Hệ thống hoá những vấn đề lý luận về công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng thương mại. Phân tích thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Long Biên Hà Nội giai đoạn 2017 062020. Đề xuất một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội đến năm 2025.
1 1 LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan luận văn thạc sỹ “Công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Chi nhánh Long Biên Hà Nội” cơng trình nghiên cứu độc lập riêng tác giả, chưa công bố cơng trình nghiên cứu Các nguồn tài liệu, trích dẫn sử dụng luận văn thông tin xác thực Tác giả xin chịu trách nhiệm lời cam đoan Hà Nội, ngày tháng năm 2020 Tác giả luận văn 2 2 MỤC LỤC 3 3 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT BIDV BIDV Long Biên Hà Nội NHNN DNNN DNVVN ĐTDA NHTM QLKH TĐTD TCTD TDH HĐQT TSĐB DPRR QLRR QTTD Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Long Biên Hà Nội Ngân hàng Nhà nước Doanh nghiệp Nhà nước Doanh nghiệp vừa nhỏ Đầu tư dự án Ngân hàng thương mại Quản lý khách hàng Thẩm định tín dụng Tổ chức tín dụng Trung dài hạn Hội đồng Quản trị Tài sản đảm bảo Dự phòng rủi ro Quản lý rủi ro Quản trị tín dụng 4 4 DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Đầu tư hoạt động thường xuyên tất thành phần kinh tế Chủ đầu tư dự án tổ chức kinh tế, cá nhân kết hợp thành phần kinh tế Hoạt động đầu tư góp phần quan trọng phát triển kinh tế, xã hội kinh tế quốc dân Đặc điểm dự án đầu tư thường có quy mơ nhu cầu nguồn vốn lớn, đòi hỏi huy động nguồn lực thân chủ đầu tư nguồn huy động vốn khác Trên thực tế, chủ đầu tư dự án thường huy động, sử dụng kết hợp vốn chủ sở hữu, vốn huy động cổ đông vốn vay Tại Việt Nam, nguồn vốn vay Ngân hàng thương mại đóng vai trị quan trọng việc cung cấp vốn đầu tư dự án cho thành phần kinh tế Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam nói chung BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội nói riêng ngân hàng có tỷ trọng dư nợ trung dài hạn lớn, đồng hành với khách hàng hoạt động đầu tư mới, mở rộng sản xuất kinh doanh Thực tế thời gian qua Chi nhánh Long Biên Hà Nội công tác cho vay dự án đầu tư đạt hiệu chưa cao, tỷ lệ nợ hạn, nợ xấu cho vay dự án đầu tư cao, nhiều dự án khó có khả thu hồi vốn vay, chí vốn Một nguyên nhân xuất phát từ hạn chế, tồn công tác thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh trình độ lực cán cịn hạn chế, nội dung thẩm định cịn mang tính sơ sài, chưa chuyên sâu… Tính đến thời điểm Chi nhánh Long Biên Hà Nội chưa có cơng trình nghiên cứu nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Xuất phát từ lý trên, để nâng cao hiệu hoạt động cho vay vốn dự án đầu tư BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nôi, tác giả lựa chọn đề tài: “Công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Chi nhánh Long Biên Hà Nội” làm đề tài nghiên cứu cho Luận văn thạc sỹ 1.2 Tổng quan nghiên cứu liên quan đến đề tài Về nội dung hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng thương mại có nhiều cơng trình nghiên cứu số tác giả thời kỳ khác - Tác giả Lê Văn Luyện (2011), Bàn thẩm định dự án vay vốn ngân hàng thương mại Tạp chí cơng nghệ ngân hàng số 1/2011 Tác giả phân tích ưu nhược điểm thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn NHTM Việt Nam Trong nhược điểm tác giả rõ số nguyên nhân dẫn đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư chưa đáp ứng yêu cầu như: hệ thông văn pháp luật liên quan đến hoạt động ngân hàng, mơi trường kinh tế ln có thay đổi chưa có ổn định, văn ngân hàng thương mại chậm sửa đổi chưa phù hợp với thay đổi hệ thống pháp luật, vấn đề nguồn nhân lực ngân hàng, máy quản lý, quy trình nội dung kỹ thuật phân tích