Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty cổ phần du lịch an giang

TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QTKD LÊ THỊ NGỌC LÊ PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH AN GIANG Chun ngành: Quản trị kinh doanh nơng nghiệp KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC Long Xuyên, tháng 05 năm 2009 TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG KHOA KINH TẾ - QTKD KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐẠI HỌC PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH AN GIANG Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh nông nghiệp Sinh viên thực hiện: Lê Thị Ngọc Lê Lớp: DH6KN MSSV: DKN052119 Giáo viên hướng dẫn: Th.s Trần Đức Tuấn Long Xuyên, tháng 05 năm 2009 CƠNG TRÌNH ĐƯỢC HOÀN THÀNH TẠI KHOA KINH TẾ - QUẢN TRỊ KINH DOANH TRƯỜNG ĐẠI HỌC AN GIANG Giáo viên hướng dẫn: Thạc sỹ Trần Đức Tuấn ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Giáo viên chấm, nhận xét 1:……………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Giáo viên chấm, nhận xét 2:……………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm bảo vệ luận văn Khoa Kinh tế - Quản trị kinh doanh, ngày……tháng…….năm 2009 NHẬN XÉT CỦA CƠ QUAN THỰC TẬP ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Long xuyên, ngày…….tháng…… năm 2009 Trưởng phòng NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Long xuyên, ngày…….tháng…… năm 2009 GVHD: Thạc sỹ Trần Đức Tuấn NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… Long xuyên, ngày…….tháng…… năm 2009 Giáo viên phản biện LỜI CÁM ƠN Qua năm, học tập trường Đại Học An Giang, nhiệt tình giảng dạy q thầy trường Đại Học An Giang, trang bị kiến thức vơ q báo lĩnh vực: Chính trị, văn hóa, xã hội,…và đặc biệt kiến thức chun mơn kinh tế Đó cẩm nang, hành trang vào đời, giúp tơi đứng vững sống, vững vàng công việc ln hồn thành nhiệm vụ giao tơi xin chân thành bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến quý thầy cô trường Đại Học An Giang, thầy cô khoa kinh tế - Quản trị Kinh doanh, thầy cô thỉnh giảng từ trường Đại Học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh, đặc biệt Thạc sỹ Trần Đức Tuấn tận tình hướng dẫn giúp em hoàn thành luận văn Được giới thiệu khoa kinh tế - Quản trị Kinh doanh chấp thuận Ban Gíam Đốc cô, chú, anh chị Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang, thực tập tiếp xúc với thực tế tình ình sản xuất kinh doanh cơng ty, giúp tơi có điều kiện gắn lý thuyết học với thực tiễn công việc xin gởi lời cám ơn sâu sắc đến quý công ty, đến cô, chú, anh, chị phịng ban cơng ty, nhiệt tình tạo điều kiện cho tơi hồn thành đề tài Xin chúc sức khỏe hạnh phục đến cán cơng nhân viên cơng ty, kính chúc q công ty ngày phát triển lớn mạnh Cuối xin gởi nhớ ơn đến ba mẹ, nuôi dưỡng tạo điều kiện cho học tập thực ước mơ Xin nhận nơi tơi, lời cám ơn chân thành sâu sắc! Sinh viên thực Lê Thị Ngọc Lê TÓM TẮT Đề tài phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty Cổ Phần Du Lịch An Giang, hoàn thành sau thời gian thực tập công ty Kết đề tài giúp cơng ty đánh giá tính hợp lý việc sử dụng vốn, đồng thời đo lường chi phí bình qn đồng vốn sử dụng, từ thân đóng góp số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho công ty, góp phần giúp cơng ty tồn tại, phát triển đứng vững thương trường Các lý thuyết làm sở để phân tích đề tài là: Lý thuyết khái quát vốn, khả toán, hiệu sử dụng vốn chi phí sử dụng vốn Quá trình nghiên cứu tiến hành phương pháp thu thập số liệu công ty thông qua bảng cân đối kế tốn, báo cáo tài chính, sổ sách chứng từ khác cơng ty Ngồi ra, cịn cập nhật thơng tin từ bên ngồi phương tiện thơng tin như: Sách, báo, internet…Sau tiến hành sử lý số liệu cách tính tốn số, thống kê mô tả, phần mềm Excel để phân tích, đánh giá số liệu, tỷ số tài chính, đồng thời có liên hệ so sánh tình hình hoạt động kinh doanh cơng ty qua ba năm để phân tích đưa giải pháp Bố cục đề tài gồm hai phần ba chương: Phần mở đầu, phần kết luận kiến nghị, chương chương sở lý luận, chương phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty cuối chương giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cho cơng ty Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn MỤC LỤC MỤC LỤC DANH MỤC BIỂU BẢNG DANH MỤC BIỂU ĐỒ, HÌNH VÀ TỪ VIẾT TẮT PHẦN MỞ ĐẦU Cơ sở hình thành đề tài Mục tiêu nghiên cứu Đối tượng phạm vi đề tài 3.1 Đối tượng 3.2 Phạm vi Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa nghiên cứu đề tài Bố cục đề tài Chương CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH 1.1 Khái quát vốn 1.1.1 Khái niệm vốn 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Phân loại 1.1.2 Vốn lưu động 10 1.1.2.1 Khái niệm vốn lưu động 10 1.1.2.2 Phân loại, kết cấu nội dung vốn lưu động 10 1.1.3 Vốn cố định 11 1.1.3.1 Khái niệm vốn cố định 11 1.1.3.2 Phân loại, kết cấu nội dung vốn cố định 12 1.1.4 Khả toán 14 1.1.4.1 Khả toán hành 14 1.1.4.2 Khả toán nhanh 14 1.1.4.3 Khả toán lãi vay 14 1.2 Hiệu sử dụng vốn 15 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn 15 1.2.2 Chỉ tiêu doanh thu lợi nhuận 15 1.2.3 Hiệu sử dụng tổng vốn 16 1.2.4 Hiệu sử dụng vốn lưu động 16 1.2.5 Hiệu sử dụng vố cố định 17 1.2.6 Hiệu sinh lời 17 1.3 Chi phí sử dụng vốn 17 Chương 19 PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH AN GIANG 19 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang 19 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 19 2.1.2 Nhiệm vụ, chức ngành nghề kinh doanh công ty 20 U SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn 2.1.2.1 Nhiệm vụ 20 2.1.2.2 Chức 21 2.1.2.3 Ngành nghề kinh doanh công ty 21 2.1.3 Tình hình hoạt động cơng ty 21 2.1.4 Thuận lợi khó khăn 26 2.1.4.1 Thuận lợi 26 2.1.4.2 Khó khăn 26 2.1.5 Định hướng phát triển công ty 26 2.1.5.1 Mục tiêu chủ yếu 26 2.1.5.2 Định hướng hoạt động 27 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang 27 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài sản nguồn vốn 27 2.2.1.1 Tình hình tài sản 27 2.2.1.2 Tình hình nguồn vốn 31 2.2.2 Phân tích kết cấu tài sản nguồn vốn 34 2.2.2.1 Kết cấu tài sản 34 2.2.2.2 Kết cấu nguồn vốn 39 2.2.2.3 Phân tích khả đảm bảo nguồn vốn 42 2.2.2.4 Phân tích khả toán 43 2.2.3 Hiệu sử dụng vốn 45 2.2.3.1 Hiệu sử dụng tổng vốn 45 2.2.3.2 Hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn 47 2.2.3.3 Hiệu sử dụng tài sản dài hạn 48 2.2.3.4 Tác dụng hiệu sử dụng vốn đến tỷ suất sinh lợi 49 2.2.4 Phân tích chi phí sử dụng vốn ( WACC) 51 2.2.