Luận án tiến sỹ - Hoàn thiện phương pháp và quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa tại các ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam

MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết của đề tài Chiếm 97,14% tổng số doanh nghiệp tại Việt Nam và đóng góp trực tiếp gần 50% GDP hàng năm, 33% thu ngân sách cả nước, 45% vốn đầu tư thực hiện toàn xã hội DNNVV đang ngày một khẳng định tầm quan trọng đối với nền kinh tế, góp phần giải quyết việc làm và đóng góp vào ngân sách quốc gia. Tuy nhiên do năng lực cạnh tranh không cao và phát triển manh mún, đặc biệt là những hạn chế tiếp cận nguồn vốn kinh doanh DNNVV là một trong những đối tượng có độ nhạy cao với những biến cố kinh tế và chịu ảnh hưởng sớm nhất từ suy biến động của kinh tế trong thời gian gần đây. Đứng trước sự cạnh tranh ngày càng cao trong nền kinh tế, những tác động mạnh mẽ của chiến tranh thương mại hay những cam kết dỡ bỏ thuế quan, rào cản bảo hộ nền kinh tế khiến nhiều DNNVV đứng trước khó khăn ngày càng lớn, theo thống kế năm 2018 có tới 63.525 doanh nghiệp Việt Nam mà chủ yếu là DNNVV phá sản, tạm ngừng kinh doanh, tăng 63,4% so với năm 2017 đây là con số rất lớn. Với việc rất nhiều DNNVV lâm vào tình trạng khó khăn dẫn tới tạm dừng hoạt động, phá sản đã gây ra những hệ lụy là nhiều NHTMCP của Việt Nam đã rơi vào tình trạng mất vốn, nợ xấu gia tăng ở phân khúc khách hàng DNNVV. Ở một khía cạnh khác, riêng trong năm 2018 cả nước có 131.275 doanh nghiệp thành lập mới, 34.010 doanh nghiệp quay trở lại kinh doanh trong đó phần lớn là các DNNVV. Nhiều DNNVV nhanh nhạy, nắm bắt tốt sự biến động của thị trường, chuyển đổi mô hình sản xuất, kinh doanh kịp thời đã có những tăng trưởng ấn tượng. Như vậy, có một nghịch lý nhiều DNNVV có hoạt động kinh doanh tốt nhưng khó khăn trong việc tiếp cận các dịch vụ ngân hàng, mặt khác nhiều NHTMCP đang rơi có nguy cơ mất vốn do cung cấp dịch vụ cho những đối tượng khách hàng có rủi ro cao. Một trong những nguyên nhân dẫn tới tình trạng trên là do chất lượng công tác phân tích tài chính DNNVV tại các ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam chưa được chú trọng, thiếu tính chuyên nghiệp do nhiều nguyên nhân khách quan và chủ quan. Phân tích tài chính vì vậy chưa thực hiện tốt vai trò cung cấp thông tin giúp các Ngân hàng thương mại đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh của DNNVV một cách khách quan, là công cụ giúp ngân hàng ra quyết định tài chính phù hợp lựa chọn đúng khách hàng, cung cấp các sản phẩm dịch vụ phù hợp, hạn chế rủi ro cho các NHTMCP. Quy trình phân tích không nhất quán, bỏ qua nhiều khâu quan trọng và phương pháp phân tích còn nhiều hạn chế đã ảnh hưởng không nhỏ tới chất lượng công tác phân tích tài chính DNNVV tại các NHTMCP của Việt Nam. Trong khi đã có nhiều đề tài nghiên cứu về nhu cầu vay vốn ngân hàng của các DNNVN thì lại có rất ít đề tài đề cập theo chiều ngược lại đứng dưới góc độ của một ngân hàng. Xuất phát từ thực trạng trên, tác giả đã lựa chọn nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện phương pháp và quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa tại các Ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam”làm đề tài nghiên cứu luận án tiến sĩ kinh tế. 2.Tổng quan nghiên cứu: Nghiên cứu tổng quan các công trình khoa học có liên quan đến đề tài có ý nghĩa quan trọng, giúp hệ thống hóa những lý luận về phương pháp và quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp nói chung và tài chính doanh nghiệp nhỏ và vừa tại các Ngân hàng thương mại cổ phần nói riêng; đồng thời tìm ra những khoảng trống nghiên cứu. Hiện nay, trên thế giới và ở Việt Nam đã có nhiều công trình nghiên cứu về phương pháp, quy trình phân tích tài chính, cũng như cũng có nhiều công trình nghiên cứu về DNNVV trong nền kinh tế. Trong phạm vi luận án tiến sỹ của mình, NCS đã tìm hiểu, tổng hợp những công trình (luận án, đề tài nghiên cứu các cấp,các bài báo công bố…) về phương pháp, quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp, những công trình về phân tích tài chính doanh nghiệp trong hệ thống các NHTMCP, những công trình nghiên cứu về DNNVV trên cơ sở đó tìm ra khoảng trống nghiên cứu cho luận án. NCS khái quát hóa các công trình nghiên cứu liên quan đến đề tài theo 2 nhóm sau: -Các tài liệu nghiên cứu về phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp; -Các tài liệu nghiên cứu về quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp. Cụ thể như sau: 2.1Các nghiên cứu về phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp Phân tích tài chính từ lâu đã trở thành đề tài quan trọng không chỉ của các nhà nghiên cứu mà còn là mối quan tâm của các doanh nghiệp, các nhà hoạch định chính sách – các đối tượng sử dụng thông tin khác nhau. Trên thế giới và tại Việt Nam có khá nhiều các công trình nghiên cứu về phương pháp phân tích tài chính. Mô hình DuPont (1914)[7]:Mô hình DuPont ra đời từ năm 1914 do nhà khoa học F.Donaldson Brown nghiên cứu thành công, là một trong những phương pháp phân tích tài chính nổi tiếng nhất hiện nay. Mô hình Dupont dựa trên mối quan hệ tương hỗ giữa các chỉ tiêu tài chính phân tích khả năng sinh lời của vốn chủ. “Kế toán, kiểm toán và phân tích tài chính doanh nghiệp” (1995) của GS,TS. Ngô Thế Chi, GS,TS. Đoàn Xuân Tiên, GS,TS. Vương Đình Huệ [9]đề cập tới tầm quan trọng của phân tích tài chính doanh nghiệp và các phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp. “Kế