Phân tích tài chính trước và sau khi cổ phần hoá của công ty cổ phần vận tải dịch vụ và thương mại nhằm đề ra giải pháp cải thiện tình hình tài chính cảu công ty

Bộ giáo dục đào tạo Trường đại học bách khoa hà nội Luận văn thạc sỹ khoa học Phân tích tài trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Ngành: Quản trị kinh doanh Nguyễn Quỳnh Châm Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phan thị ngọc thuận Hà nội- Năm 2007 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Phần mở đầu Tính cấp thiết đề tài Trong điều kiện nay, biến động thị trường điều kiện kinh tế trị nước quốc tế mang lại cho doanh nghiệp hội, thách thức rủi ro Thực đường lối đổi mới, với mô hình kinh tế thị trường định hướng xà hội chủ nghĩa, nhiều tiêu chủ yếu nhà nước hoàn thành hoàn thành vượt mức Trong điều kiện đó, nhà quản lý doanh nghiệp phải đưa định phù hợp với mục tiêu phát triển môi trường doanh nghiệp Để có định đắn kinh doanh, nhà quản lý quan tâm đến tài hiểu biết thấu đáo thông tin mà báo cáo tài phản ánh việc phân tích tài doanh nghiệp mục đích xác đầy đủ Trên sở phân tích tài nhà quản lý biết tình hình tài sản, nguồn vốn vận động chúng, khả tài hiệu kinh doanh doanh nghiệp Bên cạnh công tác phân tích tài giúp doanh nghiệp nhận dạng có biện pháp phòng tránh rủi ro kinh doanh, đưa dự báo kinh tế tài ngắn hạn, trung hạn dài hạn Phân tích tài công cụ cung cấp thông tin cho nhà quản trị, nhà đầu tư , nhà cho vay, nhà nước,.mỗi đối tượng quan tâm đến tài doanh nghiệp góc độ khác để phục vụ cho quản lý, đầu tư họ Chính công tác phân tích tài doanh nghiệp vô quan trọng đối tượng quan tâm Thấy rõ tầm quan trọng hoạt động tài chính, trang bị đầy đủ kiến thức quản lý kinh tế tài chính, cần góp phần nâng cao hiệu công tác tài chính, giảm chi phí, tránh lÃng phí vật tư, nhân lực, giảm thiểu giá thành, tăng doanh thu,nâng cao hiệu kinh doanh Trên sở nhận thøc ®ã, víi kiÕn thøc ®· häc, kiÕn thøc thùc tế với hướng dẫn tận tình cô giáo PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận, đà chọn nghiên cứu đề tài: Phân tích tài Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Mục đích nghiên cứu đề tài Dựu vào kết phân tích, nghiên cứu để đưa định quản trị kế hoạch lâu dài nhằm mục đích nâng cao hiệu hoạt động phân tích tài công ty Đề tài tập trung vào vấn đề sau: - Xem xét đánh giá tình hình tài trước cổ phần hoá công ty - Phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài công ty - Đề xuất giải pháp kiến nghị có tính khả thi nhằm lành mạnh tình hình tài công ty nâng cao khả sinh lợi công ty Đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài công ty cổ phần dịch vụ vận tải thương mại - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn công tác tài phạm vi công ty cổ phần dịch vụ vận tải thương mại, chủ yếu tập trung xem xét, phân tích, đánh giá tiêu hoạt động tài doanh nghiệp thông qua số liệu báo cáo tài công ty - Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phương pháp quan sát, điều tra, tổng hợp, so sánh, phân tích khảo sát, đối chiếu, kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh hoạ để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đà đưa Tên, kết cấu luận văn - Tên đề tài: Phân tích tài trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty - Kết cấu luận văn: Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn bao gồm chương: Chương 1: Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Chương 2: Phân tích tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại trước sau cổ phần hoá Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Chương Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp, vai trò, chức tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Lịch sử phát triĨn cđa x· héi loµi ng­êi cho thÊy, vµo thêi kỳ cuối chế độ công xà nguyên thuỷ, phân công lao động xà hội đà bắt đầu phát triển, chế độ tư hữu xuất Trong điều kiện lịch sử đó, sản xuất trao đổi hàng hoá theo ®ã tiỊn tƯ ®· xt hiƯn TiỊn ®Ị s¶n xt hàng hóa tiền tệ mang tính chất khách quan, có ý nghĩa định đời, tồn tại, phát triển tài Bản thân sản xuất