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty CP Du Lịch An Giang 53 2.2.5.1 Những kết đạt 53 2.2.5.2 Những mặt tồn 54 Chương 56 MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH AN GIANG 56 3.1 Tiến hành nâng cấp, đổi quản lý chặt chẽ tài sản cố định thời gian tới 56 3.2 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn sản xuất kinh doanh trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm 58 3.3 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu hàng tồn kho 61 3.4 Giảm thiểu chi phí quản lý, hạn chế vốn lưu động bị chiếm dụng có biện pháp phịng ngừa rủi ro 62 PHẦN KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 64 Kết luận 64 Kiến nghị 64 PHẦN PHỤ LỤC TÀI LIỆU KHAM THẢO SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Bảng 2.23: Chi phí sử dụng vốn bình qn Cơng ty CP Du Lịch An Giang qua năm 2006 -2008 ĐVT: % Chi phí sử dụng vốn Chi phí sử dụng Tỷ trọng tính theo tỷ Nguồn tài trợ vốn trọng(WACC) 2006 2007 2008 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Nợ vay dài hạn 7,94 7,18 2,46 15,25 15,25 15,36 1,21 1,09 0,38 Cổ phần thường 92,06 92,82 97,54 15 15 16 13,81 13,92 15,61 Tổng 100 100 100 15,02 15,01 15,99 (Nguồn: Phòng kế tốn – tài Cơng ty CP Du Lịch An Giang) Kết từ bảng 2.23, ta thấy chi phí sử dụng vốn bình qn cơng ty có biến động tương đối chậm có xu hướng tăng lên, thời điểm năm 2008 chi phí sử dụng vốn bình quân đạt đến 15,99% nghĩa mức đòi hỏi thấp trả cho nhà đầu tư công ty năm 2008 15,99%, hay lợi nhuận tối thiểu mà công ty cần phải đạt 15,99%, xu hướng tăng lên chi phí sử dụng vốn bình qn, tạo cho cơng ty sức ép vơ khó khăn hoạt động sản xuất kinh doanh công ty phải có lợi nhuận ngày cao cao chi phí sử dụng vốn bình qn Chi phí sử dụng vốn cơng ty hình thành từ chi phí sừ dụng vốn vay chi phí sử dụng vốn hình thành từ phát hành cổ phiếu thường Chi phí vốn hình thành từ vốn vay Vốn vay cơng ty hình thành từ nhiều nguồn khác vay từ tổ chức tín dụng có thời hạn, vay tài sản từ tổ chức chuyên cho thuê tài chính, nợ tín dụng từ nhà cung cấp vay trực tiếp từ công chúng qua việc phát hành trái phiếu loại giấy nợ khác Dù vay hình thức nào, chi phí vốn vay mức lãi suất phải trả cho chủ nợ mà doanh nghiệp cần cân nhắc trước định sử dụng nguồn vốn Qua bảng 2.15 ta thấy tỷ trọng vốn vay công ty chiếm thấp có xu hướng giảm xuống, ngược lại chi phí sử dụng vốn vay lại có xu hướng tăng lên qua năm, đồng nghĩa với lãi suất ngân hàng ngày tăng lên, gây khó khăn cho tình hình hoạt động cơng ty Bởi chi phí sử dụng vốn vay chi phí lãi vay chi phí tăng lên góp phần làm cho tổng chi phí cơng ty tăng lên, từ làm lợi nhuận công ty giãm xuống Để giảm bớt chi phí lãi vay cơng ty cần phải tính tốn lại phương thức kinh doanh, phải thu hẹp thời gian bán trả chậm gối đầu để giảm bớt số vốn bị khách hàng chiếm dụng, nhiên phương thức lại ảnh hưởng đến doanh thu bán hàng bán hàng trả chậm phương thức cạnh tranh có hiệu Bên cạnh, khó khăn đó, chi phí sử dụng vốn vay có ưu điểm hạch tốn vào khoản lợi nhuận trước thuế trì khả kiểm sốt cơng ty khơng bị ràng buộc vào việc bảo đảm quyền biểu dành cho cổ đơng (nếu phát hành thêm cổ phiếu) Chi phí vốn hình thành từ vốn cổ phần Đối với cổ đơng hay chủ sở hữu doanh nghiệp chi phí sử dụng vốn mức sinh lợi tối thiểu mà chủ sở hữu đòi hỏi, dựa so sánh với hội khác có Hay nói cách khác tỉ suất sinh lợi cần thiết cổ phiếu để cổ đông sẵn sàng mua giữ cổ phiếu Những năm gần đây, việc cổ phần hóa doanh nghiệp Nhà SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 52 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn nước trở nên phổ biến phí vốn cổ phần xem xét tính tốn cụ thể Chi phí sử dụng vốn phần vay ngồi xác định tương đối đơn giản, khoản tiền lãi phải trả Chi phí sử dụng vốn tự có (vốn chủ sở hữu) khó xác định chỗ sử dụng vốn tự có, không trả tỷ lệ cổ tức xác định trước Song thực tế không đem sách cổ tức có sức thuyết phục hấp dẫn việc sử dụng nguồn vốn thất bại hoàn toàn ảnh hưởng nghiêm trọng đến việc huy động nguồn vốn tương lai Kết từ bảng ta thấy vốn hình thành cách phát hành cổ phần chiếm tỷ trọng chủ yếu xu hướng tăng lên, cụ thề thấp thời điểm năm 2006 đạt 92,06% cao đạt đến 97,54% tổng nguồn tài trợ, điều cho thấy việc huy động vốn công ty phương pháp phát hành cổ phiếu dễ dàng, qua chứng tỏ công ty hoạt động có hiệu nên cổ đơng n tâm mua nắm giữ cố phần Đồng thời chi phí sử dụng vốn hình thành từ nguồn tài trợ cao có xu hướng tăng lên, cụ thể năm 2008 đạt 16% tăng 1% so với năm 2007, điều góp phần khích lệ cổ đơng mua cổ phần cơng ty nhiều Ngồi ra, nguồn vốn quan trọng hình thành nên vốn dài hạn cơng ty phần lợi nhuận giữ lại thay đem chia cho cổ đơng Chính đặc điểm riêng biệt, có khơng hai nguồn vốn hình thành nguồn nội cách huy động từ bên mà chi phí bỏ để có số vốn xem công ty Tuy nhiên, xét mặt kinh tế thực việc đầu tư, phần vốn bổ sung từ phần lợi nhuận giữ lại tính tốn phần chi phí vốn hình thành việc phát hành thêm cổ phần Tóm lại, việc tính tốn chi phí sử dụng vốn có ảnh hưởng định đến cấu vốn doanh nghiệp Các doanh nghiệp huy động vốn cho đạt cấu vốn tối ưu, tức cấu vốn có chi phí vốn bình quân tối thiểu, cân đối tỉ lệ vốn vay vốn chủ sở hữu (vốn hình thành từ nguồn lợi nhuận giữ lại vốn cổ phần) tổng nguồn vốn Hiện cấu vốn công ty chủ yếu tài trợ từ vốn chủ sở hữu, vốn vay chiếm tỷ trọng thấp chi phí sử dụng vốn vay ngày tăng lên (lãi suất ngân hàng tăng cao) nên tỷ trọng vốn ngày giảm xuống, nhằm giảm bớt chi phí sử dụng vốn bình qn Đối với vốn hình thành từ việc phát hành cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn, đồng thời chi phí sử dụng có xu hướng tăng, nhằm khuyến khích cổ đơng mua cổ phần công ty giúp cho việc huy động vốn dễ dàng làm cho chi phí sử dụng vốn bình quân tăng lên, nhiên mức tăng cịn thấp so với chi phí sử dụng bình quân kinh tế nước (17%), chi phí sử dụng vốn bình qn công ty mức chấp nhận 2.2.