Phân tích và đề xuất giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính tại công ty cổ phần may sông hồng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI *** - LUẬN VĂN THẠC SỸ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN MAY SƠNG HỒNG NGUYỄN THỊ THU HÀ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS NGUYỄN MINH DUỆ NAM ĐỊNH - 2009 LỜI CAM ĐOAN - Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực chưa sử dụng để bảo vệ học vị - Tôi xin cam đoan thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Tác giả Nguyễn Thị Thu Hà LỜI CẢM ƠN Xin bày tỏ lòng biết ơn PGS.TS Nguyễn Minh Duệ, người thầy trực tiếp hướng dẫn tơi hồn thành luận văn! Xin chân thành cảm ơn cá nhân, tập thể hướng dẫn, giúp đỡ cộng tác với tơi q trình hồn thành luận văn Đặc biệt Khoa Kinh tế quản lý, Viện sau Đại học – Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội, Ban giám đốc, cán công nhân viên cơng ty cổ phần may Sơng Hồng, gia đình tơi bạn bè đồng nghiệp Tác giả Nguyễn Thị Thu Hà DANH MỤC BẢNG BIỂU - SƠ ĐỒ STT Tên biểu Trang Bảng 1.1: Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu hoạt động tài 28 Bảng 2.1: Phân tích kết hoạt động kinh doanh 46 Bảng 2.2: Phân tích cấu biến động tài sản 49 Bảng 2.3: Phân tích cấu biến động nguồn vốn 52 Bảng 2.4: Phân tích cân đối tài sản nguồn vốn 54 Bảng 2.5: Phân tích khả sinh lời 56 Bảng 2.6: Phân tích hệ số hiệu suất hoạt động 57 Bảng 2.7: Phân tích khả tốn 60 Bảng 2.8: Phân tích khả quản lý nợ 61 10 Bảng 2.9: Phân tích tài Dupont 63 11 Bảng 2.10: Phân tích điểm hịa vốn địn bẩy định phí 66 12 Bảng 2.11: Phân tích địn bẩy tài 69 13 Bảng 2.12: Phân tích địn bẩy tổng 71 14 Bảng 2.13: Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu tài cơng ty 72 15 Bảng 3.1: Chỉ tiêu kế hoạch năm 2009 – 2010 77 16 Bảng 3.2: Kết tiêu sau giải pháp 82 17 Bảng 3.3: Kết tiêu sau giải pháp 87 18 Bảng 3.4: Kết tiêu sau giải pháp 91 19 Bảng 3.5: Kết tiêu sau giải pháp 95 20 Sơ đồ 1.1: Mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn 14 21 Sơ đồ 2.1: Tổ chức máy quản lý công ty cổ phần may Sông Hồng DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU – CHỮ VIẾT TẮT - DOL: Đòn bẩy định phí - DFL: Địn bẩy tài - DTL: Đòn bẩy tổng - EPS: Lợi nhuận cổ phần - EBIT: Lợi nhuận trước lãi vay thuế - ROA: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế tổng tài sản - ROS: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu - ROE: Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu - DN: Doanh nghiệp - DNNN: Doanh nghiệp Nhà nước - DNTN: Doanh nghiệp tư nhân - TNHH: Trách nhiệm hữu hạn - BCTC: Báo cáo tài - TSLĐ: Tài sản lưu động - TSC: Ti sn c nh 41 Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý Lời mở đầu Sự cần thiết đề tài Với sách đổi Đảng Nhà nước, kinh tế nước ta chuyển sang kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Việc hội nhập kinh tế quốc tế xu tất yếu, vừa thách thức lại vừa hội doanh nghiệp nước, giúp cho doanh nghiệp mở rộng quy mơ sản xuất cách nhanh chóng song đồng thời xố sổ hồn tồn doanh nghiệp Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp diễn bối cảnh kinh tế cụ thể tăng trưởng hay suy thoái kinh tế, mức độ ổn định đồng tiền, lãi suất vốn vay, tỷ suất đầu tư Mỗi thay đổi yếu tố có tác động tích cực hay tiêu cực đến hoạt động sản xuất kinh doanh hay hoạt động tài doanh nghiệp Mặt khác, mở rộng phát triển không ngừng doanh nghiệp dẫn đến làm thay đổi tình hình tài sản, nguồn vốn, kết hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi phải thực việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp để nắm bắt biến động tình hình tài chính, thay đổi doanh thu, lợi nhuận công tác quản lý doanh nghiệp Để từ giúp nhà quản lý đưa định, lựa chọn phương án đầu tư, phương án kinh doanh tối ưu cho doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp giúp cho nhà quản lý doanh nghiệp có nhìn tổng quan tình hình tài doanh nghiệp mình, thuận tiện cho cơng tác báo cáo; tìm điểm yếu, điểm mạnh hoạt động tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động tài doanh nghiệp Xuất phát từ lý tơi chọn đề tài “Phân tích đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sơng Hồng” Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế qu¶n lý Mục tiêu nghiên cứu Dựa vào kết phân tích nhằm mục đích nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sông Hồng đề tài tập trung vào vấn đề: - Hệ thống hoá vấn đề lý luận liên quan đến tài phân tích tài doanh nghiệp; nêu bật cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị trường - Phân tích, đánh giá thực trạng hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sông Hồng hai năm gần đây, kết đạt hạn chế hoạt động tài Cơng ty - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sơng Hồng Đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài Công ty cổ phần may Sông Hồng qua hai năm - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sơng Hồng chủ yếu tập trung xem xét, phân tích đánh giá tiêu hiệu tài doanh nghiệp thông qua số liệu, tài liệu báo cáo tài Cơng ty cổ phần may Sơng Hồng - Phương pháp nghiên cứu: Đề tài sử dụng phương pháp như: quan sát, tổng hợp, so sánh, phân tích, thay liên hồn kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh hoạ để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đặt Kết cấu luận văn Chương 1: Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích thực trạng hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sụng Hng Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý Chng 3: Mt s gii phỏp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty c phn may Sụng Hng Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý CHNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp hiểu mối quan hệ mặt giá trị biểu tiền lịng doanh nghiệp với chủ thể có liên quan bên ngồi mà sở giá trị doanh nghiệp tạo lập Giá trị doanh nghiệp hữu ích doanh nghiệp chủ sở hữu xã hội Các quan hệ kinh tế hình thức giá trị hợp thành quan hệ tài doanh nghiệp bao gồm: - Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước: Được thể chủ yếu chỗ doanh nghiệp thực nghĩa vụ tài với Nhà nước nộp khoản thuế, lệ phí vào ngân sách Đối với doanh nghiệp Nhà nước thể việc: Nhà nước đầu tư vốn ban đầu vốn bổ sung cho DN cách thức khác - Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế khác (Nhà đầu tư, cho vay, bạn hàng khách hàng): Quan hệ phát sinh doanh nghiệp tiến hành nghiệp vụ huy động vốn đầu tư, cho vay vốn với DN khác, mua bán tài sản, vật tư, hàng hoá dịch vụ khác - Quan hệ tài nội doanh nghiệp Đây quan hệ DN với người lao động thể việc tốn tiền cơng, thực thưởng phạt vật chất với người lao động trình tham gia vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp; Quan hệ doanh nghiệp với chủ sở hữu DN thể việc đầu tư, góp vốn hay rút vốn chủ sở hữu DN việc phân chia lợi nhuận sau thuế doanh nghip; quan h toỏn Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý gia cỏc phận nội DN hoạt động kinh doanh, việc hình thành sử dụng quỹ doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp đóng vai trị quan trọng hoạt động DN thể điểm chủ yếu sau: Thứ nhất: Tài doanh nghiệp huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục Vốn tiền tệ tiền đề cho hoạt động doanh nghiệp Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên cho đầu tư phát triển doanh nghiệp Việc thiếu vốn khiến cho hoạt động doanh nghiệp gặp khó khăn khơng triển khai Do vậy, việc đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp tiến hành bình thường, liên tục phụ thuộc nhiều vào việc tổ chức huy động vốn tài doanh nghiệp Sự