Phân tích tài chính và một số giải pháp củng cố tình hình tài chính tại công ty nhiệt điện phú mỹ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY NHIỆT ĐIỆN PHÚ MỸ NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH NGUYỄN THỊ THANH HƯƠNG Người hướng dẫn khoa học: PGS, TS.Nguyễn Đồn HÀ NỘI 2008 MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHNG I: Cơ sở lý luận phân tích tài chÝnh doanh nghiÖp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.1.1 Khái niệm, chức tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.1.1.1 Khái niệm Error! Bookmark not defined 1.1.1.2 Chức Error! Bookmark not defined 1.1.2 Vị trí, vai trị tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.1.2.1 Vị trí tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.1.2.2 Vai trị tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệpError! Bookma 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm, Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark not de 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.2.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.2.2 Tài liệu phục vụ cho phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark not defin 1.2.2.1 Các thông tin cần thiết phục vụ phân tích tài chínhError! Bookmark not defin 1.2.2.2 Bảng cân đối kế toán Error! Bookmark not defined 1.2.2.3 Báo cáo kết hoạt động kinh doanhError! Bookmark not defined 1.2.2.4 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Error! Bookmark not defined 1.2.2.5 Thuyết minh báo cáo tài Error! Bookmark not defined 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark not defined 1.2.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài Error! Bookmark not defined 1.2.3.2 Phân tích hiệu tài Error! Bookmark not defined 1.2.3.3 Phân tích rủi ro tài Error! Bookmark not defined 1.2.4 Các phương pháp phân tích Error! Bookmark not defined 1.2.4.1 Phương pháp so sánh Error! Bookmark not defined 1.2.4.2 Phương pháp bảng cân đối Error! Bookmark not defined 1.2.4.3 Phương pháp tỷ số Error! Bookmark not defined 1.2.4.4 Phương pháp phân tích tài DupontError! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG Error! Bookmark not defined CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY NHIỆT ĐIỆN PHÚ MỸ 47 2.1 Giới thiệu khái quát Công ty Nhiệt điện Phú MỹError! Bookmark not defined 2.1.1 Lịch sử hình thành Error! Bookmark not defined 2.1.2 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh Error! Bookmark not defined 2.1.3 Mục tiêu hoạt động Công ty Error! Bookmark not defined 2.1.4 Tổ chức máy quản lý Công tyError! Bookmark not defined 2.1.4.1 Tổ chức máy quản lý Error! Bookmark not defined 2.1.4.2 Nhiệm vụ phòng ban Error! Bookmark not defined 2.1.5 Kết hoạt động Công ty năm gần đâyError! Bookmark not define 2.1.6 Những thuận lợi khó khăn Cơng tyError! Bookmark not defined 2.1.6.1 Thuận lợi: Error! Bookmark not defined 2.1.6.2 Khó khăn Error! Bookmark not defined 2.1.7 Xu hướng phát triển năm tới Công tyError! Bookmark not defin 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú MỹError! Bookmark not de 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài chính:Error! Bookmark 2.2.