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty CP Du Lịch An Giang 2.2.5.1 Những kết đạt Thứ nhất, công ty lập kế hoạch khấu hao cho năm, từ giúp công ty kế hoạch hóa nguồn vốn khấu hao, sử dụng hợp lý có hiệu nguồn vốn Cơng ty quy định rõ trách nhiệm vật chất cá nhân, phòng ban việc sử dụng tài sản mình, đảm bảo tài sản sử dụng mục đích có hiệu SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 53 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Thứ hai, kết cấu nguồn vốn công ty đánh giá hợp lý, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng cao, điều chứng tỏ cơng ty có khả tự chủ tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Thứ ba, số tốn cơng ty tốn hành, tốn nhanh lãi vay đạt giá trị mức chấp nhận có xu hướng tăng lên, điều có nghĩa cơng ty có đủ khả đảm bảo khoản nợ ngắn hạn năm tốt Thứ tưt, số vòng quay tổng tài sản, tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn cơng ty có biến động khơng có xu hướng tăng qua năm giá trị chấp nhận được, đặc biệt tỷ lệ sinh lời tổng tài sản, tài sản ngắn hạn, dài hạn tăng nhanh, đặc biệt tăng cao đạt giá trị lớn vào thời điểm năm 2008 Điều chứng tỏ, tình hình sử dụng vốn cơng ty ngày có hiệu đạt hiệu cao vào năm 2008 Thứ năm, chi phí sử dụng vốn bình qn cơng ty đạt giá trị mức chấp nhận được, có xu hướng tăng tương đối chậm lên qua năm, mức tăng cịn thấp so với chi phí sử dụng vốn bình quân kinh tế nước Nguyên nhân Thứ nhất, cố gắng nỗ lực cán công nhân viên công ty Thời gian đầu, cơng ty ln tình trạng thiếu vốn, thiếu việc làm đến cán công ty trang bị đầy đủ với trình độ cao Đồng thời, cơng ty tổ chức quản lý tốt khâu tuyển chọn cán lao động cho công ty giúp công ty động tình kinh doanh Thứ hai, công ty tổ chức quản lý tốt trình kinh doanh Các khâu tổ chức phối hợp nhịp nhành, ăn khớp chặt chẽ với Thứ ba, công ty thường xuyên tổ chức phân tích hoạt động kinh doanh giúp cơng ty nắm bắt tình hình tài Thứ năm, uy tín cơng ty ngày lớn bên đối tác kinh doanh Trên thành tựu mà công ty đạt thời gian qua Nhưng người hiểu rằng, khơng có khơng có tính hai mặt nó, nên bên cạnh thành cơng tốt đẹp cịn tồn mặt hạn chế cần khắc phục 2.2.5.2 Những mặt tồn Thứ nhất, tài sản dài hạn chiếm tỷ trọng tương đối thấp tổng tài sản công ty Công ty mua máy móc, thiết bị máy móc cũ, hỏng, sử dụng với hiệu Thứ hai, Hàng tồn kho công ty tăng nhanh vào năm 2008, chứng tỏ cơng ty cịn tồn đọng nhiều sản phẩm sản xuất dở dang, tồn đọng nguyên nhiên vật liệu kho Nhưng lâu dài việc gia tăng hàng tồn kho mức gây lãng phí vốn làm gia tăng chi phí có liên quan như: Chi phí bảo quản, hao hụt, mất, hỏng, Vì vậy, cơng ty cần ngiên cứu giải phóng bớt hàng tồn kho Đồng thời việc xác lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho việc cần Nó đem lại lợi ích cho cơng ty khía cạnh tài lẫn thuế khóa Thứ ba, kết cấu tài sản ngắn hạn cơng ty, khoản mục phải thu ngắn hạn chiếm tỷ trọng giá trị cao, điều làm giảm lợi nhuận công ty công ty cho tổ chức hay cá nhân khác chiếm dụng lượng vốn lớn SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 54 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Thứ tư, Mặc dù khả toán cơng ty có xu hướng tăng lên đạt giá trị tương đối thấp, cho thấy khả tốn cơng ty cịn hạn chế, tỷ lệ nợ phải trả cơng ty q cao Cơng ty cần tìm giải pháp khắc phục tình trạng Thứ năm, nguồn tài trợ cho tài sản ngắn hạn chủ yếu khoản nợ ngắn hạn Các khoản nợ ngắn hạn lớn dẫn đến chi phí vốn cao, dễ dẫn đến khả khả toán Trên nguyên tắc cấu vốn hợp lý tài sản ngắn hạn phải tài trợ phần vốn trung dài hạn, cấu vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn chưa hợp lý Do đó, cơng ty cần huy động thêm nguồn vốn trung dài hạn Ngồi ra, chi phí sử dụng vốn bình qn cơng ty có xu hướng tăng lên gây sức ép cho tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Nguyên nhân tồn Thứ nhất, việc thẩm định khả trả nợ khách hàng chưa công ty tiến hành chặt chẽ Hơn nữa, hệ thống ngân hàng Việt Nam phát triển trước yếu so với hệ thống ngân hàng nước Thế Giới Việc toán người Việt Nam, tiền mặt, không quen tốn hình thức khác Điều gây khó khăn việc nắm bắt tình hình tài khách hàng, khách hàng ký kết hợp đồng với cơng ty cần có tiêu tài khách hàng việc tiến hành giao dịch với khách hàng, bảng cân đối tài khơng phải chủ yếu để công ty giao dịch hay không giao dịch.