Hợp tác tài chính tiền tệ đông á

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ **** NGUYỄN THỊ VŨ HÀ HỢP TÁC TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ ĐƠNG Á THỰC TRẠNG, TRIỂN VỌNG VÀ MỘT SỐ GỢI Ý CHO VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Hà Nội - 2005 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA KINH TẾ **** -NGUYỄN THỊ VŨ HÀ HỢP TÁC TÀI CHÍNH - TIỀN TỆ ĐÔNG Á THỰC TRẠNG, TRIỂN VỌNG VÀ MỘT SỐ GỢI Ý CHO VIỆT NAM Chuyên ngành: Kinh tế giới Quan hệ kinh tế quốc tế Mã số: 5.02.12 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN HỒNG SƠN Hà Nội - 2005 MỤC LỤC Trang Phần mở đầu Chương 1: Những vấn đề lý luận hợp tác tài - tiền tệ 1.1 Lý thuyết khu vực tiền tệ tối ưu 1.1.1 Sự phụ thuộc lẫn thông qua thương mại 1.1.2 Phản ứng đồng cú sốc 1.1.3 Sự linh hoạt yếu tố sản xuất 1.1.4 Sự hội tụ sách kinh tế vĩ mơ 1.2 Các hình thức hợp tác tài - tiền tệ 10 1.2.1 Chia sẻ thông tin; đối thoại sách; tư vấn; theo dõi giám sát tài 10 1.2.2 Thiết lập chế chung cho hợp tác tài - tiền tệ khu vực 11 1.2.3 Tối ưu hoá sách kinh tế với nội dung phối hợp sách nhằm tối đa hố tổng phúc lợi kinh tế nước tham gia 11 1.2.4 Thành lập liên minh tiền tệ khu vực 12 1.3 Đông Á có phải khu vực tiền tệ tối ưu? 14 1.3.1 Sự tương đồng khác biệt Châu Âu Đông Á 15 1.3.2 Các tiêu chuẩn OCA Đông Á 19 1.3.2.1 Sự phụ thuộc lẫn thông qua thương mại 19 1.3.2.2 Phản ứng đồng cú sốc 22 1.3.2.3 Sự linh hoạt yếu tố sản xuất 23 1.3.2.4 Sự hội tụ sách kinh tế vĩ mô 28 Kết luận chương 30 Chương 2: Thực trạng q trình hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á 32 2.1 Sự cần thiết phải hợp tác tài tiền tệ Đơng Á 32 2.1.1 Hấp thụ tối đa lợi ích giảm thiểu tác động tiêu cực tồn cầu hố tài 32 2.1.2 Phòng, chống khủng hoảng tài - tiền tệ quản lý tốt khủng hoảng xảy 33 2.1.3 Thúc đẩy trình liên kết thương mại đầu tư khu vực 34 2.1.4 Giảm thiểu phụ thuộc vào dịng vốn tư nhân nước ngồi ngắn hạn 35 2.1.5 Bù đắp lại thiệt hại phúc lợi việc hình thành đồng tiền chung châu Âu (Euro) gây nên 37 2.2 Các hình thức hợp tác tài tiền tệ Đơng Á 38 2.2.1 Trao đổi thông tin quy trình giám sát khu vực 38 2.2.1.1 Nhóm khn khổ Manila (Manila Framework Group) 39 2.2.1.2 Quy trình giám sát ASEAN (ASEAN Surveilance Process) Quy trình giám sát ASEAN+3 (ASEAN+3 Surveilance Process) 40 2.2.1.3 Quy trình đối thoại sách kiểm điểm kinh tế ASEAN +3 (ASEAN+3 Economic Review and Policy Dialogue Process) 41 2.2.1.4 Các hình thức khác 43 2.2.2 Thiết lập chế chung cho hợp tác tài - tiền tệ khu vực - Sáng kiến Chiang Mai (CMI) 47 2.2.2.1 Mở rộng thoả thuận Hoán đổi ASEAN (ASA) 47 2.2.2.2 Thiết lập mạng lưới Hoán đổi song phương Thoả thuận Mua lại nước ASEAN với Trung Quốc, Nhật Bản Hàn Quốc 49 2.2.2.3 Đề xuất thiết lập Thỏa thuận tài trợ khu vực xây dựng hệ thống