hàng hoá có phát triển nã, tõ s¶n xt tù cung, tù cÊp chun sang sản xuất hàng hóa Nhu cầu trao đổi hàng hóa làm xuất tiền tệ với tư cách vật ngang giá chung trình trao đổi Cùng với xuất tiền tệ hoạt động phân phối chuyển sang dạng phân phối giá trị Đây dạng thức phân phối tài chính, hình thành khâu hệ thống tài Hệ thống tài tổng thể luồng vận động nguồn tài lĩnh vực khác kinh tế quốc dân, có quan hệ hữu với việc hình thành sử dụng c¸c q tiỊn tƯ ë c¸c chđ thĨ kinh tÕ - xà hội hoạt động lĩnh vực Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài hệ thống quan hệ kinh tế biểu hình thức giá trị phát sinh trình hình thành sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp để phục vụ cho nhu cầu sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp nhu cầu chung xà hội Những quan hệ kinh tế biểu hình thái giá trị thuộc phạm trù tài doanh nghiệp bao gồm: - Các quan hệ kinh tế doanh nghiệp với Ngân sách Nhà nước - Các quan hệ kinh tế doanh nghiệp với khâu tài trung gian hệ thống tài Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm - Các quan hệ kinh tế doanh nghiệp với doanh nghiệp khác tổ chức kinh tế - Các quan hệ kinh tế doanh nghiệp với đơn vị nội doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường đa thành phần, doanh nghiệp phận song song tồn với thành phần kinh tế khác Nhu cầu vốn để đảm bảo sản xuÊt kinh doanh cho sù tån t¹i c¹nh tranh, cho việc đầu tư phát triển nghành nghề nhằm thu lợi nhuận cao Để trở thành động lực đòi hỏi cấp bách tất doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ Trong nỊn kinh tÕ thị trường đà có nhu cầu vốn tÊt u sÏ nÈy sinh vÊn ®Ị cung øng vèn, thị trường vốn tất yếu phải hình thành qui luật cung cầu có môi trường hoạt động Trong điều kiện doanh nghiệp có đầy đủ khả điều kiện để chủ động khai thác thu hút nguồn vốn thị trường nhằm phục vụ cho mục tiêu kinh doanh phát triển Tài doanh nghiệp có vai trò to lớn hoạt động sản xuất - kinh doanh doanh nghiệp biểu mặt sau : - Công cụ khai thác, thu hút nguồn tài đảm bảo cho nhu cầu đầu tư, phát triển sản xt - kinh doanh cđa doanh nghiƯp - Cã vai trò việc sử dụng vốn cách tiết kiệm, hiệu - Có vai trò đòn bẩy để kích thích điều tiết sản xuất -kinh doanh - Công cụ quan trọng để kiểm tra hoạt động s¶n xt - kinh doanh cđa doanh nghiƯp 1.1.3 Chøc tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp khâu hệ thống tài mang đầy đủ chức tài chính: Chức phân phối Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Thu nhập tiền doanh nghiệp đạt trước tiên phải bù đắp chi phí bỏ trình sản xuất - kinh doanh như: Bù đắp chi phí tư liệu lao động đối tượng lao động đà bỏ ra, trả lương cho người lao động để tiếp tơc chu kú s¶n xt kinh doanh míi, thùc hiƯn nghĩa vụ với Nhà nước Phần lại doanh nghiệp sử dụng, hình thành quĩ doanh nghiệp Chức giám đốc tài Đó khả giám sát, dự báo tính hiệu trình phân phối Nhờ khả giám đốc tài chính, doanh nghiệp phát thấy khiếm khuyết kinh doanh để kịp thời điều chỉnh nhằm thực mục tiêu kinh doanh đà hoạch định Tài doanh nghiệp vào tình hình thu chi tiền tệ tiêu phản ánh tiền để kiểm soát tình hình đảm bảo vốn, tình hình sản xuất hiệu sản xuất kinh doanh Hai chức có mối quan hệ mật thiết, hữu với Chức phân phối tiến hành đồng thời với trình thực chức giám đốc Chức giám đốc tiến hành tốt sở quan trọng cho định hướng phân phối tài đắn 1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hiểu quan hệ giá trị doanh nghiệp với chủ thể kinh tế Các quan hệ tài doanh nghiệp chủ yếu là: quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước, quan hệ doanh nghiệp với thị trường tài chính, quan hệ doanh nghiệp với thị trường khác, quan hệ nội doanh nghiệp Việc quản lý tài luôn giữ vị trí trọng yếu hoạt động quản lý doanh nghiệp, định tính độc lập, thành bại doanh nghiệp trình kinh doanh, đặc biệt xu thÕ héi nhËp khu vùc vµ quèc tÕ, điều kiện cạnh tranh diễn khốc liệt phạm vi toàn giới, quản lý tài trở nên quan trọng hết Nghiên cứu phân tích tài khâu quan trọng quản lý doanh nghiệp Phân tích tài nhà quản lý bắt đầu ý từ cuối kỷ XIX Từ đầu kỉ XX đến nay, phân