(đối với khách hàng tổ chức) số liệu báo cáo tài chưa thật đáng tin cậy Do vậy, vấn đề xảy nợ q hạn hay nợ khó địi điểu khó tránh khỏi công ty Thứ hai, lĩnh vực kinh doanh công ty phụ thuộc nhiều vào mùa vụ, cấu vốn cơng ty có nhiều biến đổi theo, vào mùa Bên cạnh đó, cơng ty chịu ảnh hưởng mạnh mẽ tình hình biến động thị trường mà mặt hàng nông sản việc du lịch lại thường xuyên biến động giá Đây nguyên nhân làm cho việc quản lý tài cơng ty mắc phải số hạn chế Thứ ba, công ty chưa đưa chiến lược toán với khách hàng nhằm mở rộng thị trường, mở rộng quy mô thu hồi nợ nhanh SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 55 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DU LỊCH AN GIANG Qua việc xem xét tình hình tổ chức sử dụng vốn sản xuất chương ta thấy hiệu sản xuất kinh doanh công ty tốt, nhiên công tác sử dụng vốn cơng ty cịn nhiều tồn cần khắc phục Nếu công ty khắc phục ngun nhân gây tồn cơng ty hoạt động đạt hiệu cao Tiếp theo chương trình bày số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty CP Du Lịch An Giang mà đúc kết sau thời gian thực tập công ty Chương này, chứa đựng giải pháp sau: (1) Tiến hành nâng cấp, đổi quản lý chặt chẽ tài sản cố định thời gian tới, (2) chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn sản xuất kinh doanh trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, (3) quản lý chặt chẽ khoản phải thu hàng tồn kho (4) giảm thiểu chi phí quản lý, hạn chế vốn lưu động bị chiếm dụng có biện pháp phòng ngừa rủi ro 3.1 Tiến hành nâng cấp, đổi quản lý chặt chẽ tài sản cố định thời gian tới - Tiến hành nâng cấp đổi tài sản cố định thời gian tới Đối với doanh nghiệp việc mua sắm tài sản cố định phương hướng, mục đính có ý nghĩa to lớn quan trọng để nâng cao hiệu sử dụng tài sản dài hạn nói riêng hiệu sử dụng vốn nói chung Điều giúp cho việc tính khấu hao cơng ty xác giảm hao mịn vơ hình Nếu cơng ty khơng chủ động đầu tư để đổi máy móc, thiết bị chắn bị thua cạnh tranh Đây vấn đề chiến lược lâu dài mà cơng ty cần có phương hướng đầu tư đắn, nhiên cần phải xem xét hiệu đầu tư mang lại, đồng thời đầu tư nên thực xác định xác nhu cầu thị trường dung lượng thị trường, khả hoạt động lâu dài thiết bị đầu tư Ngoài công ty mua sắm tài sản cố định phải dựa khả có lao động, khả tiêu thụ sản phẩm, nghiên cứu kỹ lưỡng tài sản cố định đầu tư mặt tiến khoa học kỹ thuật, suất, chất lượng sản phẩm nhằm tạo sức mạnh cạnh tranh sản phẩm thị trường Việc đầu tư mua sắm nhiều thiết bị máy móc đại, phù hợp với tiến khoa học kỹ thuật tiên tiến, công suất lớn cho sản phẩm đảm bảo chất lượng làm tăng số lượng sản phẩm sản xuất ra, giảm sản phẩm hỏng, hạ giá thành sản phẩm tăng lợi nhuận cho công ty Doanh thu tiêu thụ lớn, lợi nuận tăng nhanh, góp phần tích cực cơng tác nâng cao hiệu sử dụng vốn nói chung hiệu sử dụng vốn cố định nói riêng Do vốn đầu tư để mua sắm đổi tài sản cố định chủ yếu vốn vay, cơng ty phải có trách nhiệm trả lãi theo định kỳ hoàn trả gốc thời hạn định Vì cơng ty cần phải phân tích kỹ lưỡng, tìm giải pháp tốt để đưa tài sản cố định vào sử dụng cách triệt để có hiệu nhất, cho kết kinh doanh thu bù đắp tất chi phí có chi phí trả lãi vay vốn, phải có lãi để mở rộng sản xuất, có tích lũy để hoàn trả lãi vay hết thời hạn SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 56 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Để làm điều đó, cơng ty phải cố gắng đầu tư sử dụng tốt vốn nói chung vốn cố định nói riêng sở phải phân tích kỹ lưỡng để lựa chọn nên đầu tư vốn với tỷ trọng lớn vào máy móc thiết bị chủ yếu, trình sản xuất phải sử dụng tốt tài sản cố định sở đưa máy móc thiết bị vào hoạt động cách đồng bộ, phải có trách nhiệm bảo quản, bảo dưỡng máy móc tốt, định mức khấu hao đắn Có vậy, cơng ty hồn thành tốt cơng tác nâng cao hiệu sử dụng vốn Hiệu qảu sản xuất kinh doanh cao, lợi nhuận đạt ngày lớn giúp cơng ty ngày lớn mạnh Trên sở đó, cơng ty hồn trả hết số vốn vay, làm tốt nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, nâng cao uy tín thương trường Bên cạnh đó, việc đổi tài sản cố định có ý nghĩa quan trọng việc tăng nâng suất lao động đảm bảo an tồn lao động Xét gốc độ tài chính, nhạy cảm việc đầu tư đổi tài sản cố định nhân tố quan trọng việc hạ thấp chi phí nâng lượng, nguyên nhiên vật liệu, giảm chi phí sửa chữa, chi phí thiệt hại ngừng sản xuất để sửa chữa, làm cho lực hoạt động tăng, nâng suất cao, chất lượng tốt, chống hao mịn vơ hình điều kiện khoa học công nghệ phát triển Trong hoạt động kinh doanh việc tăng cường đổi trang thiết bị máy móc lợi để chiếm lĩnh không thị trường hàng hóa mà thị trường vốn, tạo uy tín khách hàng tin cậy chủ nợ - Tiến hành quản lý chặt chẽ tài sản cố định Để thực tốt công tác trên, công ty cần phải tiến hành quản lý chặt chẽ tài sản cố định hình thức Thứ nhất, tiến hành mở sổ kế tốn theo dõi xác tồn tài sản cố định có: Nguyên giá, khấu hao, giá trị cịn lại theo chế độ kế tốn thống kê hành, phản ánh trung thực, kịp thời tình hình sử dụng, biến động tài sản trình kinh doanh Thứ hai, công ty phải tiến hành kiểm kê lại tài sản cố định theo định kỳ kết thúc năm tài Xác định số tài sản thừa, thiếu, ứ đọng nguyên nhân gây tình hình để kịp thời đưa giải pháp cụ thể Thứ ba, tiến hành phân cấp quản lý tài sản cố định cho phận nội công ty, quy định rõ trách nhiệm, quyền hạn đồng thời kiểm kê, đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định năm Đối với tài sản cố định thuộc loại lý hay nhượng bán cơng ty phải tiến hành lập hội đồng đánh giá thực trạng mặt kỹ thuật, thẩm định giá trị tài sản + Tài sản đem nhượng bán phải tổ chức đấu giá, thông báo công khai + Tài sản lý hình thức hủy, dỡ bỏ, hỏng hóc phải tổ chức hội đồng lý giám đốc công ty định Thứ tư, đẩy mạnh cơng tác phân tích tình hình sử dụng tài sản nhà máy trực thuộc, qua xác định mặt tốt chưa tốt để có biện pháp quản lý sử dụng tài sản cố định ngày hiệu Thứ năm, trước áp dụng biện pháp kỹ thuật mới, đại việc đầu tư mới, cơng ty cần có kế hoạch đào tạo, bồi dưỡng chuyên trách, nâng cao tay nghề cơng nhân Nắm rõ tình trạng kỹ thuật tài sản cố định giúp họ quản lý sử dụng tốt hơn, đạt hiệu cao SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 57 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Ngồi để giảm bớt lượng vốn ứ đọng, cơng ty xem xét thuê tài sản sử dụng thời gian ngắn ( thay phải vay thêm nợ để mua tài