Thu hút vốn nước ngoài ở các nước đang phát triển và bài học kinh nghiệm cho việt nam

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI râưỜ NG ĐẠI HỌC KINH TE ĐÈ TÀI CẤP ĐẠI HỌC QUỐC GIA THU HÚT VỐN NƯỚC NGOÀI Ở CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN VÀ BÀI HỌC KINH NGHIỆM CHO VIỆT NAM * • Mã số: QK.06.06 H ọ v tê n C h ủ tr ì: TS Nguyễn Thị Thư Cán phối họp nghiên cứu: PGS TS Nguyễn Hồng Sơn TS Nguyễn Bình Giang Ths Nguyễn Thế Hùng ThsPhamAnh Tuấn m Đ A í H O C Q U Ố C G IA HA N O I TRUNG r_ Á ^ j Ị j Õ N G _ r IN t h l ; /IẾ: ị Hà Nội, năm 2007 MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU SỐ LIỆU DANH MỤC CÁC HÌNH MỞ ĐẦU CHƯƠNG KHÁI QT CHƯNG VỀ CÁC DỊNG VỐN NƯỚC NGỒI ĐƯỢC THU HÚT VÀO CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN .6 1.1 Các loại hình vốn nước ngồi quan hệ chúng 1.2 Tác động vốn nước tới kinh tế nước phát triển .13 CHƯƠNG THỰC TRẠNG THU HÚT DỊNG VỐN NƯỚC NGỒI VÀO CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN 25 2.1 Thực trạng thu hút dòng vốn FDI 25 2.2 Xu hướng gần FPI vào nước phát triển 29 2.3 Xu hướng gần vốn vay ngân hàng nước nước phát triển .30 CHƯƠNG KINH NGHIỆM CỦA CÁC NƯỚC ĐANG PHÁT TRIỂN TRONG VIỆC THƯ HÚT VÀ ĐIỀU TIẾT s ự DI CHUYỂN CỦA DÒNG VỐN NƯỚC NGOÀI 32 3.1 Một số kinh nghiệm chung rút từ sách thu hút điều tiết nguồn vốn nước nước phát triển 32 3.2 Kinh nghiệm thu hút FDI dịch vụ 46 3.3 Kinh nghiệm thu hút FDI vào hoạt động nghiên cứu triển khai 52 CHƯƠNG THỰC TIỄN THƯ HÚT VỐN NƯỚC NGOÀI Ở VIỆT NAM VÀ MỘT SỐ GỢI Ý CHÍNH SÁCH 57 4.1 Thực trạng dịng vốn nước ngồi vào Việt Nam giai đoạn 2001-2005 triển vọng giai đoạn 2006-2010 57 4.2 Một sổ gợi ý sách cho Việt N am 63 KẾT LUẬN 73 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT ■ ADB Ngân hàng Phát triển châu Á (Asian Development Bank) BCC Hợp đồng hợp tác kinh doanh (Business cooperation contract) BOT Xây dựng-Kinh doanh-Chuyển giao (Build-Operate-Transfer) BT Xây dựng-Chuyển giao (Build-Transfer) BTO Xây dựng-Chuyển giao-Kinh doanh (Build-Transfer-Operation) EPZ Khu chế xuất (Export processing zone) etal Và người khác (et alii) EU Liên minh châu Âu {European Union) FBL Vay ngân hàng nước (Foreign bank lending) FDI Đầu tư trực tiếp nước (Foreign direct investment) FPI Đầu tư gián tiếp nước {Foreign portfolio investment) GDP Tổng sản phẩm nội địa (Gross domestic product) ICT Công nghệ thông tin viễn thơng {Information Communications Technology) NTP Chính sách viễn thông (New Telecommunication Policy) ODA Hỗ trợ phát triển thức (Official development dssistant) iii and OECD Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (Organisation fo r Economic Co-operation and Development) QFIIs Tổ chức đầu tư nước theo tiêu chuẩn R&D Nghiên cứu triển khai (Research and development) STI Kỹ năng, công nghệ, đổi {Skills, Technology and Innovation) SWOT Điểm mạnh, điểm yếu, hội, thách thức {Strengths, Weaknesses, Opportunities, Threats) TNC Công ty xuyên quốc gia (Transnational corporation) UNCTAD Hội nghị Liên Hiệp Quốc Thương mại Phát triển {United Nation Conference on Trade and Development) USD Đô-la Mỹ (United States Dollar) WB Ngân hàng Thế giới (World Bank) WTO Tổ chức Thương mại Thế giới (World Trade Organisation) iv DANH MỤC CÁC BIÊU BẢNG SỚ LIỆU Trang Bảng 1: Tổng số (triệu USD) tỷ trọng (%) vốn ODA ngành, lĩnh vực thòi kỳ 2001-2005 82 Bảng 2: ODA bình quân đầu người phân theo vùng kinh tế-xã h ộ i 83 Bảng 3: Phân bổ ODA theo ngành, lĩnh vực thòi kỳ 2006 - 2010 84 DANH MỤC CÁC HÌNH Trang Hình 1: Dịng vốn tư