slide chương 4 phân tích báo cáo tài chính báo cáo lưu chuyển tiền tệ

CHƯƠNG 4:BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Nội Dung Chương ™ Khái Niệm ™Phân Loại Dòng Tiền Trong Báo Cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ ™Các Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển Tiề Tệ Tiền ™Dòng Tiền Tự Do (Free Cash Flows) ™Các Chỉ Số Phân Tích Dòng Tiền CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Khái niệm Báo cáo lưu chuyển tiền tệ ™Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cung cấp thông tin mà bảng KQHĐSXKD không cung cấp bao gồm: – Số tiền công ty nhận chi kỳ kế tốn – Thơng tin hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư hoạt động tài cơng ty – Giúp người đọc hiểu tác động kế tốn sở dồn tích lên dịngg tiền CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phân loại luồng tiền • Luồngg tiền từ hoạt động ộ g kinh doanh luồngg tiền pphát sinh từ hoạt động tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp hoạt động khác hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính • Luồn tiền từ hoạt động đầu tư luồng tiền phát sinh từ hoạt động ộ g mua sắm,, xâyy dựng, ự g, lý, ý, nhượng ợ g bán tài sản dài hạn khoản đầu tư khác khơng thuộc khoản tương đường tiền • Luồn L tiền tiề từ hoạt h t động độ tài hí h luồng l tiền tiề phát hát sinh i h từ hoạt động tạo thay đổi quy mô kết g p cấu vốn chủ sở hữu vốn vayy doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phân loại luồng tiền Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + lưu chuyển tiền từ hoạt động tài =Lưu chuyển tiền kỳ + tiền tiề vàà khoản kh ả tương t đ đương tiề đầu tiền đầ kỳ =tiền khoản tương đương tiền cuối kỳ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phân Loại Dòng Tiền Lưu chuyển tiền từ HĐKD Dòng tiền ề vào Tiền thu từ khách hàng Dòng tiền ề Tiền trả cho nhân viên nhà cung cấp ề tthuu lãi ã cchoo vay cổ tức cchiaa Tiền ề ttrảả cchi p phí khác ác Tiền (GAAP bắt buộc, IFRS có thể, VAS cho vào luồng tiền từ HĐ đầu tư) Tiền thu từ bán chứng khốn với mục đích thương mại Tiền chi mua chứng khoán thương mại Tiền chi trả lãi vay Tiền chi Tiề hi nộp ộ loại l i thuế th ế (VAS, (VAS GAAP bắt buộc, IFRS phân vào lưu chuyển tiền từ HĐĐT HĐTC khoản thuế có liên quan đến hoạt động CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phân Loại Dòng Tiền Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Dòng tiền vào Tiề thu Tiền h từ bán bá tài ài sản ả cốố định đị h Dòng tiền Tiề chi Tiền hi mua tài ài sản ả cốố định đị h Tiền thu hồi từ bán lại công cụ nợ đầu tư cổ phần Tiền chi mua công cụ nợ đầu tư vốn cổ phần Tiền gốc nhận từ khoản cho vay Tiền cho tổ chức khác vay Tiền thu lãi cho vay cổ tức chia (VAS bắt buộc, IFRS cóó thể, thể GAAP phân hâ vào luồng l tiền tiề từ HĐKD) Lưu chuyển tiền từ HĐ Tài Chính Tiền vay nhận vay ngắn hạn, dài hạn, phát hà h trái hành phiếu hiế Tiền trả nợ gốc Tiền thu từ phát hành chứng khoán Tiền chi mua cổ phiếu quỹ Cổ tức trả cho cổ đông (GAAP, VAS bắt ắ buộc, IFRS có thểể phân vào luồng tiền từ HĐTC luồng tiền từ HĐKD) CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ • Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh lập theo hai phương pháp: trực tiếp gián tiếp • Phương pháp trực tiếp:Các luồng tiền vào luồng tiền từ hoạt động kinh doanh xác định trình bày cách phân tích tổng hợp trực tiếp khoản tiền thu vào chi theo nội dung thu, thu chi từ sổ kế toán tổng hợp chi tiết doanh nghiệp CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Ch ể Tiền Chuyển Tiề Tệ Mã số Chỉ tiêu Chú giải 01 Tiền ề thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ d h thu doanh h khác Tổng ổ số ố tiền ề thu bán hàng hóa, cung cấp ấ dịch vụ, tiền quyền, phí, hoa hồng, doanh thu khác (như bán chứng khốn mục đích thương mại), trừ doanh d h thu h đ xác định đị h dòng dò tiền iề từ HĐ đầu đầ tư), tiền thu kỳ khoản phải thu có liên quan đến bán hàng hóa, cung cấp dịch vụ doanh thu khác phát sinh kỳ trước tiền ứng trước người mua hàng hóa dịch vụ 02 Tiền trả cho Tổng số tiền trả cho nhà cung cấp hàng hóa, dịch người ười cung cấp ấ vụ, chi hi mua chứng khốn kh vìì mục đích đí h thương thươ mại, i hàng hóa tiền trả nợ phải trả liên quan đến bán hàng hóa, cung dịch vụ cấp dịch vụ phát sinh từ kỳ trước tiền ứng trước cho nhà cung cấp hàng hóa dịch vụ vụ 03 Tiền trả cho người lao động CuuDuongThanCong.com Tổng số tiền trả cho người lao động (tiền lương, tiền công, phụ cấp, thưởng…) https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ Mã số Chỉ tiêu Chú giải g 04 Tiền lãi vay trả 05 Tiền nộp thuế Tổng số tiền thuế thu nhập Dn nộp cho nhà nước thu nhập doanh (số tiền nộp kỳ này, số thuế nợ kỳ trước nghiệp hiệ đượ ttrảả t kỳ vàà sốố tiền tiề thuế th ế nộp ộ trước) t ướ ) 06 Tiền thu khác từ Là khoản tiền thu tiền thu thuộc mã 01 hoạt động kinh tiền thu từ khoản thu nhập khác : tiền thu bồi doanh thường tiền hoàn thuế, thường, thuế tiền thưởng…) thưởng ) 07 Tiền chi khác từ hoạt động KD Là khoản tiền chi không thuộc mã 02,03,04,05 tiền bồi thường, tiền lệ phí, tiền ký cược, ký q ỹ quỹ… 20 Lưu chuyển tiền từ HĐKD Chênh lệch số tiền thu vào số tiền chi từ HĐKD kỳ (01+02+03+04+05+06+07) CuuDuongThanCong.com Tổng số tiền lãi vay trả kỳ kế toán bao gồm tiền lãi vay phát sinh kỳ trả kỳ, tiền lãi vay từ kỳ trước trả kỳ tiền lãi vay trả trước https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ Mã số Chỉ tiêu Giải Thích 25 Chi đầu tư vốn đơn vị khác 26 Tiền thu hồi vốn đầu Tổng số tiền thu hồi khoản đầu tư vốn tư vào đơn vị vào đơn vị khác (do bán lý khác khoản vốn đầu tư vào đơn vị khác) 27 Thu lãi tiền cho vay, vay Số tiền thu khoản tiền lãi cho vay, vay cổ tức lợi nhuận lãi tiền gửi, lãi từ mua năm giữ công cụ chia nợ, cổ tức lợi nhuận nhận từ góp vốn 30 Lưu chuyển từ HĐ đầu tư CuuDuongThanCong.com vào Tổng số tiền chi để đầu tư vốn vào doanh nghiệp khác kỳ báo cáo Chênh lệch tổng số tiền thu vào chi từ hoạt động đầu tư kỳ báo cáo Mã số 30 30=21+22+23+24+25+26+27 21+22+23+24+25+26+27 https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ Luồng tiền ề từ HĐTC Nguyên tắc lập: Được lập phương pháp trực tiếp iế Các luồng l tiền iề vào luồng l tiền iề kỳ từ hoạt động tài xác định cáchh phân h tích h tổng ổ hợp h trực tiếp iế khoản kh tiền thu vào chi theo nội dung thu, chi từ ghi hi chép ủ kế toán CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ Mã số Chỉ tiêu Chú giải 31 Tiền thu th từ phát hành cổ phiếu, phiế nhận vốn góp chủ sở hữu Tổng số tiền thu th chủ sở hữu hữ doanh nghiệp góp vốn hình thức phát hành cổ phiếu thu tiền, tiền thu góp vốn tiền CSH, tiền nhà nước cấp vốn 32 Tiền chi trả vốn góp cho CSH, mua lại cổ phiếu phát hành Tổng số tiền trả cho CSH hồn lại vốn góp tiền chi mua cổ phiếu quỹ 33 Tiền vayy nhận ậ ợ Tiền doanh nghiệp g ệp nhận ậ ợ vayy (ngắn hạn, dài hạn) từ ngân hàng, tổ chức tín dụng… phát hành trái phiếu 34 Tiền trả nợ vay Số tiền trả khoản nợ gốc vay 35 Tiền chi trả nợ thuê tài Tiền trả nợ thuê tài kỳ 36 Cổ tức lợi nhuận trả Cổ tức, lợi nhuận trả cho cổ đông kỳ báo cáo 40 Lưu chuyển tiền từ hoạt động Chênh lệch tổng số tiền thu vào chi tài từ hoạt động tài kỳ báo cáo CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ • Ví dụ: Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ theo phương pháp gián tiếp \ \Spreedsheet\Cashflow spreasheet.xls spreasheet xls CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp lập báo cáo lưu chuyển tiền ề tệ ™Cách chuyển từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ gián tiếp sang trực tiếp - Tiền thu từ khách hàng: g Bắt đầu doanh thu bảng KQHĐSXKD Trừ (cộng) khoảng tăng (giảm) khoản phải thu báo cáo lưu chuyển tiền tệ gián tiếp Cộng (trừ) khoản tăng (giảm) doanh thu chưa h thực h hiệ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ -Tiền trả cho nhà cung cấp Bắt đầu giá vốn hàng bán (COGS) bảng KQHĐSXKD Nếu khấu hao bao ggồm trongg ggiá vốn hàngg bán pphải cộng ngược chi phí khấu ấ hao vào COGS tính dịng tiền ề trả cho người bán Giảm(tăng) COGS khoản tăng (giảm) khoản phải trả báo cáo LCTT theo phương pháp gián tiếp ế Cộng (trừ) vào COGS khoản tăng (giảm) hàng tồn kho trình bày theo phương pháp gián tiếp Trừ giá trị hàng tồn kho bị loại bỏ (write off) Việc loại bọ hàng tồn kho làm tăng COGS không ảnh hưởng đến dòng tiền -Các khoản mục khác theo nguyên tắc ắ tương tư -Ví dụ: \ \Spreedsheet\Cash-flow spreasheet.xls CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Xác Định Luồng Tiền Tự Do ™Luồng tiền tự luồng tiền sẵn sàng cho mục đích sử dụng tùy ý, tức luồng tiền lại sau công ty chi trả cho nhu cầu vốn ™ Đây luồng tiền thường dùng để định giá ™Luồng tiền tự công ty (FCFF-Free cash fl flow t the to th firm): fi ) luồng l tiền tiề tự t d cho h tất cảả chủ hủ đầu đầ tư bao gồm chủ sở hữu công ty chủ nợ CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Xác Định Dòng Tiền Tự Do ™FCFF NI+NCC+[lãi vay x (1 ™FCFF=NI+NCC+[lãi (1-thuế thuế suất) suất)-FCInv-WCInv FCInv WCInv Trong đó: •NI: lợi nhuận rịngg •NCC: chi phí phi tiền mặt (khấu hao) •FCInv: Đầu tư vào tài sản cố định •WCInv: WCI Đầ tư vào Đầu vốn ố lưu l động độ ™FCFF=CFO+ [lãi vãy(1-thuế suất)-FCInv •CFO: Dịng tiền từ hoạt động kinh doanh •FCInv: Đầu tư vào tài sản cố định CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Xác Định Dòng Tiền Tự Do ™Dòngg tiền tự ự cho chủ sở hữu ((FCFE: cash flow to equity) FCFE=CFO-FCInv + vay nợ • CFO: dịng tiền từ hoạt động kinh doanh ị • FCInv: Đầu tư vào tài sản cố định • Vay nợ thuần=nợ phát hành-trả