HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIÊM YẾT CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIÊM YẾT CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.1.Khái niệm, đặc điểm của công ty chứng khoán Công ty chứng khoán là một tổ chức trung gian tài chính thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán. Công ty chứng khoán có thể là công ty hợp danh, công ty trách nhiệm hữu hạng hay công ty cổ phần. Theo Quyết định 04/1998/QĐ-UBCK ngày 13 tháng 10 năm 1998 của UBCKNN, công ty chứng khoán là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạng được thành lập tại Việt Nam, được UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Hiện nay các công ty chứng khoán ở các nước được tổ chức theo hai mô hình phổ biến là công ty chứng khoán đa năng và công ty chứng khoán chuyên doanh. • Mô hình công ty chứng khoán đa năng. Theo mô hình này, kinh doanh chứng khoán chỉ là một mảng hoạt động của một tổ chức tài chính mà tổ chức này còn thực hiện nhiều hoạt động kinh doanh khác trên thị trường tài chính như các nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ của ngân hàng thương mại, các nghiệp vụ bảo hiểm của công ty bảo hiểm. Có hai loại công ty chứng khoán đa năng: - Công ty chứng khoán đa năng một phần: đây thực chất là các ngân hàng hay các tổ chức tài chính lớn, việc kinh doanh chứng khoán của họ không được thực hiện một cách trực tiếp mà thông qua hình thức công ty mẹ, công ty con. Các công ty con được thành lập để thực hiện việc kinh doanh chứng khoán và chúng được hạch toán độc lập tách rời với hoạt động kinh doanh của công ty mẹ. - Công ty chứng khoán đa năng toàn phần: Đây là hình thức mà các ngân hàng hay các tổ chức tài chính lớn được phép thực hiện đồng thời nhiều hoạt động kinh doanh trên thị trường tài chính bao gồm cả việc kinh doanh chứng khoán. Ưu điểm của mô hình này là ngân hàng có thể kết hợp được nhiều hình thức kinh doanh, nhờ đó giảm bớt rủi ro trong hoạt động kinh doanh bằng việc đa dạng hóa đầu tư. Các ngân hàng có thể tận dụng những ưu thế vốn có của mình về vôn, cơ sở vật chất, mạng lưới khách hàng .để thực hiện kinh doanh chứng khoán, mô hình này cũng giúp cho các ngân hàng tăng khả năng chịu đựng trước những biến động bất thường của thị trường tài chính. Hạn chế của mô hình là các tổ chức tài chính, ngân hàng đồng thời thực hiện nhiều nghiệp vụ kinh doanh do đó thiếu khả năng chuyên sâu trong hoạt động kinh doanh chứng khoán, làm giảm hiệu quả hoạt động trên thị trường chứng khoán. Đồng thời do không có sự tách bạch giữa hoạt động của ngân hàng với hoạt động kinh doanh chứng khoán, trong điều kiện môi trường pháp luật không lành mạnh, các ngân hàng dễ gây nên tình trạng lũng loạn thị trường, làm cho các biến động trên thị trường chứng khoán gây những tác động mạnh tới thị trường tiền tệ có thể gây nên các cuộc khủng hoảng nghiêm trọng. Việc không tách bạch giữa các nguồn vốn cũng dễ dàng dẫn tới tình trạng các ngân hàng sử dụng tiền tiết kiệm của dân cư để kinh doanh chứng khoán, khi thị trường chứng khoán biến động theo chiều hướng xấu ngân hàng sẽ mất khả năng chi trả và dẫn đến những vụ sụp đổ hàng loạt. • Mô hình công ty chứng khoán chuyên doanh Theo mô hình này, thì các hoạt động kinh doanh trên thị trường chứng khoán được thực hiện bởi các công ty chứng khoán độc lập, có trình độ chuyên môn sâu trong thị trường