sản sử dụng không hết công suất), cho thuê tài sản chưa cần thiết sử dụng , chí lý tài sản sử dụng không hiệu 3.2 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn sản xuất kinh doanh trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm - Xác định xác nhu cầu vốn lưu động cơng ty + Cơng ty cần phải phân tích xác tiêu tài kỳ trước, biến động chủ yếu vốn lưu động, mức chênh lệch kế hoạch thực nhu cầu vốn lưu động kỳ trước + Dựa nhu cầu vốn lưu động xác định, tiến hành kế hoạch huy động vốn: Xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn, gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy + Khi lập kế hoạch vốn lưu động phải vào kế hoạch vốn kinh doanh đảm bảo cho phù hợp với tình hình thực tế thơng qua việc phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước với dự đốn tình hình hoạt động kinh doanh, khả tăng trưởng năm tới dự kiến biến động thị trường - Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn sản xuất kinh doanh Trong điều kiện sản xuất hàng hóa, công ty hoạt động thiếu vốn tiền tệ, việc chủ động việc xây dựng kế hoạch sử dụng vốn sản xuất kinh doanh biện pháp hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn sản xuất kinh doanh công ty Kế hoạch huy động sử dụng vốn hoạt động hình thành nên dự định tổ chức nguồn tài trợ cho nhu cầu vốn công ty tổ chức sử dụng vốn nhằm đạt hiệu cao Với đặc điểm cung cấp nguyên vật liệu phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty không thường xuyên phải phụ thuộc vào mùa vụ Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty thường dự trữ lớn nguyên vật liệu vào mùa thu hoạch năm Đơng Xn Hè Thu, kỳ nghĩ lễ, mùa hè,… Do nhu cầu vốn cho thu mua nguyên vật liệu dự trữ tăng vào thời gian trước Việc đói hỏi cơng ty phải huy động vốn lớn đáp ứng cho thu mua nguyên vật liệu chuẩn bị cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty, tránh tình trạng thiếu nguyên vật liệu ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh công ty Giai đoạn năm 2006 – 2008 nguồn hình thành vốn cơng ty chiếm phần lớn nợ phải trả, điều chứng tỏ cơng ty chưa hẳn có độc lập tài chính, điều làm giảm hiệu sử dụng vốn công ty Để đảm bảo tổ chức sử dụng vốn cách hiệu quả, theo lập kế hoạch huy động sử dụng vốn cần trọng tới số vấn đề sau: SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 58 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Thứ nhất, xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt nhu cầu thu mua nguyên vật liệu trước mua thu hoạch hay kỳ nghĩ Từ có biện pháp tổ chức huy động nhằm cung ứng vốn cách đầy đủ kịp thời tránh tình trạng gây lãng phí vốn thiếu vốn ảnh hưởng xấu đến q trình hoạt động cơng ty Thứ hai, sở nhu cầu vốn lập, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ tích cực nhất, xác định khả vốn có, hiệu cơng ty, số vốn thiếu cần tìm nguồn tài trợ thích hợp đảm bảo cung ứng vốn đầy đủ cho sản xuất, với chi phí sử dụng vốn thấp nhất, hạn chế tối đa rủi ro xảy tạo cho cơng ty có cấu vốn linh hoạt Cụ thể gồm nguồn huy động sau: + Vay ngân hàng: Trong năm gần đây, đứng trước nhu cầu địi hỏi vốn nguồn cung cấp vốn quan trọng Nguồn vốn tín dụng ngân hàng thực chất vốn bổ sung nguồn vốn thường xuyên tham gia hình thành nên vốn lưu động công ty Mặt khác, công ty nên huy động nguồn vốn trung dài hạn việc sử dụng vốn vay ngắn, trung dài hạn phù hợp góp phần làm giảm khó khăn tạm thời vốn, giảm phần chi phí tăng lợi nhuận Tuy nhiên, để huy động nguồn vốn từ ngân hàng cơng ty cần phải xây dựng phương án kinh doanh, dự án đầu tư khả thi trình lên ngân hàng, đồng thời phải ln ln làm ăn có lãi, toánh khoản nợ gốc lãi hạn, xây dựng lòng tin ngân hàng + Nguồn vốn liên doanh, liên kết: Đây hình thức hợp tác mà qua doanh nghiệp khơng tăng vốn cho hoạt động kinh doanh mà học tập kinh nghiệm quản lý, tiếp thu tiến khoa học kỹ thuật chuyển giao công nghệ + Vốn chiếm dụng: Thực chất khoản phải trả người bán, người mua trả tiền trước, khoản phải trả khác Đây coi nguồn vốn huy động sư dụng khoản vốn cơng ty khơng phải trả chi phí sử dụng, khơng mà cơng ty lạm dụng nguồn vốn mà doanh nghiệp chiếm dụng tạm thời Để huy động đầy đủ, kịp thời chủ động vốn kinh doanh, công ty cần phải thực biện pháp sau: + Xây dựng chiến lược huy động vốn phù hợp với thực trạng thị trường môi trường kinh doanh thời kỳ + Tạo niềm tin cho nơi cung ứng vốn cách nâng cao uy tín cơng ty: ổn định hợp lý hóa tiêu tài chính, tốn khoản nợ hạn + Chứng minh mục đích sử dụng vốn cách đưa kết kinh doanh hiệu vòng quay vốn năm qua triển vọng năm tới Để có kế hoạch huy động sử dụng vốn sát với thực tế, thiết phải dựa vào thực trạng sử dụng vốn kỳ đánh giá điều kiện xu hướng thay đổi cung cầu thị trường Thứ ba, công ty cần chủ động phân phối nguồn huy động được, cho thích hợp cho khâu sản xuất kinh doanh Khi thực công ty vào kế hoạch huy động sử SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 59 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn dụng vốn sản xuất kinh doanh lập, làm sở để điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế cơng ty Trong thực tế phát sinh nhu cầu thêm vốn, công ty cần đáp ứng kịp thời đảm bảo cho hoạt động liên tục Nếu thừa vốn công ty phải có biện pháp xử lý linh hoạt, đầu tư mở rộng sản xuất, góp vốn liên doanh, cho đơn vị khác vay đảm bảo mang lại hiệu kinh tế cao Lập kế hoạch sử dụng huy động vốn thiết phải dựa vào phân tích, tính tốn tiêu kinh tế, tài kỳ trước làm sở, với dự định sản xuất kinh doanh công ty kế hoạch ngân sách dự kiến biến động Kế hoạch huy động sử dụng vốn phận quan trọng kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh Cũng kế hoạch khác, kế hoạch huy động sử dụng vốn phải lập sát, đúng, toàn diện đồng để làm sở tin cậy cho việc tổ chức sử dụng vốn công ty hiệu - Chú trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm Tăng cường công tác dự báo thị trường để nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu Đây biện pháp tốt để tăng số lượng, doanh số bàn hàng tương lai, tạo điều kiện cho việc định hướng đầu tư năm Thị trường liên quan đến đầu vào đầu trình sản xuất Việc nghiên cứu thị trường giúp công ty tiêu thụ sản phẩm tốt tạo doanh thu nhiều Tiêu thụ sản phẩm nhanh, nhiều biện pháp quan trọng để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doang nghiệp Do vậy, thị trường tiêu thụ vấn đề quan tâm hàng đầu kinh tế thi trường Để tiến hành cách tốt thị trường tiêu thụ ta thực biện pháp sau: Thứ nhất, Tăng cường công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, Marketing, nắm bắt yêu cầu kách hàng số lượng, chất lượng, giá sản phẩm Từ có biện pháp khắc phục kịp thời mặt tồn tại, phát huy mạnh có Thứ hai, Cơng ty cần tìm kiếm khách hàng có u cầu lớn sử dụng có tính chất thường xuyên, lâu dài để ký kết hợp đồng sàn xuất tiêu thụ cho công ty thị trường lâu dài ổn định Thứ ba, Giải yêu cầu khách hàng như: Đáp ứng phương tiện vận chuyển điều kiện giao thông, phương thức toán nhằm thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm nhanh Có tìm thị trường lâu dài ổn định cho sản phẩm cơng ty đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm, tăng tốc độ luân chuyển lớn làm cho hiệu sử dụng vốn không ngừng tăng lên, từ cải thiện đời sống cán công nhân viên, mở rộng phát triển quy mô sản xuất kinh doanh công ty SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 60 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn 3.3 Quản lý chặt chẽ khoản phải thu hàng tồn kho - Quản lý chặt chẽ khoản phải thu Các khoản phải thu có tác dụng làm tăng doanh thu bán hàng, chi phí tồn kho giảm, tài sản cố định dược sử dụng có hiệu song làm tăng chi phí địi nợ, chi phí trả cho nguồn tài trợ để bù đắp thiếu hụt ngân quỹ Chính vậy, quản lý chặt chẽ khoản phải thu, để công ty vừa tăng doanh thu, tận dụng tối đa lực sản xuất có vừa đảm bảo tính hiệu điều quan trọng Biện pháp để giảm thiểu có tể là: Thứ nhất, không chấp nhận bán chịu với giá để giải phóng hàng tồn kho mà trước định bán chịu hay khơng, cơng ty nên phân tích khả tín dụng khách hàng đánh giá khoản tín dụng đề nghị Đánh giá khả tín dụng khách hàng nhằm xác định liệu khoản tín dụng khách hàng toán thời hạn hay không Để làm điều công ty phải xây dựng hệ thống tiêu tín dụng như: Phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, cốn kách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng Công ty nên bán chịu cho khách hàng lớn Thứ hai, công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu tới hạn, theo dõi kỳ thu tiền bình quân thấy kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh thu khơng tăng có nghĩa cơng ty bị ứ đọng khâu tốn cần phải có biện pháp kịp thời để giải Thứ ba, có biện pháp mua hàng toán hưởng ưu đãi, hoa hồng, giảm giá, hưởng khoản chiết khấu toán trước hạn,… Trong chừng mực định, chi tiền cho việc thu tiền làm co thời gian thu tiền ngắn lại, giảm tổn thất nợ khó địi tiết kiệm chi phí Ngồi với khách hàng mua lẻ với khối lượng nhỏ, công ty tiếp tục thực sách “mua đứt bán đoạn”, không để nợ cung cấp chiết khấu mức thấp với khách hàng nhỏ thường xuyên Với khách hàng lớn, trước ký hợp đồng, cơng ty cần phân loại khách hàng, tìm hiểu kỹ khả tốn họ Hợp đồng ln phải quy định chặt chẽ thời gian, phương thức tốn hình thức phạt vi phạm hợp đồng Đồng thời, Khi mua hàng toán trước, toán đủ phải yêu cầu người lập hợp đồng bảo hiểm tài sản mua nhằm tránh thất thoát, hỏng hóc hàng hóa dựa nguyên tắc “giao đủ, trả đủ” hay chế tài áp dụng ký kết hợp đồng - Quản lý chặt hàng tồn kho Hàng tồn kho công ty giai đoạn 2006 -2008 có biến động mạnh mẽ lượng hàng tồn kho ảnh hưởng gián tiếp đến hiệu sử dụng vốn công ty, cơng ty phải quản lý tốt hàng tồn kho để nâng cao hiệu kinh doanh Trước mắt cơng ty nên giải phóng bớt hàng tồn kho cách chuyển hàng hóa nguyên vật liệu ứ đọng công ty, nhà máy thành viên, nhà hàng, khách sạn sang nhà máy nhà hàng, khách sạn thành viên khác thiếu hàng hóa, tạm ngưng nhập dự trữ nguyên vật liệu cịn dư thừa, đồng thời tiến hành bán hàng tồn đọng nhiều hàng hóa tồn đọng lâu ngày phẩm chất, hay không phù hợp với nhu cầu sử dụng, công ty cần chủ động giải với giá thấp giá thị SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 61 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn trường phải đảm bảo hòa vốn để thu hồi vốn nhằm tái đầu tư sang lĩnh vực kinh doanh khác Bên cạnh đó, cơng ty cần lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh sở tình hình năm báo cáo, chi tiết số lượng theo tháng, quý Kiểm tra chất lượng số hàng hóa nhập Nếu hàng phẩm chất phải đề nghị người bán đền bù tránh thiệt hại cho công ty Đồng thời, công ty cần bảo quản tốt hàng tồn kho, hàng tháng, kế tốn hàng hóa cần đối chiếu sổ sách, phát số hàng tồn đọng để xử lý, tìm biện pháp để giải phóng số hàng hóa tồn đọng để nhanh chóng thu hồi vốn Ngồi ra, cơng ty nên thường xun theo dõi biến động thị trường hàng hóa Từ dự đốn định điều chỉnh kịp thời việc nhập lượng hàng hóa kho trước biến động thị trường Đây biện pháp quan trọng để bảo tồn vốn cơng ty 3.4 Giảm thiểu chi phí quản lý, hạn chế vốn lưu động bị chiếm dụng có biện pháp phịng ngừa rủi ro - Giảm thiểu chi phí quản lý công ty cách tốt Việc giảm chi phí bàn hàng chi phí quản lý góp phần làm tăng lợi nhuận công ty, công ty muốn hoạt động có hiệu phải đề giải pháp cụ thể cho việc quản lý chi phí này, là: Thứ nhất, Giảm thiểu số nhân viên quản lý phòng ban cho phù hợp vừa đảm bảo hiệu quản lý vừa không ngừng gia tăng doanh thu Thứ hai, điều chỉnh hướng tới chi phí quản lý nhỏ được, cơng ty nên có giải pháp huy động