Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động của công ty cổ phần tư vấn khoa học công nghệ xây dựng bách hiệp

z TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CTCP TƯ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Chuyên ngành: Tài doanh nghiệp CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP Long Xuyên, tháng 04 – năm 2013 z TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CTCP TƯ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Chuyên ngành: Tài Chính Doanh Nghiệp Sinh viên thực hiện: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU Lớp: DH10TC Mã số sinh viên: DTC093395 Giảng viên hướng dẫn: Th.s KHƯƠNG THỊ HUẾ Long Xuyên, tháng 04 – năm 2013 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP LỜI CẢM ƠN Trƣớc tiên xin chân thành cảm ơn Giảng viên khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh Trƣờng Đại học An Giang Vì kiến thức q báu mà tơi có đƣợc dạy dỗ tận tình thầy Trong suốt năm học tập trƣờng thầy cô ngƣời giúp đỡ, bảo đồng hành ngày hôm Trong tơi xin đặc biệt gửi lời cảm ơn đến Thầy Trần Đức Tuấn Cô Khƣơng Thị Huế, thầy Tuấn chủ nhiệm cố vấn học tập tôi, Thầy giảng dạy hƣớng dẫn cho từ lúc vào học trƣờng Và Cô Huế Giảng viên hƣớng dẫn tơi, Cơ tận tình hƣớng dẫn cho tơi q trình thực chun đề Tôi xin chân thành gửi lời cảm ơn đến tập thể cán nhân viên Công ty Bách Hiệp giúp đỡ dạy cho thời gian thực tập Cơng ty Trong Tơi xin đặc biệt gửi lời cảm ơn đến chị Vân (nhân viên kế tốn Cơng ty) ngƣời trực tiếp hƣớng dẫn cho thời gian qua Một lần xin chân thành cảm ơn! NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC i PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CƠNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP TĨM TẮT Nội dung chuyên đề đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Bằng cách đánh giá hiệu quản lí loại tài sản tiền, hàng tồn kho khoản phải thu Đây loại tài sản có tỷ suất sinh lợi thấp đáp ứng vai trò cung cấp yếu tố đầu vào cho trình sản xuất lƣu thơng hàng hóa Do để đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động phân tích theo hƣớng, đánh giá khả sinh lợi khả toán doanh nghiệp Sau đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động có đề số kiến nghị để cải thiện hiệu sử dụng vốn lƣu động nói riêng hiệu sử dụng vốn nói chung SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC ii PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN i TÓM TẮT ii DANH MỤC BIỂU BẢNG: v DANH MỤC BIỂU ĐỒ: vi DANH MỤC SƠ ĐỒ: vi DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT: vii CHƢƠNG 1: CƠ SỞ HÌNH THÀNH 1.1 Lý chọn đề tài: 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 1.3 Phạm vi nghiên cứu: 1.4 Phƣơng pháp nghiên cứu: 1.5 Ý nghĩa nghiên cứu: CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÍ LUẬN 2.1 Vốn lƣu động 2.1.1 Khái niệm vốn lƣu động: 2.1.2 Đặc điểm vốn lƣu động: 2.1.3 Phân loại vốn lƣu động: 2.2 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động: 2.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lƣu động: 2.2.2 Các tiêu chí đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động: 2.3 Ý nghĩa quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp: 10 2.4 Nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động: 11 2.4.1 Nhân tố khách quan: 11 2.4.2 Nhân tố chủ quan: 11 2.5 Biện pháp quản lí vốn lƣu động: 12 2.5.1 Chính sách tài trợ tài sản lƣu động: 12 2.5.2 Quản lí ngân quỹ: 14 2.5.3 Quản lí hàng tồn kho: 17 2.5.4 Quản lí khoản phải thu: 18 2.6 Mơ hình nghiên cứu: 20 3.1 Lịch sử hình thành phát triển công ty: 22 3.1.1 Giới thiệu sơ lƣợc công ty: 22 3.1.2 Lịch sử hình thành phát triển cơng ty: 22 SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC iii PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP 3.1.3 Chức năng, nhiệm vụ đặc điểm kinh doanh công ty: 23 3.1.4 Cơng tác tổ chức máy quản lí, tổ chức máy kế tốn cơng ty: 23 3.2 Cơ cấu tổ chức quản lí, tổ chức máy kế tốn cơng ty: 24 3.3 Chức nhiệm vụ phòng ban: 24 3.3.1 Phòng Giám đốc: 24 3.3.2 Phòng kỹ thuật: 24 3.3.3 Phịng kế tốn: 25 CHƢƠNG 4: THỰC TR NG SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG T I 27 DOANH NGHIỆP 27 4.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh công ty: 27 4.2 Cơ cấu vốn lƣu động: 28 4.2.1 Chính sách tài trợ tài sản lƣu động: 29 4.2.3 Cơ cấu tài sản: 31 4.3 Các tỷ số sinh lợi khoản vốn lƣu động: 35 4.3.1 Vòng quay vốn lƣu động: 35 4.3.2 Vòng quay hàng tồn kho: 37 4.