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế tốn:Error! Bookmark not defined 2.2.1.2 Phân tích, đánh giá tình hình tài qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh Error! Bookmark not defined 2.2.1.3 Phân tích tình hình tài qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệError! Bookmark 2.2.2 Phân tích hiệu tài Error! Bookmark not defined 2.2.2.1 Phân tích tiêu sinh lời: Error! Bookmark not defined 2.2.2.2 Phân tích tình hình sử dụng tài sản Cơng tyError! Bookmark not defined 2.2.3 Phân tích rủi ro tài Error! Bookmark not defined 2.2.3.1 Chỉ tiêu khả toán Error! Bookmark not defined 2.2.3.2 Phân tích tình hình quản lý nợ Error! Bookmark not defined 2.2.4 Đánh giá chung tình hình tài Cơng tyError! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHƯƠNG 2: Error! Bookmark not defined CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY NHIỆT ĐIỆN PHÚ MỸ 94 3.1 Một số định hướng hoạt động thời gian tớiError! Bookmark not defined 3.1.1 Một số mục tiêu phát triển Công ty năm tớiError! Bookmark not defined 3.1.2 Định hướng hoạt động Error! Bookmark not defined 3.2 Mục tiêu củng cố tình hình tài Cơng tyError! Bookmark not defined 3.3 Một số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng tyError! Bookmark not define 3.3.1 Thay đổi cấu vốn q trình cổ phần hốError! Bookmark not defined 3.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quản lý, sử dụng vốn lưu độngError! Bookmark 3.3.2.1 Giảm vốn tiền mặt Error! Bookmark not defined 3.3.2.2 Dự báo nhu cầu vốn lưu độngError! Bookmark not defined 3.3.2.3 Tăng cường quản lý, sử dụng hàng tồn kho:Error! Bookmark not defined 3.3.3 Nâng cao chất lượng công tác lập kế hoạch tài chínhError! Bookmark not define 3.3.4 Củng cố, tăng cường cơng tác phân tích tài doanh nghiệpError! Bookmark KẾT LUẬN CHƯƠNG Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN CHUNG Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO Error! Bookmark not defined PHỤ LỤC TĨM TẮT LUẬN VĂN Phân tích tình hình tài doanh nghiệp việc xem xét phân tích cách tồn diện, sâu sắc tất hoạt động tài doanh nghiệp để thấy tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp, qua nhà quản lý doanh nghiệp có sở lựa chọn đưa định thích hợp với thực trạng doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường hội nhập việc phân tích tài ngày trở nên quan trọng cần thiết nhiều chủ thể có liên quan Trên sở vận dụng lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp vào thực tiễn hoạt động Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ, việc kết hợp phương pháp phân tích khác nhau, với kết thu từ việc phân tích đánh giá khái qt tình hình tài Cơng ty qua báo tài bao gồm Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính; qua việc phân tích, đánh giá hiệu tài chính, rủi ro tài chính, luận văn trình bày quan điểm, nhận xét tác giả tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ Qua đưa số biện pháp củng cố tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ thời gian tới Tóm lại, Luận văn “Phân tích tài số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ” phân tích kết đạt được, mặt hạn chế đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Summary of essay Analysis of financial situation of the business to consider and to analyze totally, deeply all financial activities of the business in order to see the financial situation of the business that is good or bad, to define the cause and the influence limit of the factors on the financial situation of the business, from that the business managers have reason to choose and to provide the determinations corresponding to the real situation of the business In the market and integration economy the financial analysis more and more becomes important and necessary for the relative subjects In the base of applying and analyzing the business finance to the activity reality of Phu My Thermal