Joy Harwood, Richard Helfner, Keith Coble, Janet Perry, and Agaple Somwaru, Managing.. Risk in Farming: Concepts, Research, and Analysis.[r]
(1)CHƯƠNG III-3
QUYẾT ðỊNH DƯỚI ðIỀU KIỆN RỦI RO
Mục đích của chương:
Học xong chương sinh viên sẽ hiểu: - Một số mơ hình quyết định khác - Cách xác ñịnh giá trị kỳ vọng
- Cách sắp xếp thơng tin phân tích rủi ro - Các qui tắc quyết ñịnh dưới ñiều kiện rủi ro
Chương ñã ñề cập ñến thái ñộ khác của người quyết ñịnh ñối với rủi ro phương pháp ñánh giá thái ñộ của họ ñối với rủi ro Trong chương sẽ bàn đến ba mơ hình quyết định Và như đã nói ở chương trước, mục tiêu của người quyết ñịnh thoả mãn giá trị kỳ vọng, vậy chương cũng sẽ trình bày một số cách xác ñịnh giá trị kỳ vọng dựa cơ sở áp dụng qui tắc quyết định dưới điều kiện rủi ro
1 Các mơ hình quyết định
Trong phần sẽđề cập đến qui tắc quyết định gắn với mơ hình quyết định: (1) quyết định khơng địi hỏi có thơng tin xác suất, (2) an tồn đặt lên hàng đầu, (3) tối đa hố lợi ích kỳ vọng
1.1 Quyết định khơng địi hỏi thơng tin xác suất
Halter Dean (1971) ñã ñưa qui tắc quyết định khơng địi hỏi thơng tin về xác suất, đó là:
- Qui tắc kết quả tốt nhất kết quả xấu nhất (Maximin) -Qui tắc kết quả tôt nhất kết quả tốt nhất (Maximax) - Hệ sốα của Hurwicz
- Nguyên tắc lý khơng đầy đủ (ngun tắc LaPlace)
a) Qui tắc Maximin
Qui tắc hướng vào chọn kết quả xấu nhất của mỗi chiến lược bỏ qua kết quả khác Trong trường hợp người quyết ñịnh cho rằng kết quả xấu sẽ xảy bất kể chọn chiến lược nào, đó lựa chọn kết quả tốt nhất kết quả xấu nhất
b) Qui tắc Maximax
Nguyên tắc ngược lại với nguyên tắc chỉ ý đến kết quả tốt nhất của mỗi chiến lược bỏ qua kết quả khác Qui tắc lựa chọn giá trị cao nhất giá trị tốt nhất
c) Qui tăc hệ sốα của Hurwicz
Qui tắc hệ sốα - Hurwicz thể hiện như sau:
max [Ij = α (Mi) + (1-α)(mi)] (3.1.)
Hệ sốα người quyết ñịnh ñưa với ñiều kiện <α <1 Mi giá trị thu ñược lớn nhất của hoạt ñộng j
(2)d) Nguyên tắc LaPlace
Nguyên tắc có thể sử dụng khơng biết xác suất của từng kết quả đó người quyết định coi như xác suất của kết quả như Trong trường hợp giá trị lớn nhất sẽñược lựa chọn, đó giá trị bình qn đơn giản
1.2 Mơ hình quyết định an tồn đặt lên hàng đầu
Nhưđã tóm tắt ở chương 2, đây nguyên tắc người quyết ñịnh trước tiên muốn thoả mãn sở
thích của an tồn kinh doanh sau đó mới mục tiêu lợi nhuận, hay nói cách
khác phải thoả mãn ràng buộc rủi ro Khái niệm rủi ro mơ hình quyết ñịnh
khả năng thiệt hại Ràng buộc rủi ro mơ hình an tồn đặt lên hàng ñầu ñược biểu thị
như sau:
P(∏ ≤ d) ≤α (3.2)
Trong đó ∏ thu nhập ngẫu nhiên của một hoạt ñộng, d ngưỡng thu nhập cần ñạt ñược với xác suất α Các ñồ thị 3.1a 3.1b chỉ sự trái ngược rất quan trọng giữa khả năng thiệt hại phương sai (variance) - những thước ño rủi ro Khả năng thiệt hại ở phân phối 1a cao hơn ở 2a 1b cao hơn 2b α1 > α2 hai đồ thị Ngược lại phương sai
vùng 2a cao hơn ở vùng 1a, ở 1b 2b như σ12 < σ22 ởđồ thị 3.1a σ12 =
(3)α1 > α2
σ12 < σ22
(Xác suất)
∏= thu nhập
d = Mức thu nhập “tai họa”
µi; σi2; (Mi)i = trung bình; phương sai; độ lệch phân phối i
αi = Pi(∏ <d) phân phối i
α1 >α2
σ12=σ22
(Mi)1 < …< (Mi)2
(Xác suất)
ðồ thị 3.1: khả tổn thất phương sai
1.3.Tối đa hố lợi ích kỳ vọng
Lợi ích kỳ vọng của một hoạt ñộng Aj ñược thể hiện như sau: n
(EU) = ∑ [ ∏(Si, Aj) P(Si)] (3.3) j=1
Trong đó EU lợi ích kỳ vọng, ∏ (Si , Aj ) mức thu nhập thứ i của đặc tính Si và hoạt
động Aj; U[∏(Si , Aj)] lợi ích tương ñương mức thu nhập ñó ; P(Si) xác suất xảy ðồ thị 3.1b
µ2 ∏
µ1 d
Pi Phân phối 1a
Phân phối 2a
ðồthị 3.1.a
µ1=µ2 ∏
Phân phối 1b Phân phối 2b
Pi
(4)của đặc tính thứ i Theo dãy số mở rộng của Taylor , lợi ích kỳ vọng của hoạt ñộng Aj ñược thể sau:
(EU) = f(µj , σj2, M3j, M4j ….) (3.4.)