dự án, vốn, trình độ lực quản lý, lực tài chính, thơng tin, hiệu dự án chủ đầu tư Dựa phân tích nhược điểm yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động thẩm định dự án đầu tư, tác giả đưa hệ thông giải pháp logic, khoa học mang tính thực tiễn cao dựa tình hình thực tế NHTM - Tác giả Trần Thị Mai Hương (2006) Các yếu tố ảnh hưởng đến thẩm định dự án đầu tư Tạp chí xây dựng số 11 Bài viết đưa yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư bao gồm yếu tố chủ quan yếu tố khách quan Yếu tố chủ quan yếu tố thuộc nội nhận thức lãnh đạo công tác thẩm định dự án, trình độ cán bộ, quy trình phương pháp thẩm định dự án Yếu tố khách quan yếu tố bên ngồi mà Ngân hàng khơng thể chủ động kiểm soát, điều chỉnh được, yếu tố tác giả đưa hành lang pháp lý, chế sách nhà nước giai đoạn - Tác giả Lê Minh (2014), Thẩm định dự án ngân hàng thương mại: Kinh nghiệm từ Techcombank, đăng tạp chí Tài số năm 2014 Trong nội dung viết tác giả nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng thương mại bao gồm: Yếu tố người, yếu tố thông tin, hệ thống trang bị phục vụ trình thẩm định Đồng thời, tác giả khái qt hóa quy trình thẩm định dự án đầu tư áp dụng cho tồn hệ thơng bao gồm bước: (i) Kiểm tra tính đầy đủ, hợp lý hồ sơ pháp lý; (ii) Thẩm định khách hàng vay vốn; (iii) Thẩm định dự án đầu tư vay vốn - Luận văn thạc sĩ Kinh tế (2016), tác giả Nguyễn Hồng Thanh, “Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư lĩnh vực xây dựng NHTMCP Quân Đội” Tác giả phân tích thực trạng, hạn chế đưa giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án lĩnh vực xây dựng Bài viết đề cập đầy đủ tính chất đặc thù hoạt động thẩm định dự án lĩnh vực xây dựng Tuy nhiên, tác giả chưa nhiều đặc trưng khác biệt công tác thẩm định cho dự án xây dựng so với thẩm định dự án nói chung - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế (2015) tác giả Phạm Thị Kiều Nhung, Học viện Ngân hàng: “Nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư Ngân hàng Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam – Chi nhánh Tây Đô” Tác giả khái quát thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam – Chi nhánh Tây Đơ, hệ thống hố yếu tố chủ yếu chủ quan lẫn khách quan ảnh hưởng trực tiếp đến đến chất lượng thẩm định dự án đầu tư như: yếu tố thuộc ngân hàng, yếu tố thuộc chủ đầu tư, yếu tố thuộc nhà nước sau phân tích thực trạng chất lượng thẩm định dự án đầu tư yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến kết chất lượng thẩm định đưa giải pháp nhằm nâng cao chất lượng công tác thẩm định dự án đầu tư Tuy nhiên, nguyên nhân giải pháp tác giả đưa cịn mang tính chung chung, nhiều giải pháp chưa gắn với thực tế đơn vị nghiên cứu - Tác giả Lê Thị Thu Thảo (2017) “Hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư doanh nghiệp vừa nhỏ Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Bắc Hưng Yên”, Luận văn thạc sỹ kinh tế, Trường Đại học kinh tế quốc dân Tác giả hệ thống hóa tương đối đầy đủ vấn đề lý luận công tác thẩm định dự án vay vốn Ngân hàng thương mại, có đưa thực trạng, kết đạt hạn chế, đưa giải pháp khắc phục hạn chế công tác thẩm định Ngân hàng công thương Ba Đình, Ngân hàng BIDV Bắc Hưng Yên Tuy nhiên, tác giả lại chưa khái quát nội dung thẩm định đặc trưng Chi nhánh Bắc Hưng Yên doanh nghiệp vừa nhỏ - Tác giả Nguyễn Tấn Khoa (2014) “Hồn thiện cơng tác thẩm định cho vay dự án đầu tư Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam – Chi nhánh Quy Nhơn”, Luận văn thạc sỹ, Đại học Đà Nẵng Luận văn sở lý luận, kết quả, hạn chế công tác thẩm định dự án VCB Chi nhánh Quy Nhơn, nhiên giải pháp tác giả đưa cịn mang tính lý luận chưa đưa giải pháp thực tế đơn vị áp dụng khắc phục Nhìn