Power Company Ltd; by combining the different analytical methods, with the results obtaining from analyzing and assessing generally the financial situation of the business through the financial reports including the Balance sheet, the Report of business activity, the Report of currency circulation, the explanation of financial report; through the analysis; assessment of financial effect, financial risk, the essay states the view points, the remarks of the author upon the financial situation of Phu My Thermal Power Company Ltd; From that proposes some measures to strengthen the financial situation and raise the activity effect of Phu My Thermal Power Company Ltd in the following time In sort, the essay “Analyzing the finance and some solution to strengthen the financial situation in Phu My Thermal Power Company Ltd” analyzed the attained result, the weak aspects and proposed some solutions to raise the activity effect of finance in the Company BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ MỘT SỐ GIẢI PHÁP CỦNG CỐ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY NHIỆT ĐIỆN PHÚ MỸ NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH MÃ SỐ: NGUYỄN THỊ THANH HƯƠNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS.Nguyễn Ái Đoàn HÀ NỘI 2008 Luận văn thạc sỹ Trường ĐH Bách Khoa Hà nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, kết nghiên cứu luận văn tốt nghiệp trung thực Học viên thực NGUYỄN THỊ THANH HƯƠNG Luận văn thạc sỹ Trường ĐH Bách Khoa Hà nội MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHNG I: Cơ sở lý luận phân tích tµi chÝnh doanh nghiƯp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm, chức tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm 1.1.1.2 Chức 10 1.1.2 Vị trí, vai trị tài doanh nghiệp 10 1.1.2.1 Vị trí tài doanh nghiệp 10 1.1.2.2 Vai trị tài doanh nghiệp 11 1.1.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp11 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1 Khái niệm, Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1.2 Ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.2 Tài liệu phục vụ cho phân tích tài doanh nghiệp 13 1.2.2.1 Các thông tin cần thiết phục vụ phân tích tài 13 1.2.2.2 Bảng cân đối kế toán 15 1.2.2.3 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 16 1.2.2.4 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 17 1.2.2.5 Thuyết minh báo cáo tài 18 1.2.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 18 1.2.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài 19 1.2.3.2 Phân tích hiệu tài 31 Luận văn thạc sỹ Trường ĐH Bách Khoa Hà nội 1.2.3.3 Phân tích rủi ro tài 37 1.2.4 Các phương pháp phân tích 41 1.2.4.1 Phương pháp so sánh 41 1.2.4.2 Phương pháp bảng cân đối 44 1.2.4.3 Phương pháp tỷ số 45 1.2.4.4 Phương pháp phân tích tài Dupont 45 KẾT LUẬN CHƯƠNG 46 CHƯƠNG II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY NHIỆT ĐIỆN PHÚ MỸ 47 2.1 Giới thiệu khái quát Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ 48 2.1.1 Lịch sử hình thành 48 2.1.2 Lĩnh vực hoạt động kinh doanh 49 2.1.3 Mục tiêu hoạt động Công ty 50 2.1.4 Tổ chức máy quản lý Công ty 50 2.1.4.1 Tổ chức máy quản lý 50 2.1.4.2 Nhiệm vụ phòng ban 51 2.1.5 Kết hoạt động Công ty năm gần 53 2.1.6 Những thuận lợi khó khăn Công ty 54 2.1.6.1 Thuận lợi: 54 2.1.6.2 Khó khăn 54 2.1.7 Xu hướng phát triển năm tới Công ty 55 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ 56 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài chính: 56 2.2.1.1 