chứng khoán. Hoạt động của các công ty chứng khoán này được tách biệt rõ rang với các hoạt động của ngân hàng và các trung gian tài chính khác. Ưu điểm của mô hình này là hạn chế được rủi ro trong hệ thống ngân hàng, các công ty chứng khoán có điều kiện hơn khi được chuyên môn hóa trong các lĩnh vực hoạt động, nhờ đó tạo điều kiện tốt cho thị trường phát triển. Tuy nhiên, các công ty chứng khoán kiểu này thường có một hạn chế chung là qui mô về vốn thường không lớn, dễ bị chi phối, thâu tóm bởi các công ty, tập đoàn tài chính lớn. 1.1.2.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.2.1.Hoạt động môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán có thể coi là hoạt động phổ biến nhất của các công ty chứng khoán. Môi giới chứng khoán là hoạt động mà công ty chứng khoán thay mặt khách hàng thực hiện các giao dịch mua bán chứng khoán để hưởng hoa hồng. Với hoạt động môi giới công ty môi giới có thể giúp khách hàng mua bán trên thị trường tập trung hay thị trường OTC nhưng khách hàng phải chịu trách nhiệm hoàn toàn với kết quả giao dịch của mình. Ngày nay, khi thị trường chứng khoán ngày càng phát triển thì hoạt động môi giới không chỉ đơn thuần là việc mua bán hộ khách hàng như trước nữa. Trong thị trường chứng khoán hiện đại đôi khi người môi giới có vai trò vô cùng quan trọng đối với sự thành công của khách hàng. Trong nhiều trường hợp người môi giới có thể trở thành người bạn, chia sẻ bớt những lo âu, căng thẳng của khách hàng, đồng thời họ cũng phải có những lời khuyên hợp lý, đúng lúc cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư luôn có quyết định tỉnh táo. Từ những đặc điểm trên của hoạt động môi giới cho thấy đây là hoạt động có vai trò rất quan trọng đối với công ty chứng khoán. Nó đòi hỏi những người hành nghề môi giới không chỉ đáp ứng được các kỹ năng nghiệp vụ mà những người này cần phải có tư cách đạo đức tốt, có thái độ công tâm trong công việc nhằm mang lại lợi ích tối đa cho khách hàng và công ty. Người môi giới tuyệt nhiên không bao giờ được xúi dục khách hàng mua, bán chứng khoán để kiếm hoa hồng, mà nên đưa ra những lời khuyên hợp lý nhằm giảm thiệt hại tối đa cho khách hàng. Để trở thành một người môi giới giỏi cần đáp ứng được các kỹ năng sau: - Kỹ năng tìm kiếm khách hàng: việc đầu tiên mà một người môi giới phải làm được là tìm kiếm được những khách hàng tiềm năng, sau đó mới là việc đáp ứng các nhu cầu của họ - Kỹ năng truyền đạt thông tin: Người môi giới sẽ phải thường xuyên cung cấp cho khách hàng tình hình, diễn biến của thị trường. Do đó đòi hỏi khả năng truyền đạt thông tin của họ phải rất tốt bởi những khách hàng của họ không phải ai cũng có kiến thức và hiểu biết rõ về thị trường. - Kỹ năng khai thác thông tin: Đây là khả năng tìm kiếm và sử lý thông tin của người môi giới để sao cho họ có thể đưa ra những lời khuyên có ích nhất cho khách hàng của mình. 1.1.2.2.Hoạt động tự doanh chứng khoán Tự doanh là hoạt động mà công ty chứng khoán dung nguồn vốn tự có của mình để thực hiện các hoạt động kinh doanh chứng khoán nhằm mục đích thu lợi. Công ty có thể thực hiện việc mua bán chứng khoán trên thị trường tập trung hay thị trường OTC. Ngoài các hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán, hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán còn bao gồm các hoạt động như cho vay chứng khoán, repo chứng khoán, mua bán