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động: 39 4.3.4 Sức sinh lợi vốn lƣu động: 40 4.3.5 Hệ số toán: 41 4.4 Quản lí tài sản lƣu động: 43 4.4.1 Quản lí ngân quỹ: 43 4.4.2 Quản lí tồn kho khoản phải thu: 44 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 45 5.1 Kết luận: 45 5.2 Kiến nghị: 45 5.2.1 Kiến nghị công ty: 45 5.2.2 Kiến nghị quan hữu quan: 48 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO: i SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC iv PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP DANH MỤC BIỂU BẢNG: Biểu bảng 2.1 So sánh sách tài trợ 14 Biểu bảng 3.1 Biến động nhân qua năm 25 Biểu bảng 4.1 Kết hoạt động kinh doanh năm 2009, 2010, 2011 27 Biểu bảng 4.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn công ty 29 Biểu bảng 4.3 Thành phần nợ phải trả 30 Biểu bảng 4.4 Cơ cấu vốn lƣu động 32 Biểu bảng 4.5 Vòng quay vốn lƣu động thời gian luân chuyển vốn lƣu động 36 Biểu bảng 4.6 Vòng quay HTK số ngày vòng quay HTK 37 Biểu bảng 4.7 Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động 39 Biểu bảng 4.8 Sức sinh lợi vốn lƣu động 40 Biểu bảng 4.9 Hệ số toán 41 Biểu bảng 4.10 Cơ cấu tiền tƣơng đƣơng tiền 43 SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC v PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP DANH MỤC BIỂU ĐỒ: Biểu đồ 4.1 Tăng trƣởng doanh thu, chi phí, lợi nhuận qua năm 2009, 2010, 2011 28 Biểu đồ 4.2 Tỷ trọng tài sản dài hạn tài sản ngắn hạn 31 Biểu đồ 4.3 Cơ cấu vốn lƣu động năm 2010 34 Biểu đồ 4.4 Cơ cấu vốn lƣu động năm 2011 34 Biểu đồ 4.5 Cơ cấu vốn lƣu động năm 2012 35 Biểu đồ 4.6 Vòng quay VLĐ số ngày luân chuyển VLĐ 36 Biểu đồ 4.7 Vòng quay HTK số ngày vòng quay HTK 38 Biểu đồ 4.8 Hệ số đảm nhiệm VLĐ 39 Biểu đồ 4.9 Sức sinh lợi VLĐ 41 Biểu đồ 4.10: Hệ số toán 42 DANH MỤC SƠ ĐỒ: Sơ đồ 2.1 Chu kỳ luân chuyển vốn lƣu động Sơ đồ 2.2 Chính sách tài trợ tài sản lƣu động: Chính sách trung dung 13 Sơ đồ 2.3 Chính sách tài trợ thận trọng 13 Sơ đồ 2.4 Chính sách tài trợ mạo hiểm 13 Sơ đồ 2.5 Dòng luân chuyển tiền mặt chứng khoán khoản cao 15 Sơ đồ 2.6 Mơ hình quản lí tiền mặt Miller-orr 15 Sơ đồ 2.7 Mơ hình nghiên cứu 20 SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC vi PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT: CTCP Công ty cổ phần HTK Hàng tồn kho TNDN Thu nhập doanh nghiệp TSLĐ Tài sản lƣu động VLĐ Vốn lƣu động SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC vii PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP CHƢƠNG 1: CƠ SỞ HÌNH THÀNH 1.1 Lý chọn đề tài: Nguồn vốn yếu tố đầu vào trình sản xuất lợi nhuận mục tiêu cuối doanh nghiệp, để đạt đƣợc mục tiêu đòi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực tất hoạt động Hay nói cách khác sử dụng số vốn để đạt đƣợc hiệu cao Việt Nam quốc gia phát triển, nhu cầu vốn để mở rộng sản xuất tăng qua năm, làm cho chi phí sử dụng vốn tăng cao Để có nguồn vốn phục vụ cho sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp phải bỏ chi phí lớn vấn đề đặt họ phải sử dụng nguồn vốn thật hiệu để mang doanh thu cao chi phí bỏ trƣớc Điều cho thấy nguồn vốn đƣợc sử dụng hiệu hay khơng vấn đề sống cịn doanh nghiệp Nguồn vốn doanh nghiệp bao gồm vốn lƣu động (VLĐ) vốn cố định Vốn lƣu động nguồn vốn hình thành nên tài sản lƣu động (TSLĐ), tài sản lƣu động giúp cho trình sản xuất lƣu thơng hàng hóa diễn liên tục Tài sản lƣu động tồn từ khâu dự trữ đến sản xuất lƣu thơng hàng hóa với nhiều hình thái khác nhau, điều cho thấy tính quan trọng quản lí sử dụng vốn lƣu động Chúng phải đƣợc quản lí chặt chẽ, tránh thất thoát tạo khả sinh lợi cao Tài sản lƣu động bắt buộc phải đƣợc dự trữ phù hợp với nhu cầu sản xuất, dự trữ nhiều nhu cầu ảnh hƣởng đến khả sinh lợi, dự trữ không đủ ảnh hƣởng đến tiến độ sản xuất tiêu thụ sản phẩm Xuất phát từ vai trò vốn lƣu động tính quan trọng quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp, xin chọn đề tài nghiên cứu “Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần tƣ vấn khoa học công nghệ xây dựng Bách Hiệp” làm chuyên đề tốt nghiệp 1.2 Mục tiêu nghiên cứu: Nghiên cứu đặc điểm, vai trò vốn lƣu động doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động thực tế công ty Đề số giải pháp kiến nghị nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động thời gian tới 1.3 Phạm vi nghiên cứu: Tình hình quản lí sử dụng vốn lƣu động đơn vị thực tập năm 2010, 2011,2012 Chủ yếu hiệu sử dụng: Ngân quỹ, Khoản phải thu, Hàng tồn kho thông qua phân tích số liệu bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh, bảng