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán: 56 2.2.1.2 Phân tích, đánh giá tình hình tài qua Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 70 2.2.1.3 Phân tích tình hình tài qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 75 Luận văn thạc sỹ 96 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội vốn giúp cho tồn phát triển doanh nghiệp khẳng định vị cạnh tranh chế thị trường Xuất phát từ thực tế đó, Cơng ty cần đưa phương hướng bảo tồn nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh sau: Thứ nhất, Công ty hoạt động phải tập trung vào ngành kinh doanh sản xuất điện Sau đó, Cơng ty cần nghiên cứu, đầu tư vào lĩnh vực kinh doanh khác theo hướng liên doanh liên kết Thứ hai, xác định nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ lập kế hoạch huy động, sử dụng bố trí cấu vốn phù hợp để tiết kiệm chi phí, nâng cao hiệu sử dụng vốn Thứ ba, nhanh chóng ổn định tổ chức phịng ban Tăng cường biện pháp thu hút, tuyển chọn cán có trình độ, lực, đạo đức nghề nghiệp Bên cạnh đó, trọng cơng tác đào tạo, bồi dưỡng phát triển nguồn nhân lực sẵn có Cơng ty Trên sở phân tích tình hình hoạt động tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ năm (2006 2007), đồng thời qua số mục tiêu cụ thể mà Công ty đặt thời gian tới, để thực mục tiêu đề Công ty cần thực số biện pháp để củng cố tình hình tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty 3.2 Mục tiêu củng cố tình hình tài Cơng ty Lành mạnh tài Thay đổi cấu vốn Quản trị vốn lưu động có hiệu Tổ chức hoạt động phân tích tài cơng ty trở thành hoạt động thường xuyên, có hiệu Luận văn thạc sỹ 97 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội 3.3 Một số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng ty 3.3.1 Thay đổi cấu vốn q trình cổ phần hố Dự kiến năm 2009, Cơng ty cổ phần hố theo hình thức bán phần vốn nhà nước có doanh nghiệp Do vậy, nguồn vốn kinh doanh năm tới có phần vốn góp cổ đơng a) Cơ sở thực Cổ phần hóa mặt biện pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung, phù hợp định hướng chung Nhà nước mặt khác giúp cho hoạt động tài đạt nhiều mục tiêu Trong điều kiện kênh huy động vốn vay ngân hàng bị giới hạn, chi phí huy động sử dụng vốn vay ngân hàng cao phương thức huy động vốn có hiệu Với cách mức tỷ trọng vốn chủ sở hữu tổng số vốn tăng lên, tăng tỷ suất tự tài trợ, mức độ độc lập, tự chủ tài cao b) Nội dung thực Tổ chức thực việc chuyển đổi theo phương án duyệt Sắp xếp lại cấu sản xuất kinh doanh, cấu quản lý công ty Tổ chức phát hành cổ phiếu Căn tình hình thực tế khoản Điều Nghị định số 109/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 Chính phủ việc chuyển doanh nghiệp 100% vốn nhà nước thành cơng ty cổ phần, Cơng ty chọn hình thức cổ phần hoá là: bán phần vốn nhà nước có doanh nghiệp Theo quy định nay, sở xác định giá trị doanh nghiệp, dự kiến việc bán cổ phần thực theo cấu sau: * Vốn điều lệ dự kiến: 6.109.000.000.000 đồng Luận văn thạc sỹ 98 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội - Số lượng cổ phần phát hành: 610.900.000 cổ phần - Mệnh giá: 10.000 đồng/ cổ phần *Tỷ lệ cổ phần cổ đông - Số cổ phần nhà nước: 457.940.000 cổ phần, chiếm 74,96% tổng số cổ phần - Số cổ phần bán ưu đãi cho người lao động Công ty: 235.000 cổ phần, chiếm 0,04 % tổng số cổ phần - Số cổ phần bán cho nhà đầu tư chiến lược: 76.362.500 cổ phần, chiếm 12,5% tổng số cổ phần - Số cổ phần bán cho tổ chức cơng đồn: cổ phần, chiếm 0% tổng số cổ phần - Số cổ phần bán đấu giá bên ngồi Cơng ty: 76.362.500 cổ phần, chiếm 12,5% tổng số cổ phần c) Hiệu - Huy động