cảnh báo sớm Đông Á 53 2.2.2.4 Đánh giá CMI 54 2.2.3 Xây dựng thị trường trái phiếu quỹ trái phiếu khu vực 54 2.2.3.1 Sáng kiến thị trường trái phiếu Châu Á 54 2.2.3.2 Quỹ trái phiếu Châu Á 57 2.3 Những cản trở q trình hợp tác tài - tiền tệ Đông Á 60 2.3.1 Chênh lệch phát triển lớn nước khu vực 60 2.3.2 Vấn đề nước đứng đầu 63 2.3.3 Sự gia tăng hiệp định thương mại tự song phương nước Đông Á đối tác bên 65 2.3.4 Các vấn đề khác 68 Kết luận chương 69 Chương 3: Triển vọng hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á số gợi ý cho Việt Nam 71 3.1 Một số mơ hình/ quan điểm hợp tác tài - tiền tệ Đông Á 71 3.1.1 Các ý tưởng phủ thủ lĩnh trị 71 3.1.2 Các sáng kiến khuôn khổ ASEAN + 72 3.1.3 Một số sáng kiến đề xuất giới học giả tổ chức nghiên cứu 75 3.2 Các đề xuất tăng cường hợp tác tài - tiền tệ Đông Á 78 3.2.1 Nâng cao hiệu giám sát khu vực 78 3.2.2 Phát triển thị trường trái phiếu khu vực 81 3.2.3 Phối hợp sách tỷ giá hối đối khu vực 82 3.2.4 Đề xuất nước đứng đầu 86 3.3 Một số gợi ý cho Việt Nam 87 3.3.1 Vị Việt Nam tiến trình hội nhập ASEAN+3 87 3.3.2 Việt Nam: Những thách thức tiến trình hội nhập kinh tế khu vực quốc tế 91 3.3.3 Một số gợi ý nhằm thúc đẩy hợp tác Việt Nam khu vực Đông Á quốc tế 96 3.3.3.1 Các gợi ý mang tính tổng thể 96 3.3.3.2 Các gợi ý lĩnh vực tài - ngân hàng 97 Kết luận chương 106 Kết luận 107 Danh mục tài liệu tham khảo 109 Phụ lục 113 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT AASP Quá trình giám sát ASEAN Quy trình giám sát ASEAN+3 ABF Quỹ trái phiếu Châu Á ABI Sáng kiến trái phiếu Châu Á ABMI Sáng kiến thị trường trái phiếu Châu Á ADB Ngân hàng phát triển Châu Á AFDM+3 AFMM+3 Hội nghị Thứ trưởng tài Phó thống đốc Ngân hàng Trung ương ASEAN+3 Hội nghị Bộ trưởng Tài ASEAN+3 AMF APEC Quỹ tiền tệ Châu Á Diễn đàn hợp tác khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ASA Thỏa thuận hốn đổi ASEAN ASCU Phịng Phối hợp giám sát ASEAN ASEAN ASEAN+3 Hiệp hội quốc gia Đông Nam Á ASEAN Nhật Bản, Hàn Quốc Trung Quốc ASEM Diễn đàn hợp tác Á - Âu ASP ASP+3 BIS Quá trình giám sát ASEAN Quy trình giám sát ASEAN+3 Ngân hàng toán quốc tế BSA CMI Các thỏa thuận hoán đổi song phương Sáng kiến Chiang Mai CRA Cơng ty định mức tín nhiệm EMEAP Diễn đàn ngân hàng trung ương Đơng Á-Thái Bình Dương EPA ERPD Hiệp định đối tác kinh tế Quy trình kiểm điểm kinh tế đối thoại sách ASEAN+3 EU Liên minh Châu Âu EURO FTA Đồng tiền chung Châu Âu Hiệp định thương mại tự GDP GNI Tổng sản phẩm quốc nội Tổng thu nhập quốc dân GNP Tổng sản phẩm quốc dân IMF Quỹ tiền tệ quốc tế MFG NASP Nhóm khn khổ Manila Hệ thống Giám sát Đông Bắc Á NBSA Mạng lưới thỏa thuận hoán đổi song phương NHNN Ngân hàng nhà nước NHTW Ngân hàng trung ương NMI Sáng kiến Miyazawa OCA Khu vực tiền tệ tối ưu Repo SEANCEN SEANZA Thỏa thuận mua lại