vốn tối ưu để giảm chi phí sử dụng vốn - Hạn chế vốn lưu động bị chiếm dụng nhằm thu hồi vốn nhanh, tăng vòng quay vốn Trong điều kiện nay, việc chiếm dụng vốn lẫn công ty co xu hướng ngày tăng Lượng vốn bị chiếm dụng khơng sinh lãi mà cịn làm giảm vịng quay vốn, hạn chế sử dụng vốn công ty Do cần thực biện pháp sau để hạn chế vốn bị chiếm dụng khâu lưu thông Thứ nhất, trước ký hợp đồng, công ty cần nắm tình hình tín dụng khách hàng mặt sau: + Báo cáo tài chính, cơng ty đề nghị khách hàng cung cấp thông tin tài bảng tổng kết tài sản, báo cáo thu nhập, số tỷ lệ lợi nhuận vốn, tốc độ luân chuyển tài sản ngắn hạn + Báo cáo tín dụng tình hình tốn khách hàng với doanh nghiệp khác để xem xét lịch sử tốn khách hàng trả tiền có hạn hay khơng, có gây rắc rối việc trả tiền,… + Quan hệ tín dụng với ngân hàng khách hàng Thứ hai, ký kết hợp đồng, cơng ty cần thỏa thuận hợp đồng có phần phạt hành chánh khách hàng trả chậm tùy vào giá trị lô hàng, thời gian khách hàng trả chậm Làm đảm bảo hai bên có trách nhiệm vấn đề tốn SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 62 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn cơng ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn Thứ ba, xảy tranh chấp hợp đồng, công ty khách hàng cần phải nhanh chóng giải dứt điểm khơng để xảy tình trạng chi phí cho việc giải tranh chấp lớn giá trị hợp đồng để gây tình trạng ứ đọng vốn lâu, uy tín cơng ty với khách hàng tương lai Nếu hai phía khơng giải đưa tịa chi phí hai bên chịu Mặc khác, phía cơng ty phải ln sẳn sàng tạo điều kiện cần thiết để khách hàng yêu cầu đáp ứng tiến độ hợp đồng ký kết, đồng thời công ty cần mạnh dạn để khuyến khích khách hàng thực thời hạn hợp đồng, nhằm tăng tốc độ tiêu thụ thu hút khác hàng ngày đông Thứ tư, mục tiêu kinh doanh công ty tất doanh nghiệp khác lợi nhuận không ngừng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, cơng ty cịn có trách nhiệm đảm bảo công ăn việc làm cho số lao động tương đối lớn Do năm qua, đôi lúc công ty phải ký kết hợp đồng không đem lại hiệu kinh tế, chí chấp nhận hịa Như muốn tạo chế thu hồi nhanh vốn, bảo toàn vốn, tăng vịng quay vốn địi hỏi phải có hệ thống đồng chúng tiêu mang tính chất tổng nợ, khơng vấn đề việc làm cho người lao động mà nhiều yếu tố khác Tuy nhiên cần thấy thu tiền có lợi, bạn hàng nằm diện ưu tiên Khi cơng ty nên cho phép khách hàng trả chậm phải đảm bảo thu hồi thời hạn chi phí cho việc khách hàng toán chậm nhỏ - Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy Khi kinh doanh kinh tế thị trường, công ty luôn phải nhận thức phải sẵn sàng đối phó với thay đổi, biến động phức tạp xảy lúc Những rủi ro bất thường kinh doanh như: Nền kinh tế lạm phát, giá thị trường tăng lên,… mà nhiều nhà quản lý khơng lường hết Vì vậy, để hạn chế phần tổn thất xảy ra, cơng ty cần phải thực biện pháp phòng ngừa để vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng bị hao hụt, cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục Cụ thể, biện pháp mà cơng ty áp dụng là: - Mua bảo hiểm hàng hóa hàng hóa đường hàng hóa nằm kho - Trích lập quỹ dự phịng tài chính, quỹ nợ phải thu khó địi, quỹ dự phịng giảm giá hàng bán tồn kho Việc công ty tham gia bảo hiểm tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp công ty có điều kiện tài để chống đỡ rủi ro có hiệu , tổn thất bất ngờ xảy cơng ty khơng ảnh hưởng nhiều đến vốn lưu động - Cuối kỳ, công ty cần kiểm tra, rà soát, đánh giá lại vật tư hàng hóa, vốn tiền, đối chiếu sổ sách kế toán để xử lý chênh lệch SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 63 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn PHẦN KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Kết luận Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, để tạo lợi cạnh tranh đứng vững kinh tế thị trường, công ty phải quan tâm mức tới việc đổi dây truyền công nghệ, thay máy móc thiết bị tiên tiến đại, nhằm khơng ngừng nâng cao chất lượng hạ giá thành sản phẩm Mặc khác công ty tế bào kinh tế, sức cạnh tranh kinh tế cua nước định hoạt động tính hiệu sản xuất kinh doanh công ty Để tham gia hội nhập hội nhập với nến kinh tế khu vực quốc tế cơng ty phải có đủ sức cạnh tranh qui mơ lớn, kỹ thuật cơng nghệ đại, uy tín thương trường Để làm điều cơng ty phải làm tốt công tác quản lý điều hành vốn cách có hiệu Qua q trình phân tích tình hình hiệu sử dụng vốn công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang cho thấy lĩnh vực công ty ngày trọng có xu hướng tiến triển tốt, cụ thể hoạt động sản xuất kinh doanh vào ổn định, có hiệu quả, ln mang lại lợi nhuận, điều thể nổ lực, gắng bó tập thể cán cơng nhân viên công tác Công ty đạt hiệu suất sử dụng vốn hiệu sử dụng vốn cao, hiệu việc sử dụng vốn có nhiều tác động tích cực đến tỷ suất sinh lợi cơng ty, làm cho tỷ suất có xu hướng tăng lên, biểu tốt tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty, chi phí sử dụng vốn bình qn đạt giá trị mức chấp nhận được, khả tốn nợ lãi suất cơng ty tốt, vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn, thể khả tự chủ tài cơng ty cao Cơng ty hồn tồn có điều kiện đầu tư mua sắm máy móc, thiết bị đại, áp dụng tiến khoa học kỹ thuật công nghệ vào sản xuất tạo sản phẩm có chất lượng ngày cao, gia tăng sản lượng tiêu thụ, tiếp tục thu lợi nhuận cao Đời sống công nhân viên ngày cải thiện, thực tốt nghĩa vụ nhà nước Để đạt mục tiêu công ty cần phát huy tối đa mặt mạnh đồng thời khắc phục yếu quan trọng hết công ty phải nâng cao hiệu sủ dụng vốn, với số giải pháp mà cơng ty áp dụng cụ thể là: (1) Tiến hành nâng cấp, đổi quản lý chặt chẽ tài sản cố định thời gian tới, (2) chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn sản xuất kinh doanh trọng tìm kiếm thị trường ổn định, đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, (3) quản