vốn hiệu quả, tăng mức tỷ trọng vốn chủ sở hữu, thay đổi cấu vốn phù hợp mục tiêu công ty - Tạo loại hình doanh nghiệp có nhiều chủ sở hữu, người lao động cơng ty người có cổ phần có mối quan hệ gắn bó chặt chẽ với công ty, tạo động lực làm việc tốt - Sự giám sát xã hội công ty tăng cường giúp việc quản lý, sử dụng vốn sản xuất kinh doanh hiệu - Khi Công ty lựa chọn nhà đầu tư chiến lược đáp ứng mục tiêu phát triển cơng ty, cơng ty hỗ trợ công nghệ, quản trị doanh nghiệp, nguyên vật liệu đầu vào, thị trường… Luận văn thạc sỹ 99 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội - Phát huy vai trị làm chủ thực cổ đơng, tính độc lập tự chủ cơng ty nâng cao 3.3.2 Các biện pháp nâng cao hiệu quản lý, sử dụng vốn lưu động Tài sản lưu động phận cấu thành quan trọng giá trị tài sản doanh nghiệp Đối với Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ tài sản lưu động chiếm phần lớn tổng giá trị tài sản Công ty (năm 2007 chiếm tỷ trọng 37,46% tổng giá trị tài sản Cơng ty) Vì vậy, quản trị sử dụng hợp lý loại tài sản lưu động có ảnh hưởng quan trọng đến việc hồn thành nhiệm vụ chung Công ty Trên sở tình hình thực tế doanh nghiệp, xin đề xuất số biện pháp nâng cao hiệu quản lý, sử dụng tài sản lưu động sau: 3.3.2.1 Giảm vốn tiền mặt Tiền gửi ngân hàng, dù hưởng lãi suất tiền gửi mức sinh lời khoản tiền thấp, chí tỷ lệ sinh lời thực âm sức mua tiền tệ ln có xu hướng giảm dần chịu ảnh hưởng lạm phát Do vốn tiền mặt nhiều làm giảm mức doanh lợi doanh nghiệp Vì vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền mặt công ty cần phải xác định mức dự trữ tối thiểu dự báo xác luồng nhập xuất quỹ kỳ, đồng thời sử dụng vốn tiền mặt nhàn rỗi đầu tư vào tài sản có khả khoản cao, vừa đảm bảo khả toán tiền mặt công ty cần, vừa nâng cao hiệu sử dụng vốn tiền mặt công ty 3.3.2.2 Dự báo nhu cầu vốn lưu động Xuất phát từ thực tế năm vừa qua, hiệu suất sử dụng vốn lưu động cơng ty có xu hướng giảm, để khắc phục tình trạng này, cơng ty cần xác định mức vốn lưu động tối thiểu mà không gây ảnh hưởng ngược đến sản lượng nhà máy đồng thời thực điều chỉnh lại Luận văn thạc sỹ 100 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội cấu vốn lưu động theo hướng giảm vốn tiền mặt vốn khâu dự trữ sản xuất Việc xác định nhu cầu vốn lưu động không đảm bảo cho hoạt động sản xuất diễn bình thường mà cịn coi biện pháp để ngăn ngừa tình trạng sử dụng vốn hiệu bất hợp lý nảy sinh dự đốn khơng nhu cầu vốn lưu động, tạo sở để điều hồ vốn khâu, tránh tình trạng căng thẳng giả tạo vốn để cơng ty tìm nguồn tài trợ bù đắp cho nhu cầu vốn lưu động Để xác định nhu cầu vốn lưu động, cơng ty áp dụng phương pháp tỷ lệ % doanh thu, tức vào tỷ lệ % khoản mục chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu dùng tỷ lệ % để ước lượng cho nhu cầu vốn năm tới dựa sở doanh thu dự kiến cho năm kế hoạch Cụ thể: M1 Vnc = Vlđbq x (1 - T) x M0 đó: Vnc: Nhu cầu vốn lưu động năm kế hoạch Vlđbq: Vốn lưu động bình quân năm báo cáo M0,M1: Doanh thu năm báo cáo năm kế hoạch T: Tỷ lệ tăng (giảm) số ngày luân chuyển vốn lưu động năm kế hoạch so với năm báo cáo, với T = [(K0 – K1)/K0] x 100 Ta xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên, cần thiết với số liệu năm 2007 năm kế hoạch 2008 với giả thiết doanh thu tăng 5%, vòng quay vốn lưu động tăng 1.2 lần Luận văn thạc sỹ Trường ĐH Bách Khoa Hà nội 101 Bảng 3.1 Nhu cầu vốn lưu động dự kiến Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Doanh thu (M) 9.408.412.060.024 9.878.832.663.025 Vốn lưu động bình qn 3.719.505.373.062 Vịng