Diễn đàn nhóm ngân hàng trung ương Đơng Nam Á Diễn đàn nhóm ngân hàng trung ương Đông Nam Á, Niu WB Dilân Úc Ngân hàng giới WEF Diễn đàn kinh tế giới WTO Tổ chức Thương mại giới -1- PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Ý tưởng hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á có từ lâu thức tháng 12 năm 1997, nhà lãnh đạo ASEAN đối tác từ Đông Á Trung Quốc, Nhật Bản Hàn Quốc tổ chức Hội nghị Thượng đỉnh khơng thức bên lề Hội nghị Thượng đỉnh ASEAN lần thứ hai Malaysia Kể từ đến nay, q trình hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á phát triển mạnh từ hình thức ban đầu trao đổi thông tin xây dựng quy trình giám sát khu vực (thể việc thành lập Nhóm khn khổ Manila, xây dựng quy trình giám sát ASEAN, quy trình đối thoại sách kiểm điểm kinh tế ASEAN + 3, giám sát di chuyển vốn tư nhân, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm…) tới việc thành lập chế phòng chống khủng hoảng cho toàn khu vực Sáng kiến Chiang Mai, xây dựng Quỹ trái phiếu Châu Á… Trong tương lai, phủ nước Đơng Á cịn mong muốn xây dựng liên minh tiền tệ - hình thức hợp tác tài - tiền tệ cao hình thức hợp tác tài - tiền tệ Tất nỗ lực cho thấy hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á vấn đề nhiều quốc gia quan tâm ủng hộ Tuy nhiên, q trình hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á cịn gặp phải số thách thức như: phát triển không đồng đều, xuất ngày nhiều hiệp định thương mại tự song phương khác biệt văn hóa, truyền thống, cách cư xử giải vấn đề nước thành viên Do vậy, trình địi hỏi nước cần phải nỗ lực nhằm đạt mục tiêu hợp tác Bên cạnh đó, thực qn đường lối đối ngoại độc lập, tự chủ, mở rộng, đa phương hóa, đa dạng hóa quan hệ quốc tế; sẵn sàng bạn, đối tác tin cậy nước cộng đồng quốc tế phấn đấu hịa bình, độc lập -2- phát triển, Việt Nam tích cực thực q trình hội nhập kinh tế quốc tế khu vực Việt Nam tham gia tổ chức kinh tế khu vực quan trọng ASEAN, ASEM, APEC, ký hiệp định khung hợp tác kinh tế với EU, đạt thỏa thuận sâu rộng với IMF World Bank khuôn khổ chương trình cải cách cấu xóa đói giảm nghèo; hợp tác với Nhật Bản khuôn khổ chương trình Miyazawa nhằm trợ giúp, khắc phục tác động tiêu cực khủng hoảng tài - tiền tệ Đông Á; ký kết đưa vào thực thi Hiệp định thương mại song phương với Hoa Kỳ… Tất nỗ lực đem lại nhiều thành tựu cho phát triển kinh tế xã hội Việt Nam Tuy nhiên, khả hợp tác Việt Nam nhiều bất cập, Việt Nam chưa thực chủ động tham gia vào quan hệ kinh tế quốc tế Trong bối cảnh đó, việc nghiên cứu hợp tác tài - tiền tệ khu vực Đơng Á để từ đưa số gợi ý cho Việt Nam cần thiết có vai trị quan trọng Chính vậy, chúng tơi định chọn đề tài “Hợp tác tài - tiền tệ Đông Á: thực trạng, triển vọng số gợi ý cho Việt Nam” để nghiên cứu Tình hình nghiên cứu Tăng cường hợp tác kinh tế hợp tác