thành cơng hay thất bại hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phần lớn định sách tài trợ hay huy động vốn doanh nghiệp Thứ hai: Tài doanh nghiệp giữ vai trị quan trọng việc nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Việc đưa định đầu tư đắn phụ thuộc lớn vào việc đánh giá, lựa chọn đầu tư từ góc độ tài Việc huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh Lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp giảm bớt chi phí sử dụng vốn góp phần lớn tăng lợi nhuận DN Sử dụng đòn bẩy kinh doanh đặc biệt sử dụng địn bẩy tài hợp lý yếu tố gia tăng đáng kể tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hu Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế qu¶n lý 96 hàng từ bán xong thu tiền ngày Kỳ thu tiền bình quân Các khoản phải thu = Doanh thu x 360 Kỳ thu tiền bình quân cao số ngày thu nợ dài, vốn DN bị chiếm dụng nhiều + Vòng quay khoản phải thu: Chỉ tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển khoản phải thu Nếu số vòng quay khoản phải thu lớn thời hạn thu hồi nợ ngắn ngược lại Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu Các khoản phải thu + Phân tích “tuổi” khoản phải thu: Quản lý, xếp khoản phải thu theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải nợ đến hạn d áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo tồn vốn - Chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết khoản nợ đến kỳ hạn toán Thực kịp thời thủ tục toán, nhắc nhở, đơn đốc khách hàng tốn khoản nợ đến hạn - Thực biện pháp kịp thời thu hồi khoản nợ đến hạn Nếu nợ hạn mà khách hàng không trả, công ty cần có biện pháp xử lý kịp thời như: tính lãi suất nợ hạn lãi vay dài hạn ngân hàng điều phải quy định rõ hợp đồng Trong trường hợp cần thiết nhờ quan chức can thiệp giải - Chủ động áp dụng biện pháp tích cực thích hợp thu hồi khoản nợ hạn Cần xác định rõ nguyên nhân dẫn đến nợ hạn để có biện pháp thu hồi thích hợp Có thể chia nợ hạn thành giai đoạn để cú bin phỏp thu hi phự hp Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý 97 - Trích lập dự phịng nợ phải thu khó địi để chủ động bảo toàn vốn lưu động 3.2.3.3 Hiệu giải pháp Với biện pháp công ty dự kiến giảm 40% khoản nợ phải thu Khi vịng quay khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền trung bình rút ngắn Để thấy rõ hiệu giải pháp ta tiến hành lập bảng phân tích sau: Bảng 3.4 Kết tiêu Đơn vị: 1000 đồng TT Chỉ tiêu Năm 2008 Năm 2009 Doanh thu Các khoản phải thu Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 944.630.947 1.039.094.042 94.463.095 10,00 84.997.849 50.998.709 -33.999.140 -40,00 Vòng quay khoản phải thu (1/2) (vòng) 11,11 20,37 9,26 83,35 Kỳ thu tiền bình quân (2/1)*360 (ngày) 32 18 -14 -43,75 Qua bảng 3.4 cho thấy: Năm 2009, công ty thực tốt biện pháp thu hồi cơng nợ dự kiến giảm 40% số nợ phải thu tương ứng với số tuyệt đối 33.999.140 ngàn đồng Từ dẫn đến vịng quay khoản phải thu giảm 9,26 vòng tương ứng với số tương đối 83,35%; kỳ thu tiền bình quân giảm 14 ngày với số tương đối 43,75% Như hiệu sau thực giải pháp cơng ty giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn nghĩa cơng nợ phải thu giảm đáng kể, vịng quay khoản phải thu tăng nhanh, rút ngắn kỳ thu tiền bình quân 3.2.4 Giải pháp 4: Quản lý tốt ngun n Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 98 Khoa Kinh tế quản lý 3.2.4.1 Lý ca gii pháp Trong kinh tế thị trường, vốn yếu tố tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển DN Nguồn hình thành nên vốn để phục vụ hoạt động kinh doanh cơng ty nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Hiện sách tài trợ công ty chủ yếu nguồn vốn nợ khoản nợ phải trả cơng ty chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng nhỏ Như công ty mạnh dạn sử dụng nhiều vốn vay cấu vốn Đây sở để có lợi nhuận cao minh chứng