nhân gián tiếp vào rịng nướcđang phát triển c2001-2005) .76 Hình 2: vốn vay ngân hàng nước ngồi rịng nước phát triển 77 Hình 3; Thặng dư tài khoản vãng lai nước phát triển (.1990-2005) 78 Hình 4: So sánh giá th mét vng văn phịng (u s $)giữacác thành phố châu Á vào thời điểm năm 2004 79 Hình 5: Tỉnh hình cam kết ODA giai đoạn 2001-2005 (triệu USD) 80 Hình 6: số dự án đầu tư nước ngồi năm số vốn đóng góp nước ngồi vào dự án (tỉnh triệu Dollar M ỹ) 81 VI M Ở ĐẦU Tính cần thiết đề tài Cải cách cấu kinh tế, cố gắng hội nhập kinh tế khu vực tồn cầu để tăng truởng nhanh, bền vững sở giải vấn đề xã hội khác tạo cơng ăn việc làm, xố đói, giảm nghèo, chiến lược kinh tế mà nhiều nước phát triển {trong có Việt Nam) theo đuổi Tuy nhiên, tỷ lệ tiết kiệm nội địa thấp, sở hạ tầng lạc hậu nguồn nhân lực phát triển kiến cho nước phát triển gặp nhiều trở ngại việc thực thi chiến lược kể Trong bối cảnh đó, nguồn vốn nước ngồi có vai trị đặc biệt quan trọng Và vấn để đặt làm để thu hút nhiều vốn nước ngồi mà cịn làm để sử dụng cách có hiệu dịng vốn Mục đích nghiên cứu Đề tài phân tích thực trạng xu hướng dòng vốn thu hút vào nước phát triển (như vổrt đầu tư trực tiếp nước ngoài: FDI; vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi: FPI; vốn viện trợ phát triển thức: ODA; vốn vay thương mại: BL); với kinh nghiệm nước phát triển việc thu hút dòng vốn này; thực tiễn thu hút dòng vốn Việt Nam; từ đó, đưa vài gợi ý sách cho Việt Nam Tình hình nghiền cứu Có nhiều cơng trình ngồi nước nghiên cứu vấn đề di chuyển dòng vốn nước Xung quanh vấn đề thu hút đầu tư nước ngoài, nhiều năm qua phạm vi nước quốc tế, có nhiều đề tài, cơng trình nghiên cứu mổ xẻ vấn đề nhiều mức độ góc cạnh khác Mặc dù vậy, mục đích u cầu khác nhau, cơng trình nghiên cứu kể thường tập trung chủ yếu vào khía cạnh di chuyển vốn nước {chỉ chủ yếu tập trung vào FDI ODÁ) hay nghiên cứu di chuyển dòng vốn địa điểm định (ở nước khu vực định), chưa có cơng trình nghiên cứu tổng thể dịng vốn nói chung để từ có so sánh, phân tích mang tính tổng hợp khái qt hom Ngay Việt Nam, cơng trình nghiên cứu tập trung khía cạnh riêng lẻ dịng vốn, thiếu cơng trình nghiên cứu tổng thể tất dòng vốn để từ đưa gợi ý sách thiết thực Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu Đe tài cố gắng phần lấp chỗ trống kể Cụ thể, đề tài tập trung làm rõ vấn đề: Thứ nhất, phân tích xu hướng dịng vốn nước (FDI, ODA, FPI FBL) thu hút vào nước phát triển; Thứ hai, phân tích kinh nghiệm nước phát triển việc thu hút quản lý di chuyển dòng vốn này; Thứ ba, đánh giá thực trạng thu hút loại vốn nước (bao gồm FDI, FPI ODA) Việt Nam Thứ tư, đưa gợi ý sách giải pháp nhằm thu hút quản lý có hiệu dịng vốn nước ngồi Việt Nam Bên cạnh mục đích đó, đề tài cịn nhằm mục đích cung cấp tư liệu tham khảo dành cho giảng dạy nghiên cứu vốn quốc tế vốn nước Việt Nam Để thực mục tiêu đó, đề tài đặt cho nhiệm vụ nghiên cứu sau Thứ nhất, phân tích sở lý luận thực tiễn dịng vốn nước ngồi thu hút vào nước phát triển thơng qua việc phân tích dòng vốn khác (FDI, FPI, ODA, BL) tương quan, tác động, ảnh hưởng lẫn dòng vốn nước phát triển; Thứ hai, hệ thống hóa vấn đề lý luận chất, vai trò dòng vốn nước nước phát triển; mối quan hệ dịng vốn này; sách thu hút quản lý dịng vốn nước ngồi số nước phát triển; Thứ ba, khảo cứu thực trạng kinh nghiệm thu hút, điều tiết di chuyển dòng vốn nước phát triển để đưa gợi ý sách nhằm giúp Việt Nam nâng cao hiệu thu hút dịng vốn nước ngồi sử dụng cách có hiệu dịng vốn Cụ thể, đề tài phân tích động thái, cấu xu hướng phát triển