báo cáo lƣu chuyển tiền tệ, bảng thuyết minh báo cáo tài SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP cao cho thấy nỗ lực công ty việc quản lí vốn lƣu động Tuy nhiên sụt giảm số vòng quay vốn lƣu động cần phải đƣợc quan tâm tìm hiểu nguyên nhân để tìm biện pháp đẩy nhanh luân chuyển vốn lƣu động Để giải thích sụt giảm vịng quay vốn lƣu động, ta thấy doanh thu công ty qua năm giảm Do hoạt động kinh doanh không đƣợc thuận lợi nên ảnh hƣởng đến số hiệu sử dụng vốn lƣu động Vốn lƣu động bình qn cơng ty năm 2011 có tăng 265 triệu nhƣng đến năm 2012 lại giảm 90 triệu, 870 triệu đồng Doanh thu với quy mô tài sản không đƣợc ổn định nguyên nhân dẫn đến biến động vòng quay vốn lƣu động Nhƣ nói cơng ty cần phải cố gắng việc tìm kiếm khách hàng, gia tăng doanh thu cho cơng ty 4.3.2 Vịng quay hàng tồn kho: Hàng tồn kho thành phần quan trọng vốn lƣu động việc theo dõi quản lí hàng tồn kho phải đƣợc đặt biệt quan tâm Biểu bảng 4.6 Vòng quay HTK số ngày vòng quay HTK Chỉ tiêu Đơn vị tính 2010 2011 2012 Chênh lệch 2011/2010 2012/2011 Giá vốn hàng bán Ngàn đồng 2.538.018 2.167.576 1.953.013 -370.442 -214.563 HTK bình quân Ngàn đồng 433.964 201.562 165.779 -232.402 -35.783 Vòng quay HTK Vòng 5,85 10,75 11,78 4,9 1,03 Số ngày vòng quay HTK Ngày 62 33 31 -29 -2 (Nguồn: Phịng kế tốn cơng ty cổ phần Bách Hiệp) SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 37 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Biểu đồ 4.7 Vòng quay HTK số ngày vòng quay HTK 62 ngày Vòng quay HTK 33 ngày 31 ngày 5,85 vòng 2010 10,75 vòng 2011 Số ngày vòng quay HTK 11,78 vòng 2012 Nếu nhƣ vòng quay vốn lƣu động có biến động khơng ổn định vịng quay hàng tồn kho cơng ty lại tăng qua năm Vòng quay hàng tồn kho năm 2010, 2011, 2012 lần lƣợt 5,85, 10,75 11,78 vòng năm Đây số cao cho vòng quay hàng tồn kho, cấu tài sản ngắn hạn cơng ty tiền khoản tƣơng đƣơng tiền chiếm tỷ trọng lớn, hàng tồn kho chiếm tỷ trọng nhỏ có xu hƣớng giảm Nếu cơng ty đạt đƣợc vịng quay hàng tồn kho cao tăng lên giá vốn hàng bán tín hiệu tốt cho quản lí hàng tồn kho Tuy nhiên giá vốn hàng bán với doanh thu lại giảm qua năm thay vào hàng tồn kho bình quân lại giảm nhanh làm cho vòng quay hàng tồn kho tăng cao Do hoạt động công ty tƣ vấn thiết kế xây dựng mà hàng tồn kho cơng ty có chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, khơng có ngun vật liệu dự trữ nhƣ thành phẩm, hàng gửi bán Cơng ty khơng có xây dựng kho chứa nguyên vật liệu dự trữ mà đặt hàng mua nguyên vật liệu cần sử dụng Sản xuất theo đơn đặt hàng giao cho khách hàng cơng trình hồn thành Ta thấy hàng tồn kho bình qn cơng ty q thấp có xu hƣớng giảm, nhƣ biết tồn kho công ty có sản phẩm dở dang tồn kho xuống thấp nguyên nhân: thứ công ty quản lí tồn kho tốt, hồn thành đơn hàng kịp với tiến độ, không để tồn đọng lâu nên làm giảm chi phí sản xuất dở dang Thứ hoạt động kinh doanh công ty không hiệu làm cho số lƣợng đơn hàng giảm xuống, công ty có đơn đặt hàng từ khách hàng, hoạt động khơng hết cơng suất, nguyên nhân dẫn đến chi phí sản xuất kinh doanh giảm xuống Do hoạt động kinh doanh công ty khơng đƣợc hiệu phí sản xuất kinh SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 38 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP doanh dở dang giảm tín hiệu khơng tốt cho quản lí tồn kho cơng ty Mặc dù cơng ty có số vòng quay hàng tồn kho cao nhƣng hàng tồn kho bình qn q thấp hoạt động cơng ty khơng hiệu nên số vịng quay hàng tồn kho khơng phải dấu hiệu tích cực cho quản lí tồn kho cơng ty 4.3.3 Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động: Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động phản ánh việc tạo đồng doanh thu cần đồng vốn lƣu động Biểu bảng 4.7 Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động Chỉ tiêu V Đ bình quân Doanh thu Chênh lệch Đơn vị tính 2010 Ngàn đồng 695.262 960.421 870.354 265.159 -90.067 Ngàn đồng 3.624.040 3.325.244 3.053.083 -296.796 -272.161 19,18 28,88 28,51 9,7 -0,37 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Hệ số đảm % nhiệm V Đ (Nguồn: Phịng kế tốn cơng ty cổ phần Bách Hiệp) Biểu đồ 4.8 Hệ số đảm nhiệm V Đ 28,88% 28,51% 2010 19,18% 2011 2012 Doanh thu tiêu quan trọng đánh giá hiệu kinh doanh doanh nghiệp, việc tạo doanh thu cao đƣợc quan tâm Hơn để SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 39 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CƠNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP đánh giá tính hiệu vốn lƣu động điều quan trọng