toán và phân tích hoạt động kinh tế trong doanh nghiệp xây lắp” (2005) của GS,TS. Nguyễn Đình Đỗ và PGS,TS. Nguyễn Trọng Cơ[22] đã sử dụng một số phương pháp phân tích để thực hành phân tích hoạt động kinh tế tại loại hình doanh nghiệp xây lắp. Nghiên cứu của Thorsten Beck, Asli Demirguc-Kunt và Maria Soledad Martinez Peria – Ngân hàng thế giới (2008):Thực hiện nghiên cứu chính sách của Ngân hàng thế giới, nhóm tác giả trên đã bảo vệ thành công đề tài “Tài trợ ngân hàng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa trên toàn thế giới: mục đích, khó khăn, mô hình doanh nghiệp và hoạt động cho vay”[8]. Kết quả từ thực nghiệm tại 91 ngân hàng của 45 quốc gia trên thế giới, các tác giả khẳng định vai trò của các doanh nghiệp nhỏ và vừa đang ngày một lớn mạnh và nhấn mạnh phân tích tài chính là mối quan tâm lớn nhất của các ngân hàng để đưa ra các quyết định tài chính đối với loại hình doanh nghiệp nhỏ và vừa. Các ngân hàng trên thế giới đều có xu hướng tách bộ phận bán hàng và thẩm định, trong đó thẩm định và quản trị rủi ro được thực hiện tập trung còn bán hàng được triển khai đến từng chi nhánh. Nghiên cứu cũng đã chỉ ra hầu hết các ngân hàng ở cả nước phát triển và đang phát triển đều sử dụng phương pháp thẻ điểm để đánh giá các khoản vay của các doanh nghiệp nhỏ, số sử dụng phương pháp thẻ điểm đánh giá các doanh nghiệp vừa có ít hơn song vân chiếm đa số. “Dự báo và phân tích dữ liệu trong kinh tế và tài chính” (2009) của Nguyễn Trọng Hoài, Phùng Thanh Bình, Nguyễn Khánh Duy[26] đi sâu vào các mô hình dự báo – một trong những phương pháp quan trọng trong phân tích tài chính. Luận án tiến sĩ“Hoàn thiện nội dung và phương pháp phân tích tài chính trong các Tập đoàn kinh tế hoạt động theo mô hình công ty mẹ - con ở Việt Nam” (2012) của Nguyễn Thị Thanh, Học viện Tài chính[44] : Luận án đi sâu nghiên cứu phương pháp phân tích tài chính trong các Tập đoàn kinh tế, dựa trên những khảo sát thực tế, luận án đã đưa ra được những giải pháp hữu ích cho các Tập đoàn kinh tế ở Việt Nam trong việc hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính và tổ chức hoạt động phân tích tài chính trong các Tập đoàn kinh tế. “Phân tích tài chính doanh nghiệp và nghiệp vụ kiểm soát rủi ro – Hướng dẫn về tỷ lệ an toàn vốn trong hoạt động tín dụng, ngân hàng” do tác giả Quang Minh[29]tuyển chọn (2015) là cuốn cẩm nang chi tiết về phân tích tài chính doanh nghiệp tại các ngân hàng. Công trình đã khái quát các phương pháp chính sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp bao gồm phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp dự đoán và phương pháp DuPont. Đồng thời, trên cơ sở các phương pháp phân tích này tác giả đã vận dụng vào quá trình phân tích tài chính trong thẩm định cho vay tại ngân hàng để tiến hành đánh giá các chỉ tiêu về khả năng thanh toán, mức độ độc lập về tài chính, phân tích sự biến động về tài sản và nguồn vốn, các khoản nợ ngân hàng các khoản phải thu, phải trả, tồn kho cũng như chu kỳ kinh doanh của doanh nghiệp để đưa ra đánh giá về thực trạng tài chính của khách hàng và khả năng hoàn trả nợ vay cho ngân hàng. Phân tích báo cáo tài chínhcủa PGS.TS. Nguyễn Ngọc Quang (2016) [37]đã khái quát lại các phương pháp nghiên cứu phân tích Báo cáo tài chính và nhấn mạnh các phương pháp trọng yếu sử dụng trong phân tích báo cáo. Nghiên cứu cũng đã hệ thống hóa các phương pháp phân tích báo cáo tài chính thường được sử dụng, đồng thời chỉ ra ưu-nhược điểm và các chỉ tiêu phân tích được phương pháp giải quyết; đưa ra loại phân tích phù hợp. Luận án tiến sĩ “Hoàn thiện phân tích tài chính trong giám sát tài chính đối với tập đoàn kinh tế nhà nước ở Việt Nam”(2017) củaNguyễn Lê Hoa, Học viện Tài chính[25]: Nghiên cứu thực trạng phương pháp phân tích tài chính trong giám sát tài chính đối với tập đoàn kinh tế Nhà nước ở Việt Nam, tác giả cho biết phương pháp được sử dụng nhiều nhất là phương pháp so sánh, với phạm vi 2 năm kế tiếp. Một số cơ quan đại diện chủ sở hữu có sử dụng thêm phương pháp phân chia, chi tiết và 2/7 tập đoàn sử dụng phương pháp liên hệ đối chiếu để đánh giá tình hình tài chính và giám sát tài chính các tập đoàn. Luận án cũng đề xuất sử dụng phương pháp phân tích nhân tố để phân tích các nhân tố tác động đến chỉ tiêu phân tích tài chính của các Tập đoàn kinh tế và phương pháp dự báo để cảnh báo nguy cơ phá sản và nhận diện, đo lường và dự báo nguy cơ rủi ro tài chính đối với Tập đoàn kinh tế Nhà nước. Tài liệu học tập phân tích tài chính của các tổ chức tài chính vi mô (2018)của TS Đỗ Thị Vân Trang[47]:Tài liệu được coi là cuốn cẩm nang để hướng dẫn phân tích tài chính của tổ chức tài chính vi mô, trong đó đã khái quát lại các phương pháp phân tích và cách vận dụng mà các tổ chức tài chính vi mô hay sử dụng trong hoạt động phân tích tài chính, bao gồm: phương pháp so sánh, phương pháp số tỉ lệ, phương pháp chỉ số, mô hình phân tích Dupont. Tác giả cũng khuyến nghị việc mô tả các kết quả phân tích sử dụng phương pháp so sánh và phương pháp số tỉ lệ dưới dạng biểu đổ và đưa ra tiêu chuẩn ngành để đạt được kết quả hữu ích và súc tích.