tích tài thực phát triển Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm trọng hết nhu cầu quản lý doanh nghiệp có hiệu ngày tăng, phát triển mạnh mẽ hệ thống tài chính, phát triển tập đoàn kinh doanh khả sử dụng rộng rÃi công nghệ thông tin Phân tích tài sử dụng tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép xử lý thông tin kế toán thông tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp Quy trình thực phân tích tài ngày áp dụng rộng rÃi đơn vị kinh tế tự chủ định tài doanh nghiệp thuộc hình thức, tổ chức xà hội, tập thể quan quản lý, tổ chức công cộng Đặc biệt phát triển doanh nghiệp, ngân hàng thị trường vốn đà tạo nhiều hội để phân tích tài chứng tỏ thực có ích vô cần thiết Thông qua việc tính toán tiêu tài chính, xem xét mối quan hệ chiến lược, phân tích tài giúp cho người sử dụng thông tin đánh giá xác sức mạnh tài chính, khả sinh lÃi, triển vọng phát triển doanh nghiệp sở để dự báo tình hình tài chính, đưa định tài Bởi vậy, phân tích tài mối quan tâm nhiều nhóm người khác như: Ban giám đốc, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ, khách hàng, nhà quản lý, kể quan Nhà nước thân người lao động doanh nghiệp Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau, sử dụng số thông tin thu để đưa định khác Phân tích tài nhà quản trị Các hoạt động nghiên cứu tài doanh nghiệp gọi phân tích tài nội khác với phân tích tài bên nhà phân tích doanh nghiệp tiến hành, có thông tin đầy đủ hiểu rõ doanh nghiệp, nhà phân tích tài doanh nghiệp có nhiều lợi để phân tích tài tốt Phân tích tài nội có nhiều mục tiêu: Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm - Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh khứ, giúp nhà quản trị tài đánh giá hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu doanh nghiệp từ tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ rủi ro tài doanh nghiệp - Định hướng định Ban giám đốc Giám đốc tài chính: định đầu tư, tài trợ, phân chia lợi tức cổ phần - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt - Cuối phân tích tài công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý Phân tích tài làm bật tầm quan trọng dự báo tài sở cho nhà quản trị, làm sáng tỏ không sách tài mà làm rõ sách chung Phân tích tài với nhà đầu tư Các nhà đầu tư cá nhân tổ chức đà giao vốn cho doanh nghiệp - cổ đông doanh nghiệp người có vốn chưa đầu tư có nhu cÇu sư dơng vèn mua cỉ phiÕu cđa doanh nghiƯp Thu nhập nhà đầu tư tiền chia lợi tức giá trị tăng thêm vốn đầu tư (thu nhập cổ phiếu), hai yếu tố chịu ảnh hưởng lợi nhuận kỳ vọng doanh nghiệp Ngoài ra, phần không nhỏ thu nhập mà nhà đầu tư kỳ vọng phần giá trị tăng thêm vốn đầu tư biến động giá cổ phiếu thị trường Các nhà đầu tư thường không hài lòng với lợi nhuận tính theo sổ sách kế toán mà họ thường dựa vào kết phân tích tài nhà chuyên môn để dự báo vể triển vọng doanh nghiệp, ®¸nh gi¸ cỉ phiÕu cđa doanh nghiƯp Hä rÊt quan tâm tới tình hình thu nhập chủ sở hữu, tới khả sinh lời doanh nghiệp Đó giúp nhà đầu tư định có bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không, có nên mua thêm hay bán cổ phiếu mà họ nắm giữ? Phân tích tài Luận văn tốt nghiệp Tỷ suất LN sau thuế vốn KD Nguyễn Quỳnh Châm 2.273.454.573 = Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH (77.989.094+81.852.321)/2 = 2.273.454.573 67.175.339 = 2,84% = 3,4% 3.3.5 Biện pháp thứ 5: Giao khoán tiêu thụ cho phận kho cảng (để thực giải pháp giảm chi phí sản xuất kinh doanh) Công việc phải làm Qua tìm hiểu xem xét thực tế việc quản lý sản phẩm, bán hàng cảng Công ty vấn đề cần nghiên cứu đề xuất - Việc quản lý sản phẩm, bán hàng kho, bến cảng quan kế hoạch, vật tư, tài thủ kho kho đội sàng tuyển tổ chức giao nhận toán Số lượng theo dõi công tác từ đến người + ViƯc qu¶n lý tËp trung mÊt nhiỊu thêi gian quan, không gắn liền việc giao nhận than kho với việc xuất bán lên để xảy nhiỊu viƯc tiªu cùc nh­: Giao nhËn than tõ nơi sản xuất xuống kho sàng tuyển, tiêu cực việc tổ chức bán than thành phẩm kho cảng cho khách hàng Theo dõi số liệu thống kê, qua kiểm kê thấy hàng năm lượng than hao hụt