quay VLĐ (L) 2,53 3,04 Số ngày (K = 360/L) 142 118 Tỷ lệ (T) = [(142-118)/118] x 100% = 20,34% Vnc 3.111.105.879.190 Như vậy, năm 2008 thực tốt việc tăng doanh thu vòng quay vốn lưu động Cơng ty cần sử dụng lượng vốn lưu động 3.111.105.879.190đ, giảm so với năm 2007 608.399.493.872đ mà đạt tiêu đề Bên cạnh đó, với khối lượng vốn lưu động tiết kiệm Cơng ty dùng đầu tư vào loại hình kinh doanh khác để tăng lợi nhuận Mặt khác, thông qua việc xác định nhu cầu vốn lưu động thường xun, tối thiểu Cơng ty chủ động việc tìm nguồn tài trợ vốn 3.3.2.3 Tăng cường quản lý, sử dụng hàng tồn kho: a) Cơ sở thực Hàng tồn kho hạng mục chiếm tỷ lệ tương đối lớn tài sản lưu Luận văn thạc sỹ 102 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội động doanh nghiệp Sử dụng hàng tồn kho nào, tốc độ quay vòng hàng tồn kho nhanh hay chậm ảnh hưởng trực tiếp đến tình hình tài lực thu lợi doanh nghiệp b) Nội dung thực - Công ty cần đẩy mạnh sử dụng vật tư tương đương tồn kho để hạn chế việc mua sắm mới, tận dụng tối đa hàng dự phịng sẵn có - Theo dõi chặt chẽ lý lịch thiết bị để từ dự tính xác số lượng, chủng loại hàng cần thiết lần sửa chữa lớn máy móc thiết bị, hạn chế tối đa trường hợp hàng mua song không sử dụng - Sau lần sửa chữa lớn tổ máy, Công ty phải thực cơng tác tổng hợp, đánh giá tình hình mua sắm, sử dụng vật tư cho công tác sửa chữa để đúc rút kinh nghiệm cho lần sửa chữa sau - Tăng cường mua sắm vật tư nước để chủ động công tác mua sắm giảm chi phí c) Hiệu Giảm hàng tồn kho cách hợp lý góp phần làm tăng tính khoản Công ty, tăng cường hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 3.3.3 Nâng cao chất lượng công tác lập kế hoạch tài a) Cơ sở thực Lập kế hoạch tài ảnh hưởng đến doanh nghiệp từ việc thu hút vốn đầu tư đến việc trì, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chính vậy, lập kế hoạch tài dài hạn ngắn hạn cơng việc quan trọng công ty, đặc biệt công ty chuyển sang hoạt động theo mơ hình cơng ty cổ phần Luận văn thạc sỹ 103 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội b) Nội dung thực Căn mục tiêu tình hình cụ thể doanh nghiệp, Cơng ty xây dựng kế hoạch tài dài hạn, sở kế hoạch trung ngắn hạn lập nhằm cụ thể hoá hỗ trợ đắc lực cho thành công kế hoạch tài dài hạn Cơng tác lập kế hoạch tài nên theo quy trình sau: Mục tiêu hoạt động Công ty Chiến lược kinh doanh Công ty Kế hoạch kinh doanh Kế hoạch tài cơng ty Để cơng tác lập kế hoạch tài đạt hiệu quả, Cơng ty cần quan tâm số nội dung sau: - Trong trình lập kế hoạch, phải tập trung vào điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp Kế hoạch tài phải xây dựng sở khai thác tối đa khả tiềm tàng doanh nghiệp Đồng thời phải quan tâm đến yếu tố thuộc môi trường vĩ mô vi mơ ảnh hưởng đến việc đạt mục tiêu đề - Mục tiêu tăng trưởng, mục tiêu lợi nhuận vốn đầu tư hướng mở rộng phát triển doanh nghiệp phải thể số cụ thể Luận văn thạc sỹ 104 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội dựa khả thực tế doanh nghiệp Công ty phải tính tốn mức vốn cần thiết để trang trải khoản tồn kho, trang thiết bị, nhà xưởng nhu cầu nhân cần thiết để đạt tốc độ tăng trưởng dự kiến Các nhà quản lý phải dự tính xác kịp thời nhu cầu vốn để có kế hoạch thu hút vốn bên ngồi trường hợp vốn Cơng ty khơng đủ đáp ứng Có nguồn vốn trang trải cho nhu cầu vốn để tăng trưởng lợi nhuận vay nợ Trong trường hợp lợi nhuận làm không đủ để đáp ứng nhu cầu tăng trưởng dự báo cơng ty, người quản lý phải bố trí vay nợ bên giảm tốc độ tăng trưởng để mức lợi nhuận làm theo kịp nhu cầu tăng trưởng mở rộng Do