phải đánh giá khả tạo doanh thu vốn lƣu động hay nói cách khác tiêu hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động Qua bảng 3.7 ta thấy năm 2010 hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động 19,18% nghĩa để tạo 100 đồng doanh thu cần dùng 19,18 đồng vốn lƣu động Sang năm 2011 hệ số tăng lên 28,88% nghĩa cần dùng 28,88 đồng vốn lƣu động để tạo 100 đồng doanh thu, sang năm 2012 hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động giảm 28,51% (giảm 0,37 so với năm 2011), nhƣ vốn lƣu động tạo đƣợc nhiều doanh thu Ta thấy với số vốn lƣu động tạo nhiều doanh thu tốt Tuy nhiên hoạt động kinh doanh không thuận lợi nên doanh thu qua năm giảm lí khiến cho hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động tăng lên Mặc dù thời gian qua hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động có xu hƣớng tăng nhƣng không đáng kể, hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động tạo đƣợc nhiều doanh thu nhƣ lợi nhuận cho công ty Chúng ta biết hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động số tỷ lệ nghịch số vịng quay vốn lƣu động Vì vịng quay vốn lƣu động lớn hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động hiệu quả, số vốn lƣu động tiết kiệm đƣợc nhiều tạo đƣợc nhiều doanh thu Vì để đảm bảo hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động hiệu thiết phải nâng cao vòng quay vốn lƣu động 4.3.4 Sức sinh lợi vốn lƣu động: Có nhiều tiêu chí để đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động, nhƣng mục đích cuối việc sử dụng vốn lƣu động tạo lợi nhuận tối đa cho công ty Vì vậy, ngồi việc đánh giá khả tạo doanh thu khả tạo lợi nhuận quan trọng Sức sinh lợi vốn lƣu động thƣớc đo trực tiếp đánh giá tính hiệu vốn lƣu động Biểu bảng 4.8 Sức sinh lợi vốn lƣu động Chỉ tiêu Đơn vị tính Chênh lệch 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Lợi nhuận trƣớc thuế Ngàn đồng 160.764 150.023 94.995 -10.741 -55.028 V Đ bình quân Ngàn đồng 695.262 960.421 870.354 265.159 -90.067 Sức sinh lợi V Đ % 23,12 15,62 10,91 -7,5 -4,71 (Nguồn: Phịng kế tốn cơng ty cổ phần Bách Hiệp) SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 40 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Biểu đồ 4.9 Sức sinh lợi V Đ 23,12% 15,62% 2010 10,91% 2011 2012 Tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động giảm dần qua năm, năm 2010 tỷ suất sinh lợi 23,12% , đến năm 2012 tỷ suất sinh lợi 10,91% Lợi nhuận trƣớc thuế giảm nhiều, năm 2012 lợi nhuận trƣớc thuế đạt gần 95 triệu đồng Vốn lƣu động bình quân năm 2012 giảm 90 triệu so với năm 2011 nhƣng cao năm 2010 Vốn lƣu động bình quân giảm nhƣng khơng đáng kể lợi nhuận trƣớc thuế công ty lại giảm nhanh khiến cho tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động giảm qua năm Có thể kết luận vốn lƣu động công ty không đƣợc sử dụng hiệu quả, vốn lƣu động tạo đƣợc nhiều doanh thu nhƣng tạo đƣợc nhiều lợi nhuận Vì cần có biện pháp đầu tƣ vốn lƣu động hiệu hơn, để tài sản lƣu động nhƣ tiền mặt nhàn rỗi nhiều quỹ công ty Phân phối đầu tƣ vốn lƣu động hiệu giúp gia tăng tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động nói riêng tỷ suất sinh lợi tổng nguồn vốn nói chung 4.3.5 Hệ số toán: Hệ số toán đánh giá mức độ đáp ứng khoản nợ ngắn hạn công ty mà không cần thêm khoản vay mƣợn từ bên ngồi Đảo đảm cho cơng ty có khả ứng biến với biến động bất thƣờng nhƣ việc phải toán khoản nợ ngắn hạn lúc Do khả tốn vai trị vơ quan trọng vốn lƣu động, khả tốn dẫn đến phá sản doanh nghiệp Dƣới bảng tính toán khả toán Bách Hiệp qua năm 2010, 2011, 2012 Biểu bảng 4.9: Hệ số tốn SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 41 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Đơn vị tính Năm Chênh lệch 2010 2011 2012 2011/2010 2012/2011 Tiền chứng Ngàn đồng khoán ngắn hạn 346.063 1.041.732 355.449 695.669 -686.283 Tài sản lƣu động Ngàn đồng 692.637 1.228.206 512.502 535.569 -715.704 Nợ ngắn hạn Ngàn đồng 678.402 1.081.330 190.155 402.928 -891.175 Hệ số toán nhanh 0,510 0,963 1,869 0,453 0,906 Hệ số toán ngắn hạn 1,021 1,136 2,695 0,115 1,559 (Nguồn: Phịng kế tốn cơng ty cổ phần Bách Hiệp) Biểu đồ 4.10: Hệ số toán 2,695 Hệ số toán nhanh 1,136 1,869 1,021 Hệ số toán ngắn hạn 0,963 0,510 2010 2011 2012 Hệ số toán ngắn hạn lớn tình hình tài cơng ty đƣợc xem lành mạnh Hệ số toán ngắn hạn công ty qua năm lớn có xu hƣớng tăng Năm 2010 hệ số toán ngắn hạn 1,021 cho thấy tổng vốn lƣu động lớn nợ ngắn hạn đảm bảo trang trải tất nợ ngắn hạn Hệ số tốn ngắn hạn tăng