tự nhiên hao hụt khác kho thành phẩm tiêu thụ đến 2,5% tổng số lượng than nhập kho thành phẩm xuất bán - Để hạn chế việc khách hàng nợ đọng nhiều bán hàng ảnh hưởng đến vốn lưu động phục vụ sản xuất kinh doanh đồng thời hạn chế hao hụt trình tổ chức giao nhận, chế biến, bán hàng phù hợp với chế quản lý đơn vị Công ty tổ chức giao khoán tiêu thụ sản phẩm cho đồng chí tổ kho cảng Công ty để nâng cao trách nhiệm quản lý giao nhận từ công trường sản xuất xuống kho từ kho đưa tiêu thụ Nếu tính số hao hụt hàng năm (theo thống kê được) từ - 2,5% khối lượng than hao hụt kho năm 2006 là: Phân tích tài 100 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Tiêu thụ: 111 484 x 2,5% = 2.787,10 Tính giá thành sản xuất nhập kho thành phẩm: 2.787,10 x 197.979 đ = 551.787.271 đ Tính theo giá thành bán bình quân: 2.787,10 x 259.670 ® = 723.726.257 ® Nh­ vËy viƯc tỉ chøc giao khoán tiêu thụ thành phẩm cho đồng chí quản lý kho cảng cần thiết, giống công đoạn sản xuất Công ty đà giao khoán giá thành cho phân xưởng Công ty khắc phục tiêu cực khâu vận chuyển, khắc phục, khắc phục tiêu cực trình giao nhận, bán hàng cảng Hàng năm Công ty đà không khoản tiền hao hụt trình tiêu thụ là: 723.726.257 đ, số tiền thật không nhỏ góp phần làm tăng doanh thu tăng lợi nhuận cho Công ty năm - Do giao khoán việc nhận tiêu thụ than cho đồng chí kho cảng Công ty quản lý, đạo trình chế biến tìm khách hàng tiêu thụ theo địa ký qua Công ty, đôn đốc việc thu hồi công nợ khách hàng theo địa đà ký Như đà giảm bớt khâu đo đạc xác nhận hàng hoá bán hàng (Thường phải nghiệm thu đủ thành phần từ - người) mà cần người đứng bán hàng (Còn quan kế hoạch tài người giám sát) Người Công ty giao nhận than, bán hàng phải chịu trách nhiệm đôn đốc việc thu tiền khách hµng sau cã phiÕu xuÊt hµng vµ tµu rời bến Lý phải thực biện pháp Để nâng cao sử dụng có hiệu vốn Công ty cần phải thực giải tốt vấn đề: - Thu hồi công nợ khách hàng, khoản phải thu nội tăng nhanh vòng quay vốn lưu động - Đầu tư đổi tài sản cố định để phù hợp với quy mô sản xuất Công ty làm tăng hiệu sử dụng tài sản cố định Phân tích tài 101 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm - Đưa chế khoán tiêu thụ sản phẩm để hạn chế tiêu cực thất thoát sản phẩm khâu bán hàng Như hiệu sản xuất kinh doanh Công ty nâng cao đơn vị thực chủ động tài sản xuất kinh doanh Khâu tiêu thụ hàng hoá khâu cuối trình sản xuất kinh doanh Quản lý tốt công tác tiêu thụ góp phần giảm chi phí, nâng cao hiệu kinh doanh cho Công ty Qua nghiên cứu công tác tiêu thụ Công ty, nhận thấy rằng: Việc giám sát trình tiêu thụ than kho bÃi bến cảng KM6 gồm người: Thống kê phòng kế toán, phòng tiêu thụ, thủ kho, bảo vệ thống kê phân xưởng không gắn trách nhiệm quản lý với người Sản lượng than hao hụt trình tiêu thụ từ kho bÃi đến phương tiện xà lan theo số thống kê hàng năm 2%, gây tranh cÃi việc giải thủ tục giao nhận với khách hàng, ảnh hưởng không tốt tới quan hệ khách hàng Công ty, trách nhiệm cương vị không đ ược rõ ràng Theo kế hoạch hàng năm sản lượng than tiêu thụ qua cảng KM6 305.000tấn/ năm Nếu tÝnh sè than hao hơt theo tû lƯ hao hơt thống kê hàng năm 2% sản lượng than hao hụt khâu tiêu thụ cảng KM6 hàng năm là: 305.000T/năm * 2% = 6.100 t ấn than Nếu tính giá bán bình quân than 403.000 đ ồng / t ấn doanh thu Công ty ( t rước biện pháp ) l à: (305.000T 6.100 T)/ năm * 403.000 đ/tấn = 120.456.700 Ng đ Như tổ chức chặt chẽ công tác giao khoán qúa trình tiêu thụ than thành phẩm từ kho bÃi xuống phương tiện Công ty giảm lượng than hao hụt khắc phục tiêu cực việc giao nhận than với khách hàng làm tăng doanh thu lợi nhuận cho C«ng ty Chi phÝ cho thùc hiƯn biƯn pháp Với phương án khoán ta dự tính sau: 1/ Khoán tỷ lệ hao hụt khâu giao nhận than xuống phương tiện cảng KM6 giảm xuống 1% Phân tích tài 102 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm 2/ Thưởng 5% số tiền tiết kiệm, giảm tỷ lệ hao hụt than xuống 1% 3/ Giảm bớt số người khâu giao nhận than ( trước người xuống người ): Thống kê phòng kế toán thống kê, phòng tiêu thụ, thủ kho giao trách nhiệm rõ ràng cho người Thủ kho