Trong đó EU lợi ích kỳ vọng, µj , σj2, M3j, M4j tương ứng trung bình, phương sai, ñộ
lệch, kurtosis Hoặc ñơn giản hơn ta có hàm lợi ích: (EU) = f(µj , σj2) (3.5)
Trong đó EU lợi ích kỳ vọng, µj trung bình, σj2 phương sai Và hoạt động có lợi ích kỳ vọng tối đa (3.4) (3.5) sẽñược lựa chọn 2 Quyết ñịnh dưới ñiều kiện rủi ro
2.1 Kết quả kỳ vọng sự biến ñộng
Sự tồn tại của rủi ro làm cho quyết ñịnh thêm phức tạp khó khăn hơn Nhưng quyết định vẫn phải làm phải cân nhắc đến rủi ro điều khơng chắc chắn Trong một môi trường tồn tại rủi ro quyết định thường được dựa giá trị kỳ vọng như năng suất kỳ vọng, chi phí kỳ vọng giá kỳ vọng Khơng có đảm bảo giá trị kỳ vọng sẽ kết quả thực của quyết định mỗi kết quả tiềm năng có một xác suất riêng của Kết quả của quyết ñịnh chỉñược biết tương lai ðể quyết ñịnh một thế giới ñầy rủi ro, nhà quyết ñịnh phải hiểu cách thể hiện những kỳ vọng như thế nào, sử dụng xác suất phân tích sự biến động của kết quả tiềm năng thế Sau ñây một số cách thể hiện kết quả kỳ vọng
2.2 Phương pháp xác định giá trị kỳ vọng
Có nhiều phương pháp biểu thị gía trị kỳ vọng về năng suất, về giá hoặc giá trị khác không biết chúng một cách chắc chắn Khi có được giá trị kỳ vọng ta có thể sử dụng để lập kế hoạch quyết định đó các”ước lượng tốt nhất” cho giá trị chưa biết chỉ xác định xác tương lai
a) Số trung bình
Có loại số trung bình có thể sử dụng để tính kỳ vọng Một số trung bình/bình qn đơn giản được tính từ số liệu qúa khứ, như số liệu về năng suât hoặc gía ðây phương pháp đơn giản thường được sử dụng có sẵn số liệu thống kê Vấn ñềởñây lựa chọn số liệu để tính tốn Tính số trung bình năm, năm hay 10 năm? khơng có một qui tắc trả lời cho câu hỏi sự lựa chọn phụ thuộc vào ước lượng chủ quan của người quyết ñịnh
Hai là, phương pháp số trung bình hiệu chỉnh Có vấn đề cần xử lý sử dụng hệ thống Thứ nhất, sử dụng số liệu năm? Hai là, sử dụng hệ thống hiệu chỉnh tốt nhất ? Ngược lại, chỉ có kinh nghiệm, khả năng phán đốn sở thích của người quyết định với sự hiểu biết về số liệu mới cung cấp cho những hướng dẫn dễ dàng áp dụng
Bảng 3.1 một ví dụđơn giản áp dụng phương pháp Giá kỳ vọng ñược xác
ñịnh theo phương pháp số bình qn đơn giản 2,96$, theo phương pháp số bình quân
(5)Bảng 3.1: Áp dụng phương pháp số trung bình để thể hiện kỳ vọng
Năm Giá trung bình hàng
năm ($)
Hệ số hiệu chỉnh Giá x Hệ số hiệu chỉnh năm trước
3 năm trước năm trước năm trước Tổng cộng
2,43 3,02 2,94 3,46 11,85 10 2,43 6,04 8,82 13,84 31,13 Giá trị kỳ vọng
Số trung bình đơn giản 11,85 $ : = 2,96$
Số trung bình hiệu chỉnh 31,11$ :10 = 3,11$ b) Gía trị kỳ vọng chắc chắn nhất
Một cách khác ñể biểu thị kỳ vọng chọn giá trị có khả năng xảy nhất Phương pháp cần có xác suất của từng kết quả có khả năng xảy Kết quả có xác suất cao nhất sẽđược chọn có khả năng xảy nhất Ví dụở bảng 3.2 (hãy chưa nói đến cột cuối cùng) áp dụng phương pháp ñể biểu thị kỳ vọng, năng suất 24tạ/ha sẽđược chọn, có xác suất cao nhất đó có khả năng xảy nhất
Bảng 3.2: Sử dụng xác suất để xác định kỳ vọng
Năng suất có khả năng Xác suất Xác suất x Kết quả
12 18 24 30 Tổng số
0,1 0,3 0,4 0,2 1,0 1,2 5,4 9,6 6,0 22,2
Không chắc rằng năng suất xảy ở mọi năm, nếu xác suất xác dài hạn 40% thời gian sẽ xảy như vậy
c) Kỳ vọng tốn học
Nếu có xác suất (hoặc chủ quan hoặc khách quan) của kết quả kỳ vọng có thể tính kỳ vọng tốn học Kỳ vọng tốn học giá trị trung bình của kết quả thí nghiệm hoặc nhắc lại sự kiện nhiều lần
(6)
Kết quả kỳ vọng ðồ thị 3.2: Phân phối xác suất liên tục lệch trái
d) Sự biến thiên
Nhà quản trị cần phải cân nhắc thêm yếu tố khác bên cạnh giá trị kỳ vọng phải lựa chọn từ hai hoặc nhiều phương án, ví dụ yếu tố biến động của kết quả quanh giá trị kỳ vọng Nếu phương án có giá trị kỳ vọng như hầu hết nhà quản trị sẽ chọn phương án có biến động