dịng vốn nước ngồi vào nước phát triển giai đoạn 2001 - 2005, rút số học kinh nghiệm cho Việt Nam; phân tích đặc điểm triển vọng dịng vốn nước ngồi vào Việt Nam (tương ứng theo giai đoạn 2001 - 2005 2006 - 2010)\ đưa số khuyến nghị sách giải pháp thực sách cho Việt Nam Đối tượng nghiên cứu v ề đối tượng nghiên cứu, đề tài tập trung vào dịng vốn nước ngồi (bao gồm hình thức FDI, FPI, FBL ODA) thu hút vào nước phát triển giai đoạn 2001-2005 vào Việt Nam giai đoạn 2001 2010 Phạm vi nghiên cửu Phạm vi nghiên cứu {không gian) đề tài bao hàm nước phát triển theo định nghĩa Ngân hàng Thế giới (số liệu tổng hợp 153 quốc gia) UNCTAD, có nhấn mạnh số quốc gia điển hình (Trung Quốc, Ẩn Độ, Thải Lan, Malaysia, ) Phưoug pháp nghiên cứu Đề tài áp dụng cách tiếp cận nghiên cứu sau: (i) Thu thập hệ thống hóa sở liệu dòng vốn quốc tế dòng vốn nước Việt Nam; (ii) Thực đánh giá tổng quan nghiên cứu thực trước đây, tập trung vào nghiên cứu dịng vốn nước ngồi vào Việt Nam; (iii) Tổng hợp, phân tích số liệu thu thập Những đóng góp đề tài Đề tài dự kiến có đóng góp sau đây: * Chỉ mối quan hệ dòng vốn nước (FDI, ODA, FPI BL) thu hút vào nước phát triển; phân tích xu hướng dòng vốn này; * Phân tích kinh nghiệm nước phát triển việc thu hút quản lý di chuyển dòng vốn này; Phụ lục 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 III 2001 2002 2003 2004 2005 1v ố n pháp định 1708.6 1272 1138.9 1217.2 1973.4 Vốn dăng ký 3142.8 2998.8 3191.2 4547.6 6839.8 Vốn thực 2450.5 2591 2650 2852.5 3308.8 555 808 79! 811 970 — SỐ dự án ; 2006 10000 800 Hình 6: số dự án đầu tư nước năm số vốn đóng góp nước ngồi vào dự án (tính triệu Dollar Mỹ) Nguồn', [1] 81 Phụ lục Bảng 1: Tổng số {triệu USD) tỷ trọng (%) vốn ODA ngành, lĩnh vực thời kỷ 2001-2005 R i Ngành, lĩnh vực Ký kết Tổng Nông nghiệp phát triển Gỉải ngân Tỷ trọng Tổng Tỷ trọng 1818 16 1641 21 Năng lượng công nghiệp 1802 16 1375 17 Giao thông vận tải, bưu 2753 25 2040 25 1048 519 1171 11 554 351 361 2263 20 1417 18 11206 100 7907 100 nông thôn, kết hợp xóa đói giảm nghèo viễn thơng Cấp nước phát triển đô thi Y tế, giáo dục, đào tạo Môi trường, khoa học kỹ thuật Các ngành khác Tổng số Nguồn ' [1] 82 Phu luc • • Đảng 2: ODA bình quân đầu người phân theo vùng kinh tế-xã hội (đơn vị: USD) Vùng kinh tế-xã hội ODA bình qn đầu ngirịi Trung du miền núi Bắc Bộ 33,98 Đồng sông Hồng 18,42 Bắc Trung Bộ duyên hải miền Trung 52,46 Tây Nguyên 21,86 25,4 Đông Nam Bộ 11,19 Đồng sông Cừu Long Nguồn : [1] 83 Phụ lục Bảng 3: Phân bổ ODA theo ngành, lĩnh vực thời kỳ 2006 - 2010 gf';, Ngành, lĩnh vực Số ỉuựng (tỷ USD) Tỷ trọng (%) 4,27 - 4,98 21 Năng lượng cơng nghiệp 3,05 - 3,56 15 Giao thơng, bưu viễn thông, 6,72 - 7,84 32 6,31-7,34 31 2035-23,75 100 Nông nghiệp, lâm nghiệp, thủy sản, phát triển nông thôn, xóa đói-giảm nghèo cấp nước thị Y tế, giáo dục đào tạo, khoa học công nghệ ngành khác (bao gồm xây dựng thể chế, tăng cường lực, v.v ) Tổng Nguồn: [1] 84 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Đoàn Thọ Nam chủ nhiệm (2006), “Hội nhập phát triển kinh tế đổi ngoại phục vụ kế hoạch phát triển kinh tế xã hội năm 2006-2010” Đề tài nghiên cứu khoa học cấp bộ, Bộ Kế hoạch Đầu tư Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2006), “Khai thác tiềm tài trung dài hạn từ tổ chức hỗ trợ phát triển song phương cho phát triển kinh tế Việt Nam: trường hợp ngành ngân hàng”, đề tàinghiên cứu khoa học cấp bộ, mã sổ VNH2004.01 Nguyễn Hồng Sơn chủ biên (2005), Điều tiết di chuyển dòng vắn tư nhân giản tiếp nước sổ nước phát triển, Nhà xuất