người chịu trách nhiệm số lượng, phẩm cấp than tiêu thụ, phòng tiêu thụ chịu trách nhiệm làm thủ tục giấy tờ cho khách hàng, đôn đốc khách hàng toán sau có phiếu xuất kho phương tiện rời bến Tính hiệu kinh tế biện pháp: Nếu hao hụt 1% thì: Sản lượng than hao hụt khâu tiêu thụ cảng là: 305.000tấn* 1% = 3.050 than / năm Doanh thu Công ty (sau biện pháp) khâu tiêu thụ than cảng KM6 là: (305.000 tần 3.050 )/ năm * 403.000 đ/tấn = 121.685.850 ngđ Doanh thu Công ty tăng thêm giảm tỷ lệ hao hụt từ 2% xuống 1% là: 121.685.850 ngđ 120.456.700 ngđ = 1.229.150 ngđ Người chịu trách nhiệm thực Ban giám đốc có trách nhiệm lập kế hoạch giao cho phòng ban, đồng thời đạo nhân viên phòng kinh doanh lên kế hoạch giao khoán cho kho cảng, xem xét thực trạng hoạt động kho cảng có kế hoạch thưởmg phạt kịp thời, phù hợp Bộ phận kỹ thuật, phòng khai thác thương vụ giám sát việc thực nhiệm vụ kho cảng Thêi gian thùc hiÖn Dù kiÕn quý 1/2008 cã thể đưa vào áp dụng toàn sở vật chất công ty đà sẵn sàng Phân tích tài 103 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Kết mong đợi Bảng3.6: Hiệu sau thực biện pháp Chỉ tiêu ĐVT Thực việc giao khoán tiêu thụ than Tấn Hiệu Số lượng Giá trị + 2.787,10 thành phẩm - Theo giá thành nhập kho năm 2006 Đồng + 551.787.271 - Theo giá bán bình quân năm 2006 Đồng + 723.726.257 Thực chi phí khó đòi - Giảm thời gian thu hồi công nợ Ngày -45,31 - Giảm tiền lÃi vay vốn tín dụng ngắn Đồng +8.970.766 hạn (tính theo tháng) Đầu tư TSCĐ làm thay đổi cấu tài sản - Làm tăng D.thu so với năm 2006 Đồng +682.387.200 - Sức sản xuất TSCĐ tăng so với năm 2006 Đồng +0,0715 - Sức sinh lời TSCĐ tăng so với năm 2006 Đồng +0,00186 - Tăng lợi nhuận so với năm 2006 Đồng +17.742.067 - Thay đổi hệ số hao mòn TSCĐ Đồng -0,11 Bảng3.7: Hiệu kinh tế biện pháp giảm tỷ lệ hao hụt TT Chỉ tiêu Năm 2006 SLTT Đơn giá (tấn/năm) ( 1.000đ/t) D.Thu ( 1.000 đ) Tr­íc ch­a thùc hiƯn khp¸n 298.900 403 120.456.700 Sau th­c hiƯn kho¸n 301.950 403 121.685.850 DT tăng thêm áp dụng khoán Chi phí cho biện pháp LN tăng thêm áp dung biện pháp Phân tích tài 1.219.150 không 1.229.150 104 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Các biện pháp nhằm hạ giá thành, tăng lợi nhuận cho Công ty làm tăng khả sinh lời Công ty 3.3.6 Biện pháp thứ 6: Tăng cường phân tích tài (để thực giải pháp tăng cường phân tích tài chính) Qua trình tìm hiểu công tác phân tích tài Công ty, nhận thấy kết đà đạt hạn chế hoạt động em xin đề xuất nhằm hoàn thiện hoạt động phân tích tài Công ty Về tổ chức công tác phân tích Phân tích tài có ý nghĩa lớn hoạt động doanh nghiệp nào, hoàn thiện công tác phân tích tài trước hết cần tổ chức tốt hoạt động Để làm điều đó, Công ty cần nâng cao nhận thức ban lÃnh đạo cán công nhân viên tầm quan trọng hoạt động, thấy rõ giá trị mà mang lại Công ty có quan tâm đầu tư mức Cần tổ chức nguồn nhân cách hợp lý Hiện nay, công ty công tác phân tích tài Phòng Tài - Kế toán đảm nhiệm, nhân viên phòng vừa phải thực công tác hạch toán kế toán, vừa phải kiêm nhiệm việc phân tích tài chính, hầu hết số nhân viên phòng đào tạo chuyên ngành kế toán nên kiến thức am hiểu lĩnh vực tài chưa thực sâu sắc dẫn đến việc tiến hành phân tích tài gặp nhiều khó khăn, hạn chế nên hiệu chưa cao Trong thời gian tới, Công ty nên phân công cán chuyên trách thực nhiệm vụ đồng thời đào tạo cử học chuyên ngành tài để nâng cao hiểu biết, cập nhật phương pháp phân tích tài đại Việc làm vừa góp phần giảm gánh nặng cho nhân viên kế toán, vừa xây dựng đội ngũ cán phân tích có trình độ cao nâng cao tính khách quan cho hoạt động phân tích tách biệt người lập với người phân tích báo cáo tài Công ty cần xây dựng trình tự phân tích tài cụ thể chi tiết làm sở hướng dẫn cho cán phân tích Cần xác định rõ mục đích, ý nghĩa, chế tổ chức phân công rõ ràng trách nhiệm phận phòng ban Phân tích tài 105 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm cá nhân trình phân tích Hoạt động phân tích phải trải qua ba b­íc thu thËp th«ng tin, xư lý th«ng tin, dù đoán định Công tác phân tích tài không nên thực vào cuối chu kì kinh doanh mà nên tiến