e) Khoảng biến thiên
Một thước ño về sự biến ñộng khoảng cách giữa giá trị lớn nhất giá trị nhỏ nhất hay gọi khoảng biến thiên Những phương án có khoảng biến thiên nhỏ sẽ được ưa thích hơn Khoảng biến thiên khơng phải thước đo tốt về tính biến thiên khơng xét
ñến xác suất giá trị xa (giá trị lớn nhỏ nhất) phân phối kết
quả
g) Phương sai ñộ lệch chuẩn
Hai thước đo độ biến thiên thơng dụng phương sai căn bậc hai của (độ lệch chuẩn) Cơng thức tính của như sau:
Phương sai =
1 )
(
− Χ − Χ Σ
n i i
Trong đó Xi giá trị quan sát, Χ− giá trị trung bình của giá trị quan sát, n số quan sát ðộ lệch chuấn ñược tính bằng cách lấy căn bậc hai của phương sai ðộ lệch chuẩn lớn độ phân tán của kết quả lớn, đó khả năng kết quả thực xa giá trị trung bình hoặc giá trị kỳ vọng lớn
M A
(7)Xác suất
Kết quả
ðồ thị 3.3 cho thấy hai phân phối xác suất có giá trị kỳ vọng X,
phân phối có độ lệch chuẩn nhỏ hơn kết quả tập trung quanh giá trị kỳ vọng phân phối có độ lệch chuẩn lớn hơn mặc dù cả hai phân phối đều có một giá trị trung bình kỳ vọng
h) Hệ số biến thiên
ðộ lệch chuẩn khó biểu diễn phân phối xác suất khơng có kỳ
vọng Phân phối xác suất với kỳ vọng lớn hơn có khả năng có biến động lớn Một suy xét quan trọng ởñây sự biến ñộng tương đối Có phải phân phối xác suất với giá trị kỳ vọng cao hơn sẽ thực sự có biến động cao hơn khơng?
Hệ số biến ñộng ño sự biến thiên tương ñối so với giá trị kỳ vọng hoặc giá trị trung bình của phân phối xác suất, được tính theo cơng thức sau:
ðộ lệch chuẩn Hệ số biến ñộng =
Giá trị kỳ vọng hoặc trung bình
Hệ số biến động nhỏ hơn có nghĩa phân phối biến động so với giá trị kỳ vọng của so với phân phối khác
2.3 Qui tắc quyết ñịnh dưới ñiều kiện rủi ro
Có nhiều thành tố quyết định có rủi ro Thứ nhất đó có nhiều phương án quyết ñịnh hoặc nhiều chiến lược cho người quyết định Thứ hai có nhiều kết quả hoặc sự kiện có thể xảy ra, như thay đổi thời tiết,giá nhiều yếu tố khác Các yếu tố gây rủi ro kết quả thực khơng biết tại thời ñiểm quyết ñịnh Thành tố thứ ba hậu quả của từng kết quả có khả năng xảy của từng chiến lược, ví dụ năng suất, thu nhập thuần/lợi nhuận hoặc một số giá trị khác nữa
Ví dụ về thành tố như sau, giả sử một nông dân trồng một diện tích lúa mì nhất định tình trạng giá giảm Bê ñực ñược mua với giá rẻ ñược gặm cỏ cánh
đồng lúa mì suất mùa đơng bán vào mùa xn ðểđơn giản hố vấn ñề, giả sử
tất cả bê ñược mua ñược bán một lúc Vấn ñề mà người nơng dân phải quyết định mua bê không biết thời tiết diễn thế đó cũng khơng biết
được có thức ăn từ lúa mì cho bê Nếu mua bê thời tiết thuận lợi
thừa thức ăn bỏ lỡ mất cơ hội tăng lợi nhuận Nếu mua nhiều bê thời tiết không
X
ðồ thị 3.3: Biến thiên hai phân phối xác suất
(8)thuận lợi sẽ khơng đủ cỏ cho bê có thể phải mua thêm thức ăn, lúc đó lợi nhuận sẽ giảm hoặc thiệt hại sẽ xảy
Tiếp theo, giả sử người nông dân ñã quyết ñịnh dựa lựa chọn: mua 300, 400 hoặc 500 bê Các lựa chọn gọi chiến lược quyết định Thời tiết có thể thuận lợi, có thể bình thường hoặc xấu với xác suất tương ứng 0,2; 0,5 0,3 Ởđây có kết quả có khả năng của yếu tố khơng biết thời tiết Lựa chọn xác suất quan trọng kết quả lựa chọn có thể từ nghiên cứu thời tiết khứ tích luỹ kinh nghiệm/hoặc xác suất chủ quan của người nông dân Cả ba sự kiện thời tiết đều có thể xảy ñối với mỗi chiến lược tiềm năng tạo thành hậu quả tiềm năng cần cân nhắc
Một vấn ñề cần xác ñịnh nữa sắp xếp thơng tinđể có thể áp dụng một nguyên tắc quyết ñịnh Hai cách tổ chức/sắp xếp thơng tin đó sử dụng quyết định hoặc ma trận kết quả (payoff matrix)
a) Sắp xếp thơng tin
- Cây quyết định
Cây quyết ñịnh một lược ñồ phác hoạ tất cả chiến lược, kết quả tiềm năng
(potential outcomes) hậu quả của (consequences) Lược đồ 3.3 quyết định của
ví dụ