các công cụ trên thị trường phái sinh…Công ty chứng khoán muốn thực hiện hoạt động tự doanh phải có nguồn vốn đủ lớn đáp ứng được các yêu cầu của pháp luật, ngoài ra tự doanh chứng khoán là hoạt động có mức độ rủi ro cao do đó đội ngũ nhân viên của công ty phải có kinh nghiệm, trình độ chuyên môn cao, có khả năng phân tích thị trường. Một công ty chứng khoán đồng thời thực hiện hai hoạt động tự doanh bằng vốn của mình và đại diện mua bán cho khách hàng rất dễ dấn đến việc xung đột về lợi ích giữa việc thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân công ty. Do đó, pháp luật của các nước đều yêu cầu có sự tách biệt rõ rang giữa hai hoạt động này. Để được phép thực hiện hoạt động tự doanh chứng khoán công ty chứng khoán phải đáp ứng được các yêu cầu sau: - Tách biệt quản lý: Các công ty chứng khoán phải có sự tách biệt rõ rang giữa hai hoạt động tự doanh và môi giới để đảm bảo tính minh bạch, rõ ràng. Sự tách biệt này bao gồm tách biệt về: yếu tố con người; quy trình nghiệp vụ; vốn, tài sản của khách hàng và của công ty. - Ưu tiên khách hàng: Các công ty chứng khoán luôn phải tuân thủ nguyên tắc ưu tiên khách hàng khi thực hiện hoạt động tự doanh. Điều đó có nghĩa là khi thực hiện giao dịch lệnh của khách hàng phải luôn được ưu tiên thực hiện trước. Nguyên tắc này sẽ đảm bảo sự công bằng cho khách hàng trong quá trình thực hiện giao dịch chứng khoán bởi các công ty chứng khoán có tính đặc thù về khả năng tiếp cận thông tin và chủ động trên thị trường chứng khoán có thể dự đoán trước diễn biến của thị trường và sẽ tranh mua hoặc bán của khách hàng. - Góp phần bình ổn thị trường: Trong trường hợp này hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán bị điều chỉnh bởi pháp luật, tùy theo môi trường kinh doanh của từng nước. Hầu hết luật pháp các nước đều qui định tỷ lệ % chứng khoán mà các công ty phải nắm giữ để tiến hành giao dịch nhằm mục đích bình ổn giá cả trên thị trường. Theo đó, các công ty chứng khoán có nghĩa vụ mua vào khi giá chứng khoán giảm và bán ra khi giá chứng khoán tăng - Hoạt động tạo thị trường: Các công ty chứng khoán đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trường cho những chứng khoán mới, được phát hành lần đầu và chưa có thị trường giao dịch. Để tạo lập thị trường cho các chứng khoán này, các công ty chứng khoán thực hiện tự doanh thông qua việc mua bán chứng khoán, tạo tính thanh khoản trên thị trường cấp hai. Trên những thị trường chứng khoán chưa phát triển, các nhà tạo lập thị trường sử dụng nghiệp vụ mua bán chứng khoán trên thị trường OTC để tạo thị trường. Theo đó, họ lien tục có những báo giá để mua bán chứng khoán với các nhà kinh doanh chứng khoán khác. Như vậy sẽ duy trì một thị trường liên tục với chứng khoán mà họ kinh doanh. 1.1.2.3.Hoạt động bảo lãnh phát hành Bảo lãnh phát hành chứng khoán là việc công ty chứng khoán thực hiện bảo lãnh cho các doanh nghiệp cổ phần hay chính phủ phát hành chứng khoán ra công chúng. Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán bao gồm ba giai đoạn. Giai đoạn trước khi phát hành, giai đoạn chào bán chứng khoán ra công chúng và giai đoạn sau khi phát hành. - Giai đoạn trước khi phát hành: Công ty chứng khoán sẽ tiến hành tư vấn tài chính cho doanh nghiệp, xác định phương thức phát hành chứng khoán phù hợp nhất với thực trạng của doanh nghiệp, tiến hành hoàn thiện các thủ tục pháp lý về phát hành chứng khoán, tìm kiếm các nhà đầu tư tiềm năng… - Giai đoạn chào bán chứng khoán ra công chúng: Tổ chức bán đấu giá, thực hiện phân phối chứng khoán một cách hợp lý, đảm bảo chứng khoán phát hành sẽ được bán hết. - Giai đoạn sau khi phát hành: công ty chứng khoán sử dụng các kỹ năng nghiệp vụ để bình ổn giá chứng khoán khi các chứng khoán này đã được đưa vào giao dịch trên thị trường. Thông thường công ty chứng khoán thường đưa ra các hình thức bảo lãnh khác nhau để doanh nghiệp có thể lựa chọn, các hình thức bảo lãnh phát hành gồm: - Cam kết chắc chắn: Công ty chứng khoán cam kết mua lại toàn bộ số chứng khoán mà doanh nghiệp được bảo lãnh phát hành sau đó thực hiện việc bán lại cho các nhà đầu tư. Đây là hình thức bảo lãnh mang tính rủi ro cao, nếu số chứng khoán phát hành không được bán hết thì công ty chứng khoán vẫn phải trả đủ số tiền bán chứng khoán cho khách hàng. - Cố gắng tối đa: đây là hình thức bảo lãnh phát hành ít rủi ro hơn so với hình thức trên. Công ty chứng khoán đồng ý bán chứng khoán với một nỗ lực tối đa nhưng không đảm bảo số chứng khoán sẽ được bán hết. - Bán tất cả hoặc không: Trong hình thức này công ty chứng khoán sẽ nhận bán cho tổ chức phát hành một số chứng khoán nhất định. Nếu số chứng khoán không được bán hết sẽ hủy bỏ toàn bộ đợt phát hành. - Bảo lãnh tối thiểu tối đa: Phương thức phát hành này đòi hỏi công ty chứng khoán phải cam kết bán tối thiểu một lượng chứng khoán nhất định nhưng đồng thời có thể tự do chào bán chứng khoán với điều kiện không vượt quá lượng chứng khoán tối đa qui định. Nếu số lượng chứng khoán bán ra thấp hơn mức tối thiểu thì toàn bộ đợt phát hành sẽ bị hủy bỏ. 1.1.2.4.Hoạt động Tư vấn Hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán thường bao gồm hai mảng chính là hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp và tư vấn đầu tư chứng khoán Tư vấn tài chính doanh nghiệp: hoạt động này được công ty chứng khoán thực hiện đối với các doanh nghiệp bao gồm tư vấn cổ phần hóa, xác định giá trị doanh nghiệp, tư vấn niêm yết đăng ký giao dịch, tư vấn thành lập, sáp nhập, giải thể doanh nghiệp. Mỗi nghiệp vụ tư vấn đều được các công ty chứng khoán thực hiện theo một qui trình nhất định nhằm mang lại hiệu quả tốt nhất. Tư vấn đầu tư chứng khoán: Công ty chứng khoán sẽ thực hiện các hoạt động phân tích trên thị trường chứng khoán bao gồm có phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật, phân tích tài chính và các phương pháp phân tích khác để đưa ra những lời tư vấn hợp lý, có giá trị đối với các nhà đầu tư. Trong hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán đòi hỏi phải tuân thủ một số nguyên tắc cơ bản sau: thứ nhất không đảm bảo chắc chắn về giá trị chứng khoán vì giá trị chứng khoán luôn biến động theo những diễn biến của thị trường. thứ hai người tư vấn luôn nhắc nhở khách hàng rằng những lời tư vấn của mình dựa trên cơ sở phân tích các yếu tố lý thuyết và những diễn biến trong quá khứ, có thể những lời tư vấn đó không hoàn toàn chính xác. Khách hàng mới là người quyết định cuối cùng và nhà tư vấn không phải chụi trách nhiệm trong trường hợp xảy ra thua lỗ. thứ ba người tư vấn không được phép mời chào khách hàng mua hay bán bất cứ một loại chứng khoán nào đó. 1.1.2.5.Hoạt động quản lý danh mục đầu tư Đây là nghiệp vụ mà công ty chứng khoán nhận vốn ủy thác của khách hàng