1 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận án cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nêu luận án trung thực có nguồn gốc rõ ràng TÁC GIẢ LUẬN ÁN NGUYỄN THU TRANG 2 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 Chữ viết tắt NHTM NHTMCP DNNVV CBPT CVQHKH CBNH TCTD BCTC BCĐKT BCKQKD BCLCTT GTGT TSCĐ TK ROA ROE ROS DN VCSH TSNH TSDN HTK HĐKD LCTT DTT Giải nghĩa Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại cổ phần Doanh nghiệp nhỏ vừa Cán phân tích Chuyên viên quan hệ khách hàng Cán ngân hàng Tổ chức tín dụng Báo cáo tài Bảng cân đối kế tốn Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Giá trị gia tăng Tài sản cố định Tài khoản Tỷ suất sinh lời tài sản Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Tỷ suất sinh lời ròng Doanh nghiệp Vốn chủ sở hữu Tài sản ngắn hạn Tài sản dài hạn Hàng tồn kho Hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền tệ Doanh thu 3 MỤC LỤC 4 DANH MỤC BẢNG, BIỂU DANH MỤC HÌNH 5 MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Chiếm 97,14% 1tổng số doanh nghiệp Việt Nam đóng góp trực tiếp gần 50% GDP hàng năm, 33% thu ngân sách nước, 45% vốn đầu tư thực toàn xã hội DNNVV ngày khẳng định tầm quan trọng kinh tế, góp phần giải việc làm đóng góp vào ngân sách quốc gia Tuy nhiên lực cạnh tranh không cao phát triển manh mún, đặc biệt hạn chế tiếp cận nguồn vốn kinh doanh DNNVV đối tượng có độ nhạy cao với biến cố kinh tế chịu ảnh hưởng sớm từ suy biến động kinh tế thời gian gần Đứng trước cạnh tranh ngày cao kinh tế, tác động mạnh mẽ chiến tranh thương mại hay cam kết dỡ bỏ thuế quan, rào cản bảo hộ kinh tế khiến nhiều DNNVV đứng trước khó khăn ngày lớn, theo thống kế năm 2018 có tới 63.525 doanh nghiệp Việt Nam mà chủ yếu DNNVV phá sản, tạm ngừng kinh doanh, tăng 63,4% so với năm 2017 số lớn Với việc nhiều DNNVV lâm vào tình trạng khó khăn dẫn tới tạm dừng hoạt động, phá sản gây hệ lụy nhiều NHTMCP Việt Nam rơi vào tình trạng vốn, nợ xấu gia tăng phân khúc khách hàng DNNVV Ở khía cạnh khác, riêng năm 2018 nước có 131.275 doanh nghiệp thành lập mới, 34.010 doanh nghiệp quay trở lại kinh doanh phần lớn DNNVV Nhiều DNNVV nhanh nhạy, nắm bắt tốt biến động thị trường, chuyển đổi mơ hình sản xuất, kinh doanh kịp thời có tăng trưởng ấn tượng Như vậy, có nghịch lý nhiều DNNVV có hoạt động kinh doanh tốt khó khăn việc tiếp cận dịch vụ ngân hàng, mặt khác nhiều NHTMCP rơi có nguy vốn cung cấp dịch vụ cho đối tượng khách hàng có rủi ro cao Một nguyên nhân dẫn tới tình trạng chất lượng cơng tác phân tích tài DNNVV ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam chưa trọng, thiếu tính chuyên nghiệp nhiều nguyên nhân khách quan chủ Theo sách trắng doanh nghiệp Việt Nam năm 2019 Bộ kế hoạch Đầu tư; Theo Báo cáo phát triển bền vững doanh nghiệp khu vực tư nhân Việt Nam Bộ kế hoạch Đầu tư 6 quan Phân tích tài chưa thực tốt vai trị cung cấp thơng tin giúp Ngân hàng thương mại đánh giá sức mạnh tài chính, khả sinh lời, khả tốn triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh DNNVV cách khách quan, công cụ giúp ngân hàng định tài phù hợp lựa chọn khách hàng, cung cấp sản phẩm dịch vụ phù hợp, hạn chế rủi ro cho NHTMCP Quy trình phân tích khơng qn, bỏ qua nhiều khâu quan trọng phương pháp phân tích cịn nhiều hạn chế ảnh hưởng không nhỏ tới chất lượng công tác phân tích tài DNNVV NHTMCP Việt Nam Trong có nhiều đề tài nghiên cứu nhu cầu vay vốn ngân hàng DNNVN lại có đề tài đề cập theo chiều ngược lại đứng góc độ ngân hàng Xuất phát từ thực trạng trên, tác giả lựa chọn nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện phương pháp quy trình phân tích tài doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam”làm đề tài nghiên cứu luận án tiến sĩ kinh tế Tổng quan nghiên cứu: Nghiên cứu tổng quan cơng trình khoa học có liên quan đến đề tài có ý nghĩa quan trọng, giúp hệ thống hóa lý luận phương pháp quy trình phân tích tài doanh nghiệp nói chung tài doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng thương mại cổ phần nói riêng; đồng thời tìm khoảng trống nghiên cứu Hiện nay, giới Việt Nam có nhiều cơng trình nghiên cứu phương pháp, quy trình phân tích tài chính, có nhiều cơng trình nghiên cứu DNNVV kinh tế Trong phạm vi luận án tiến sỹ mình, NCS tìm hiểu, tổng hợp cơng trình (luận án, đề tài nghiên cứu cấp,các báo công bố…) phương pháp, quy trình phân tích tài doanh nghiệp, cơng trình phân tích tài doanh nghiệp hệ thống NHTMCP, cơng trình nghiên cứu DNNVV sở tìm khoảng trống nghiên cứu cho luận án NCS khái qt hóa cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài theo nhóm sau: - Các tài liệu nghiên cứu phương pháp phân tích tài doanh nghiệp; - Các tài liệu nghiên cứu quy trình phân tích tài doanh nghiệp 7 Cụ thể sau: 2.1 Các nghiên cứu phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài từ lâu trở thành đề tài quan trọng không nhà nghiên cứu mà mối quan tâm doanh nghiệp, nhà hoạch định sách – đối tượng sử dụng thông tin khác Trên giới Việt Nam có nhiều cơng trình nghiên cứu phương pháp phân tích tài Mơ hình DuPont (1914)[7]:Mơ hình DuPont đời từ năm 1914 nhà khoa học F.Donaldson Brown nghiên cứu thành công, phương pháp phân tích tài tiếng Mơ hình Dupont dựa mối quan hệ tương hỗ tiêu tài phân tích khả sinh lời vốn chủ “Kế tốn, kiểm tốn phân tích tài doanh nghiệp” (1995) GS,TS Ngơ Thế Chi, GS,TS Đồn Xn Tiên, GS,TS Vương Đình Huệ [9]đề cập tới tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp phương pháp phân tích tài doanh nghiệp “Kế tốn phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp xây lắp” (2005) GS,TS Nguyễn Đình Đỗ PGS,TS Nguyễn Trọng Cơ[22] sử dụng số phương pháp phân tích để thực hành phân tích hoạt động kinh tế loại hình doanh nghiệp xây lắp Nghiên cứu Thorsten Beck, Asli Demirguc-Kunt Maria Soledad Martinez Peria – Ngân hàng giới (2008):Thực