Chiến lược Sự kiện thời tiết xác suất Lợi nhuận Giá trị kỳ vọng
0.2 0,5 0.3
0.2 0,5 0.3
0.2 0,5 0.3
20.000$ 10.000$ 6.000$
26.000$ 14.000$ $ 34.000$ 15.000$ -10.000$
10.800$
12.200$
11.300$
Lược ñồ3.1 : Cây quyết ñịnh mua bê ñực
Chúng ta cần ý ba kết quả tiềm năng của mỗi chiến lược, xác suất của mỗi kết quả tiềm năng lợi nhuận ước tính của mỗi hậu quả hậu quả Nếu mua 300 bê lợi nhuận 20.000$ nếu thời tiết thuận lợi, 10.000$ nếu thời tiết bình thường 6.000$ nếu thời tiết xấu
Giá trị kỳ vọng tổng của lợi nhuận hiệu chỉnh Nếu chỉ dựa vào giá trị có thể hy vọng nơng dân mua 400 bê chiến lược có giá trị kỳ vọng cao nhất Tuy nhiên có qui tắc quyết ñịnh khác nữa sẽ bàn tới ở phần tiếp sau
300
400
(9)- Ma trậm kết quả
Ma trận kết quả bao gồm thông tin như ở quyết ñịnh nhưng ñược tổ chức dưới dạng bảng (xem bảng 3.3) Phần phía chấm gạch kết quả của mỗi chiến lược ở mỗi ñiều kiện thời tiết Các giá trị phía dưới chấm gạch giá trịđược thể hiện bằng cách tính khác phục vụ cho việc bàn về qui tắc quyết ñịnh ñiều kiện rủi ro 2) Các qui tắc quyết ñịnh dưới ñiều kiện rủi ro
- Qui tắc Maximin
Áp dụng qui tắc Maximin để lựa chọn ở bảng 3.3 người quyết định lựa chọn chiến lược mua 300 bị có kết quả nhất 6.000$ cao hơn so với hai chiến lược Bảng 3.3 : Chiến lược mua bò
Chiến lược mua
Thời tiết Xác
suất mua 300 mua 400 mua 500
Tốt 0,2 20.000 $ 26.000$ 34.000$
Trung bình 0,5 10.000$ 14.000$ 15.000$
Xấu 0,3 6.000$ 0$ -10.000$
Giá trị tối thiểu 6.000$ -10.000$
Giá trị tối ña 20.000 $ 26.000$ 34.000$
Gia trị kỳ vọng 10.800$ 12.200$ 11.300$
Giá trị trung bình đơn giản 12.000$ 13.333$ 13.000$
- Qui tắc Maximax
Trong ví dụ chiến lược mua 500 bị sẽ ñược lựa chọn ðây lựa chọn lạc quan, bỏ qua kết quả khác xác suất của Qui tắc quyết ñịnh phù hợp ñối với những người bỏ qua rủi ro hoặc thích rủi ro có điều kiện tài cho phép tiếp tục kinh doanh nếu rủi ro xảy ra, như ví dụ chiến lược mua 500 bị có xác suất lỗ 10.000$ 0,3
- Qui tắc LaPlace/hay nguyên tắc ngun nhân khơng đầy đủ
Lựa chọn theo ngun tác chọn giá trị bình qn đơn giản, bảng 3.3 chiến
lược mua 400 bị có giá trị bình qn đơn giản cao nhất (13.333 $) Qui tắc sẽ không
phù hợp biết xác suất bỏ qua xác suất quyết ñịnh
- Giá trị kỳ vọng tối ña
Giá trị mong muốn tối ña ñược xác ñịnh dựa kết quả xác suất của Nó
được tính cách nhân kết với xác suất cộng lại
(10)- Kết quả chắc chắn nhất
Qui tắc quyết định chọn biến cố có xác suất cao nhất sau đó chọn chiến lược có kết quả cao nhất của biến cốđó Bảng 3.1 chỉ biến cố thời tiết bình thường có xác suất cao nhất 0,5 chiến lược mua 500 bê có lợi nhuận cao nhất ðây một qui tắc quyết
ñịnh lạc quan - Lợi nhuận tối thiểu
Vì điều kiện tài của trang trại mà người quyết định có thể cần đạt được lợi nhuận tối thiểu đó Nếu người quyết định muốn bảo ñảm 100% ñạt ñược lợi nhuận tối thiểu 5.000$ chỉ có chiến lược mua 300 bê được chấp nhận Một mức lợi nhuận 10.000$ với xác suất 0.7 cả ba chiến lược đều chấp nhận được Nhưng ngược lại, nếu người quyết định muốn có lợi nhuận tối thiểu 10.000$ với xác suất 0.9 khơng có chiến lược đáp ứng mỗi chiến lược có lợi nhuận thấp hơn với xác suất 0.3
CÂU HỎI ÔN TẬP
- Hiểu thế mơ hình quyết định khơng cần đến thơng tin xác suất? - Hiểu thế qui tắc quyết định an tồn trước tiên?
- Hãy biểu thị giải thích mơ hình tối đa hố lợi ích kỳ vọng! - Nắm phương pháp xác ñịnh giá trị kỳ vọng ñã học
- Hãy chọn một vấn ñề quyết ñịnh sản xuất hoặc marketing có rủi ro thực hiện nhiệm vụ sau:
+ Hãy ñịnh rõ thành phần cuả vấn ñề quyết ñịnh
+ Hãy xây dựng một quyết ñịnh một ma trận quyết ñịnh cho vấn ñề của bạn +Hãy áp dụng từng nguyên tắc quyết ñịnh cho giải quyết vấn ñề của bạn
+Bạn chọn chiến lược nào? Xem có nhiều người lớp chọn chiến lược như bạn không? nếu không, bạn giải thích tại sao!