để đầu tư vào chứng khoán theo một danh mục nhằm mục đích sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng. Ngày nay, đây là hoạt động mang lại phần doanh thu lớn cho các công ty chứng khoán bởi những người có tiền để đầu tư thì nhiều nhưng đa số họ lại không có kiến thức và thời gian cho hoạt động đầu tư của mình. Công ty chứng khoán sẽ căn cứ vào khả năng chịu rủi ro và mức lợi tức yêu cầu của từng khách hàng để cấu trúc nên những danh mục phù hợp. Quy trình của nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư bao gồm các bước sau: - Tìm kiếm khách hàng và nhận vốn ủy thác: công ty chứng khoán và khách hàng tiếp xúc và tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn và đưa ra yêu cầu về quản lý vốn ủy thác. - Ký hợp đồng quản lý: Công ty chứng khoán ký hợp đồng quản lý giữa khách hàng và công ty theo yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian ủy thác, mục tiêu đầu tư, quyền và trách nhiệm của các bên, phí quản lý danh mục đầu tư. - Thực hiện hợp đồng quản lý: Công ty chứng khoán thực hiện đầu tư vốn ủy thác của khách hàng theo các nội dung đã được cam kết và phải đảm bảo tuân thủ các quy định về quản lý vốn. Phải phân biệt rõ tài sản ủy thác của khách hàng và tài sản của công ty. - Kết thúc hợp đồng quản lý: Khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các khoản phí quản lý theo hợp đồng ký kết, nhận lại vốn và lợi nhuận và công ty chứng khoán hứa trả theo hợp đồng. 1.1.2.6. Các hoạt động khác Ngoài các hoạt động cơ bản nêu trên tại các công ty chứng khoán còn có một số nghiệp vụ phụ trợ bao gồm: - nghiệp vụ lưu ký chứn khoán - Quản lý thu nhập của khách hàng - Nghiệp vụ tín dụng - Nghiệp vụ quản lý quỹ. 1.1.3. Vai trò của hoạt động tư vấn niêm yết đối với công ty chứng khoán Tư vấn niêm yết là hoạt động của công ty chứng khoán mà đối tượng của hoạt động này là các doanh nghiệp có nhu cầu niêm yết chứng khoán của mình trên thị trường tập trung. Tư vấn niêm yết là một mảng trong hoạt động tư vấn tài chính doanh nghiệp của công ty chứng khoán bao gồm có tư vấn cổ phần hóa, tư vấn đấu giá, tư vấn quản trị tài chính doanh nghiệp…Do đó, phát triển hoạt động tư vấn niêm yết sẽ tạo nên một sự phát triển toàn diện trong hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán. - Tư vấn niêm yết sẽ làm tăng cường mối quan hệ của công ty chứng khoán với khách hàng, giúp cho công ty chứng khoán hiểu rõ thực trạng về hoạt động kinh doanh, tài chính của các doanh nghiệp được tư vấn từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động tự doanh, đầu tư chứng khoán nhờ những hiểu biết này. - Hoạt động tư vấn niêm yết cũng thúc đẩy hoạt động môi giới của công ty bởi khi một doanh nghiệp niêm yết thành công thì đương nhiên các cổ đông trước đây của họ sẽ trở thành khách hàng của công ty chứng khoán, mà những khách hàng này công ty chứng khoán hoàn toàn không mất thời gian tìm kiếm bởi họ sẽ phải thực hiện giao dịch cổ phiếu của mình thông qua công ty. - Tư vấn niêm yết giúp công ty chứng khoán nâng cao khả năng nghiệp vụ, đa dạng hóa các lĩnh vực hoạt động. hoạt động tư vấn niêm yết đặc biệt có vai trò quan trọng khi thị trường chứng khoán ngày càng phát triển, số lượng các công ty có nhu cầu niêm yết ngày càng nhiều trong khi điều kiện, thủ tục niêm yết do các trung tâm, sở giao dịch chứng khoán đặt ra ngày càng khó khăn. Như vậy khi thị trường