hành cách thường xuyên để đánh giá tình hình tài chính, định phù hợp với mục tiêu yêu cầu giai đoạn Hoàn thiện thông tin sử dụng phân tích Trong phân tích tài nhà phân tích phải thu thập sử dụng nguồn thông tin có liên quan đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bao gồm thông tin bên bên Tuy nhiên nguồn thông tin sử dụng phân tích Công ty tồn số hạn chế: Đối với nguồn thông tin bên ngoài: Để kết luận phân tích tài có tính thuyết phục cao, Công ty cần sử dụng thông tin bên doanh nghiệp có liên quan đến kết kinh doanh thông tin tình hình tăng trưởng kinh tế, thông tin lÃi suất, tỷ giá, lạm phát Công ty cần nghiên cứu chủ trương sách lớn Nhà nước hoạt động tư vấn, đầu tư đặc biệt hoạt động đầu tư lĩnh vực hàng hải, dịch vụ có sách chế độ tài kế toán, thuế loại Thường xuyên nghiên cứu kế hoạch xây dựng, đầu tư Ngành không ngừng mở rộng kinh doanh Đối với nguồn thông tin bên trong: Đây nguồn thông tin đặc biệt quan trọng hoạt động phân tích tài Hiện nay, Công ty thực lập báo cáo tài theo quy định, chế độ hành nhà nước, nhiên thông tin sử dụng phân tích tài có Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh thuyết minh báo cáo tài mà chưa có Báo c¸o l­u chun tiỊn tƯ B¸o c¸o l­u chun tiỊn tệ nguồn thông tin quan trọng cung cấp thông tin ngân quỹ, cho phép đánh giá doanh nghiệp có khả đảm bảo chi trả hay không, khắc phục nhược điểm Bảng cân đối kế toán Phân tích tài 106 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm có tính thời điểm Báo cáo kết kinh doanh không cho thấy thực thu, thực chi mà cho thÊy c¸c sè liƯu sỉ s¸ch kÕ to¸n B¸o cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy lợi nhuận, giúp giải thích nguyên nhân thay đổi tình hình tài sản, nguồn vốn thiết lập mức ngân quỹ dự phòng tối thiểu doanh nghiệp Ngoài việc bổ sung Báo cáo lưu chuyển tiền tệ vào nội dung phân tích tài chính, Công ty nên sâu phân tích tiêu hai báo cáo tài lại Hiện nay, việc phân tích hai báo cáo Công ty sơ sài, đặc biệt Báo cáo kết kinh doanh tiến hành phân tích tiêu, chưa quan tâm đến tiêu tài trung gian Một vấn đề cần lưu ý Công ty sử dụng thông tin năm phân tích, chưa có nhìn tổng thể chưa có kết luận phản ánh xác xu hướng biến động tiêu Cần mở rộng thời gian năm để kết hoạt động phân tích tài ngày cải thiện Hoàn thiện phương pháp phân tích Hiện nay, Công ty Cổ phần vận tải dịch vụ thương mại Công ty Việt nam sử dụng hai phương pháp phân tích tài truyền thống phương pháp tỷ số phương pháp so sánh Hai phương pháp hiệu chúng lý giải sử biến động tiêu qua năm, tỷ trọng tiêu so với tiêu khác báo cáo tài chính, so sánh số liệu Công ty với nhau, cho thấy khả hoàn thành hay không hoàn thành so với đinh mức đề mà chưa xác định nguyên nhân dẫn đến tượng tốt hay xÊu cđa tµi chÝnh doanh nghiƯp, ch­a cho thÊy mối quan hệ tỷ số thành phần với tỷ số tổng hợp Do thời gian tới, Công ty nên sử dụng phương pháp phân tích Dupont để khắc phục hạn chế Việc sử dụng hai phương pháp phân tích tài truyền thống cần có cải thiện, cần có kết hợp nhuần nhuyễn hai phương pháp để nâng cao chất lượng kết phân tích tài Phân tích tài 107 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Hoàn thiện nội dung phân tích tài Nội dung phân tích tài Công ty Cổ phần vận tải dịch vụ thương mại đà bao gồm tiêu quan trọng, nhiên để có kết hoạt động phân tích tốt Công ty nên bổ sung thêm số tiêu đây: - Trước tiến hành phân tích chi tiết nên tiến hành phân tích cách khái quát tiêu báo cáo tài để thấy biến động tiêu quan trọng phản ánh bước đầu kết mà Công ty đà đạt tổng tài sản, tổng nguồn vốn, doanh thu thuần, lợi nhuận xem xét tỷ trọng vài tiêu thành phần tiêu tổng hợp, biến động qua năm, từ có đánh giá ban đầu - Tiến hành phân tích cụ thể tiêu báo cáo tài chính, so sánh tương đối tiêu, tiến hành phân tích đánh giá đưa phương án phù hợp cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mang lại hiệu cao cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân tích tài 108 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm Kết luận Trong năm gần đây, với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại đà đạt tiến đáng kể đóng góp vào thành công chung ngành giao thông vận tải Nhìn chung công tác quản lý tài kế toán công ty đà có tiến bộ, song công tác tài chưa đồng Qua nghiên cứu thực trạng hoạt động tài công ty cho thấy công tác tài chưa thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ công tác quản lý công ty Do việc nghiên cứu phân tích tài đưa giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động tài vào hoạt động kinh doanh công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực trạng hoạt động tài công ty đề tài: Phân tích tài trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty đà vào đánh giá kết đạt được, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân thực trạng tài trước sau cổ phần hoá công ty Đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại Tuy nhiên hạn chế kiến thức thời gian nghiên cứu không dài, chắn luận văn tránh khỏi sai sót khiếm khuyết Tôi mong nhận đóng góp thấy cô giáo bạn lý kuận thực tiễn để luận văn hoàn thiện Để hoàn thiện luận văn xin gửi lời cám ơn sâu sắc tới PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận, người đà tận tình hướng dẫn có nhiều ý kiến quý báu giúp đỡ hoàn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cám ơn tới thầy cô giáo khoa sau đại học, Khoa kinh tế quản lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lÃnh đạo phòng ban chức công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại đà tận tình giúp đỡ tạo điều kiên giúp trình hoàn thiện luận văn Xin trân trọng cám ơn ! Hà Nội, tháng 10 năm 2007 Phân tích tài 109 Mục lục Phần mở đầu Trang Chương Cơ sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp, vai trò, chức tài 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.3 Chức tài doanh nghiệp 1.2 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 10 1.3.1 Phân tích khái quát tình hình tài 13 1.3.2 Phân tích hiệu tài 22 1.3.3 Phân tích rủi ro tài 26 1.3.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 29 1.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 30 1.4.1 Phương pháp so sánh 31 1.4.2 Phương pháp tỷ số 32 1.4.3 Phương pháp loại trừ 32 1.4.4 Phương pháp thay liên hoàn 33 1.5 Thông tin tài liệu sử dụng phân tích tài doanh nghiệp 33 Chương Phân tích tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ 40 thương mại trước sau cổ phần hoá 2.1 Giới thiệu công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại 41 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty 41 2.1.2 Đặc điểm hoạt ®éng kinh doanh cđa c«ng ty 42 2.1.3 Tỉ chøc máy quản lý, qui mô kết hoạt động công ty 43 2.2 Phân tích tình hình tài công ty trước cổ phần hoá 46 2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài Xí nghiệp 47 2.2.2 Phân tích hiệu tài 53 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 58 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 60 2.2.5 Đánh giá thực trạng tài Xí nghiệp 61 2.3 Phân tích tình hình tài công ty sau cổ phần hoá 62 2.3.1 Phân tích cấu tài sản 63 2.3.2 Phân tích hiệu tài 68 2.3.3 Phân tích rủi ro tài 72 2.3.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài 75 2.4 So sánh hoạt động tài trước sau cổ phần hoá 76 Chương Một số giải pháp nhằm cải thiện tài công ty 79 3.1 Mục tiêu 80 3.2 Giải pháp thực mục tiêu 80 3.3 Các biện pháp thực giải ph¸p 80 3.3.1 BiƯn ph¸p thø nhÊt 80 3.3.2 BiƯn ph¸p thø hai 81 3.3.3 BiƯn ph¸p thø 87 3.3.4 BiƯn ph¸p thø 92 3.3.5 BiƯn ph¸p thø 99 3.3.6 BiƯn ph¸p thø 104 KÕt ln Phụ lục Tài liệu tham khảo Danh mục sơ đồ bảng biểu STT Tên bảng Nội dung Trang Bảng 1.1 Tóm tắt hoạt động doanh nghiệp 11 Hình 2.1 Sơ đồ cấu tổ chức quản lý 43 Bảng 2.1 Kết hoạt động công ty qua năm 46 Bảng 2.2 Phân tích biến động qui mô tài sản Xí nghiệp 49 Bảng 2.3 Cơ cấu tài sản lưu động Xí nghiệp 51 Bảng 2.4 Phân tích biến động qui mô nguồn vốn Xí nghiệp 52 Bảng 2.5 Phân tích khả sinh lời Xí nghiệp 56 Bảng 2.6 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản Xí nghiệp 57 Bảng 2.7 Các tiêu khả toán Xí nghiệp 58 10 Bảng 2.8 Chỉ tiêu cấu tài Xí nghiệp 59 11 Bảng 2.9 Phân tích biến động qui mô