TÀI LIỆU THAM KHẢO
- Peter J Barry (Editor), 1984 Risk Management in Agriculture Iowa State University Press/Ames Iowa 282 pages
-Peter H Callkins, Dennis D DiPietre, 1983 Farm Business Management Macmillan
Publishing Co Inc New York, Collier Macmillan Publishers London 441 pages (p 214) - Ronald D Kay, 1988 Farm Management (Second Edition) McGRAW-Hill Book Company 384 pages (page 358-366)
(11)CHƯƠNG IV
BIẾN ðỘNG GIÁ CẢ SẢN PHẨM
Mục đích chương
- Giúp cho sinh viên hiểu năm loại biến động giá gây rủi ro kinh doanh nơng nghiệp
- Sự khác giữa ñộng thái giá nơng sản phẩm
- Ýnghĩa của chu trình cobweb chu kỳ hàng hoá khác
Một những yếu tố dẫn đến rủi ro khơng chắc chắn kinh doanh nơng nghiệp sự biến động của giá cả Do vậy hiểu rõ ñược ñộng thái của giá cả có ý nghĩa quan trọng
trong kinh doanh nói chung kinh doanh nơng nghiệp nói riêng
1 Các loại biến ñộng giá cả
Trong việc ñưa quyết ñịnh quản lý trang trại người nơng dân phải được biết năm loại biến
ñộng giá gây nên rủi ro kinh doanh nơng nghiệp là:
(1) Biến động ngẫu nhiêu
Hình thức biến động giá ngun nhân khơng dự báo trước được, chẳng hạn như khủng hoảng dầu thế giới hoặc ñột ngột biến ñộng bn bán lúa mì ở Nga, xuất khẩu cá Basa sang Mỹ thời gian qua, hoặc ñột ngột xảy lũ lụt ở miền Trung nước Mỹ, hoặc nhiều nơi ñất nước ta v.v Sự biến ñộng giá một cách ngẫu nhiên như vậy ñã làm tăng khả năng không chắc chắn về thu nhập, đã góp phần vào việc khơng ổn định về thu nhập của người nơng dân Khơng có một hành động cụ thể có thể chống lại được sự biến
ñộng giá ngẫu nhiên
(2) Biến ñộng giá theo chu kỳ kinh doanh
Ta ñã biết rằng ngành nông nghiệp cũng giống như ngành kinh tế khác, cũng chịu ảnh hưởng bởi sự biến ñộng của nền kinh tế Chẳng hạn nhưở Mỹ khủng hoảng kinh tế theo chu kỳ kinh doanh xẩy vào năm 1929 cuối năm 1979 Sự khủng hoảng kinh tế ñã ảnh hưởng ñến giá cả của hàng hoá Trong thời gian lạm phát, giá thịt lương thực tăng lên Nhưng thời kỳ nền kinh tế thiểu phát giá nông sản không tăng mà có thể giảm (do cấu trúc thị trường nơng sản mà giá cả nơng sản vẫn có xu hướng giảm dần)
Khi giá tăng, người tiêu dùng có xu hướng thay thế những sản phẩm ñắt ñỏ mà họ ưu thích bằng những nơng sản rẻ hơn Ví dụ họ có xu hướng mua thịt lợn thịt gà thay thế thịt bò thời kỳ suy giảm Do sự dịch chuyển cầu mà ñã ảnh hưởng ñến quyết định hoặc giảm bớt việc ni bị thịt hoặc tập trung vào chăn nuôi lợn thịt
(3) Biến động giá theo xu hướng
Hình thức biến ñộng ñề cấp tới biến ñộng giá của một loại hàng hố đấy theo chiều nhất định- tăng hoặc giảm theo thời gian Nguyên nhân của sự tăng hoặc giảm cầu người tiêu dùng (hoặc nằm giai đoạn có sự tiến bộ kỹ thuật sản xuất) Ví dụở Mỹ vào những năm 60 người tiêu dùng lo ngại về bệnh xơ cứng ñộng mạnh nên ñã giảm lượng tiêu dùng trứng ñầu người Hoặc hiện người ta lo ngại về dư lượng hố chất thịt lợn, thịt gà ni bằng thức ăn công nghiệp, hoặc xu hướng tiêu dùng rượu vang tăng lên
(12)người tiêu dùng như vậy sẽ kéo theo sự biến động giá có tính chất xu hướng ñối với sản
phẩm
(4) Biến ñộng giá theo chu kỳ sản phẩm
ðặc biệt ngành chăn ni, có chậm trễ nhận thức người nông dân
tăng hoặc giảm giá những phương pháp ñể lợi dụng sự biến ñộng Cũng xảy sự chậm trễ tương tự như vậy ñối với người tiêu dùng giá tăng hay giảm hay thay đổi sở thích tiêu dùng Do vậy, chu kỳ sản phẩm làm tăng hoặc giảm giá có liên quan chặt chẽ với
ñặc ñiểm sinh học sản xuất nơng nghiệp tâm lý người tiêu dùng Ví dụ chu kỳ thịt
bò thường kéo dài vòng từ 9- 12 năm của thịt lợn khoảng năm Chúng ta sẽñề cập tới vấn ñề cụ thể hơn ở phần của chương
(5) Sự biến ñộng giá theo mùa vụ
Khái niệm biến ñộng giá theo mùa vụ dạng biến động giá của một hàng hố theo tháng
trong một năm Hình thức biến động giá theo mùa vụ liên quan tới mùa vụ thu hoạch bảo quản sản phẩm ngành trồng trọt thời kỳ sinh sản xuất chuồng của gia súc Tất nhiên hiện chăn ni theo hướng cơng nghiệp tính mùa vụ của giá thịt hoặc sữa cũng giảm