nghiên cứu sách Ngân hàng giới, nhóm tác giả bảo vệ thành công đề tài “Tài trợ ngân hàng cho doanh nghiệp nhỏ vừa toàn giới: mục đích, khó khăn, mơ hình doanh nghiệp hoạt động cho vay”[8] Kết từ thực nghiệm 91 ngân hàng 45 quốc gia giới, tác giả khẳng định vai trò doanh nghiệp nhỏ vừa ngày lớn mạnh nhấn mạnh phân tích tài mối quan tâm lớn ngân hàng để đưa định tài loại hình doanh nghiệp nhỏ vừa Các ngân hàng giới có xu hướng tách phận bán hàng thẩm định, thẩm định quản trị rủi ro thực tập trung bán hàng triển khai đến chi nhánh Nghiên cứu hầu hết 8 ngân hàng nước phát triển phát triển sử dụng phương pháp thẻ điểm để đánh giá khoản vay doanh nghiệp nhỏ, số sử dụng phương pháp thẻ điểm đánh giá doanh nghiệp vừa có song vân chiếm đa số “Dự báo phân tích liệu kinh tế tài chính” (2009) Nguyễn Trọng Hồi, Phùng Thanh Bình, Nguyễn Khánh Duy[26] sâu vào mơ hình dự báo – phương pháp quan trọng phân tích tài Luận án tiến sĩ“Hồn thiện nội dung phương pháp phân tích tài Tập đồn kinh tế hoạt động theo mơ hình cơng ty mẹ - Việt Nam” (2012) Nguyễn Thị Thanh, Học viện Tài chính[44] : Luận án sâu nghiên cứu phương pháp phân tích tài Tập đoàn kinh tế, dựa khảo sát thực tế, luận án đưa giải pháp hữu ích cho Tập đoàn kinh tế Việt Nam việc hồn thiện phương pháp phân tích tài tổ chức hoạt động phân tích tài Tập đồn kinh tế “Phân tích tài doanh nghiệp nghiệp vụ kiểm soát rủi ro – Hướng dẫn tỷ lệ an toàn vốn hoạt động tín dụng, ngân hàng” tác giả Quang Minh[29]tuyển chọn (2015) cẩm nang chi tiết phân tích tài doanh nghiệp ngân hàng Cơng trình khái quát phương pháp sử dụng phân tích tài doanh nghiệp bao gồm phương pháp so sánh, phương pháp tỷ lệ, phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp phân tích nhân tố, phương pháp dự đoán phương pháp DuPont Đồng thời, sở phương pháp phân tích tác giả vận dụng vào q trình phân tích tài thẩm định cho vay ngân hàng để tiến hành đánh giá tiêu khả toán, mức độ độc lập tài chính, phân tích biến động tài sản nguồn vốn, khoản nợ ngân hàng khoản phải thu, phải trả, tồn kho chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp để đưa đánh giá thực trạng tài khách hàng khả hoàn trả nợ vay cho ngân hàng Phân tích báo cáo tài chínhcủa PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2016) [37]đã khái quát lại phương pháp nghiên cứu phân tích Báo cáo tài nhấn mạnh phương pháp trọng yếu sử dụng phân tích báo cáo 9 Nghiên cứu hệ thống hóa phương pháp phân tích báo cáo tài thường sử dụng, đồng thời ưu-nhược điểm tiêu phân tích phương pháp giải quyết; đưa loại phân tích phù hợp Luận án tiến sĩ “Hồn thiện phân tích tài giám sát tài tập đồn kinh tế nhà nước Việt Nam”(2017) củaNguyễn Lê Hoa, Học viện Tài chính[25]: Nghiên cứu thực trạng phương pháp phân tích tài giám sát tài tập đoàn kinh tế Nhà nước Việt Nam, tác giả cho biết phương pháp sử dụng nhiều phương pháp so sánh, với phạm vi năm Một số quan đại diện chủ sở hữu có sử dụng thêm phương pháp phân chia, chi tiết 2/7 tập đoàn sử dụng phương pháp liên hệ đối chiếu để đánh giá tình hình tài giám sát tài tập đồn Luận án đề xuất sử dụng phương pháp phân tích nhân tố để phân tích nhân tố tác động đến tiêu phân tích tài Tập đoàn kinh tế phương pháp dự báo để cảnh báo nguy phá sản nhận diện, đo lường dự báo nguy rủi ro tài Tập đoàn kinh tế Nhà nước Tài liệu học tập phân tích tài tổ chức tài vi mơ (2018)của TS Đỗ Thị Vân Trang[47]:Tài liệu coi cẩm nang để hướng dẫn phân tích tài tổ chức tài vi mơ, khái quát lại phương pháp phân tích cách vận dụng mà tổ chức tài vi mơ hay sử dụng hoạt động phân tích tài chính, bao gồm: phương pháp so sánh, phương pháp số tỉ lệ, phương pháp số, mơ hình phân tích Dupont Tác giả khuyến nghị việc mơ tả kết phân tích sử dụng phương pháp so sánh phương pháp số tỉ lệ dạng biểu đổ đưa tiêu chuẩn ngành để đạt kết hữu ích súc tích 2.2 Các nghiên cứu quy trình phân tích tài doanh nghiệp Nghiên cứu Harvey B.Lermack (2003): Giáo sư Harvey B Lermack trường Đại học Philadelphia (Mỹ) Weston (1963) nghiên cứu “Các bước phân tích tài công ty” khái quát 12 bước cần thiết quy trình phân tích tài doanh nghiệp nhấn mạnh vai trị phân tích tài Phân tích tài coi nghệ thuật, 10 10 cần trì cập nhật sở liệu thực đánh giá lại cách thường xuyên Luận án tiến sĩ“Hoàn thiện kiểm tra, phân tích báo cáo tài với việc tăng cường quản trị tài doanh nghiệp vừa nhỏ Việt Nam” (2008) Phạm Thành Long, Kinh tế Quốc dân[27]: Luận án sâu hệ thống hóa, phát triển vấn đề lý luận kiểm tra, vấn đề lý luận phân tích báo cáo tài DNNVV gắn với cơng tác quản trị doanh nghiệp Trên sở nghiên cứu thực trạng kiểm tra, phân tích báo cáo tài DNNVV giai đoạn nghiên cứu, luận án đề xuất nhóm giải pháp hồn thiện nội dung, quy trình cơng tác kiểm tra, phân tích báo cáo tài DNNVV Phân tích báo cáo tài (2016) củaPGS.TS Nguyễn Ngọc Quang[37]:Quy trình phân tích tác giả định nghĩa việc thiết lập bước công việc cần thiết q trình phân tích, bao gồm giai đoạn lập kế hoạch phân tích – tiến hành phân tích giai đoạn kết thúc giai đoạn thực thông qua bước Luận án tiến sĩ“Hồn thiện phân tích tài giám sát tài tập đồn kinh tế nhà nước Việt Nam” (2017) củaNguyễn Lê Hoa, Học viện Tài chính[25]: Theo nghiên cứu tác giả Tập đoàn kinh tế nhà nước Việt Nam chưa có quy trình phân tích cụ thể Tác giả đề xuất xây dựng quy trình phân tích cụ thể theo giai đoạn lập kế hoạch phân tích, tiến hành phân tích kết thúc phân tích Luận án tiến sĩ“Hồn thiện thẩm định lực tài doanh nghiệp nhỏ vừa hoạt động cho vay ngân