lĩnh vực tài - tiền tệ Đông Á hoạt động nhiều quốc gia khu vực quan tâm ủng hộ đặc biệt sau khủng hoảng tài Châu Á năm 1997-1998 Các quốc gia Đơng Á tích cực phát triển mối quan hệ hợp tác tài - tiền tệ khu vực Song song với nỗ lực đó, Đơng Á giới, có nhiều cơng trình cá nhân tập thể nghiên cứu hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á Có thể khẳng định, chủ đề nghiên cứu hấp dẫn cần thiết cho khu vực cung cấp tảng lý luận thực tiễn cho hoạt động hợp tác quốc gia đồng thời đưa giải pháp nhằm giúp Đơng Á xây dựng vị giới (trở thành cực giới Châu Âu, Bắc Mỹ Đông Á) -3- Nổi bật chương trình nghiên cứu hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á Ngân hàng phát triển Châu Á (ADB) triển khai Chương trình thu hút tham gia nhiều học giả trường đại học lớn khu vực Đại học Tokyo, đại học Korea, đại học Kobe; đại học British Columbia; đại học Hitotsubashi…Bên cạnh đó, vấn đề hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á thảo luận nhiều hội thảo quốc tế như: Hội thảo lần thứ Hợp tác Châu Á- Thái Bình Dương phạm vi tồn cầu: Chủ nghĩa khu vực Chủ nghĩa toàn cầu; Hội thảo Những thách thức hội Hợp tác Kinh tế Đông Á, Hội thảo quốc tế Hợp tác Kinh tế Châu Á… Sau cơng trình nghiên cứu điển hình nước quốc tế vấn đề này: Jong-Wha Lee, Yung Chul Park and Kwanho Shin (2002), “Một liên minh tiền tệ Đông Á”, Đại học Korea Kiyohiko Fukushima (2004), “Những thách thức hợp tác tiền tệ Đông Á”, AT10 Hội thảo nghiên cứu, Tokyo N.L Koh, “Hợp tác tiền tệ Đông Á”, Oita University Pradmuna B Rana (2002), “Hợp tác tài tiền tệ Đông Á: Sáng kiến Chiang Mai”, Asian Development Bank Raul Fabella (2002), “Hợp tác Tiền tệ Đông Á: Một khảo sát”, Asia Development Bank Shamsha Akhtar (2004), “Liên kết kinh tế Đông Á: Xu hướng, thách thức hội”, Hội thảo “Những thách thức hội Liên kết kinh tế Đông Á” Lê Văn Sang: Về ý tưởng liên kết Đơng Á, Tạp chí Kinh tế Châu Á - Thái Bình Dương, số 4(39) - 8/2002 Nguyễn Hồng Sơn (2004), “Hợp tác tài tiền tệ Đơng Á”, Tạp chí Nghiên cứu kinh tế, số 11/2004 Võ Trí Thành, “Hội nhập tài khu vực Đơng Á - Bài học thách thức Việt Nam”, Tài liệu Hội thảo Chiến lược hội nhập khu vực: Thách thức thương mại tài Việt Nam, tháng 8/2005 ... từ phía đối tác Các thách thức ngăn cản kinh tế Đông Á theo đuổi hợp tác tài - tiền tệ (cũng hợp tác kinh tế) Tuy nhiên, khủng hoảng Đông Á bộc lộ tầm quan trọng hợp tác tài - tiền tệ Mặc dù có... kiến đóng góp luận văn - Khái quát hóa số vấn đề lý luận hợp tác tài tiền tệ - Chứng minh cần thiết hợp tác tài - tiền tệ Đơng Á - Phân tích hình thức hợp tác tài - tiền tệ để từ đưa số đề xuất... cho hợp tác tài - tiền tệ khu vực Để tăng cường hợp tác tài - tiền tệ nhằm hướng tới liên minh tiền tệ tương lai, nước khu vực cần thiết lập chế chung cho trình hợp tác tài - tiền tệ khu vực Các