ñi, ñặc biệt nước ñã phát triển
Năm dạng biến ñộng giá cả ñã ñược phân tích kỹ mơn học Giá cả thị trường nông sản (Bộ môn Quản trị Kinh doanh) Trong chương chỉ tập trung vào hình thức biến
động giá (hình thức 5) ðây hai hình thức mà thực tế người nơng dân thường
gặp phải có thể đưa những giải pháp đểđối phó với sự biến động nhằm ñạt ñược hai mục tiêu ổn ñịnh giá cả với mức giá đem lại lợi ích cho người nơng dân Trước hết ta xem xét đến tính mùa vụ của giá cả
2 Biến ñộng giá theo mùa vụ vấn ñề dự trữ
ðối với lương thực thực phẩm lúa, ngô ñậu tương ñược trồng thu hoạch
tại một thời ñiểm nhất ñịnh năm Khi thu hoạch chúng ñược dự trữñể tiêu dùng cho tới vụ sau ðơí với sản phẩm có thể dự trữđược chi phí lượng dự trữ ảnh hưởng rất lớn
ñến khả sinh lời ñịnh bảo quản dự trữ
ðồ thị 4.1 tính mùa vụ ngơ dựa vào số liệu giá 10 năm Thường thường giá
cao tại thời ñiểm trước thu hoạch, giá thấp nhất ở thời điểm thu hoạch, tăng lên nơng dân hạn chế bán thị trường nhờ dự trữ lại giảm họ bắt ñầu tăng lượng bán
Chú ý rằng miền phương sai của chỉ số giá khác xung quanh giá trị mong muốn (kỳ
vọng) theo tháng Nó có giá trị nhỏ nhất vào tháng 12-1; lớn nhất vào tháng 8- Lý
(13)ðồ thị 4.1 Chỉ số giá cả: Giá ngô người nông dân nhận ñược từ 1970-79
Nguồn: Futrell, Gene, 1995
Kết quảở ñồ thi 4.2a chỉ rằng bất kỳ một trồng đó, chẳng hạn như ngơ, giá giữa năm có sự khác nhau, năm 1976 1979 trường hợp ñặc biệt, năm 1977 giảm rất lớn
và 1980 lại có xu hướng tăng lên Vì vậy, người nơng dân có thể khơng bao giờ chắc chắn
hồn tồn về những điều sẽ xảy tháng tới
120 % Trung bình hàng năm
116
112
108
104 100
96
92
96.8 97.2 97.6 97.1 100.3 104.5 103.6 104.8 100.8 97.7 97.0 102.7 Chỉ số giá
2.5 4.2 5.6 6.4 5.6 5.1 4.0 10.6 6.5 6.3 5.1 3.8 Hệ số biến
ñộng (±2σ)*
T1 T2 T3 T4 T5 T6 T7 T8 T9 T10 T11 T12
(14)1 1.5 2.5 3.5
1 10 11 12
1976 1777 1978 1979 1980
ðồ thị 4.2a: ðộng thái giá ngô theo tháng số năm
Nguồn: Futrell, Gene, 1995
1 10
1 10 11 12
1976 1777 1978 1979 1980
ðồ thị 4.2b: ðộng thái giá ñậu tương theo tháng số năm
Nguồn: Futrell, Gene, 1995
ðồ thị 4.2b có biến ñộng rõ ràng giá ñậu tương theo tháng, ñặc biệt
trong những năm 1976-1977 năm 1978-1979 lại ổn ñịnh
(15)(nếu đã có sãn) thực tế lại rẻ hơn Giả sử rằng chi phí thiết bị bảo quản cố định, chi phí bảo quản ngơ khoảng 0,20 USD/giạ (1 giạ (bushel) = 36 lít), thế người nông dân cần thiết
phải tăng giá ngô nhất 0,2 USD vòng tháng bảo quản Tương tự, phải thêm vào giá
0,39 USD thời gian bảo quản tháng để có lợi nhuận Ở thời kỳ tiếp theo dự trữ tại trang trại sẽ rẻ hơn khơng tính chi phí thiết bị đã được tính vào chi phí khấu hao
Bảng 4.1 Chi phí bảo quản ngơ (2,8$/1 giạ≈ 40 kg)
3 tháng Kho Trung tâm Kho tại trang trại
Lãi suất 9,8 9,8
Chi phí đóng gói 3,8 7,0
Chi phí sấy khơ 2,5 1,5
Chi phí bảo quản 12,0 (11,0) cốđịnh
Chi phí phụ khác 0,0 1,8
Tổng chi phí 28,1 (31,1) 20,1
8 tháng
Lãi suất 26,1 25,1
Chi phí đóng gói 3,8 7,0
Chi phí sấy khơ 2,5 1,5
Chi phí bảo quản 22,0 (11,0) cốđịnh
Chi phí phụ khác 0,0 1,8
Giảm chất lượng hao hut (%) 0,0 2,8
Tổng chi phí 54,4 (50,2) 39,2
Nguồn: Wisner, Robert, 1980
ðiều quan trọng so sánh khả sinh lời chiến lược dự trữ khoảng thời gian
dài, giả sử 20 năm (Bảng 4.2) Kết quả chỉ rằng dự trữ tháng có lợi nhuận cao hơn bảo quản vịng tháng Với ngơ ñậu tương cũng tương tự như vậy Với thời gian bảo
quản tháng, trường hợp ngơ người nơng dân có lợi nhuận 75% của năm,
mặc dù lượng lỗ của có xu hướng lớn hơn lãi Chính thếđể so sánh không chỉ tỷ lệ phần trăm theo năm mà cịn cần phải tính tốn lỗ lãi có thể xảy ra, nhưng phải giá trị kỳ vọng của mỗi thời ñiểm Bảng 4.2 chỉ rằng dự trữ tháng khơng chỉ tạo lợi nhuận, mà vịng 20 năm tổng lợi nhuận kỳ vọng (0,64 USD) sẽ lớn hơn tổng lỗ kỳ vọng (-0,59 USD) Dự trữ tháng có lợi nhuận 50% dự trữ vịng 12 tháng chỉ có lợi nhuận 20% Do vậy, chỉ cần dự trữ một lượng nhỏ ngơ hoặc đậu cho vụ tiếp theo, trừ trường hợp có những chương trình dự trữ của phủ