hàng TMCP quân đội” (2018), Nguyễn Thế Anh, Học viện Tài chính[1]: Luận án sâu nghiên cứu hoạt động thẩm định tài phục vụ nghiệp vụ cấp tín dụng cho DNNVV NHTMCP Quân đội Trên sở thực tiễn hoạt động thẩm định lực tài nhóm khách hàng DNNVV ngân hàng TMCP Quân đội, dựa khảo sát 150 mẫu khảo sát từ chi nhánh ngân hàng, luận án rút kết đạt thẩm định lực tài nhóm khách hàng đặc thù DNNVV ngân hàng TMCP Dựa khảo sát thực tiễn, luận án đưa nhóm giải pháp sâu vào khâu 215 215 tối ưu AA: Loại ưu A: Loại tốt - Năng lực quản trị cao - Hoạt động kinh doanh hiệu - Khả phát triển bền vững - Kỷ luật tín dụng tốt - Khả sinh lời tốt Thấp - Hoạt động hiệu ổn định - Công tác quản trị tốt - Triển vọng phát triển lâu dài - Đạo đức tín dụng tốt - Tình hình tài ổn định Thấp có hạn chế định - Hoạt động hiệu BBB: thiếu ổn định - Quản trị tốt - Triển vọng phát triển tốt - Đạo đức tín dụng tốt Loại - Hoạt động hiệu quả, có triển Trung bình vọng ngắn hạn - Tình hình tài ổn định ngắn hạn, có số hạn chế tài lực quản trị - Dẽ chịu tác động điều kiện kinh BB: trung tế môi trường xung quanh Loại - Tiềm lực tài trung bình, Trung bình, khả bình có nguy tiềm ẩn rủi ro cao khách - Hoạt động kinh doanh tốt hàng BBB dễ bị tổn thương biến động lớn B: kinh tế Loại - Khả tự chủ tài thấp, Cao, tự chủ tài trung bình dịng tiền biến động thấp Tiềm ẩn - Hiệu hoạt động kinh doanh nguy không thu hồi không cao, chịu nhiều sức ép lợi ích liên 216 216 cạnh tranh mạnh mẽ, dễ chịu tác quan động lớn từ biến động CCC: kinh tế nhỏ Loại - Hiệu hoạt động yếu kém, Cao, khả vi phạm trung kết kinh doanh có nhiều biến hợp đồng dịch vụ cao bình động tính bất ổn - Năng lực tài yếu, bị thua hoạt động, ngân hàng lỗ năm khơng thu gần đây, cố gắng trì lợi ích ngắn hạn khả có lãi - Năng lực quản trị yếu CC: Loại xa - Hiệu hoạt động thấp Rất cao, khả trả - Năng lực tài yếu (đã trung nợ kém, cần phải có có nợ q hạn) bình biện pháp kịp thời đảm - Năng lực quản trị bảo thu hồi vốn C: Loại yếu - Hiệu hoạt động thấp, bị Rất cao, ngân hàng thua lỗ khơng có khả phục tổn hao nhiều nguồn hồi lực để thu hồi vốn - Năng lực tài kém, có lãi vay nợ q hạn - Năng lực quản lý D: Loại - Khách hàng bị thua lỗ kéo dài, Đặc biệt cao, ngân yếu tài yếu kém, có nợ khó hàng khơng địi, lực quản trị thể thu hồi lợi ích liên quan Nguồn: Thu thập biểu mẫu xếp loại doanh nghiệp NHTMCP 217 217 Phụ lục 14: TỔNG HỢP KẾT QUẢ KHẢO SÁT A Thông tin chung: Họ tên:………………………………………………………………………… Bộ phận công tác:……………………………………………………………… Chức vụ:………………………………………………………………………… Công việc phụ trách:…………………………………………………………… B Nội dung khảo sát Cán ngân hàng tiếp cận khách hàng DNNVV phương thức nào? Mối quan hệ cán ngân hàng: 93,3% Khách hàng tự tìm đến ngân hàng: 76,7% Từ liệu bên thứ cung cấp: 80,0% Telesales : 71,7% Khác: 18,3% (Với phương thức khác xin ghi rõ nội dung) Thông tin thu thập DNNVV (thơng tin tài phi tài chính) đối chiếu thơng qua kênh thơng tin từ: Báo cáo thuế: 93,3% Báo cáo kiểm toán: 66,7% Trung tâm thơng tin tín dụng (Ngân hàng Nhà nước): 61,7% Ít đối chiếu thơng tin: 0% Khơng có kênh đối chiếu: 5% Tần suất tiếp xúc khách hàng DNNVV để thu thập đủ thơng tin hồn thiện hồ sơ Hàng ngày: 28,3% Hàng tuần: 16,7% Hàng tháng: 11,7% Hàng quý: 6,7% Hàng tuần giữ liên lạc qua điện thoại thường xuyên: 56,7% Những thông tin cán ngân hàng thu thập phục vụ phân tích tài DNNVV (có thể chọn nhiều đáp án) Thơng tin từ BCTC thuế/ kiểm tốn doanh nghiệp: 96,7% Thông tin từ BCTC nội doanh nghiệp: 73,3% Thông tin từ chi tiết tài khoản phải thu, phải trả, TSCĐ tài khoản khác có tỷ trọng > 15 % tổng tài sản.: 91,7% Tờ khai thuế 12 tháng / quý gần nhất: 93,3% Thơng tin phi tài doanh nghiệp: 55,0% Thơng tin ngành kinh doanh: 73,3% 218 218 Thông tin khác: 16,7% (Với thơng tin khác xin vui lịng ghi rõ nội dung) Thông tin đánh giá quan trọng ngân hàng phân tích tài khách hàng DNNVV Kết kinh doanh: 50% Dịng tiền doanh nghiệp: 71,7% Triển vọng phát triển: 16,7% Tài sản đảm bảo: 25% Những sai sót, bất thường thơng tin tài có phát hiện, khách hàng DNNVV điều chỉnh hoàn thiện lại BCTC Thường xuyên phát hiện, khách hàng hoàn thiện lại BCTC: 28,3% Thường xuyên phát hiện, chuyên viên ngân hàng chủ động đánh giá BCTC điều chỉnh: 41,7% Ít phát hiện, khách hàng hoàn thiện lại BCTC: 23,3% Ít phát hiện, chuyên viên ngân hàng chủ động đánh giá BCTC điều chỉnh: 8,3% Ý kiến khác: 3,3% (Với ý kiến khác xin vui lòng ghi rõ nội dung) Phương pháp Quý đơn vị sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp khách hàng DNNVV (có thể chọn nhiều phương án) Phương pháp so sánh: 20% Phương pháp phân chia: 6,7% Phương pháp phân tích nhân tố ( phương pháp phân tích Dupont): 1,7% Phương pháp dự báo: 11,7% Tất phương pháp trên: 80,0% Phương pháp khác 0% (Với phương thức khác xin vui lòng ghi rõ nội dung) Cán phân tích so sánh tiêu tài khách hàng DNNVV với (có thể chọn nhiều đáp án): Dữ liệu khứ: 20,0% Chỉ tiêu doanh nghiệp khác ngành: 6,7% Số liệu trung bình ngành: 11,7% Tất phương án trên: 80,0% Bộ tiêu khác : 1,7% (Với tiêu khác vui lòng ghi rõ nội dung) Những giả định tiêu tài dự báo dịng tiền tương lai doanh nghiệp xác định sở (có thể lựa chọn nhiều phương án): Số liệu trung bình giai đoạn trước: 58,3% Số liệu ước tính cán phân tích: 45,0% 219 219 Số liệu dự kiến khách hàng cung cấp: 30,0% Số liệu ước tính ngành: 26,7% Kế hoạch kinh doanh thời gian tới khách hàng: 76,7% 10 Những biến động CBPT đặc biệt quan tâm phân tích tài khách hàng DNNVV (có thể chọn nhiều nội