chung đề tài nghiên cứu công tác thẩm định dự án Ngân hàng thương mại đưa hạn chế giải pháp cần phải khắc phục cho đơn vị mà tác giả nghiên cứu, nhiên đề tài tồn số điểm như: Mới đưa yếu tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án đầu tư, chưa sâu vào đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố đơn vị nghiên cứu Các nguyên nhân giải pháp cịn mang tính chung chung, nhiều giải pháp chưa gắn với thực tiễn đơn vị nghiên cứu Trong trình thực luận văn, tác giả kế thừa cách có chọn lọc ưu việt cơng trình nghiên cứu trước để hồn thành luận văn Luận văn có số đóng góp khác biệt với nghiên cứu trước Hệ thống hóa làm rõ vấn đề lý luận đánh giá công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng thương mại nói chung Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam Chi nhánh Long Biên Hà Nội nói riêng Trong luận văn đưa hệ thống tiêu định lượng chi tiết để đánh giá kết công tác thâm định dự án đầu tư Tác giả tiến hành điều tra vấn tập trung vào đối tượng cán bộ, lãnh đạo tham gia trình thẩm định cho vay dự án Chi nhánh lãnh đạo, cán công tác số Ban Hội sở Tác giả sử dụng tối đa nguồn số liệu thơng qua phân tích đánh giá số báo cáo thẩm định tín dụng cho vay dự án mà Chi nhánh tiến hành để đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư đơn vị Từ đưa số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư 1.3 Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hoá vấn đề lý luận công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng thương mại - Phân tích thực trạng cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Long Biên Hà Nội giai đoạn 2017- 06/2020 - Đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội đến năm 2025 1.4 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội - Phạm vi nghiên cứu: + Về thời gian: Tập trung nghiên cứu thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn giai đoạn 2017-06/2020 đưa giải pháp đến năm 2025 + Về không gian: Nghiên cứu công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Long Biên Hà Nội 1.5 Phương pháp nghiên cứu Đề tài nghiên cứu tác giả sử dụng: - Phương pháp tổng hợp, phân tích quy nạp thơng tin từ nguồn như: Các cơng trình nghiên cứu khoa học, giáo trình, sách chun khảo, tạp chí chun ngành, văn pháp luật, nghị định nhà nước phủ có liên quan, báo tạp chí, thông tin internet nhằm xây dựng hệ thống sở lý luận hoạt động thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương mại - Phương pháp thống kê, so sánh, đối chiếu, dựa vào điều tra, quan sát, phân tích nhận định, đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội tìm hiểu nguyên nhân để đưa giải pháp cho phù hợp - Phương pháp chuyên gia, tác giả tiến hành khảo sát lấy ý kiến cán tham gia công tác thẩm định dự án đầu tư trực tiếp Chi nhánh Long Biên Hà Nội số cán cơng tác Hội sở có liên quan, phối hợp làm việc với Chi nhánh công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Chi nhánh Khảo sát nhằm lấy ý kiến cán tham gia công tác thẩm định BIDV yếu tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Từ đó, tác giả sử dụng phần mềm SPSS 16 tiến hành chạy hồi quy mơ hình để xác định mức độ ảnh hưởng yếu tố đến hiệu công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn BIDV Chi nhánh Long Biên Hà Nội thời gian qua Bằng việc sử dụng kết hợp phương pháp nghiên cứu trên, tác giả có nhìn khách quan, tồn diện thực trạng cơng tác thẩm định dự án Chi nhánh 10 Long Biên Hà Nội thời gian qua, từ đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Chi nhánh thời gian tới 1.6 Kết cấu luận văn Luận văn nghiên cứu trình bày bốn (04) chương: Chương 1: Tổng quan nghiên cứu Chương 2: Cơ sở lý luận công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn ngân hàng thương mại Chương 3: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Long Biên Hà Nội giai đoạn 2017 - 06/2020 Chương 4: Giải pháp hồn thiện cơng tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam - Chi nhánh Long Biên Hà Nội đến năm 2025 119 Thẩm định tổng mức đầu tư tính khả thi phương án nguồn vốn Tổng mức đầu tư dự án mở rộng 72.523.000.000 VND Cụ thể sau: Đơn vị: đồng STT HẠNG MỤC Chi phí xây lắp Chi phí xây dựng nhà kho Chi phí ép cọc móng máy Chi phí thiết bị Dàn máy xeo 3600mm Dàn cẩu nhà xưởng Bể chứa bột Chi phí quản lý dự án Chi phí dự phịng Chi phí lãi vay TỔNG MỨC ĐẦU TƯ LÀM TRỊN TỔNG GIÁ TRỊ TRƯỚC THUẾ 6.557.333.991 655.733.399 TỔNG GIÁ TRỊ SAU THUẾ 7.213.067.390 6.325.065.412 632.506.541 6.957.571.953 232.268.579 23.226.858 255.495.437 55.327.272.727 51.636.363.636 909.090.909 2.781.818.182 363.636.364 300.000.000 3.750.000.000 66.298.243.082 5.532.727.273 5.163.636.364 90.909.091 278.181.818 36.363.636 0 6.224.824.308 60.860.000.000 56.800.000.000 1.000.000.000 3.060.000.000 400.000.000 300.000.000 3.750.000.000 72.523.067.390 72.523.000.000 THUẾ VAT Trong đó: - Vốn vay Ngân hàng: 50.000.000.000 VND – chiếm 69% tổng mức đầu tư - Vốn tự có: 22.523.000.000 VND – chiếm 31 % tổng mức đầu tư Thẩm định tổng mức đầu tư: Qua hồ sơ thiết kế doanh nghiệp dự toán đầu tư dự án, phòng KHDN1 đánh tổng mức đầu tư dự án mở rộng lần hợp lý Cụ thể sau: Đối với hạng mục xây lắp: Dự toán Doanh nghiệp Nhà kho: 120 Đơn vị: VND STT I II III IV Khoản mục chi phí Vật Liệu Nhân cơng Máy thi cơng Ép cọc bê tơng Chi phí trực tiếp Chi phí chung Thu nhập chịu thuế tính trước CHI PHÍ XÂY DỰNG TRƯỚC THUẾ Ký hiệu VL NC M Thuế GTGT GTGT CHI PHÍ XÂY DỰNG SAU THUẾ T C Thành tiền (VND) 4.913.109.424 350.687.384 140.149.398 301.576.666 5.705.522.872 289.799.793 TL 329.742.747 G 6.325.065.412 Gxd Ghi = 5,5*(chi phí trực tiếp + chi phí chung) 632.506.541 6.957.571.953 Tham chiếu theo suất vốn đầu tư xây dựng theo Quyết định số 706/QĐ-BXD ngày 30/06/2017 Bộ xây dựng ban hành Theo đó: Hạng mục Suất vốn đầu tư (VND) Kho chuyên dụng khung thép, 2.490.000 sàn bê tông, mái tôn Diện tích (m2) 3.170 Thành tiền (VND) 7.893.300.00 -> Như dự toán doanh nghiệp hạng mục hợp lý Đối với hạng mục máy móc thiết bị (máy xeo giấy): Doanh nghiệp dự tính nhập máy móc thiết bị cơng nghệ Trung Quốc thông qua đơn vị nhập nước Căn Báo giá số Đơn vị cung cấp máy móc thiết bị ngành giấy sau: 121 T T Công ty Dàn máy xeo giấy 3600/300 Công ty CP Thái Dương Mã số thuế 4900255745 Công ty TNHH XNK Phú Bình 2300776157 Cơng ty TNHH Cơ khí Trường Biết 2300366601 Giá đề xuất (trđ) Thơng tin doanh nghiệp 56.800 Là đơn vị chuyên cung cấp thiết bị ngành giấy nhập từ Trung Quốc, cung cấp dàn máy xeo cho Công ty Giấy Phát Đạt năm 2009 nhiều công ty giấy khác Công ty TNHH Giấy Hưng Hà, Công ty TNHH Giấy Phương Đông, CTCP Giấy Hưng Lợi Hiện theo thông tin CIC, cơng ty có dư nợ Vietinbank Lạng Sơn 19.768 triệu đồng Cơng ty khơng có nợ xấu 05 năm gần 56.800 Là đơn vị chuyên nhập máy móc thiết bị ngành giấy, cung cấp cho Công ty Giấy Phát Đạt số phụ tùng phụ trợ chăn lưới, lô ép, lơ suốt Hiện cơng ty khơng có QHTD TCTD 57.800 Hiện theo thơng tin CIC, cơng ty có dư nợ Vietcombank Bắc Ninh 14.000 triệu đồng, BIDV Kinh Bắc 1.120 triệu đồng Cơng ty khơng có nợ xấu 05 năm gần 122 Tham khảo giá máy sản xuất giấy Trung Quốc: T T Thông số kĩ thuật Kraft Khổ giấy: 3.200 Liner Paper mm Định lượng giấy Making 90-200 g/m2 Machine Tốc độ làm việc: Xuất xứ: Hà 200-250 m/min Nam, Trung Tốc độ thiết kế: Quốc 300 m/min Giá tham khảo (*) Giá FOB: 2.000.0002.600.000 USD So sánh với Dây chuyền đầu tư Khổ giấy nhỏ hơn, định lượng giấy tốc độ làm việc tương