việc thu hút vốn đầu tư vay nợ nhiều thời gian nên địi hỏi Cơng ty phải dự báo xác kịp thời để tránh tình trạng gián đoạn công việc kinh doanh - Thường xuyên theo dõi, điều chỉnh kế hoạch tài cho phù hợp với công ty Kế hoạch không nên cứng nhắc mà phải linh hoạt điều chỉnh để phù hợp với thực tế Việc thay đổi kế hoạch tài thực mục tiêu Công ty đề thụ động, xa rời thực tế vượt khả cơng ty c) Hiệu Lập kế hoạch tài tốt giúp cho người điều hành công ty chủ động phản ứng kịp thời trước biến cố bất thường, giúp người quản lý hướng Mặt khác, Công ty xác định nguồn lực cần thiết để thực mục tiêu đề sở tiết kiệm nhân tài, vật lực với mức rủi ro chấp nhận 3.3.4 Củng cố, tăng cường cơng tác phân tích tài doanh nghiệp a) Cơ sở thực Chuyển sang hoạt động theo mô hình cơng ty cổ phần, cơng tác phân Luận văn thạc sỹ 105 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội tích tài trở lên quan trọng Trong thời gian tới, cơng tác địi hỏi phải thực thường xuyên với yêu cầu đặt cao b) Nội dung thực - Thực tế nay, cán quản lý tài cơng ty vừa thiếu, vừa yếu, chủ yếu làm kiêm nhiệm, cán chuyên trách Do đó, để việc phân tích tài đạt hiệu quả, Cơng ty phải cử tuyển dụng nhân từ bên ngồi để có cán chuyên trách thực công tác quản lý tài Song song với cơng ty cần phải đẩy mạnh công tác đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ cho cán quản lý tài cơng ty Ngồi việc gửi cán đào tạo, Cơng ty mời chun gia tài giúp cơng ty đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán tài cán quản lý cấp cao công ty nhằm mặt nâng cao trình độ quản lý, mặt nâng cao nhận thức tầm quan trọng cơng tác quản lý tài nói chung hoạt động phân tích tài doanh nghiệp nói riêng - Có sách tiền lương tiền thưởng thỏa đáng để khuyến khích nhiệt tình tinh thần trách nhiệm làm việc cán làm công tác tài chính, gắn mục tiêu cơng ty với mục tiêu cá nhân - Công ty cần tập trung cán tài giỏi, có lực tham gia vào trình lập kế hoạch tài doanh nghiệp, mời đơn vị tư vấn chuyên nghiệp cần thiết công ty muốn tạo hội học hỏi kinh nghiệm cho nhân viên mình, đồng thời nâng cao độ xác thực kế hoạch tài - Áp dụng sách kế toán theo chuẩn mực kế toán Việt Nam chấp hành nghiêm chỉnh quy định tài nhà nước Tiến hành kiểm Luận văn thạc sỹ 106 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội toán nội theo định kỳ nhằm phát kịp thời sai sót rủi ro q trình quản lý tài nói riêng hoạt động kinh doanh cơng ty nói chung Để đảm bảo khách quan báo cáo kiểm tốn nội phận phải đảm bảo tính độc lập cao với phận khác công ty c) Hiệu Với việc tăng cường cơng tác phân tích tài chính, thơng qua kết phân tích, đánh giá phận quản trị tài chính, người điều hành doanh nghiệp đánh giá xác hiệu hoạt động kinh doanh công ty, nhận biết rõ nét mặt mạnh mặt hạn chế doanh nghiệp kỳ, đồng thời dự báo xu hướng phát triển tương lai công ty, từ có biện pháp tác động phù hợp tới doanh thu tiêu thụ, hàng tồn kho, khoản phải thu, tình hình đầu tư sử dụng tài sản cố định… nhằm đẩy nhanh tốc độ vòng quay tiêu vòng quay hàng tồn kho, vòng quay khoản phải thu, vòng quay vốn lưu động, hiệu suất sử dụng vốn cố định vòng quay vốn kinh doanh, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Một đội ngũ cán quản lý tài có trình độ, lực giúp nhà điều hành hoạch định chiến lược tài ngắn dài hạn doanh nghiệp dựa đánh giá tổng quát khía cạnh cụ thể nhân tố tài có ảnh hưởng quan trọng tới tồn doanh nghiệp, bao gồm: chiến lược tham gia vào thị trường tiền tệ, thị trường vốn, thị trường chứng khoán; xác định chiến lược tài cho chương trình, dự án