nhanh cho thấy cơng ty có khả tốn tốt Tuy nhiên năm 2012 hệ số SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 42 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP toán 2,695, số lớn, tài sản lƣu động gấp nhiều lần so với nợ ngắn hạn Hệ số toán cao công ty giữ nhiều tài sản lƣu động Trong tài sản lƣu động loại tài sản có khả sinh lợi thấp nên việc dự trữ dƣ thừa tài sản lƣu động ảnh hƣởng đến tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động Nhất giai đoạn mà tỷ suất sinh lợi vốn lƣu động ngày giảm, cơng ty nên kiểm soát hệ số toán ngắn hạn, giữ số lớn không đƣợc tăng q cao Ngồi hệ số tốn ngắn hạn xem xét thêm hệ số tốn nhanh có ý nghĩa quan trọng Nó cho biết cơng ty có đủ khả toán nhanh khoản nợ ngắn hạn tiền việc bán tài sản tài ngắn hạn hay khơng Do cơng ty khơng có đầu tƣ chứng khoán nên hệ số toán nhanh đƣợc xem khả toán nhanh tiền mặt tiền gửi ngân hàng Cũng nhƣ hệ số toán ngắn hạn, hệ số toán nhanh đạt số cao tăng nhanh qua năm Năm 2010 hệ số tốn nhanh 0,510, có nghĩa tiền cơng ty trang trải nửa nợ ngắn hạn cần thiết Sang năm 2011 2012 hệ số lần lƣợt 0,963 1,869, số thật lớn mà tiền mặt tiền gửi ngân hàng công ty xấp xỉ nợ ngắn hạn vào năm 2011 lớn gần gấp đôi nợ ngắn hạn vào năm 2012 Con số cho thấy công ty dự trữ dƣ thừa nhiều tài sản có tỷ suất sinh lợi thấp, tiền mặt quỹ không tạo đƣợc lợi nhuận chí cịn giảm giá trị theo thời gian Việc công ty cần phải làm kiểm sốt số dƣ tiền mặt quỹ có sách đầu tƣ hợp lí tài sản 4.4 Quản lí tài sản lƣu động: 4.4.1 Quản lí ngân quỹ: Biểu bảng 4.10 Cơ cấu tiền tƣơng đƣơng tiền Đơn vị tính: ngàn đồng Chênh lệch 2011/2010 Chỉ tiêu 2010 2011 Tiền mặt 174.034 1.040.902 Tiền gửi ngân hàng 172.029 830 Tổng cộng 346.063 1.041.732 Chênh lệch 2012/2011 2012 354.680 Số tiền Tỷ lệ % 866.868 498,1 -686.222 769 -171.199 355.449 695.669 Số tiền -99,52 Tỷ lệ % -65,93 -61 -7,35 201,02 -686.283 -65,88 (Nguồn: Phịng kế tốn Công ty cổ phần Bách Hiệp) SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 43 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Tiền khoản tƣơng đƣơng tiền tài sản có tính lỏng giúp cho việc tốn cơng ty đƣợc diễn nhanh chóng kịp thời Qua phân tích hệ số khả tốn thấy đƣợc nhiều điểm hạn chế quản lí dịng ngân quỹ cơng ty thời gian qua Ngân quỹ công ty bao gồm tiền mặt tiền gửi ngân hàng, năm tiền công ty tăng lên với tỷ lệ nhanh Năm 2010 số tiền mặt tiền gửi ngân hàng gần nhƣng đến năm 2011 2012 công ty hầu nhƣ giữ tiền dạng tiền mặt quỹ, giữ tiền mặt nhiều làm giảm giá trị chúng theo thời gian Ta thấy công ty chƣa trọng việc quản lí ngân quỹ, biểu việc giữ tiền mặt q nhiều, khơng có sách đầu tƣ hợp lí Để cải thiện khả sinh lợi vốn lƣu động công ty nên thiết lập mức dự trữ tiền mặt tối ƣu, tiến hành đầu tƣ tạm thời số tiền mặt dƣ thừa có kế hoạch bổ sung tiền mặt trƣờng hợp thiếu hụt 4.4.2 Quản lí tồn kho khoản phải thu: Vì doanh nghiệp nhỏ nên tồn kho khoản phải thu công ty thấp Nhƣ trình bày bảng 3.4 tồn kho công ty qua năm giảm thành phần tồn kho có khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Vì ngành nghề kinh doanh công ty tƣ vấn, xây dựng cộng với việc công ty không dự trữ nguyên vật liệu, hàng hóa sản xuất chủ yếu sản phẩm dịch vụ tƣ vấn thẩm định cơng trình nên tồn kho cơng ty thấp khoản mục chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Do độ lớn tồn kho khơng phụ thuộc vào sách dự trữ nhƣ bán hàng mà phụ thuộc vào khối lƣợng đơn hàng độ dài thời gian thực thí nghiệm kiểm định nhƣ tƣ vấn thiết kế cho khách hàng Vì nói tồn kho khơng chiếm khối lƣợng lớn vốn lƣu động Và công ty quản lí tồn kho tốt năm qua Trong năm qua công ty không áp dụng sách bán chịu, tài khoản phải thu khách hàng ln Trong khoản khách hàng trả tiền trƣớc tăng qua năm Điều giúp cơng ty ln có đƣợc lƣợng tiền mặt lớn quỹ để phục vụ nhu cầu toán tránh đƣợc nhũng rủi ro việc quản lí khoản phải thu thu nợ Tuy nhiên, kinh tế thị trƣờng việc cấp tín dụng thƣơng mại cho khách hàng có tiêu chuẩn tín dụng tốt biện pháp hữu hiệu để trì mối quan hệ lâu dài với khách hàng nhƣ tìm kiếm thêm khách hàng mới, gia tăng doanh thu cho công ty SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 44 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận: Qua phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty qua năm 2010, 2011, 2012 thấy đƣợc số điểm mạnh hạn chế quản lí sử dụng vốn lƣu động công ty Giai đoạn giai đoạn khủng hoảng kinh tế nƣớc ta mà có đến hàng loạt doanh nghiệp tuyên bố phá sản, Nhà nƣớc thắt