 90% 90% 11.27% 9.99% 8.87% 7.88% 7.00% 95% 12.90% 11.48% 10.24% 9.16% 8.19% 100% 14.60% 13.03% 11.67% 10.47% 9.42% 105% 16.37% 14.64% 13.14% 11.83% 10.68% 110% 18.22% 16.32% 14.68% 13.24% 11.98% 95 Biến động sản lượng IRR 11.67% Tổng mức đầu tư 95% 100% 105% 110% 90% 12.93% 13.77% 14.60% 15.43% 16.26% 95% 11.51% 12.27% 13.03% 13.78% 14.54% 100% 10.27% 10.97% 11.67% 12.36% 13.05% 105% 9.18% 9.83% 10.47% 11.11% 11.75% 110% 8.22% 8.82% 9.42% 10.01% 10.60% Biến động sản lượng B/C Tổng mức đầu tư 90% 1.51 90% 95% 100% 105% 110% 90% 1.60 1.67 1.73 1.80 1.86 95% 1.49 1.55 1.62 1.68 1.74 100% 1.39 1.45 1.51 1.57 1.63 105% 1.30 1.35 1.41 1.47 1.52 110% 1.21 1.27 1.32 1.38 1.43 96 ... Hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng thủy điện Đắk Mi 60 3.2 Đánh giá thực trạng hiệu kinh tế tài dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện Đắk Mi 68 3.2 .1 Phân tích hiệu kinh tế -... đánh giá hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng công trình Thủy điện Chương Thực trạng đánh giá hiệu dự án đầu tư xây dựng công trình thủy điện Đắk Mi1 CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU TỔNG QUAN 1. 1 Giới thiệu chung... phí đầu tư vào cơng trình thủy điện 20 1. 2.3 Hiệu kinh tế dự án đầu tư xây dựng cơng trình Thủy điện: 1. 2.3 .1 Xét hiệu dự án theo suất đầu tư giá điện: Chi phí đầu tư xây dựng cơng trình thủy điện