(16)Bảng 4.2: Tóm tắt kết quả bảo quản ngơ đậu tương, 1959-1978
Năm có
lợi nhuận
Lợi nhuận
trung bình/giạ
(20 năm)
Tổng lợi
nhuận kỳ
vọng
Số năm lỗ nhiều
Lỗ trung
bình/giạ
Tổng
lỗ kỳ
vọng Ngô
3 tháng 15 0,043$ 0,65$ -0,295$ -0,59$
8 tháng 10 0,063$ 0,63$ -0,373$ -0,24$
12 tháng - - - -
ðậu tương
3 tháng 16 0,090$ 1,44$ -0,854$ -7,69$
8 tháng 10 0,478$ 4,78$ -0,790$ -4,74$
12 tháng - - - -
Nguồn: Wisner, Robert, 1980
Bảng 4.3 khẳng ñịnh sự vận ñộng giá cả theo mùa vụ vịng 30 năm mà người nơng dân
có thể kỳ vọng sự tăng hoặc giảm giá giữa tháng cụ thể đó Số liệu chỉ rằng giữa tháng giá sẽ tăng
Bảng 4.3 ðộng thái của giá ngô theo tháng từ năm 1951-80
Tháng
Những năm giá tăng
Tăng trung
bình
giạ
Những năm giá giảm
Giảm bình
quân
giạ
Những năm giữ giá
T1 - T2 13 0,042$ 11 -0,045$
T2 - T3 13 0,030$ -0,050$
T3 – T4 24 0,052$ -0,067$
T4 – T5 27 0,053$ -0,065$
T5 – T6 20 0,061$ -0,027$
T6 – T7 16 0,074$ 12 -0,057$
T7 – T8 12 0,141$ 17 -0,091$
T8 – T9 11 0,035$ 16 -0,097$
T9 – T10 0,090$ 23 -0,099$
T10 – T11 0,075$ 18 -0,104$
T11 – T12 20 0,082$ -0,076$
T12 – T1 15 0,068$ 10 -0,058$
Nguồn:Ladd, Wisner,J Choi, D Guenther and D Klein, 1980
Chú ý: Chỉ có 29 năm có số liệu từ tháng 10- 12 Tất cả giá cả thay ñổi ñược ño từ giữa tháng tới giữa tháng tới
Trái ngược với ngũ cốc, sản phẩm chăn ni được sản xuất liên tục năm Chúng
ñược sản xuất tiêu dùng liên tục (ởđâykhơng đề cập tới việc dự trữ) Do tính mùa vụ
(17)Bảng 4.4: Tỷ lệ lợn nái ñẻ theo quý (%)
Năm Các tháng
1947 – 49 1957 – 59 1967 – 69 1973 – 75
T12 – T2 11 20 20 22
T3 – T5 51 37 32 30
T6 – T8 17 23 24 24
T9 – T11 21 20 24 24
Nguồn: Futrell, Gene, 1980 3 Sự biến ñộng giá theo chu kỳ
Sự biến ñộng giá theo chu kỳ thường xảy chăn nuôi nhiều hơn trồng trọt Qua một số nghiên cứu ở Mỹ cho thấy rằng sự biến ñộng giá cả theo chu kỳ ñối với thịt lợi thường năm Nếu chi phí thức ăn ổn định giá thịt lợn tăng hai năm lại giảm năm tiếp theo Lý có thể giải thích bằng chu trình cobweb ở đồ thị 4.3 Giả sử nơng dân bắt đầu sản xuất ởđiểm a ởđó giá cao, tính chậm trễ của sản xuất như phải sản xuất giống mà sau một thời gian người sản xuất mới có thể cung thị trường một lượng
ở ñiểm b Nhưng lượng ñiểm b cung thị trường sau thời gian chậm trễ
người tiêu dùng mới nhận rằng lượng thịt nhiều hơn thị trường cần với giá thấp hơn (tại
điểm c) Sau đó, người sản xuất nhận giá giảm, sau thời gian lượng thịt bán
trở lại ñiểm d Nhưng với lượng bán người tiêu dùng lại có mong muốn trả với giá cao hơn, toàn bộ hệ thống trở lại ñiểm bắt ñầu (ñiểm a)
ðồ thị 4.3: Chu kỳ Cobweb của chăn nuôi lợn thịt
Theo chu trình cobweb có nghĩa rằng đối với ngành chăn ni rất khó có thểñạt ñược
giá cân bằng thị trường Một vấn đề khó khăn đối với người nơng dân phá bỏ chu kỳ năm ñối với lợn thịt hoặc có thể kéo dài chu kỳ hơn Có một số quan điểm cho rằng giá cả thịt khó có khả năng dự báo trước được sự biến động giá ngơ cũng như biến động của thị trường ngũ cốc dùng làm thức ăn cho gia súc
ðồ thị 4.4 khẳng định có hai khía cạnh chu kỳ sản xuất lợn thịt Thứ lý thuyết kinh
tế nói rằng có mối quan hệ tỷ lệ nghịch giữa lượng cung thị trường với giá nhận được, ví dụ như người nơng dân cảm thấy rằng 1% thay ñổi cung dẫn ñến 2% thay ñổi về giá Thứ hai, ở những năm 1970, chiều dài chu kỳ hơi bất thường làm cho việc dự báo về giá lại khó khăn
P thịt
lợn S trễ sản xuất
a b
43 e trễ tiêu dùng trễ tiêu dùng
34 d c trễ sản xuất
(18)* Phần trăm thay ñổi so với năm trước
ðồ thị 4.4: Sự thay ñổi giá lợn thịt Sản lượng thịt
Nguồn: USDA, Neg ESCS 5550-79(8) 4 Biện pháp giảm rủi ro về giá