uy tín cơng ty chủ nợ Tuy nhiên số nợ phải trả cao làm cho mức độ phụ thuộc vào chủ nợ lớn, mức độ độc lập mặt tài cơng ty thấp, rủi ro tài tăng lên khả tốn Do để tăng khả tự chủ mặt tài tránh rủi ro tài chính, cơng ty phải có biện pháp quản lý tốt nguồn vốn nợ 3.2.4.2 Nội dung giải pháp Nguồn vốn nợ công ty bao gồm: Nợ tích luỹ, nguồn tín dụng thương mại tín dụng ngân hàng Do để quản lý tốt nguồn vốn nợ, công ty cần phải quản lý tốt khoản nợ cấu thành nên nguồn vốn nợ cơng ty a Đối với nợ tích luỹ - Nợ tích luỹ cơng ty bao gồm khoản nợ lương phải trả công nhân viên, bảo hiểm phải nộp (bảo hiểm xã hội bảo hiểm y tế) cho công ty bảo hiểm khoản thuế phải nộp cho ngân sách Nhà nước…Thực chất khoản phải nộp hay phải trả chưa đến kỳ hạn nộp hay trả - Các nguồn tài trợ nợ tích luỹ nguồn tài trợ “miễn phí” cơng ty khơng phải trả khoản chi phí ngày tốn cho chủ nợ Do cơng ty trỡ hoón vic toỏn khon n ny Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 99 Khoa Kinh tế quản lý thời hạn cho phép b Đối với khoản tín dụng thương mại Nguồn vốn tín dụng thương mại hình thành công ty mua tài sản cố định, vật tư, dịch vụ nhà cung cấp xong chưa phải trả tiền Đây phương thức tài trợ thông thường, đơn giản, tiện dụng linh hoạt hoạt động kinh doanh nên cơng ty sử dụng khoản phải trả chưa đến kỳ hạn toán nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho nhu cầu vốn ngắn hạn Muốn tiếp tục trì khoản nợ cơng ty phải đảm bảo uy tín tốn nhà cung cấp, phải có tăng trưởng vững chắc, ổn định doanh thu lợi nhuận Tuy nhiên việc lạm dụng tín dụng thương mại tiềm ẩn rủi ro cơng ty việc mua chịu làm tăng hệ số nợ, điều làm tăng nguy phá sản làm giảm uy tín cơng ty Do DN cần phải có biện pháp quản lý tốt khoản nợ phải trả người cung cấp: - Dùng lượng tiền thu bán sản phẩm hàng hoá thu từ nợ phải thu để trả khoản nợ phải trả người bán - Giảm đến mức tối thiểu khoản nợ phải thu từ khách hàng cách tích cực đôn đốc, thu hồi công nợ, hạn chế tối đa nợ hạn để từ có nguồn tiền mặt dùng để trả khoản nợ nhà cung cấp - Phải theo dõi chi tiết khoản phải trả theo đối tượng, thường xuyên tiến hành đối chiếu kiểm tra để có kế hoạch tốn kịp thời c Đối với khoản tín dụng ngân hàng Hiện cơng ty huy động vốn để phục vụ hoạt động kinh doanh chủ yếu nguồn vốn tín dụng ngân hàng tức nguồn vốn vay bao gồm vay ngn hn v vay di hn Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 100 Khoa Kinh tế quản lý Cụng ty vay chủ yếu Ngân hàng đầu tư phát triển Ngân hàng nông nghiệp phát triển nơng thơn Trong năm 2008 tình hình kinh tế biến động, khủng hoảng tài tồn cầu nên Nhà nước thực gói kích cầu thực cho vay ngắn hạn với lãi suất ưu đãi 4% cơng ty tranh thủ chớp hội để vay vốn nhằm đầu tư phát triển nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Để giảm bớt sức ép từ khoản nợ dài hạn, năm tới công ty cần thực tốt công việc sau: - Hoạch định ngân sách vốn tiền Hay nói cách khác lập bảng dự toán thu chi ngắn hạn Nếu thấy bội thu tính đến việc trả bớt khoản nợ vay - Định kỳ công ty cần tiến hành kiểm kê vật tư, tài sản, thấy tài sản, vật tư phát thừa không cần dùng đến nhượng bán, lý để trang trải khoản nợ vay - Phải theo dõi chi tiết khoản vay theo đối tượng, thường xuyên tiến hành đối chiếu kiểm tra để có kế hoạch trả nợ kịp thời - Cần phân loại khoản nợ vay theo thời gian theo đối tượng để có kế hoạch biện pháp trả nợ phù hợp 3.2.4.3 Hiệu giải pháp Sau thực giải pháp công ty dự kiến giảm khoản nợ phải trả với tỷ lệ 50%, khoản chi phí lãi vay giảm tương ứng 50% so với năm 2008 Để thấy rõ hiệu giải pháp ta lập bảng tính tốn phân tích sau Bng 3.5 Luận văn cao học QTKD Kt qu tiêu Đơn vị: 1000 đồng Ngun ThÞ Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Ch tiờu TT Khoa Kinh tế quản lý 101 Nm 2008 Chênh lệch Năm 2009 Tuyệt đối 5=4-3 % 