chặt tín dụng kinh tế Đứng vị doanh nghiệp nhỏ thời buổi khó khăn, khơng thể phủ nhận yếu hoạt động quản lí cơng ty Bách hiệp cố gắng trì hoạt động kinh doanh mình, qua năm doanh thu lợi nhuận giảm nhƣng công ty trì đƣợc kết kinh doanh có lãi Đây điều đáng khích lệ nỗ lực vƣơn lên cơng ty Ngồi q trình quản lí vốn lƣu động, cơng ty áp dụng sách tự tài trợ vốn chủ sở hữu vốn chiếm dụng tránh đƣợc rủi ro cho cơng ty chủ động mặt tài mà khơng bị lệ thuộc vào nguồn tài trợ bên ngồi Đối với vấn đề khoản, cơng ty khơng có nợ vay việc dự trữ thừa tài sản lƣu động tiền nên công ty lo lắng vấn đề khoản nhƣ khơng có áp lực trả nợ Trong thời kỳ khó khăn kinh tế việc sử dụng nợ gia tăng rủi ro cho công ty thời gian tới chƣa thật cần thiết cơng ty khơng nên sử dụng nợ vay Bên cạnh số điểm mạnh cơng ty cịn nhiều hạn chế quản lí sử dụng vốn lƣu động Ta thấy cấu vốn lƣu động cơng ty chƣa hợp lí mà cơng ty có nhiều lƣợng tiền nhàn rỗi khơng sinh lợi Tỷ trọng tài sản ngắn hạn cao không tạo đƣợc nhiều tỷ suất lợi nhuận, cơng ty khơng có khoản phải thu hạn chế sách vốn lƣu động Trong vấn đề quản lí vốn lƣu động cơng ty chƣa có quan tâm mức, chƣa có sách đầu tƣ điều tiết hợp lí khiến cho vốn lƣu động chƣa phát huy đƣợc sức mạnh vai trị cơng ty 5.2 Kiến nghị: Qua q trình phân tích thực trạng cơng ty, tơi có số kiến nghị vấn đề cải thiện hiệu sử dụng vốn lƣu động nhƣ sau: 5.2.1 Kiến nghị công ty:  Đặt tiêu kế hoạch năm tới: Một số tiêu cần đƣa số liệu kế hoạch để phấn đấu đạt đƣợc nhƣ tiêu doanh thu thuần, lợi nhuận trƣớc thuế, chi phí dự kiến nhƣ chi phí quản lí, giá vốn hàng bán, chi phí nhân cơng Dựa số liệu q khứ với dự đốn thị trƣờng cơng ty phải đƣa số liệu kế hoạch cách chi tiết để tập thể cán công nhân viên phấn đấu để đạt đƣợc kế hoạch đề SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 45 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP  Sử dụng cơng cụ đầu tƣ tài ngắn hạn: Khi tham gia vào mua bán chứng khoán ngắn hạn thị trƣờng tài cơng ty điều tiết đƣợc dòng ngân quỹ theo ý muốn Đầu tƣ tiền mặt nhàn rỗi tạm thời để tìm kiếm lợi nhuận bán chúng cách dễ dàng với chi phí thấp để bổ sung vào quỹ dự trữ tiền mặt cần thiết Hơn kinh tế thị trƣờng đại doanh nghiệp khơng thể bỏ qua công cụ đầu tƣ thị trƣờng tài Tuy nhiên Bách Hiệp cịn doanh nghiệp quy mơ nhỏ nên trình độ quản lí tài cơng ty cịn hạn chế Trong thị trƣờng tài thị trƣờng chứa đựng nhiều rủi ro để tham gia vào thị trƣờng địi hỏi nhà đầu tƣ phải có lƣợng kiến thức định tài Vì cơng ty vội vàng việc tham gia vào thị trƣờng mà cần phải có thời gian chuẩn bị kỹ lƣỡng Công ty cần tạo điều kiện cho nhân viên học hỏi tìm hiểu chế hoạt động thị trƣờng tài sau tiến hành đầu tƣ vào chứng khốn khoản cao, rủi ro Bên cạnh đầu tƣ tài ngắn hạn cơng ty phải tn thủ quy định quan Nhà nƣớc việc lập dự phịng đầu tƣ tài để giảm thiểu rủi ro tài  Áp dụng sách số dƣ tiền mặt mục tiêu quản lí ngân quỹ: Có thể nói quản lí ngân quỹ cơng ty chƣa có quan tâm mức mà bỏ qua khả sinh lợi Một mơ hình đơn giản quản lí ngân quỹ thiết lập số dƣ tiền mặt mục tiêu Trƣớc tiên cần xác định giới hạn dƣới nghĩa số dƣ tiền mặt tối thiểu cần phải trì hàng ngày Trong trƣờng hợp công ty chƣa sử dụng cơng cụ đầu tƣ tài ngắn hạn số dƣ tiền mặt mục tiêu với giới hạn dƣới Trong tƣơng lai công ty sẵn sàng tham gia vào thị trƣờng tài áp dụng mơ hình Miller- Orr quản lí ngân quỹ nhằm tối đa hóa khả sinh lợi chúng  Sử dụng sách tín dụng thƣơng mại linh hoạt: Một hạn chế dễ dàng nhận thấy quản lí vốn lƣu động cơng ty chƣa xây dựng đƣợc sách tín dụng cho khách hàng Trong thời gian qua công ty thu tiền trƣớc khách hàng mà bỏ qua sách tín dụng Tín dụng thƣơng mại công cụ hữu hiệu cạnh tranh không giá Vì năm tới cơng ty phải đƣa nhiệm vụ tăng trƣởng doanh thu lên hàng đầu, thiết phải xây dựng sách tín dụng linh hoạt không để áp dụng năm tới mà vận dụng tƣơng lai dài hạn Do cơng ty chƣa có kinh nghiệm quản lí khoản phải thu khơng tránh khỏi khó khăn ban đầu Hơn áp dụng sách tín dụng định làm tăng chi phí quản lí doanh nghiệp.Vì cơng SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 46 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP ty cần thận trọng quản lí chặt chẽ khoản phải thu từ khâu đánh giá tƣ cách tín dụng khách hàng đến việc cấp tín dụng thu nợ:  Trong đánh giá tƣ cách tín dụng cơng ty cần phải tn thủ theo ngun tắc Cs, cấp tín dụng cho khách hàng đƣợc đánh giá tốt có khả trả nợ  Trong việc cấp tín dụng cơng ty cần thận trọng quan tâm đến khả tài để tránh