Tìm cách ổn ñịnh giá biện pháp nhằm giảm rủi ro về giá Những biến động về giá vật tư nơng sản có thể lấy mất đi lợi nhuận biên của người sản xuất Do đó người sản xuất có thể thương lượng với người chế biến, người phân phối người cung ứng đầu vào để có biện pháp ổn ñịnh giá nhằm chống lại những thay ñổi bất lợi về giá Người sản xuất có thể sử dụng biện pháp sau nhằm ổn ñịnh giá:
- Tìm cách cốđịnh giá hợp đồng cung ứng vật tư tiêu thụ sản phẩm - Hợp ñồng trước về giá giao dịch tương lai
Các biện pháp nhằm cốñịnh mức giá thoả thuận giữa bên ñể tránh những biến ñộng về giá quan hệ giữa nơng dân với người cung cấp đầu vào hay người tiêu thụ sản phẩm - Dự trữ bán dần sẽ hạn chế khả năng nhận ñược giá bất lợi hy vọng sẽ có được mức
bình quân về giá năm
Sử dụng đúng biện pháp ổn định giá có tác dụng giải quyết rủi ro về giá, nhưng xử lý không đúng có thể làm tăng rủi ro, đó tìm hiểu kỹ thông tin về thị trường rất quan trọng
- % thay ñổi *
60
40 20 20
-20 –
-40 ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l ‘ ‘ ‘ ‘ l 1969 ’70 ’71 ’72 ’73 ’74 ’75 ’76 ’77 ’78 ’79 ‘80
Giá lợn thịt
(19)CÂU HỎI ÔN TẬP VÀ THẢO LUẬN
- Có những loại biến động giá nào? ngun nhân ñâu?
- Hãy bàn luận về biến ñộng giá theo mùa vụ của trồng ởđịa phương bạn
- Ởđịa phương bạn nơng dân có dự trữ thóc khơng? Bạn nghĩ có lợi nhuận khơng? Trong
10 năm dự trữ có mấy năm có lợi nhuận?
- Hãy bàn luận về biến ñộng giá theo chu kỳ của gia súc ởđịa phương bạn
TÀI LIỆU THAM KHẢO
Vương Liêm Quản trị rủi ro của doanh nghiệp vừa nhỏ Những cơ hội làm ăn với luật
doanh nghiệp mới NXB Giao thông vận tải, 2000 tr 177-217
Nguyễn Hải Sâm Quản trị rủi ro bảo hiểm Quản trị doanh nghiệp NXB Thống Kê, 1996 tr.420-433
Nguyễn Tấn Bình, Nguyễn Trần Huy Phân tích rủi ro quyết định đầu tư Phân tích
quản trị tài NXB ðai học Quốc Gia TP Hồ Chí Minh 2002 tr.289-337
Peter H Calkins and Dennis D Dipietre Farm Business Management Sucessfull Decisions in a Changing Environment Iowa State University Macmillan Publishing Co., Inc 1990
Joy Harwood, Richard Helfner, Keith Coble, Janet Perry, and Agaple Somwaru, Managing
Risk in Farming: Concepts, Research, and Analysis Market and Trade Economic
Division and Resource Economics Division, Economic Research Service, U.S Department of Agriculture Agricultural Economic Report No.774 Washington, DC 20036-5831, March 1999
(20)CHƯƠNG V-
CHIẾN LƯỢC GIẢM RỦI RO TRONG SẢN XUẤT VÀ MARKETING
Mục đích chương:
- Hiểu ñược sự khác giữa cách ño rủi ro chiến lược giảm rủi ro
- Hiểu ñược sự khác giữa chiến lược sản xuất, chiến lược marketing chiến lược tài ñể giảm rủi ro
1 Phân loại chiến lược cơ sở sản xuất kinh doanh nông nghiệp
Ở chương ñã ñề cập ñến phương pháp ño rủi ro nguyên tắc quyết ñịnh rủi ro, chương sẽñưa chiến lược giảm rủi ro ðể làm được điều đó, cần giả thiết rằng người quản lý trang trại ñã xác ñịnh ñược mức ñộ rủi ro lợi nhuận dự kiến mong muốn giảm ñược rủi ro ñểñạt ñược chiến lược của doanh nghiệp
Có ba nhóm chiến lược giảm rủi ro mà ñơn vị sản xuất kinh doanh nơng nghiệp thường áp dụng được trình bày ở bảng 5.1 Mặc dù về lý thuyết sẽ nghiên cứu chúng một cách riêng rẽ, nhưng thực tế người quản lý cơ sở sản xuất kinh doanh nông nghiệp sử dụng phối hợp chúng với ñể ñạt ñược mục tiêu của họ Trong chương tập trung nghiên cứu chiến lược sản xuất hoạt ñộng marketing
Bảng 5.1 Khái quát về chiến lược giảm rủi ro
Chiến lược Loại rủi ro cần hạn chế
Sản xuất Lựa chọn những ngành ổn ñịnh ða dạng hố
Duy trì lự linh hoạt Tham gia bảo hiểm Các chiến lược khác
Năng suất, công nghệ, luật pháp chương trình của phủ
Marketing Bán dần
Xây dựng rào chắn thị trường tương lai ðịnh giá trước ñối với ñầu vào
Tiêu thụ theo hợp ñồng Liên kết dọc
Giá, thay đổi sở thích/thị hiếu của người tiêu dùng
Tài Duy trì tỷ lệ vay tự trả cao Duy trì tín dụng dự trữ
Duy trì tỷ số tốn hiện hành cao Giải quyết nợñáo hạn một cách hợp lý
khả năng trả nợ, khả năng toán
2 Chiến lược sản xuất