chứng khoán ngày càng phát triển thì vai trò của hoạt động tư vấn niêm yết càng lớn, không chỉ do phần doanh thu mà hoạt động này đóng góp cho công ty mà quan trọng hơn là các thông tin mà các công ty chứng khoán thu thập được trong quá trình thực hiện tư vấn. 1.2.Hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán 1.2.1.Khái niệm về hoạt động tư vấn niêm yết Để tìm hiểu kỹ về hoạt động tư vấn niêm yết tại các công ty chứng khoán trước hết cần hiểu rõ một số khái niệm cơ bản sau: - Khái niệm hoạt động tư vấn: Hoạt động tư vấn là việc người tư vấn sử dụng kiến thức, đó chính là vốn chất xám mà họ đã bỏ ra để kinh doanh nhằm đem lại hiệu quả, lợi nhuận cho khách hàng - Khái niệm về niêm yết chứng khoán: Ở nước ta, theo điều 3 Nghị định 144/2003/NĐ-CP quy định: Niêm yết chứng khoán là việc đưa các chứng khoán có đủ tiêu chuẩn vào đăng ký giao dịch tại thị trường giao dịch tập trung. Như vậy, niêm yết chứng khoán bao gồm việc niêm yết tên tổ chức phát hành và giá chứng khoán của nó. Hoạt động niêm yết đòi hỏi phải đảm bảo sự tin cậy đối với thị trường cho các nhà đầu tư. Cụ thể, các công ty xin niêm yết phải đáp ứng một cách đầy đủ các điều kiện về niêm yết. Điều kiện này được quy định cụ thể trong quy chế về niêm yết chứng khoán do sở giao dịch chứng khoán ban hành. Để được niêm yết giao dịch chứng khoán thông thường các doanh nghiệp phải đáp ứng được hai yêu cầu chính là yêu cầu về công bố thông tin và yêu cầu về tính khả mại của chứng khoán. Công chúng đầu tư phải nắm được đầy đủ các thông tin và cơ hội nắm bắt thông tin do công ty phát hành công bố ngang nhau đảm bảo sự công bằng trong tiếp nhận thông tin, kể cả thông tin mang tính chất định kỳ hoặc thông tin tức thời có tác động đến giá cả, khối lượng chứng khoán giao dịch. - Khái niệm hoạt động tư vấn niêm yết. Như vậy từ những khái niệm cơ bản nêu trên chúng ta có thể hiểu một cách khái quát về hoạt động tư vấn niêm yết như sau: Hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán là việc công ty chứng khoán dựa vào những kỹ năng chuyên môn, hiểu biết về luật pháp, về những điều kiện niêm yết, cách thức niêm yết…là vốn chất xám mà họ đã tích lũy [...]... Trong thời điểm ban đầu của thị trường chứng khoán Việt Nam đa số các công ty chứng khoán tập trung vào khai thác hoạt động môi giới là chính bởi đây là hoạt động mang lại doanh thu cao cho công ty Đến nay các công ty chứng khoán đã bắt đầu khai thác mạnh các hoạt động tự doanh, tư vấn Tư vấn niêm yết là một bộ phận trong hoạt động tư vấn của công ty chứng khoán, việc hoạt động này có được chú trọng... bạch  Tư vấn đăng ký niêm yết chứng khoán tại trung tâm giao dịch Công đoạn cuối cùng của hoạt động tư vấn niêm yết chứng khoán là công ty chứng khoán giúp doanh nghiệp đăng ký niêm yết chứng khoán của mình với TTGDCK Việc đăng ký này sẽ giúp cho chứng khoán của doanh nghiệp niêm yết được giao dịch trên thị trường tập trung Thông thường để thực hiện đăng ký chứng khoán của doanh nghiệp thành công, ... trong hoạt động tư vấn niêm yết của các công ty chứng khoán Tại Việt Nam, thị trường chứng khoán tuy đã đi vào hoạt động hơn 5 năm nhưng nhận thức của các doanh nghiệp về việc niêm yết còn chưa rõ ràng, họ chưa đánh giá được một cách khách quan nhất về lợi ích và trách nhiệm khi tham gia niêm yết Vì lý do này mà hoạt động tư vấn niêm yết của các công ty chứng khoán ở Việt