6=5/3 Nợ phải trả 257.044.650 128.522.325 128.522.325 50 Tổng nguồn vốn 305.090.398 305.090.398 0 Lợi nhuận trước lãi vay thuế 45.802.255 45.802.255 0 Lãi vay 21.491.838 10.745.919 -10.745.919 -50 Hệ số nợ (1/2) 0,84 0,42 -0,42 -50 Hệ số toán lãi vay (3/4) 2,13 4,26 2,13 100 Qua bảng cho thấy năm 2009, công ty thực tốt biện pháp quản lý nợ dự kiến giảm 50% số nợ phải trả tương ứng với số tuyệt đối 128.522.325 ngàn đồng, khoản lãi vay giảm 50% tương ứng với số tuyệt đối 10.745.919 ngàn đồng Từ dẫn đến hệ số nợ giảm với số tuyệt đối 0,42 với số tương đối 50%; hệ số toán lãi vay tăng với số tuyệt đối 2,13 với số tương đối 100% Như hiệu sau thực giải pháp công ty giảm hệ số nợ, tăng khả toán lãi vay Do tăng khả độc lập tự chủ tài cơng ty, giảm rủi ro tài Tóm lại sau áp dụng giải pháp nêu trên, hiệu hoạt động tài cơng ty cải thiện rõ rệt Lợi nhuận sau thuế tăng, ROS, ROA, ROE tăng với tốc độ mạnh, vòng quay khoản phải thu tăng, hệ số nợ giảm, hệ số tốn lãi vay tăng, địn bẩy định phí địn bẩy tài giảm Chứng tỏ doanh nghiệp gia tăng lợi nhuận hạn chế rủi ro kinh doanh Tóm tắt chương Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 102 Khoa Kinh tế quản lý Da trờn nhng c s lý lun kết hợp với thực tiễn hoạt động tài công ty cổ phần may Sông Hồng định hướng phát triển công ty thời gian tới, nội dung chương nêu giải pháp cụ thể nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty Các giải pháp bao gồm : Giải pháp 1: Tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm công ty Giải pháp 2: Thực tốt việc giảm chi phí sản xuất sản phẩm Giải pháp 3: Quản lý tốt khoản nợ phải thu Giải pháp 4: Quản lý tốt nguồn vốn nợ Hiệu sau thực giải pháp hoạt động tài cải thiện rõ rệt Cụ thể tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty ngày phát triển, khả sinh lời cao, nâng cao hiệu sử dụng vốn nguồn vốn Tuy nhiên để thực giải pháp cần có nỗ lực cố gắng ban lãnh đạo công ty cần phối hợp nhịp nhàng phòng ban chức có liên quan cơng ty Từ góp phần nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty đồng thời đạt mục tiờu Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 103 Khoa Kinh tế quản lý Kt lun Cựng vi s phát triển kinh tế xã hội lên kinh tế hàng hoá nhiều thành phần nước ta, mối quan hệ thành phần kinh tế ngày mở rộng Để hoạt động kinh doanh có hiệu địi hỏi cơng ty phải nắm bắt hội, tìm kiếm khách hàng đầu tư mở rộng thị trường Có nhiều biện pháp công cụ khác giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, phân tích tài cơng cụ hữu hiệu Chính mà việc phân tích hoạt động tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài ln doanh nghiệp quan tâm Trong năm gần với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty cổ phần may Sông Hồng đạt tiến đáng kể góp vào thành công chung ngành Dệt may Việt Nam Nhìn chung hoạt động tài cơng ty có nhiều ưu điểm song bên cạnh tồn số nhược điểm Do việc nghiên cứu, phân tích tài đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty u cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực tiễn hoạt động tài cơng ty, luận văn “Phân tích đề xuất số giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài công ty cổ phần may Sông Hồng” vào đánh giá kết đạt được, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân đồng thời đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty Mặc dù có nhiều cố gắng để hồn thành luận văn cịn hạn chế mặt kiến thức nên chắn không tránh khỏi thiếu sót Vì tơi mong nhận nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến thầy cô giáo để luận văn c hon thin hn Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế quản lý 104 Tụi xin c by tỏ lòng biết ơn sâu sắc Thầy giáo PGS TS Nguyễn Minh Duệ tận tình hướng dẫn có nhiều ý kiến giúp đỡ tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo Viện