doanh nghiệp mở rộng hay thu hẹp sản xuất Thơng qua đó, đánh giá, dự đốn có hiệu dự án đầu tư, hoạt động liên doanh liên kết Luận văn thạc sỹ 107 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội KẾT LUẬN CHƯƠNG Thơng qua đánh giá tình hình tài Công ty, sở tồn xác định, tác giả khuyến nghị bốn giải pháp cần thiết nhằm củng cố tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ Tuy nhiên, để biện pháp phát huy hiệu tốt phụ thuộc lớn vào việc xác định tiêu kinh tế tài chủ yếu kế hoạch phát triển công ty Luận văn thạc sỹ 108 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội KẾT LUẬN CHUNG Trong điều kiện sản xuất kinh doanh theo chế thị trường, để tồn phát triển, doanh nghiệp phải nỗ lực không ngừng để nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Cùng với phát triển kinh tế, mối quan hệ kinh tế ngày trở lên phức tạp, việc phát sớm vấn đề yếu khâu trình sản xuất kinh doanh để từ có giải pháp khắc phục có ý nghĩa đặc biệt quan trọng doanh nghiệp Phân tích tài công cụ quan trọng giúp doanh nghiệp việc thực mục tiêu Xuất phát từ mục đích học hỏi tích luỹ kinh nghiệm thực tế, vận dụng lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp thực tiễn hoạt động Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ, luận văn trình bày quan điểm, nhận xét tác giả tình hình tài cơng ty Qua đưa số biện pháp củng cố tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ thời gian tới Đề tài dựa sở kết thu việc sử dụng phương pháp phân tích tình hình tài doanh nghiệp bao gồm: Đánh giá khái qt tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá thông qua hệ số tài đặc trưng, phân tích khái quát khả sinh lời qua phân tích phương trình Dupont, phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vốn Luận văn “Phân tích tài số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ” phân tích kết đạt được, mặt hạn chế đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Xin chân thành cảm ơn thầy giáo PGS.TS Nguyễn Ái Đồn tận tình hướng dẫn để tác giả hồn thành luận văn Tuy nhiên, thời gian có hạn, kiến thức hạn chế, mong nhận ý kiến đóng góp qúy thầy giáo để luận văn hoàn thiện hơn./ Luận văn thạc sỹ 109 Trường ĐH Bách Khoa Hà nội TÀI LIỆU THAM KHẢO Nguyễn Văn Công (2004), Vận dụng chuẩn mực kế toán vào phần hành kế toán doanh nghiệp, NXB Tài Ngơ Thế Chi (2001), Kế tốn tài chính, NXB Tài Nguyễn Thế Khải (2002), Giáo trình phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp, NXB Tài Nguyễn Năng Phúc (2007), Phân tích kinh doanh, NXB Tài Bùi Hữu Phước, Lê Thị Lanh (2007), Tài doanh nghiệp, NXB Lao động – Xã hội Nguyễn Hải Sản (2007), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài Nghị định 109/2007/NĐ-CP (26/6/2007) Chính phủ việc chuyển doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước thành công ty cổ phần Giáo trình giảng dạy Khoa Kinh tế - Trường Đại học Bách Khoa Hà nội Một số tạp chí tài doanh nghiệp ... củng cố tình hình tài nâng cao hiệu hoạt động Công ty Nhiệt điện Phú Mỹ thời gian tới Tóm lại, Luận văn ? ?Phân tích tài số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ? ?? phân tích kết... tiễn công tác phân tích tài đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, tơi chọn đề tài: ? ?Phân tích tài số giải pháp củng cố tình hình tài Cơng ty Nhiệt điện Phú Mỹ? ?? Mục đích nghiên cứu Dựa vào kết phân. .. Phân tích hiệu tài chính; - Phân tích rủi ro tài chính; Trên sở kết phân tích đề xuất biện pháp củng cố tình hình tài doanh nghiệp 1.2.3.1 Phân tích khái qt tình hình tài qua báo cáo tài a Phân tích