tài sản Công ty 63 12 Bảng 2.10 Tỷ suất đầu tư công ty 64 13 Bảng 2.11 Phân tích biến động qui mô nguồn vốn Công ty 65 14 Bảng 2.12 Các tiêu cấu vốn công ty 66 15 Bảng 2.13 Tỷ suất tự tài trợ công ty 67 16 Bảng 2.14 Phân tích khả sinh lời Công ty 68 17 Bảng 2.15 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản công ty 70 18 Bảng 2.16 Các tiêu khả toán Công ty 73 19 Bảng 2.17 Các tiêu tài trước sau cổ phần hoá 77 20 Bảng 3.1 Bảng phân loại khoản phải thu đến hạn hạn 83 21 Bảng 3.2 Tình hình phân bố tài sản sau biện pháp 92 22 Bảng 3.3 Kết thực nghiệp vụ năm 2006 94 23 Bảng 3.4 Dự tính doanh thu dịch vụ tăng 97 24 Bảng 3.5 Kết thực biện pháp 98 25 Bảng 3.6 Hiệu sau thực biện pháp 103 26 Bảng 3.7 Hiệu kinh tế biện pháp giảm tỷ lệ hao hụt 103 Tài liệu tham khảo TS Nghiêm Sĩ Thương, Bài giảng quản lý tài doanh nghiệp, Hà Nội, năm 2006 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc chủ biên, Phân tích tài công ty cổ phần, nhà xuất tài chính, năm 2005 Nguyễn Tấn Bình chủ biên, Phân tích hoạt động doanh nghiệp, nhà xuất Thống kê, năm 2004 PGS.TS Nguyễn Văn Công chủ biên, Lập, đọc, kiểm tra phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài chính, năm 2005 TS Nguyễn Văn Dược - Đặng Kim Cương, Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê, năm 2002 Ths Nguyễn Văn Dược, Kế toán quản trị phân tích kinh doanh, NXB Thống kê, năm 1995 PGS.TS Phạm Thị Gái chủ biên, Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Thống kê, năm 2004 PGS.TS Lưu Thị Hương, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Thống kê, năm 2003 TS Phạm Văn Dược, Kế toán quản trị phân tích kinh doanh, NXB Thống kê, năm 2002 10 PGS.TS Ngô Thế Chi, Đọc lập, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê, năm 2001 11 Đỗ Văn Phức, Khoa học quản lý hoạt động kinh doanh, Nhà xuất khoa học kỹ thuật, năm 2005 12 Một số định Bộ tài chính, Bộ giao thông vận tải, tạp chí kế toán, tài có liên quan Kết luận Trong năm gần đây, với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại đà đạt tiến đáng kể đóng góp vào thành công chung ngành giao thông vận tải Nhìn chung công tác quản lý tài kế toán công ty đà có tiến bộ, song công tác tài chưa đồng Qua nghiên cứu thực trạng hoạt động tài công ty cho thấy công tác tài chưa thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ công tác quản lý công ty Do việc nghiên cứu phân tích tài đưa giải pháp nhằm hoàn thiện hoạt động tài vào hoạt động kinh doanh công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực trạng hoạt động tài công ty đề tài: Phân tích tài trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty đà vào đánh giá kết đạt được, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân thực trạng tài trước sau cổ phần hoá công ty Đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại Tuy nhiên hạn chế kiến thức thời gian nghiên cứu không dài, chắn luận văn tránh khỏi sai sót khiếm khuyết Tôi mong nhận đóng góp thấy cô giáo bạn lý kuận thực tiễn để luận văn hoàn thiện Để hoàn thiện luận văn xin gửi lời cám ơn sâu sắc tới PGS.TS Phan Thị Ngọc Thuận, người đà tận tình hướng dẫn có nhiều ý kiến quý báu giúp đỡ hoàn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cám ơn tới thầy cô giáo khoa sau đại học, Khoa kinh tế quản lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lÃnh đạo phòng ban chức công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại đà tận tình giúp đỡ tạo điều kiên giúp trình hoàn thiện luận văn Xin trân trọng cám ơn ! Hà Nội, tháng 10 năm 2007 ... 2: Phân tích tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại trước sau cổ phần hoá Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại Phân tích tài. .. vấn đề nghiên cứu đà đưa Tên, kết cấu luận văn - Tên đề tài: Phân tích tài trước sau cổ phần hoá công ty cổ phần vận tải dịch vụ thương mại nhằm đề giải pháp cải thiện tình hình tài công ty -... 2: PHÂN TíCH TàI CHíNH CÔNG TY Cổ PHầN vận tải dịch vụ thương mại trước sau cổ phần hoá Phân tích tài 40 Luận văn tốt nghiệp Nguyễn Quỳnh Châm 2.1 Giới thiệu Công ty Cổ phần vận tải dịch vụ thương