đào tạo sau đại học, khoa Kinh tế quản lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lãnh đạo phòng ban công ty cổ phần may Sông Hồng tận tình giúp đỡ tơi q trình làm luận văn Xin trân trọng cảm ơn./ Nam Định, ngày tháng năm 2009 Học viên Nguyễn Thị Thu Hà LuËn văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 105 Khoa Kinh tế quản lý Tài liệu tham khảo Công ty cổ phần may Sơng Hồng, Báo cáo tài (2007 – 2008) Luận văn cao học đề tài phân tích tài doanh nghiệp PGS TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Bạch Đức Hiển (2008), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài GS TS Ngơ Thế Chi, PGS TS Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất tài PGS TS Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân Viện nghiên cứu đào tạo quản lý (2008), Quản lý tài doanh nghiệp, Nhà xuất lao động – xã hội PGS TS Lưu Thị Hương (2005), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê TS Bùi Hữu Phước, TS Lê Thị Lanh, TS Lại Tiến Dĩnh, TS Phan Thị Nhi Hiếu (2005), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất lao động – xã hội TS Nghiêm Sĩ Thương, Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, Khoa Kinh tế quản lý, Trường Đại học Bách Khoa Hà Nội 10 Nguyễn Tấn Bình (2005), Phân tích quản trị tài chính, Nhà xuất Thống kê 11 TS Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, Nhà xuất Thống kê 12 TS Nguyễn Văn Cơng (2008), Phân tích báo cáo tài hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kờ Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội Khoa Kinh tế qu¶n lý 106 Phụ lục Bảng cân đối kế tốn Năm 2007 năm 2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng Tài sản a Tài sản ngắn hạn Năm 2007 Năm 2008 135.084.508 147.125.746 I Tiền khoản tương đương tiền 20.132.677 21.298.995 Tiền 20.132.677 21.298.995 III Các khoản phải thu 61.037.535 84.997.849 Phải thu khách hàng 48.267.551 81.080.239 Trả trước cho người bán 11.182.972 2.608.869 Các khoản phải thu khác 1.587.012 1.308.741 IV Hàng tồn kho 47.992.025 31.463.278 Hàng tồn kho 47.992.025 31.463.278 5.922.271 9.365.623.849 Chi phí trả trước ngắn hạn 853.639 597.652 Thuế GTGT khấu trừ 1.384.161 4.398.727 Tài sản ngắn hạn khác 3.684.471 4.369.243 b Tài sản dài hạn 169.368.533 157.964.651 II Tài sản cố định 169.368.533 157.964.651 Tài sản cố định hữu hình 163.236.666 145.969.952 - Nguyên giá 289.697.473 304.564.723 (126.460.807) (158.594.770) 6.131.867 11.994.699 304.453.041 305.090.398 V Tài sản ngắn hạn khác - Giá trị hao mịn luỹ kế Chi phí xây dựng d dang Tng cng Ti sn Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 107 NGun Khoa Kinh tế quản lý Năm 2007 Năm 2008 A Nợ phải trả 271.284.411 257.044.650 I Nợ ngắn hạn 96.308.169 104.826.068 Vay nợ ngắn hạn 29.867.566 37.992.528 Phải trả người bán 37.329.140 23.942.632 1.461.211 795.163 798.827 2.996.989 13.799.125 26.447.920 1.442.264 1.974.237 11.610.036 10.676.595 II Nợ dài hạn 174.976.242 152.218.582 Vay nợ dài hạn 174.866.910 151.828.914 109.332 389.667 B Vốn chủ sở hữu 33.168.630 48.045.748 I Vốn chủ sở hữu 27.922.040 45.333.558 Vốn đầu tư chủ sở hữu 18.000.000 18.000.000 Thặng dư vốn cổ phần 2.100.000 2.100.000 Quỹ đầu tư phát triển 4.425.865 4.238.985 Quỹ dự phịng tài 825.467 825.467 Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu 410.708 410.707 Nguồn vốn đầu tư XDCB 2.16 0.000 19.758.398 II Nguồn kinh phí quỹ khác 5.246.590 2.712.189 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 5.246.590 2.712.189 304.453.041 305.090.398 Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Dự phòng trợ cấp việc làm Tổng cộng nguồn vốn (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty c phn may Sụng Hng) Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 108 Khoa Kinh tế quản lý Bỏo cỏo kt hoạt động