đương Kraft Liner Paper Making Machine Xuất xứ: Hà Nam, Trung Quốc Giá FOB: 2.370.0003.500.000 USD Khổ giấy định lượng giấy tương đương, tốc độ làm việc nhanh Tên máy Khổ giấy: 3.600 mm Định lượng giấy 90-200 g/m2 Tốc độ làm việc: 300 m/min Tốc độ thiết kế: 350 m/min Nguồn tham khảo https://intellpm.en.a libaba.com/product /60620531588804431974/INTEL L_3200_250_130T PD_3_lays_Kraft_ Liner_Paper_Maki ng_Machine_Price _Testliner_Paper_ Machine_Productio n_Line.html? spm=a2700.83043 67.prewdfa4cf.86.2 f489e3a4qVD9G https://intellpm.en alibaba.com/produ ct/60622355731804431974/INTEL L_3600_350_180 TPD_Good_Qualit y_2_lays_3_lays_ Wrapping_Kraft_L iner_Paper_Machi ne_Testliner_Paper _Machine.html? spm=a2700.83043 67.prewdfa4cf.71 2f489e3a4qVD9G (*) Giá tham khảo: giá chưa bao gồm chi phí vận chuyển, bảo hiểm, thông quan, thuế nhập khẩu, thuế GTGT -> Như giá dự toán doanh nghiệp phù hợp với thực tế Thẩm định tính khả thi nguồn vốn: Để tham gia đầu tư dự án, doanh nghiệp tiến hành góp thêm vốn 35.000 123 triệu đồng, nâng tổng số vốn điều lệ lên 75.000 triệu đồng Cụ thể sau: Đơn vị: triệu đồng Thành viên góp vốn Ơng Cao Văn Đạt Ơng Cao Đình Phúc TỔNG Số vốn góp tăng thêm 17.500 17.500 35.000 Tổng số vốn Ghi góp 37.500 Đã bao gồm 5.300 triệu đồng góp từ đầu năm 2017, hạch toán khoản mục Vốn khác CSH 37.500 75.000 Phần vốn lưu động ròng sau Doanh nghiệp thực góp vốn: = (Vốn đầu tư CSH + Lợi nhuận chưa PP) + Nợ dài hạn – TS dài hạn = (75.000 +5.572 + 973) + 3.704 – 53.282 = 31.967 triệu đồng Trong đó, doanh nghiệp sử dụng 22.523 triệu đồng vốn tự có tham gia vào đầu tư dự án, 9.444 triệu đồng lại bổ sung vào vốn lưu động phục vụ sản xuất Đối với phần vốn tham gia vào dự án, Cơng ty cam kết tốn trước phần vốn tự có 12.000 triệu đồng, 10.523 triệu đồng cịn lại toán song song với vốn vay Ngân hàng -> Kết luận: Như vậy, nguồn vốn dự án khả thi Đánh giá hiệu mặt tài dự án 7.1 Cơ sở tính tốn: - Trên sở dự án cũ, Doanh nghiệp đầu tư xây dựng mở rộng, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Do đó, Phịng KHDN tính toán hiệu dự án sở tổng mức đầu tư dự án bao gồm: Toàn giá trị tài sản cố định dự án lại đến 30/09/2017 phần đầu tư - Theo tính tốn phịng KHDN dựa Báo cáo dự án đầu tư Chi tiết tài sản cố định Doanh nghiệp giá trị tài sản đầu tư dự án ban đầu lại sau: 124 Đơn vị: triệu đồng STT Tên tài sản Quyền thuê đất Tài sản gắn liền đất Máy móc thiết bị Thiết bị vận tải Thiết bị dự phịng Tổng Giá trị cịn lại (khơng bao gồm VAT) 10.798 10.641 27.268 577 3.998 53.282 - Doanh nghiệp dự kiến đầu tư thêm số hạng mục: Đơn vị: triệu đồng ST T HẠNG MỤC Chi phí xây lắp TỔNG GIÁ TRỊ TRƯỚC THUẾ 6.557 656 TỔNG GIÁ TRỊ SAU THUẾ 7.213 THUẾ VAT Chi phí xây dựng nhà kho 6.325 633 6.958 Chi phí ép cọc móng máy 232 23 255 55.327 51.636 909 2.782 364 300 3.750 66.298 5.533 5.164 91 278 36 0 6.225 60.860 56.800 1.000 3.060 400 300 3.750 72.523 Chi phí thiết bị Dàn máy xeo 3600mm Dàn cẩu nhà xưởng Bể chứa bột Chi phí quản lý dự án Chi phí dự phịng Chi phí lãi vay TỔNG MỨC ĐẦU TƯ 125 Như vậy, có tổng hợp sau: Đơn vị: triệu đồng ST T I II Hạng mục Tổng mức đầu tư (Vốn cố định) toàn dự án Giá trị hạng mục đầu tư Giá trị hạng mục cần đầu tư thêm Cơ cấu nguồn vốn Giá trị Tỷ lệ Ghi 125.805 53.282 Toàn giá trị đầu tư (tính giá trị cịn lại đến 30/09/2017) 72.523 Đã bao gồm VAT 125.805 Vốn vay ngân hàng 53.700 57% Vốn tự có 72.105 43% Bao gồm: - Vốn vay Ngân hàng ban đầu: 3.700 trđ (Dư nợ trung dài hạn đầu tư dự án khách hàng BIDV đến 30/09/2017) - Vốn vay ngân hàng tiếp theo: 50.000 trđ Do doanh nghiệp vay trung dài hạn BIDV để đầu tư dự án -> Như vậy, tổng vốn đầu tư dự án là: 125.805 triệu đồng 7.2 Đánh giá hiệu mặt tài dự án - Tổng vốn đấu tư dự án (bao gồm VLĐ) : 125.805 triệu đồng chi tiết phần 8.1 nêu - Chi phí dự án tính tốn sở: + Chi phí loại nguyên vật liệu sản xuất nhân công trực tiếp: đơn giá nguyên vật liệu xác định theo giá hóa đơn, chứng từ mua hàng Doanh nghiệp, đồng thời tham khảo giá thị trường; định mức tiêu hao xác định theo Doanh nghiệp + Chi phí sửa chữa TSCĐ thường xuyên: 1% doanh thu + Chi phí sửa chữa lớn: 5% doanh thu/2năm; phát sinh từ năm thứ DA + Chi phí mua bảo hiểm: 0,2% giá trị TSCĐ cịn lại + Chi phí th đất, DVCN bảo dưỡng CSHT: 1.000.000.000 đồng/năm 126 + Chi phí nhân công quản lý: trả tiền theo cấp bậc + Thuế suất thuế Thu nhập DN: 20% + Thuế suất thuế VAT là: 10% + Đơn giá sản phẩm theo bảng kèm theo - Chi phí sử dụng vốn: + Nguồn vốn tự có vốn huy động khác 10% + Nguồn vốn vay lưu động BIDV áp dụng mức lãi suất dự kiến 8%/năm + Nguồn vốn cố định vay BIDV dự kiến áp dụng lãi suất 10% + Chi phí sử dụng vốn bình quân WACC (lãi suất chiết khẩu) = 9,15%/năm - Thời gian khấu hao tài sản cố định đầu tư thời gian khấu hao lại theo tính tốn dự án trước, cụ thể: thời gian khấu hao máy móc thiết bị đầu tư 12 năm, thời gian khấu hao hạng mục tài sản đất 20 năm; Thời gian khấu hao tài sản đầu tư 12 năm + Các tài sản đầu tư sau hết khấu hao đầu tư để đảm bảo hoạt động nhà máy (ngoại trừ dàn máy xeo cũ sau hết khấu hao tính dừng hoạt động) Nguồn tái đầu tư lấy từ toàn khấu hao dàn máy cũ sau trả nợ dự án cũ 20% khấu hao dàn máy (Chi tiết bảng tính khấu hao tài sản) - Doanh thu doanh nghiệp tính tốn sở: + Công suất sản xuất: Đối với dàn máy xeo cũ: 03 năm đầu huy động 70% công suất tối đa, năm thứ tư năm thứ năm huy động 50% công suất, năm thứ sáu hết khấu hao nên công suất = Đối với dàn máy xeo mới: năm đạt 50% công suất tối đa, năm thứ hai 70% công suất, năm huy động 80% công suất tối đa, hai năm cuối giảm xuống cịn 50% cơng suất + Đơn giá bán sản phẩm dự kiến: xác định dựa hóa đơn xuất bán Doanh nghiệp tham khảo giá thị trường Giấy mặt trắng: 12.500.000 đống/tấn (chưa bao gồm VAT) Giấy mặt vàng: 11.500.000 đồng/tấn (chưa bao gồm VAT) Nguồn trả nợ từ: 50% lợi nhuận 80% khấu hao dàn máy Kết thẩm định: Dòng tiền dự án theo quan điểm Tổng đầu tư (TIP): NPV-TIP = 13.791 trđ 127 IRR-TIP = 11,81% > 9,15% Thời gian hồn vốn (TIP): 5,03 năm Dịng tiền dự án theo quan điểm Chủ đầu tư (EPV): NPV-EPV = 11.580 trđ IRR-EPV = 12,36% > 9,15% Thời gian hoàn vốn (EPV): 6,20 năm - Thời gian trả nợ 5,78 năm Với thời gian ân hạn 09 tháng, theo thời gian vay vốn dự án 6,53 năm, đề xuất thời gian vay vốn dự án 07 năm - Phân tích độ nhạy dự án: thực với số thơng số tài gồm: Mức độ tăng/giảm tổng mức đầu tư; mức độ tăng/giảm đơn giá mua nguyên vật liệu; mức độ tăng/giảm giá bán sản phẩm; mức độ tăng giảm công suất máy móc, kết phân tích: + Khi đơn giá chi phí ngun vật liệu thay đổi: Dự án khơng cịn hiệu thời điểm đơn giá nguyên vật liệu tăng 10% Tuy nhiên thời điểm nguyên vật liệu tăng 10%, dự án có hiệu giá bán sản phẩm tăng 5% cơng suất máy móc năm đầu tăng thêm 50% + Khi đơn giá bán thay đổi: Dự án khơng cịn hiệu thời điểm đơn giá bán giảm 10% Tuy nhiên thời điểm đơn giá bán giảm 10%, dự án có hiệu đồng thời giá nguyên vật liêu giảm 5% tăng cơng suất máy móc năm đầu thêm 10% + Khi tổng mức đầu tư thay đổi: Dự án khơng có hiệu tổng mức đầu tư tăng 20% -> Nhận xét: Xét phương diện tài chính, Dự án có NPV > 0, IRR > lãi suất chiết khấu, dự án có hiệu quả, có khả trả nợ Đánh giá lợi ích BIDV quan hệ với khách hàng Việc BIDV cấp tín dụng cho doanh nghiệp đem lại số lợi ích như: dự án cho vay hiệu đem lại nguồn thu lãi cho ngân hàng, tăng thu từ phí dịch vụ doanh nghiệp phát sinh nhiều giao dịch toán cho nhà cung cấp, tăng thu phí bảo hiểm từ dịch vụ bảo hiểm tài sản Biện pháp bảo đảm tiền vay: Thế chấp toàn tài sản chấp Ngân hàng tài sản hình thành từ vốn vay vốn tự có tham gia dự án Chi tiết bao gồm: 128 T T Tên Tài sản QSD ông Cao Văn Đạt Quyền sử dụng đất Tài sản gắn liền đất Máy móc thiết bị Tài sản gắn liền đất Nhà xưởng sản xuất Nhà văn phòng điều hành Nhà nồi hơi, tường bao, hệ thống xử lý nước thải Tài sản hình thành từ dự án Đầu tư mở rộng nâng công suất nhà máy sản xuất giấy công suất từ 20.000 tấn/năm lên 60.000 tấn/năm Tổng cộng Giá trị (triệu đồng) Ghi 4.037 Tài sản chấp 2.369 1.668 27.975 Tài sản chấp 8.787 Tài sản chấp 5.725 2.078 984 Giá trị ước tính sau đầu 66.298 tư (bằng tổng mức đầu tư khơng bao gồm VAT) 107.097 129 10 Phân tích rủi ro Các rủi ro Doanh nghiệp gặp phải tiến hành dự án đầu tư biện pháp Doanh nghiệp nhằm đối phó với rủi ro: - Rủi ro chế sách: Rủi ro liên quan đến thay đổi chế sách như: sách thuê đất, sách phát triển cơng nghiệp chung Tuy nhiên, rủi ro xảy công ty hoạt động lâu năm, nhà máy sản xuất đặt khu công nghiệp quy hoạch tỉnh, bên cạnh doanh nghiệp cấp giấy chứng nhận quyền sử dụng đất - Rủi ro xây dựng, hoàn tất: Rủi ro giá vật liệu xây dựng; rủi ro sư an tồn chất lượng cơng trình q trình xây dựng Doanh nghiệp có kinh nghiệm việc đầu tư xây dựng Nhà xưởng, Doanh nghiệp hồn tồn có khả kiểm sốt rủi ro - Rủi ro kỹ thuật, vận hành, bảo trì: Rủi ro từ việc xây dựng nhà xưởng, lắp đặt máy móc thiết bị đến việc chuyển giao cơng nghệ gây nên rủi ro hệ thống dây chuyền máy móc khơng tạo chất lượng sản phẩm, công suất yêu cầu Tuy nhiên, doanh nghiệp hạn chế rủi ro thông qua biện pháp lựa chọn nhà cung cấp thiết bị có uy tín thị trường, nhiều doanh nghiệp sản xuất bao bì nước lựa chọn - Rủi ro thị trường, toán, giảm giá sản phẩm: Chủ doanh nghiệp người kinh doanh lâu năm nghề, có thị trường tiêu thụ ổn định nên rủi ro xảy không ảnh hưởng nhiều đến dự án - Rủi ro cháy nổ: Giấy mặt hàng dễ cháy doanh nghiệp phải đối mặt với rủi ro cháy nổ Do đó, Doanh nghiệp thực thực lắp đặt hệ thống PCCC để giảm thiểu rủi ro xảy ra, đồng thời mua bảo hiểm máy móc thiết bị nhà xưởng nhằm đề phòng rủi ro - Rủi ro hoạt động: có số yếu tố biến động lớn ảnh hưởng đến tính hiệu dự án như: giảm giá bán sản phẩm tăng chi phí ngun vật liệu đầu vào … Cơng ty thường có sách dự trữ ngun vật liệu đủ để sản xuất từ 1- tháng để DN chủ động sản xuất giảm thiểu việc tăng chi phí ảnh hưởng đến kết kinh doanh giá bán chưa kịp tăng Đồng thời qua thời gian dài hoạt động doanh nghiệp thiết lập hệ thống nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào nên khả bị ép giá thiếu nguyên liệu sản xuất thấp -> Nhận xét: vậy, rủi ro kể doanh nghiệp 130 tránh khỏi kinh doanh nhiên doanh nghiệp có khả kiểm sốt có rủi ro xảy Biện pháp ngân hàng: Ln bám sát tình hình triển khai thực dự án chủ đầu tư về: tiến độ đầu tư, hạng mục đầu tư, chi phí đầu tư Giải ngân trực tiếp cho đơn vị cung ứng thiết bị, vật tư cho dự án Yêu cầu doanh nghiệp mua bảo hiểm cháy nổ cho nhà xưởng, mua bảo hiểm cho máy móc thiết bị sau hình thành u cầu doanh nghiệp chuyển toàn doanh thu dự án tài khoản mở Chi nhánh Yêu cầu Công ty Giấy Phát Đạt phối hợp với Xí nghiệp Giấy Phát Đạt thường xuyên báo cáo tình hình sử dụng vốn vay ngân hàng tình hình sản xuất kinh doanh Sau thẩm định hồ sơ đề nghị tài trợ dự án, quy định BIDV hành, Cán QLKH lập báo cáo đề xuất tín dụng trình cấp có thẩm quyền để xét duyệt cho vay với nội dung sau: - Số tiền cho vay: 50.000 triệu đồng - Mục đích: Đầu tư mở rộng nâng cơng suất nhà máy sản xuất giấy bao bì cơng suất từ 20.000 tấn/năm lên 60.000 tấn/năm - Thời hạn vay: 84 tháng - Lãi suất: Theo quy định BIDV * Nhận xét tác giả: - Cán tiến hành thẩm định đầy đủ, chi tiết nội dung theo quy định BIDV, nhiên cán chưa đánh giá khia cạnh cần thiết đầu tư dự án Bên cạnh cán áp dụng phương pháp thẩm định vào trình thẩm định khía cạnh, nội dung - Nội dung thẩm định pháp lý dự án, cán áp dụng triệt để phương pháp so sánh đối chiếu với văn quy định pháp luật, qua phán thiếu hồ sơ bắt buộc cần phải bổ sung Văn phê duyệt cấp có thẩm quyền theo quy định phương án bảo vệ môi trường Dự án - Nội dung thẩm định thị trường mục tiêu khả cạnh tranh sản phẩm dự án, cán sử dụng phương pháp so sánh, đối chiếu kết hợp với phương pháp dự báo để tiến hành, cán áp dụng phương pháp thẩm định phù hợp, nhiên phần đánh giá cán chưa đánh giá đối thủ cạnh tranh 131 thị trường sản phẩm có ưu điểm, nhược so với sản phẩm khác thị trường - Về nội dung thẩm định vốn đầu tư cán thực tương đối tốt đánh giá có sở tham chiếu thực tế, cán sử dụng phương pháp so sánh, đối chiếu để đánh giá, cụ thể phần hạng mục xây lắp Tham chiếu theo suất vốn đầu tư xây dựng theo Quyết định số 706/QĐ-BXD ngày 30/06/2017 Bộ xây dựng, hạng mục máy móc thiết bị cán lấy thơng tin báo giá đơn vị cung cấp thị trường, có sơ sở phù hợp Tuy nhiên, theo tác giả tổng vốn đầu tư phần hạng mục máy móc thiết bị chiếm chủ yếu, cán nên sử dụng thêm phương pháp chuyên gia để tư vấn chủng loại máy móc giá trị có sát thực tế hay khơng - Về thẩm định khả thi nguồn vốn tham gia, chưa có chứng từ góp vốn hai thành viên tăng thêm mà có cam kết, qua việc đánh giá kết luận cán nguồn vốn tham gia khả thi, theo tác giả kết luận chưa có tính sát thực cao Nội dung thẩm định nhu cầu vốn theo tiến độ thực dự án chưa đánh giá, cán cần thẩm định nội dung để chi tiết thời gian thực công việc thực chi phí nhu cầu vốn để Chi nhánh bám sát khả thực tiến độ vốn tự có góp tham gia thực dự án - Về đánh giá mặt hiệu tài dự án, cán đánh giá chi tiết tiêu NPV, IRR Thời gian hoàn vốn (T), nhiên để bổ sung tính chắn việc luận hiệu dự án, cán nên tính tốn thêm tiêu điểm hịa vốn, tỷ số doanh thu/chi phí… - Về đánh giá rủi ro, cán đưa nhiều rủi ro xảy có biện pháp phịng ngừa hạn chế từ phía doanh nghiệp ngân hàng Tuy nhiên, rủi ro đưa chủ yếu mang tính chung chung, rủi ro cụ thể cho dự án thiếu vốn tự có tham gia theo tiến độ chưa đề cập, trình thực dự án ngân hàng giải ngân theo tiến độ song song với vốn tự có, trường hợp việc cam kết góp vốn thành viên khơng thực dự án dễ bị dở dang, gây khơng hiệu 132 PHỤ LỤC PHIẾU ĐÁNH GIÁ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI BIDV CHI NHÁNH LONG BIÊN HÀ NỘI Xin chào quý Anh/chị! Tôi thực đánh giá yếu tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn BIDV – Chi nhánh Long Biên Hà Nội Xin anh/chị ý khơng có trả lời hay sai Các trả lời anh/chị có giá trị nghiên cứu Cuộc vấn quan trọng cho nghiên cứu Do đó, Tơi mong anh/chị trả lời cách chân thành bảng câu hỏi sau cách “khoanh tròn” vào số anh chị thấy hợp lý theo quan điểm mình: PHẦN I: NỘI DUNG CÂU HỎI KHẢO SÁT Anh (Chị) vui lòng khoanh tròn đáp án từ đến câu hỏi Trong đó: 1- Rất thấp 2- Thấp 3- Bình thường 133 4- Cao 5- Rất cao STT Mã hóa biến KH NL QT TT VM GS Nội dung Đánh giá mức độ ảnh hưởng Tư cách, lực pháp lý, lực điều hành sản xuất kinh doanh, lực tài chính… chủ đầu tư Trình độ, lực chuyên môn đội ngũ cán thẩm định Quy trình, cơng tác tổ chức, nội dung phương pháp thẩm định dự án đầu tư Chi nhánh Nguồn thông tin chất lượng thông tin Chi nhánh thu thập nhằm phục vụ công tác thẩm định dự án đầu tư Văn pháp luật, mơi trường kinh tế, trị Nhà nước Cơng tác tra, kiểm tra giám sát Chi nhánh PHẦN II: PHẦN THÔNG TIN CÁ NHÂN Anh (chị) vui lịng điền thơng tin cá nhân bên đây: Giới tính: Tuổi: Chức danh: Phịng ban: Thâm niên cơng tác: Xin chân thành cảm ơn! 5 5 5