Nam sẽ khó khăn hơn cụ thể hoạt. .. phải ứng dụng các công nghệ hiện đại Điều kiện về cơ sở vật chất cũng có ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động của công ty chứng khoán nói chung và hoạt động tư vấn niêm yết nói riêng Một điều chắc chắn rằng một công ty chứng khoán có cơ sở vật chất hiện đại hơn sẽ hoạt động tốt hơn so với những công ty chứng khoán khác không chỉ trong hoạt động tư vấn niêm yết Ngày nay là thời đại của công nghệ thông tin... hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán Không chỉ riêng các chính sách pháp luật điều chỉnh hoạt động của thị trường chứng khoán gây ảnh hưởng đến hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán mà môi trường pháp luật của một quốc gia cũng có thể gây ra những ảnh hưởng lớn tới hoạt động này Bởi khi luật pháp của một quốc gia không chặt chẽ, tính cưỡng chế không cao là cơ hội để các công ty. .. công ty Mỗi nhân tố đều có thể gây ảnh hưởng tới hoạt động này hay hoạt động khác của công ty chứng khoán Trên cơ sở nghiên cứu về hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán chúng ta có thể nhận thấy hoạt động này thường bị ảnh hưởng bởi một số nhân tố chủ yếu sau: 1.3.1.1.Chiến lược và định hướng phát triển của công ty chứng khoán Các công ty chứng khoán được thành lập đều hoạch định cho mình một... động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán không chỉ phụ thuộc vào các nhân tố nội tại của công ty mà hoạt động này còn chịu ảnh hưởng rất lớn của các nhân tố bên ngoài tác động vào Có thể bao gồm một số nhân tố chủ yếu sau: 1.3.2.1.Chính sách của nhà nước Có thể khẳng định rằng chính sách của nhà nước không chỉ gây ảnh hưởng đối với hoạt động tư vấn niêm yết hay các hoạt động của công ty chứng khoán. .. lược của công ty Một công ty có thể chỉ chuyên sâu về một mảng hoạt động thế mạnh, nhưng một công ty chứng khoán muốn phát triển một cách toàn diện thì không thể bỏ qua hoạt động tư vấn, tư vấn niêm yết 1.3.1.2.Yếu tố về con người Yếu tố về con người luôn là một trong những yếu tố quan trọng đối với mọi hoạt động của công ty chứng khoán Riêng đối với hoạt động tư vấn yếu tố con người đóng vai trò quyết... gian là vàng Các công ty chứng khoán có thể tìm kiếm, tư vấn khách hàng thông qua mạng máy tính, được trang bị công nghệ hiện đại sẽ giúp các nhân viên tư vấn tìm kiếm được nhiều khách hàng hơn, giải quyết công việc hiệu quả và nhanh chóng hơn Bên cạnh đó hoạt động tư vấn niêm yết có quan hệ mật thiết đối với các hoạt động khác của công ty chứng khoán Các hoạt động tư vấn cổ phần hóa, tư vấn đấu giá…có... quyết, kinh doanh của công ty, làm giảm tính cạnh tranh của công ty 1.2.2.2 .Tư vấn về thủ tục khi niêm yết Các công ty chứng khoán căn cứ vào điều kiện pháp luật, các yêu cầu về niêm yết do các sở, trung tâm giao dịch chứng khoán đặt ra để giúp doanh nghiệp hoàn thành các thủ tục trước và sau khi niêm yết theo đúng qui định Công ty tư vấn cũng đưa ra các biện pháp sao cho sau khi niêm yết chứng khoán . HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN NIÊM YẾT CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.Các hoạt động cơ bản của công ty chứng khoán 1.1.1.Khái niệm, đặc điểm của công ty chứng khoán Công. 1.2 .Hoạt động tư vấn niêm yết của công ty chứng khoán 1.2.1.Khái niệm về hoạt động tư vấn niêm yết Để tìm hiểu kỹ về hoạt động tư vấn niêm yết tại các công ty