kinh doanh Năm 2007 năm 2008 Đơn vị tính: 1.000 đồng Chỉ tiêu Năm 2007 Năm 2008 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 723.017.511 944.720.698 54.691 89.751 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 722.962.820 944.630.946 Giá vốn hàng bán 663.749.378 827.141.482 59.213.432 117.489.464 1.253.289 5.708.039 Chi phí tài 16.428.381 31.053.568 Chi phí bán hàng 19.203.250 52.293.004 Chi phí quản lý doanh nghiệp 16.070.271 16.162.449 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 8.764.817 23.688.482 11 Thu nhập khác 1.842.443 992.724 12 Chi phí khác 2.504.405 370.790 -661.962 621.933 8.102.855 24.310.415 810.285 2.431.041 7.292.569 21.879.374 Các khoản giảm trừ doanh thu Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty c phn may Sụng Hng) Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 109 Khoa Kinh tế quản lý Mc lc Lời mở đầu Chương Cơ sở lý thuyết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến việc tổ chức tài doanh nghiệp 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp 12 1.2.1 Khái niệm - Mục tiêu phân tích tài 12 1.2.2 Nguồn tài liệu sử dụng cho việc phân tích 12 1.2.3 Nội dung phân tích tài 13 1.3 Một số biện pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài doanh nghiệp 31 1.3.1 Tăng doanh thu bán hàng 31 1.3.2 Giảm chi phí sản xuất, hạ giá thành sản phẩm 32 1.3.3 Quản lý nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định 34 1.3.4 Quản lý nâng cao hiệu sử dụng tài sản lưu động 35 1.3.5 Quản lý tốt nguồn vốn nợ 37 1.4 Phương pháp phân tích tài 38 1.4.1 Phương pháp tỷ số 38 1.4.2 Phương pháp so sánh 39 1.4.3 Phương pháp phân tích tài Dupont 39 Tóm tắt chương 40 Chương Phân tích thực trạng hoạt động tài 41 TạI Cơng Ty Cổ PHầN MAY SÔNG HồNG 41 2.1 Tổng quan công ty cổ phần may Sông Hồng 41 2.1.1 Giới thiệu công ty cổ phần may Sông Hồng 41 2.1.2 Quá trình hình thành phát triển Công ty 42 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Cụng ty 43 Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hà Đại học Bách Khoa Hà Nội 110 Khoa Kinh tế quản lý 2.1.4 Kết hoạt động kinh doanh công ty 49 2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sông Hồng 51 2.2.1 Phân tích khái qt tình hình tài 51 2.2.2 Phân tích tiêu đánh giá hiệu tài cơng ty 59 2.2.3 Phân tích hiệu ứng Du pont 66 2.2.4 Phân tích đòn bẩy 70 2.3 Nhận xét đánh giá tổng quát thực trạng hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sông Hồng 76 Tóm tắt chương 79 Chương 81 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài cơng ty Cổ phần MAY SƠNG HồNG 81 3.1 Định hướng phát triển công ty cổ phần may Sông Hồng giai đoạn 2009 - 2012 81 3.1.1 Mục tiêu 81 3.1.2 Chiến lược phát triển trung dài hạn 81 3.1.3 Kế hoạch doanh thu lợi nhuận năm 2009 - 2010 82 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty cổ phần may Sông Hồng 83 3.2.1 Giải pháp 1: Tăng doanh thu tiêu thụ sản phẩm công ty 83 3.2.2 Giải pháp 2: Thực tốt việc giảm chi phí sản xuất sản phẩm 88 3.2.3 Giải pháp : Quản lý tốt khoản nợ phải thu 93 3.2.4 Giải pháp 4: Quản lý tốt nguồn vốn nợ 97 Tóm tắt chương 101 Kết luận 103 Tài liệu tham khảo 105 Phụ lục 106 Luận văn cao học QTKD Nguyễn Thị Thu Hµ ... mạnh hoạt động tài chính, từ nâng cao hiệu hoạt động tài doanh nghiệp Xuất phát từ lý chọn đề tài ? ?Phân tích đề xuất giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sụng Hng Luận văn cao. .. Kinh tế quản lý Chương PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN MAY SÔNG HỒNG 2.1 Tổng quan công ty cổ phần may Sông Hồng 2.1.1 Giới thiệu công ty cổ phần may Sông Hồng - Tên... chế hoạt động tài Cơng ty - Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty cổ phần may Sông Hồng Đối tượng, phạm vi, phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Hoạt động tài Cơng