dung): Các tiêu tài biến động mạnh (trên 20%): 18,3% NWC < 0: 5,0% Dòng tiền hoạt động kinh doanh âm: 16,7% Lợi nhuận âm: 15,0% Tất phương án trên: 80% Chỉ tiêu khác : 0% (Với tiêu khác vui lòng ghi rõ nội dung) 11 Nội dung ngân hàng tiến hành phân tích phân tích tài doanh nghiệp khách hàng DNNVV (có thể chọn nhiều nội dung): Phân tích biến động tài sản – nguồn vốn: 10% Phân tích hiệu kinh doanh : 10% Phân tích khả tốn: 10% Phân tích dịng tiền:3,3% Phân tích đảm bảo nợ vay: 6,7% Tất phương án trên: 90% Nội dung khác 0% (Với nội dung khác vui lịng ghi rõ) 12 Các nhóm tiêu tài sử dụng để phân tích tài doanh nghiệp khách hàng DNNVV (có thể chọn nhiều tiêu): Nhóm tiêu phản ánh cấu tài sản – nguồn vốn: 3,3% Nhóm tiêu phản ánh khả tốn : 1,7% Nhóm tiêu phản ánh hiệu suất hoạt động: 1,7% Nhóm tiêu phản ánh hiệu hoạt động: 1,7% Nhóm tiêu phản ánh khả tăng trưởng : 3,3% Tất phương án trên: 96,7% Nhóm tiêu khác : 0% (Nhóm tiêu khác vui lòng ghi rõ nội dung) 13 Trọng số điểm phân tích tài doanh nghiệp khách hàng DNNVV chiếm % xếp hạng tín nhiệm doanh nghiệp Quý đơn vị?: Từ 20% - 80% 14 Ơng/ Bà cho biết đánh giá cơng tác phân tích tài doanh nghiêp khách hàng DNNVV ngân hàng: Nội dung đánh giá Mức độ đánh giá 220 220 Rất thường xuyên Ngân hàng có thu thập thơng tin bổ sung phục vụ phân tích Ngân hàng có phát khác biệt thông tin doanh nghiệp cung cấp thơng tin thu thập Số liệu trung bình ngành sử dụng so sánh với tiêu doanh nghiệp Các bước quy trình phân tích CBPT thực đầy đủ Phương pháp phân tích Dupont đánh giá tác động nhân tố tới ROA, ROE ngân hàng sử dụng Phương pháp phân tích dịng tiền ngân hàng sử dụng Ngân hàng từ chối cung cấp dịch vụ cho khách hàng DNNVV Bình thường Hiếm Chưa 18,3% Thườn g xuyên 61,7% 20% 0% 0% 10% 46,7% 36,7% 6,7% 0% 5% 53,3% 36,7% 5% 0% 20% 56,7% 23,3% 0% 0% 13,3% 46,7% 15% 25% 0% 18,3% 53,3% 23,3% 5% 0% 1,7% 20% 63,3% 13,3% 1,7% 15 Ông/bà cho biết đánh giá thực trạng, hiệu quy trình, phương pháp phân tích tài khách hàng DNNVV Quý ngân hàng? Nội dung đánh giá Mức độ đánh giá Rất tơt Tốt Bình Cịn thường hạn chế Quy trình phân tích đánh giá 15% 58,3% 25% 1,7% thực trạng tài doanh nghiệp khách hàng Các phương pháp áp 11,7% 58,3% 26,7% 3,3% dụng hỗ trợ phân tích tình hình tài doanh nghiệp khách hàng Thơng tin tài khách hàng cung cấp đánh giá mức độ trung thực, xác 3,3% 38,3% 48,3% Phụ lục 15: Hệ thống văn hỗ trợ, thúc đẩy phát triển DNNVV 10% Rất yếu 0% 0% 0% 221 221 Đơn vị ban hành Quốc hội Văn Luật hỗ trợ DNNVV số 04/2017/QH14 Quốc hội ban hành ngày 12/06/2017 có hiệu lực từ ngày 01/01/2018 Chính phủ (1) Nghị định 39/2018/NĐ-CP ngày 11/3/2018 quy định chi tiết số điều Luật Hỗ trợ DNNVV (2) Nghị định 38/2018/NĐ-CP ngày 11/3/2018 quy định đầu tư cho DNNVV khởi nghiệp sáng tạo (3) Nghị định số 34/2018/NĐ-CP ngày 8/3/2018 việc thành lập, tổ chức hoạt động Quỹ Bảo lãnh tín dụng cho DNNVV (4) Nghị định số 39/2019/NĐ-CP ngày 10/5/2019 tổ chức hoạt động Quỹ Phát triển DNNVV Phụ lục 16: Các tiêu tài bình qn ngành theo quy mô doanh nghiệp CHỈ TIÊU Nông nghiệp, lâm nghiệp thuỷ sản Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất, chế biến thực phẩm, đồ uống, thuốc LỚN 60 TRUNG BÌNH 60 NHỎ 60 0.8 - 1.1 0.29 - 0.47 0.06 - 0.08 0.9 - 1.2 0.34 - 0.52 0.07 - 0.11 - 1.3 0.39 - 0.57 0.1 - 0.15 - 3.5 4.66 - 5.83 4.16 - 5.83 3-4 3.2 - 3.7 5.34 - 6.67 4.66 - 6.33 3.66 - 4.83 3.5 - - 7.5 5.16 - 6.83 4.34 - 5.67 61.67% - 73.34% 45% - 60% 56.67% - 68.34% 40% - 55% 50% - 60% 30% - 40% 8% - 11% 9% - 12% 10% - 13% 2% - 3% 2.67% - 3.83% 3.33% - 4.67% 14% - 17% 4% - 6% 1.5 - 15% - 18% 5% - 7% - 2.5 16% - 19% 6% - 8% 2.5 - 222 Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất, chế biến, kinh doanh gỗ sản phẩm từ gỗ Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất thuốc, hố dược, dược liệu, nhựa, hố chất, cao su, phân bón Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời 222 0.73 - 0.97 0.28 - 0.47 0.05 - 0.08 0.83 - 1.07 0.33 - 0.52 0.08 - 0.11 0.93 - 1.17 0.38 - 0.57 0.10 - 0.15 3.00 - 3.50 5.33 - 6.17 6.33 - 7.17 3.00 - 4.00 3.2 - 3.70 6.17 - 7.33 7.00 - 8.00 4.00 - 5.00 3.50 - 4.00 6.67 - 8.33 7.67 - 8.83 5.00 - 6.00 68% - 77% 72%-88% 63% - 72% 70% - 86% 58% - 67% 67% - 83% 9.33% - 12.17% 10% - 13% 10.67% - 13.83% 6.70% - 8.80% 7.30% - 9.70% 8.00% - 10.50% 12.67% - 15.33% 3.67% - 6.33% 1.50 - 2.00 13.67% - 16.33% 4.67% - 7.33% 1.80 - 2.40 14.67% - 17.33% 5.67% - 8.33% 1.97 - 2.73 0.74 - 0.97 0.34 - 0.47 0.03 - 0.04 0.84 - 1.07 0.41 - 0.53 0.03 - 0.04 0.94 - 1.17 0.46 - 0.58 0.04 - 0.05 1.14 - 1.37 - 2.5 2.24 - 2.87 2.5 - 1.3 - 1.6 2.3 - 2.9 2.6 - 3.4 3.5 - 4.5 1.44 - 1.82 2.66 - 3.33 3.06 - 3.93 4-5 70% - 80% 55% - 70% 65% - 75% 50% - 65% 60% - 70% 45% - 60% 10% - 13% 11% - 14% 11% - 14% 6% - 7% 6% - 7% 7% - 8% 11% - 13% 2% - 4% 2.34 - 3.17 12% - 14% 3% - 5% 2.54 - 3.47 13% - 15% 4% - 6% 2.86 - 3.83 0.8 - 0.34 - 0.47 0.04 - 0.07 0.9 - 1.1 0.41 - 0.53 0.05 - 0.08 - 1.2 0.46 - 0.58 0.06 - 0.09 223 223 Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất sản phẩm điện tử, máy vi tính sản phẩm quang học Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất, phân phối điện, nước, lượng, dịch vụ viễn thông Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ - 2.5 2.84 - 3.67 4-5 4-5 2.3 - 2.8 2.9 - 3.8 5-6 5-6 2.5 - 3.34 - 4.17 6-7 6-7 71.67% - 78.34% 63.33% - 76.66% 66.67% - 73.34% 50% - 60% 61.67% - 68.34% 40% - 50% 14.67% - 19.33% 16.33% - 20.67% 17.33% - 21.67% 8.67% - 11.33% 9.67% - 12.33% 10.67% - 13.33% 