việc bị khách hàng chiếm dụng vốn cịn thân lại lâm vào tình trạng thiếu hụt tài ảnh hƣởng đến khả tốn  Đối với việc thu nợ cơng ty cần quan tâm đến việc giữ mối quan hệ lâu dài với khách hàng chi phí thu nợ Nếu chi phí thu nợ vƣợt qua lợi ích khoản phải thu buộc phải từ bỏ nợ  Để sách tín dụng hữu hiệu khơng ảnh hƣởng đến khả tốn cơng ty cơng ty phải tn thủ quy định Nhà nƣớc việc lập dự phòng nợ phải thu khó địi  Chuyển đổi hình thức trả lƣơng: Để thúc đẩy tăng trƣởng doanh thu biện pháp hữu hiệu gắn lợi ích nhân viên với lợi ích doanh nghiệp Hiện cơng ty áp dụng hình thức trả lƣơng cố định cho tất nhân viên công ty Đối với phận phịng kỹ thuật, họ chịu trách nhiệm tìm kiếm thực giao dịch với khách hàng Vì để thúc đẩy tăng trƣởng doanh thu công ty nên thay đổi hình thức trả lƣơng cho cán phịng kỹ thuật, từ mức trả lƣơng cố định hàng tháng chuyển sang trả lƣơng theo giá trị hợp đồng ký kết với khách hàng Việc trả lƣơng theo thành tích động lực giúp nhân viên tích cực tìm kiếm khách hàng, mang lại doanh thu cho cơng ty  Thành lập trang thông tin điện tử thức: Ngày bùng nổ cơng nghệ thông tin ảnh hƣởng đến tất mặt đời sống xã hội Trong phát triển vƣợt bậc internet làm thay đổi mạnh mẽ sống ngƣời, có hàng tỷ ngƣời sử dụng internet toàn giới Internet mang sống ngƣời lại gần hơn, kéo dần khoảng cách địa lí giúp truyền tải thơng tin đến nơi giới Trong xã hội đại nhƣ cơng việc kinh doanh tách rời với phát triển công nghệ thông tin, đặc biệt internet Hầu hết doanh nghiệp thành lập cho trang thơng tin điện tử thức, nơi mà ngƣời giao tiếp với doanh nghiệp tìm kiếm sản phẩm mà họ cần Vì internet công cụ quan trọng giúp cho công ty mở rộng hoạt động kinh doanh Tuy nhiên sau năm hoạt động công ty chƣa có trang thơng tin giao dịch thức Vì cơng ty phải thành lập trang thơng tin điện tử mình, cơng ty phải giới thiệu đƣợc thông tin chung doanh nghiệp với thơng tin hữu ích sản phẩm SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 47 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP dịch vụ cung cấp cho khách hàng Qua nâng cao thƣơng hiệu công ty, bƣớc tạo dựng niềm tin tin cậy lòng khách hàng 5.2.2 Kiến nghị quan hữu quan:  Đối với quan Nhà nƣớc: Trong thời gian qua Nhà nƣớc có sách gia hạn nộp thuế công ty tạo nhiều thuận lợi cho công ty phát triển mở rộng hoạt động kinh doanh Điều cho thấy quan tâm Nhà nƣớc việc hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ Mới Chính phủ ban hành nghị số 02/NQ-CP ngày 07/01/2013 số giải pháp tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trƣờng, giải nợ xấu Trong có giải pháp có liên quan trực tiếp đến doanh nghiệp vừa nhỏ nhƣ sau:  Doanh nghiệp vừa nhỏ đƣợc gia hạn nộp thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp quý năm 2013 tháng tháng số thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp quý năm 2013 Gia hạn tháng thời hạn nộp thuế giá trị gia tăng số thuế giá trị gia tăng phải nộp tháng 1, , năm 2013  Bộ Tài Chính trình Quốc Hội xem xét định áp dụng thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 20% từ ngày 01 tháng năm 2013 (sớm 06 tháng so với lộ trình dự kiến thực Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật thuế thu nhập doanh nghiệp) doanh nghiệp có quy mô vừa nhỏ (sử dụng dƣới 200 lao động làm việc tồn thời gian có doanh thu năm không 20 tỷ đồng)  Tiếp tục hạ mặt lãi suất tín dụng phù hợp với mức giảm lạm phát; có biện pháp hỗ trợ, đơn giản hóa thủ tục cho vay tăng tín dụng khu vực nông nghiệp, nông thôn, doanh nghiệp vừa nhỏ, doanh nghiệp sản xuất hàng xuất khẩu, doanh nghiệp công nghiệp hỗ trợ Nghị 02 đƣa nhiều sách tháo gỡ khó khăn cho thị trƣờng bất động sản, giải nợ xấu tái cấu trúc doanh nghiệp Nhà nƣớc, Tuy nghị 02 đƣợc ban hành nhận đƣợc phản hồi tích cực từ phía doanh nghiệp nhƣng việc triển khai thực đến quan liên quan chậm Vì lí để triển khai đƣợc nghị 02 cần nhiều thơng tƣ, thị nhiều văn khác Vì nghị 02 đƣợc ban hành nhƣng để nghị vào thực tế vấn đề khó khăn Do kiến nghị đến quan Nhà nƣớc sớm triển khai triệt để nghị 02 để giải vấn để khó khăn cho doanh nghiệp vừa nhỏ nói riêng tồn thị trƣờng nói chung Hoạt động lĩnh vực tƣ vấn thiết kế xây dựng đối tƣợng cơng ty cơng trình xây dựng dân dụng thủy lợi hạ tầng Trong quan Nhà nƣớc từ Trung ƣơng đến địa phƣơng có nhiều cơng trình cơng cộng phục vụ cộng đồng Để tạo điều kiện cho doanh nghiệp nhỏ SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 48 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP phát triển cạnh