Chính trị Quốc gia, Hà Nội Thời báo Kinh tế Sài Gòn, số 39-2006, ngày 21/6/2006 Thủ tướng Chính phủ (2006), Quyết định 290/2006/QĐ-TTg VnExpress, http://www.vnexpress.net/Vietnam/Kinh-doanh/Chung-khoan/2007/05/3B 9F5D3B Todaro, Michael p (1998), Kinh tế học cho giới thứ ba, Trần Đoàn Kim, Nguyễn Quang Đức, Đặng Như Vân, Nguyễn Lâm Hòe biên dịch từ tiếng Anh, Nxb Giáo dục, Hà Nội Tiếng Anh Adewumi, Sarumi (2006), “The Impact of FDI on Growth in Developing Countries: An African Experience,” available on-line at http://www.diva-portal.org/diva/getDocument7um nbn se hi diva-711-1 fulltext.pdf Aggarwall R., Klapper L and Wysocki p (2003), “Portfolio Preferences of Foreign Institutional Investors,” Policy Research Working Paper Series 3101, The World Bank 85 10 Aizenman, J and Noy I (2005), “FDI and Trade ~ Two Way Linkages?” NBER Working Paper No 11403, June 11 Alfaro, L., Kalemli-Ozcan, s and Volosovych, V (2005), “Capital Flows in Globaized World: The Role of Policies and Institutions,” NBER Working Paper, No W11696, October 12 Alvin G Wint, Densil A Williams (2002), “Attracting FDI to developing countries: A changing role for government?” International Journal o f Public Sector Management, Vol 15, No 5, pp 361-374 13 Arena, M., Reinhart, c and Vazquez, F (2006), “The Lending Channel in Emerging Economics: Are Foreign Banks Different?” NBER Working Paper No 12340 14 Armbrecht, Ross F.M (2003), “Siting Industrial R&D in China: Notes from the Pioneer,” paper presented at Center for International Science and Technology Policy, The George Washington University, March 12, 2003 15 Asian Development Bank (2004), “Foreign Direct Investment in Developing Asia,” Asian Development Outlook 2004, Manila 16 Ayako Ariga & Chih Chia Lin (2005), “Vietnam: Mobilize the People to Sustain Boom,” SPP556 Country Analysis Paper, December, available on-line at http://www-personal umi ch ■eduA~kathrvnd/Vietnam pdf 17 Beck, T., Demirguc-Kunt, A and Levine, R (2004), “Finance, Inequality and Poverty: Cross-country Evidence,” NBER Working Paper 10979 18 Bekaert, G and Harvey, c (1998), “Capital Flows and the Behavior of Emerging Market Equity Returns,” NBER Working Paper Series No 19 6669 Bhagwati J., (1998), “The Capital Myth: The Difference between Trade in Widgets and Dollars,” Foreign Affairs, Vol 77, pp 7-12 20 Blonigen, Bruce A and Wang, Miao Grace (2004), "Inappropriate Pooling of Wealthy and Poor Countries in Empirical FDI Studies," NBER Working Paper No W10378, March 86 21 Blomstrom, Magnus and Kokko, Ari (2003), “The Economics of Foreign Direct Investment Incentives,” Working Paper 9489, National Bureau of Economic Research (NBER), Cambridge, February http://papers.ssm.com/sol3/Dapers.cfm7abstract id=390667 22 Borensztein, E., De Gregorio, J and Lee, J w (1998), "How Does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth?," Journal o f International Economics, vol 45, no 1, June, pp 115-135 23 Bosworth and Collins (2003), ‘The Empirics of Growth: An Update”, Brookings Panel on Economic Activity, September 4-5 24 Calvo, Guillermo and Mendoza, Enrique (1997), "Rational Herd Behavior and the Globalization of Securities Markets," Institute o f Emperial Macroeconomics Discussion Paper Ỉ20, Federal Reserve Bank of Minneapolis, August 25 Carkovic, Maria and Levine, Ross E (2002), "Does Foreign Direct Investment Accelerate Economic Growth?" University o f Minnesota Department o f Finance Working Paper, June 26 Claessens, s., Demirguc-Kunt, A., Huizinga, H, (1998), “How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market?” World Bank Policy Research Working Paper 1918 27 Charlton, Andrew (2003), "Incentive Bidding for Mobile Investment: Economic Consequences and Potential Responses," OECD Development Centre Working Papers 203, OECD Development Centre 28 Christiansen, H., Oman, c and Charlton, A (2003), “Incentives-based Competition for Foreign Direct Investment: The Case of Brazil,” Directorate fo r Financial, Fiscal and Enterprise Affairs Working Paper on International Investment No 2003/1, OECD, March 29 Đàm Ánh Nguyệt (2004) “ODA-Con sổ hiệu quả”, Bảo Quốc tế điện tử công khai địa www.mofa.gov.vn/quocte/49,04/ktxh49,04.htm 30 Demirguc-Kunt, A., Levine, R and Min, H G (1998), “Opening to Foreign Banks Issues of Stability, Efficiency and Growth,” in The 87 Implications o f Globalization o f World Financial Markets, The Bank of Korea 31 Detragiache, Enrica and Gupta, Poonam (2004), “Foreign Banks in Emerging Market Crises: Evidence from Malaysia,” IMF Working Paper WP/04/129 32 Durham, J Benson (2003), "Foreign portfolio investment, foreign bank lending, and economic growth," International Finance Discussion Papers 757, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S.) 33 Durham, J Benson (2004), “Absorptive Capacity and the Effects of Foreign Direct Investment and Equity Foreign Portfolio Investment on Economic Growth,” European Economic Review, vol 48(2), pages 285-306, April 34 Evans, Kimberly (2002), “Foreign Portfolio and Direct Investment: Complementarity, Differences, and Integration,” paper presented at the Global Forum on Investment: Attracting Foreign Direct Investment for Development, Shanghai, 5-6 December 35 Fan, E X (2003), “Technological Spillovers from Foreign Direct Investment-A Survey,” Asian Development Review, Vol 20, No 1, pp 36 34-56 Fischer Stanley (1999), “On the Need for an International Lender of Last Resort,” Journal o f Economic Perspectives, Vol 13, pp 85-104 37 Freeman Nick J (2002), “Foreign Direct Investment in Vietnam: An Overview ” Paper prepared for Workshop on Globalisation and Poverty in Vietnam - Hanoi, 23-24 September 38 Fujita Masataka (2005), “Foreign Direct Investment and Developing Countries ” Intensive Course by ADB on Investment, 22-25 February, Lao Plaza Hotel, Vientiane, Lao, PDR 39 Giroud Axèle (2002), “Vietnam in the Regional and Global TNC Value Chain ” Paper prepared for Workshop on Globalisation and Poverty in Vietnam - Hanoi, 23-24 September 88 40 Goldstein I and Razin A (2002), “An Information-Based Trade Off Between Foreign Direct Investment and Foreign Portfolio Investment: Volatility, Transparency, and Welfare,” available on-line at http://www.tau.ac.il/~razin/goldsteinrazinFDI-Portfnlio-December200? p df 41 Goldberg L., Dages B G and Kinney D (2000), “Foreign and Domestic Bank Participation in Emerging Markets: Lessons from Mexico and Argentina,” NBER Working Paper No 7714, May 42 Goldberg, L (2001), “When is u s Bank Lending to Emerging Markets Volatile?”, NBER Working Paper 8209, April 43 Goldstein I., Razin A and Tong H (2007), “Systemic Liquidity and the Composition of Foreign Investment: Theory and Empirical Evidence: Theory and Empirics,” available on line at http://www.tau.ac.il/~razin/fdi-fbislidedec2006.ppt 44 Graham, Edward M and Wada, Erika 0, Foreign Direct Investment in China: Effects on Growth and Economic Performance, Institute for International Economics Working Paper No 01-03, Washington D.c 45 Haber, Stephen and Musacchio, Aldo (2005), “Foreign Banks and the Mexican Economy, 1997-2004,” available on-line at http://www.stanford.edu/-haber/papers/HaberandMusacchio-ForeignBank s andtheMexicanEconomv 1997-2Q04.pdf 46 Helpman, E., Melitz M J Yeaple s R (2003), "Export versus FDI," Harvard Institute o f Economic Research Working Papers Number Ỉ998, Harvard - Institute of Economic Research 47 Hecht, Y., Razin A and Shinar N G (2002), “Interactions Between Capital Inflows and Domestic Investment: International Panel Data,” available on-line at http://sapir.tau.ac.il/papers/sapir proiects/Hecht Razin Shinar.pdf 48 Huynh A T., Nguyen T T T., Pham T M N„ Froimovici T., Nguyen D T (2005), ODA Capital in Vietnam, 89 http://www.globaĩfmance.org/publications/fmance reports/cfVg intemati onal finance/oda vietnam.pdf 49 Hwang, Sang In and Shin, In Sok (2000) "The Liberalization of Banking Sector in Korea: Impact on the Korean Economy," Microeconomics Working Papers 129, East Asian Bureau of Economic Research 50 ILO, www.ilo.org/epz 51 IMF (1993), Balance o f Payments Manual, Fifth Edition, Washington, D.c 52 Intellasia, http://www.intellasia.eom/news/english/articIes/fmance/l 1122861 l.shtml 53 International Institute for Sustainable Development (2002), “Foreign Investment: Making it Work for Sustainable Development,” available on-line at http://www.iisd.org/pdf/2003/trade ee investment.pdf 54 Jeanneau, Serge and Micu, Marian (2002), “Determinants of international bank lending to emerging market countries,” BIS Working Papers No 112 55 Kaminsky and Reinhart (1999), “The Twin Crises: The Causes of Banking and Balance-of Payments Problems,” American Economic Review, June, Vol 89, No 3, pp 473-500 56 Knill, April M (2005a), “Can Foreign Portfolio Investment Bridge the Small Firm Financing Gap around the World?” Policy Research Working Paper Series 3796, The World Bank 57 Knill April M (2005b), “Taking the Bad with the Good: Volatility of Foreign Portfolio Investment and Financial Constraints of Small Firms, World Bank Policy Research Working Paper No 3797, World Bank 58 Group, Washington D.c Kraft Evan and Jankov, Ljubinko (2003), Lending Booms, Foreign Bank Entry and Competition: The Croatian Case,” The Ninth Dubrovnik Conference on Banking and Financial Sector in Transition and Emerging Market Economies organized by Croatian National Bank on June 26-28 90 59 Kregel Jan (2004), “External Financing for Development and International Financial Instability,” G-24 Discussion Paper Series United Nations, No 32, October 60 Krugman, p (1993), “International finance and economic development ” in A Giovannim (cd.), Finance and development: issues and experience Cambridge University Press, Cambridge, 11-24 61 Kumar, Nagesh (2001), “Indian Software Industry Development: International and National Perspectives,” Economic and Political Weekly Vol 36, No 45, pp 4278-4290 62 Kumar, Nagesh and Pradhan, Jaya Prakash (2002), “Foreign Direct Investment, Externalities and Economic Growth in Developing Countries: Some Empirical Explorations and Implications for WTO Negotiations on Investment,” RỈS Discussion Paper 27, Research and Information System for the Non-aligned and Other Developing Countries, New Delhi, April 63 Le T D., Nguyen T T H., Nguyen T H., Tran T H (2004), “Mobilising Investment for Development: The 1993-2003 Experience in Vietnam,” Working Paper Number 2004/6, Directorate for Financial and Enterprises Affairs, http://www.oecd.org/dataoecd/53/14/34070379.pdf 64 Levine, Ross (1996), “Foreign Bank, Financial Development, and Economic Growth,” in Claude E Barfield, Editor, International Financial Markets: Harmonization versus Competition, Washington: The AEI Press 65 Levine, Ross (2001), “International financial liberalization and economic growth,” Review o f International Economics, 9(4), 688-702 66 Lim, Ewe-Ghee (2001), “Determinants of, and the Relation Between, Foreign Direct Investment and Growth: A Summary of the Recent Literature,” IMF Working Paper 175, November 67 Lubin, David (2002), “Bank Lending to Emerging Markets: Crossing the Border,” Discussion Paper No 2002/61, World Institute for Development 91 Economics Research, Helsinki 68 Marcelo Braga Nonnemberg and Mario Jorge Cardoso de Mendonẹa (2004), "The Determinants O f Foreign Direct Investment In Developing Countries," Proceedings o f the 32th Brazilian Economics Meeting, 061 Brazilian Association of Graduate Programs in Economics 69 Marino, Andrea (2000), The Impact of FDI on Developing Countries Growth: Trade Polic Matter, available on-line at http://smve2Q02.univ-parisl.fr/Drogram/Daper/dl mar.pdf 70 Mercer Human Resource Consulting (2004) 71 Ministry of Information Technology, India, http://www.mit.gov.in/ 72 Mirza Hafiz (2003), “Reviving FDI Inflows in Southeast Asia” in Nick Freeman (Ed), Financing South East Asia’s Economic Development, ISEAS Publications, Singapore 73 Mirza H and Giroud A (2004), “Regionalisation, Foreign Direct Investment and Poverty Reduction: The Case of ASEAN,” Asian Development Review, volume 21, No June, pp 66-98 74 Montiel, Peter J (2006), “Obstacles to Investment in Africa: Explaining the Lucas Paradox,” paper presented at the high-level seminar Realizing the Potential fo r Profitable Investment in Africa organized by the IMF Institute and the Joint Africa Institute 75 Moran, Theodore H (2002), Strategy and Tactics fo r the Doha Round: Capturing the Benefits o f Foreign Direct Investment, Asian Development Bank, Manila 76 Moran Th H., Graham E M and Blostrom M (2006), “Conclusions and Implications for FDI Policy in Developing Countries, New Methods of Research, and a Future Research Agenda,” in Moran, Graham and Blostrom eds (2005), Does Foreign Direct Investment Promote Development?, Washington D.c 77 Moreno R and Villar A (?), The increased role of foreign bank entry in emerging markets, available on-line at 92 http://www.bis.org/publ/bppdf7bispap23 a.pd f 78 Nunnenkamp, Peter (2002), “Determinants of FDI in Developing Countries: Has Globalization Changed the Rules of the Game?” Kiel Working Papers 1122, Kiel Institute for the World Economy 79 Obstfeld, M (1994), “Risk-taking, Global Diversification, and Growth,” American Economic Review, Vol 84, No 5, pp 1310-1329 80 Organisation for Economic Co-operation and Development (1996), Detailed Benchmark Definition o f Foreign Direct Investment, Third Edition, Paris 81 Parthapratim, Pal (2006), Foreign Portfolio Investment, Stock Market and Economic Development: A Case Study of India, available on-line at http://www.policvinnovations.org/ideas/policv librarv/data/o 1408/ res/id =sa Filel/Partha ACDC Paper.pdf 82 Prasad E., Rogoff K., Wei S.J and Kose M.A (2003), “Effects of Financial Globalization on Developing Countries: Some Empirical Evidence International Monetary Fund,” Occasional Paper 220, IMF: Washington DC, March 83 Portes, Richard and Rey, Helene (2005), “The Determinants of Cross-Border Equity Flows,” Journal o f International Economics 65, pp 84 269-296 Proksch Marc (?), Selected Issues on Promotion and Attraction of Foreign Direct Investment in Least Developed Countries and and Economies in Transition, available on-line at http://w w w unescap.org/tid/D ublication/indpub2322 chap 1.pd f 85 Reynoso Alejandro (2002), “Can Subsidiaries of Foreign Banks Contribute to the Stability of the Forex Market in Emerging Economies? A Look at Some Evidence from the Mexican ,” NBER Working Paper 86 No 8864, March Rojas-Suarez, Liliana (1998), “Early Warning Indicators of Banking Crises: What Works for Emerging Markets'? With Applications to Latin 93 America,” working paper Deutsche Bank Securities 87 Simpson, N B., Tomljanovich M., ad Georgiev G s (2005) “Macroeconomic Fundamentals and Net Portfolio Investment Between Developed Regions,” International Finance, Vol 8, No pp 303-327 88 Sanchez-Robles, Blanca and Calvo, Marta Bengoa (2003) “Foreign Direct Investment, Economic Freedom and Growth: New Evidence from Latin-America,” Economics Working Paper 4, Universidad de Cantabria Cantabria 89 Schulz, Heiner (2004), “Foreign Banks in Mexico: New Conquistadors or Agents of Change?” available on-line at http://www.stanford.edu/group/SITE/archive/SITE 2006/Web%20Sessio n%201/schulz.pdf 90 Slaughter, Matthew J (2002), “Does Inward Foreign Direct Investment Contribute to Skill Upgrading in Developing Countries?” Center for Economic Policy Analysis (CEPA) Working Paper 08, New School University, New York, June 91 Tunis, Tunisia, February 28 - March 92 ưctum M and ưctum R (2005), “Portfolio Flows, Foreign Direct Investment, Crises And Structural Changes in Emerging Markets: Evidence from Turkey,” available on-line at http://userhome.brooklvn.cuny.edu/economics/muctum/Papers/TR.doc 93 UNCTAD secretariat (1999), “Foreign Portfolio Investment (FPI) and Foreign Direct Investment (FDI): Characteristics, similarities, complementarities and differences, policy implications and development impact,” Expert Meeting on Portfolio Investment Flows and Foreign Direct Investment, Geneva, 28-30 June 94 UNCTAD (2002), World Investment Report 2002, United Nations, New York and Geneve 95 UNCTAD (2003), World Investment Report 2003, United Nations, New York and Geneve 94 96 UNCTAD (2004), World Investment Report 2004, United Nations New York and Geneve 97 UNCTAD (2005), World Investment Report 2005, United Nations, New York and Geneve 98 Unido - Field Office Vietnam ODA and Aid Coordination, http://www.unido.org/doc/40675 99 World Bank (2007), Global Development Finance 2006, World Bank Group, Washington D.c 100 World Trade Organization, http://www.wto.org/English/news_e/pres96_e/pr057_e.htm 101 Van Rijckeghem, c and Weder, B (2000), “Spillovers through Banking Centres: A Panel Data Analysis,” IMF Working Paper 00/88 102 Van Rijckeghem, c and Weder, B (2001), “Sources of Contagion: Is it Finance or Trade?” Journal o f International Economics, Vol.54, No.2, August, pp.293-308 95 ... tiên đúc kết kinh nghiệm chung nước phát triển thu hút vốn nước ngồi Sau đó, nhừng kinh nghiệm thu hút vốn nước vào dịch vụ vào lĩnh vực nghiên cứu triển khai trình bày thêm thu hút vốn vào hai lĩnh... tiễn thu hút vốn nước Việt Nam số gợi ỷ sách Các gợi ý sách đề xuất sở kinh nghiệm thu hút vốn nước rút chương trước nhu cầu điều kiện thu hút vốn nước Việt Nam CHƯƠNG KHÁI QT CHUNG VÈ CÁC DỊNG... FDI; vốn đầu tư gián tiếp nước ngồi: FPI; vốn viện trợ phát triển thức: ODA; vốn vay thương mại: BL); với kinh nghiệm nước phát triển việc thu hút dòng vốn này; thực tiễn thu hút dòng vốn Việt Nam;