13% - 16% 3% - 5% 2.1 - 2.8 14% - 17% 4% - 6% 2.4 - 3.2 13% - 17% 5% - 7% 2.96 - 3.73 0.97 - 1.13 0.47 - 0.63 0.04 - 0.08 1.07 - 1.23 0.55 - 0.70 0.08 - 0.11 1.17 - 1.33 0.63 - 0.77 0.12 - 0.14 1.67 - 2.33 3.67 - 4.83 3.33 - 4.67 1.83 - 2.17 2.10 - 2.70 4.17 - 5.33 3.63 - 4.97 1.93 - 2.27 2.30 - 2.90 4.67 - 5.83 3.83 - 5.17 2.13 - 2.47 55% - 70% 45% - 65% 50% - 65% 37% - 53% 43% - 57% 30% - 45% 13.33% - 16.67% 15.00% - 20.00% 20.00% - 25.00% 4.00% - 6.00% 8.00% - 10.00% 6.00% - 8.00% 13.33% - 16.67% 15.33% - 18.67% 3.67% - 6.33% 5.10% - 8.40% 2.67 - 3.33 2.93 - 3.57 18.33% - 21.67% 6.67% - 10.33% 3.17 - 3.83 1.1 - 1.3 0.77 - 0.93 0.23 - 0.37 1.2 - 1.4 0.8 - 0.3 - 0.45 1.27 - 1.48 0.9 - 1.1 0.37 - 0.53 1.67 - 2.33 4-6 3.33 - 4.67 1.67 - 2.33 1.83 - 2.67 4.67 - 6.83 3.83 - 5.17 2.17 - 2.83 2-3 5.33 - 7.67 4.33 - 5.67 2.33 - 3.17 224 Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 224 75% - 85% 102% - 128% 70% - 80% 95% - 120% 65% - 75% 88% - 112% 16.33% - 20.67% 15% - 19% 13.7% - 17.35% 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 8.67% - 11.33% 7.33% - 9.67% 6% - 8% 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay 16.67% - 19.33% 5.67% - 7.33% 1.67 - 2.33 15.67% - 18.33% 6.67% - 8.33% 2.83 - 3.17 15.33% - 17.67% 7.17% - 8.83% 2.67 - 3.33 0.83 - 0.97 0.40 - 0.50 0.06 - 0.11 0.88 - 1.02 0.48 - 0.57 0.07 - 0.12 0.93 - 1.07 0.57 - 0.63 0.09 - 0.17 2.17 - 2.83 2.50 - 3.50 4.83 - 6.67 3.00 - 4.00 2.67 - 3.33 3.00 - 4.00 5.67 - 7.33 4.00 - 5.00 3.17 - 3.83 3.50 - 4.50 6.67 - 8.33 5.00 - 6.00 65% - 75% 65% - 70% 60% - 70% 60% - 65% 56% - 68% 55% - 60% 7.30% - 8.70% 8.30% - 9.70% 9.30% - 10.70% 4.70% - 6.30% 5.20% - 6.80% 5.70% - 7.30% 10.33% - 12.67% 3.00% - 4.50% 1.67 - 2.33 11.67% - 14.33% 3.70% - 5.30% 1.97 - 2.73 12.67% - 15.33% 4.00% - 6.00% 2.33 - 3.17 0.80 - 1.00 0.33 - 0.47 0.03 - 0.05 0.85 - 1.05 0.38 - 0.52 0.03 - 0.05 0.90 - 1.10 0.43 - 0.57 0.03 - 0.05 2.00 - 2.50 4.00 - 5.50 4.67 - 6.33 2.67 - 3.83 2.50 - 3.00 4.30 - 5.80 5.17 - 6.83 3.17 - 4.33 2.67 - 3.33 4.60 - 6.10 6.00 - 7.50 3.67 - 4.83 72% - 78% 133% - 167% 67% - 73% 103% - 127% 62% - 68% 80% - 100% 9.33% - 13.67% 10.33% - 14.67% 11.33% - 15.67% Sản xuất kim loại, khoáng phi kim loại Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay Sản xuất máy móc, thiết bị, sản phẩm từ kim loại đúc sẵn Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 225 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay Xây dựng, xây lắp Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả tốn tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vịng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay 10 Khai thác, kinh doanh khoáng sản tài nguyên thiên nhiên Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 225 6.00% - 9.00% 7.00% - 10.00% 8.00% - 11.00% 11.30% - 14.70% 3.70% - 5.80% 1.66 - 2.33 12.30% - 15.70% 4.20% - 6.30% 1.84 - 2.67 13.3% - 16.7% 4.7% - 6.8% 2.34 - 3.17 0.86 - 1.03 0.46 - 0.53 0.04 - 0.06 0.9 - 1.1 0.5 - 0.6 0.06 - 0.08 - 1.2 0.5 - 0.6 0.06 - 0.09 0.96 - 1.23 - 2.5 1.93 - 2.37 4-6 1.1 - 1.4 2.5 - 2.2 - 2.6 4.5 - 6.5 1.24 - 1.57 - 3.5 2.5 - 5-7 80.67% - 86.34% 213.33% 306.66% 76.67% - 83.34% 73.33% - 81.66% 180% - 270% 130% - 200% 8.33% - 11.17% 8.83% - 11.67% 9.33% - 12.17% 3% - 4% 2% - 4% 3% - 5% 12% - 15% 3% - 4% 1.64 - 2.07 12% - 16% 3% - 5% 1.84 - 2.27 12% - 17% 3% - 6% 2.04 - 2.47 0.84 - 0.97 0.3 - 0.4 0.08 - 0.14 0.94 - 1.07 0.4 - 0.5 0.08 - 0.15 1.04 - 1.17 0.5 - 0.6 0.09 - 0.16 3-4 5.66 - 7.33 - 10 1.4 - 1.8 3.5 - 4.5 6.16 - 7.83 10 - 12 1.5 - 1.9 4-5 6.67 - 8.33 12 - 14 1.6 - 70% - 80% 217% - 283% 65% - 75% 207% - 273% 60% - 70% 197% - 263% 10% - 12% 10.33% - 12.67% 11.33% - 13.67% 2% - 3% 3% - 4% 4% - 5% 10% - 14% 1.6% - 2.3% 1.34 - 1.67 10.5% - 14.5% 2.4% - 3.2% 1.7 - 11% - 15% 3% - 4% 1.9 - 2.2 226 11 Dệt, may, sản xuất trang phục, da, giầy Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 12 Kinh doanh bất động sản Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 13 Dịch vụ ăn uống, vui chơi, giải trí dịch vụ khác Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động 226 0.72 - 0.93 0.35 - 0.50 0.08 - 0.11 0.78 - 1.02 0.40 - 0.55 0.09 - 0.13 0.80 - 1.05 0.45 - 0.60 0.10- 0.15 1.90 - 2.20 2.67 - 3.33 2.33 - 3.17 0.60 - 0.90 1.99 - 2.34 3.13 - 4.07 3-4 0.70 - 1.00 2.11 - 2.55 3.67 - 4.83 4.00 - 5.00 0.80 - 1.10 72% - 78% 83% - 92% 67% - 73% 77% - 83% 62% - 68% 70% - 75% 8.00% - 12.00% 9.00% - 13.00% 10.00% - 13.00% 4.00% - 5.00% 4.00% - 6.00% 5.00% - 6.00% 10.00% - 12.00% 3.00% - 4.00% 1.33 - 1.67 11.00% - 13.00% 3.50% - 4.50% 1.70 - 2.10 12.00% - 14.00% 4.00% - 5.00% 2.00 - 2.50 0.83 - 1.07 0.63 - 0.77 0.23 - 0.37 0.93 - 1.17 0.73 - 0.87 0.33 - 0.47 1.03 - 1.27 0.83 - 0.97 0.43 - 0.57 0.9 - 1.15 0.67 - 0.83 - 2.5 3.67 - 4.33 0.97 - 1.23 0.77 - 0.93 2.5 - 4.33 - 5.17 1.03 - 1.32 0.85 - - 3.5 4.83 - 5.67 72% - 78% 143% - 167% 68% - 77% 143% - 172% 63% - 72% 140% - 170% 13.67% - 19.33% 13.67% - 19.33% 13.67% - 19.33% 13.33% - 16.67% 12.67% - 15.33% 11.67% - 14.33% 13.33% - 14.67% 4.33% - 5.67% 3-4 12.33% - 13.67% 3.67% - 4.83% 2.83 - 3.67 11.67% - 12.83% 3.33% - 4.17% 2.17 - 2.83 0.93 - 1.17 0.70 - 0.90 0.33 - 0.47 0.83 - 1.07 0.60 - 0.80 0.30 - 0.40 0.73 - 0.97 0.57 - 0.73 0.30 - 0.40 227 Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 14 Dịch vụ vận tải kho bãi hoạt động hỗ trợ Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay 15 Dịch vụ giáo dục, y tế, tư vấn, khoa học công