nợ cũ Nếu công ty theo IFRS xếp cổ tức trả vào luồng tiền CFO cổ tức phải cộng lại tính FCFE CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các số phân tích dịng tiền • Chỉ số hiệu hoạt động Chỉ số dòng tiền/doanh thu=CFO/doanh th đồng doanh thu tạo đồng CFO Chỉ số tiền tổngg tài sản=CFO/tổngg tài sản bình qquân Chỉ số tiền vốn chủ sở hữu=CFO/tổng vốn chủ sở hữu bình quân Chỉ Ch sốố tiền iề ê thu h nhập=CFO/thu hậ C O/ h nhập hậ từ hoạt h độ động KDỈkhả tạo tiền từ hoạt động kinh doanh cơng tyy Chỉ số dịng tiền cổ phiếu=(CFO-cổ tức ưu đãi)/số lượng cổ phiếu lưu hành bình qn CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Các Chỉ Số Phân Tích Dịng Tiền •Chỉ số đo lường khả trả nợ 9Chỉ số ố trả nợ (debt coverage ratio)=CFO/tổng ổ nợ 9Chỉ số đảm bảo trả lãi=(CFO+ lãi vay+ thuế)/lãi vay 9Chỉ số tái đầu tư tư=CFO/Chi CFO/Chi cho tài sản dài hạnỈđo lường khả đầu tư TSDH từ luồng tiền CFO 9Chỉ số trả nợ dài hạn=CFO/Tiền trả nợ dài hạn 9Chỉ số ố trả cổ ổ tức=CFO/Cổ ổ tức phải trả 9Chỉ số đầu tư tài chính=CFO/dịng tiền từ hoạt động đầu tư tài chính-Ỉđo lường khả mua tài sản thực nghĩa vụ nợ trả cổ tức CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Các Khoản Mục Tài Sản A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền 1.Tiền II Các khoản pphải thu Phải thu khách hàng III Hàng Tồn kho 1.Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho B Tài Sản Dài Hạn I Tài sản cố định Tài sản cổ định hữu hình Nguyên giá Khấu hao lũy kế II Tài sản dài hạn khác Chi phí trả trước dài hạn Tài sản dài hạn khác TỔNG TÀI SẢN NGUỒN VỐN A Nợ Phải Trả I Nợ Ngắn ắ hạn Vay nợ ngắn hạn 2.Phải trả người bán II Nợ dài hạn vay nợ dài hạn B Vốn Chủ Sở Hữu Vốn chủ sở hữu Vốn điều lệ Thu nhập chưa phân phối TỔNG NGUỒN VỐN CuuDuongThanCong.com 2006 2007 634,740 152,593 152,593 , 417,554 417,554 64,593 64,593 963,755 206,724 206,724 , 711,619 711,619 45,412 45,412 1,231,141 1,229,723 1,229,723 1,359,854 (130,131) 1,418 1,418 1,723,776 1,665,547 1,665,547 1,884,547 (219,000) 58,229 42,585 15,644 2,687,531 1,865,881 1,099,651 378,958 378,958 720,693 720,693 766,230 766,230 680,000 86,230 1,865,881 https://fb.com/tailieudientucntt 1,582,815 398,969 109,174 289,795 1,183,846 1,183,846 1,104,716 1,104,716 680,000 424,716 2,687,531 BẢNG KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤ KINH DOANH Các khoản mục 2006 Doanh thu 1,348,770 Giá Vốn Hàng Bán 1,152,589 Lợi nhuận gộp 196,181 Lợi nhuận từ HĐ Tài 5,367 Doanh thu từ HĐ Tài 12,989 Chi phí tài 7,622 Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lỹ 40,369 Lợi nhuần từ HĐSXKD 161,179 Lợi nhuận trước thuế 161,179 Thuế thu nhập DN 10 45,130 11 116,049 Lợi nhuận sau thuế CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt 2007 2,738,605 2,031,930 706,675 (53,368) 31,935 85,303 76,857 111,024 542,283 542,283 151,839 390,444 Báo Cáo LCTT (Phương Pháp Gián Tiếp) I II III Item Lưu chuyển tiền từ HĐ kinh doanh L i nhuận Lợi h ậ trước t thuế th ế Điều chỉnh khoản + Khấu hao TSCĐ + Lãi/(lỗ) từ hoạt động đầu tư + Chi phí lãi vay Lợi nhuận kinh doanh trước thay đổi vốn lưu (-Tăng)/Giảm Tiền từ Tài sản ngắn hạn - Tăng/ (giảm) hàng tồn kho - Tăng/ (giảm) khoản phải thu + Tăng/ (giảm) khoản phải trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp trả - Lãi vay trả Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư iả tiền iề đầu đầ tư TSCĐ SC - Tăng giảm - Tăng/giảm đầu tư vào TS dài hạn khác + Tiền thu từ cổ tức Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài + Tăng/giảm nợ ngắn hạn + Tăng/giảm nợ dại hạn - Trả T ả cổ ổ tức ứ cho h cổ ổ đông đô Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư tài chí Lưu chuyển tiền năm Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ Tiền khoản tương đương tiền cuối kỳ Tiền bảng cân đối kế toán CuuDuongThanCong.com 2007 Chú thích 542 283 LNTT Trên 542,283 T ê bảng bả KQHĐSXKD 88,869 khấu hao cuối kỳ-khấu hao đầu kỳ (23,489) DT từ HĐTC+CP lãi vay-CPTC 76,857 CPLV báo cáo KQHĐSXKD 684,520 19,181 Hàng tồn kho cuối ố kỳ-đầu ầ kỳ (294,065) Khoản phải thu cuối kỳ-KPT đầu kỳ (89,163) (151,839) Thuế bảng KQHĐSXKD (76,857) 91,777 ( 24 693) NGTSCĐ G SC cuối ối ky k NGTSCĐ-đầu G SC đầ kỳ (524,693) (56,811) 23,489 Thông tin giả định (558,015) 109,174 463,153 (51 958) LNST+LNĐL (51,958) LNST LNĐL đầ đầu kỳ-LNĐL kỳ LNĐL cuối ối kỳ 520,369 54,131 152,593 206,724 206,724 https://fb.com/tailieudientucntt Báo Cáo lưu chuyển tiền tệ (Phương Pháp Trực Tiếp) I II III Các Khoản mục Lưu chuyển tiền từ HĐ kinh doanh Tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ doanh Tiền chi trả cho người cung cấp dịch vụ hàn Tiền chi trả lãi vay Tiền chi nộp thuế thu nhập doanh nghiệp Tiền chi từ HĐSX kinh doanh khác Lưu chuyển tiền từ hoạt động sản xuất Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư - Tăng giảm tiền đầu tư TSCĐ - Tăng/giảm đầu tư vào TS dài hạn khác + Tiền thu từ cổ tức Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài + Tăng/giảm nợ ngắn hạn + Tăng/giảm nợ dại hạn - Trả cổ tức cho cổ đông Lưu chuyển từ hoạt động đầu tư tài chí Lưu chuyển tiền năm Tiền khoản tương đương tiền đầu kỳ Tiền khoản tương đương tiền cuối kỳ Tiền bảng cân đối kế tốn CuuDuongThanCong.com Chú thích 2007 2,444,540 (2,013,043) (76,857) (151,839) (111,024) 91,777 DTT -tăng khoản phải thu -COGS+ kH+giảm HTK-giảm KP trả Chi phí lãi vay BCLCTT gián tiếp Thuế thu nhập BCLCTT gián tiếp CPQL BH KQHĐSXKD+(-) tăng (giảm) chi phí trả trước (524,693) NGTSCĐ cuối kỳ-NGTSCĐ đầu kỳ (56,811) 23,489 Giả định (558,015) 109,174 463,153 (51,958) LNST+LNĐL đầu kỳ-LNĐL cuối kỳ 520 369 520,369 54,131 152,593 206,724 206,724 https://fb.com/tailieudientucntt ... Dung Chương ™ Khái Niệm ? ?Phân Loại Dòng Tiền Trong Báo Cáo Lưu Chuyển Tiền Tệ ™Các Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển Tiề Tệ Tiền ™Dòng Tiền Tự Do (Free Cash Flows) ™Các Chỉ Số Phân Tích Dịng Tiền. .. số tiền thu vào chi tài từ hoạt động tài kỳ báo cáo CuuDuongThanCong.com https://fb.com/tailieudientucntt Phương Pháp Lập Báo Cáo Lưu Chuyển ể Tiền ề Tệ • Ví dụ: Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ. .. https://fb.com/tailieudientucntt Phân loại luồng tiền Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh + lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư + lưu chuyển tiền từ hoạt động tài =Lưu chuyển tiền kỳ + tiền tiề vàà khoản