lý chặt chẽ khoản phải thu hàng tồn kho (4) giảm thiểu chi phí quản lý, hạn chế vốn lưu động bị chiếm dụng có biện pháp phịng ngừa rủi ro, giải pháp nêu cụ thể chương Hơn nữa, thời gian tới đòi hỏi cơng ty phải nổ lực nhiều từ thân mình, đồng thời tranh thủ đạo hỗ trợ Tỉnh Ủy, UBND Tỉnh Ban ngành có liên quan để đạt hiệu cao sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh, đưa công ty phát triển bền vững mặt Kiến nghị Hoạt động doanh nghiệp chịu tác động nhân tố chủ quan khách quan Ngồi nổ lực doanh nghiệp đồng thời muốn thành công thiếu SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 64 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn nhân tố khách quan Môi trường hoạt động thuận lợi tạo điều kiện lớn cho thành công doanh nghiệp Chính để nâng cao hiệu sử dụng vốn nhà máy thời gian tới, bên cạnh nổ lực nhà máy cần giúp đỡ quan hữu quan Từ điều kiện thực tế công ty xin đưa số kiến nghị sau: - Đối với nhà nước: + Tạo môi trường kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp kinh doanh xuất, nhập Có sách ưu đãi thuế, đơn giản hóa thủ tục hành hoạt động kinh doanh xuất, nhập + Nhà nước cần giúp đỡ doanh nghiệp việc tìm kiếm thâm nhập thị trường xuất Hỗ trợ kinh phí xúc tiến thương mại nước + Thành lập quỹ hỗ trợ cho hàng nông sản xuất để giúp doanh nghiệp kinh doanh xuất, nhập nông sản hàng nông sản bị giãm giá + Tiếp tục trì phát triển mơ hình liên kết “ bốn nhà”, gắn kết doanh nghiệp với nơng, ngư dân q trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm + Hiện nay, tình trạng tranh mua, tranh bán doanh nghiệp kinh doanh xuất, nhập nói chung, kinh doanh xuất nhập, nơng sản nói riêng hỗn loạn, gây khơng thiệt hại cho kinh doanh xuất, nhập Việt Nam Vì vậy, Nhà nước nên có đầu mối thông tin giá cả, thị trường cho người sản xuất, xuất, nhập biết + Ngoài vốn vấn đề cộm doanh nghiệp Để giải vấn đề nhà nước cần có sách mang tính chiến lược lẽ hầu hết doanh nghiệp cần vốn dài hạn để đầu tư đổi công nghệ Khi mà điều kiện vốn ngân sách hạn hẹp buộc doanh nghiệp phải vay vốn ngân hàng chiếm dụng tới tổ chức cá nhân khác Do nhà nước nên xem xét, can thiệp để ngân hàng giảm bớt điều kiện cho vay thực khoản cho vay lãi suất ưu đãi - Đối với công ty + tăng cường công tác tự kiểm tra giám sát thực chế khoán chi tiêu nội nhằm giảm bớt tối đa giá thành sản phẩm, tăng hiệu sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác thu hồi nợ, giải dứt điểm khoản nợ ngắn hạn nợ hạn + Đẩy mạnh công tác đào tạo, nâng cao nhận thức chuyên môn cán bộ, công nhân viên cho công ty, Đảm bảo nguồn nhân lực thực trở thành lợi cạnh tranh dài hạn công ty + Phát huy vai trị tổ chức đồn thể, phát động phong trào sáng kiến, cải tiến kỹ thuật, hợp lý hóa sản xuất,… qua tạo mơi trường làm việc sơi nổi, đồn kết, gắn bó cán công nhân viên công ty Từ đó, tạo mơi trường làm việc tốt, phát huy tính sáng tạo, động đội ngũ người lao động Đây nguồn gốc việc tạo nên khác biệt, nâng cao nâng lực cạnh tranh + Nâng cao lực giám sát hệ thống kiểm soát nội để quản lý tốt hàng tồn kho + Định hướng lại thị trường tương lai, tự tìm thị trường xuất trực tiếp, không phụ thuộc nhiều vào khu vực thị trường Tăng cường công tác nghiên cứu, tham gia kỳ SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 65 Khóa luận tốt nghiệp Phân tích hiệu sử dụng vốn công ty CP Du Lịch An Giang GVHD: Th.s Trần Đức Tuấn hội chợ, xúc tiến thương mại với bạn hàng nước ngoài, phải chọn lọc đánh giá hiệu tham gia + Thị trường nội địa có nhiều tiềm năng, cơng ty cần có kế hoạch khai thác đầu tư ợp lý vào thị trường rộng lớn + Xúc tiến nhanh việc đăng ký nhãn nhiệu, thương hiệu, quãng bá thương hiệu, tiếp thị, mở rộng mạng lưới phân phối sản phẩm + Đối với nhà máy, xí nghiệp hiệu quả, phải bù lỗ, cơng ty cần có hướng khắc phục, khơng có chuyển biến tích cực đề nghị giải thể - Đối với Ngân hàng + Ngân hàng cần có sách tín dụng cho doanh nghiệp kinh doanh xuất, nhập nông sản, cho vay phù hợp chu kỳ sản xuất kinh doan với lãi suất ưu đãi Tạo điều kiện cho doanh nghiệp tập trung vốn đầu tư chiều sâu, đổi thiết bị công nghệ, phát huy tối đa khả nguồn vốn lãi vay + Hiện nay, lần đến xin vay cơng ty lại phải có đơn xin vay, giấy tờ, hồ sơ phức tạp khó khăn Tuy việc có giấy tờ, hồ sơ, đơn xin vay cấn thiết đảm bảo cho hoạt động ngân hàng an toàn, ngân hàng nên tùy vào trường hợp cụ thể mà có quy định cho phù hợp Nên chăng, ngân hàng thương mại cho phép khách hàng có mối quan hệ thường xun, lâu dài, uy tín, đăng kí hạng mức tín dụng đầu năm tức vào đầu năm công ty xác định hạng mức tín dụng đầu năm Trên sở đó, cần vốn cơng ty cần trình hồ sơ vay, hợp đồng mua bán hàng hóa chứng tỏ có khoản vào đầy đủ, giảm bớt phiền hà, phức tạp + Ngân hàng nên tăng cường kiểm sốt kinh tế thơng qua khả kiểm sốt tài cơng ty có tài khoản ngân hàng Làm điều giúp cho công ty quản lý khoản thu hồi từ phía khách hàng, giảm rủi ro nợ khó đòi mà giúp cho ngân hàng giảm rủi ro cho + Khơng ngừng đổi đại hóa ngành ngân hàng, đa dạng hóa nghiệp vụ để ngân hàng xứng đáng trở thành nhân tố định việc cung cấp vốn cho kinh tế, cơng cụ điều tiết cho sách kinh tế vĩ mô nhà nước SVTH: Lê Thị Ngọc Lê_6KN 66 Khóa luận tốt nghiệp ... kinh doanh Chương 2: Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang Phần kết luận kiến nghị SVTH:... dụng có hiệu nguồn vốn mình? Đứng trước thách thức đó, sau q trình thực tập Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang, chọn đề tài: ? ?Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang? ?? Tơi hy vọng... (1) giới thiệu chung Cơng ty Cổ Phần Du Lịch An Giang, (2) Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty Cổ Phần Du Lịch An Giang Chương giúp hiểu rỏ tình hình sử dụng vốn cơng ty nào? Để chương có sở đề