nghệ Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả tốn tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vịng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ 227 4.00 - 5.00 10.00 -15.00 16.33 - 20.67 0.47 - 0.73 3.67 - 4.33 9.67 - 14.33 14.83 - 19.67 0.57 - 0.83 3.33 - 3.67 9.33 - 13.67 13.33 - 18.67 0.70 - 1.00 62% - 73% 170%-260% 57% - 68% 100% - 125% 52% - 63% 87% - 103% 40.00% - 50.00% 30.00% - 40.00% 20.00% - 30.00% 10.00% - 15.00% 9.33% - 13.67% 8.00% - 12.00% 15.33% - 22.67% 7.67% - 11.33% 3.00 - 4.00 13.67% - 20.33% 6.33% - 9.67% 2.50 - 3.50 13.00% - 19.00% 6.00% - 9.00% 2.00 - 3.00 0.73 - 0.97 0.47 - 0.68 0.20 - 0.30 0.83 - 1.07 0.52 - 0.73 0.28 - 0.37 0.88 - 1.12 0.60 - 0.80 0.37 - 0.43 4.20 - 5.10 10.00 - 14.00 11.17 - 12.33 1.33 - 1.67 4.50 - 5.50 11.00-15.00 12.67 - 14.33 1.73 - 1.97 4.80 - 5.90 12.00 - 16.00 14.00 - 16.00 1.97 - 2.23 63% - 72% 83% - 92% 58% - 67% 77% - 83% 53% - 67% 70% - 75% 13.33% - 16.67% 15.33%-18.67% 17.67% - 21.33% 7.33% - 9.67% 7.67% - 10.33% 8.33% - 11.17% 11.00% - 13.00% 3.53% - 5.27% 1.63 - 2.07 12.00% - 14.00% 4.33% - 6.17% 2.00 - 2.50 12.00% - 14.00% 4.33% - 6.67% 2.07-2.63 0.83 - 1.07 0.60 -0.70 0.40 - 0.50 0.93 - 1.17 0.70 - 0.80 0.45 - 0.55 1.03 - 1.27 0.80 - 0.90 0.50 - 0.60 3.50 - 4.50 6.67 - 8.33 18.33 - 21.67 2.50 - 3.50 3.70 - 4.70 7.67 - 9.33 19.33 - 22.67 2.80 - 3.80 4.00 - 5.00 8.67 - 10.33 20.33 - 23.67 3.00 - 4.00 228 Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay 16 Thương mại hàng tiêu dùng, nông nghiệp, lâm nghiệp, thuỷ sản, thực phẩm Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 17 Thương mại gas, khí đốt, nhiên liệu khác Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 228 62% - 73% 43% - 57% 57% - 68% 48% - 62% 52% - 63% 53% - 67% 23.33% - 26.67% 28.33% - 31.67% 29.67% - 33.33% 14.00% - 16.00% 16.00% - 18.00% 18.00% - 20.00% 15.00% - 20.00% 7.33% - 9.67% 2.00 - 3.00 18.00% - 23.00% 8.67% - 11.33% 2.50 - 3.50 20.00% - 25.00% 9.67% - 12.33% 2.50 - 3.50 0.97 - 1.13 0.50 - 0.70 0.08 - 0.09 1.07 - 1.23 0.53 - 0.67 0.10 - 0.13 1.20 - 1.40 0.57 - 0.63 0.10 - 0.15 2.07 - 2.63 2.50 - 3.00 3.00 - 3.50 6.33 - 7.67 3.67 - 4.33 6.66 - 7.33 5.00 - 6.00 4.67 - 6.33 7.66 - 8.33 5.00 - 6.00 5.33 - 7.67 8.66 - 9.33 75% - 80% 40% - 50% 72% - 78% 35% - 45% 67% - 73% 30% - 40% 8.30% - 11.70% 10.30% - 13.70% 13.30% - 16.70% 4.70% - 6.30% 5.70% - 7.30% 6.70% - 8.30% 13.33% - 16.67% 4.30% - 5.70% 1.63 - 2.07 15.30% - 18.70% 5.20% - 6.30% 2.00 - 2.50 18.30% - 21.70% 6.00% - 7.00% 2.10 - 2.70 0.9 - 1.1 0.67 - 0.83 0.07 - 0.08 - 1.2 0.77 - 0.93 0.1 - 0.12 1.1 - 1.3 0.87 - 1.03 0.12 - 0.16 2.67 - 3.33 4.67 - 6.33 - 12 9.67 - 13.33 3.67 - 4.33 5.67 - 7.33 10 - 13 10.67 - 14.33 4.67 - 5.33 6.67 - 8.33 11 - 14 11.67 - 15.33 80% - 90% 37% - 43% 75% - 85% 32% - 38% 70% - 80% 28% - 37% 7.67% - 10.33% 6.67% - 9.33% 6.33% - 8.67% 5% - 6% 5% - 6.5% 5% - 7% 229 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 18 Thương mại thuốc, hoá dược, dược liệu, nhựa, hoá chất, cao su, phân bón Chỉ tiêu khoản 1.Khả tốn hành Khả toán nhanh Khả tốn tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vịng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình qn 14 EBIT/Chi phí lãi vay 19 Thương mại hàng công nghiệp nặng (máy móc, thiết bị, kim loại…) Chỉ tiêu khoản 1.Khả toán hành Khả toán nhanh Khả toán tức thời Chỉ tiêu hoạt động Vòng quay vốn lưu động Vòng quay hàng tồn kho Vòng quay khoản phải thu Hiệu suất sử dụng TSCĐ Chỉ tiêu cân nợ Tổng nợ phải trả/ Tổng tài sản Nợ dài dạn/Vốn CSH Chỉ tiêu thu nhập 10 Lợi nhuận gộp/Doanh thu 11 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh/Doanh thu 12 Lợi nhuận sau thuế/Vốn CSH bình quân 13 Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản bình quân 14 EBIT/Chi phí lãi vay 229 13.33% - 16.67% 7.33% - 9.67% 2.83 - 3.67 11.33% - 14.67% 6.67% - 8.83% 2.33 - 3.17 10% - 13% 6% - 8% 2.17 - 2.83 0.9 - 1.1 0.63 - 0.77 0.1 - 0.12 - 1.2 0.67 - 0.83 0.12 - 0.16 1.1 - 1.3 0.77 - 0.93 0.14 - 0.2 2.67 - 3.33 4.33 - 5.67 6.67 - 9.33 - 12 3.67 - 4.33 5.33 - 6.67 7.67 - 10.33 9.67 - 12.83 4.67 - 5.33 5.5 - 8.33 - 11.17 10.17 - 13.33 65% - 75% 28% - 37% 60% - 70% 23% - 32% 55% - 65% 18% - 27% 11% - 14% 12% - 15% 13% - 16% 6.67% - 8.33% 7.67% - 9.33% 8.67% - 10.33% 14% - 18% 4% - 5% 2.34 - 2.67 15.67% - 19.33% 5% - 6% - 3.5 16.67% - 20.33% 5% - 6.5% 3.66 - 4.33 0.96 - 1.13 0.5 - 0.7 0.08 - 0.09 1.06 - 1.23 0.54 - 0.67 0.11 - 0.13 1.2 - 1.4 0.56 - 0.63 0.1 - 0.15 2.34 - 3.17 3.66 - 5.33 3-4 4.66 - 7.33 2.84 - 3.67 5.34 - 6.67 3.84 - 4.67 5.66 - 8.33 3.34 - 4.17 6.34 - 7.67 4.66 - 5.33 6.66 - 9.33 70% - 80% 25% - 30% 60% - 70% 20% - 25% 50% - 60% 15% - 20% 6% - 8% 4% - 6% 4% - 6% 5% - 6% 6% - 7% 6% - 7% 12% - 13% 4% - 5% 1.34 - 1.67 13% - 14% 5% - 6% 1.34 - 1.67 12% - 13% 4% - 6% 1.34 - 1.67 ... pháp quy trình phân tích tài doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 3: Giải pháp hoàn thiện phương pháp quy trình phân tích tài doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng thương mại. .. thương mại cổ phần Việt Nam 17 17 CHƯƠNG LÝ LUẬN VỀ PHƯƠNG PHÁP VÀ QUY TRÌNH PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP NHỎ VÀ VỪA TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ NHTM VÀ VAI TRÒ CỦA DNNVV... giả lựa chọn nghiên cứu đề tài “Hồn thiện phương pháp quy trình phân tích tài doanh nghiệp nhỏ vừa Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ??làm đề tài nghiên cứu luận án tiến sĩ kinh tế Tổng quan