tranh với doanh nghiệp quy mơ lớn có nhiều kinh nghiệm ngành Cơ quan Nhà nƣớc nên thực sách ƣu tiên giao cơng trình xây dựng, kiểm định chất lƣợng, giám sát cho doanh nghiệp có đủ lực tài nhƣ trình độ chun môn Đối với kinh tế vĩ mô lạm phát “căn bệnh” đáng sợ, làm giảm giá trị tài sản doanh nghiệp theo thời gian Để giúp cho doanh nghiệp phát triển bền vững Nhà nƣớc phải đặt mục tiêu kiểm soát lạm phát lên hàng đầu, ổn định thị trƣờng tạo môi trƣờng kinh doanh bền vững, hạn chế tác động tiêu cực kinh tế thị trƣờng đến hoạt động doanh nghiệp  Đối với ngân hàng thƣơng mại: Sau năm thành lập công ty chƣa có nhu cầu vay vốn ngân hàng mà áp dụng sách tự tài trợ nguồn vốn tự có vốn chiếm dụng hợp pháp Tuy nhiên để thực mục tiêu tăng trƣởng doanh thu sách mở rộng kinh doanh cơng ty cần phải áp dụng sách bán chịu điều tạo khoản phải thu lớn Và khoản phải thu đòi hỏi lƣợng vốn tài trợ từ bên Đối với doanh nghiệp quy mơ nhỏ thành lập nhƣ Bách Hiệp việc vay vốn ngân hàng tài sản chấp khó khăn giá trị tài sản cố định hữu hình cơng ty tỷ đồng công ty không sở hữu tài sản cố định vơ hình Vì để vay tiền ngân hàng cơng ty dựa vào tín chấp phƣơng án sử dụng vốn khả thi mang lại lợi nhuận cao rủi ro Trong tình trạng ngành ngân hàng nƣớc ta nhƣ nay, nợ xấu vấn đề nóng bỏng đƣợc đề cập đến nơi Các ngân hàng tỏ thận trọng việc cấp tín dụng, đặc biệt khoản tín dụng khơng chấp Nhƣng cá nhân tơi lại cho việc cấp tín dụng cho khách hàng có tài sản chấp lại tiềm ẩn nhiều rủi ro cấp tín dụng tín chấp cho khách hàng Một phần việc cạnh tranh gay gắt ngân hàng, khách hàng đến ngân hàng xin vay vốn tài sản chấp dễ dàng đƣợc thông qua mà chƣa xem xét kỹ lƣỡng đến khả thu hồi nợ phƣơng án sử dụng vốn Do khả nợ trở thành nợ xấu cao Nếu nghĩ ngƣợc lại khách có nhu cầu vay tiền mà khơng có tài sản chấp, lúc ngân hàng phải xem xét thận trọng lực tài khách hàng thơng qua phân tích báo cáo tài nhƣ lịch sử tín dụng khách hàng, với phƣơng án đầu tƣ sử dụng vốn, khả sinh lợi khoản vay trƣớc định có cấp tín dụng hay khơng Và giảm thiểu rủi ro tín dụng, khả thu hồi lại khoản tiền vay cao Vì lợi ích khách hàng lẫn ngân hàng, kiến nghị ngân hàng nên xem xét việc cho vay doanh nghiệp nhỏ có tình hình tài tốt phƣơng án sử dụng vốn hiệu hình thức tín chấp SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 49 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP  Đối với quan kiểm toán: Mục đích cơng việc kiểm tốn báo cáo tài đánh giá tính trung thực hợp lí chúng Đảm bảo báo cáo tài thực đƣợc chức phản ánh tình hình hoạt động doanh nghiệp cách trung thực nhất, cung cấp thơng tin hữu ích cho nhà quản lí Trong q trình kiểm tốn viên đánh giá rủi ro kiểm soát hệ thống kiểm sốt nội Chúng ta biết cơng ty tồn rủi ro tiềm tàng gây thiệt hại cho doanh nghiệp Và công ty tổ chức hệ thống kiểm soát nội để phát ngăn chặn sai sót nhƣ gian lận nhân viên công ty Tuy nhiên hệ thống yếu dẫn đến rủi ro kiểm sốt cao chúng cần đánh giá kiểm chứng mức độ hữu hiệu từ kiểm tốn viên Cùng với q trình kiểm tốn báo cáo tài chính, kiểm tốn viên đánh giá rủi ro hệ thống kiểm soát nội doanh nghiệp nhƣ đánh giá tính hữu hiệu thủ tục quản lí tài sản, kiểm sốt vật chất, phân chia trách nhiệm, cơng việc, Do tơi cho kiểm tốn viên cần tăng cƣờng vai trị việc góp ý giúp cơng ty hồn thiện hệ thống kiểm sốt nội bộ, quản lí chặt chẽ tài sản, tránh thất thoát, gian lận từ nội cơng ty SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC 50 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO: Nguyễn Tấn Bình.2000 Phân tích hoạt động doanh nghiệp.TP Hồ Chí Minh.NXB Đại học quốc gia TP Hồ Chí Minh Trần Đức Tuấn Giáo trình quản trị tài doanh nghiệp Phan Đức Dũng 2009 Phân tích báo cáo tài Đại học Quốc gia Tp Hồ Chí Minh NXB Thống Kê Nguyễn Hải Sản.2005 Quản trị tài doanh nghiệp đại.NXB Tài Chính SVTH: NGUYỄN THỊ NGỌC GIÀU_DH10TC i ... trò vốn lƣu động tính quan trọng quản trị vốn lƣu động doanh nghiệp, xin chọn đề tài nghiên cứu ? ?Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần tƣ vấn khoa học công nghệ xây dựng Bách Hiệp? ??... i PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG CỦA CTCP TƢ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP TÓM TẮT Nội dung chuyên đề đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Bằng cách đánh giá hiệu. ..z TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH CHUYÊN ĐỀ TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG CỦA CTCP TƯ VẤN KHOA HỌC CÔNG NGHỆ XÂY DỰNG BÁCH HIỆP Chuyên ngành: